仅供国泰君安客户参考 会议名称 : 利君国际 (2005.HK) 一季报交流会会议时间 :2014 年 04 月 23 日 17:00-18:00 会议主办方 : 国泰君安 ( 香港 ) 会议主讲人 : 王宪军执行董事会议主持人 : 孙凤强医药行业分析师 会议内容 : 孙凤强 : 大家好, 我是国泰君安的孙凤强, 今天中午利君出了业绩, 一季度业绩还不错, 我们很有幸邀请到了王宪军王总跟大家聊一下, 那我们就把时间交给王总, 您先介绍一下第一季度业绩情况 王宪军 : 谢谢大家参加今天的会议, 我们中午刚刚公布完一季度的数字情况 从数字来看整体上还算令人满意, 销售收入是 8.08 亿 ( 都是按港币来算 ), 同比增长 14.6%, 去年的数字是 7.05 亿, 所以有一个增长 其中西安利君的销售收入是 3.35 亿, 占我们整个销售里面是 41%, 跟他自己同比增长了 8.8%; 石家庄四药销售收入是 4.74 亿, 占整个销售的 58.6%, 跟他自己的同比增长是 19.1% 从一季度情况来看石家庄四药继续保持了高速增长的势头, 这个是我们预期到的, 而西安利君这一方面的经济形势也开始改善, 这个也是多年来第一次有像样的业绩增长 整个一季度国家也没有什么新的政策出来, 公司的原材料产品价格都保持稳定, 所以整体的运行也是比较平稳令人满意 具体分析下来看石家庄四药的增长主要是来自于去年建的新的软袋输液生产线的投入使用, 使软袋的产量达到了 8300 万袋, 去年同期的销售只有 6000 万袋, 软袋输液的销售这一块增加了 40.2%; 塑瓶也有一定的增长, 是 8.5%, 这个是石家庄这边的主要增长, 是软袋这一块 当然一季度整体的情况石家庄四药是按照输液产能 10 个亿的瓶袋基础上进行的, 他今年 3 月 28 号通过的 GMP 认证的 5 亿瓶袋会在二季度才开始使用, 所以一季度的数字上面是不包括 3 月 28 号通过的 5 亿的生产线的产量 西安利君这边的增长主要是来自于抗生素的回升, 抗生素这一块整体销售额增长了 14.5%, 尤其是利君沙的增长, 利君沙去年一季度卖了 9300 万, 到今年卖了 1 亿 3700 万, 增长 47.3%, 这个是一个很好的增长速度 当然一个因素是抗生素从 2012 年 8 月 12 号双限的令开始以后, 经过去年一年多的时间, 整体上的形式回拢了 ; 另外一个因素是我们调整了分销商的分销策略, 这个也是见效的因素 从毛利率的情况来看, 整体的毛利率由去年同期的 44% 增加到今年的 46.8%, 增加了 2.8%, 这个数字可以说比我们自己的预期还要好, 原来想只要增加 2% 就够了 这个主要的原因还是石家庄四药大输液这一块因为高毛利软袋产品比重产量增长, 销售量增长, 使软袋这一块的销售额占到整体销售的 59%, 去年是 49%, 增加了 10%, 所以带动了整个石家庄四药的毛利从 45% 提交到了 49.6%, 增加了 4.7%, 毛利率增加这一块主要也是来自于石家庄四药这边软袋输液的产量增加带来的增加 西安利君这边的抗生素和其他业务的毛利率是稳定在了 42.9% 的水平, 去年和今年是一样的 所以这样平均下来我们的毛利率总的提升了 2.8%, 这个是毛利率的情况 从费用率的情况来看, 今年一季来比, 三项费用也降了 2%, 这个下降全部来自于销售费用下降, 销售费用自身不管是石家庄还是西安都降了 2%, 所以整体的销售费用也降了 2% 这个就是大致上一季度的运营情况 还是说这一句话, 一季度数字是在大输液产能还是在 1
