无本金交割远期外汇交易事例

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数穆
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1 跨境人民币业务简介闫波中国银行公司金融总部

2 目录试点背景企业需求产品介绍中行优势 2

3 一试点背景试点背景试点背景企业需求产品介绍中行优势 3

4 一试点背景货币国际化则是指人民币具有国际货币的职能, 在境外流通, 成为国际上普遍认可的国际计价结算和储备货币的过程目前的国际货币包括美元欧元日元等人民币已经具备了实现国际化的条件货币周边化货币区域化货币国际化计价货币结算货币投资和储备货币 4

5 一试点背景中国经济快速发展,GDP 占世界比重不断提升, 外汇储备持续增长中国 GDP 外汇储备与 GDP 在世界占比数据来源 : 联合国贸易和发展会议 (UNCTAD) 数据库 : 国家外汇管理局网站 : 5

一试点背景人民币在国际上的认可程度不断加强, 已基本实现计价货币和周边区域内结算货币的职能 1993 年我国央行就与 8 个周边地区和国家央行签署了边贸本币结算协定 ; 1997 年亚洲金融危机之后, 人民币现金大量进入港澳新马泰等国家市场 ; 2003 年人民银行分别对港澳地区银行开办的个人人民币业务做出了清算安排,

6 一试点背景人民币在国际上的认可程度不断加强, 已基本实现计价货币和周边区域内结算货币的职能 1993 年我国央行就与 8 个周边地区和国家央行签署了边贸本币结算协定 ; 1997 年亚洲金融危机之后, 人民币现金大量进入港澳新马泰等国家市场 ; 2003 年人民银行分别对港澳地区银行开办的个人人民币业务做出了清算安排, 2008 年以来, 我国央行与多个国家签署货币互换协议国际货币体系呈现多元化趋势, 人民币对美元汇率持续走强, 中国金融改革不断深化 2005 年汇改以来人民币兑美元汇率 : 人民币 /100 美元数据来源 : 国家外汇管理局网站 : 6

7 试点启动配套政策完善试点扩大回流渠道建设出口试点企业扩大 ODI 管理办法

8 一试点背景温家宝总理在 2011 年两会上所作的政府工作报告中明确提出 : 扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用推进人民币资本项目可兑换工作根据境内外研究机构测算, 我国对外贸易中用人民币结算的比例上限约为 30% 左右, 可达到数万亿元人民币的规模 8

9 一试点背景试点以来, 全国跨境人民币业务量增长迅速, 在进出口中的占比不断提升全国跨境人民币结算量及占进出口比重 ( 亿元,%) 9

10 二企业需求企业需求试点背景企业需求进口产品中行优势 10

11 ebiz Solutions & Service 二企业需求跨境人民币结算业务对企业的意义 : 核算成本汇兑成本金融产品成本规避风险节约成本获取利差提升定价权企业收益 11

12 二企业需求境外不同的利率汇率水平为企业提供不同的选择香港市场与内地市场人民币汇率比较香港市场与内地市场人民币利率比较数据来源 : 中银香港 shibor.org (2010 年 12 月 14 日 10:00) 12

13 三产品介绍产品介绍试点背景企业需求产品介绍中行优势 13

14 三产品介绍汇出汇款进口代收开出信用证结算汇入汇款出口信用证通知出口信用证审单出口跟单托收进口进口结算业务出口结算业务出口 14 进口融资业务出口融资业务授信开立信用证出口押汇进口押汇出口贴现进口保付出口商业发票贴现汇出汇款融资打包贷款海外代付国际保理订单融资福费廷福费廷融资 14

15 三产品介绍传统结算产品服务贸易结算人民币 NRA 账户跨境组合产品海外人民币融资人民币直接投资跨境组合产品传统结算产品海外人民币融资人民币 NRA 账户人民币直接投资服务贸易结算 15

16 出口篇 16

17 三产品介绍 ( 一 ) 理想选择 : 海外进口商直接支付人民币出口贸易中处于强势地位 ; 境外交易对手所在国有人民币基础, 港澳东盟日韩境外交易对手持有并有支付意愿 BOC: 丰富的海外机构网络与全面的海外人民币产品美国经济持续不振欧盟各国发展水平不一, 潜藏危机日元汇率波动频繁, 不成功的国际货币 Where is the way out??! 17

