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桂朽柏
5 years ago
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1 EMM 和 EMD 市场概览侧重中国市场 Aloys d Harambure 市场研究经理国际锰协 (IMnI) EPD 会议 2016 年 3 月 19 日中国 1

介绍 2015 年, 全球不锈钢产量为 4200 万吨, 同比上涨 0.7% ( 麦格理, 国际不锈钢论坛 ). 不锈钢产量 (2012-2020) 复合年增长率 6.3% 6.3% CAGR 4.1% CAGR 复合年增长率 4.1% 400 系 2015-2020 复合年增长率为 5.5% +5.

2 介绍 2015 年, 全球不锈钢产量为 4200 万吨, 同比上涨 0.7% ( 麦格理, 国际不锈钢论坛 ). 不锈钢产量 ( ) 复合年增长率 6.3% 6.3% CAGR 4.1% CAGR 复合年增长率 4.1% 400 系复合年增长率为 5.5% +5.5% CAGR 单位 : 千吨 300 系复合年增长率为 4.4% +4.4% CAGR 系复合年增长率为 1.5% +1.6% CAGR 年, 唯一实现产量增长市场是印度 ( 此向好趋势将持续到 2020), 韩国 (400 系产量主要用于出口 ) 2015 年欧洲日本和美国不锈钢产量非常羸弱, 但是, 因重新构建库存, 预期这些国家不锈钢产量将会恢复增长全球年不锈钢产量预计将会实现增长, 但是增长率低于原来预期的复合年增长率 4.1% 然而,300 系不锈钢和 400 系不锈钢 ( 锰含量少, 镍含量更多 ) 将会比 200 系不锈钢产量获得更快的增长原因是, 近期印度尼西亚镍矿出口政策被废除, 镍价降低 ( 麦格理 ).

3 Introduction 2015 年, 中国不锈钢产量为 2190 万吨, 同比上涨 0.6% ( 麦格理, 国际不锈钢论坛 ). 复合年增长率 4.5% 4.5% CAGR 单位 : 千吨复合年增长率 14.2% 14.2% CAGR 数据源 : 国际不锈钢论坛, 麦格理, 国际锰协中国不锈钢产量预计将会放缓 : 中国不锈钢出口疲软 (2015 年下降 13%), 因为欧盟的贸易限制和因印尼镍矿从出口政策废除而导致的中国竞争优势下降 ( 较低的国内镍矿价 ) 2016 年中国不锈钢产量将会略降年平均增长率将在 4.5% ( 麦格理 ).

4 概览 1 电解金属锰 : 需求依旧会上涨, 但是增长速率将会低于之前 2 电解二氧化锰 : 无法从增长的动力汽车电池需求中充分获利 3 锰矿 : 尽管近期产量削减, 市场仍需时间恢复平衡

5 I 电解金属锰全球产能全球电解金属锰年产能为 307 万吨中国拥有 130 家电解金属锰厂, 总产能大约为 300 万吨 / 年世界其他电解金属锰产能大约为 8.5 万吨 / 年 : - 南非 ( 锰金属公司 MMC), - 加蓬 ( 埃赫曼 2015 年开始出产电解金属锰 ), - 乌克兰 ( 扎波罗热生产锰含量大于 95% 的锰铝合金 ). 南非乌克兰加蓬 2015 年全球 EMM 产能 ( 单位 : 吨每年, 来源 : 国际锰协 ) 中国 China is by far the world s greatest producer of manganese metal.

