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尧苗古
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香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本文件的內容概不負責, 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明, 並明確表示, 概不對因本文件全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任 CK ASSET HOLDINGS LIMITED 長江實業集團有限公司 ( 於開曼群島註冊成立之有限公司 ) ( 股份代號 :1113) 2017 年度董事會主席業務報告業務摘要變幅

1 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本文件的內容概不負責, 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明, 並明確表示, 概不對因本文件全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任 CK ASSET HOLDINGS LIMITED 長江實業集團有限公司 ( 於開曼群島註冊成立之有限公司 ) ( 股份代號 :1113) 2017 年度董事會主席業務報告業務摘要變幅港幣百萬元港幣百萬元附註收入 63,780 69,910-9% 投資物業重估前之溢利 20,320 18, % 投資物業重估 ( 稅後淨額 ) 9,805 1,383 股東應佔溢利 30,125 19, % 每股溢利 - 投資物業重估前之溢利港幣 5.44 元港幣 4.69 元 +16% - 股東應佔溢利港幣 8.07 元港幣 5.05 元 +60% 每股末期股息港幣 1.28 元港幣 1.15 元 +11% 每股全年股息港幣 1.70 元港幣 1.53 元 +11% 附註 : 收入包括集團收入港幣 575 億 4,600 萬元及集團攤佔合營企業之收入港幣 62 億 3,400 萬元全年盈利本集團截至 2017 年 12 月 31 日止年度經審核股東應佔溢利為港幣 301 億 2,500 萬元 (2016 港幣 194 億 1,500 萬元 ) 每股溢利為港幣 8 元 7 分 (2016 港幣 5 元 5 分 ) 股息董事會現建議開派 2017 年度末期股息每股港幣 1 元 2 角 8 分, 給予 2018 年 5 月 16 日 ( 星期三 ) 營業時間結束時已登記在本公司股東名冊內之股東上述股息連同於 2017 年 9 月 14 日已派發之中期股息每股港幣 4 角 2 分,2017 年全年合共派息每股為港幣 1 元 7 角 (2016 年全年每股派息港幣 1 元 5 角 3 分 ) 上述 2017 年度末期股息, 如獲 2018 年度股東週年大會通過, 將於 2018 年 5 月 31 日 ( 星期四 ) 派發長江實業集團有限公司 - 1 -

2 業務展望優化資產持續增值業務回顧 2017 年標誌長江實業集團有限公司 ( 前稱長江實業地產有限公司 ) 邁進新發展里程的重要一年, 集團於年內確切落實 2016 年年報內所述放眼全球投資機遇積極發展固定收入業務之策略, 為股東謀求最佳利益, 一年多以還相繼完成多項優質業務發展及投資, 進一步強化多元化資產組合及溢利基礎, 使整體發展根基及增長潛力更趨雄厚集團現有公司名稱, 充分反映集團現有業務及投資政策與發展定位, 亦為未來發展奠定決定性之一頁於回顧年度內, 集團按預設目標穩步經營及發展, 整體包括既有業務及新增業務均錄得令人滿意之業績表現集團截至 2017 年 12 月 31 日止年度經審核股東應佔溢利為港幣 301 億 2,500 萬元, 較去年增加 55%, 投資物業重估前之溢利則為港幣 203 億 2,000 萬元, 較去年增加 13%, 而投資物業之公平值錄得稅後公平值增加港幣 98 億 500 萬元, 主要由於中區優質寫字樓物業價值上升所致而集團新增之基建及實用資產與飛機租賃業務於年內提供固定收入及溢利貢獻長江實業集團有限公司 - 2 -

3 地產業務集團之地產業務於回顧年度內發展良好, 整體業績穩健 : 物業發展去年本港樓市主要由一手住宅物業交投帶動, 全年計算之成交量及金額均錄得穩健升幅, 而內地因城施策的房地產調控政策持續發揮作用, 主要城市的房地產市場繼續保持穩定年內集團於香港內地英國及新加坡之銷售進度理想, 銷售總額累計超過港幣 780 億元, 集團將繼續以穩健經營方針從事物業發展物業投資本地零售市道經過近兩年調整, 自去年 3 月起呈回升趨勢, 對集團商舖租賃業務帶來正面影響, 而於年內購入之荃灣新商場項目, 落成後將有助進一步鞏固商舖租金收入集團 2017 年物業租務收益較 2016 年上升, 由於香港與海外優質商廈及零售物業提供理想租務收益所致集團於去年 11 月就出售中環中心物業達成協議, 是項交易仍有待完成買賣協議下之若干條件, 方可作實酒店及服務套房業務去年訪港旅客人次回復增長, 內地以至國際旅客均有升幅, 帶動本地酒店需求, 酒店房間平均入住率及實際平均房租皆有回升跡象, 惟經營成本亦有所增加年內集團酒店業務表現符合預期, 服務套房業務則維持穩定, 而集團將所持有兩所位於重慶及成都酒店之權益轉讓予匯賢產業信託帶來一次性特殊收益隨著兩所香港酒店項目將新增合共約 1,200 間客房, 預料集團酒店業務規模將顯著擴展及加強長江實業集團有限公司 - 3 -

4 投資業務過去一年, 集團沉著發展的固定收入業務大幅增長, 成為整個集團極為重要的部分自 2016 年年底以還先後落實數項重要新業務投資, 包括 2016 年 12 月向長江和記實業有限公司收購飛機租賃公司 CK Capital Limited 及 Harrier Global Limited 全部股權 ; 於 2017 年 5 月與長江基建集團有限公司 ( 長江基建 ) 及電能實業有限公司合組各佔 40% 40% 及 20% 之合營企業收購澳洲美國加拿大及英國多項能源資產擁有人及營運商 DUET 集團 ; 於 7 月完成收購於加拿大以 Reliance Home Comfort 消費者品牌經營之建築設備服務業務( 提供熱水爐及相關服務 ), 並於 9 月轉售有關項目 25% 股權予長江基建 ; 另集團於 10 月與長江基建成立各佔 65% 及 35% 的合營企業收購以德國為主要市場之能源管理綜合服務供應商 ista Luxemburg GmbH 全部股權上述各項交易已相繼順利落實, 該等投資已於回顧年度提供溢利貢獻, 進一步強化集團優質溢利基礎長江實業集團有限公司 - 4 -

