日期 : 新三板今年定增融资 1207 亿元与去年基本持平 -新三板日报 分析师 : 陈健宓 Tel: 021-53686133 E-mail: chenjianmi@shzq.com SAC 证书编号 : S0870514080001 报告编号 : XSBRB 首次报告日期 :2016 年 9 月 8 日 市场情况 : 1. 指数概况 2016 年 12 月 28 日的新三板成指指数报收于 1222.69 点, 上涨 1.48%, 新三板做市指数报收于 1096.06 点, 上涨 0.50% 市场总成交 金额为 15. 39 亿元, 其中做市转让成交 5.74 亿元, 协议转让成交 9.65 亿元 共有 1138 只股票发生成交, 其中做市转让 764 只, 协议转让 374 只 2. 挂牌概况 截至 2016 年 12 月 28 日, 共有 10129 家挂牌企业, 有 1656 家做 市企业,8467 家协议转让企业 2016 年 12 月 28 日新挂牌公司 6 家 3. 个股统计 2016 年 12 月 28 日, 做市转让涨幅前 3 位的股票为苏州园林 34.89% 领耀科技 28.71% 宁夏新龙 25.87% 成交金额前 3 位的股 票为科安达 4,612.08 万元 联讯证券 2,903.20 万元和能量传播 2,537.85 万元 协议转让涨幅前 3 位的股票为 ST 乐教 11900% 泰宇信息 1100% 立元通信 915.23% 成交金额前 3 位的股票为信中利 16,554.35 万元 三角防务 12,037.50 万元和赛特斯 6,831.06 万元 4. 市场信息速递 新三板今年定增融资 1207 亿元与去年基本持平 ( 证券日报, ) 在流动性低迷处境下,2016 年新三板市场全年定增融资总额将 实现与去年持平 据 证券日报 记者统计, 今年以来至 12 月 28 日, 新三板累计有 2484 家挂牌企业完成定增, 总计发行 2790 次, 累计发 行 242.6 亿股, 融资规模达到 1206.94 亿元, 与去年基本实现持平 东北证券新三板研究中心总监付立春在接受 证券日报 记者采 访时表示, 在主板 创业板和中小板定增融资金额均实现增长的情况 下, 新三板定增市场几乎停滞不前 这与 2015 年新三板定增融资额 超过创业板创历史新高的情况形成了鲜明的对比 11 月份新三板定增融资迎来好转迹象, 根据全国股转系统披露 以及投中信息旗下数据产品 CVSource 统计,11 月份挂牌企业完成定 向增发 314 次, 完成发行企业数量 314 家, 完成股票发行 22.60 亿股, 募资资金 126.59 亿元, 环比上涨 164.22% 11 月份完成融资金额有 明显的回升, 截断了连续 6 个月募集资金总额不到百亿元的状态 重要提示 : 请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明 1
一 市场概览 1. 指数概况 2016 年 12 月 28 日的新三板成指指数报收于 1222.69 点, 上涨 1.48%, 新三板做市指数报收于 1096.06 点, 上涨 0.50% 市场总成交金额为 15. 39 亿元, 其中做市转让成交 5.74 亿元, 协议转让成交 9.65 亿元 共有 1138 只股票发生成交, 其中做市转让 764 只, 协议转让 374 只 表 1 新三板成交概况合计 做市转让 协议转让 成交家数 1138 764 374 上涨家数 576 401 175 下跌家数 372 268 104 日均换手率 (%) 0.8 0.23 1.97 成交数量 ( 百万股 ) 245.45 98.9 146.55 成交金额 ( 百万元 ) 1,539.20 574.34 964.86 年初至今成交量 ( 百万股 ) 35,755.36 18,096.20 17,659.16 年初至今成交额 ( 百万元 ) 187,452.08 96,621.62 90,830.46 2. 挂牌概况 截至 2016 年 12 月 28 日, 共有 10129 家挂牌企业, 有 1656 家做 市企业,8467 家协议转让企业 2016 年 12 月 28 日新挂牌公司 6 家 表 2 新三板挂牌概况合计 做市转让 协议转让 挂牌公司家数 10129 1653 8476 今日新增挂牌家数 6 0 6 待挂牌公司家数 162 -- -- 申报中公司家数 1508 -- -- 表 3 2016 年 12 月 28 日新挂牌公司 证券代码 证券名称 主营业务 总股本 ( 万股 ) 838711.OC 韩都电商 服装配件配饰 外衣 20,265.76 870120.OC 美灵宝 饮料 6,557.20 870157.OC 巨龙科技 调味品 4,000.00 870332.OC 博雅智学 行业专用软件 互联网服务 4,000.00 870341.OC 振华新材 无机化工原料 11,700.00 2
