GFCI 13

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介姜
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2 第十九期全球金融中心指数 The Global Financial Centres Index 19 中文翻译稿出品人独家翻译支持二〇一六年四月 ii

3 目录 GFCI 19 介绍...1 GFCI 19 要点...2 GFCI 19 综合排名... 5 竞争力分类...9 西欧地区...10 东欧及中亚地区亚洲 / 太平洋地区北美地区...15 拉美及加勒比地区中东及非洲地区声誉...18 后记...20 iii

4 GFCI 19 介绍全球金融中心指数 (GFCI) 是一项为全球主要金融中心进行分类评分和排名的评价体系它的基础数据来源于两组相互独立的体系特征性指标 ( 第三方指标和数据 ) 和专业金融人士的网络问卷调查结果 GFCI 评价体系于 2005 年形成并于 2007 年 3 月发布第一期指数, 其后每六个月更新一次本次发布的是第 19 期 GFCI, 我们对 102 个金融中心做了研究, 其中 86 个中心进入 GFCI 19 正式榜单,16 个候补金融中心则有望在获得到足够数量的专家评价时加入正式榜特征指标 (instrumental factors): 先前的研究表明, 影响金融中心竞争力的因素有很多, 归纳起来可以分为涵盖面广泛的五类竞争力指标, 即营商环境 (Business Environment) 金融体系(Financial Sector Development) 基础设施 (Infrastructure) 人力资本(Human Capital) 声誉及综合因素(Reputational and General Factors) 我们不断从公开渠道获取对于金融中心的相关评价, 例如衡量一个金融中心通讯设施的竞争力, 我们就可以通过通信技术发展指数及通信基础设施指数 ( 联合国编制 ) 网络便利化指数 ( 世界经济论坛编制 ) 和互联网发展指数 ( 万维网基金会编制 ) 等特征指标来进行评价 GFCI 19 中总共用了 105 个这样的特征指标金融中心评估 (financial centers assessments): 这些评价来自于对那些国际金融服务专业人士的网络问卷调查受访者被要求对他们熟悉的金融中心给予评分, 同时回答一系列有关他们对金融中心竞争力看法的问题截至 2015 年 12 月之前的 24 个月内, 我们收到了来自全球 2520 名金融专业人士的问卷反馈在多份评价结果中, 我们选取了其中的份评价用于编制 GFCI 19, 而较早的评价结果则将相应降低权重 1

5 GFCI 19 要点 1 伦敦领先纽约并保持第一位置两个城市的评价得分较上期均上升 4 分, 其中伦敦领先纽约 8 分不过, 在总分为 1000 分的评价体系中只领先 8 分, 其优势微乎其微我们仍然认为这两个金融中心存在更多的互补关系, 而非纯粹竞争关系许多问卷调查的受访者评论认为, 英国退出欧盟的不确定性对伦敦目前的竞争力造成了负面影响 2 伦敦, 纽约, 新加坡和香港仍然是四大全球金融中心新加坡仅以两分的微弱优势, 取代香港成为世界排名第三的金融中心东京的得分低于伦敦 72 分, 排在第五世界最顶尖的金融中心自身也是发达的成熟的国际化的大城市成功的人士被成功的城市所吸引, 而这些金融服务专业人士给予这些金融中心如此之高的排名, 也不足为奇 3 西欧金融中心仍深陷不确定性当中欧洲的主要金融中心是伦敦苏黎世日内瓦卢森堡和法兰克福在这一地区的 29 个中心中,12 个中心的评价得分上升,17 个中心评价得分下降罗马马德里和布鲁塞尔三个中心与欧元区危机密切相关, 已显示出复苏的迹象 4 十大亚太金融中心中有七个中心的评价得分出现下滑在 GFCI 19 中, 新加坡东京和北京的得分小幅上涨在该地区排名前十的金融中心中, 首尔和悉尼出现了最大的跌幅 5 GFCI 19 中北美金融中心出现分化美国金融中心纽约华盛顿和洛杉矶的得分上升, 而加拿大三个领先的金融中心的得分在经历了去年的大幅上升之后出现了下滑多伦多目前排在加拿大金融中心的第一位, 蒙特利尔排名第二, 渥太华排名第三 6 拉美和加勒比地区金融中心得分均下降在该地区中, 除了墨西哥城, 所有金融中心得分在 GFCI 19 中都出现大幅下降加勒比地区的离岸金融中心 ( 同列在西欧英国皇家属地 ) 的得分均出现下降, 巴西圣保罗和里约热内卢也出现同样的得分下降情况 2

