西证国际债券日报

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泱色郦
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1 债市重点新闻美国指标 10 年期美债收益率上周五 (12 月 21 日 ) 连续第二日上升, 尾盘报 2.79%, 对比上周四 (12 月 20 日 ) 报 2.77% 美国新公布第三季度 GDP 略低于预期, 在忧虑未来经济前景下, 金融市场情绪仍处于紧绷状态, 美国总统特朗普拒绝签署为美国政府提供资金的法案, 加剧了联邦政府运作停摆的风险中央经济工作会议承诺明年加大刺激力度, 会议声明称 2019 年将推动更大规模减税以及更明显降费, 另在货币政策方面, 声明弃用中性一词, 表示稳健的货币政策要松紧适度, 释放出进一步宽松的信号债市在年结前成交淡静个别企业新闻有, 内房绿城中国向认购人中交建子公司定向发行共 5 亿美元优先永续票据,2021 年可赎回, 初始分派率为 10% 近期新发债券早前公布有意发行美元债劵企业包括 : 山东商业凉山州国投江西省铁路投资新疆金融投资酒泉钢铁广西柳州东郊城投通辽市城投集团美年健康启迪控股无锡产业发展集团舟山城投集团国债 / 政府债券 ( 参考 ) 到期收益率曲线

2 AT1 债劵 ( 参考 ) ( 仅供专业投资者 ) ADDITIONAL TIER 1 (FOR PROFESSIONAL INVESTORS ONLY) AT1( 仅供专业投资者 ) / 担保人 / 公司 Call Date 回购日联系人 : 李俊仪 (852) ; 余子淦 (852) 联系人 : 唐诚 (852) ; 冯时裕 (852) BANK OF CHINA 中国银行 3988.hk ch /23/ Ba1 BB IND & COMM BK OF CHINA 工商银行 1398.hk hk /10/ Ba1 BB- CHINA CONSTRUCTION BANK 建设银行 0939.hk ch /16/ Ba1 BB- BANK OF COMMUNICATIONS 交通银行 3328.hk ch /29/ Ba3 N.A. POSTAL SAVINGS BK CHINA 邮政储蓄银行 1658.HK /27/ Ba2 N.A. CHINA MERCHANTS BANK 招商银行 3968.HK /25/ N.A. BB- CHINA MINSHENG BKG CORP 银行 1988.HK /14/ N.A. N.A. CHINA ZHESHANG BANK 浙商银行 2016.HK /29/ N.A. N.A. BANK OF QINGDAO 青岛银行 3866.HK /19/ N.A. N.A. HUISHANG BANK 徽商银行 3698.HK /10/ N.A. N.A. BANK OF ZHENGZHOU 郑州银行 6196.HK /18/ N.A. N.A. BANK OF CHONGQING CO LTD 重庆银行 1963.HK /20/ N.A. N.A. BANK OF JINZHOU 锦州银行 416.HK /27/ N.A. N.A. CHINA CITIC BANK INTL LT 中信银行 0998.hk /22/ Ba2 N.A. CHINA CITIC BANK INTL 中信银行 0998.hk /11/ Ba2 N.A. CHINA CINDA ASSET MGMT 中国信达资产管理 /30/ B1 N.A. HUARONG FINANCE II 中国华融金融二期 /14/ Baa1 N.A. 投资级别债劵 ( 参考 ) ( 仅供专业投资者 ) CHINA 中资 / 担保人 / 公司 FINANCIALS AIA GROUP LTD 友邦保险 1299.hk /13/ N.A. A BANK OF CHINA/HONG KONG 中国银行香港 /30/ A1 N.A. BANK OF EAST ASIA LTD 东亚银行 0023.hk /16/ Baa3 BBB BOC AVIATION LTD 中银航空租赁 /2/ N.A. A- BANK OF COMMUNICATIONS 中国交通银行 /3/ N.A. N.A. STATE ELITE GLOBAL LTD 中国建设银行 /20/ A1 A CHINA CITIC BANK INTL 中国中信银行国际 /24/ Baa3 N.A. DAH SING BANK LTD 大新银行 /29/ Baa1 N.A. FUBON BANK HONG KONG 富邦银行香港 /30/ N.A. BBB HAITONG INTL FIN HLDG 15 海通证券 ch /21/ N.A. BBB HUARONG FINANCE II 中国华融国际控股 /16/ Baa1 BBB+ HUARONG FINANCE II 中国华融国际控股 /16/ Baa1 BBB+ CHARMING LIGHT INVST LTD 中国东方资产管理国际控股 /3/ Baa1 N.A. CHARMING LIGHT INVST LTD 中国东方资产管理国际控股 /3/ Baa1 N.A. CHINA CINDA FINANCE 2015 中国信达金融 /23/ Baa1 A- CHINA CINDA FINANCE 2015 中国信达金融 /23/ Baa1 A- CORPORATES CNOOC FINANCE 2011 LTD 中国海洋石油 0883.hk /26/ A1 A+ CNOOC FINANCE 2003 LTD 中国海洋石油 0883.hk /21/ A1 A+ KUNLUN ENERGY CO LTD 昆仑能源有限公司 /13/ A2 A SINOPEC GRP OVERSEA 2015 中国石化集团 /28/ A1 A+ SINOPEC GRP OVERSEA 2015 中国石化集团 /28/ A1 A+ CHN CLEAN ENERGY DEVELOP 中国广核集团 /5/ Baa1 N.A. ALIBABA GROUP HOLDING 阿里巴巴集团 /28/ A1 A+ BAIDU INC 百度 BIDU( 美国上市 ) /28/ A3 N.A. BAIDU INC 百度 BIDU( 美国上市 ) /30/ A3 N.A. PROVEN HONOUR CAPITAL 华为投资控股有限公司 /19/ N.A. N.A. TENCENT HOLDINGS LTD 腾讯控股 0700.hk /11/ A1 A+ TENCENT HOLDINGS LTD 腾讯控股 0700.hk /11/ A1 A+ LENOVO GROUP LTD 联想集团 0992.hk /8/ N.A. N.A. PROPERTY CHINA OVERSEAS FIN KY V 中国海外发展 /15/ Baa1 BBB+ CHINA RESOURCES LAND LTD 华润置地 1109.HK /27/ Baa1 BBB+ SINO OCEAN LD TRS FIN II 远洋地产 /4/ Baa3 NR SINO OCEAN LD TRS FIN II 远洋地产 /4/ Baa3 NR VANKE REAL ESTATE HK 万科企业 /23/ Baa2 BBB CHINA LGFV ZHAOHAI INVESTMENT BVI 天津滨海新区建设投资集团有 /23/ Baa2 BBB CQ LOGISTICS DEVE CONS 重庆部现代物流开发建设 /6/ N.A. N.A. CHONGQING NANAN CON DEV 重庆南岸城建 /19/ N.A. BBB CHONGQING NANAN CON DEV 重庆南岸城建 /17/ N.A. BBB JINAN WEST CITY INVT 济南城投资开发集团 /11/ N.A. BBB- XIAN CONSTRUCTION INVEST 安城建投资 /13/ N.A. N.A. YUNNAN ENERGY INST OVR 云南投资控股集团 /13/ N.A. N.A.

