業務展望拓新領域鞏固實力業務回顧相對於 2016 年複雜多變的環球政經環境, 今年上半年世界政局及經濟較為穩定, 投資及營商氣氛亦略見改善, 惟市場仍面對不確定因素所帶來之挑戰集團按預設目標穩步經營及發展, 自去年年底以還把握優質機遇落實數項重要業務投資, 持續拓展環球多元化業務, 提升固

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类柳
5 years ago
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1 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本文件的內容概不負責, 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明, 並明確表示, 概不對因本文件全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任 CHEUNG KONG PROPERTY HOLDINGS LIMITED 長江實業地產有限公司 ( 於開曼群島註冊成立之有限公司 ) ( 股份代號 :1113) 2017 年度中期業績業績摘要截至 6 月 30 日止六個月 2017 年 2016 年變幅附註收入港幣百萬元港幣百萬元 29,863 27,563 +8% 投資物業重估前之溢利 9,480 8, % 投資物業重估 ( 稅後淨額 ) 4, 股東應佔溢利 14,410 8, % 每股溢利 - 投資物業重估前之溢利港幣 2.52 元港幣 2.16 元 +17% - 股東應佔溢利港幣 3.82 元港幣 2.23 元 +71% 每股中期股息港幣 0.42 元港幣 0.38 元 +10.5% 附註 : 收入包括集團收入港幣 289 億 3,100 萬元及集團攤佔合營企業之收入港幣 9 億 3,200 萬元上半年度業績本集團截至 2017 年 6 月 30 日止六個月之未經審核股東應佔溢利為港幣 144 億 1,000 萬元每股溢利為港幣 3 元 8 角 2 分中期股息董事會宣佈派發 2017 年度中期股息每股港幣 4 角 2 分 (2016 年度每股港幣 3 角 8 分 ), 給予 2017 年 9 月 5 日 ( 星期二 ) 營業時間結束時已登記在本公司股東名冊內之股東上述中期股息將於 2017 年 9 月 14 日 ( 星期四 ) 派發長江實業地產有限公司 - 1 -

2 業務展望拓新領域鞏固實力業務回顧相對於 2016 年複雜多變的環球政經環境, 今年上半年世界政局及經濟較為穩定, 投資及營商氣氛亦略見改善, 惟市場仍面對不確定因素所帶來之挑戰集團按預設目標穩步經營及發展, 自去年年底以還把握優質機遇落實數項重要業務投資, 持續拓展環球多元化業務, 提升固定經常性收益比重, 以增強中長期穩定現金流集團截至 2017 年 6 月 30 日止六個月之未經審核股東應佔溢利為港幣 144 億 1,000 萬元, 較去年同期增加 67%, 投資物業重估前之溢利則為港幣 94 億 8,000 萬元, 較去年同期增加 14%, 而投資物業之公平值錄得稅後公平值增加港幣 49 億 3,000 萬元, 主要由於中區優質寫字樓物業價值上升所致而集團新增之能源及基建資產投資與飛機租賃業務於期內提供溢利貢獻長江實業地產有限公司 - 2 -

3 地產業務集團之地產業務於期內表現理想 : 物業發展今年首 6 個月, 本港住宅物業市場表現活躍, 樓價及交投均有上升, 而內地主要城市的房地產市況基本維持穩定, 樓價增長速度略為減緩但仍保持平穩上升趨勢, 整體市場發展維持良好期內集團於香港內地及新加坡之銷售進度理想, 銷售總額超過港幣 400 億元, 將繼續以穩健經營方針從事物業發展物業投資本地零售銷貨價值自今年 3 月起呈回穩跡象, 惟訪港旅客人均消費尚未恢復增長, 零售業仍處調整期, 對集團商舖租賃業務繼續帶來影響惟集團對本地零售前景仍感樂觀, 旗下零售物業樓面面積將隨新商場項目落成而進一步擴展, 有助鞏固穩定租金收入集團優質商廈受惠於環球投資氣氛改善, 出租率及租金水平均現增長上半年度物業租務收益較去年同期上升, 集團將把握合適機遇持續強化投資物業組合, 提升固定收益酒店及服務套房業務訪港旅客人次逐漸回復增長, 本地酒店房間平均入住率略見改善, 而實際平均房租的按年下跌趨勢稍為喘定, 並開始呈回升跡象集團酒店業務仍面對具挑戰的經營環境, 服務套房業務表現維持穩定, 而集團所持有兩所位於重慶及成都酒店之權益於期內轉讓予匯賢產業信託, 上半年度整體收益錄得增長集團之酒店組合將有兩所香港酒店項目新增合共約 1,200 間客房, 有助進一步強化集團酒店業務物業及項目管理物業及項目管理業務繼續為集團提供穩健優質經常性收入, 期內營業額及收益較去年同期有所增加隨著集團發展中項目相繼落成, 預料集團所管理物業總樓面面積將穩步上升長江實業地產有限公司 - 3 -

