中期報告 2015 與中國現代農業 共同成長
與中國現代農業 共同成長
目錄 2 3 5 12 25 26 27 29 31 32 33 52 中化化肥控股有限公司
董事會非執行董事 執行董事 非執行董事 Stephen Francis DOWDLE 獨立非執行董事 委員會成員審核委員會 薪酬委員會 Stephen Francis DOWDLE 提名委員會 Stephen Francis DOWDLE 企業管治委員會 首席財務官 合資格會計師 公司秘書 核數師 法律顧問 主要合作銀行 註冊辦事處 Clarendon House 2 Church Street Hamilton HM11 Bermuda 主要營業地點 1 46 4601-4610 股份登記及過戶處百慕大 ( 總處 ) Codan Services Limited Clarendon House 2 Church Street Hamilton HM11 Bermuda 香港 ( 分處 ) 183 22 公司網址 www.sinofert.com 股份上市 297 投資者關係香港 (852) 3656 1588 (852) 2850 7229 1 46 4601-4610 北京 (10) 5956 9743 (10) 5956 9627 28 10 100031 02
主席致辭 尊敬的各位股東 : 812 167.01 3.42 BBB+ + 03 中化化肥控股有限公司
HSE 劉德樹 04
經營環境 05
財務業績 167.015.16% 3.42 147.83% 23.95% 資源保障 15.01% 生產製造 1,200 160 66 HSE 06
40 16 3660 30 100 15 ISO FAMI QS 營銷業務 812 鉀肥運營 : 171 氮肥運營 : 267 磷肥運營 : 169 07
複合肥運營 : 153 飼鈣產品運營 : 15 內部控制與管理 COSO 08
社會責任 120 09
HSE SO 2 COD 10
未來展望 11
812 1.58% 167.01 5.16% 10.60 43.63% 3.42 1.38 147.83% 一 經營規模 ( 一 ) 銷售數量 812 825 1.58% 51 37 ( 二 ) 營業額 167.01 8.2 5.16% 6.85% 12
表一 : 截至六月三十日止六個月 二零一五年 營業額 佔總營業額 人民幣千元 比例 3,691,597 22.10% 3,400,949 21.42% 3,870,103 23.17% 4,606,627 29.01% 4,060,188 24.31% 3,111,137 19.59% 4,246,751 25.43% 3,761,262 23.68% 385,380 2.31% 316,682 1.99% 447,173 2.68% 684,049 4.31% 16,701,192 100.00% 15,880,706 100.00% ( 三 ) 分部收入和分部業績 13
表二 : 截至二零一五年六月三十日止六個月 營銷生產抵銷總計 人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 15,602,458 1,098,734 16,701,192 726,387 2,165,994 (2,892,381) 16,328,845 3,264,728 (2,892,381) 16,701,192 724,448 335,750 1,060,198 459,583 16,464 476,047 14,510,838 1,369,868 15,880,706 488,104 1,316,310 (1,804,414) 14,998,942 2,686,178 (1,804,414) 15,880,706 587,095 150,941 738,036 288,344 (111,505) 176,839 14
2.99 168.93% 1.28 1.71 二 盈利狀況 ( 一 ) 毛利 10.60 3.2243.63% 6.35%1.7 ( 二 ) 分佔合營公司之業績 分佔聯營公司之業績分佔合營公司之業績 : 0.14 0.32 0.46 分佔聯營公司之業績 : 0.290.2 0.09 45% 15
( 三 ) 所得稅開支 0.96 0.52 25% 16.5% ( 四 ) 本公司股東應佔溢利及淨利潤率 3.42 2.04 2.05% 三 費用情況 7.32 7.21 0.11 1.53% 銷售及分銷成本 : 3.53 3.96 0.43 10.86% 行政開支 : 2.76 2.28 0.48 21.05% 融資成本 : 1.03 0.97 0.06 6.19% 16
四 其他收入和收益 1.26 1.34 0.08 5.97% 0.05 五 其他支出和損失 0.63 0.21 0.42 200.00% 六 存貨週轉 44.15 59.48 15.33 25.77% 69 60 180 360 七 貿易應收賬款及票據週轉 7.22 12.76 5.54 43.42% 10 155 180 360 17