18 三产品介绍 ( 二 ) 次优选择 : 具有海外资金平台, 获取更优价格示例 :3 月 18 日境内市场与巴黎市场的人民币兑美元价格境内卖出价境内中间价境内买入价 90BP 180BP BP 30BP 巴黎卖出价巴黎中间价巴黎买入价注 : 上述买入卖出均指银行角度买卖人民币 18

19 三产品介绍出口企业进口企业从境外收款 $1000 万境内结汇得 : 6560 万境外结汇得 : 6563 万境外结汇获利 : 3 万需对外付款 $1000 万境内购汇需 : 6587 万境外购汇需 : 6569 万境外购汇节省 : 18 万 19

20 三产品介绍 ( 三 ) 其他选择 : 由我行海内外联动作出整体安排当前是适用出口项下人民币业务的好时机试点以来进口业务占比 90%, 人民币单向流出境外已有人民币沉淀, 需有序回流境外人民币对客买卖价均优于境内境外人民币融资成本大大低于境内中国银行产品 : 转收汇协议融资 20

21 进口篇 21

22 三产品介绍传统产品跨境组合产品进口开证汇出汇款进口代收跨境转汇创新产品 NRA 账户进口押汇汇出汇款融资协议付款 22

23 离岸篇 23

24 三产品介绍从目前业务结构来看, 跨境人民币业务境外地区以香港为主, 业务占比超过 70% 中银集团旗下的中银香港是当地唯一清算行, 跨境人民币贸易结算业务及人民币存款业务市占率一直保持当地第一, 有着独特领先优势 3% 5% 19% 73% 香港台湾新加坡其他 24

25 三产品介绍银行自行持有人民币头寸, 适用于贸易及非贸易下兑换人民币与内地市场有价差人民币兑换贸易融资直接用现有贸易融资额度转为等值人民币使用利率按 CNY HIBOR 计算人民币债券透过中银香港发行人民币债券, 作为筹集资金的另一渠道 25

26 三产品介绍取得内部批准项目启动准备募债说明书 / 市场营销材料, 提交香港证监会审批配售银行简介会发行仪式认购期广告宣传期发行日尽职调查准备发行文件取得香港证监会的正式批准机构部分认购期人民币债券的发行流程与港币美元债券大致相同 ; 不同的是如果涉及资金汇入汇出内地, 需经内地监管机构批准在港发行零售人民币债券的准备过程需时约 8-12 周 ; 零售债券销售期 2-3 周, 机构部分销售期 2 个工作日债券发行主要参与者 : 发行人中介机构 : 牵头行承销商发行人律师承销商律师财务代理行 ; 公关公司 ( 零售债券 ) 配售银行 ( 零售债券 ) 会计师托管代理 ( 视情况决定 ) 监管机构 : 香港证监会 26

27 三产品介绍人民币 50 亿 -2 年联席牵头行及簿记管理行 2007 年 6 月人民币 30 亿 -2 年联席安排行 2008 年 7 月人民币 20 亿 -2 年 /3 年联席牵头行及簿记管理行 2007 年 8 月人民币 30 亿 -3 年联席牵头行及簿记管理行 2008 年 9 月人民币 30 亿 -2 年 /3 年联席牵头行及簿记管理行 2007 年 9 月人民币 30 亿 -2 年 /3 年联席牵头行及簿记管理行 2008 年 9 月 2007 至 2010 年, 香港发行的十四笔人民币债券中, 中银香港作为主要牵头行安排了其中十二笔的发行工作, 在香港人民币债券承销市场中独占鳌头 2009 人民币 40 亿 -2 年联席牵头行及簿记管理行 2009 年 7 月人民币 20 亿 - 固息 2 年联席牵头行及簿记管理行 2009 年 8 月人民币 10 亿 - 浮息 2 年联席牵头行及簿记管理行 2009 年 8 月人民币 20 亿 - 固息 2 年机构部份牵头行 2009 年 9 月人民币 60 亿 -2 年 /3 年 /5 年联席牵头行及簿记行 2009 年 10 月 2010 人民币 13.8 亿 -2 年独家牵头行及簿记管理行 2010 年 7 月 27