4 投資業務自去年年底以還, 集團先後落實數項重要新業務投資, 以拓展業務範疇及地域, 優化資產組合及擴闊固定收益來源, 為股東締造穩定優質回報, 而部分投資於期內已提供溢利貢獻於 2017 年 7 月 27 日, 集團同意以代價約 45 億歐元 ( 約港幣 414 億元 ) 收購 ista Luxemburg GmbH( ista ) 全部股權 ista 為世界具領導地位的能源管理綜合服務供應商之一, 在歐洲 ( 包括德國丹麥荷蘭法國意大利及西班牙 ) 具有重要市場地位集團與長江基建集團有限公司 ( 長江基建 ) 擬透過各佔 65% 及 35% 之財團持有該投資項目, 惟須待取得各自獨立股東批准及所需規管許可後, 方可作實於 2017 年 7 月中, 集團完成收購於加拿大以 Reliance Home Comfort 消費者品牌經營之建築設備服務業務 ( 提供熱水爐及相關服務 ), 成交代價約為加幣 28 億元 ( 約港幣 171 億 6,000 萬元 ) 集團與長江基建亦於 7 月中達成協議, 轉售有關項目 25% 股權予長江基建, 並委任具豐富基建營運經驗之長江基建出任項目管理人, 惟有關交易須待取得本公司獨立股東批准後, 方可作實是項業務可提供固定收入及現金流於 2017 年 5 月, 由集團長江基建及電能實業有限公司各佔 40% 40% 及 20% 之財團以最終總代價約 74 億 1,000 萬澳元 ( 約港幣 426 億 9,000 萬元 ) 收購 DUET 集團全部已發行合訂證券之交易已告完成 DUET 集團為澳洲美國英國及歐洲多項能源資產的擁有人及營運商, 乃具潛力之高質素投資項目集團於 2016 年 12 月向長江和記實業有限公司收購飛機租賃公司 CK Capital Limited 及 Harrier Global Limited 全部股權, 最終收購價合共約 9 億 8,800 萬美元 ( 約港幣 76 億 9,000 萬元 ), 有關交易經已完成, 而與集團原先擁有飛機租賃業務之重組合併亦於期內完成集團將繼續強化業務管理, 並按既定回報準則進一步拓展相關資產長江實業地產有限公司 - 4 -

5 展望市場對環球經濟前景信心普遍增強, 惟若干不確定因素將繼續限制全球經濟增長, 如英國展開脫歐談判及美國新政能否落實仍潛在變數, 而美國聯儲局預計年內啟動收縮資產負債表計劃, 亦將增加市場之不穩定性上半年內地經濟繼續穩健發展, 增長高於市場預期中央政府致力維持宏觀政策穩定, 繼續實施積極財策及穩健幣策, 預料下半年經濟穩步向好趨勢將進一步鞏固, 可望達致全年增長目標內地十三五規劃及一帶一路倡議之有序推進及落實, 將繼續推進經濟朝中高速增長方向發展美國雖已展開加息週期, 鑑於全球市場可望回穩, 加上內地經濟增長穩固, 將有利香港經濟持續發展及物業市場保持穩定惟香港與內地物業市況將繼續受相關房屋政策所主導自宣佈加強物業發展業務以外之投資目標, 集團依循其一貫發展不忘穩健之原則, 以謀求最佳股東利益為核心目標, 放眼全球, 開拓機遇, 主力投資於已具穩固營運基礎增長前景理想, 並能提供可預期固定收益之項目於過去略多於 6 個月內, 投資於歐洲澳洲加拿大及英國, 以及飛機租賃業務, 已成功完成新增投資目標逾一半以上, 亦於香港購入荃灣海之戀商場作為長遠收租用途, 並投資於兩所酒店, 包括新建之北角維港頌項目酒店之八百多間客房, 以及擴建紅磡九龍海逸君綽酒店新增三百多間客房, 落成之時將相繼擴大集團酒店業務集團未來將繼續增加固定收入之投資目標, 使集團的基本根基更為鞏固, 並足夠彌補因地價高於基本政策價格預算而減少購買土地所帶來之影響新增項目中有部分可即時提供溢利貢獻, 而其餘則將陸續達至預期之固定收益, 進一步強化溢利基礎, 而集團之債務比率將仍持續維持於健康水平於上半年內, 集團動用合共約港幣 70 億元先後多次回購公司股份, 以反映公司之潛在價值, 並印證集團對其長遠前景之肯定憑藉強力發展穩固收入根基強健財務狀況, 以及於業務拓展具經驗之管理團隊, 集團將繼續推動業務全球化及多元化發展, 適時發揮不同範疇的協同效應, 締造長遠價值增長鑑於既有業務表現理想, 加上新增投資項目之穩定收益, 集團對今年全年業績表現充滿信心長江實業地產有限公司 - 5 -