八 於合營公司之權益 5.54 5.40 0.14 2.59% 0.03 0.06 0.04 九 於聯營公司之權益 83.75 83.59 0.16 0.19% 0.17 0.14 0.13 十 可供出售投資 5.82 4.74 1.08 22.78% 1.08 十一 有息負債 37.16 28.73 8.43 29.34% 十二 貿易應付賬款及票據 43.17 46.29 3.12 6.74% 18
十三 其他財務指標 0.0487 0.0196 0.0291 2.50% 1.04% 1.46 表三 : 截至六月三十日止六個月 二零一五年 盈利能力 1 0.0487 0.0196 2 2.50% 1.04% 1. 2. 1.0327.02% 表四 : 於二零一五年 六月三十日 償債能力 1 1.03 1.12 2 27.02% 20.39% 1. 2. 19
十四 流動資金及資本資源 5.97 表五 : 於二零一五年 六月三十日 人民幣千元 144,411 326,748 40,000 100,000 600,000 200,000 200,000 2,500,000 2,500,000 (10,340) (11,515) 3,716,408 2,872,896 20
表六 : 於二零一五年 六月三十日 人民幣千元 1,026,748 184,411 2,689,660 2,688,485 3,716,408 2,872,896 表七 : 於二零一五年 六月三十日 人民幣千元 3,613,090 2,872,896 103,318 3,716,408 2,872,896 235.15 17.15 130.30 2.92 14.91 14.23 115.39 21
十五 經營和財務風險 市場風險 信用風險 流動性風險 22
十六 或有負債 十七 資本承諾 表八 : 於二零一五年 六月三十日 人民幣千元 已簽約但未撥備 232,908 266,793 2,736,390 已授權但未簽約 172,930 609,617 300,000 4,190,101 3,442,228 5,066,511 15.01% 十八 重大投資 15.01% 23
十九 薪酬政策 6,945 1,002 3,435 24
二零一五年一月 二零一五年二月 二零一五年三月 BBB+ 二零一五年四月 二零一五年五月 Elena Kudryavets 200 83 IFA 25
審閱報告致中化化肥控股有限公司董事會 引言 27 51 34 34 審閱範圍 2410 結論 34 26
截至六月三十日止六個月 二零一五年 人民幣千元 營業額 3 16,701,192 15,880,706 (15,640,994) (15,142,670) 毛利 1,060,198 738,036 126,236 134,345 (352,533) (396,172) (275,927) (228,386) (63,012) (21,493) 28,875 19,902 13,635 (32,148) 4(1) (102,798) (97,477) 除稅前溢利 4 434,674 116,607 5 (95,735) (43,868) 當期溢利 338,939 72,739 當期應佔溢利 342,040 137,555 (3,101) (64,816) 338,939 72,739 27
截至六月三十日止六個月 二零一五年 人民幣千元 當期溢利 338,939 72,739 其他全面收益 (17,817) 31,631 108,048 6,733 當期其他全面收益 90,231 38,364 當期全面收益 429,170 111,103 應佔全面收益 ( 虧損 ) 432,271 175,919 (3,101) (64,816) 429,170 111,103 每股盈利 6 0.0487 0.0196 0.0487 0.0196 33 51 14 28
於二零一五年 六月三十日 人民幣千元 非流動資產 7 3,781,769 3,783,755 520,960 514,076 659,891 675,984 8 812,215 812,319 6,248 8,783 8,374,951 8,359,435 553,600 539,965 581,797 474,005 9 1,200,260 43,490 102,024 198,559 16,593,715 15,410,371 流動資產 4,414,633 5,948,265 10 721,879 1,276,330 1,363,060 1,248,769 700,000 700,000 13,661 13,159 1,200 151,200 1,860 597,404 462,890 7,813,697 9,800,613 流動負債 11 4,317,026 4,628,833 12 2,214,028 3,882,756 13 1,026,748 184,411 25,633 14,095 13,533 7,571,897 8,735,166 流動資產淨額 241,800 1,065,447 總資產減流動負債 16,835,515 16,475,818 29