5 展望未來展望來年, 環球經濟可望延續 2017 年平穩較快的增長步伐, 英國脫歐尚未達至最終談判結果, 而國際貨幣政策將主導環球資金流向, 加上貿易競爭在所不免, 市場仍需保持審慎方針, 惟全球經濟發展前景仍維持樂觀 2017 年內地經濟維持中高速增長, 國內生產總值按年增長 6.9% 中央政府來年以防控金融風險及推動高質量經濟發展為核心基調, 明確保持穩健中性貨幣政策及積極財政政策, 預期經濟將可延續穩中向好趨勢, 長遠將持續健康發展儘管 2018 年美國加息步伐及幅度料將增加, 惟因全球經濟普遍轉強, 內地經濟穩定向上, 預料香港來年經濟仍將維持審慎樂觀國家注重經濟建設, 一帶一路大灣區策略有利於香港長遠經濟前景本港置業需求穩固, 預料今年樓市將持續安穩發展, 惟市況將繼續受相關房屋政策所主導由 2016 年底開始至 2017 年內, 集團相繼投資於香港及外地地產業務, 如購入荃灣海之戀商場及投資兩所香港酒店新增合共約 1,200 間客房 ; 並購入於歐洲澳洲加拿大及英國之基建及實用資產項目 ; 以及飛機租賃業務, 投資總額超逾港幣 800 億元, 將為集團帶來大量固定收入及提高溢利收益, 預計 2018 年之固定溢利收益將較 2016 年之水平增加逾 50% 而儘管年內作出連串收購, 集團 2017 年度負債比率仍維持低於 6% 的健康水平, 營運及財務狀況均十分強健展望未來, 集團計劃持續推行上述投資策略, 積極增加固定收入, 預料在未來一年, 將進一步鞏固集團固定收入基礎, 如無特別意外, 其所帶來的新增固定收益將可以抵銷因土地發展收益減少之影響, 提供進退自如之彈性, 充分體現集團發展中不忘穩健之基本政策, 同時建立關鍵性策略平台, 為集團邁向另一台階奠定有利之長遠發展基礎長江實業集團有限公司 - 5 -

6 自 2016 年以來, 集團動用合共港幣 87 億元先後多次回購公司股份, 以反映公司之潛在價值, 並印證集團對其長遠前景之肯定集團具備業務多元化之根基及財務政策嚴謹, 加上固定收益基礎將日趨穩固, 有利繼續把握環球優質投資機遇, 以長期增加穩固收益及短中期內提供收入, 並增強派息能力, 推動集團跨向更壯闊發展前景, 為股東締造長遠價值增長本人決定於應屆股東週年大會後退下公司主席之位, 並辭任公司執行董事回望過去, 本人由 1950 年創業開始,1972 年長江實業 ( 集團 ) 有限公司上市, 於過去 68 年間, 一直帶領長江集團穩步發展, 經內部增長及收購合併, 積極拓展業務及收益多元化與全球化, 並適時作策略性檢視以及重組, 盡心盡力為股東爭取最佳利益及回報增值, 本人衷心感謝各股東多年來對本人的支持及信任往後, 應董事會要求, 本人同意出任公司資深顧問, 冀為集團繼續作出貢獻, 就重大事項提供意見董事會亦建議並推選於長江集團與本人並肩服務 33 年之李澤鉅先生出任公司主席, 並續任董事總經理, 而一眾高層行政人員全體將繼續與李澤鉅先生共同推動集團邁向嶄新業務里程本人希望各股東能對李澤鉅先生的領導繼續給予全力支持集團對前景充滿信心處身充滿競爭及挑戰的全球化年代, 具智慧創意澎湃經驗豐富及勤奮忠誠的員工, 是集團最寶貴的資產謹藉此機會, 對董事會同仁及本集團各部門忠心員工年內之勤奮工作忠誠服務及貢獻, 深表謝意主席李嘉誠香港,2018 年 3 月 16 日長江實業集團有限公司 - 6 -

7 管理層討論及分析業務回顧主要業務活動 1. 於 2017 年內完成之物業包括 : 本集團名稱地點樓面面積所佔權益 ( 平方呎 ) 90 Repulse Bay Road 鄉郊建屋地段 177 號之餘段 71, % 譽天下第 3 及 4 期北京順義區 2,743, % 湖畔名邸上海嘉定區 750, % 911 南地塊御峰重慶楊家山 381,871 95% 11A 號地塊御南灣大連金州新區 618, % 第 5B 期海逸豪庭東莞環崗湖 2,216, % 第 D2a H 及 G1b/G2a 期第一區珊瑚灣畔廣州番禺區 1,051, % 第 4B 期漣城南京建鄴區 330, % 第 1B 及 1C 期曉港名城青島市北區 861,306 90% 7 號地塊逸翠園西安高新技術產業 568, % 第 4B 期開發區 Chelsea Waterfront 倫敦切爾西 / 富勒姆 64,776 95% Claydon House 長江實業集團有限公司 - 7 -