6 建議更改公司名稱本公司於 2017 年 7 月 14 日公佈, 為貫徹本公司名稱與長江集團其他上市公司名稱 CK 之一致性, 以及更能突顯本公司放眼全球投資機遇, 除原有地產業務, 亦已積極發展固定收入業務如基建投資地產投資物業及飛機租賃, 以期推動業務長期持續發展及增長, 並締造長遠股東價值之策略方針, 建議將其英文名稱更改為 CK Asset Holdings Limited ( 原名為 Cheung Kong Property Holdings Limited ), 以及將其中文名稱更改為長江實業集團有限公司 ( 原名為長江實業地產有限公司 )( 統稱更改公司名稱 ) 更改公司名稱須待 (i) 本公司股東於本公司訂於 2017 年 8 月 24 日舉行之股東特別大會上通過批准更改公司名稱的特別決議案, 以及 (ii) 開曼群島公司註冊處處長批准建議新名稱後, 方可作實處身充滿競爭及挑戰的全球化年代, 具智慧創意澎湃經驗豐富及勤奮忠誠的員工, 是集團最寶貴的資產謹藉此機會, 對董事會同仁及本集團各部門忠心員工期內之勤奮工作忠誠服務及貢獻, 深表謝意主席李嘉誠香港,2017 年 8 月 3 日長江實業地產有限公司 - 6 -

7 管理層討論及分析業務回顧主要業務活動一年內已完成及預期完成之物業 : 本集團名稱地點樓面面積所佔權益 ( 平方呎 ) 淺水灣道項目鄉郊建屋地段 177 號 71, % 之餘段星漣海沙田市地段 574 號 562, % 譽天下北京順義區 2,737, % 第 3 及 4 期御湖名邸廣州黃埔區 862,587 80% 第 2( 一 ) 及 3 期高逸尚城上海普陀區 2,471,434 60% 第 2 期標段 1 及 2 及 4 期標段 1 湖畔名邸上海嘉定區 1,451, % 905 及 911 南地塊盈峰翠邸長沙望城區 765, % 第 4A 及 5B 期南城都匯成都高新區 611, % 第 6C 期御峰重慶楊家山 959,699 95% 11A 及 13A 號地塊御南灣大連金州新區 618, % 第 5B 期海逸豪庭東莞環崗湖 2,927, % 第 D2a G1b/G2a 第一及第二區及 H 期珊瑚灣畔廣州番禺區 1,041, % 第 4B 期長江實業地產有限公司 - 7 -

8 本集團名稱地點樓面面積所佔權益 ( 平方呎 ) 漣城南京建鄴區 330, % 第 1B 及 1C 期曉港名城青島市北區 863,469 90% 7 號地塊世紀盛薈廣場上海靜安區 726,757 60% 第 1 期逸翠園西安高新技術產業 568, % 第 4B 期開發區 Chelsea Waterfront 倫敦切爾西 / 富勒姆 162,914 95% Claydon House Chartwell House 及 Compton House 長江實業地產有限公司 - 8 -

9 二. 購入或合作發展之主要物業及其他重要事項 : (1) 2017 年 1 月 : 本公司長江基建集團有限公司 ( 長江基建 ) 及電能實業有限公司 ( 電能實業 ) 分別以 40% 40% 及 20% 的比例成立合營企業, 以收購 DUET 集團全部已發行合訂證券 DUET 集團為澳洲美國英國及歐洲多項能源資產的擁有人及營運商在所有必需條件獲達成後, 上述收購已於 2017 年 5 月完成 (2) 2017 年 3 月 : 本集團一全資附屬公司就元朗洪水橋丈量約份 124 地段第 4328 號土地與政府達成換地協議該地盤面積約 110,222 平方呎, 可建樓宇面積約 138,876 平方呎, 並將發展為住宅物業 (3) 2017 年 3 月 : 本集團一全資附屬公司 ( 項目公司 ) 就收購於加拿大以 Reliance Home Comfort 消費者品牌經營之建築設備服務業務( 提供熱水爐及相關服務 ) 訂立協議, 成交代價約為加幣 28 億元 ( 約港幣 171 億 6,000 萬元 ), 而本公司為擔保人收購事項於 2017 年 7 月中完成另於 2017 年 7 月中, 本集團一全資附屬公司 ( 賣方 ) 與長江基建一全資附屬公司 ( 買方 ) 訂立買賣協議, 據此, 待取得本公司的獨立股東批准後, 賣方將售予買方項目公司 25% 的股權 (4) 2017 年 5 月 : 本集團一全資附屬公司發行本金總額 15 億美元年度派息率為 4.60% 之有擔保優先永久資本證券 ( 該等證券 ), 由本公司作保證該等證券只售予專業投資者, 並在香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 上市 (5) 期內..本公司於 2017 年 1 月 3 月 4 月 5 月及 6 月以總代價 ( 未計費用 ) 港幣 6,981,950,600 元於聯交所合共回購 126,501,000 股本公司股本中每股面值港幣 1 元之本公司股份 ( 股份 ) 所回購之股份其後已全數予以註銷長江實業地產有限公司 - 9 -