於二零一五年 六月三十日 人民幣千元 非流動負債 13 2,689,660 2,688,485 109,238 115,788 240,388 246,755 42,502 42,502 3,081,788 3,093,530 淨資產 13,753,727 13,382,288 股本和儲備 8,267,384 8,267,384 5,422,532 5,047,992 13,689,916 13,315,376 63,811 66,912 總權益 13,753,727 13,382,288 33 51 30
本公司股東應佔權益 已發行 投資 非控制 權益 合併儲備 資本儲備 法定儲備 估值儲備 其他儲備 匯兌儲備 保留溢利 合計 權益 總權益 1 2 3 4 於二零一四年一月一日 8,267,384 255,531 476,798 366,484 16,444 92,705 (844,466) 4,456,569 13,087,449 205,528 13,292,977 137,555 137,555 (64,816) 72,739 6,733 31,631 38,364 38,364 6,733 31,631 137,555 175,919 (64,816) 111,103 4 (145) 145 24,500 24,500 (19,827) (19,827) 於二零一四年六月三十日 8,267,384 255,531 476,798 366,484 23,177 92,560 (812,835) 4,594,269 13,263,368 145,385 13,408,753 於二零一五年一月一日 8,267,384 255,531 476,798 366,484 10,853 70,272 (840,287) 4,708,341 13,315,376 66,912 13,382,288 342,040 342,040 (3,101) 338,939 108,048 (17,817) 90,231 90,231 108,048 (17,817) 342,040 432,271 (3,101) 429,170 4 (2,243) 2,243 (57,731) (57,731) (57,731) 於二零一五年六月三十日 8,267,384 255,531 476,798 366,484 118,901 68,029 (858,104) 4,994,893 13,689,916 63,811 13,753,727 1. 2. 3. 50% 4. 33 51 31
截至六月三十日止六個月 二零一五年 人民幣千元 經營活動 545,213 782,250 (5,005) (9,211) 經營活動現金流入淨額 540,208 773,039 投資活動 (186,459) (279,868) 1,201 761 (410) (1,043) (7,635,000) 150,000 6,430,000 31,168 58,339 (287,000) 287,000 140,000 31 511 (19,827) (1,860) (1,167,030) 12,824 2,958 3,059 (1,157,577) (1,303,068) 融資活動 (6,790,180) (5,063,491) 7,631,921 5,731,936 (32,507) (60,335) (57,731) 24,500 751,503 632,610 現金及現金等價物增加淨額 134,134 102,581 於一月一日的現金及現金等價物 462,890 363,782 匯率變動的影響 380 184 於六月三十日的現金及現金等價物 597,404 466,547 33 51 32
1 編製基準 34 2 34 2410 33
2 會計政策的變更 2010-2012 2011-2013 3 分部報告 34
3 分部報告 ( 續 ) 截至二零一五年六月三十日止六個月 營銷生產抵銷總計 人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 15,602,458 1,098,734 16,701,192 726,387 2,165,994 (2,892,381) 16,328,845 3,264,728 (2,892,381) 16,701,192 724,448 335,750 1,060,198 459,583 16,464 476,047 421 28,454 28,875 (11) 13,646 13,635 (38,665) 57,580 (102,798) 434,674 於二零一五年六月三十日 6,641,627 7,339,998 13,981,625 5,523,879 1,057,359 6,581,238 35