8 2. 年內各項建築工程積極進行, 預期 2018 年完成物業有 : 本集團名稱地點樓面面積所佔權益 ( 平方呎 ) 海之戀發展項目海之戀及海之戀愛炫美海之戀商場荃灣市地段 401 號 1,798, ,476 合作發展 100%* 維港頌及酒店項目內地段 8920 號 755, % 星漣海沙田市地段 574 號 562, % 波老道項目內地段 8949 號 435, % My Central 內地段 9038 號 159,414 合作發展湖畔名邸上海嘉定區 1,633, % 905 地塊御湖名邸廣州黃埔區 862,589 80% 第 2( 一 ) 及 3 期高逸尚城上海普陀區 6,765,277 60% 第 2 期標段 1 及 2 第 3 期標段 1 第 4 期標段 1 及 2 及第 5 期盈峰翠邸長沙望城區 1,678, % 第 4A 4B 及 5B 期南城都匯成都高新區 2,668, % 第 6C 及 7B 期御峰重慶楊家山 2,305,896 95% 13A 及 13B 號地塊海逸豪庭東莞環崗湖 687, % 第 G1b/G2a 期第二區逸翠莊園廣州增城 1,077, % 第 2A 及 2B 期世紀盛薈廣場上海靜安區 726,757 60% 瀧珀花園中山五桂山 687, % Chelsea Waterfront 倫敦切爾西 / 富勒姆 160,113 95% Chartwell House Compton House 及 West Tower * 作為於 2017 年 5 月 24 日訂立之買賣協議下之買方, 相關買賣有待完成長江實業集團有限公司 - 8 -

9 3. 購入或合作發展之主要物業及其他重要事項 : (1) 2017 年 1 月 : 本公司長江基建集團有限公司 ( 長江基建 ) 及電能實業有限公司 ( 電能實業 ) 分別以 40% 40% 及 20% 的比例成立合營企業, 以收購 DUET 集團全部已發行合訂證券 DUET 集團為澳洲美國加拿大及英國多項能源資產的擁有人及營運商在所有必需條件獲符合後, 上述收購已於 2017 年 5 月完成 (2) 2017 年 3 月 : 本集團一全資附屬公司就元朗洪水橋丈量約份 124 地段第 4328 號土地與政府達成換地協議該地盤面積約 110,222 平方呎, 可建樓宇面積約 138,876 平方呎, 並將發展為住宅物業 (3) 2017 年 3 月 : 本集團一全資附屬公司 ( 項目公司 ) 就收購於加拿大以 Reliance Home Comfort 消費者品牌經營之建築設備服務業務( 提供熱水爐及相關服務 ) 訂立協議, 成交代價約為加幣 28 億元 ( 約港幣 171 億 6,000 萬元 ), 而本公司為擔保人收購事項於 2017 年 7 月中完成另於 2017 年 7 月中, 本集團一全資附屬公司 ( 賣方 ) 與長江基建一全資附屬公司 ( 買方 ) 訂立買賣協議, 據此, 賣方已於 2017 年 9 月售予買方項目公司 25% 的股權 (4) 2017 年 5 月 : 本集團一全資附屬公司發行本金總額 15 億美元年度派息率為 4.60% 之有擔保優先永久資本證券 ( 該等證券 ), 由本公司作保證該等證券只售予專業投資者, 並在香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 上市 (5) 2017 年 1 月至 6 月..本公司於 2017 年 1 月 3 月 4 月 5 月及 6 月以總代價 ( 未計費用 ) 港幣 6,981,950,600 元於聯交所合共回購 126,501,000 股本公司股本中每股面值港幣 1 元之本公司股份 ( 股份 ) 所回購之股份其後已全數予以註銷長江實業集團有限公司 - 9 -

10 (6) 2017 年 7 月 : 本集團與長江基建分別以 65% 及 35% 的比例成立合營企業, 以代價約 45 億歐元 ( 約港幣 414 億元 ) 收購 ista Luxemburg GmbH( ista ) 全部股權 ista 為世界具領導地位的能源管理綜合服務供應商之一, 在歐洲 ( 包括德國丹麥荷蘭法國意大利及西班牙 ) 具有重要市場地位在所有必需條件獲符合後, 上述收購已於 2017 年 10 月完成 (7) 自 2017 年 8 月 24 日起, 本公司英文名稱更改為 CK Asset Holdings Limited, 而本公司中文名稱則更改為長江實業集團有限公司香港公司註冊處處長於 2017 年 9 月 15 日發出註冊非香港公司變更名稱註冊證明書自該日期起, 本公司之標誌更改為, 而本公司之網站則更改為以反映新名稱自 2017 年 9 月 20 日 ( 星期三 ) 上午 9 時正起, 本公司股份以本公司新名稱於聯交所主板買賣本公司英文股份簡稱更改為 CK ASSET, 而本公司中文股份簡稱更改為長實集團本公司股份代號仍為 1113 (8) 2017 年 9 月..本集團一全資附屬公司 ( 發行人 ) 更新現有之歐羅中期票據計劃 ( 該計劃 ), 將該計劃可發行總面值上限由 30 億美元增加至 50 億美元根據該計劃, 發行人可不時與相關證券商協定發行任何幣值之票據 ( 票據 ) 本公司將就所有票據到期應付款項作出擔保該計劃訂明, 與相關證券商協定後, 票據可於聯交所或於其他交易所上市截至 2017 年 12 月 31 日, 根據該計劃已發行而未到期之票據總面值約 10 億 3,800 萬美元 (9) 2017 年 11 月..本集團一全資附屬公司與中國港澳台僑和平發展亞洲地產有限公司 C.H.M.T. Peaceful Development Asia Property Limited( CHMT ) 訂立買賣協議, 出售 The Center (Holdings) Limited( 目標公司 ) 全部已發行股本及所欠之債項予 CHMT, 總代價爲港幣 402 億元 ( 須作調整 ) 目標公司為擁有香港皇后大道中 99 號 THE CENTER( 中環中心 ) 多個商業及辦公室物業及泊車位之多間全資附屬公司的控股公司長江實業集團有限公司