I 电解金属锰全球产量 2015 年, 中国电解金属锰产量降低到 110 万吨, 同比下降 10% 中国产量 VS 世界其他国家产量 (2011-2015) 中国世界其他国家产量单位 : 百万吨数据源 :

6 I 电解金属锰全球产量 2015 年, 中国电解金属锰产量降低到 110 万吨, 同比下降 10% 中国产量 VS 世界其他国家产量 ( ) 中国世界其他国家产量单位 : 百万吨数据源 : 国际锰协 2015 年中国电解金属锰产量为 107 万吨, 同比下降 11% 因为埃赫曼加蓬工厂达产, 世界其他国家产量上涨了 6%, 大约为吨尽管 2015 年全球不锈钢产量略有增长, 但中国电解金属锰产量不振

7 I 电解金属锰中国产量因为电解金属锰的低售价高库存和新颁布的环保法的影响致使大部分电解金属锰小厂关停,2015 年中国电解金属锰产量下降 2016 年初, 在原有的 130 家电解金属锰生产厂中, 仅有 20 家电解金属锰厂在持续生产工厂数量 2016 年 1 月开工厂家数量开工率年产能, 千吨湖南广西贵州重庆其他地区总计现在, 中国占据全球电解金属锰产量的 97%, 而不锈钢产量仅占全球产量的 52% 世界其他地区的不锈钢厂严重依赖中国电解金属锰的供应

5% 中国电解金属锰出口目的国 2011-2015 年 20% 的出口关税取消 20% export tax removed 南美北美其他国家产量

8 I 电解金属锰中国出口量在 2013 年取消 20% 的出口税后, 中国电解金属锰出口量大幅攀升中国 2015 年电解金属锰总出口量为 32.3 万吨同比上涨 1.5% 中国电解金属锰出口目的国年 20% 的出口关税取消 20% export tax removed 南美北美其他国家产量单位 : 吨独联体国家欧盟 (28 国 ) 亚洲数据源 :GTIS, 国际锰协 2015 年, 对中国电解金属锰需求, 欧洲下降 15%, 北美下降 11% 中国出口到亚洲其他国家上涨 8%, 南美洲上涨 21% 因为欧美不锈钢厂疲软的需求, 中国电解金属锰出口持续增长, 但是增长速度比前些年略慢

I 电解金属锰价格 2015 年中国电解金属锰价格下降, 原因是 - 高库存, - 低不锈钢价格, - 欧洲低需求 997% 电解金属锰片现货价格 2014-2016(2014

9 I 电解金属锰价格 2015 年中国电解金属锰价格下降, 原因是 - 高库存, - 低不锈钢价格, - 欧洲低需求 997% 电解金属锰片现货价格 (2014 年 1 月为始点指数 =100) 数据源 : 金属通报, 国际锰协年电解金属锰价格曲线下行,2016 年 1 月价格上涨是因为临近 2 月中国农历春节以及矿价回复

10 I 电解金属锰需求展望在未来几年, 因不锈钢产量增长的驱动, 电解金属锰用锰矿石将会持续增长复合年增长率 9.4% 9.4% CAGR 复合年增长率 4% 4% CAGR 电解金属锰用锰矿石消耗量单位 : 白万吨数据源 : 国际不锈钢论坛, 麦格理, 国际锰协到 2019 年, 电解金属锰用矿石需求将会新增 30 万吨 ( 麦格理 ).

11 概览 1 电解金属锰 : 需求依旧会上涨, 但是增长速率将会低于之前 2 电解二氧化锰 : 无法从增长的动力汽车电池需求中充分获利 3 锰矿 : 尽管近期产量削减, 市场仍需时间恢复平衡

II 动力电池需求展望 2015-2020 年全球动力电池需求将会从 15 千兆瓦时增长到 115 千兆瓦时 ( 麦格理 ), 主要受到中国政府趋向于采购电动汽车以降低空气污染和保证能源安全的考虑现在,

电动商用汽车 ( 电动公交 & 电动卡车 ) EV 电动乘用车 PHEV 插电式混合动力汽车 HEV 混合动力汽车 E-CV EV PHEV HEV Electric Commercial Vehicle (e-bus & e-truck)

