证券研究报告 分析师 : 王朗其 执业编号 :S1350515070001 市场指数指数名称 收盘 涨跌幅 (%) 1 日 5 日 上证综指 2,938.32-0.25-0.71 沪深 300 3,156.75-0.12-0.57 深证成指 10,141.54-0.08-0.10 中小板指数 6,616.83 0.08 0.08 创业板指数 2,138.74-0.77 0.08 大盘指数 1,844.90-0.10-1.05 中盘指数 3,098.17-0.09-0.64 小盘指数 4,440.85-0.12-0.79 300 周期 3,193.01-0.42-1.06 300 非周期 3,351.00 0.20-0.04 数据来源 : 万得资讯 行业指数名称 点位 1 日 % 5 日 % 食品饮料 6,485.88 1.79 2.87 家用电器 4,392.66 1.18 0.99 有色金属 3,410.33 0.73-0.85 汽车 4,913.69 0.35 0.50 钢铁 2,348.77 0.32-1.91 农林牧渔 3,123.21 0.23-0.30 轻工制造 3,157.36 0.22 0.70 采掘 3,330.01 0.21-0.27 休闲服务 5,683.15 0.07-0.68 医药生物 7,208.95 0.07 0.36 建筑材料 4,770.81 0.02 0.31 房地产 4,768.14-0.04-0.08 国防军工 1,441.27-0.07-1.42 传媒 1,347.98-0.09 0.05 商业贸易 4,694.76-0.09 0.02 化工 2,954.05-0.15 0.26 纺织服装 3,427.35-0.15 0.17 机械设备 1,505.35-0.17-0.11 电气设备 5,672.22-0.17 0.54 公用事业 2,751.59-0.21-0.25 交通运输 2,723.47-0.31-0.55 电子 2,811.26-0.32 0.10 建筑装饰 2,626.57-0.33-0.81 通信 2,655.44-0.47 0.79 非银金融 1,617.92-0.51-2.09 综合 3,232.29-0.67 0.89 银行 3,129.80-0.68-0.41 计算机 4,921.10-0.79-0.85 数据来源 : 万得资讯 九州晨报资讯 A 股短评 上周 A 股市场在经历此前单日大幅下跌后, 始终处于缩量盘整状态, 美联 储暂未加息的消息并未能刺激股指上行, 个股活跃度大幅降低 上证综指 上周小幅下跌 0.71%, 收报 2938.32 点 ; 深证成指收报 10141.54 点, 周跌 幅 0.1%; 创业板指数收报 2138.74 点, 微弱上涨 0.08% 板块方面, 食品 饮料 家用电器和综合板块周涨幅居前 ; 非银金融 钢铁和国防军工跌幅 较大 上周最高点和最低点相差不超过 60 点, 说明投资者观望情绪浓厚 5 月 PMI 低于预期, 宏观经济复苏趋势放缓, 后续关注社保基金入市 深 港通开通等事件 建议投资者本周谨慎操作, 可适当了结前期获利盘降低 仓位, 后续的投资机会尚需观望 精选头条 工信部 : 大数据产业 十三五 规划正在征求意见 国家网信办牵头成立联合调查组进驻百度 十三五 期间西藏将投 400 亿元兴修水利 专车新政出台临近, 多地或将实施数量管控 国家将建立光伏发电补贴逐步下调机制 山东计划 2017 年农村电商服务站覆盖全部村庄 热点聚焦 钢铁 PMI 创三年来新高上游原材料有望受益 碳积分制度有望出台长效机制促新能源车发展 比特币神秘创始人浮出水面区块链概念引关注 国际金价创 15 个月新高关注黄金股 新能源车放量倒逼基建充电桩行业迎密集调研 重点公告 众和股份终止重组事项复牌 利欧股份拟 3.5 亿元投资入股车和家 海思科 4 亿参与设立寿险公司 闽东电力拟定增募 7 亿元加码风电国资包揽定增 合兴包装定增 9.5 亿元加码主营 理工环科等半年报预增 九州研究精选模拟投资组合 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率 % 002241.SZ 歌尔声学 电子 6.19 300072.SZ 三聚环保 材料 17.27 600409.SH 三友化工 化工 -2.63 请务必阅读最后的法律声明 1