11 (10) 2017 年 12 月..鑑於本公司與長江和記實業有限公司 ( 長和 ) 訂立之兩份日期為 2015 年 5 月 5 日的主協議於 2017 年 12 月 31 日屆滿, 本公司與長和已於 2017 年 12 月 15 日訂立兩份新主協議, 分別載列框架條款以規管 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期間有關 (i) 長和及其附屬公司 ( 長和集團 ) 就本集團擁有之物業 ( 包括辦公室空間停車場及樓宇範圍, 惟不包括酒店物業 ) 訂立之租契租約或許可, 及 (ii) 本集團向長和集團成員公司購買貨物 ( 如冷氣機及其他電器及禮券 / 現金券 ) 及服務 ( 如印刷銷售冊子及廣告物料 ) 以供本集團物業發展項目使用物業銷售本年度已確認之物業銷售收入 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 428 億 5,100 萬元 (2016 港幣 568 億 400 萬元 ), 主要包括 ( 一 ) 本港項目的住宅及商業單位銷售維港星岸世宙和君柏 ;( 二 ) 內地項目的住宅及商業單位銷售北京譽天下廣州珊瑚灣畔青島曉港名城武漢世紀江尚中心東莞海逸豪庭上海湖畔名邸和西安逸翠園 ; 及 ( 三 ) 英國 Chelsea Waterfront 的住宅單位銷售, 並以地區概括如下 : 地區港幣百萬元港幣百萬元香港 12,792 20,882 內地 29,555 35,914 海外 ,851 56,804 本年度物業銷售收益 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 162 億 5,100 萬元 (2016 港幣 176 億 6,700 萬元 ), 並來自以下地區 : 長江實業集團有限公司

12 地區港幣百萬元港幣百萬元香港 4,889 7,108 內地 11,106 10,635 海外 256 (76) 16,251 17,667 年度内, 集團推出多個住宅項目的單位預售, 包括本港星漣海維港頌海之戀和 My Central 新加坡 Stars of Kovan 及內地重慶御峰東莞海逸豪庭和成都南城都匯等, 均廣受歡迎預期於各項目竣工及物業銷售入賬時帶來溢利貢獻此外, 本集團於 2018 年 1 月已完成出售發展上海世紀匯廣場之合營企業的 50% 權益, 而所得溢利將於 2018 年上半年確認入賬於年終結算日, 本集團擁有可開發土地儲備 ( 包括發展商於合作發展項目之權益, 但不包括農地及已完成物業 ) 約 1 億 1,700 萬平方呎, 其中 600 萬平方呎 1 億 700 萬平方呎及 400 萬平方呎分別位於香港內地及海外 ; 而已簽訂合約但尚未確認之物業銷售 ( 包括攤佔合營企業 ) 如下 : 地區合約銷售港幣百萬元香港 48,427 內地 21,028 海外 3,306 72,761 物業租務本年度物業租務收入 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 78 億 3,000 萬元 (2016 港幣 74 億 3,000 萬元 ), 包括出租寫字樓零售工業及其他物業的租金收入如下 : 長江實業集團有限公司

13 物業用途港幣百萬元港幣百萬元寫字樓 3,223 3,164 零售 3,354 3,023 工業其他 ,830 7,430 集團投資物業大多數位於香港, 包括中環的中環中心長江集團中心華人行及和記大廈尖沙咀的 1881 Heritage 紅磡的黃埔花園葵涌的和黃物流中心及其他物業本年度物業租務收益 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 71 億 3,000 萬元 (2016 港幣 67 億 8,400 萬元 ), 較去年增加港幣 3 億 4,600 萬元, 並來自以下地區 : 地區港幣百萬元港幣百萬元香港 6,304 6,290 內地海外 ,130 6,784 於年終結算日, 本集團持有約 1,700 萬平方呎之投資物業組合 ( 包括攤佔合營企業, 但不包括車位 ) 如下 : 寫字樓零售工業總額地區百萬平方呎百萬平方呎百萬平方呎百萬平方呎香港內地海外長江實業集團有限公司

14 投資物業按專業估值, 採用介乎約 4% 至 8% 的資本化比率計算, 於年終結算日錄得公平值增加港幣 95 億 2,500 萬元 (2016 港幣 12 億 6,200 萬元 ), 主要因為香港寫字樓物業的公平值上升本集團亦攤佔合營企業之投資物業公平值增加港幣 1,400 萬元 (2016 港幣 300 萬元 ) 本集團已訂立買賣協議以港幣 402 億元作價出售中環中心, 如條件達成, 交易將於 2018 年內完成以中環中心於年終結算日的賬面值計算, 若交易完成, 本集團可獲利約港幣 116 億元酒店及服務套房業務本年度酒店及服務套房業務收入 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 47 億 9,800 萬元 (2016 港幣 48 億 5,000 萬元 ), 主要包括集團在香港經營之海逸君綽酒店海逸酒店及 Horizon Hotels & Suites 的營運收入扣除物業折舊港幣 3 億 9,500 萬元後的收益 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 15 億 7,200 萬元 (2016 港幣 15 億 900 萬元 ), 較去年增加港幣 6,300 萬元, 並來自以下地區 : 地區港幣百萬元港幣百萬元香港 1,745 1,619 內地 (71) (24) 海外 (102) (86) 1,572 1,509 年度内, 集團酒店及服務套房之平均入住率為 89.0%( %), 而平均酒店經營溢利為每月每平方呎港幣 20 元, 若以集團已落成酒店及服務套房物業於年終結算日的賬面值計算, 年收益率達 18.8 % 於 2017 年上半年, 本集團將内地重慶海逸酒店及成都天府麗都喜來登飯店兩間酒店的權益售予匯賢產業信託, 並獲利港幣 3 億 6,300 萬元長江實業集團有限公司

