目錄

股份代號: 2228 年 報 中國節能海東青新材料集團有限公司 2014 CECEP COSTIN New Materials Group Limited 於開曼群島註冊成立的有限公司 Incorporated in the Cayman Islands with limited liability Stock Code: 2228 ANNUAL REPORT 2014 ANNUAL REPORT 2014 年報

目錄 2 3 4 6 17 23 28 35 50 52 53 55 56 57 59

公司資料 (ACA, CFA, FCCA, FCPA) Appleby Trust (Cayman) Limited Clifton House 75 Fort Street P.O. Box 1350 Grand Cayman KY1-1108 Cayman Islands 183 17 1712 1716 Scotia Centre, 4th Floor P.O. Box 2804 George Town Grand Cayman KY1-1112 Cayman Islands 6 27 2703 04 www.costingroup.com 2

業績摘要 -11.5% 1,494.1 1,322.6-11.7% 486.2 429.4 32.5 32.5-9.4% 390.5 353.8 (%) +9.8% 242.6 266.4 +9.8% 31.24 34.31 3

聯席主席報告書 12 31 2014 201415% 1,322,600,00020131,494,100,00011.5%429,400,000 2013486,200,00011.7% 266,400,000242,600,0009.8%34.312013 31.24 4

聯席主席報告書 2014201340.0%100,800,000 2015 1 1 報 聯席主席 聯席主席 2015 3 20 5

管理層討論與分析 2014Nonwovens Industry40 12.5 201450 6

管理層討論與分析 12 31179 分 103,000,00057,000,000160,000,0002014 分 1.7% 15.4% 20130.4 分 37.4% 2014 與 COROPLAST FRITZ MULLER 2013206%16,000,000 5,000,000201515,000,000 7

管理層討論與分析 12 31242,000 理 PET53,000 20132.9% 20137.2% 管 1.4 分 18.0%2015 與 與 8

管理層討論與分析 321,000,0002014 2,500,000201363.0% 40.0%100,800,000 分 9

管理層討論與分析 理 SCS RecycledCNAS OEKO-TEX STANDARD 10015% 20144182 與 1 與 2 12 312677 2015 管理 與 10

管理層討論與分析 12 3111.5%1,322,600,000 9.8%266,400,000 12 31 1,322,600,000 11.5% 171,500,000 12 311,037,800,00015.4% 189,100,00012 31175,400,0007.2% 13,600,00012 31 100,800,000 40.0%28,800,000 12 3117.6% 201321.9% 82.4% 201378.1% 103,300,0001.7%21,300 2.9%2,500,00063.0% 11

管理層討論與分析 429,400,000201311.7%56,700,000 分 分 90.5% 201393.3% 分 7.3% 20136.4% 32.5% 與 分 12 31 37.0%12 31 37.4% 分 12 3118.0%1.4 分 分 6,500,0002013600,0006.4% 12 31 分 20132,000,00012 31 分 1.3% 20131.0% 分 12 31 12 31201316,100,000 管理 12 31 6.1% 20136.0% 與 12 31201316,600,000 2013 730,000,0002014 12

管理層討論與分析 1 1 12 31201331.2%19.9% 12 31266,400,00020139.8% 23,800,00020.1%3.9 分 12 31 34.31 分 201331.24 分 2013 9.8% 201312 31 12 31 2010 6 21 439,800,000 2010 6 8 162,700,000 23,900,000 40,000,000 13

管理層討論與分析 12 31 1,338,800,00020131,105,200,000 42,100,00020137,100,000 管理層 層 管理層 12 31365,900,0002013394,900,000 78.4% 201368.6%65.2% 2013 67.6%12 31 16.3% 201319.0%2014 12 31 分 1,344,500,00020131,130,000,000 1,604,200,00020131,399,600,000 12 31 分 43,200,0002013 64,300,000 64,600,0002013 73,300,000 3,900,00020136,500,000 12 312013 12 31 分 26,300,0002013 21,600,000600,00020135,100,000 14