精选头条 工信部 : 大数据产业 十三五 规划正在征求意见 证券时报 国家网信办牵头成立联合调查组进驻百度 证券时报 十三五 期间西藏将投 400 亿元兴修水利 证券时报 专车新政出台临近, 多地或将实施数量管控 证券时报 国家将建立光伏发电补贴逐步下调机制 证券时报 山东计划 2017 年农村电商服务站覆盖全部村庄 证券时报 热点聚焦 钢铁 PMI 创三年来新高上游原材料有望受益 上海证券报 中物联钢铁物流专业委员会 5 月 1 日发布的数据显示,4 月钢铁 PMI 为 57.3%, 环比大幅上升 7.6 个百分点, 时隔两年再次站上 50% 的荣枯线, 达到 3 年来的高点 其中, 生产指数 新订单指数 新出口订单指数均大幅扩张, 产成品库存则连续收缩, 显示当前钢铁行业形势明显回暖 产销两旺 另外, 统计局数据显示,4 月份中国 PMI 为 50.1%, 连续两个月处于扩张区间, 站稳在荣枯线之上 点评 : 业内人士预计,5 月全国粗钢日均产量创历史新高的可能性较大, 并将带动上游原材料需求 上市公司中, 海南 矿业 (601969) 金岭矿业 (000655) 主营铁矿石 ; 开滦股份 (600997) 从事焦炭生产 碳积分制度有望出台长效机制促新能源车发展 上海证券报 据媒体报道, 近日北汽集团董事长徐和谊透露, 我国的汽车行业碳积分制度有望于 5 月出台 届时各企业按照生产销售 汽车类型积分, 销售一辆新能源车积分为正, 而传统汽油车尤其是能耗排量大的, 积分为负 同时, 我国将建立一个市场交 易平台, 凡负分企业均需去平台上买分, 正分企业也可以去销售手中分数 点评 : 碳积分制度的推出, 有助于减轻财政压力, 并形成长效机制促进新能源车发展 上市公司中, 比亚迪 (002594) 为国内新能源乘用车制造龙头 ; 多氟多 (002407) 主营六氟磷酸锂和锂电池, 通过收购红星汽车, 布局新能源整车制造领域 比特币神秘创始人浮出水面区块链概念引关注 证券时报 5 月 2 日, 英国广播公司 (BBC) 报道称, 澳大利亚企业家克雷格 莱特已公开正式承认自己就是虚拟电子货币 比特币 的发明者中村聪, 并表示这是其唯一一次接受采访 去年已有不少媒体指认莱特就是发明了风靡全球的 比特币 却始终保持神秘的中村聪, 但此次是莱特主动联系英国广播公司 经济学人 和 GQ 杂志三家媒体, 公开自己身份 业内认为, 尽管莱特不可能直接施加任何影响对于比特币世界, 但无论如何, 诺贝尔奖至少有颁发的对象了 区 块链是比特币的底层技术, 这项技术也因其安全 便捷的特性逐渐得到了银行与金融业的关注 区块链掀起全球热潮, 2
成为了今年金融科技领域最热的话题 作为目前 A 股市场上还未被重点炒作过但具有非常广阔前景的题材, 区块链概 念有很大的想象空间, 可关注飞天诚信 (300386) 广电运通 (002152) 等相关概念股 国际金价创 15 个月新高关注黄金股 证券时报五一节日期间, 国际金价再度大涨 本周一, 日经 225 指数早盘重挫, 创下 2 个半月来最大跌 同时, 日元延续上周五涨势, 刷新 18 个月低位 这均推动国际黄金期货升破每盎司 1300 美元, 目前报 1301.5 美元 / 盎司, 创 15 个月新高 自日本央行 4 月 28 日意外按兵不动后, 黄金价格一路走高 同时, 由于美元走软, 全球股市下跌, 受此影响, 金价上扬 分析师认为, 日本央行上周四的意外举动, 令市场预期日本央行会宣布更多宽松举措, 且美元持续走软, 黄金的上涨动能还将持续 黄金市场已经寻得底部, 未来几年都会在上涨中, 市场对美国紧缩货币政策的担忧在减弱 在美联储加息前景日益减弱的背景下, 诸如高盛等机构被迫改变空头立场 A 股中, 可关注赤峰黄金 (600988) 山东黄金 (600547) 中金黄金(600489) 等黄金股 新能源车放量倒逼基建充电桩行业迎密集调研 上海证券报据上证报资讯统计,4 月中下旬以来, 