15 於年終結算日, 集團已落成酒店及服務套房組合包括 16 間位於香港的酒店及服務套房 ( 已計入集團自 2017 年中起於 1881 Heritage 經營之海利公館 ) 2 間位於內地的酒店 1 間位於巴哈馬群島的酒店, 共有超過 15,000 間房間物業及項目管理本年度物業及項目管理收入 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 6 億 2,600 萬元 (2016 港幣 6 億 2,000 萬元 ), 主要包括為集團所發展及售出之物業項目提供物業管理及相關服務所收的管理費本年度物業及項目管理收益 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 2 億 7,500 萬元 (2016 港幣 2 億 6,700 萬元 ), 較去年增加港幣 800 萬元, 並來自以下地區 : 地區港幣百萬元港幣百萬元香港內地海外於年終結算日, 集團所管理之物業樓面總面積約 2 億 6,900 萬平方呎, 預期該面積會隨着集團物業發展項目於未來相繼落成而平穩增長本集團會致力為所管理之物業提供優質服務飛機租賃本年度飛機租賃收入 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 21 億 9,200 萬元 (2016 港幣 2 億 600 萬元 ), 較去年飛機租賃 ( 於接近年底時才開始營運 ) 增加港幣 19 億 8,600 萬元, 並包括出租窄體飛機及寬體飛機予航空公司之租賃收入扣除飛機折舊港幣 10 億 8,900 萬元後的收益 ( 包括攤佔合營企業 ) 為港幣 9 億 8,400 萬元 (2016 港幣 8,400 萬元 ), 較去年營運增加港幣 9 億元, 並按承租人之經營地點以地區劃分如下 : 長江實業集團有限公司

16 地區港幣百萬元港幣百萬元亞洲歐洲北美洲拉丁美洲於年終結算日, 本集團 ( 包括合營企業權益 ) 共擁有 81 架窄體飛機及 5 架寬體飛機, 平均機齡為 5.1 年, 而平均餘下租賃期為 5.6 年, 本集團亦已承諾以總代價約港幣 129 億元增購 59 架飛機基建及實用資產業務於 2017 年 5 月, 本集團透過與長江基建及電能實業各佔 40/40/20 之合營企業成功收購 DUET 集團, 該集團為澳洲美國加拿大及英國多項能源資產的擁有人及營運商於 2017 年下半年, 本集團完成收購一組主要從事房屋設備業務的加拿大集團公司 ( Reliance 集團 ), 其主要業務是以消費者品牌 Reliance Home Comfort 向加拿大住戶提供熱水爐 HVAC 設備 ( 暖氣通風及空調 ) 家用舒適設備的保養計劃及其他服務, 並與長江基建組成一間 75/25 的合營企業, 共同擁有及經營 Reliance 集團本集團亦與長江基建組成一間 65/35 的合營企業, 並完成收購 ista 集團該集團於歐洲是一家具領導地位的能源管理綜合服務供應商, 於創建其能源輔助計量平台已作出重大投資, 在供熱和用水輔助計量和管理上提供一個全面性服務本集團自各項收購完成日起攤佔各合營企業之業績, 而本年度集團攤佔之收入如下 : 長江實業集團有限公司

17 合營企業 2017 港幣百萬元 DUET 集團 2,823 Reliance 集團 1,565 ista 集團 1,095 5,483 本年度集團攤佔收益達港幣 19 億 6,900 萬元, 並來自以下地區 : 合營企業 2017 澳洲歐洲北美洲其他地區總額港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元 DUET 集團 1, ,264 Reliance 集團 ista 集團 , ,969 房地產投資信託之權益於年終結算日, 本集團持有本港上市房地產投資信託 ( 產業信託 ) 之實際權益如下 : 主要業務實際權益匯賢產業信託投資內地酒店及服務套房辦公室及零售物業 32.1% 置富產業信託投資香港零售物業 27.5% 泓富產業信託投資香港辦公室零售及工業物業 18.7% 年度內, 本集團攤佔聯營公司匯賢產業信託之溢利為港幣 5 億 4,900 萬元 (2016 港幣 4,400 萬元 ), 而收取之現金分派為港幣 5 億 5,100 萬元 (2016 港幣 5 億 6,800 萬元 ) 攤佔匯賢產業信託之溢利增加, 主要因為銀行借款於年終結算日產生伸算匯兑得益本年度置富產業信託及泓富產業信託之收益貢獻達港幣 8 億 4,100 萬元 (2016 港幣 3 億 300 萬元 ), 包括 ( 一 ) 現金分派收入港幣 3 億 1,200 萬元 (2016 港幣 3 億 300 萬元 ) 及 ( 二 ) 公平值增加港幣 5 億 2,900 萬元 (2016 公平值增加於儲備入賬 ) 長江實業集團有限公司

18 財務概覽資金流動性及融資本集團監控流動資金需求以中短期為基礎, 並相應地安排銀行及其他借款年度內, 本集團以歐羅中期票據發行計劃發行為期 5 年及 10 年之票據, 總金額達港幣 34 億元於 2017 年 5 月, 本集團亦發行 15 億美元之永久資本證券, 年度派息率為 4.60% 該永久資本證券沒有固定到期日, 故以長期權益入賬, 而集團可選擇於 2020 年 5 月 18 日或以後贖回於年終結算日, 集團銀行及其他借款總額為港幣 720 億元, 較去年增加港幣 18 億元還款期攤分 10 年 : 於 1 年內到期借款為港幣 143 億元, 於 2 至 5 年內到期借款為港幣 477 億元, 及於 5 年後到期借款為港幣 100 億元集團於年終結算日之負債淨額與總資本淨額比率約為 5.2% 負債淨額以銀行及其他借款減銀行結存及定期存款港幣 549 億元計算, 而總資本淨額則為權益總額及負債淨額之和本集團擁有大量現金, 加上未動用銀行貸款額, 其資金流動性持續穩健, 有足夠財務資源以應付承約及流動資本需求理財政策本集團對外匯風險管理持審慎態度, 而借款主要以浮息為基礎本集團定期管理及檢討其面對之匯率及利率風險投資海外及於匯率及利率不明朗或變化大時, 集團會利用對沖工具, 包括掉期合約及遠期合約等, 以抵銷匯率及利率波動之風險於年終結算日, 集團借款主要為港幣及美元, 亦為內地物業發展項目借入人民幣銀行借款, 及為澳洲基建及實用資產之投資借入澳元銀行借款本集團物業銷售及租務收入以港幣及人民幣為主, 而持有現金結存大部分為港幣及人民幣集團海外項目及投資會產生其他外幣收入, 亦就營運需要持有該等外幣現金長江實業集團有限公司