管理層討論與分析 2015 1 1 理 理 管理 與 PTFE 分 15

管理層討論與分析 與 與 層 管理 12 311,0012013979 與 討 2010 5 12 12 3112 31 16

企業管治報告 2014 10 12 31 17

2014 2014 4/4 1/1 4/4 1/1 2/2 4/4 1/1 1/1 4/4 1/1 3/4 1/1 1/4 0/1 4/4 1/1 3/3 2/2 1/1 4/4 1/1 3/3 2/2 1/1 4/4 0/1 3/3 2/2 1/1 2834 18

企業管治報告 業 管 管 企業管治 管 企業管治 11 企業管治 A,B A,B A,B A,B A,B A,B A,B A,B A,B A B 業 報 業 管 19

企業管治報告 管 管 2014 報 11 12 31 管 1,000,000 12 1,000,0012,000,000 2 企業管治 2014 20

企業管治報告 業 業 報告 2014 業 業 報 企業管治 12 31 業 報 業 業 1,669,0001,489,000 42,000 業 21

50 21 6 27 2703-04 22

環境 社會及管治報告 12 31 2677 (www.costingroup.com) 23

環境 社會及管治報告 及 及 報 23.2% 25.6% 報告 1 112 31 及 報告 環境及社會 環境 環境 及社 及 管 社會 及 社會 及 管 及 會 社會 及 及 及 管 及 管 及 及 管 會 及 及 會 2009 5 會 會及 會 管 24

環境 社會及管治報告 會 管 會 會 會 會 管 管 會 及 會 及 會 會 會 會 會 12 311,00198813 20 43 4.3 27.9 21 40 577 57.6 12.0 41 60 373 37.3 4.6 61 8 0.8 87.5 及 647 64.6 90 9.0 246 24.6 18 1.8 201410.9% 管 管 管 2014 25

環境 社會及管治報告 及 會 及 會 2014 社會環 GB/T24001 2004 及 ISO14001:2004 環境 環境管 ISO14001:2004 環境管 SCS(Scientific Certification Systems) 環 SCS Recycled 環 及 環境 環境管 2014 環境 環境 環境 及 環 環 202.52 13.44 環 26

環境 社會及管治報告 2,1001.3319.6 400100% 2014 80%98% 環 及 288 會 管 會 2014 及 報 報 報告會 及 會 及 環境 2014 及 社會 環 社會 社會 社會 社會 會會 2014 42 20% 27

董事及高層管理人員簡介 2012 4 25 3719771987 19871989 1991199419942000 1997 11 2011 1 2003 12 2012 92299 1997 12 31 42.34% 2009 9 23 1620012006 2004 2007 3 2013 28

董事及高層管理人員簡介 董事 員 員 2009 8 26 董事 及 管理 理事及 人 員 員 2005 管理 2006 人事 高 及 董事 2012 4 25 董事 管理 102003 1 2012 4 理 2012 92299 董事 2003 管理 董事 11 1 董事 管理及 及 2010 53 2299 及 董事 2003 12 (City University) 管理 2004 6 管理 董事 2012 4 25 董事 管理及 管理 82005 511 管理 19922015 1 2706 董事 29

董事及高層管理人員簡介 董事 員 員 及 員 員 2010 2 4 董事 29 2007 員 理事及 及 2011 理事 2010 4 1248 董事 董事 員 員 及 員 員 2010 2 4 董事 1994(Deakin University) 及 事 及 19 197 2004 92012 7 364 董事 及 30

董事及高層管理人員簡介 董事 員 員 及 員 員 11 1 董事 及管理 及 2011 1162012 7 員 員 2012 5 人 理事 理事 理事 理事 理事 理事 及 及 理事 理事 1998 1 高 1982 7 及 1984 12 及 1988 12 理 (Asian Institute of Technology) 1992 12(United Nations Environment Programme) 管理 2006 6(John F. Kennedy School of Government of Harvard University) 31

