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1 国泰成长优选股票型证券投资基金 2012 年第 4 季度报告 2012 年 12 月 31 日 基金管理人 : 国泰基金管理有限公司 基金托管人 : 招商银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一三年一月十九日 第 1 页共 13 页

2 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2013 年 1 月 16 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2012 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称 国泰成长优选股票 基金主代码 交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 契约型开放式 2012 年 3 月 20 日 104,658, 份 本基金通过精选具有较高成长性和良好基本面的优 投资目标 质企业, 结合估值因素对投资组合进行积极管理 在 有效控制风险的前提下, 谋求基金资产的长期稳定增 值 1. 大类资产配置 投资策略 本基金运用基金管理人的资产配置评估模型 (Melva), 通过宏观经济 企业盈利 流动性 估 2

3 值和行政干预等相关因素的分析判断, 采用评分方法确定大类资产配置比例 2. 股票投资策略本基金采用积极主动的投资管理策略, 通过以下几个方面优选成长型股票 :(1) 企业经营方面, 关注收入和利润的快速成长性 ;(2) 通过调研分析了解财务数据背后成长的原因, 并探寻成长的持续性, 选择有核心竞争力的成长企业 ;(3) 看重估值偏低的股票, 寻找估值与成长性相匹配的标的, 从而得到安全边际 在综合考虑投资组合的风险和收益的前提下, 完成本基金投资组合的构建 3. 债券投资策略本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础, 结合中短期的经济周期 宏观政策方向及收益率曲线分析, 通过收益率曲线配置等方法, 实施积极的债券投资管理 4. 权证投资策略本基金将在严格控制风险的前提下, 主动进行权证投资 基金权证投资将以价值分析为基础, 在采用数量化模型分析其合理定价的基础上, 把握市场的短期波动, 进行积极操作, 追求在风险可控的前提下稳健的超额收益 权证为本基金辅助性投资工具, 投资原则为有利于基金资产增值 控制下跌风险 实现保值和锁定收益 5. 股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 在风险可控的前提下, 本着谨慎原则, 参与股指期货的投资, 以管理投资组合的系统性风险, 改善组合的风险收益特性 套期保值将主要采用流动性好 交易 3

4 活跃的期货合约 本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究, 并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平 业绩比较基准 业绩比较基准 = 沪深 300 指数收益率 80%+ 中证综合 债券指数收益率 20% 本基金为股票型基金, 股票型基金的风险高于混合型 风险收益特征 基金 债券型基金和货币市场基金, 属于较高风险 较高预期收益的品种 基金管理人 基金托管人 国泰基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元主要财务指标报告期 (2012 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 -2,727, 本期利润 3,567, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 101,320, 期末基金份额净值 注 :(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 ; (2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 4

5 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率 1 净值增 长率标 准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 3.86% 1.05% 8.16% 1.02% -4.30% 0.03% 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较国泰成长优选股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012 年 3 月 20 日至 2012 年 12 月 31 日 ) 注 :(1) 本基金的合同生效日为 2012 年 3 月 20 日, 截止 2012 年 12 月 31 日不满 一年 ; (2) 本基金在 6 个月建仓期结束时, 各项资产配置比例符合合同约定 5

6 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士研究生 2000 年 11 月至 2004 年 6 月就职于申银万国证券研究所, 任行 本基金的 业研究员 2004 年 7 月至 2007 年 3 月就 基金经 职于银河基金管理有限公司, 历任高 理 国泰 级研究员 基金经理 2007 年 3 月加入 金鹰增长 国泰基金管理有限公司, 任国泰金鹰 股票的基 增长基金的基金经理助理,2008 年 5 金经理 月起担任国泰金鹰增长证券投资基金 张玮 国泰中小盘成长股 的基金经理,2009 年 4 月至 2009 年 10 月兼任国泰金盛封闭的基金经理, 票 (LOF) 2009 年 10 月起兼任国泰中小盘成长股 的基金经 票型证券投资基金 (LOF) 的基金经 理 公司 理,2012 年 3 月起兼任国泰成长优选股 投资总监 票型证券投资基金的基金经理 2010 兼研究部 年 7 月至 2011 年 6 月任研究部副总监, 总监 2011 年 6 月起任研究部总监 2011 年 6 月至 2012 年 2 月兼任公司投资副总监, 2012 年 2 月起兼任公司投资总监 注 :1 此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日, 首任基金经理, 任 职日期为基金合同生效日 2 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券法 证券投资基金法 基金管理公司公平交易制度指导意见 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同和招募说明书约定, 本着诚实信用 勤勉尽责 最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益 本报告期内, 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为, 投资运作符合 6

