证券研究报告 行业研究 / 行业动态 2016 年 11 月 08 日 行业评级 : 有色金属中性 ( 维持 ) 基本金属及冶炼 Ⅱ 中性 ( 维持 ) 陈雳执业证书编号 :S0570512070041 研究员 010-56793977 chenli8305@htsc.com 杨欧雯 010-56793972 联系人 yangouwen@htsc.com 孙雪琬 010-56793921 联系人 sunxuewan@htsc.com 黄孚 010-56793948 联系人 huangfu@htsc.com 相关研究 1 基本金属及冶炼 Ⅱ/ 有色金属 : 有色新材料行业日报 (20161107) 2016.11 2 基本金属及冶炼 Ⅱ/ 有色金属 : 有色行业周报 (2016.11 第一周 ) 2016.11 3 基本金属及冶炼 Ⅱ/ 有色金属 : 有色新材料行业日报 (20161103) 2016.11 行业走势图 20 10 0-10 -20 1511 1601 1603 1605 1607 1609 有色金属 基本金属及冶炼 Ⅱ 沪深 300 有色新材料行业日报 (20161108) 今日行情回顾今日上证综指 有色指数 新材料指数分别收于 3148 5154 3801, 幅度分别为 0.46-0.17 0.80; 前一交易日美元指数 COMEX 黄金分别收于 98 1280, 幅度分别为 0.86-1.27 行业动态宏观 :10 月美联储的就业市场状况指数 (LMCI) 同比负增长, 为将近 40 年来第八次出现 前七次 LMCI 同比负增长后, 有四次美国经济陷入衰退 美联储曾表示 LMCI 会比非农就业报告更好地反映就业市场真实情况 锡 :SMM11 月 8 日讯 : 据 SMM 调研, 截止 11 月初国内锡冶炼厂库存 6905 吨, 环比下降 3.2 本次库存数据小幅下降, 主要由于 10 月初至今, 锡价涨势迅猛, 高价吸引部分中小型冶炼厂加大出货量 钛 : 北京 ( 亚洲金属 ) 亚洲金属数据中心显示,10 月份中国海绵钛生产商库存量约为 720 吨, 环比增长 125 基本金属价格今日上期所铜 铝 铅 锌 锡 镍期货价格分别收于 40450 13355 16690 19865 150240 89890 元 / 吨, 幅度分别为 0.17 0.11-1.62-1.02 1.93 2.35; 前一交易日 LME 铜 铝 铅 锌 锡 镍期货价格分别收于 5100 1729 2105 2472 21850 11210 美元 / 吨, 幅度分别为 2.16 0.73 0.33 1.10 3.11 7.27 稀有金属及小金属价格今日亚洲金属网轻稀土氧化铈 氧化镧 氧化镨钕价格分别收于 10050 12550 246500 元 / 吨, 与上个交易日持平 ; 重稀土氧化镝 氧化铽 氧化铒价格分别收于 1220 2755 163 元 / 公斤, 幅度分别为 0.41 1.47 0.00; 小金属钼精矿 钨精矿 氧化钴 镁锭分别收于 975 元 / 吨度 74000 元 / 吨 139 元 / 公斤 16650 元 / 吨, 幅度分别为 0.00-1.33 0.00-0.30; 工业级碳酸锂 电池级碳酸锂价格分别收于 112000 124500 元 / 吨, 与上个交易日持平 板块标的表现今日华泰有色板块内 34 支股票上涨,62 支股票下跌,16 支股票停牌 涨幅前三的股票为东方锆业 *ST 合金 豫金刚石, 涨幅分别为 7.56 4.98 3.85; 跌幅前三的股票为云海金属 建新矿业 明泰铝业, 跌幅分别为 4.74 3.12 2.37 风险提示 : 国内外宏观经济形势及政策调整, 原材料及产品价格波动 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 1
今日行情回顾 今日上证综指 有色指数 新材料指数分别收于 3148 5154 3801, 幅度分别为 0.46-0.17 0.80; 前一交易日美元指数 COMEX 黄金分别收于 98 1280, 幅度分别为 0.86-1.27 表格 1: 本日综合指数速览 代码 指标名称 收盘价 +/- +/- 000001.SH 上证综指 3,147.89 14.55 0.46 22.57 0.72 399106.SZ 深证综指 2,080.44 13.63 0.66 13.28 0.64 399102.SZ 创业板综 2,812.04 21.77 0.78 13.25 0.47 CI005003.WI 有色指数 5,153.81-8.85-0.17 48.76 0.96 884057.WI 新材料指数 3,801.14 30.02 0.80 44.93 1.20 884086.WI 稀土永磁指数 3,836.49-9.78-0.25-5.20-0.14 884109.WI 石墨烯指数 2,389.60 10.71 0.45 17.15 0.72 884039.WI 锂电池指数 4,659.44 32.67 0.71 17.25 0.37 884119.WI 3D 打印指数 4,035.04 31.44 0.79 24.13 0.60 USDX.FX 美元指数 97.74 0.84 0.86 0.84 0.86 S0069669 COMEX 黄金 1,280.20-16.50-1.27-7.20-0.56 注 : 美元指数和 COMEX 黄金基于前一交易日数据,COMEX 黄金收盘价格为美元 / 盎司 行业动态 宏观 :10 月美联储的就业市场状况指数 (LMCI) 同比负增长, 为将近 40 年来第八次出现 前七次 LMCI 同比负增长后, 有四次美国经济陷入衰退 美联储曾表示 LMCI 会比非农就业报告更好地反映就业市场真实情况 锡 :SMM11 月 8 日讯 : 据 SMM 