7 中东及非洲金融中心的得分在 GFCI 19 中也出现下降除了卡萨布兰卡, 在 GFCI 18 中得分上升的所有该地区金融中心, 在本期中均出现下降迪拜保持了该地区领先的金融中心地位, 其次是特拉维夫和阿布扎比卡萨布兰卡排名上升 11 位, 目前排在该地区第四 8 里加和青岛第一次加入 GFCI

6 7 中东及非洲金融中心的得分在 GFCI 19 中也出现下降除了卡萨布兰卡, 在 GFCI 18 中得分上升的所有该地区金融中心, 在本期中均出现下降迪拜保持了该地区领先的金融中心地位, 其次是特拉维夫和阿布扎比卡萨布兰卡排名上升 11 位, 目前排在该地区第四 8 里加和青岛第一次加入 GFCI 排名里加排名第 71, 青岛排名第 79 西欧和北美地区顶尖的金融中心正在逐渐丧失其历史统治地位, 其五大金融中心的平均得分目前低于亚太地区五大金融中心而其他地区如拉美地区和东欧地区的顶尖金融中心, 与西欧和北美地区的顶尖金融中心的差距也在不断缩小图 1 各区域所有金融中心的平均得分变化趋势图 3

7 图 2 显示的是排名前五的金融中心评价得分的往期变化, 伦敦以微弱的优势领先纽约, 新加坡排名第一次领先香港图 2 全球排名前五金融中心的平均得分变化趋势图 4

8 GFCI 19 综合排名第 19 期全球金融中心指数综合排名和得分情况如下表所示表 1 GFCI 19 各金融中心综合竞争力排名和得分中心 GFCI 19 GFCI 18 较上期变化排名得分排名得分排名得分伦敦纽约新加坡香港东京苏黎世华盛顿旧金山波士顿多伦多芝加哥首尔迪拜卢森堡日内瓦上海悉尼法兰克福深圳大阪蒙特利尔温哥华北京台北特拉维夫阿布达比慕尼黑卡尔加里洛杉矶墨尔本大连

9 中心 GFCI 19 GFCI 18 较上期变化排名得分排名得分排名得分巴黎卡萨布兰卡阿姆斯特丹卡塔尔吉隆坡斯德哥尔摩釜山都柏林维也纳开曼群岛孟买圣保罗里约热内卢伊斯坦布尔维京群岛曼谷华沙哥本哈根汉密尔顿约翰内斯堡布鲁塞尔墨西哥城米兰马尼拉爱丁堡布拉格雅加达格拉斯哥赫尔辛基直布罗陀泽西岛罗马马德里奥斯陆根西岛莫斯科马恩岛

10 中心 GFCI 19 GFCI 18 较上期变化排名得分排名得分排名得分麦纳麦利雅得里加巴拿马毛里求斯布达佩斯里斯本列支敦士登阿拉木图塔林青岛摩纳哥马耳他圣彼得堡塞浦路斯巴哈马雷克雅未克雅典除了榜单上的 86 个中心外, 还有 15 个 2 候补中心未正式进入排名, 它们将在有效 GFCI 问卷达到足够数量的时候进入主榜单表 2 候补金融中心名单金融中心过去 24 个月内有效问卷数量问卷平均得分广州新德里巴库天津特立尼达和多巴哥布宜诺斯艾利斯索菲亚内罗毕圣地亚哥译者注 : 原文是 16 个, 实际数量应该是 15 个, 报告编制方出错了 7