董事及高層管理人員簡介 及 事 及 18 3819 員 員 及 員 (CFA Institute) 及 員 1995 (Queen s University)2013 管 董事 理 2010 董事 管理事 及 1985 1990 管理 管理 24 及 管理 3 3010 31 董事 及 1985 7 理 2006 10 1985199419941999 20032004(University of Southampton) 高 及 管理 事 管理 2011CEO MBA 高 人員 管理 (EMBA) 管理 高 管理 19 管理事 及人 管理 32

董事及高層管理人員簡介 1991 管理 及 20 及 理 事 管理 及 理 事 2001 管理 2007 管理 (ISO14001 2004)2009 管理 (ISO9001 2008) 2011 高 (CQE) 高 員 人 高 管理事 及 事 人 及 理 及 管理事 及 12 理 2013 管理 (ISO9001: 2008) (University of Birmingham) 人員 管理 員 理 事 及 管理及 及 2007 管理 33

董事及高層管理人員簡介 人 及 事 301990 管理 事 理 及 理 管理 理 高 人 理 及 事 理 董事 事 及 事 管理事 理 管理事 2008 及 理 及 管理事 122005 高 (Robert Gordon University) 理 管理 6MBA 高 人員 管理 (EMBA) 事 理 董事 事 管理事 1999 理 管理 管理 34

12 31 17 12 316 12 31 52 55 2015 3 206.52015 6 22 2015 6 303.5 12 3110 2015 5 202015 5 182015 5 20 2015 5 15 18317 1712 1716 2015 6 152015 6 22 2015 6 12 18317 1712-1716 35

12 31 2012 2011 2010 1,322,598 1,494,105 1,559,223 1,373,606 983,738 332,706 352,736 356,474 313,820 274,306 (66,300) (110,166) (110,853) (63,050) (52,480) 266,406 242,570 245,621 250,770 221,826 12 31 2012 2011 2010 2,248,525 2,081,011 2,104,503 1,743,405 1,245,727 (644,367) (681,417) (891,935) (722,570) (341,499) 1,604,158 1,399,594 1,212,568 1,020,835 904,228 1. 201312 3152 2. 201312 3153 54 14 16 12 31 22 26 36

董事會報告 報 27 12 31 269,938,000 12 31240,477,000 420,0002013 1,130,00020131,105,000 201312 31 報 12 312013 董事 12 31 37

58% 201350% 22% 201314%43% 201334% 16% 201311% 5% 107 28 34 38

董事會報告 董事 事 董事 董事 事 會 董事 董事 12 31 董事 XVXV7 8 會 352 10 會 39

董事會報告 194,840,000 (L) 25.09% 1 59,321,585 (L) 7.64% 2 2,270,000 (L) 0.29% 3 328,709,190 (L) 42.34% 317 4 7 194,840,000 (L) 25.09% 1 49,567,988 (L) 6.38% 5 330,979,190 (L) 42.63% 317 6 7 (L) 1. 194,840,000 Magnus Nominees LimitedMagnusCoutts & Co Trustees (Jersey) Ltd. Coutts Coutts Nian s Brother Trust Coutts Nian s Brother TrustNian s Brother Trust 董事 XVNian s Brother Trust 2. Nian s Brother Trust59,321,585 3. Better Prospect LimitedBetter Prospect 2,270,000 100% Better Prospect2,270,000Better Prospect 董事 4. 328,709,190 6 4XV 5. Nian s Brother Trust49,567,988 6. 330,979,190 328,709,190 2,270,000 XV 7. 150,000,000 40

董事會報告 12 31 董事 XVXV7 8 會 352 會 2010 5 1212 31 董事 18 董事 2010 5 12 董事 董事 董事 董事 (i) (ii) (iii) 30% 10% 會 10% 10% 12 1%12 1% 會 會 12 3112 31 41

董事會報告 董事 12 31 XV2 3336 董事 328,709,190 (L) 42.34% 1 197,110,000 (L) 25.38% 317 2 525,819,190 (L) 67.72% 1 525,819,190 (L) 67.72% 1 194,840,000 (L) 25.09% 3 330,979,190 (L) 42.63% 317 4 525,819,190 (L) 67.72% 3 Magnus 525,819,190 (L) 67.72% 5 Coutts 525,819,190 (L) 67.72% 5 42