调研, 截止 11 月初国内锡冶炼厂库存 6905 吨, 环比下降 3.2 本次库存数据小幅下降, 主要由于 10 月初至今, 锡价涨势迅猛, 高价吸引部分中小 型冶炼厂加大出货量 钛 : 北京 ( 亚洲金属 ) 亚洲金属数据中心显示,10 月份中国海绵钛生产商库存量约为 720 吨, 环比增长 125 基本金属价格 今日上期所铜 铝 铅 锌 锡 镍期货价格分别收于 40450 13355 16690 19865 150240 89890 元 / 吨, 幅度分别为 0.17 0.11-1.62-1.02 1.93 2.35; 前一交易日 LME 铜 铝 铅 锌 锡 镍期货价格分别收于 5100 1729 2105 2472 21850 11210 美元 / 吨, 幅度分别为 2.16 0.73 0.33 1.10 3.11 7.27 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 2 2
表格 2: 基本金属价格变动 指标名称 收盘价美元 / 吨 指标名称 收盘价元 / 吨 LME 铜 5,100.00 2.16 4.90 SHFE 铜 40,450.00 0.17 4.41 LME 铝 1,728.50 0.73-0.46 SHFE 铝 13,355.00 0.11-5.38 LME 铅 2,104.50 0.33 2.01 SHFE 铅 16,690.00-1.62 0.60 LME 锌 2,471.50 1.10 0.39 SHFE 锌 19,865.00-1.02 0.56 LME 锡 21,850.00 3.11 5.56 SHFE 锡 150,240.00 1.93 9.19 LME 镍 11,210.00 7.27 7.53 SHFE 镍 89,890.00 2.35 7.58 稀有金属及小金属价格 今日亚洲金属网轻稀土氧化铈 氧化镧 氧化镨钕价格分别收于 10050 12550 246500 元 / 吨, 与上个交易日持平 ; 重稀土氧化镝 氧化铽 氧化铒价格分别收于 1220 2755 163 元 / 公斤, 幅度分别为 0.41 1.47 0.00; 小金属钼精矿 钨精矿 氧化钴 镁锭分别收于 975 元 / 吨度 74000 元 / 吨 139 元 / 公斤 16650 元 / 吨, 幅度分别为 0.00-1.33 0.00-0.30; 工业级碳酸锂 电池级碳酸锂价格分别收于 112000 124500 元 / 吨, 与上个交易日持平 图 1: 氧化镨钕价格元 / 公斤 340 320 300 280 260 240 220 200 2015-5-11 氧化镨钕 图 2: 电池级碳酸锂价格 230 元 / 公斤 电池级碳酸锂 180 130 80 30 2015-5-11 2015-10-11 2016-3-11 2016-8-11 资料来源 : 亚洲金属网, 华泰证券研究所 资料来源 : 亚洲金属网, 华泰证券研究所 重点公司股价变动 今日华泰有色板块内 34 支股票上涨,62 支股票下跌,16 支股票停牌 涨幅前三的股票为东方锆业 *ST 合金 豫金刚石, 涨幅分别为 7.56 4.98 3.85; 跌幅前三的股票为云海金属 建新矿业 明泰铝业, 跌幅分别为 4.74 3.12 2.37 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 3 3
表格 3: 华泰股票池今日涨幅前 10 标的 涨幅排名 股票代码 股票简称 收盘价 / 元 当日涨幅 / 当周涨幅 / 当月涨幅 / 年涨幅 / PB 1 002167.SZ 东方锆业 13.66 7.56 7.56 4.67 13.83 7.98 2 000633.SZ *ST 合金 11.80 4.98-0.08 21.52-19.51 38.24 3 300064.SZ 豫金刚石 12.42 3.85 3.59 7.07-9.54 2.26 4 603688.SH 石英股份 22.79 2.89 2.06 7.40-4.22 4.40 5 300068.SZ 南都电源 20.90 2.85 2.10-0.10 5.34 2.87 6 300337.SZ 银邦股份 11.56 2.76-0.34 2.85 26.75 6.19 7 000612.SZ 焦作万方 9.78 2.73 8.55 18.55 31.94 2.58 8 002176.SZ 江特电机 12.61 2.69 2.69 2.77-28.35 3.95 9 000697.SZ 炼石有色 23.06 2.35 3.08 2.40-17.07 8.98 10 600110.SH 诺德股份 11.64 1.66 1.84-6.20 20.62 7.20 表格 4: 华泰股票池今日跌幅前 10 标的 跌幅排名 股票代码 股票简称 收盘价 / 元 当日涨幅 / 当周涨幅 / 当月涨幅 / 年涨幅 / PB 1 002182.SZ 云海金属 20.52-4.74-4.96-6.09 27.98 4.85 2 000688.SZ 建新矿业 9.62-3.12 1.91 4.11-6.51 6.60 3 601677.SH 明泰铝业 16.89-2.37-2.03 2.67 6.45 2.16 4 601020.SH 华钰矿业 47.61-2.28-0.90 24.76 362.58 16.38 5 002114.SZ 罗平锌电 27.77-2.15-1.84-0.68 40.54 8.94 6 000807.SZ 云铝股份 6.86-2.14 1.18-4.46-4.59 2.24 7 000426.SZ 兴业矿业 10.66-2.11-1.20 6.39 50.99 4.54 8 300345.SZ 红宇新材 12.50-1.96-1.96 3.73-16.70 6.86 9 000603.SZ 盛达矿业 19.09-1.90-0.16 1.81 5.76 5.61 10 000969.SZ 安泰科技 13.34-1.77 0.30 10.07 2.77 2.96 风险提示 国内外宏观经济形势及政策调整国内外宏观经济形势的变化和货币 环保 产能等各方面政策的调整, 都可能影响到行业的整体表现 原材料及产品价格变动风险 稀土及其他系贵金属等原料价格对新材料成本变动影响直接, 导致行业或公司的盈利产生超 预期的变动 研发进程及公司经营对新材料行业的影响 部分新材料尚处发展初期, 研发进程对行业和公司盈利产生直接影响, 公司经营战略变化也 会对其盈利产生影响 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 4 4