870395.OC 龙普股份低压电器类 2,860.00 数据来源 :WIND 上海证券研究所 3. 个股统计 2016 年 12 月 28 日, 做市转让涨幅前 3 位的股票为苏州园林 34.89% 领耀科技 28.71% 宁夏新龙 25.87% 成交金额前 3 位的股票为科安达 4,612.08 万元 联讯证券 2,903.20 万元和能量传播 2,537.85 万元 表 4 做市转让涨幅前十的公司 833209.OC 苏州园林 34.89 737.01 资本品 832312.OC 领耀科技 28.71 3.49 零售业 832038.OC 宁夏新龙 25.87 3.29 原材料 832451.OC 神州电子 25 8.56 耐用消费品与服装 834678.OC 东方网 23.3 20.83 软件与服务 832609.OC 意昂股份 21.8 2.57 资本品 831242.OC 特辰科技 19.11 78.04 资本品 831093.OC 鑫航科技 14.12 5.84 通信设备及服务 831072.OC 瑞聚股份 13.88 910.68 通信设备及服务 832860.OC 海龙精密 13.69 9.77 原材料 表 5 做市转让成交额前十的公司 832188.OC 科安达 0.61 4,612.08 资本品 830899.OC 联讯证券 1.04 2,903.20 证券期货业 833482.OC 能量传播 -0.38 2,537.85 媒体 830819.OC 致生联发 -6.55 2,420.76 软件与服务 833529.OC 视纪印象 3.83 2,042.22 软件与服务 832650.OC 奔腾集团 0 1,820.73 耐用消费品与服装 833684.OC 联赢激光 1.69 1,695.17 资本品 830809.OC 安达科技 -0.21 1,390.44 原材料 833272.OC 金塔股份 4.32 1,136.47 食品 饮料与烟草 430462.OC 树业环保 2.64 1,068.68 原材料 协议转让涨幅前 3 位的股票为 ST 乐教 11900% 泰宇信息 1100% 立元通信 915.23% 成交金额前 3 位的股票为信中利 16,554.35 万元 三角防务 12,037.50 万元和赛特斯 6,831.06 万元 3
表 6 协议转让涨幅前十的公司 836667.OC ST 乐教 11900 84.00 消费者服务 836240.OC 泰宇信息 1100 90.00 软件与服务 831499.OC 立元通信 915.23 2.00 技术硬件与设备 836608.OC 帝通新材 507.14 0.85 原材料 836586.OC 有棵树 500 7.50 零售业 833284.OC 灵鸽科技 476.19 1.17 资本品 832899.OC 景津环保 428.99 240.90 资本品 836211.OC 元璋精工 428 145.00 资本品 835607.OC 思智泰克 358.33 0.77 软件与服务 832111.OC 双林机械 293.33 595.80 资本品 表 7 协议转让成交额前十的公司 833858.OC 信中利 -1.53 16,554.35 证券期货业 836582.OC 三角防务 -0.85 12,037.50 资本品 832800.OC 赛特斯 -2.86 6,831.06 软件与服务 837354.OC 威派格 -- 3,495.39 资本品 834541.OC 创显科教 -78.9 2,537.55 技术硬件与设备 834809.OC 易瓦特 0 2,000.00 资本品 836158.OC 西施生态 -1.02 1,623.35 资本品 832653.OC 金点物联 0.95 1,564.16 软件与服务 831122.OC 永信科技 -50 1,430.00 资本品 831107.OC 金科信息 0 1,250.22 软件与服务 二 新三板信息速递 1. 新三板今年定增融资 1207 亿元与去年基本持平 ( 证券日报,2016 年 12 月 29 日 ) 在流动性低迷处境下,2016 年新三板市场全年定增融资总额将实现与去年持平 据 证券日报 记者统计, 今年以来至 12 月 28 日, 新三板累计有 2484 家挂牌企业完成定增, 总计发行 2790 次, 累计发行 242.6 亿股, 融资规模达到 1206.94 亿元, 与去年基本实现持平 东北证券新三板研究中心总监付立春在接受 证券日报 记者采访时表示, 在主板 创业板和中小板定增融资金额均实现增长的情况下, 新三板定增市场几乎停滞不前 这与 2015 年新三板定增融资额超过创业板创历史新高的情况形成了鲜明的对比 11 月份新三板定增融资迎来好转迹象, 根据全国股转系统披露 4