10 (6) 2017 年 7 月 : 本集團與長江基建組成各佔 65% 及 35% 之財團, 以代價約 45 億歐元 ( 約港幣 414 億元 ) 收購 ista Luxemburg GmbH( ista ) 全部股權, 惟須待本公司及長江基建各自取得獨立股東批准及所需規管許可後, 方可作實 ista 為世界具領導地位的能源管理綜合服務供應商之一, 在歐洲 ( 包括德國丹麥荷蘭法國意大利及西班牙 ) 具有重要市場地位物業銷售上半年度已確認之物業銷售收入 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 218 億 3,100 萬元 (2016 港幣 212 億 9,600 萬元 ), 主要包括 ( 一 ) 本港項目的住宅及商業單位銷售維港星岸和世宙 ; 及 ( 二 ) 內地項目的住宅及商業單位銷售北京譽天下廣州珊瑚灣畔青島曉港名城和武漢世紀江尚中心, 並以地區概括如下 : 地區港幣百萬元港幣百萬元香港 7,535 8,663 內地 14,292 12,628 海外 ,831 21,296 上半年度物業銷售收益 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 91 億 3,200 萬元 ( 港幣 68 億 5,600 萬元 ), 並來自以下地區 : 地區港幣百萬元港幣百萬元香港 3,018 3,464 內地 6,136 3,431 海外 (22) (39) 9,132 6,856 長江實業地產有限公司

11 在本港, 星漣海維港頌和海之戀的住宅單位經已推出預售, 且廣受歡迎, 預期各項目於竣工及銷售入賬時帶來溢利貢獻內地重慶御峰及玥湖園東莞海逸豪庭和青島曉港名城等多個項目的銷售及預售進展良好, 而英國 Chelsea Waterfront 及新加坡 Stars of Kovan 之預售仍在進行中於中期結算日, 本集團擁有可開發土地儲備 ( 不包括農地及已完成物業, 但包括發展商於合作發展項目之權益 ) 約 1 億 2,400 萬平方呎, 其中 600 萬平方呎 1 億 1,400 萬平方呎及 400 萬平方呎分別位於香港內地及海外 ; 而已簽訂合約但尚未確認之物業銷售 ( 包括攤佔合營企業 ) 如下 : 地區合約銷售金額港幣百萬元香港 27,965 內地 38,101 海外 2,669 68,735 物業租務上半年度物業租務收入 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 38 億 8,900 萬元 ( 港幣 36 億 7,000 萬元 ), 包括出租寫字樓零售工業及其他物業之租金收入如下 : 物業用途港幣百萬元港幣百萬元寫字樓 1,590 1,566 零售 1,673 1,484 工業其他 ,889 3,670 集團投資物業大多數位於香港, 包括中環的中環中心長江集團中心華人行及和記大廈尖沙咀的 1881 Heritage 紅磡的黃埔花園葵涌的和黃物流中心及其他物業長江實業地產有限公司

12 上半年度物業租務收益 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 35 億 9,400 萬元 (2016 港幣 33 億 6,300 萬元 ), 較去年同期增加港幣 2 億 3,100 萬元, 並來自以下地區 : 地區港幣百萬元港幣百萬元香港 3,205 3,115 內地海外 ,594 3,363 於中期結算日, 本集團持有約 1,700 萬平方呎之投資物業組合 ( 包括攤佔合營企業, 但不包括車位 ) 如下 : 寫字樓零售工業總額地區百萬平方呎百萬平方呎百萬平方呎百萬平方呎香港內地海外投資物業按專業估值, 採用介乎約 4% 至 8% 的資本化比率計算, 於中期結算日錄得公平值增加港幣 48 億 3,200 萬元 (2016 港幣 2 億 2,800 萬元 ), 主要因為香港寫字樓物業的公平值上升本集團亦攤佔合營企業之投資物業公平值增加港幣 500 萬元 (2016 港幣 300 萬元 ) 酒店及服務套房業務上半年度酒店及服務套房業務收入 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 22 億 2,800 萬元 (2016 港幣 22 億 9,500 萬元 ), 主要包括位於香港及由本集團經營之海逸君綽酒店海逸酒店及 Horizon Hotels & Suites 的營運收入長江實業地產有限公司

13 扣除物業折舊港幣 2 億元後的收益 ( 包括攤佔合營企業 ) 達港幣 6 億 8,500 萬元 (2016 港幣 6 億 3,300 萬元 ), 較去年同期增加港幣 5,200 萬元, 並來自以下地區 : 地區港幣百萬元港幣百萬元香港內地 (30) (17) 海外 (50) (48) 期内, 集團酒店及服務套房之平均入住率為 86.9%( %), 而平均酒店經營溢利為每月每平方呎港幣 19 元, 若以集團已落成酒店及服務套房物業於中期結算日的賬面值計算, 年收益率達 16.7% 今年較早時, 本集團將内地重慶海逸酒店及成都天府麗都喜來登飯店兩間酒店的權益售予匯賢產業信託, 並獲利港幣 3 億 6,300 萬元於中期結算日, 集團已落成酒店及服務套房組合包括 15 間位於香港之酒店及服務套房 2 間位於內地之酒店 1 間位於巴哈馬群島之酒店, 合共超過 15,000 間房間物業及項目管理上半年度物業及項目管理收入 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 3 億 900 萬元 (2016 港幣 3 億 200 萬元 ), 主要包括為已落成及售出的物業發展項目提供物業管理及相關服務所收之管理費長江實業地產有限公司