10 亿瓶袋的情况下完成的, 从第二季度开始, 我们公司大输液产能达到了 15 亿的瓶袋, 所以大输液业务占公司的比重从第二季度开始进一步增加 现在看全年情况我们还是觉得国家政策一个是不会有太大的改变, 现在也看不到有降价的因素 ; 国家的招标政策正在向理性的回归状态, 从具体的招标省份情况来看, 招标反而成了大企业挤走小企业的门槛, 大部分省份的招标都是按照综合评分来进行的, 包括企业的规模, 产品质量, 过往的记录 ( 过往中标以后有没有配送的记录 ) 把这几项指标做成比较大的比重, 价格的比重放的低了 小企业一般都是靠价格取胜, 现在的价格比重下来以后, 中小企业的生存空间可以说越来越小, 强者越强的格局正在到来 从整体形式上来看, 我们觉得今年全年经济形式上对我们这种大型企业的发展是有利的 从现在情况来看我们也不觉得今年的原材料和员工有降价的趋势, 产品在大幅度降价的可能性也基本上没有 从招标的情况上来看, 山东是把塑瓶输液每袋提高 1 毛钱, 价格开始回升了 ; 河北最近也在开始考虑招标, 从现在报的情况下我们主动把价钱提升 2 毛钱, 比山东还要多 1 毛钱 因为河北是我们的主要战场, 如果这个招标能够成功提高 2 毛钱, 对于我们公司的盈利是非常大的带动作用 在我们公司本身业绩上, 我们今年的主要工作就是要让大输液产能充分发挥出来, 从 3 月 28 号开始新的 51 生产线也投入了使用, 这样产能从 10 亿增加到 15 亿, 我们今年计划产量是 11 亿的瓶袋, 包括软袋是 4.2 亿, 直立式软袋是 1.7 亿, 这个是我们的生产目标 ; 销售目标是软袋是 4.2 亿, 直立式软袋是 1.7 亿, 塑瓶是 3.8 亿, 玻璃瓶是 1.3 亿, 这个是今年 11 亿的销售目标 跟去年来比, 去年生产 7 个亿, 销量 7 个亿,2.8 亿的塑瓶,2.8 议的软袋,1.3 亿的玻璃瓶, 去年没有生产直立式软袋 今年跟去年来比从产销量来看销量就增加了 57%, 这个是我们的生产销售目标 对抗生素和其他业务来看, 我们还是保持审慎乐观的态度, 一方面我们希望抗生素这边有一个稳步的增长, 一季度像利君沙增长这么多, 可能不一定全年会维持下来, 可能到三季度的时候还会再有一些往下走的趋势, 我希望全年下来抗生素能够稳定下来或者是有一个单位数的增长 对西安这边重点的经营策略是希望他们减少更多的销售费用或者节省采购成本用这种方式把纯利搞上来,2012 年 8 月份有了双限令以后在 2013 年的时候对于抗生素这方面发生了很大的销售费用, 销售费用都占了 20% 多, 作为一个普通的产品有 26%-27% 的销售费用这个是一个比较高的 希望一季度的时候销售费用降 2%, 如果全年能降 2%-3%, 这一块的利润比去年增长 3000 万 -4000 万, 这个是我们对西安利君这方面的要求是希望它的销售额和去年持平或者有一个单位数的增长, 但是利润能够有一个比较大的增长, 去年是 3500 万, 今年希望能超过 5000 万 这个是整体的情况 现在我们公司基本上进入到快速上升的通道里面来了, 未来两三年我们公司都应该有一个比较好的业绩表现, 我就简单介绍这么多 孙凤强 : 非常感谢王总, 公司的预期增长情况非常乐观, 在年度业绩会上曲总是说 2014 年的目标可能是翻番的 如果像您这边说今年的产量计划目标有没有一个销售或者利润的目标翻番的可能性大吗, 有没有机会? 王宪军 : 我相信曲总想表达的是到 2015 年翻番,2014 年怎么样都翻不了 如果讲一个大概的指引, 今年的销售收入是 33 亿 -35 亿, 去年是 27 亿多 为什么是 33 亿 -35 亿, 听上去差很远? 主要是看直立式软袋卖的情况, 因为直立式软袋我们计划是 1.7 亿产量, 从 3 月份才开始生产, 4 月份才开始有销售, 能不能实实在在卖 1.7 亿, 对于我们的数字也许是很大的, 所以我们自己预期是 33 亿 -35 亿 如果是 35 亿销售收入大约是 27% 的增长, 如果是 33 亿销售收入是 20% 的增长, 不管怎么样都有 20%-25% 的增长幅度 利润我觉得应该是见 6, 去年是 4.1 亿, 今年是 6%, 大概有 50% 的增长, 这个数字是比较实在的, 如果说要翻番就要 8 亿, 应该做不到, 明年应该差不多 ( 个人观点, 仅供参考 ) 2
