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1 农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人 : 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 : 中国建设银行股份有限公司 报告送出日期 :2017 年 4 月 24 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 4 月 21 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称农银金利定开债券交易代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2016 年 11 月 2 日报告期末基金份额总额 510,183, 份本基金主要通过投资于债券品种, 在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上, 力争获取高于业绩投资目标比较基准的投资收益, 为投资者提供长期稳定的回报 ( 一 ) 封闭期内投资策略包括 : 1 宏观配置策略宏观经济的运行状况是直接影响债券市场的重要因素, 基金管理人将通过跟踪分析各项宏观经济指标的变化, 考察宏观经济的变动趋势以及货币政策等对债券市场的影响 在此基础上, 基金管理人将对未来短期 中期和长期债券市场的运行状况进行合理分析, 投资策略并建立对预期利率走势和证券价格走势的基本判断 对于债券市场的主要考察指标包括 : 远期利率水平 市场短期资金流向 央行公开市场操作力度 货币供应量变动等 2 期限配置策略为合理控制本基金开放期的流动性风险, 并满足每次开放期的流动性需求, 本基金在每个运作周期将适当的采取期限配置策略, 即将基金资产所投资标的的平第 2 页共 11 页

3 均剩余存续期与基金剩余运作周期限进行适当的匹配 3 期限结构策略收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币政策, 而投资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率形状有一定影响 对收益率曲线的分析采取定性和定量相结合的方法 4 债券投资策略 (1) 合理预计利率水平 :(2) 灵活调整组合久期 ;(3) 科学配置投资品种 ;(4) 谨慎选择个券 5 资产支持类证券投资策略 ( 二 ) 开放期内投资策略包括 : 在开放期内, 本基金为保持较高的组合流动性, 方便投资人安排投资, 在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下, 将主要投资于高流动性的投资品种, 防范流动性风险, 满足开放期流动性的需求 业绩比较基准中证全债指数 100% 本基金为债券型基金, 属于中低风险收益的投资品风险收益特征种, 其预期风险和预期收益水平高于货币型基金, 低于股票型 混合型基金 基金管理人农银汇理基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位 : 人民币元主要财务指标报告期 ( 2017 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 4,399, 本期利润 3,482, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 515,207, 期末基金份额净值 注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 第 3 页共 11 页

4 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基阶段收益率标准差 标准差 2 准收益率 3 4 过去三个月 0.68% 0.02% -0.33% 0.07% 1.01% -0.05% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 1 本基金合同生效日为 2016 年 11 月 2 日, 至 2017 年 3 月 31 日不满一年 2 基金的投资组合比例为: 投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%, 但应开放期流动性需要, 每个开放期开始前 1 个月至开放期结束后 1 个月内以及开放期不受前述比例限制 开放期内, 本基金持有现金或者到期日在一年内的政府债券不低于基金资产净值的 5%, 在封闭期内, 本基金不受上述 5% 的限制 若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许, 本基金管理人在履行适当 第 4 页共 11 页

5 程序后, 可对上述资产配置比例进行调整 3 根据法律法规规定, 本基金建仓期为自基金合同生效日起六个月, 至本报告期末尚处于建仓期 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 理学硕士, 具有基金 从业资格 历任中国 银河证券公司上海总 部债券研究员 天治 基金管理公司债券研 本基金基 究员及天治天得利货 史向明 金经理 公司固定收益部总 2016 年 11 月 2 日 - 16 币市场基金经理 上投摩根基金管理公司固定收益部投资经 经理 理 农银汇理恒久増 利债券型基金基金经 理助理 现任农银汇 理基金管理有限公司 固定收益部总经理 基金经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 证券投资基金销售管理办法 公开募集证券投资基金运作管理办法 基金合同和其他有关法律法规 监管部门的相关规定, 依照诚实信用 勤勉尽责 安全高效的原则管理和运用基金资产 报告期内, 本基金未违反法律法规及基金合同的规定, 也未出现对基金份额持有人利益造成不利影响的行为 4.3 公平交易专项说明 第 5 页共 11 页

