新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 A 股上市公司被新三板公司收购, 股价飙升 2016 年 04 月 12 日目录 分析师 : 付立春执业编号 :S0300515120001 电话 :010-84938897 邮箱 :fulichun@lxsec.com 分析师 : 郭佳楠执业编号 :S0300515080001 电话 :010-64814022 邮箱 :guojianan@lxsec.com 研究助理 : 许晓雷电话 :010-64408587 邮箱 :xuxiaolei@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 2 三 新增做市... 3 四 新增挂牌... 4 五 定向增发... 4 六 每日十大热点个股... 5 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 7
一 热点评论近日, 上市公司深圳惠程 (002168) 发布公告称, 实际控制人拟向中驰极速协议转让其持有的公司全部股份 ( 占总股本的 11%), 转让价为 16.5 亿元, 实际溢价 114% 转让完成后, 深圳惠程控股股东将变更为中驰极速 受此消息影响, 深圳惠程到目前已连续收获了三个一字涨停板, 收到市场的一致追捧 资料显示, 中驰极速主营体育运动项目经营 企业管理咨询等业务, 虽然中驰极速并不是新三板企业, 但其背后显现着信中利这条资本大鳄的身影, 信中利已于 2015 年 10 月挂牌新三板, 中驰极速是信中利的全资子公司 信中利间接控股深圳惠程并不是新三板公司控股 A 股公司的第一起案例, 在此之前, 新三板的另外一家资本巨头九鼎投资就已经做到了这点 去年 5 月份, 九鼎投资耗费 41 亿元资金拿下了中江集团 100% 股权, 从而以一家新三板公司的身份间接控股了 A 股上市公司中江地产 2015 年底, 中江地产简称正式变更为九鼎投资, 九鼎投资实现转板上市的目标 继九鼎投资之后, 新三板企业和君商学也成功控股了一家 A 股上市公司 去年 6 月份, 和君商学发布公告, 以 14 亿元受让汇冠股份 (300282) 原大股东西藏丹贝持有的 2787 万股股票 和君商学因此名噪一时, 但目前公司尚未透露有借壳汇冠股份登陆 A 股的进一步计划 除九鼎投资 和君商学这种一次性收购上市公司股权的方式外, 新三板公司中科招商采取的是另一套玩法, 中科招商曾于去年 7-8 月间, 在二级市场以集中竞价方式先后增持 16 家上市公司, 累计投资额达 24 亿元, 并成为海联讯 (300277) 和设计股份 (603018) 的第一大股东 新三板企业由于规模普遍偏小, 通常扮演的是上市公司并购标的池的角色 但少数新三板企业近年来得到快速成长, 资金实力十分雄厚, 具备了反向收购上市公司的条件 新三板企业这样做已不仅仅是为了彰显企业实力, 获得投资收益, 更重要的是实现了企业的战略布局, 一方面获得了更好的资本运作平台, 另一方面也得到了今后跳往主板上市的绿色通道 二 每日市况点评 2016 年 4 月 12 日, 三板做市指数收于 1248.91 点, 下跌 0.17%, 三板做市指数的成交额为 4.12 亿元, 成交额较前一交易日减少 0.43 亿元 做市转让板块共有 328 只股票上涨,348 只股票下跌 个股表现方面, 华富储能上涨 44.00%, 爱可生上涨 13.07%, 派拉软件上涨 11.29%, 分列涨幅榜前三位 ; 优诺股份下跌 34.81%, 占据跌幅榜首位 新三板成分指数当前数据只截止到 2016 年 4 月 11 日, 收盘于 1393.09 点, 下跌 2.19%, 成交金额 7.52 亿元, 成交额较前一交易日增加 1.26 亿元 今日做市板块总成交 4.77 亿, 协议板块总成交 2.45 亿元 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 7
图表 1: 新三板做市指数 图表 2: 新三板成分指数 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券投研中心 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券投研中心 三 新增做市 2016 年 4 月 12 日, 共有 2 家新增做市转让公司, 其中, 东兴证券, 招商证券, 首创证券, 中山证券, 万联证券, 兴业证券 6 家做市商将参与艾美森的做市转让 艾美森的主营业务是研发 生产 经营用于制作产品包装内部缓冲填充物的全套系统, 包括缓冲材料 ( 耗材 ) 缓冲材料制备设备, 其主要应用于产品与其外包装之间的填充, 起到运输过程中的缓冲与保护作用 同时, 公司围绕上述产品和系统提供售前售后等各类服务 公司产品主要应用于对于物流有大量需求的企业 主要用户依据行业可主要分为 : 电子商务平台企业 电子商务企业 物流企业 工业型企业 医疗行业 日化行业 食品行业 目前, 缓冲包装市场公司希悦尔在国内占据龙头地位, 国产品牌中由艾美森占据领导地位 其中, 艾美森年 