机构加大对充电桩设备行业调研力度 中恒电气 (002364) 受到海通证券 安信证券等 10 余家机构调研, 主要对公司充电桩产品订单情况进行了解 ; 国泰君安 华泰证券等对众业达 (002441) 进行集体调研, 公司预装式充电站情况及后续发展规划受到机构关注 另外, 在科陆电子 (002121) 业绩说明会上, 其充电设备业务发展情况也受到投资者集中提问 另据了解, 今年国网的招标金额约 50 亿元, 远高于往年同期,4 月 28 日已公布 2016 年电源项目第二次物资招标 采购中标候选人 在新能源汽车放量的倒逼下, 充电网络基础设施建设提速, 预计到 2020 年我国充电设备市场规模有 望达到 1320 亿元 重点公告 众和股份终止重组事项复牌 上海证券报 众和股份 (002070) 终止重大资产置换事项复牌 公司 2012 年增资厦门帛石, 进入新能源锂电材料产业, 此后持续加 码锂电产业 2015 年 11 月, 公司以逾 10 亿元收购四川国理 四川兴晟 四川华闽各 100% 股权, 锂矿资源大幅增加 停牌 期间, 锂电板块公司显著上涨 利欧股份拟 3.5 亿元投资入股车和家 上海证券报 利欧股份 (002131) 拟出资 3.5 亿元, 增资北京车和家信息技术有限责任公司 增资后, 利欧股份将持有车和家 11.75% 股权 车和家定位为城市智能交通服务商,2017 年下半年, 将推出针对半径 30 公里城市出行需求的纯电动车 SEV( 智能电动车 );2018 年下半年将推出针对半径 300 公里出行需求的增程式电动 SUV( 运动型多用途汽车 ) 利欧股份表示, 此举实现了在智能电动汽车制造领域的布局 海思科 4 亿参与设立寿险公司 上海证券报 海思科 (002653) 拟使用自有资金不超过 4 亿元, 参与发起设立新新人寿保险股份有限公司, 预计占其总股本的比例不超过 20% 该交易目前处于筹划阶段, 尚未正式签署股权认购协议 海思科认为, 参与设立新新人寿对公司布局大健康产业 3
链具有推动作用 战略和研究中心 闽东电力拟定增募 7 亿元加码风电国资包揽定增 上海证券报闽东电力 (000993) 拟以 7.7 元每股定增募资 7 亿元, 投向霞浦浮鹰岛风电场项目及补充流动资金 其中, 风电场项目拟投入募资 5 亿元 项目达产后, 预计增加年均净利润约 3144 万元 闽东电力控股股东福建宁德市国资委旗下宁德国投拟斥资 1.5 亿元 福建省国资委旗下福建投资集团拟斥资 5.5 亿元包揽本次定增 合兴包装定增 9.5 亿元加码主营 上海证券报 项目 合兴包装 (002228) 拟定增 5000 万股, 募资 9.51 亿元, 用于智能包装集成服务建设项目和包装产业供应链云平台建设 理工环科等半年报预增 上海证券报 理工环科 (002322) 一季报业绩增长 198%, 半年报预增 837%-887%, 主因是博微新技术和尚洋东方环境并表 威创股份 (002308) 一季报业绩增长 219%, 半年报预增 220%-270%, 主因是幼儿园运营管理服务业务扩展 天通股份 (600330) 一季报业绩增长 326%, 半年报预增 350% 至 400%, 主因是公司各产业增长 台海核电 (002366) 一季报业绩增长 8556%, 半年报预增 1073%-1344%, 主因是核级材料销售增加及技术服务合同继续履行 4
模拟投资组合 30% 20% 16.31% 10% 0% 0.00% -10% -20% -30% -40% 日回报总回报基准总回报 成本价期末市值买入后累计回报率本周累计涨跌幅证券简称上一日操作 ( 元 / 股 ) ( 万元 ) (%) (%) 歌尔声学持有 27.00 113.12 6.19 1.64 三聚环保持有 22.17 117.27 17.27-0.49 三友化工持有 7.6 97.37-2.63-1.22 模拟投资组合操作说明一 模拟组合初始资金 :1000 万元 ; 二 参考基准 : 沪深 300 指数 ; 三 运作方式 : 投资组合不做归零处理, 持续操作 ; 四 不考虑交易佣金以及其他交易费用 ; 五 组合调整备选池 : 以市场上有证券研究报告的上市公司作为股票的备选池, 形成基本面与技术面相结合的股票组合, 并根据市场时点变化与热点变动进行及时调整 ( 一 ) 调出 1 股价达到预计的目标价格, 或累计涨幅超过 100% 2 股票评级被两家以上 ( 含两家 ) 的机构下调或给予 中性 / 减持 评级 3 股价跌幅超过 10% ( 二 ) 调入 1 股价基本面或者消息面发生重大向好变化的 2 股票评级被两家以上 ( 含两家 ) 的机构上调评级或给予 买入 / 强烈推荐 评级 3 市场热点板块的个股短期调整充分, 并在底部出现异动, 可择机买入 5