12 II 动力电池需求展望年全球动力电池需求将会从 15 千兆瓦时增长到 115 千兆瓦时 ( 麦格理 ), 主要受到中国政府趋向于采购电动汽车以降低空气污染和保证能源安全的考虑现在, 中国对镍钴锰锂离子电池主要需求主要来自城市电动公交车而随着充电设施的完善, 私人电动汽车需求亦在上升美国动力电池的需求也在增长美国的谷歌和苹果公司均声称在研发无人电动汽车数据源 : 彭博, 麦格理研究,2016 年 1 月 E-CV 电动商用汽车 ( 电动公交 & 电动卡车 ) EV 电动乘用车 PHEV 插电式混合动力汽车 HEV 混合动力汽车 E-CV EV PHEV HEV Electric Commercial Vehicle (e-bus & e-truck) Electric passengers Vehicle Plug-in Hybrid EV Hybrid EV increasing demand for Mn batteries. 至 2020 年, 动力电池需求年复合增长率预计将达到 50%( 麦格理 ) 将会增加锰系电池的需求

13 II 电池类型电解二氧化锰 (EMD) 主要来自于电池行业 : - 一次电池 ( 碱性和锌锰碳性电池 ), - 二次充电电池 ( 包括电动汽车用锂离子电池 ). 因为非常好的能量密度, 特斯拉选用镍钴铝电池用于其电动汽车, 但是它们要比使用镍钴锰电池的电动汽车要更贵为了能够降低其新车成本, 特斯拉可能会转向使用锰系电池 ( 杰富瑞 ) 只有中国在磷酸铁锂电池, 因为其性能较差美国汽车制造商已经逐步抛弃磷酸铁锂电池, 转向从日本和韩国采购锰系电池在 5 种锂离子动力电池中, 因其性能优良安全系数高和价格低廉等优势, 锰酸锂系锂离子电池和镍钴锰系锂离子电池最受欢迎

14 II 电解二氧化锰需求电解二氧化锰主要应用于碱性电池, 也应用于锰酸锂充电电池传统的手机和笔记本电池 ( 因为其能量密度太低而不用于智能手机 ) 锰酸锂电池只使用锰作为其正极材料数据来源 : 埃赫曼镍钴锰锂电池 ( 含锰大约 30%, 其余为镍和钴 ) 使用低品质硫酸锰生产低品位便携式电池, 高品质硫酸锰生产汽车硫酸锰主要应用于动物饲料和肥料动力镍钴锰酸锂电池需求增长迅速电解二氧化锰主流市场 ( 碱性和便携式锰酸锂电池 ) 是一个成熟的市场 ( 需求将不会增长 ) 动力锰酸锂电池需求将会上升, 但是趋向于选择四氧化三锰作为电解二氧化锰替代产品进行生产动力型锰酸锂

15 II 电解二氧化锰中国中国是世界最大的电解二氧化锰生产商和出口商湘潭电化在经历了 4 年出口量持续下降, 中国电解二氧化出口量增长 19%, 大约为 4.7 万吨根据行业情报, 此次增长非常具有偶发性, 但是这并不代表行业需求基本面获得改善单位 : 吨中国电解二氧化锰出口目的国数据源 :GTIS, 国际锰协

16 II 电解二氧化锰价格电解二氧化锰平均价格从 2011 年开始持续下降 2015 年, 电解二氧化锰平均下降了 11%( 所有品级的电解二氧化锰 ) 中国电解二氧化锰平均交易价格 (2011 年为始点指数 =100) 单位 : % 数据源 :GTIS, 国际锰协因为 2015 年电解二氧化锰原材料氧化锰矿价格下降 (2015 年下跌 56%), 供过于求, 而电解二氧化锰需求稳定

17 概览 1 电解金属锰 : 需求依旧会上涨, 但是增长速率将会低于之前 2 电解二氧化锰 : 无法从增长的动力汽车电池需求中充分获利 3 锰矿 : 尽管近期产量削减, 市场仍需时间恢复平衡