14 上半年度物業及項目管理收益 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 1 億 3,800 萬元 (2016 港幣 1 億 3,300 萬元 ), 比去年同期增加港幣 500 萬元, 並來自以下地區 : 地區港幣百萬元港幣百萬元香港內地海外於中期結算日, 本集團所管理之物業樓面總面積約 2 億 6,200 萬平方呎, 預期該面積會隨著集團物業發展項目於未來相繼落成而平穩增長本集團會致力為集團所管理之物業提供優質服務飛機租賃上半年度飛機租賃收入 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 10 億 5,700 萬元 (2016 無 ), 包括出租窄體飛機及寛體飛機予航空公司之租賃收入扣除飛機折舊港幣 5 億 2,600 萬元後的收益 ( 包括攤佔合營企業 ) 達港幣 5 億 1,700 萬元 (2016 無 ), 並按承租人之經營地點以地區劃分如下 : 地區港幣百萬元港幣百萬元亞洲歐洲北美洲拉丁美洲於中期結算日, 本集團 ( 包括合營企業權益 ) 共擁有 66 架窄體飛機及 5 架寛體飛機, 平均機齡為 5 年, 而平均餘下租賃期為 5.8 年, 本集團亦已承諾以總代價約港幣 156 億元增購多 43 架飛機長江實業地產有限公司

15 能源及基建資產期內, 本集團聯同長江基建集團有限公司 ( 長江基建 ) 及電能實業有限公司成功收購 DUET 集團, 該集團為澳洲美國英國及歐洲多項能源資產的擁有人及營運商自今年 5 月收購完成後,DUET 集團已開始為集團溢利作出貢獻, 集團攤佔 40% 截至中期結算日的收入及溢利收益分別為港幣 5 億 4,900 萬元及港幣 2 億 4,700 萬元本集團剛完成收購一組主要從事房屋設備業務的加拿大集團公司, 其主要業務是以消費者品牌 Reliance Home Comfort 向加拿大住戶提供熱水爐 HVAC 設備 ( 暖氣通風及空調 ) 家用舒適設備的保養計劃及其他服務如於月內稍後舉行之股東特別大會獲獨立股東批准, 本集團與長江基建將透過一間 75/25 的合營企業共同擁有及經營此項業務, 並預期會於下半年為集團帶來收益房地產投資信託之權益於中期結算日, 本集團持有上市房地產投資信託 ( 產業信託 ) 之實際權益如下 : 主要業務實際權益匯賢產業信託投資內地酒店及服務套房辦公室及零售物業 32.2% 置富產業信託投資香港零售物業 27.6% 泓富產業信託投資香港辦公室零售及工業物業 18.8% 上半年度溢利收益為港幣 3 億 9,300 萬元 (2016 港幣 2 億 1,200 萬元 ), 包括 ( 一 ) 收取置富產業信託及泓富產業信託之分派達港幣 1 億 5,300 萬元, 及 ( 二 ) 攤佔匯賢產業信託之溢利港幣 2 億 4,000 萬元, 而其上半年度業績錄得重大匯兌得益集團持有產業信託之權益於期內產生現金流達港幣 4 億 1,600 萬元長江實業地產有限公司

16 財務概覽資金流動性及融資本集團監控流動資金需求以中短期為基礎, 並相應地安排銀行及其他借款期內, 本集團以歐羅中期票據發行計劃發行為期 10 年之票據, 總金額達港幣 11 億元於 2017 年 5 月, 本集團亦發行 15 億美元之永久資本證券, 年度派息率為 4.60% 該永久資本證券沒有固定到期日, 故以長期權益處理, 本集團可選擇於 2020 年 5 月 18 日或以後贖回於中期結算日, 本集團銀行及其他借款總額為港幣 852 億元, 較去年增加港幣 150 億元還款期攤分 10 年..於 1 年內到期借款為港幣 440 億元, 於 2 至 5 年內到期借款為港幣 317 億元, 及於 5 年後到期借款為港幣 95 億元本集團於中期結算日之負債淨額與總資本淨額比率約為 0.8% 負債淨額以銀行及其他借款減銀行結存及定期存款港幣 827 億元計算, 而總資本淨額則為權益總額及負債淨額之和本集團擁有大量現金, 加上未動用銀行貸款額, 其資金流動性持續穩健, 有足夠財務資源以應付承約及流動資本需求理財政策本集團對外匯風險管理持審慎態度, 而借款主要以浮息為基礎本集團定期管理及檢討其面對之匯率及利率風險於匯率及利率不明朗或變化大時及在適當時候, 本集團會利用對沖工具, 包括掉期合約及遠期合約等, 以抵銷匯率及利率波動之風險於中期結算日, 本集團借款約 84.1% 為港幣及美元 ; 其餘為人民幣及澳元, 主要為內地物業發展項目及投資澳洲能源及基建資產融資本集團物業發展收入以港幣及人民幣為主, 而持有現金結存大部分為港幣及人民幣本集團之海外項目及投資提供外幣收入, 包括美元英鎊新加坡元及澳元, 亦就營運所需持有該等外幣現金長江實業地產有限公司