董事會報告 150,000,000 (L) 19.32% 6 Headwell 46,578,000 (L) 5.99% 7 46,578,000 (L) 5.99% 7 46,578,000 (L) 5.99% 7 46,578,000 (L) 5.99% 7 40,000,000 (L) 5.15% 8 40,000,000 (L) 5.15% 8 4,020,206 (L) 0.52% 9 40,000,000 (L) 5.15% 8 5,852,158 (L) 0.75% 10 (L) 43

董事會報告 1. 87.12%XV 150,000,000 2. 197,110,000 194,840,000 2,270,000 XV 3. XV 4. 330,979,190 328,709,190 2,270,000 XV 5. MagnusCouttsNian s Brother Trust Coutts Nian s Brother TrustXVMagnus Coutts 6. 150,000,000 7. Headwell Investments LimitedHeadwell XVHeadwell 50% 8. 50% 9. Nian s Brother Trust4,020,206 10. Nian s Brother Trust5,852,158 報告 董事 12 31 XV2 3 會 5% 44

董事會報告 4 29150,000,000 12 36 (i) 51% (ii) 29%(iii) 董事會 事 報 31 14A 報告 14A 2009 1 5 2009(1)3,374.16 2009(1)362009 12011 12 2012 1 112009(1) 362012 1 146,103.50 12 31553,242 2012 1 11 2012 7,700.58 2012 362012 11270,000 12 31840,000 45

董事會報告 2009 1 5 2009(2)7,059.41 2009(2) 2009 12011 12 36 2012 1 112009(2) 362012 1 170,594.10 12 31847,129.20 2009(1) 2009(2) 2012 2012 12 31 12 31 12 31 2009(1) 553,242.00 553,242.00 553,242.00 2009(2) 847,129.20 847,129.20 847,129.20 2012 840,000.00 840,000.00 840,000.00 2,240,371.20 2,240,371.20 2,240,371.20 董事 50% 14A 14A 2010 6 8 2011 3 162012 1 11 告 12 22 2009(1) 2009(2) 2012 12 22 告 46

董事會報告 3 6 1 12015 12 31 201320142015 12 31 150,000,000 185,250,000220,000,000 271,700,000260,000,000 321,100,000 42.34% 會 25.09% 12 31349,000 3 6 告 220,000,000 7 5 1 12015 12 31201320142015 12 31 69,500,000 87,200,000 73,000,000 91,600,00076,500,000 96,000,00020132014 2015 12 31500,000 628,000 42.34% 會 25.09% 董事會 47

董事會報告 12 3138,523,000 53,0007 5 告 73,000,000 500,000 14A.55 董事 (a) (b)(c) 會 事 3000 會 會 740 報告 14A.56 會 事 董事會 告 報告 董事 董事 董事 2010 6 1 2010 6 8 48

12 31 25% 1722 3.13 2009 10 20 2015 3 20 49

52104 12 31 50

獨立核數師報告書 12 31 2015 3 20 51

綜合損益及其他全面收益表截至 2014 年 12 月 31 日止年度 6 1,322,598 1,494,105 (893,151) (1,007,934) 429,447 486,171 7 28,821 22,891 (16,754) (14,804) (87,704) (103,803) 353,810 390,455 8 (21,104) (37,719) 332,706 352,736 9 (66,300) (110,166) 10 266,406 242,570 (356) 3,586 (356) 3,586 266,050 246,156 13 34.31 31.24 52

綜合財務狀況表於 2014 年 12 月 31 日 14 391,312 411,247 15 68 8,234 16 9,821 6,463 9,463 24,523 410,664 450,467 18 99,165 141,648 19 349,120 363,839 8,701 12,704 20 42,100 7,149 20 1,338,775 1,105,204 1,837,861 1,630,544 21 119,852 147,877 70,711 55,101 22 286,769 270,798 23 182 15,999 26,540 493,331 500,498 1,344,530 1,130,046 1,755,194 1,580,513 22 79,147 124,068 25 71,889 56,851 151,036 180,919 1,604,158 1,399,594 53