评级说明 免责申明 本报告仅供华泰证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 客户使用 本公司不因接收人收到本报告而视其为客户 本报告基于本公司认为可靠的 已公开的信息编制, 但本公司对该等信息的准确性及完整性 不作任何保证 本报告所载的意见 评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断 在不同时期, 本公司可能会发出与本报告所载意见 评估及预测不一致的研究报告 同时, 本报告 所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可能会波动 本公司不保证本报告所含信息 保持在最新状态 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改 本公司力求报告内容客观 公正, 但本报告所载的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述 证券的买卖出价或征价 该等观点 建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的 财务状况以及特定需求, 在任何时候均不构成对客户私人投资建议 投资者应当充分考虑自身特定状 况, 并完整理解和使用本报告内容, 不应视本报告为做出投资决策的唯一因素 对依据或者 使用本报告所造成的一切后果, 本公司及作者均不承担任何法律责任 任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 本公司及作者在自身所知情的范围内, 与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利 害关系 在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 也可能为之提供或者争取提供投资银行 财务顾问或者金融产品 等相关服务 本公司的资产管理部门 自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报 告中的意见或建议不一致的投资决策 本报告版权仅为本公司所有 未经本公司书面许可, 任何机构或个人不得以翻版 复制 发 表 引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权 如征得本公司同意进行引用 刊发的, 需在允许的范围内使用, 并注明出处为 华泰证券研究所, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用 删节和修改 本公司保留追究相关责任的权力 所有本报告中使用的商标 服 务标记及标记均为本公司的商标 服务标记及标记 本公司具有中国证监会核准的 证券投资咨询 业务资格, 经营许可证编号为 :Z23032000 版权所有 2016 年华泰证券股份有限公司 行业评级体系 公司评级体系 - 报告发布日后的 6 个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深 300 指 - 报告发布日后的 6 个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深 300 指数的涨跌幅为基准 ; 数的涨跌幅为基准 ; - 投资建议的评级标准 - 投资建议的评级标准增持行业股票指数超越基准买入股价超越基准 20 以上中性行业股票指数基本与基准持平增持股价超越基准 5-20 减持行业股票指数明显弱于基准中性股价相对基准波动在 -5~5 之间减持股价弱于基准 5-20 卖出股价弱于基准 20 以上 华泰证券研究 南京 北京 南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场 1 号楼 / 邮政编码 :210019 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座 18 层 邮政编码 :100032 电话 :8625 83389999 / 传真 :86 2583387521 电话 :8610 63211166/ 传真 :86 10 63211275 深圳 上海 深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 24 层 / 邮政编码 :518048 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 23 楼 / 邮政编码 :200120 电话 :8675582493932 / 传真 :86 75582492062 电话 :8621 28972098 / 传真 :86 2128972068 谨请参阅尾页重要声明及华泰证券股票和行业评级标准 5 5