孙凤强 : 我们从去年开始推荐利君, 股价已经涨了很多了, 公司业绩一直实现, 大家都是非常激动的, 也非常看好 关于整合, 很大的一个看点是这个行业是整合完了的行业, 单价在提升, 也没有新进入的竞争者 这种情况您说山东提价 1 毛和河北提价 2 毛, 如果这种提价情况一直比较顺利, 利润率的空间能够提升多少? 因为提升价格本身就是净利润了 王宪军 : 基本上都是利润, 要是按 10 亿的产量算,1 毛就是 1 亿, 这个不能指望有这么好, 提价是一个缓慢的过程, 是一个产品一个产品的 至于整合这一块现在全国还应该有 170 多家工厂具备 GMP 认证的生产线, 这 170 多家还是比较多的状态, 像美国就是百特, 欧洲就是费森尤斯, 中国前五家差不多占了 60% 左右的份额, 后面还有 100 多家在里面积 我觉得这个不要着急提价提那么快, 在自己的主战场上我们希望河北提多一点, 其他省份慢一些, 等小企业彻底放弃才行 如果提价很快小企业有可能回来, 或者他本来不打算 GMP 改造, 他又去改造, 改造完之后他又来低价去搞, 这个对于企业长远来说是不利的 所以我觉得整合还会进行, 还要走一些, 如果不走, 将来再涨的空间还是受到限制 现在招标理性化以后基本上小企业中标的机会非常少了, 生存难度确实也大了, 对于大企业也确实是有利的 提问者 1: 安培现在进展情况, 在 2016 年开始增长动力主要来自于哪些方面, 这个方面有什么规划? 王宪军 : 今年的产能增加了 15 亿, 产量的目标是 11 个亿, 这个是今年的指标 重点还是讲输液, 因为抗生素那边慢慢回好还是需要时间, 不会那么快回来 到 2015 年的时候我们希望我们的销量能够达到 15 亿, 增加主要也是直立式软袋和双口管软袋, 主要是增加在软袋这一块 ; 到了 2016 年的时候我们希望总共 20 亿的产能全部达产, 能够有 20 亿产量的生产情况, 这个是我们对输液这一块的安排 至于小输液 (50 毫分以下 ), 我们是在 2010 年的时候建了投资大概是 2800 多万, 光建一条生产线, 也达到了 GMP 的认证 在 2013 年 8 月份的时候取得了包材的认证, 安培要先把空瓶拿到批准文号, 我们在去年 8 月份的时候拿到了小安培空瓶的包材的产品文号, 去年我们报了 100 多个品种安培带药品的产品, 去年已经报到国家去了 最重要的我们报的是盐水, 生理水, 低剂量的百分之零点几的糖, 盐水 生理水, 糖也好, 跟大输液是差不多的, 专门用来溶解注射用的药品, 这个在市场上用量比较大, 所以我们重点报这三个, 另外报药品的安培批文去报批 我们本来希望今年 9 月份能把这三个批件拿下来, 但是现在来看基本上是没有机会, 我上一次跟我们的总工程师聊天他估计要到明年 9 月份, 国家对这个批准还是比较谨慎的 安培是预留了 5 亿的生产线的空间, 这个生产线现在还没有建, 我们的新建的厂房里面把厂房, 动力, 供应工程这些设备都已经预留好了, 如果明年 9 月份能拿了安培的企业产品批文, 我们就可以立刻上生产线, 其实生产线本身投资并不是很大 安培的业绩发挥我相信是在 2016 年或者再以后才有大规模的效应明显的贡献, 在今年和明年应该都不会有重点发展, 这个是我的一个大概看法 提问者 1: 那公司有没有在药这一块, 就是口服制剂有发展规划? 王宪军 : 现在有两块, 一个是抗生素这一块, 今年我们觉得应该是肯定稳定下来, 去年就觉得稳了, 但是还不是那么明显, 今年是肯定稳定下来了 ; 在普药这一块我们对它的看法并不是很乐观, 一个是竞争对手太多, 全国 3000-4000 家工厂人人都会做普药, 所以普药不管改包装还是降成本怎么样都赚不到大钱 在其他药品这一块除了大输液和小输液 ( 注射类 ) 产品以外, 我们其他药品主要推的是心脑血管药品, 一个是多贝斯, 一个是利喜定, 一个是依达拉奉, 一个是降糖的二甲双胍格列吡嗪片 3