綜合財務狀況表於 2014 年 12 月 31 日 26 68,475 68,475 27(a) 1,535,683 1,331,119 1,604,158 1,399,594 2015 3 20 54

公司財務狀況表於 2014 年 12 月 31 日 17 18,767 18,704 192 192 306,003 302,620 17 131,152 106,027 20 1,607 2,084 438,954 410,923 1,793 2,358 22 44,833 23,114 17 1,450 1,450 48,076 26,922 390,878 384,001 409,645 402,705 22 71,232 93,874 338,413 308,831 26 68,475 68,475 27(b) 269,938 240,356 338,413 308,831 2015 3 20 55

綜合權益變動表截至 2014 年 12 月 31 日止年度 27(c)(i)) 27(c)(ii)) 27(c)(iii)) 27(c)(iv)) 27(c)(v)) 27(c)(vi)) 1 1 68,475 240,477 21,131 3,068 (13,804) 168,350 20,934 79,974 623,963 1,212,568 3,586 242,570 246,156 10,303 (10,303) (3,068) 3,068 3,305 3,305 (24,436) 24,436 12 (62,435) (62,435) (21,131) (3,068) 3,586 10,303 197,336 187,026 12 31 1 1 68,475 240,477 (10,218) 178,653 20,934 79,974 821,299 1,399,594 (356) 266,406 266,050 7,188 (7,188) 12 (61,486) (61,486) (356) 7,188 197,732 204,564 12 31 68,475 240,477 (10,574) 185,841 20,934 79,974 1,019,031 1,604,158 56

綜合現金流量表截至 2014 年 12 月 31 日止年度 332,706 352,736 19 7,640 14,144 14 16 51,494 47,393 3,305 8 21,104 37,719 7 10 (44) 14 7 (4,812) (6,144) 408,088 449,167 42,483 (18,654) 7,079 111,765 4,003 (2,644) (28,025) 9,482 28(i) 16,840 (1,529) 450,468 547,587 (6) (17) (20,181) (31,737) (61,803) (134,374) 368,478 381,459 28(i)(ii) (1,916) (25,786) 130 7 28(i)(ii) (6,959) (6,553) 28(ii) (4,130) (1,069) 4,812 6,144 (34,951) 25,942 14,655 (43,014) 13,340 57

綜合現金流量表截至 2014 年 12 月 31 日止年度 (216,222) 324,992 478,523 (355,516) (447,604) (182) (182) 12 (61,486) (62,435) (92,192) (247,920) 233,272 146,879 299 (5,066) 1 1 1,105,204 963,391 12 31 1,338,775 1,105,204 20 1,338,775 1,105,204 58

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 1. Scotia Centre, 4th Floor, PO Box 2804, George Town, Grand Cayman KY1-1112, Cayman Islands 17 2. 1 1 (a) 1 1 32 (b) 1 1 59

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 2. (b) 9 1 14 2 15 3 11 5 16 5 38 16 5 41 19 4 27 5 10 5 28 20102012 6 2011 4 2012 5 1 2018 1 1 2 2016 1 1 3 2017 1 1 4 7 1 5 2016 1 1 6 7 1 (c) 622358 93 3 6229 3. 6229 11 76 87 32 60

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 3. 4 (a) 12 31 61

3. (b) (i) 綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 (ii) (iii) 62

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 3. (c) 5% 5% 10% - 20% 20% - 33.33% 20% - 25% (d) 20 63

3. (e) (i) 綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 (ii) (f) (g) 64

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 3. (h) (i) (j) 65

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 3. (k) (i) (ii) (iii) (iv) (l) (i) 66

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 3. (l) (ii) (iii) (iv) (m) (i) (ii) (n) (o) 67

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 3. (o) (p) (q) 68

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 3. (q) (r) (A) (i) (ii) (iii) (B) (i) (ii) (iii) (iv) 69

3. (r) (B) 綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 (v) (vi) (vii) (A) (A)(i) (s) 3(g) 3(i) (t) 70