表格 1 精选模拟组合投资要点 代码简称投资要点 战略和研究中心 002241.SZ 歌尔声学 公司为全球电声行业龙头, 主要为全球顶级厂商服务 Oculus/Sony 今年 VR 虚拟设备出货预期大增, 歌尔声学是两者的独家供应商 公司近期与芯片巨头高通合作, 切入移动类 VR 设备 在上述因素驱动下, 公司有望从传统的手机配件供应转型, 今年业绩增速拐点有望出现 300072.SZ 三聚环保 供给侧改革受益标的, 主要提供能源净化综合服务以及能源净化产品的研发 生产和销售, 利用悬浮床加氢 FT 合成等技术促进并受益传统产业转型升级 公司订单持续高增长, 预 计未来三业绩年均复合增速 30% 以上,16 年预计 PE15 倍, 估值优势明显 600409.SH 三友化工国内粘胶行业进入景气上升期, 粘胶产品价格持续走强, 公司业绩受之带动可望快速提升 数据来源 : 公司资料互联网 模拟组合投资逻辑 我们的投资组合选股标准是以价值投资为核心理念, 以行业研究为重要支撑 聚焦有较好成长前景的行业, 并从中挑选独具竞争力的优秀标的 目标在于在风险可控的前提下, 为投资者提供中长期的投资方向, 以达到相对稳定 可持续的回报 6
法律声明 本报告由九州证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 制作, 仅供本公司客户使用, 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户 本报告所载内容, 均基于已公开信息撰写, 但本公司不保证该等信息的准确性和完整性 本报告所载的资料 工具 意见及推测, 仅供客户作参考之用, 不构成对所述证券买卖的出价或征价 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态 同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改 在任何情况下, 本报告所刊载信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司 本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利, 不与投资者分享投资收益, 也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估, 对依据或者使用本报告所造成的一切后果, 本公司及 / 或其关联人员均不承担任何法律责任 本公司或关联机构将来可能会寻求持有本报告中所提及的公司所发行的证券头寸并进行交易的机会, 还可能在将来寻求为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务的机会 本报告的版权归本公司所有, 属于非公开资料 本公司对本报告保留一切权利 除非另有书面显示, 否则本报告中的所有材料的版权均属本公司 未经本公司事先书面授权, 本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 所有本报告中使用的商标 服务标记及标记均为本公司的商标 服务标记及标记 九州证券股份有限公司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北京总部地址 : 北京市朝阳区安立路 30 号仰山公园东一门 2 号楼 客服热线 :400-654321-8 服务邮箱 :jiuzhou@jzsec.com 7