18 3 全球锰矿石 2015 年锰矿供应 : 同比下降 14%, 为 1640 万吨 ( 锰单位 ). 与此同时, 需求量同比下降 19%, 为 1490 万吨 ( 锰单位 ) 全球锰矿石供需量单位 : 百万吨世界供应量世界需求量数据源 : 国际锰协 2015 年, 尽管锰矿石供应量有所想减少, 但是市场仍处于供大于求的状态 18

3 全球锰矿石 2015 年供大于求 : 大约有 150 万吨 ( 锰单位 ): 库存增加, 铁合金厂 ( 超买 ) 和矿山 ( 当需求萎缩时 ) 巴西一些非洲国家印度和澳大利亚全球锰矿石供需平衡图 2005-2015 单位 : 百万吨

19 3 全球锰矿石 2015 年供大于求 : 大约有 150 万吨 ( 锰单位 ): 库存增加, 铁合金厂 ( 超买 ) 和矿山 ( 当需求萎缩时 ) 巴西一些非洲国家印度和澳大利亚全球锰矿石供需平衡图单位 : 百万吨数据源 : 国际锰协因为 2015 年月价格下跌, 矿山才在年末调整了供应量因为年宣布削减产能, 一些年堆积的库存 ( 大部分在铁合金厂中 ) 将会在 2016 年消耗, 市场逐渐恢复平衡 19

20 3 锰矿山产能关停年宣布削减产能 : 我们估计 2015 年中国将会有 23% 的锰矿石产能将会关停就全球而言, 截止 2015 年底 2016 年初, 因为锰矿石低价和高库存, 将会有大约 1170 万锰矿石产能被削减 20

21 3 未来的锰矿项目一些新的锰矿项目, 特别是亚洲, 将在未来几年陆续进行开发国家公司 / 项目新增产能 ( 千湿吨 / 年 ) 预计开工时间澳大利亚巴西印度马来西亚南非多哥锰矿石估计所有新建项目投产, 将会新增矿石产能 230 万吨, 远低于矿山关停削减的 1170 万吨产能根据 CRU 数据, 锰矿石市场因为需求发大幅降低,2017 年中将会达到平衡, 或者在更多矿山削减产能, 达到平衡的时间将会提前 21

3 锰矿石关注南非在 2009-2014 年, 南非中度锰矿年增长率为 38%, 远高于出口量 ( 复合增长率 23%) 和国内锰合金产量 ( 复合增长率 18%): - 受到铁路能限制 ( 制约出口 ) - 南非电力公司电力供应和电费上涨 ( 限制该国当地锰合金生产 ) 单位 : 千吨高品位锰生产中品位锰矿生产出口到世界其他国家出口到中国南非锰矿石供需

22 3 锰矿石关注南非在年, 南非中度锰矿年增长率为 38%, 远高于出口量 ( 复合增长率 23%) 和国内锰合金产量 ( 复合增长率 18%): - 受到铁路能限制 ( 制约出口 ) - 南非电力公司电力供应和电费上涨 ( 限制该国当地锰合金生产 ) 单位 : 千吨高品位锰生产中品位锰矿生产出口到世界其他国家出口到中国南非锰矿石供需数据源 :GTIS, 国际锰协随着 Transnet 公司不断追加投资, 南非铁路运能现在正在不断改善, 出口量因为 2015 年兰特贬值得到一定的支撑, 但是 2015 年对海运锰矿需求下降 2015 年, 南非锰矿总出口量下降 8%, 为 1140 万湿吨, 这迫使一些锰矿山调整供应量但是,2015 年南非出口到中国锰矿石出口量增长了 9.4%, 为 640 万吨 22

3 关注中国 : 锰矿产量 VS 进口量因为锰铁合金减产,2015 年中国锰矿石需求疲软锰矿石产量和进口量不振中国锰矿石进口和产量 2005-2015 中国锰矿石进口量中国锰矿产量单位 : 千吨