3 分部報告 ( 續 ) 14,510,838 1,369,868 15,880,706 488,104 1,316,310 (1,804,414) 14,998,942 2,686,178 (1,804,414) 15,880,706 587,095 150,941 738,036 288,344 (111,505) 176,839 555 19,347 19,902 (79) (32,069) (32,148) (26,861) 76,352 (97,477) 116,607 8,017,274 6,651,232 14,668,506 7,487,868 1,165,136 8,653,004 36
4 除稅前溢利 (1) 融資成本 截至六月三十日止六個月 二零一五年 人民幣千元 113,575 33,802 63,675 (10,777) 102,798 97,477 5.54% (2) 其他 截至六月三十日止六個月 二零一五年 人民幣千元 183,652 148,149 6,236 6,010 16,093 16,330 2,945 4,354 (6,550) (5,147) 7,014 10,539 9,120 11,875 (9,488) (10,800) 230 177 37
5 所得稅開支 截至六月三十日止六個月 二零一五年 人民幣千元 5,567 4,472 90,168 39,396 95,735 43,868 (i) 16.5% 16.5% (ii) 25% 25% (iii) 6 每股盈利 截至六月三十日止六個月 二零一五年 人民幣千元 溢利 342,040 137,555 千股 股票數量 7,024,456 7,024,456 38
7 物業 廠房及設備 1,431,000 938,000 230,000 177,000 8 商譽 於二零一五年 人民幣千元 成本 812,319 811,356 (104) 963 賬面價值 812,215 812,319 於二零一五年六月三十日人民幣千元 249,654 249,749 531,074 531,074 31,487 31,496 812,215 812,319 39
8 商譽 ( 續 ) 9 長期資產預付款項 於二零一五年六月三十日人民幣千元 33,230 43,490 1,167,030 1,200,260 43,490 238,791,954 15.01% 3,890,101,000 142,260,369 8.94% 381,052,323 23.95% 1,167,030,000 40
10 貿易應收賬款及票據 於二零一五年 六月三十日 人民幣千元 274,428 196,554 447,451 1,079,776 721,879 1,276,330 90 於二零一五年 六月三十日 人民幣千元 320,093 284,760 367,029 951,402 23,672 31,069 11,085 9,099 721,879 1,276,330 52,935,000 85,114,000 41
11 貿易應付賬款及票據 於二零一五年 六月三十日 人民幣千元 3,426,649 3,817,175 890,377 811,658 4,317,026 4,628,833 於二零一五年 六月三十日 人民幣千元 2,963,388 4,345,265 1,136,938 94,442 166,119 133,071 50,581 56,055 4,317,026 4,628,833 12 其他應付及預收款項 於二零一五年 六月三十日 人民幣千元 66,777 114,227 230,000 230,000 315,900 285,306 612,677 629,533 1,601,351 3,253,223 2,214,028 3,882,756 42
13 帶息借款 (1) 本集團的帶息借款列述如下 : 於二零一五年六月三十日人民幣千元 144,411 326,748 40,000 100,000 600,000 200,000 200,000 2,500,000 2,500,000 (10,340) (11,515) 3,716,408 2,872,896 5% 23,265,000 於二零一五年六月三十日人民幣千元 1,026,748 184,411 2,689,660 2,688,485 3,716,408 2,872,896 (1,026,748) (184,411) 2,689,660 2,688,485 (2) 尚可使用信用額度 : 20,238,116,000 21,914,481,000 43
14 股息 57,731,000 0.01040.0082 15 金融工具的公允價值計量 (1) 以公允價值計量的金融資產及負債 13 於二零一五年六月三十日公允價值分級 於二零一五年六月三十日公允價值 等級一 等級二 等級三 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 193,610 193,610 44