17 資產抵押於中期結算日,( 一 ) 物業總額達港幣 147 億 3,200 萬元 (2016 年 12 月 31 日港幣 150 億 8,900 萬元 ) 已為內地物業項目而安排之銀行借款作抵押 ; 及 ( 二 ) 飛機總額達港幣 124 億 3,600 萬元 (2016 年 12 月 31 日港幣 127 億 3,300 萬元 ) 已為飛機收購而安排之銀行借款作抵押或有負債於中期結算日, 本集團提供擔保予 ( 一 ) 酒店項目之地主就其可攤佔之收入達港幣 5 億 5,200 萬元 (2016 年 12 月 31 日港幣 5 億 6,400 萬元 );( 二 ) 銀行所借出之抵押貸款予購買本集團於內地發展及銷售之物業的人士達港幣 43 億 1,200 萬元 (2016 年 12 月 31 日港幣 53 億 8,500 萬元 ); 及 ( 三 ) 銀行向合營企業所借出之貸款達港幣 10 億 7,300 萬元 (2016 年 12 月 31 日港幣 11 億 6,400 萬元 ) 僱員於中期結算日, 本集團 ( 包括其附屬公司 ) 僱用約 20,000 名員工, 期內薪酬 ( 不包括董事酬金 ) 約為港幣 29 億 500 萬元本集團確保僱員薪酬維持競爭性, 僱員之薪酬及花紅, 以僱員個別之表現集團盈利狀況同業水平及巿場環境而釐定本集團並無僱員認購股權計劃長江實業地產有限公司

18 購入出售或贖回本公司之上市證券於截至 2017 年 6 月 30 日止六個月內, 本公司以總代價 ( 未計費用 ) 港幣 6,981,950,600 元於聯交所合共回購 126,501,000 股股份所回購之股份其後已全數予以註銷於 2017 年 6 月 30 日, 已發行股份總數為 3,707,720,000 股 ( 其中於 2017 年 6 月回購之 10,221,500 股股份已於 2017 年 7 月 12 日予以註銷 ) 於本公告日期, 已發行股份總數為 3,697,498,500 股回購股份之詳情如下 : 月份回購股份數目購買價格 ( 每股股份 ) 總代價最高價 ( 港幣 ) 最低價 ( 港幣 ) ( 未計費用 ) ( 港幣 ) 2017 年 1 月 23,805, ,218,199, 年 3 月 23,749, ,281,750, 年 4 月 33,925, ,818,529, 年 5 月 20,806, ,182,354, 年 6 月 24,215, ,481,116, ,501,000 6,981,950,600 除上文所披露者外, 於截至 2017 年 6 月 30 日止六個月內, 本公司或其任何附屬公司概無購入出售或贖回本公司之任何上市證券企業管治守則本公司董事會 ( 董事會 ) 及管理層致力維持良好的企業管治常規及程序本公司所遵行的企業管治原則著重高質素之董事會健全之內部監控, 以及對全體股東之透明度及問責性除下文所披露者外, 於截至 2017 年 6 月 30 日止六個月內, 本公司已應用聯交所證券上市規則附錄 14 之企業管治守則 ( 企業管治守則 ) 所載原則, 並已遵守所有守則條文及 ( 如適用 ) 建議最佳常規就企業管治守則第 A.5.1 至 A.5.4 條守則條文而言, 本公司並未設立提名委員會目前, 董事會負責不時審閱董事會之架構人數及組成, 並委任新董事, 以確保董事會由具備配合本公司業務所需才識及經驗之人士組成, 董事會亦全體共同負責審訂董事 ( 尤其是董事會主席及董事總經理 ) 之繼任計劃就企業管治守則第 A.6.7 條守則條文而言, 兩位獨立非執行董事分別因離港及抱恙未克出席於 2017 年 3 月 14 日舉行之本公司股東特別大會, 以及兩位獨立非執行董事因抱恙未克出席於 2017 年 5 月 11 日舉行之本公司股東週年大會長江實業地產有限公司

19 本集團致力達致並維持開放性廉潔度及問責性為貫徹履行此方針及符合企業管治守則, 本公司已制訂處理舉報有關財務匯報內部監控或其他事宜之可能屬不當行為之程序此外, 本公司亦已制訂處理機密資料消息披露, 以及買賣證券之政策, 供本公司僱員遵從審核委員會本公司已於 2015 年 2 月 26 日成立審核委員會 ( 審核委員會 ), 並根據企業管治守則當時條文制訂其書面職權範圍及不時因應現行相關條文作出修訂審核委員會由 5 位獨立非執行董事張英潮先生 ( 審核委員會主席 ) 周年茂先生洪小蓮女士羅時樂先生及羅弼士先生組成審核委員會之主要職責包括審查及監察本集團之財政匯報制度風險管理及內部監控系統, 審閱本集團之財務資料, 檢閱本公司與外聘核數師之關係, 以及履行由董事會轉授之企業管治職能審核委員會已審閱本集團截至 2017 年 6 月 30 日止六個月之中期業績薪酬委員會為符合企業管治守則, 本公司已於 2015 年 2 月 26 日成立薪酬委員會 ( 薪酬委員會 ), 其大部分成員均為獨立非執行董事薪酬委員會成員包括董事會主席李嘉誠先生, 以及兩位獨立非執行董事洪小蓮女士 ( 薪酬委員會主席 ) 及張英潮先生長江實業地產有限公司