19 資產抵押於年終結算日,( 一 ) 物業總額達港幣 155 億 1,200 萬元 (2016 港幣 150 億 8,900 萬元 ) 已為內地物業項目而安排之銀行借款作抵押 ; 及 ( 二 ) 飛機總額達港幣 120 億 7,500 萬元 (2016 港幣 127 億 3,300 萬元 ) 已為飛機收購而安排之銀行借款作抵押或有負債於年終結算日, 本集團提供擔保予 ( 一 ) 酒店項目之地主就其可攤佔之收入達港幣 5 億 5,200 萬元 (2016 港幣 5 億 6,400 萬元 ); 及 ( 二 ) 銀行所借出之抵押貸款予購買本集團於內地發展及銷售之物業的人士達港幣 41 億 300 萬元 (2016 港幣 53 億 8,500 萬元 ) 僱員於年終結算日, 本集團 ( 包括其附屬公司 ) 僱用約 20,200 名員工, 年度內薪酬 ( 不包括董事酬金 ) 約為港幣 58 億 6,000 萬元本集團確保僱員薪酬維持競爭性, 僱員之薪酬及花紅, 以僱員個別之表現集團盈利狀況同業水平及巿場環境而釐定本集團並無僱員認購股權計劃購入出售或贖回本公司之上市證券於截至 2017 年 12 月 31 日止年度內, 本公司以總代價 ( 未計費用 ) 港幣 6,981,950,600 元於聯交所合共回購 126,501,000 股股份所回購之股份其後於年度內已全數註銷於 2017 年 12 月 31 日, 已發行股份總數為 3,697,498,500 股於年度內回購股份之詳情如下 : 月份回購股份數目購買價格 ( 每股股份 ) 總代價最高價 ( 港幣 ) 最低價 ( 港幣 ) ( 未計費用 ) ( 港幣 ) 2017 年 1 月 23,805, ,218,199, 年 3 月 23,749, ,281,750, 年 4 月 33,925, ,818,529, 年 5 月 20,806, ,182,354, 年 6 月 24,215, ,481,116, ,501,000 6,981,950,600 長江實業集團有限公司

20 除上文所披露者外, 於截至 2017 年 12 月 31 日止年度內, 本公司或其任何附屬公司概無購入出售或贖回本公司之任何上市證券企業管治守則本公司董事會 ( 董事會 ) 及管理層致力維持良好的企業管治常規及程序本公司所遵行的企業管治原則著重高質素之董事會健全之內部監控, 以及對全體股東之透明度及問責性除下文所披露者外, 於截至 2017 年 12 月 31 日止年度內, 本公司已應用聯交所證券上市規則 ( 上市規則 ) 附錄 14 之企業管治守則 ( 企業管治守則 ) 所載原則, 並已遵守所有守則條文及 ( 如適用 ) 建議最佳常規就企業管治守則第 A.5.1 至 A.5.4 條守則條文而言, 本公司並未設立提名委員會目前, 董事會負責不時審閱董事會之架構人數及組成, 並委任新董事, 以確保董事會由具備配合本公司業務所需才識及經驗之人士組成, 董事會亦全體共同負責審訂董事 ( 尤其是董事會主席 ( 主席 ) 及董事總經理 ) 之繼任計劃就企業管治守則第 A.6.7 條守則條文而言, 兩位獨立非執行董事分別因於海外處理事務及抱恙未克出席於 2017 年 3 月 14 日舉行之本公司股東特別大會 ; 兩位獨立非執行董事因抱恙未克出席於 2017 年 5 月 11 日舉行之本公司股東週年大會 ; 三位獨立非執行董事分別因於海外處理事務及抱恙未克出席於 2017 年 8 月 24 日舉行之本公司股東特別大會 ; 以及一位獨立非執行董事因抱恙未克出席於 2017 年 10 月 11 日舉行之本公司股東特別大會 ( 10 月股東特別大會 ), 另有一位獨立非執行董事則透過電話會議參與 10 月股東特別大會集團致力達致並維持開放性廉潔度及問責性為貫徹履行此方針及符合企業管治守則, 本公司已制訂處理舉報有關財務匯報內部監控或其他事宜之可能屬不當行為之程序此外, 本公司亦已制訂處理機密資料消息披露, 以及買賣證券之政策, 供本公司僱員遵從審核委員會上市規則規定每家上市發行人必須成立由最少三位非執行董事組成之審核委員會, 其中大部分成員須為獨立非執行董事及至少一位須具備適當專業資格, 或具備適當的會計或相關的財務管理專長本公司已於 2015 年 2 月 26 日成立審核委員會 ( 審核委員會 ), 並根據企業管治守則當時條文制訂其書面職權範圍及不時因應現行相關條文作出修訂長江實業集團有限公司