23 3 关注中国 : 锰矿产量 VS 进口量因为锰铁合金减产,2015 年中国锰矿石需求疲软锰矿石产量和进口量不振中国锰矿石进口和产量中国锰矿石进口量中国锰矿产量单位 : 千吨数据源 :GTIS, 国际锰协 2015 年, 中国进口 1580 万吨锰矿石, 同比下降 3% 国内锰矿产量 1200 万吨, 同比下降 23% 2015 年, 为何国内锰矿石产量暴跌低于其锰矿进口量? 23

年下降 57%), 开采过产锰矿动力降低中国锰矿石价格 2012-2016(2012 年 6 月为指数始点 =100) 数据源 : 金属通报,

24 3 关注中国 : 锰矿产量和出口量 2015 年, 为何国内锰矿石产量暴跌低于其锰矿进口量? - 新建密闭式高炉对高品位锰矿的要求 ( 国产锰矿为低品位锰矿 ), - 本地锰矿减产, 与之相对应的高采矿成本 - 当进口矿价格暴跌 (2015 年下降 57%), 开采过产锰矿动力降低中国锰矿石价格 (2012 年 6 月为指数始点 =100) 数据源 : 金属通报, 国际锰协综述, 尽管 2015 年中国锰矿进口量下降, 进口锰矿大肆替代了原由国产锰矿占据的铁合金的市场这就是 2015 年中国锰矿进口量只下降了 3%, 而国内锰矿产量下降了 23% 的原因 24

25 3 关注中国 : 锰矿产量 VS 进口量 2015 年中国进口 1580 万吨锰矿, 同比下降 2.8% 进口澳大利亚矿下降 17%, 马来西亚矿下降 38%, 加纳矿下降 49%, 世界其他国家锰矿下降 47% 单位 : 百万湿吨南非澳大利亚加蓬巴西马来西亚加纳世界其他国家中国分国别进口锰矿石数量数据源 :GTIS, 国际锰协 2015 年, 南非锰矿扩了在中国市场的占有率, 发货量上涨 11%, 达到 640 万吨这由于兰特兑美元贬值 25% 的缘故加蓬矿上涨 27%, 为 190 万吨, 巴西矿达到 150 万吨, 上涨 90% 25

26 总结不锈钢 : 2015 年, 全球不锈钢产量为 4200 万吨, 同比上涨 0.7% 全球年不锈钢产量预计将会实现增长, 但是增长率低于原来预期的复合年增长率 4.1% 电解金属锰 : 2015 年中国电解金属产量下降, 因为低价格高库存和新颁布的环保法电解二氧化锰 : -0.8% 在 5 种锂离子动力电池中, 因其性能优良安全系数高和价格低廉等优势, 锰酸锂系锂离子电池和镍钴锰系锂离子电池最受欢迎到 2020 年, 动力电池需求年复合增长率将达到 50%( 麦格理 ), 对锰系电池需求将会增长电解二氧化锰主流市场 ( 碱性和便携式锰酸锂电池 ) 是一个成熟的市场 ( 需求将不会增长 ) 动力锰酸锂电池需求将会上升, 但是趋向于选择四氧化三锰作为电解二氧化锰替代产品进行生产动力型锰酸锂锰矿石 : 2015 年锰矿市场供过于求, 需求下降速度快于产量, 但是近期矿山宣布削减产量, 锰矿市场将会在 2017 年恢复平衡

27 谢谢! 该报告中所有数据将会提供给国际锰协会员非国际锰协会员参会者请联系 Aloys d Harambure 国际锰协 (IMnI) 27

中国在拉美的经济存在 : 大不能倒? 第 106 期 2

第 106 期中国在拉美的经济存在 : 大不能倒? 106 2014 年 12 月 3 日中国在拉美的经济存在 : 大不能倒? 1 中国在拉美的经济存在 : 大不能倒? 第 106 期 2 第 106 期中国在拉美的经济存在 : 大不能倒? 3 中国在拉美的经济存在 : 大不能倒? 第 106 期图 1 2008 年金融危机前后拉美和加勒比地区出口贸易增幅对比 ( 单位 :%) -23 世界