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 3. (t) (u) 4. (a) (b) (c) 12 31 391,312,0009,821,0002013411,247,0006,463,000 66,300,0002013110,166,000 12 31 21,784,000201314,144,000 71

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 4. (d) 12 31 2013 5. (a) 222 217 52 51 4,540 4,504 4,592 4,555 24,219 41,333 20,139 1,492 (13,297) (24,792) (294) (294) (93,622) (99,878) (62,855) (82,139) 72

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 5. (a) 5% (2,669) 5% (3,080) (5)% 2,669 (5)% 3,080 5% (183) 5% (182) (5)% 183 (5)% 182 (b) 12 31 61% 201358%) (c) 73

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 5. (c) 12 31 119,852 66,959 296,629 80,385 12 31 147,877 40,423 293,060 56,814 98,886 188 12 3121,437,0002013 21,871,000 (d) 12 31100 8,100,00020137,056,000 74

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 5. (d) 12 31100 8,100,00020137,056,000 (e) 12 31 1,732,263 1,478,011 552,727 583,348 (f) 6. (a) (b) (i) (ii) (iii) 75

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 6. (b) 3 (i) 12 31 1,037,816 1,226,949 175,408 188,960 100,777 72,002 8,597 6,194 1,322,598 1,494,105 1,675 1,246 10,648 11,656 791 12,323 13,693 388,659 453,706 31,513 31,320 6,495 (644) 2,780 1,789 429,447 486,171 16,693 14,147 5,994 5,714 11,745 12,486 293 295 34,725 32,642 7,640 14,144 7,640 14,144 11,057 5,618 4,086 547 67 6,843 6 15,216 13,008 12 31 153,972 132,930 50,868 67,521 138,508 178,870 4,532 4,532 347,880 383,853 76

1,338,775 綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 6. (b) (ii) 1,334,921 1,507,798 (12,323) (13,693) 1,322,598 1,494,105 429,447 486,171 28,821 22,891 (16,754) (14,804) (87,704) (103,803) (21,104) (37,719) 332,706 352,736 347,880 383,853 140,020 170,099 2,320 9,821 6,463 4,283 21,787 7,825 7,593 349,120 363,839 8,701 12,704 42,100 7,149 1,338,775 1,105,204 2,248,525 2,081,011 77

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 6. (b) (iii) 1,090,343 1,166,207 164,901 286,233 67,354 41,665 1,322,598 1,494,105 (iv) a 287,452 181,934 b 209,067 209,248 c 163,947 150,264 10% 7. 546 44 20,363 11,726 1,064 1,234 4,812 6,144 16 2,337 2,966 201 275 28,821 22,891 78

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 8. 6 17 21,098 24,146 13,556 21,104 37,719 9. 50,144 97,145 1,118 51,262 97,145 25 15,038 13,021 66,300 110,166 2007 3 16 25%2008 1 1 8 141 1 15%1 12016 12 31 15% 12 261 1 2015 12 31 10% 201312 31 79

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 9. 332,706 352,736 51,306 94,796 1,728 3,558 (5) (602) 29 30 521 381 (804) (1,018) (2,631) 1,118 25 15,038 13,021 66,300 110,166 10. 7,640 14,144 1,669 1,502 (i) 893,151 1,007,934 50,595 46,359 899 1,034 (44) 14 1,775 (546) 5,004 5,658 (ii) 11,637 16,468 58,764 49,794 3,003 1,104 1,081 59,868 53,878 (i) (ii) 70,919,000201361,046,000 3,344,00020132,760,000 80

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 11. 12 31 951 13 964 1,164 13 1,177 189 189 951 951 3,255 26 3,281 95 95 95 95 190 190 138 138 138 138 119 119 395 395 585 3,255 26 3,866 81

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 11. 12 31 958 95 12 1,065 1,122 75 12 1,209 191 191 958 958 3,229 170 24 3,423 (i) 56 56 (i) 56 56 96 96 (iii) 80 80 (iii) 80 80 (ii) 16 16 (iii) 80 80 464 464 135 66 201 135 135 (i) 56 56 (i) 56 56 (ii) 20 20 (iii) 113 66 179 515 132 647 979 3,229 302 24 4,534 (i) (ii) (iii) 3 3011 1 11 1 11 1 82