21 審核委員會由五位獨立非執行董事張英潮先生 ( 審核委員會主席 ) 周年茂先生洪小蓮女士羅時樂先生及羅弼士先生組成審核委員會之主要職責包括審查及監察本集團之財務匯報制度風險管理及內部監控系統, 審閱本集團之財務資料, 檢閱本公司與外聘核數師之關係, 以及履行由董事會轉授之企業管治職能本集團截至 2017 年 12 月 31 日止之年度業績已由審核委員會審閱, 並由本公司之獨立核數師德勤關黃陳方會計師行所審核薪酬委員會為符合企業管治守則, 本公司已於 2015 年 2 月 26 日成立薪酬委員會 ( 薪酬委員會 ), 其大部分成員均為獨立非執行董事薪酬委員會成員包括主席李嘉誠先生, 以及兩位獨立非執行董事洪小蓮女士 ( 薪酬委員會主席 ) 及張英潮先生股東週年大會本公司 2018 年度股東週年大會訂於 2018 年 5 月 10 日 ( 星期四 ) 下午 2 時 45 分假座香港九龍紅磡德豐街 20 號九龍海逸君綽酒店一樓宴會大禮堂舉行股東週年大會通告將按上市規則之規定在適當時間刊登及寄發予股東暫停辦理股份過戶登記手續本公司將由 2018 年 5 月 7 日 ( 星期一 ) 至 2018 年 5 月 10 日 ( 星期四 ), 包括首尾兩天在內, 暫停辦理股份過戶登記手續為確定出席 2018 年度股東週年大會並於會上投票之權利, 已購買本公司股票人士請將購入之股票及填妥背面或另頁之過戶表格, 於 2018 年 5 月 4 日 ( 星期五 ) 下午 4 時 30 分前送達香港皇后大道東 183 號合和中心 17 樓 1712 至 1716 室本公司香港股份登記處香港中央證券登記有限公司辦理過戶登記手續末期股息將派發予於 2018 年 5 月 16 日 ( 星期三 )( 即確定收取末期股息權利之記錄日期 ) 營業時間結束時已登記在本公司股東名冊內之股東為確保收取建議末期股息之權利, 已購買本公司股票人士請將購入之股票及填妥背面或另頁之過戶表格, 於 2018 年 5 月 16 日 ( 星期三 ) 下午 4 時 30 分前送達香港皇后大道東 183 號合和中心 17 樓 1712 至 1716 室本公司香港股份登記處香港中央證券登記有限公司辦理過戶登記手續長江實業集團有限公司

22 於本文件日期, 本公司之董事為執行董事李嘉誠先生 ( 主席 ) 李澤鉅先生( 董事總經理兼副主席 ) 甘慶林先生 ( 副董事總經理 ) 葉德銓先生( 副董事總經理 ) 鍾慎強先生趙國雄先生周偉淦先生鮑綺雲小姐及吳佳慶小姐, 以及獨立非執行董事張英潮先生周年茂先生洪小蓮女士葉元章先生羅時樂先生及羅弼士先生長江實業集團有限公司

23 綜合收益表截至 2017 年 12 月 31 日止年度港幣百萬元港幣百萬元集團收入 57,546 69,300 攤佔合營企業之收入 6, 總額 63,780 69,910 集團收入 57,546 69,300 投資及其他收益 2, 營運成本物業及有關成本 (26,503) (38,301) 薪金及有關支出 (3,807) (3,990) 利息及其他融資成本 (1,222) (645) 折舊 (1,573) (779) 其他支出 (543) (530) (33,648) (44,245) 投資物業之公平值增加 9,525 1,262 證券投資之公平值增加售出酒店物業之溢利攤佔合營企業之溢利攤佔聯營公司之溢利除税前溢利 38,127 27,174 税項 (7,239) (7,365) 除税後溢利 30,888 19,809 應佔溢利股東 30,125 19,415 非控股股東及永久資本證券持有人 ,888 19,809 每股溢利港幣 8.07 元港幣 5.05 元港幣百萬元港幣百萬元股息已派發中期股息 1,553 1,461 擬派末期股息 4,733 4,291 6,286 5,752 每股股息中期股息港幣 0.42 元港幣 0.38 元末期股息港幣 1.28 元港幣 1.15 元長江實業集團有限公司

24 綜合全面收益表截至 2017 年 12 月 31 日止年度港幣百萬元港幣百萬元除税後溢利 30,888 19,809 可轉入損益之其他全面收益 ( 虧損 ) 伸算香港以外業務財務報表匯兌得益 ( 虧損 ) 5,494 (5,982) 匯兌虧損轉入損益作對沖用銀行借款之伸算匯兌虧損 (48) - 衍生金融工具之公平值得益 ( 虧損 ) 淨投資對沖 (2,075) 125 現金流對沖 18 (21) 可出售投資之公平值得益證券投資之公平值得益 1 - 攤佔合營企業之其他全面收益 ( 虧損 ) 730 (227) 不可轉入損益之其他全面收益 ( 虧損 ) 重新計量界定福利責任之得益攤佔合營企業之其他全面虧損 (12) - 其他全面收益 ( 虧損 ) 4,349 (5,370) 全面收益總額 35,237 14,439 應佔全面收益總額股東 34,291 14,374 非控股股東及永久資本證券持有人 ,237 14,439 長江實業集團有限公司

25 綜合財務狀況表 2017 年 12 月 31 日結算港幣百萬元港幣百萬元非流動資產固定資產 35,337 33,695 投資物業 135, ,306 合營企業 65,293 7,907 聯營公司 7,402 7,333 證券投資 6,706 6,233 長期應收款及其他 2,905 1,715 遞延税項資產 2,720 1, , ,032 流動資產物業存貨 135, ,548 應收賬款預付款項及其他 4,979 12,655 約定出售合營企業 1,493 - 銀行結存及定期存款 54,917 62, , ,804 流動負債銀行及其他借款 14,342 4,378 應付賬款應付費用及其他 19,958 17,396 客戶訂金 35,680 19,527 税項準備 3,426 2,456 73,406 43,757 流動資產淨值 123, ,047 非流動負債銀行及其他借款 57,650 65,798 遞延税項負債 11,655 10,824 退休金責任衍生金融工具 1,317-70,753 76,805 資產淨值 309, ,274 上列項目代表 : 股本 3,698 3,824 股本溢價 242, ,179 儲備 45,677 17,196 股東權益 291, ,199 永久資本證券 11,670 - 非控股股東權益 5,958 6,075 權益總額 309, ,274 長江實業集團有限公司