3 HK 港资 / 担保人 / 公司 CORPORATES CLP POWER HK FINANCING 中华电力香港 /19/ A1 A+ HUTCH WHAMPOA INT 11 LTD 和 0001.hk /13/ A2 A HUTCHISON WHAM INT 03/33 和 0001.hk /24/ A2 A LI & FUNG LTD 利丰 0494.hk /13/ Baa2 BBB+ NAN FUNG TREASURY LTD 南丰国际控股 /20/ Baa3 BBB- NAN FUNG TREASURY LTD 南丰国际控股 /29/ Baa3 BBB- PCCW CAPITAL NO 4 LTD 电讯盈科 0008.hk /17/ N.A. N.A. / 担保人 / 公司 PROPERTY HENSON FINANCE LTD 恒基地产 0012.hk /17/ N.A. N.A. HONGKONG LAND FINANCE 香港置地有限公司 /1/ A2 A HONGKONG LAND FINANCE 香港置地有限公司 /7/ A2 A HLP FINANCE LTD 恒隆地产 0101.hk /25/ N.A. N.A. WISEYEAR HOLDINGS LTD 嘉里建设 0683.hk /6/ N.A. NR NEW WORLD CHINA LAND LTD 新世界中国地产 /6/ N.A. N.A. NWD MTN LTD 新世界发展 0017.hk /30/ N.A. N.A. SUN HUNG KAI PROP (CAP) 新鸿基地产 0016.hk /2/ A1 A+ SUN HUNG KAI PROP (CAP) 新鸿基地产 0016.hk /16/ A1 A+ SWIRE PACIFIC MTN FIN 太古股份 0019.hk /9/ A3 A- WHARF FINANCE LTD 九龙仓集团 0004.hk /23/ N.A. N.A. 高收益债劵 ( 参考 ) ( 仅供专业投资者 ) Non-Property 非地产 / 担保人 CAR INC 神州租 0699.HK /4/ Ba3 BB CAR INC 神州租 0699.HK /11/ Ba3 BB CHINA HONGQIAO GROUP LTD 中国宏桥 1378.HK /22/ N.A. N.A. CHINALCO CAPITAL HOLDING 中国铝业 /25/ N.A. N.A. NUOXI CAPITAL LTD 香港方正信息有限公司 /20/ N.A. N.A. FORTUNE STAR BVI LTD 复星国际 0656.HK /23/ N.A. BB PRIME BLOOM HOLDINGS LTD 山东如意科技集团 /19/ B3 B- WEST CHINA CEMENT LTD 部泥 2233.HK /11/ Ba3 B+ LS FINANCE 2022 LTD 利福国际集团有限公司 /16/ Ba2u N.A. LS FINANCE 2025 LTD 利福国际集团有限公司 /26/ Ba2u N.A. 361 DEGREES INTL LTD 361 度 1361.HK /3/ N.A. BB GOLDEN EAGLE RETAIL GRP 金鹰商贸 3308.HK /21/ B1 BB- ZOOMLION HK SPV CO LTD 中联重科 SH /20/ N.A. B HNA GROUP INTL CO LTD 海航集团国际 /18/ N.A. N.A. HNA GROUP INTL CO LTD 海航集团国际 /5/ N.A. N.A. HAIKOU MEILAN AIRPORT 海口美兰国际机场 /6/ N.A. N.A. HEALTH AND HAPPINESS H&H H&H 国际控股 1112.HK /21/ Ba3 BB+