7 法律法规和基金合同的规定, 未发生内幕交易 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为, 信息披露及时 准确 完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产 投资组合与公司资产之间严格分开 公平对待, 基金管理小组保持独立运作, 并通过科学决策 规范运作 精心管理和健全内控体系, 有效保障投资人的合法权益 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 的相关规定, 通过严格的内部风险控制制度和流程, 对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制, 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易, 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合, 切实防范利益输送行为 异常交易行为的专项说明本报告期内, 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易 本报告期内, 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析四季度的证券市场经历了一个明显的前低后高的过程, 在 11 月创出了三年多来的新低以后, 随着连续相对较好的宏观数据公布以及对新一届政府的较好预期, 在金融地产等权重股的带领下,12 月上证指数出现了近三年半以来单月最大的涨幅 (14.6%) 不但使得四季度市场由跌转涨, 而且使得全年上证指数最终以全年上涨 3.17% 收盘 整个四季度, 上证指数上涨 8.77%, 深成指上涨 5.04%, 创业板指数上涨 3.51%, 中小板指数最终微跌 0.66% 从行业表现来看, 四季度表现相对较好的行业为房地产 金融 建筑建材 汽车等, 表现较为落后的为食品饮料 信息技术 文化传播等行业 本基金在四季度仓位相对有所下降, 降低了了医药 非银金融 农业等行业的配置, 提高了汽车 银行 建筑建材 交通运输等行业的配置 7

8 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2012 年四季度的净值增长率为 3.86%, 同期业绩比较基准收益率 为 8.16% 4.5 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望从四季度的宏观数据来看, 出现了比较明显的回升 2012 年宏观经济数据从一季度到三季度是逐季走低的, 而 2013 年上半年宏观经济数据走势, 要好于 2012 年前三个季度的表现 从经济结构来看, 随着近期地产 汽车好于预期的销售表现, 以及基础设施特别是铁路建设的重启, 投资数据在低迷了一段时间之后有所恢复 此外, 随着海外经济特别是美国经济的复苏与全球的货币放松, 出口也存在一定回暖的迹象 同时, 在未来两个季度通胀的情况仍有望维持较低的水平 从证券市场的情况来看, 随着宏观经济数据可预期的回暖以及对 十八大 之后新政新风的预期, 同时, 周边市场的较强走势也会对国内市场起到一定的提振作用 综合来看, 我们预计一季度仍然将维持较好的市场表现 后续我们需要重点关注的股市下行风险因素包括政府对房地产市场调控力度的增强 IPO 重启 大小非减持 ( 尤其是创业板首发解禁股大规模抛售 ) 等等, 这些负面因素一旦出现, 可能会给目前趋暖的市场信心带来较大冲击 结合对宏观经济与市场的判断, 我们倾向于略偏重的股票仓位, 并根据形势变化进行积极的调整 从大的主线上, 我们仍然围绕着经济结构转型以及新型城镇化建设等重点, 寻找一些相关行业与公司的投资机会, 包括但不限于汽车 文化传媒 农业 地产 建材等相关行业 此外, 随着上市公司年报的临近, 我们将重视年报可能带来的低于预期的风险以及潜在超预期的机会, 努力寻找能给 2013 年投资带来超额收益的板块和个股 在追求收益的同时, 更加注重风险评估和风险控制, 为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报将是我们不变的目标 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 8

9 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 77,803, 其中 : 股票 77,803, 固定收益投资 4,001, 其中 : 债券 4,001, 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 12,400, 其中 : 买断式回购的买入返售 金融资产 银行存款和结算备付金合计 7,386, 其他各项资产 174, 合计 101,766, 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采掘业 5,147, C 制造业 32,669, C0 食品 饮料 3,843, C1 纺织 服装 皮毛 - - C2 木材 家具 - - C3 造纸 印刷 4,879, C4 石油 化学 塑胶 塑料 3,822, C5 电子 - - 9

10 C6 金属 非金属 10,600, C7 机械 设备 仪表 2,403, C8 医药 生物制品 7,120, C99 其他制造业 - - D 电力 煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 7,349, F 交通运输 仓储业 1,016, G 信息技术业 1,016, H 批发和零售贸易 8,421, I 金融 保险业 3,022, J 房地产业 - - K 社会服务业 13,518, L 传播与文化产业 5,641, M 综合类 - - 合计 77,803, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 福耀玻璃 1,000,000 8,770, 国机汽车 550,395 6,885, 蓝色光标 245,283 5,641, 东华科技 256,178 5,630, 星辉车模 296,627 4,879, 康恩贝 449,956 4,387, 华侨城 A 500,000 3,750, 中国国旅 130,000 3,564,

11 香雪制药 240,000 2,733, 中金黄金 150,000 2,494, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 4,001, 其中 : 政策性金融债 4,001, 企业债券 企业短期融资券 中期票据 可转债 其他 合计 4,001, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资 产净值比 例 (%) 进出 05 40,000 4,001, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 11

12 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年受到公开谴责 处罚的情况 基金投资的前十名股票中, 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的情况 其他各项资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 3, 应收股利 - 4 应收利息 105, 应收申购款 65, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 174, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 本报告期期初基金份额总额 113,564,

13 本报告期基金总申购份额 1,232, 减 : 本报告期基金总赎回份额 10,139, 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 104,658, 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1 国泰成长优选股票型证券投资基金基金合同 2 国泰成长优选股票型证券投资基金托管协议 3 关于同意国泰成长优选股票型证券投资基金募集的批复 4 报告期内披露的各项公告 5 法律法规要求备查的其他文件 7.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 上海市世纪大道 100 号 上海环球金融中心 39 楼 7.3 查阅方式可咨询本基金管理人 ; 部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅 客户服务中心电话 :(021) , 客户投诉电话 :(021) 公司网址 : 国泰基金管理有限公司 二〇一三年一月十九日 13