26 附註 : (1) 本集團之主要業務為物業發展及投資酒店及服務套房業務物業及項目管理飛機租賃和基建及實用資產合營業務各主要業務年度內之收入如下 : 集團合營企業總額港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元物業銷售 42,825 56, ,851 56,804 物業租務 7,689 7, ,830 7,430 酒店及服務套房業務 4,774 4, ,798 4,850 物業及項目管理飛機租賃 1, , 基建及實用資產業務 - - 5,483-5,483-57,546 69,300 6, ,780 69,910 及來自以下地區 : 港幣百萬元港幣百萬元香港 24,576 32,305 內地 30,917 37,065 海外 8, 各主要業務年度內經分配營運成本及其他收益後之收益貢獻如下 : 63,780 69,910 集團合營企業總額港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元港幣百萬元物業銷售 16,235 17, ,251 17,667 物業租務 7,010 6, ,130 6,784 酒店及服務套房業務 1,588 1,521 (16) (12) 1,572 1,509 物業及項目管理飛機租賃基建及實用資產業務 - - 1,969-1,969-25,769 26,073 2, ,181 26,311 利息及其他融資成本 (1,222) (645) (804) (37) (2,026) (682) 24,547 25,428 1, ,155 25,629 房地產投資信託權益 1, 投資物業之公平值增加集團 9,525 1,262 合營企業 14 3 售出酒店物業之溢利其他税項集團 (7,239) (7,365) 合營企業 (253) (76) 非控股股東及永久資本證券持有人應佔溢利 (763) (394) 股東應佔溢利 30,125 19,415 (2) 除税前溢利已扣除 ( 計入 ) 下列項目 : 港幣百萬元港幣百萬元利息及其他融資成本銀行及其他借款 1,894 1,326 減 : 資本化金額 (672) (681) 1, 已售物業成本 23,324 34,797 售出投資物業之得益 (114) - (3) 税項港幣百萬元港幣百萬元本期税項香港 1,694 2,024 香港以外 5,962 3,841 遞延税項 (417) 1,500 7,365 7,239 7,365 長江實業集團有限公司

27 (4) 年度內, 本公司以總代價 ( 包括費用 ) 港幣 7,002,000,000 元於香港聯合交易所有限公司回購 126,501,000 股本公司已發行股份, 及將該等已回購股份全數註銷每股溢利乃根據股東應佔溢利, 以年度內已發行股份之加權平均數 3,732,203,704 股 (2016-3,847,159,309 股 ) 計算 (5) 應收貿易賬款按合同條款之賬齡分析如下 : 港幣百萬元港幣百萬元一個月內 502 9,057 二至三個月三個月以上 ,147 應付貿易賬款按發票日及信用條款之賬齡分析如下 : 港幣百萬元港幣百萬元一個月內 4,852 5,814 二至三個月三個月以上 ,924 5,865 (6) 國際會計準則委員會已頒佈多項全新及經修訂之國際財務報告準則 ( IFRSs ) 採納於集團 2017 年 1 月 1 日起會計年度生效之 IFRSs 對集團業績及財務狀況無重大影響本集團於編製截至 2017 年 12 月 31 日止年度之綜合財務報表時已提早採納於 2018 年生效之 IFRS 9 金融工具採納 IFRS 9 對證券投資之會計政策產生以下變化 : - 於過往年度, 證券投資被分類為可出售投資或交易用投資, 公平值變化分別於其他全面收益及損益確認採納 IFRS 9 後, 證券投資按其性質及特性被分類為按公平值計入其他全面收益投資或按公平值計入損益投資, 公平值變化分別於其他全面收益及損益確認以上會計政策之變更已被追溯應用, 而比對數字按 IFRS 9 過渡性條款無需重列 ; 及對集團業績及財務狀況影響如下 : 過往被分類為可出售投資之證券投資港幣 6,169,000,000 元已被重新分類為按公平值計入損益投資, 其累積於投資重估儲備內之公平值得益港幣 2,929,000,000 元已於 2017 年 1 月 1 日被重新分類至保留溢利 ; 過往被分類為可出售投資之證券投資港幣 64,000,000 元已被重新分類為按公平值計入其他全面收益投資 ; 及截至 2017 年 12 月 31 日止年度之股東應佔溢利及每股溢利增加如下 : 港幣百萬元證券投資之公平值變化於損益確認 591 股東應佔溢利增加 591 每股溢利增加港幣 0.16 元本集團已評估其他於 2018 年生效之 IFRSs, 它們於生效時對集團業績及財務狀況無重大影響至於在 2019 年 1 月 1 日會計年度或以後生效之 IFRSs, 本集團現正評估其對集團業績及財務狀況之影響 (7) 本年度業績經已由審核委員會作出審閱長江實業集團有限公司

業績簡明綜合收益表截至六月三十日止六個月人民幣千元 ( 未經審核 ) 3 11,202,006 9,515,092 (7,445,829) (6,223,056) 3,756,177 3,292, , ,160 (2,995,823) (2,591,057) (391,

業績簡明綜合收益表截至六月三十日止六個月人民幣千元 ( 未經審核 ) 3 11,202,006 9,515,092 (7,445,829) (6,223,056) 3,756,177 3,292, , ,160 (2,995,823) (2,591,057) (391, POU SHENG INTERNATIONAL (HOLDINGS) LIMITED 寶勝國際 ( 控股 ) 有限公司 ( 股份代號 :3813) 截至二零一八年六月三十日止六個月未經審核中期業績本集團財務摘要截至六月三十日止六個月百分比增幅 ( 未經審核 ) 11,202,006 9,515,092 17.7% 530,360 505,753 4.9% 306,833 298,612 2.8%