2014 年营收在 4000 万规模以上, 较大幅度领先于天津派克威 杭州丙甲科技 瀚寅 ( 上海 ) 新材料等其余国内竞争者 2015 年年报, 营业收入 7,309.99 万元, 同比上升 76.68%; 净利润 1,568.40 万元, 同比上升 55.05% 公司经营增长的主要原因是公司推行大客户发展战略, 积极培育新的利润增长点 公司所处的行业, 由于受到 包装行业整体快速发展 + 缓冲包装材料子行业快速发展 + 缓冲包装子行业处于新旧加速替代阶段 的三重内 外因推动, 处于快速发展阶段 市场竞争 人才流动 税收政策变动是艾美森的主要风险点 图表 3: 新增做市公司一览 代码 名称 做市商总数 做市商明细 总股本 ( 万股 ) 1 835343.OC 艾美森 6 东兴证券, 招商证券, 首创证券, 中山证券, 万联证券, 兴业证券 3,560.00 2 834591.OC 华富储能 3 国海证券, 广发证券, 长江证券 10,032.00 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 4 月 12 日, 总计有 1437 家公司选择做市转让 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 7
图表 4: 新增挂牌公司一览 四 新增挂牌 2016 年 4 月 12 日, 全国股转系统新增挂牌公司总计 27 家, 其中增速最快为佳化 股份, 其 2014 年营收同比增长 1,402.10% 代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2014 年每股收益 ( 元 ) 2014 年每股净资产 ( 元 ) 2014 年营收增长率 (%) 1 836676.OC 佳化股份中原证券 10,000.00 0.07 1.03 1,402.10 所属行业 石油与天然气的炼制 和销售 2 836690.OC 悦泰物流上海证券 2,080.00 0.20 1.25 687.28 公路运输 3 836002.OC 乐蜀网络海通证券 1,000.00-0.29 0.44 436.53 互联网软件与服务 4 836757.OC 华信科泰国泰君安证券 2,000.00 19.05 22.82 294.99 互联网软件与服务 5 836708.OC 中裕广恒长江证券 2,220.00 0.21 1.28 280.72 信息科技咨询与其它 6 836525.OC 网信通太平洋证券 1,500.00 0.20 0.92 123.66 综合电信服务 7 836954.OC 鼎集智能江海证券 1,092.00 0.07 0.99 100.27 服务 信息科技咨询与其它 8 836437.OC 瑞诚科技中泰证券 2,600.00 0.20 1.15 56.18 西药 9 836693.OC 科路股份江海证券 500.00 0.26 2.94 44.84 工业机械 10 836369.OC 茶人岭安信证券 1,200.00 0.19 0.90 37.19 互联网零售 11 836696.OC 旗华建设国联证券 500.00 0.27 1.74 35.19 建筑与工程 12 836716.OC 芬尼科技国元证券 5,412.00 6.14 33.10 工业机械 13 836786.OC 明鑫智能中泰证券 2,700.00 1.07 7.85 29.14 工业机械 14 836683.OC 四达新材光大证券 2,000.00 1.32 23.75 基础化工 15 836718.OC 永锦电气东兴证券 5,008.00 0.04 1.14 21.52 电气部件与设备 16 836281.OC 鸿盛华中信证券 813.77 0.61 1.85 16.37 消费品经销商 17 836698.OC 聚能炭中信建投证券 3,000.00 0.38 2.64 16.22 金属非金属 18 836719.OC 万威刀具西部证券 1,200.00 0.19 1.44 15.64 工业机械 19 836694.OC 家电网财通证券 5,000.00 0.05 1.17 14.10 互联网零售 20 836648.OC 东帝士招商证券 2,009.00 0.03 1.30-2.38 广告 21 836724.OC 欧晶科技申万宏源证券 6,000.00 1.84 4.71-6.16 金属非金属 22 835809.OC 金和福民族证券 2,247.66 0.06 0.72-6.70 化肥与农用化工 23 836564.OC 华海节能东莞证券 1,600.00-0.06 1.83-11.24 工业机械 24 836777.OC 龙之泉广发证券 6,000.00 0.10 2.89-16.72 建筑与工程 25 836180.OC 华青股份华泰证券 5,005.00 0.07 1.61-16.93 多元化工 26 836647.OC 一派数控西部证券 1,650.00-0.03 3.05-30.90 工业机械 27 836326.OC 风雪户外浙商证券 1,155.00 0.26 0.75-42.69 消费品经销商 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 4 月 12 日, 总计有 6504 家公司挂牌交易 服务 五 定向增发 2016 年 4 月 11 日, 共有 20 家公司发布了定增相关公告, 从募集金额上看,20 家 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 7