多贝斯今年一季度的增长也达到了 47% 多, 这个是一个很好的增长 ; 利喜定也有单位数的增长, 不知道什么原因, 正常应该有 20% 以上的增长才对 ; 依达拉奉是刚刚推向市场, 还没有见到明显的销售 ; 二甲双胍格列吡嗪片也是还没有推向市场 这些都是心脑血管类的, 如果将来西安这边抗生素能稳住的, 其他的药品的增长靠心脑血管药品的增长带动整个西安的业务增长 提问者 1: 谢谢 提问者 2: 西安利君一季度业绩进展还是不错的, 我是看到西安利君官网上利君沙同期增长 60%, 多贝斯增长 54%, 这个好像跟财报不太一致? 我知道九州通一直以来对利君沙是非常重视的, 能不能给我们详细介绍一下九州通跟你们的合作对于公司的费用, 渠道有什么帮助, 未来的合作模式有没有可能到输液这一块? 王宪军 : 你看到官网上利君沙和多贝斯的比例跟财报上面的数字不一样, 这个主要是截止时间的问题, 差距是每年都会有, 这个数字每次家里面报的数字和我们报的数字是有出入的, 应该以我们为准, 官网有时候有宣传的作用, 不一定是很准确的, 我们这个数字是核完了以后报出来的, 应该以我们为准 至于九州通我们是去年三季度的时候跟九州通签了一个利君沙的代销协议, 基本上我们是把利君沙整个销售都给了九州通, 九州通因为有一个庞大的销售网络 我以前几次会议上面也讲过我们的利君沙很大程度受制于原来分销商的不作为或者是反作为, 使我们的销售非常被动, 给了九州通以后我们是甩掉了原来分销商的负面作用, 九州通用他的网络帮我们销售利君沙 从去年三季度到现在来看表现不错, 九州通配合的也比较好, 我们自己公司也觉得很舒服, 所以销售费用也降下降了, 原来我们花很多的钱也办不成事, 现在来说相对花钱少一点, 能办成事 所以九州通这个模式我们内部认可, 先用利君沙做起来, 如果做的好, 我们可以再给他一个品种 但是至于会不会给到输液这一边我觉得不会, 因为利君沙说到底都是卖到药店, 诊所, 输液这一块主要是卖二甲, 三甲医院主要是医院这个层面, 石家庄输液这一块主要是以直销为主, 直接销售到医院去了 虽然结算的时候是跟医药公司结算, 但是实际上医院是我们的直接客户 西安这边分销商原来是我们的客户, 我们现在是用九州通帮我们打通产品和小药店, 诊所的关系 所以九州通的路子在西安走的很好, 我们愿意走下去, 至于到石家庄应该没有可能走到这边来 提问者 2: 科伦二季度以后山东包括还有一些地方的基地开始投产, 这个对公司有竞争吗? 王宪军 : 我倒不觉得这个竞争有多大, 现在看情况, 我们去年下半年做了一个很详细的统计, 我们在河北市场差不多占 60% 的市场, 我们的软袋 60% 都卖到了河北, 河北市场的软袋 80% 多都是我们的 剩下来的山西占 20%, 辽宁占 12%, 算下来河北 山西 辽宁 河南 北京 内蒙古这 5 6 个省份差不多把我们的产品全部销售了, 这几个省份科伦基本上是没有产品销售 所以我觉得除了在北京跟陕西跟科伦有时候撞面以外, 在河南 山西 辽宁 内蒙古 河北基本上不撞面 我们今年的产量是 11 个亿,11 个产量测算的时候基于现有 5 个省份都应该可以消化掉我们现有的产量 提问者 2: 谢谢 提问者 3: 您好, 我是利君公司的老股东了, 从 2 块钱一直卖到现在 我从公司新产品角度问一下, 刚刚华仁也出了第一季度的季报, 华仁这一段时间一直做腹膜透析这一块业务 从国际上来看, 费森尤斯和百特在输液市场占有率达到一定程度之后都逐渐开始在给药方式的多样化上开始开拓, 从利君的角度来说在输液做到 21 亿规模之后, 在腹膜透析以及肾透析这一块会不会有动作? 王宪军 : 腹膜透析, 肾透析, 血透析的业务我们研究部门的人在看, 但是应该没有产品报上 4