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 11. 2013 20132013 1,574 1,577 128 59 1,710 13 12 1,715 3,358 1,000,0011,500,000 792,0011,188,000 2013798,0011,197,000) 2 1,500,0012,000,000 1,188,0011,585,000 20131,197,0011,596,000) 1 2,000,0012,500,000 1,585,0011,981,000 20131,596,0011,995,000) 2,500,0013,000,000 1,981,0012,377,000 20131,995,0012,394,000) 1 2 2 83

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 12. 20143.52.8 20133.52.8 21,617 21,615 20136.55.1 201320126.55.3 39,869 40,820 61,486 62,435 12 31 6.55.2 12 31 13. 266,406 242,570 776,422,000 776,422,000 201312 31 12 31 84

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 14. 1 1 124,635 90,157 1,055 309,318 7,347 12,281 544,793 12,101 8,323 257 962 21,643 (528) (38) (566) (16) (8) (33) (57) 15 30,839 7,697 279 85 38,900 16 10,423 10,423 12 311 1 177,998 90,157 511 325,338 7,837 13,295 615,136 19,944 4,539 378 1,400 26,261 (24) (419) (443) 2 1 3 6 15 5,340 3,400 8,740 16 8,450 8,450 16 (13,232) (13,232) 12 31 198,500 90,157 513 333,277 8,192 14,279 644,918 1 1 16,832 19,127 753 110,634 2,769 4,348 154,463 6,625 4,498 301 31,060 1,314 2,561 46,359 (528) (17) (545) (15) (5) (20) (40) 16 3,652 3,652 85

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 14. 12 31 1 1 27,109 23,625 511 141,694 4,061 6,889 203,889 8,843 4,498 33,195 1,330 2,729 50,595 (20) (337) (357) 2 2 4 16 2,165 2,165 16 (2,690) (2,690) 12 31 35,427 28,123 513 174,889 5,371 9,283 253,606 12 31 163,073 62,034 158,388 2,821 4,996 391,312 12 31 150,889 66,532 183,644 3,776 6,406 411,247 12 31201332,594,000 12 31107,829,0002013137,570,000 22 12 312013298,000 86

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 15. 1 1 8,234 41,986 574 5,148 14 (8,740) (38,900) 12 31 68 8,234 16. 1 1 18,873 14 (10,423) 12 311 1 8,450 14 13,232 14 (8,450) 12 31 13,232 1 1 4,605 1,034 14 (3,652) 12 311 1 1,987 899 14 2,690 14 (2,165) 12 31 3,411 87

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 16. 12 31 9,821 12 31 6,463 12 3111,415,00020137,930,000 12 313,887,00020136,463,000 22 12 31 2,337,0002013 2,966,0007 20132,026,000 31(b) 17. 18,767 18,704 88

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 17. 12 31 COSTIN Investment Limited COSTIN BVI 20 100% Gerfalcon International Limited 1 100% 23,790,000 100% 1,000 100% 1,000 100% * 13,990,000 100% * 81,000,000 100% 89

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 17. # 80,000,000 100% * 10,000,000 100% * # 18. 57,640 84,667 41,525 56,981 99,165 141,648 90

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 19. 369,453 368,597 (21,784) (14,144) 347,669 354,453 1,451 9,386 349,120 363,839 30180201330180 30 183,400 155,383 31 60 105,366 116,559 61 90 24,715 66,665 91 120 3,565 5,139 121 150 6,166 4,577 151 180 6,464 653 180 17,993 5,477 347,669 354,453 12 3121,784,0002013 14,144,000 ) 1 1 14,144 7,640 14,144 12 31 21,784 14,144 91

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 19. 12 3139,321,000201312,082,000 30 5,126 3,129 31 60 9,067 3,046 61 90 4,108 1,918 91 120 3,401 1,260 121 150 7,480 1,031 151 180 8,090 154 180 2,049 1,544 39,321 12,082 313,496 313,504 35,624 50,335 349,120 363,839 20. 12 31 1,320,742 4,843 13,189 1 1,338,775 22,908 19,192 42,100 1,343,650 4,843 32,381 1 1,380,875 92