CHEUNG KONG PROPERTY HOLDINGS LIMITED 長江實業地產有限公司 ( 於開曼群島註冊成立之有限公司 ) ( 股份代號 :1113) 開派 2017 年度中期股息啟事長江實業地產有限公司董事會宣佈, 本集團截至 2017 年 6 月 30 日止六個月之未經審核股東應佔溢利為港幣 144 億 1,000 萬元, 即每股溢利為港幣 3 元 8 角 2 分

20 CHEUNG KONG PROPERTY HOLDINGS LIMITED 長江實業地產有限公司 ( 於開曼群島註冊成立之有限公司 ) ( 股份代號 :1113) 開派 2017 年度中期股息啟事長江實業地產有限公司董事會宣佈, 本集團截至 2017 年 6 月 30 日止六個月之未經審核股東應佔溢利為港幣 144 億 1,000 萬元, 即每股溢利為港幣 3 元 8 角 2 分董事會現宣佈派發 2017 年度中期股息每股港幣 4 角 2 分, 給予 2017 年 9 月 5 日 ( 星期二 )( 即確定收取中期股息權利之記錄日期 ) 營業時間結束時已登記在本公司股東名冊內之股東上述中期股息將於 2017 年 9 月 14 日 ( 星期四 ) 派發為確保收取中期股息之權利, 已購買本公司股票人士請將購入之股票及填妥背面或另頁之過戶表格, 於 2017 年 9 月 5 日 ( 星期二 ) 下午 4 時 30 分前送達香港皇后大道東 183 號合和中心 17 樓 1712 至 1716 室本公司香港股份登記處香港中央證券登記有限公司辦理過戶登記手續承董事會命長江實業地產有限公司公司秘書楊逸芝香港,2017 年 8 月 3 日於本文件日期, 本公司之董事為執行董事李嘉誠先生 ( 主席 ) 李澤鉅先生 ( 董事總經理兼副主席 ) 甘慶林先生 ( 副董事總經理 ) 葉德銓先生 ( 副董事總經理 ) 鍾慎強先生趙國雄先生周偉淦先生鮑綺雲小姐及吳佳慶小姐, 以及獨立非執行董事張英潮先生周年茂先生洪小蓮女士葉元章先生羅時樂先生及羅弼士先生長江實業地產有限公司

21 綜合收益表截至 2017 年 6 月 30 日止六個月 ( 未經審核 ) 港幣百萬元港幣百萬元集團收入 28,931 27,252 攤佔合營企業之收入總額 29,863 27,563 集團收入 28,931 27,252 投資及其他收益營運成本物業及有關成本 (12,392) (14,092) 薪金及有關支出 (1,920) (1,885) 利息及其他融資成本 (576) (318) 折舊 (768) (340) 其他支出 (256) (223) (15,912) (16,858) 投資物業之公平值增加 4, 售出酒店物業之溢利攤佔合營企業之溢利 (7) 66 攤佔聯營公司之溢利除稅前溢利 19,184 11,093 稅項 (4,576) (2,314) 除稅後溢利 14,608 8,779 應佔溢利股東 14,410 8,606 非控股股東及永久資本證券持有人 ,608 8,779 每股溢利港幣 3.82 元港幣 2.23 元港幣百萬元港幣百萬元中期股息 1,553 1,461 每股股息港幣 0.42 元港幣 0.38 元長江實業地產有限公司

22 綜合全面收益表截至 2017 年 6 月 30 日止六個月 ( 未經審核 ) 港幣百萬元港幣百萬元除稅後溢利 14,608 8,779 可轉入收益表之其他全面收益 ( 虧損 ) 伸算香港以外業務財務報表匯兌得益 ( 虧損 ) 2,177 (2,293) 匯兌虧損轉入收益表可出售投資之公平值得益對沖衍生金融工具之公平值虧損 (816) - 攤佔合營企業之其他全面收益 ( 虧損 ) 290 (93) 其他全面收益 ( 虧損 ) 2,398 (1,496) 全面收益總額 17,006 7,283 應佔全面收益總額股東 16,809 7,233 非控股股東及永久資本證券持有人 ,006 7,283 長江實業地產有限公司