28 四中行优势中行优势试点背景企业需求产品介绍中行优势 28

四中行优势 - 境内业务首发优势 2009 年 7 月 6 日, 中国银行上海分行与中银香港成功叙做国内首笔跨境贸易人民币业务, 标志着我国跨境贸易人民币结算业务正式开始运作 2010 年 6 月 M T W T F S S 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

29 四中行优势 - 境内业务首发优势 2009 年 7 月 6 日, 中国银行上海分行与中银香港成功叙做国内首笔跨境贸易人民币业务, 标志着我国跨境贸易人民币结算业务正式开始运作 2010 年 6 月 M T W T F S S 月 22 日, 人民银行等六部委联合发布关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知, 扩大跨境贸易人民币结算试点范围中国银行在北京等十七个境内扩大试点地区办理当地首笔业务 29

30 四中行优势 - 境外业务首发优势在中国香港中国澳门泰国马来西亚菲律宾印度尼西亚叙做当地首笔跨境人民币业务在欧洲 ( 俄罗斯卢森堡德国英国意大利 ) 非洲日本美国澳大利亚巴西均叙做当地首笔或我行首笔跨境人民币业务 30

31 四中行优势 - 总体情况截至 2010 年末, 中国银行境内各行共办理跨境人民币结算业务 1672 亿元, 市场份额约 30%, 始终保持市场领先业务量 ( 亿元 ) 上年末 3 月末 6 月末 9 月末 12 月末 31

32 四中行优势 - 业务结构我行跨境人民币结算以货物贸易为主, 跨境投融资业务有所尝试经常项目下的货物贸易结算占比近 80%; 货物贸易中进口结算占比约 90%; 个案试点的资本项下跨境人民币结算快速发展跨境投融资 10% 货物贸易 80% 经常项目服务贸易和其他经常 90% 20% 经常项目 32

四中行优势 - 清算渠道 1929 年在伦敦设立中国金融业首家海外分行 ; 目前已拥有超过 11000

33 四中行优势 - 清算渠道 1929 年在伦敦设立中国金融业首家海外分行 ; 目前已拥有超过家国内分支机构以及遍布全球 31 个国家和地区的 900 多家海外分行子公司和代表处与 1600 多家国外银行总部及其附属机构保持业务往来中银香港和中国银行澳门分行分别是人民银行指定的香港和澳门地区的发钞银行和唯一的人民币清算银行截至去年末, 我行境内外机构已经为境外参加行开立人民币代理清算账户 279 个 33

34 四中行优势 - 客户基础境内行已为电气通讯设备电子产品日用品矿石农产品等不同行业的 4000 多家客户办理了业务, 包括大型国企重点民营企业以及在华外资企业等各类客户 34

35 四中行优势 - 专业技术中国大陆最早从事贸易金融服务的银行 2010 年国际结算量 1.9 万亿美元, 全球领先出口双保理业务量全球第一国际贸易结算和外币贸易融资业务境内市场占有率第一外币保函福费廷保理国内信用证境内市场份额第一境内首家办理保理远期结售汇本外币掉期国内信用证业务独家办理对外承包工程保函风险专项资金业务独家办理加工贸易进口料件银行保证金台账业务境内首批开展跨境贸易人民币结算试点业务银行境内前十大进出口企业的主要合作银行境内进出口企业 100 强 83 家企业的主要合作银行 35

36 Q & A

37 闫波 TEL: ,

38 谢谢 38

中国在拉美的经济存在 : 大不能倒? 第 106 期 2

第 106 期中国在拉美的经济存在 : 大不能倒? 106 2014 年 12 月 3 日中国在拉美的经济存在 : 大不能倒? 1 中国在拉美的经济存在 : 大不能倒? 第 106 期 2 第 106 期中国在拉美的经济存在 : 大不能倒? 3 中国在拉美的经济存在 : 大不能倒? 第 106 期图 1 2008 年金融危机前后拉美和加勒比地区出口贸易增幅对比 ( 单位 :%) -23 世界