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 20. 12 31 1,087,331 3,422 14,450 1 1,105,204 7,149 7,149 1,094,480 3,422 14,450 1 1,112,353 12 31 2 1,581 24 1,607 12 31 2 2,058 24 2,084 22 2.0% 4.4% 20134.4% 12 31 1,339,110,00020131,089,477,000 93

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 21. 107,852 147,877 22 12,000 119,852 147,877 30 58,968 59,151 31 60 29,856 69,156 61 90 8,507 11,693 91 120 5,118 5,336 121 150 770 1,537 151 180 1,534 233 180 3,099 771 107,852 147,877 106,555 121,199 13,297 26,678 119,852 147,877 94

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 22. 363,137 394,866 2,779 365,916 394,866 286,769 270,798 79,147 45,508 78,560 365,916 394,866 12 (286,769) (270,798) 12 79,147 124,068 12 31 120 153,450 178,000 116,065 116,988 96,401 99,878 365,916 394,866 12 31 2.58% 1.75% 7.86% 2.76% 7.87% 3.34% 7.04% 3.33% 7.32% 7.59% 7.59% 2.23% - 2.85% 95

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 22. 238,522,0002013266,978,000 363,137,0002013394,866,0002,779,000 12,000,000201321 14 16 20) 31(c) (d) 116,065 116,988 44,833 23,114 71,232 23,218 70,656 116,065 116,988 12 (44,833) (23,114) 12 71,232 93,874 12 31 2.58% 3.34% 3.33% 96

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 22. 23. 188 182 (6) 182 182 12 31 6.66% 12 31 24. 5% 1,5006 1 1,250 97

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 25. 1 1 56,851 49,275 (5,445) 9 15,038 13,021 12 31 71,889 56,851 95% 10% (2008)1 2007 12 31 2008 1 1 22,595,0002013 24,004,000 14,137,000201310,716,000 2016 5,634 5,646 2017 3,869 3,542 2018 1,509 1,528 2019 3,125 14,137 10,716 98

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 26. 0.1 1 112 31 1 112 31 2,000,000,000 200,000,000 176,000,000 1 112 31 1 112 31 776,422,000 77,642,200 68,474,747 201312 31 12 3116% 2013 19%) (i)25%(ii) (iii) 99

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 27. (a) (b) (c)(i)) (c)(ii)) (c)(iii)) (c)(vii)) 1 1 240,477 21,131 3,068 (31,517) 20,909 (8,646) 245,422 (9,135) 63,199 54,064 (3,068) 3,068 3,305 3,305 (24,436) 24,436 12 (62,435) (62,435) (21,131) (3,068) (9,135) 28,268 (5,066) 12 311 1 240,477 (40,652) 20,909 19,622 240,356 889 90,179 91,068 12 (61,486) (61,486) 889 28,693 29,582 12 31 240,477 (39,763) 20,909 48,315 269,938 100

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 27. (c) (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) 3(n) 3(b) 2010 2 4 COSTIN BVI23,789,9201 2010 101

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 28. (i) 9,638,0002013 4,483,0006,385,000 (ii) 19,190,0002013 462,00064,000 29. 1,420 650 10,025 972 11,445 1,622 30. (a) 12 31 3,997 4,926 3,546 2,513 7,543 7,439 102

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 30. (b) 12 31 150 392 2,337,00020132,966,000 31. (a) 602 322 7,245 2,349 1,000 (b) 2,026 2,240 2,240 38,523 32,951 402 831 103

綜合財務報表附註截至 2014 年 12 月 31 日止年度 31. (c) 12 31 283,000,000 2013283,000,000 (d) 12 31 300,000,0002013 (e) 3,840 4,208 1,702 762 5,542 4,970 27 24 13 12 40 36 302 1,710 2,012 5,582 7,018 32. 2015 3 20 104