以及投中信息旗下数据产品 CVSource 统计,11 月份挂牌企业完成定向增发 314 次, 完成发行企业数量 314 家, 完成股票发行 22.60 亿股, 募资资金 126.59 亿元, 环比上涨 164.22% 11 月份完成融资金额有明显的回升, 截断了连续 6 个月募集资金总额不到百亿元的状态 投中研究院一位分析师表示, 临近年末, 众多新三板公司的估值已经稳定, 更多优秀的新三板公司投资价值正在逐步体现, 定增热情回升, 目前企业募资用途主要是补充公司流动资金 项目融资 融资收购其他资产以及偿还债务等 据东北证券新三板研究中心统计分析, 挂牌企业定增难的背后, 是新三板定增投资获利的概率下降 2016 年新三板市场定增浮盈的比例与倍数不断降低 以 2016 年 12 月 15 日股价为对比基准,1292 家企业实现浮盈, 占比 46%, 低于 2015 年实施定增企业 63% 实现浮盈的比率 其中, 浮盈率在 50 倍以上 10 倍到 50 倍之间 1 倍到 10 倍之间的公司数量分别为 5 家 30 家 436 家 从浮盈情况看, 2016 的定增项目实现浮盈的比例比 2015 年下降了 17 个百分点 ; 从实现浮盈的倍数来看,2016 年的定增投资者收益程度也有所下降 5
分析师承诺陈健宓本人以勤勉尽责的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告依据公开的信息来源, 力求清晰 准确地反映分析师的研究观点 此外, 本人薪酬的任何部分过去不曾与 现在不与 未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关 公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格 投资评级体系与评级定义股票投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及 ( 或 ) 估值预期以报告日起 6 个月内公司股价相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法 投资评级定义 增持谨慎增持中性减持 股价表现将强于基准指数 20% 以上股价表现将强于基准指数 10% 以上股价表现将介于基准指数 ±10% 之间股价表现将弱于基准指数 10% 以上 行业投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及 ( 或 ) 估值对所研究行业以报告日起 12 个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法 投资评级定义增持行业基本面看好, 行业指数将强于基准指数 5% 中性行业基本面稳定, 行业指数将介于基准指数 ±5% 减持行业基本面看淡, 行业指数将弱于基准指数 5% 投资评级说明 : 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准, 投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异 本评级体系采用的是相对评级体系 投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况 投资者应阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断 免责条款本报告中的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 报告中的信息和意见仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或询价 我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责 在法律允许的情况下, 我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务 本报告仅向特定客户传送, 版权归上海证券有限责任公司所有 未获得上海证券有限责任公司事先书面授权, 任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布 复制 引用或转载 上海证券有限责任公司对于上述投资评级体系与评级定义和免责条款具有修改权和最终解释权 6