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1 国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人 : 国寿安保基金管理有限公司 基金托管人 : 交通银行股份有限公司 报告送出日期 :2018 年 10 月 25 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称国寿安保稳惠混合交易代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2015 年 11 月 26 日报告期末基金份额总额 135,199, 份本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析, 采用主动的投资管理策略, 把握不同时期各金融市场的投资目标收益水平, 根据约定的投资比例灵活配置股票 债券 货币市场工具等各类资产, 在有效控制下行风险的前提下, 为投资人获取基金资产的长期稳定增值 本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置进行有机的结合, 根据经济情景 类别资产收益风险预期等因素, 确定不同阶段基金资产中股投资策略票 债券 货币市场工具及其他金融工具的比例, 控制市场风险, 力争为投资人获取基金资产的长期稳定增值 沪深 300 指数收益率 X60%+ 中债综合指数收益率 ( 全业绩比较基准价 )X40% 本基金为混合型基金, 预期风险收益水平相应会高于风险收益特征货币市场基金和债券型基金, 低于股票型基金, 属于中高风险收益的投资品种 基金管理人国寿安保基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司 第 2 页共 11 页

3 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2018 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 -2,378, 本期利润 -449, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 133,313, 期末基金份额净值 注 : 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 计入费用后投资人的实际收益水平要 低于所列数字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基收益率标准差 1 标准差 2 准收益率 过去三个月 -0.33% 0.32% -0.87% 0.81% 0.54% -0.49% 第 3 页共 11 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注 : 本基金基金合同生效日为 2015 年 11 月 26 日, 按照本基金的基金合同规定, 自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定 本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定 图示日期为 2015 年 11 月 26 日至 2018 年 9 月 30 日 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 任职日期 吴坚基金经理 2015 年 11 月 26 日 离任日期 - 11 年 证券从业年限 说明吴坚先生, 博士研究生 曾任中国建设银行云南分行副经理 中国人寿资产管理有 第 4 页共 11 页

5 限公司一级研究员, 现任国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金 国寿安保策略精选灵活配置混合型证券投资基金 (LOF) 及国寿安保稳泰一年定期开放混合型证券投资基金基金经理 注 : 任职日期为基金合同生效日 证券从业的含义遵从行业协会 证券从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同 及其他相关法律法规的规定, 本着诚实守信 勤勉尽责的原则管理和运作基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益 本报告期内, 本基金运作合法合规, 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人严格执行了 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 和公司制定的公平交易相关制度 本报告期, 不存在损害投资者利益的不公平交易行为 异常交易行为的专项说明报告期内, 本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为 ; 且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情形 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 3 季度外部贸易摩擦加剧, 欧洲 日本及新兴市场国家经济下行压力显现 国内非标融资仍在快速收缩, 表内信贷投放量有所增加但未能扭转社融增速回落趋势, 叠加二三线房地产销售和汽车等耐用消费品增速明显下降, 市场对经济基本面的信心不足 宏观经济政策适时适度微调, 国务院常务会议推出了多项稳增长政策, 包括中西 第 5 页共 11 页

6 部铁路公路建设, 完善出口退税政策等 年初以来央行分别在 4 月,7 月和 10 月进行了三次定向降准, 维持了银行间货币市场的合理充裕 总体而言,3 季度宏观政策基调逐渐转向稳增长, 但政策效果仍然有待观察 3 季度国内债券市场总体呈现震荡走势, 回购利率中枢见底回升和基建投资稳增长的预期制约利率下行, 此外在信用债市场违约事件频发背景下, 中低等级信用债流动性仍然不佳, 信用利差持续处于高位 3 季度 A 股市场分化明显 中小板和创业板指数下跌 10% 以上, 上证综指则微幅下跌 申万一级行业中, 金融行业上涨明显, 而家用电器 电子 医药生物等行业则大幅下跌 3 季度 A 股市场波动明显,7 月底至 8 月初,8 月底至 9 月初都呈现连续下行 针对整个大类资产市场表现, 本基金资产配置仍然以固定收益为主 固定收益投资以中等久期, 中高评级信用债为主要配置品种, 适度进行了利率债的波段交易 股票投资针对市场波动较大, 结构分化的特点, 在保持较低股票仓位基础上适时进行结构调整, 减持了医药等行业 ; 同时在市场下跌过程中增持了部分业绩稳健 估值合理, 具备中长期投资价值的个股 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末本基金份额净值为 元 ; 本报告期基金份额净值增长率为 -0.33%, 业绩比较基准收益率为 -0.87% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 35,393, 其中 : 股票 35,393, 基金投资 固定收益投资 104,207, 其中 : 债券 104,207, 资产支持证券 贵金属投资 - - 第 6 页共 11 页

7 5 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 3,511, 其他资产 3,608, 合计 146,720, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 19,972, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 3,468, F 批发和零售业 - - G 交通运输 仓储和邮政业 2,479, H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 3,883, J 金融业 1,619, K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 3,971, N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 35,393, 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 星宇股份 77,400 4,052, 华测检测 680,000 3,971, 国电南瑞 220,000 3,883, 第 7 页共 11 页

8 海螺水泥 100,000 3,679, 中国化学 520,000 3,468, 口子窖 60,000 3,090, 烽火通信 100,000 2,984, 海大集团 126,500 2,750, 中国巨石 210,000 2,228, 大秦铁路 240,000 1,975, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 10,030, 央行票据 金融债券 20,164, 其中 : 政策性金融债 20,164, 企业债券 63,729, 企业短期融资券 中期票据 10,284, 可转债 ( 可交换债 ) 同业存单 其他 合计 104,207, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 国开 ,000 10,291, 晋能 MTN ,000 10,284, 大唐 ,000 10,251, 国君 G1 100,000 10,229, 亚盛债 100,000 10,113, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货 第 8 页共 11 页

9 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货 5.11 投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在 报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚 基金投资的前十名股票中, 除没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的 股票 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 56, 应收证券清算款 1,622, 应收股利 - 4 应收利息 1,928, 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,608, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因, 分项之和与合计项之间可能存在尾差 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 135,390, 报告期期间基金总申购份额 3, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 194, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 135,199, 注 : 报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额, 基金总赎回份额含转换出份额 第 9 页共 11 页

10 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人本报告期内未投资本基金 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 投资者类别 序 号 报告期内持有基金份额变化情况持有基金份额比例期初达到或者超过 20% 份额的时间区间 申购 份额 赎回 份额 报告期末持有基金情况份额占持有份额比 机构个人 ,037, ,037, % 产品特有风险 本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20% 的情形, 可能存在大额赎回的风险, 并导致基金净值波动 此外, 机构投资者赎回后, 可能导致基金规模大幅减小, 不利于基金的正常运作 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同 国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金托管协议 第 10 页共 11 页

11 9.1.4 基金管理人业务资格批件 营业执照 报告期内国寿安保稳惠灵活配置混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告 中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点国寿安保基金管理有限公司, 地址 : 北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心 2 号楼 11 层 9.3 查阅方式 营业时间内到本公司免费查阅 登录本公司网站查阅基金产品相关信息 : 拨打本公司客户服务电话垂询 : 国寿安保基金管理有限公司 2018 年 10 月 25 日 第 11 页共 11 页