去, 到了 21 亿产量之后, 应该不会再扩输液的产量 我们现在重点做的工作是冲洗液方面多做一些工作, 做手术用的冲洗液还是外伤用的冲洗液, 骨科用的冲洗液的量还是比较大的, 现在可能冲洗液做的比较好的应该是百特 我们现在报的很多产品都是在冲洗液这方面, 就是大容量冲洗液, 比如说肝肾冲洗液, 这个是治疗泌尿系统用的, 还有甘露醇冲洗液, 这个是冲腹腔手术用的, 还有骨科冲洗液等等 现在从报批的品种上来看, 好像冲洗液占的比较多 谈到腹膜透析这个, 我也跟我们的总工程师聊过, 他还看的不是很准, 真正能够实现很大的商业价值在我们公司来看暂时没有那么快看到这个东西 提问者 3: 谢谢 孙凤强 : 关于多贝斯, 我看到增长特别好, 我感谢这个产品批文也不是很多, 国内其他的竞争对手应该是少于十个, 这个相当于是保健类似的, 改善生活质量的药 这个东西增长这么快, 主要是什么原因? 前景怎么样, 能做到过大? 如果是销售渠道打开还能做到非常好 王宪军 : 我一直看好这个产品, 多贝斯本身应该是奥地利一个药厂搞的这个产品, 专利是人家的, 但是过期了, 中国的仿制厂家一共是 5 家 真正形成规模产量了就我们一家, 包括原料都是自己做 去年多贝斯产量销售 1 亿多, 我们的目标是 1.4 亿, 但是看这个样子应该是超过这个数字 销售情况为什么好呢? 多贝斯本身是一个双跨产品, 多贝斯本身是用来改善微循环的, 人到 50 岁以后毛细血管, 微血管循环就变差了, 眼睛干涩或者是皮肤干燥, 很多毛病就来了, 老年人每天吃上几粒防衰老, 改善循环身体舒服一些, 这个是作为 OTC 大家从柜台上面都可以买到的药品 同时它还是处方药, 治疗糖尿病患者, 糖尿病患者发展到后期的时候, 糖对微血管的堵塞, 使得微循环变得非常差, 很多糖尿病患者到后期的时候眼睛视网膜脱落, 糖把视网膜弄坏了, 人会变盲, 还有很多人的脚上, 腿上长的溃疡好不了了, 因为他感染以后微循环下不去, 没有办法消掉溃疡, 溃疡就会越来越大 糖尿病患者一旦确认糖尿病以后每天吃多贝斯, 就可以延缓事情的发生, 本来是得了糖尿病十年以后变成这样, 吃多贝斯以后二十年也不会有这个问题 我们现在重点推广糖尿病人辅助用药, 在这个上面做的很成功, 一个医院一个病人推, 这个非常好的是一旦病人用上了, 他也不愿意放弃, 也没有什么副作用, 他确实感觉到舒服 本身糖尿病一半都是老人家多一些, 吃完了以后他也感觉舒服, 一旦用上了就会一直在用, 这个就像滚雪球一样越滚越多就上来了 至于 OTC 这一块改善不是糖尿病人的老人家的微循环这个工作做的不是很好, 卖的也不是很多 这个产品我觉得是一个很有前途的产品, 比如利君沙跟九州通做的非常好, 我们就有机会把多贝斯也放进去, 这样就利用九州通的渠道数字应该还会再大, 老人家也很多了, 现在是老龄化社会了 所以这个产品确实是一个很有前景的产品, 但是这几年看看能不能做起来, 这个是关键, 本身它的毛利率也非常高, 我们现在还有 80% 的毛利率 孙凤强 : 这个药是医保的吗? 王宪军 : 是, 治疗糖尿病是医保的,OTC 不是 孙凤强 : 糖尿病的医药代表销售大概有多少人的团队? 王宪军 : 不算外面的销售代表, 我们公司应该是 30-40 人 孙凤强 : 外面有一些是打包出去了? 王宪军 : 外面你卖我多少药我给你多少提成的销售代表我就不知道有多少了 提问者 4:3 月 28 号新增的 5 亿产能里面全部都是软袋吗还是有不同品种? 王宪军 : 主要是 4 亿的软袋和直立式软袋, 有 1 个亿的塑瓶, 所以你看到我们的增长主要是 5