6 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人严格执行了 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 等法 规和公司内部公平交易制度的规定, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行, 确 保旗下管理的所有投资组合得到公平对待 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为 报告期内, 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5% 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析一季度货币市场流动性紧张, 央行连续在货币市场进行加息, 债市走势整体呈现弱势, 中债总指数下跌 0.52%, 中债综合指数下跌 0.34%, 中债企业债总指数上涨 0.33% 本基金对一季度的经济形势 货币政策及市场流动性有较为充分的判断, 认为债券市场的阵痛在一季度尚未消除, 因而采取了 先做确定的事 的原则 由于基金尚处建仓期, 因而选取了以收益更有优势的定期存款和同业存单作为主要投资对象, 择机增持债券资产的投资策略, 取得排名居前的投资收益 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内基金份额净值增长率为 0.68%, 业绩比较基准收益率为 -0.33% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 公开募集证券投资基金运作管理办法 第四十一条的 规定 报告期内, 本基金未出现上述情形 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 基金投资 固定收益投资 178,739, 第 6 页共 11 页

7 其中 : 债券 178,739, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 296,609, 其他资产 61,155, 合计 536,504, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 - - 其中 : 政策性金融债 企业债券 78,513, 企业短期融资券 39,910, 中期票据 可转债 ( 可交换债 ) 2,500, 同业存单 57,816, 其他 合计 178,739, 第 7 页共 11 页

8 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 云南水电 SCP ,000 20,040, 国电长源 CP ,000 19,870, 涪陵 ,000 19,654, 海普瑞 200,000 19,376, 广州农村商业银行 CD ,000 19,310, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货 第 8 页共 11 页

9 5.10 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一 年内受到公开谴责 处罚的情况 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 应收证券清算款 5,000, 应收股利 - 4 应收利息 3,104, 应收申购款 - 6 其他应收款 53,050, 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 61,155, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 6 开放式基金份额变动 单位 : 份报告期期初基金份额总额 510,183, 报告期期间基金总申购份额 - 第 9 页共 11 页

10 减 : 报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 510,183, 注 : 总申购份额含红利再投 转换入份额 ; 总赎回份额含转换出份额 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位 : 份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999, 报告期期间买入 / 申购总份额 - 报告期期间卖出 / 赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999, 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 (%) 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 截至本季度末, 基金管理人无运用固有资金投资本基金情况 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 投资者类别 序号 机构 1 报告期内持有基金份额变化情况 持有基金份额比例达到或者超过 20% 的时间区间 至 期初份额 申购份额 赎回份额 报告期末持有基金情况 持有份额 份额占比 499,999, ,999, 产品特有风险 本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%, 中小投资者在投资本基金时可能面临以下风险 : ( 一 ) 赎回申请延期办理的风险单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件, 当发生巨额赎回时, 中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险 第 10 页共 11 页

11 ( 二 ) 基金投资目标偏离的风险单一投资者大额赎回后, 很可能导致基金规模骤然缩小, 基金将面临投资银行间债券 交易所债券时交易困难的情形, 从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性 ( 三 ) 基金合同提前终止的风险根据 基金合同 的约定, 基金合同 生效后的存续期内, 在任一开放期的最后一个开放日日终, 基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元的, 基金管理人应当终止 基金合同, 并按照 基金合同 的约定程序进行清算, 无需召开基金份额持有人大会审议 因此, 在极端情况下, 当单一投资者大量赎回本基金后, 可能造成基金资产净值大幅缩减, 对本基金的继续存续将产生决定性影响 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 中国证监会核准农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件; 2 农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同 ; 3 农银汇理金利一年定期开放债券型证券投资基金托管协议 ; 4 基金管理人业务资格批件 营业执照; 5 基金托管人业务资格批件 营业执照 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址 : 上海市浦东新区银城路 9 号农银大厦 50 层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件 在支付工本费后, 投资者可在合理 时间内取得备查文件的复制件或复印件 农银汇理基金管理有限公司 2017 年 4 月 24 日 第 11 页共 11 页