11 惠灵顿科威特城巴巴多斯开普敦汉堡德黑兰

竞争力分类 GFCI 模型中所使用的特征指标可以划分归纳为五类 ( 营商环境金融体系基础设施人力资本声誉及综合因素 ) GFCI 问卷调查需要受访者指出, 在当前阶段他们认为哪些因素对金融中心竞争力影响最大, 每个被提及因素的次数总结如表 5 所示表 3 影响竞争力的主要领域竞争力领域受访者提及次数核心观点公平透明的法规比以往任何时候都显得重要营商环境 936 腐败比以往任何时候显著

12 竞争力分类 GFCI 模型中所使用的特征指标可以划分归纳为五类 ( 营商环境金融体系基础设施人力资本声誉及综合因素 ) GFCI 问卷调查需要受访者指出, 在当前阶段他们认为哪些因素对金融中心竞争力影响最大, 每个被提及因素的次数总结如表 5 所示表 3 影响竞争力的主要领域竞争力领域受访者提及次数核心观点公平透明的法规比以往任何时候都显得重要营商环境 936 腐败比以往任何时候显著对技术人才吸引力的提升带来金融中心竞争力提升人力资本 831 发展中经济体越来越意识到人才流失和人口问题税收规则必须加强国际间协作税收 796 税收应该是透明和公平 ( 至少看上去公平 ) 安全保障以及人权变得愈发重要美誉度 714 在这竞争激励的时代, 金融中心需要加强自身推广在许多金融中心, 道路交通变得愈发重要基础设施 707 因缺乏直飞航班会挡住很多希望来的人伦敦聚焦欧盟经济体的重要性金融发展水平 100 距离依旧是重要因素 9

13 西欧地区在 GFCI 19 中, 西欧地区的金融中心可谓喜忧参半在该区域的 29 个金融中心中,18 个金融中心竞争力评分下降,11 个金融中心评分提升离岸金融中心表现的不是很好, 而日内瓦法兰克福斯德哥尔摩都柏林和日内瓦需要引起注意表 4 GFCI 19 西欧金融中心中心 GFCI 19 GFCI 18 较上期变化排名得分排名得分排名得分伦敦苏黎世卢森堡日内瓦法兰克福慕尼黑巴黎阿姆斯特朗斯特哥尔摩都柏林维也纳哥本哈根布鲁塞尔米兰爱丁堡格拉斯哥赫尔辛基直布罗陀泽西罗马马德里奥斯陆根西岛马恩岛里斯本列支敦士登摩纳哥

14 中心 GFCI 19 GFCI 18 较上期变化排名得分排名得分排名得分马耳他雷克雅末克西欧地区排名前五的金融中心中除了伦敦, 都出现了下滑图 3 西欧地区前五金融中心的历次得分情况 11

15 东欧及中亚地区该区域两大领先的金融中心遭受大幅下跌, 而莫斯科塔林和圣彼得堡则在得分和排名中全部提升跌幅最大的是阿拉木图, 下降 43 分里加是本次新进入榜单的中心表 5 GFCI 19 东欧及中亚地区的金融中心中心 GFCI 19 GFCI 18 较上期变化排名得分排名得分排名得分伊斯坦布尔华沙布拉格莫斯科里加布达佩斯阿拉木图塔林圣彼得堡塞浦路斯雅典图 4 东欧及中亚地区前五大金融中心的历次得分情况 12

16 亚洲 / 太平洋地区新加坡以微弱的 2 分优势超过香港排名全球第三两个来自韩国的金融中心本期双双下滑, 此前两者得分曾大幅提升在中国, 上海和深圳两者得分有所下降, 北京和大连则双双上升, 青岛是首次进入指数排名表 6 GFCI 19 亚太地区金融中心中心 GFCI 19 GFCI 18 较上期变化排名得分排名得分排名得分新加坡香港东京首尔上海悉尼深圳大阪北京台北墨尔本大连吉隆坡釜山孟买曼谷马尼拉雅加达青岛