15 金融工具的公允價值計量 ( 續 ) (1) 以公允價值計量的金融資產及負債 ( 續 ) 85,818 85,818 387,137 387,137 25,633 25,633 (2) 以非公允價值計量的金融資產及負債 於二零一五年六月三十日 賬面價值 公允價值 人民幣千元 人民幣千元 2,489,660 2,563,638 2,488,485 2,484,615 45
16 承諾 (1) 資本承諾 於二零一五年六月三十日人民幣千元 232,908 266,793 2,736,390 172,930 609,617 300,000 4,190,101 3,442,228 5,066,511 15.01% 9 (2) 經營租賃承諾 於二零一五年六月三十日人民幣千元 62,142 44,125 45,143 58,749 6,521 1,944 113,806 104,818 46
17 關聯方交易 (1) 與關聯方之交易 截至六月三十日止六個月 二零一五年 人民幣千元 銷售化肥 28,862 15,808 177,425 163,829 206,287 179,637 採購化肥 308,339 102,414 653,261 582,581 842,291 417,691 17,073 6,572 5,328 1,827,536 1,108,014 支付進口服務費 9,712 8,345 1,951 2,077 11,663 10,422 支付辦公室租金 3,203 1,936 10,774 11,069 13,977 13,005 47
17 關聯方交易 ( 續 ) (1) 與關聯方之交易 ( 續 ) 截至六月三十日止六個月 二零一五年 人民幣千元 收購於聯營公司之權益支付之對價 1,167,030 借給聯營公司款項 287,000 收回聯營公司委託貸款 287,000 140,000 借給聯營公司款項之利息收入 21,260 26,011 來自關聯方的借款 150,000 1,500,000 1,938,132 1,650,000 1,938,132 向關聯方還款 50,000 900,000 950,000 來自關聯方的借款之利息費用 1,124 6,264 213 1,358 1,418 8,746 1,631 48
17 關聯方交易 ( 續 ) (2) 與關聯方之結餘 於二零一五年六月三十日人民幣千元 其他應收款 4,739 8,928 1,353 1,127 4,248 13,508 10,340 23,563 預付款項 19,477 22,297 217,726 167,927 21,016 195 854 1,858 259,073 192,277 收購於聯營公司之權益之預付賬款 9 1,167,030 借給聯營公司款項 700,000 700,000 貿易應付賬款 781,603 1,208,339 63,419 43,935 73 14,314 4,966 12,493 850,061 1,279,081 49
17 關聯方交易 ( 續 ) (2) 與關聯方之結餘 ( 續 ) 於二零一五年六月三十日人民幣千元 其他應付款 446 5,929 47,675 47,675 53,604 48,121 來自關聯方借款 ( 註 ) 100,000 600,000 200,000 200,000 900,000 200,000 預收賬款 794 6,726 7,520 貿易應收賬款 13,809 應付關聯方利息 3,762 2,404 6,256 201 10,219 2,404 6 4.85% 3 4.08% 3 1.35% 50
17 關聯方交易 ( 續 ) (3) 與其他國有企業的交易 截至六月三十日止六個月 二零一五年 人民幣千元 2,216,954 2,873,610 1,961,575 4,233,935 (4) 主要管理人員薪酬 截至六月三十日止六個月 二零一五年 人民幣千元 4,005 3,834 188 154 529 588 4,722 4,576 51
中期股息 董事於本公司股份及相關股份之權益 352 XV 0.1 董事姓名 身份 持有已發行 普通股股份數目 600 XV 352 52
主要股東 336 股東名稱 持有已發行 普通股股份數目 - 權益 佔本公司 已發行股份 的百份比 1 3,698,660,874 52.65% 1 3,698,660,874 52.65% 2 3,698,660,874 52.65% Potash Corporation of Saskatchewan Inc. PotashCorp 3 1,563,312,141 22.26% 1. 98% 3,698,660,874 2. 3,698,660,874 3. PotashCorp PCS (Barbados) Investment Company Limited 336 53
本公司購股權 購買 出售或贖回本公司上市證券 證券交易的標準守則 企業管治常規 A1.7 E.1.2 54
A1.7 E.1.2 E.1.2 審核委員會 55
披露董事資料 13.51B(1) 董事會 Stephen Francis Dowdle 劉德樹 56