软袋 提问者 4: 之前是没有直立式软袋的销售是吗? 王宪军 : 在 2012 年拿到了直立式软袋的生产批文, 本来想在 2013 年生产 1 个亿的直立式软袋, 结果国家给了一个政策, 所有的直立式软袋要单独 GMP 认证 我们本来是把直立式软袋和塑瓶一起生产的,2013 年就没有生产, 所以在新建的线里面才把直立式软袋单独建了线, 等于是从今年的 4 月 1 号起才开始有直立式软袋的销售 提问者 4: 直立式软袋跟软袋的利润有差别吗? 王宪军 : 直立式软袋的利润比较高一些, 因为直立式软袋就是比较薄的塑瓶, 它的成本在 8 毛钱以下, 我们这边做的标准软袋是在 1 块钱以下, 本钱还是有 1 毛 -2 毛的差 提问者 4: 直立式软袋的利润率? 王宪军 : 高一些, 售价差不多, 但是成本低 提问者 4:70% 有吗? 王宪军 : 差不多, 应该有 70% 提问者 4: 谢谢 孙凤强 : 关于国外的大输液的发展情况, 您能给我们大概介绍一下吗? 欧洲是费森尤斯, 美国是百特, 他们好像每一袋的售价特别高, 将来利君还有几大龙头垄断这个市场之后慢慢提升产品升级, 提升售价的空间也是很大的 王宪军 : 美国最大的是百特, 欧洲是费森尤斯, 首先是用药结构的不一样, 国外是 75% 的药品通过口服来进入体内的, 中国的药超过 55% 通过注射才是进入体内, 输液成为给药途径, 在国外来看基本上不会这样做 美国和欧洲基本上是病人到了后期的时候才会用输液, 所以用的输液量比较小, 美国人均是 1.8 瓶袋一年消费量, 中国如果按 500 毫升就是 4-5 个瓶袋, 比别人多了一半多 美国用盐水糖比较少, 所以像费森尤斯重点用的治疗血友病, 治疗血透析, 肾透析, 腹透析等这些透析业的, 还有做治疗性输液的, 所以它的价格比中国的价格高的多的多 费森尤斯这边也是这个意思, 他也是做治疗性的药品比较多, 包括营养类的药品也比较多, 所以他们的价钱确实比我们的价钱贵多了 百特 ( 中国 ) 在中国有三个工厂, 上海 苏州 侨光, 一年大概有 1 亿的产量, 主要卖到 1 个亿美金在中国, 价钱平均是 7-8 块钱, 我们的价钱平均才 2 块多钱, 这个差距确实是很大 我们的研究部门也是在做这个方案, 到了 20 亿不能再扩了, 无限量扩也不是方法, 所以找一些新的药品, 我们在看这些药品, 包括讲的腹膜透析或者是血液透析, 还有一些治疗性的药品都在看 如果要形成规模效益要四 五年以后的事情 孙凤强 : 费森尤斯或者百特有没有肯定跟利君走在一起? 王宪军 : 我感觉机会不大, 费森尤斯看过我们公司很多次, 对于我们公司也有很深的了解, 费森尤斯说不定有机会, 在将来有一天什么事情发生也有可能, 因为费森尤斯对于我们还是比较满意的, 我们的新工厂, 旧工厂他们也会看过了, 他们承认我们的装备水平, 自动化水平, 信息自动化 生产自动化, 管理水平, 基本上硬件设施和软件设施都比他们还要好 所以他们原来想过把我们厂作为他们在亚洲的生产厂, 但是这个是他们想, 将来能不能走到一起还要看缘分, 现在说还很早, 我觉得两 三年之内应该是没有机会 孙凤强 : 九州通这边的合作是西安自己跟他合作的还是石家庄这边跟他牵线的? 王宪军 : 西安直接做的 孙凤强 : 我一直以来的影响是西安这些比较不思进取, 石家庄那边的管理层一直是比较进取, 包括精细化管理方面也做的非常好 之前曲总也说可能会之间接收西安这边的管理, 但是现在也只是给了西安的任务, 没有具体接收管理 6
王宪军 : 不要着急, 毛主席讲的好, 先有量变, 再有质变 先量变到了一定程度之后, 质变就来了 孙凤强 : 如果从利润角度来讲, 西安今年的目标做到 5000 万 -6000 万人民币的净利润有没有难度? 王宪军 :5000 万, 已经很了不起了, 去年才 3000 万 孙凤强 : 是港币吗? 王宪军 : 人民币 孙凤强 : 今天差不多可以结束了, 大家如果有什么问题可以随时和王总交流 大家对于利君也非常熟悉了, 随着利君不断地把业绩释放出来, 我觉得大家还是都比较激动的, 王总最后给我们说几句 王宪军 : 我代表我们管理层给各位老东家说几句话, 我们肯定会好好干, 发挥我们最大的能力, 把公司最好的回报给大家, 相信我们就可以了, 谢谢! 孙凤强 : 谢谢王总, 今天会议到此结束, 再见 7
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