17 图 5 亚太地区五大金融中心的历次得分情况如图所示亚太地区的前五大金融中心, 在过去三年中其得分情况已经相对稳定, 近年来有比较明显的上升趋势 14

18 北美地区尽管华盛顿旧金山和波士顿排名得到了提升, 但很明显可以看到纽约依旧是北美地区的领头羊加拿大的首要金融中心 ( 多伦多 ) 在得分上则有所下降表 7 GFCI 19 北美地区金融中心中心 GFCI 19 GFCI 18 较上期变化排名得分排名得分排名得分纽约华盛顿旧金山波士顿多伦多芝加哥蒙特利尔温哥华卡尔加里洛杉矶如图所示北美前五金融中心得分走势情况, 纽约继续巩固住区域领先地位图 6 北美地区五大金融中心的历次得分情况 15

19 拉美及加勒比地区除了墨西哥城之外, 本期该地区各金融中心均出现了明显的得分减少情况表 8 拉美和加勒比海地区金融中心在 GFCI 19 表现中心 GFCI 19 GFCI 18 较上期变化排名得分排名得分排名得分开曼群岛圣保罗里约热内卢维京群岛百慕大群岛墨西哥城巴拿马巴哈马群岛图 7 拉美及加勒比地区前五金融中心的历次得分情况 16

20 中东及非洲地区该地区也看到了明显的得分下降情况迪拜依旧是该地区的领先者卡萨布兰卡是该区域唯一一个得分和排名都上升的中心表 9 中东及非洲金融中心在 GFCI 第 19 期表现中心 GFCI 19 GFCI 18 较上期变化排名得分排名得分排名得分迪拜特拉维夫阿布扎比卡萨布兰卡多哈约翰内斯堡巴林利雅得毛里求斯图 8 中东及非洲五大金融中心的历次得分情况如图所示是中东及非洲地区排名前五金融中心的得分情况, 利雅得和多哈的得分有明显的下降 17

21 声誉在 GFCI 模型中, 评价声誉的其中一个方法就是分析金融中心问卷调查平均得分与最终综合得分之间的差异第一项变量指标用于反映一个中心受到全球金融领域专业人士的评价, 每份问卷评分按照时间先后顺序经过加权处理得到第二项变量指标则是 GFCI 最终得分, 该指标用以反映基于特征指标计算的平均评价情况如果一个金融中心在问卷调查中得到的评分高于 GFCI 18 综合得分, 就说明这个金融中心在受访者心目中的竞争力或受欢迎程度高于仅仅基于客观指标测算出来的竞争力, 这有可能得益于其良好的市场宣传推广或者基于受访者对该中心的总体印象 GFCI 综合得分与问卷调查评分差距最大的前 10 个金融中心如下所示 : 表 10 问卷评分高于排名得分的前 15 个金融中心前十城市问卷平均得分 GFCI 18 得分声誉优势青岛卡萨布兰卡悉尼新加坡东京墨尔本多伦多大连香港台北

22 亚太地区十大金融中心中有八个在声誉方面具备比较优势, 而在西欧和北美地区中, 除了多伦多, 其他金融中心均未能进入声誉排行榜的前十下表展示了在声誉方面存在比较大劣势的前十大金融中心, 这些中心所获得的问卷受访者评价一般要大幅低于实际得分表 11 问卷评分低于排名得分的前 10 个金融中心倒数前十城市问卷平均得分 GFCI 19 得分声誉劣势赫尔辛基马德里利雅得格拉斯哥罗马特拉维夫圣彼得堡雷克雅未克莫斯科雅典

23 后记本文稿由中国 ( 深圳 ) 综合开发研究院金融与现代产业研究所独家翻译, 仅供业内人士学习交流使用如有错误纰漏, 恳请指正历期 GFCI 过往资料, 请登录金融中心信息网 ( 下载查阅我们的联系方式 : 余鹏 pyu@cdi.org.cn Or 张祥 zx@cdi.org.cn 欢迎扫描关注我们的微信公众号, 获取第一手信息! 20

注 : 表格内所列时间为出发当地时间

注 : 表格内所列时间为出发当地时间温馨提示 : 此航班时刻表仅供参考, 如遇航班计划调整, 请以航班实际执行时间为准纽约 11:40 15:35+1 广州 cz300 1234567 2018 年 10 月 28 日 2018 年 11 月 3 日纽约 10:40 15:35+1 广州 cz300 1234567 2018 年 10 月 29 日 2018 年 11 月 4 日纽约 11:40 15:35+1 广州 cz300