23 綜合財務狀況表 2017 年 6 月 30 日結算 ( 未經審核 ) ( 經審核 ) 30/6/ /12/2016 港幣百萬元港幣百萬元非流動資產固定資產 32,777 33,695 投資物業 133, ,306 合營企業 25,822 7,907 聯營公司 7,365 7,333 可出售投資 6,681 6,233 長期應收款及其他 1,928 1,715 遞延稅項資產 2,477 1, , ,032 流動資產物業存貨 132, ,548 應收賬款預付款項及其他 6,325 12,655 銀行結存及定期存款 82,744 62, , ,804 流動負債銀行及其他借款 43,977 4,378 應付賬款應付費用及其他 16,240 17,396 客戶訂金 22,300 19,527 稅項準備 3,203 2,456 85,720 43,757 流動資產淨值 135, ,047 非流動負債銀行及其他借款 41,190 65,798 遞延稅項負債 11,440 10,824 退休金責任 ,823 76,805 資產淨值 293, ,274 上列項目代表 : 股本 3,708 3,824 股本溢價 242, ,179 儲備 29,738 17,196 股東權益 275, ,199 永久資本證券 11,670 - 非控股股東權益 6,071 6,075 權益總額 293, ,274 長江實業地產有限公司

24 附註 : (1) 本集團之主要業務為物業發展及投資酒店及服務套房業務物業及項目管理飛機租賃和能源及基建資產投資各主要業務期內之收入如下 : 截至 6 月 30 日止六個月集團合營企業總額港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元物業銷售 21,810 21, ,831 21,296 物業租務 3,823 3, ,889 3,670 酒店及服務套房業務 2,216 2, ,228 2,295 物業及項目管理飛機租賃 ,057 - 能源及基建資產及來自以下地區 : 28,931 27, ,863 27,563 截至 6 月 30 日止六個月港幣百萬元港幣百萬元香港 13,227 14,184 內地 14,961 13,180 海外 1, 各主要業務期內之收益貢獻如下 : 截至 6 月 30 日止六個月 29,863 27,563 集團合營企業總額港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元物業銷售 9,119 6, ,132 6,856 物業租務 3,539 3, ,594 3,363 酒店及服務套房業務 (7) (7) 物業及項目管理飛機租賃能源及基建資產 ,805 10, ,313 10,985 利息及其他融資成本 (576) (318) (123) - (699) (318) 13,229 10, ,614 10,667 房地產投資信託權益投資物業之公平值增加集團 4, 合營企業 5 3 售出酒店物業之溢利其他稅項集團 (4,576) (2,314) 合營企業 (69) (52) 非控股股東及永久資本證券持有人應佔溢利 (198) (173) 股東應佔溢利 14,410 8,606 長江實業地產有限公司

25 (2) 除稅前溢利已扣除下列項目 : 截至 6 月 30 日止六個月港幣百萬元港幣百萬元利息及其他融資成本銀行及其他借款減 : 資本化金額 (260) (390) 已售物業成本 10,797 12,427 (3) 税項截至 6 月 30 日止六個月港幣百萬元港幣百萬元本期稅項香港香港以外 3,657 1,491 遞延稅項 (65) 146 2,314 4,576 2,314 (4) 期內, 本公司以總代價 ( 包括費用 ) 港幣 7,002,000,000 元於香港聯合交易所有限公司回購 126,501,000 股本公司已發行股份購回之 126,501,000 股本公司股份,116,279,500 股於中期結算日前被註銷, 餘下 10,221,500 股於中期結算日後已被註銷每股溢利乃根據股東應佔溢利, 以期內已發行股份之加權平均數 3,767,484,133 股 (2016 3,851,764,657 股 ) 計算 (5) 應收貿易賬款按合同條款之賬齡分析如下 : 30/6/2017 港幣百萬元 31/12/2016 港幣百萬元一個月內 1,522 9,057 二至三個月三個月以上 ,605 9,147 應付貿易賬款按發票日及信用條款之賬齡分析如下 : 30/6/2017 港幣百萬元 31/12/2016 港幣百萬元一個月內 4,818 5,814 二至三個月三個月以上 ,855 5,865 (6) 編製本中期財務報表所採用之主要會計政策, 與編製截至 2016 年 12 月 31 日止年度之財務報表所採用者一致國際會計準則委員會已頒佈多項全新及經修訂之國際財務報告準則 ( IFRSs ) 採納於本集團 2017 年 1 月 1 日起會計年度生效之 IFRSs 對本集團業績及財務狀況無重大影響 ; 至於其他仍未生效之 IFRSs, 本集團現正評估其對本集團業績及財務狀況之影響 (7) 本中期財務報表乃未經審核, 但已由審核委員會作出審閱長江實業地產有限公司

業績簡明綜合收益表截至六月三十日止六個月人民幣千元 ( 未經審核 ) 3 11,202,006 9,515,092 (7,445,829) (6,223,056) 3,756,177 3,292, , ,160 (2,995,823) (2,591,057) (391,

業績簡明綜合收益表截至六月三十日止六個月人民幣千元 ( 未經審核 ) 3 11,202,006 9,515,092 (7,445,829) (6,223,056) 3,756,177 3,292, , ,160 (2,995,823) (2,591,057) (391, POU SHENG INTERNATIONAL (HOLDINGS) LIMITED 寶勝國際 ( 控股 ) 有限公司 ( 股份代號 :3813) 截至二零一八年六月三十日止六個月未經審核中期業績本集團財務摘要截至六月三十日止六個月百分比增幅 ( 未經審核 ) 11,202,006 9,515,092 17.7% 530,360 505,753 4.9% 306,833 298,612 2.8%