4 / 担保人 YESTAR HEALTHCARE HLD CO 巨星国际控股 2393.HK /15/ Ba3 N.A. SUN HUNG KAI & CO BVI 新鸿基公司 0086.HK /31/ N.A. N.A. BOOM UP INVESTMENTS LTD 中国际资本 /2/ N.A. N.A. CALC BOND 2 LTD 中国机租赁 1848.HK /22/ N.A. N.A. 高收益债劵 ( 参考 ) ( 仅供专业投资者 ) PROPERTY 地产 / 担保人 ChinaProp BB WANDA SPORTS FINANCE LTD 万达地产海外 /21/ N.A. N.A. WANDA PROPERTIES INTL 万达地产国际 /29/ Ba3 B+ LEADING AFFLUENCE LTD 越秀地产 HK /24/ Baa3 N.A. COUNTRY GARDEN HLDGS 碧桂园控股 2007.HK /4/ Ba2 BB COUNTRY GARDEN HLDGS 碧桂园控股 2007.HK /28/ Ba2 N.A. GREENLAND HONG KONG 绿地香港 0337.HK /28/ Ba3 B+ GREENLAND GLB INVST 绿地香港 0337.HK /6/ Ba2 N.A. GREENLAND GLB INVST 绿地香港 0337.HK /3/ Ba2 BB- GREENTOWN CHINA HLDGS 绿城中国 3900.HK /11/ Ba3 B+ LONGFOR HOLDINGS LTD 龙湖地产 0960.HK /16/ Baa3 N.A. SHIMAO PROPERTY HLDGS 世茂地产 0813.HK /3/ N.A. BB SHIMAO PROPERTY HLDGS 世茂地产 0813.HK /10/ Ba3 BB CENTRAL CHN REAL ESTATE 建业地产 0832.HK /28/ B1 B+ CENTRAL CHINA REAL ESTAT 建业地产 0832.HK /23/ B1 B+ CENTRAL CHN REAL ESTATE 建业地产 0832.HK /8/ B1 B+ RKI OVERSEAS FIN 2016 A 路劲基建 1098.HK /9/ B1 BB- RKI OVERSEAS FIN 2016 B 路劲基建 1098.HK /6/ B1 BB- ChinaProp B AGILE GROUP HOLDINGS LTD 雅居乐集团 3383.HK /14/ Ba3 BB AGILE GROUP HOLDINGS LTD 雅居乐集团 3383.HK /21/ Ba3 BB CIFI HOLDINGS GROUP 旭辉控股 0884.HK /5/ B1 B+ FUTURE LAND DEVELOPMENT 新城发展控股 HK /16/ N.A. BB- KWG GROUP HOLDINGS 合景泰富 1813.HK /21/ N.A. N.A. CHINA EVERGRANDE GROUP 中国恒大 HK /28/ B2 B CHINA EVERGRANDE GROUP 中国恒大 HK /28/ B2 B SHUI ON DEVELOPMENT HLDG 瑞安房地产 0272.HK /6/ N.A. N.A. SHUI ON DEVELOPMENT HLDG 瑞安房地产 0272.HK /5/ N.A. N.A. SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 融创中国 1918.HK /5/ B2 B POWERLONG REAL ESTATE 宝龙地产 HK /19/ B2 B POWERLONG REAL ESTATE 宝龙地产 HK /15/ B2 B YUZHOU PROPERTIES CO LTD 禹洲地产 1628.HK /25/ B1 N.A. CHINA AOYUAN GROUP LTD 中国奥园 3883.HK /11/ B2 B CHINA AOYUAN GROUP LTD 中国奥园 3883.HK /25/ B2 N.A. CHINA SOUTH CITY HOLDING 华南城 1668.HK /13/ N.A. CCC+ FANTASIA HOLDINGS GROUP 花样年 1777.HK /4/ B3 B MODERN LAND CHINA CO LTD 当代置业 1107.HK /20/ B3 N.A. HKProp LSD BONDS 2017 LTD 丽新国际 HK /13/ N.A. N.A. ESTATE SKY LTD 资本策略地产 HK /8/ N.A. N.A. TREASURE GENERATOR LTD 德祥地产 HK /14/ N.A. N.A.

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西证国际债券日报债市重点新闻美国债市场周二 (1 月 1 日 ) 因元旦日休市一天, 并将于今日复市美国指标 10 年期美债收益率周一 (12 月 31 日 ) 连续第三个交易日下跌, 尾盘报 2.68%, 对比上周五 (12 月 28 日 ) 报 2.72% 市场观望中美之间有关贸易谈判的进展中国经济数据再现警号, 于周一发布的中国制造业 PMI 自 2016 年以来首次跌破荣枯分界线, 反映经济放缓现象未改,