公司一共预计募集 6.88 亿元, 其中蓝德环保以 1.00 亿元的规模位于首位 图表 5: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 834141.OC 蓝德环保 董事会批准 10.0000 1,000.0000 10,000.00 18.91 2 831600.OC 润迪环保 董事会批准 6.5000 1,000.0000 6,500.00 94.61 3 832458.OC 红枫种苗 董事会批准 12.0000 500.0000 6,000.00-4.26 4 836119.OC 朝歌科技 董事会批准 15.8000 350.0000 5,530.00 16.08 5 835528.OC 亨得股份 董事会批准 4.2000 1,300.0000 5,460.00 6 830991.OC 康盛伟业 董事会批准 18.0000 280.0000 5,040.00 1700.00 7 832919.OC 世纪龙文 董事会批准 22.8600 200.0000 4,572.00 8 832565.OC 松德资源 董事会批准 9.0000 500.0000 4,500.00 9 836411.OC 川铁电气 董事会批准 5.0000 624.0000 3,120.00 10 836379.OC 星光珠宝 董事会批准 5.4000 500.0000 2,700.00 11 832167.OC 宝中海洋 董事会批准 4.5000 600.0000 2,700.00 250.00 12 836654.OC 丹海生态 董事会批准 6.0000 410.0000 2,460.00 13 832456.OC 恒坤股份 董事会批准 9.0000 250.0000 2,250.00-46.67 14 833450.OC 奥立思特 董事会批准 8.5000 225.0000 1,912.50 15 836554.OC 谛听科技 董事会批准 36.0000 41.6667 1,500.00 16 834613.OC 亿华通 董事会批准 9.0000 155.4991 1,399.49 17 836275.OC 晶杰通信 董事会批准 13.2300 100.0000 1,323.00 18 833353.OC 南京天梯 董事会批准 8.0000 130.0000 1,040.00-23.95 19 834302.OC 韩光电器 董事会批准 2.0600 294.0000 605.64 20 836560.OC 科腾环保 董事会批准 2.0000 116.5000 233.00 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 六 每日十大热点个股做市转让板块共有 328 只股票上涨,348 只股票下跌 个股表现方面, 华富储能上涨 44.00%, 爱可生上涨 13.07%, 派拉软件上涨 11.29%, 分列涨幅榜前三位 ; 优诺股份下跌 34.81%, 占据跌幅榜首位 图表 6: 做市成交额前十 832043.OC 卫东环保 -1.57 8,601.22 830899.OC 联讯证券 -0.81 3,616.65 831618.OC 文广农贷 7.69 2,483.99 831963.OC 明利股份 0.86 2,402.83 831850.OC 分豆教育 6.29 881.67 831496.OC 华燕房盟 -1.12 793.16 832950.OC 益盟股份 -0.50 695.43 831129.OC 领信股份 1.10 627.91 830881.OC 圣泉集团 1.08 591.75 图表 7: 协议成交额前十 833979.OC 天图投资 -51.40 2,984.39 832168.OC 中科招商 7.40 2,454.06 834055.OC 百事通 0.00 2,099.25 832225.OC 利通液压 0.00 1,797.60 832970.OC 东海证券 21.60 1,502.00 835574.OC 鸿鑫互联 -16.02 1,123.66 833173.OC 赢鼎教育 -43.70 1,075.00 834620.OC 四川唯鸿 -22.91 998.34 835902.OC 科盾科技 -32.71 789.83 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 7
430609.OC 中磁视讯 -0.29 489.80 430011.OC 指南针 -0.14 784.87 资料来源 :Wind 联讯证券 资料来源 :Wind 联讯证券 图表 8: 做市涨跌幅前五 834591.OC 华富储能 44.00 5.27 832768.OC 爱可生 13.07 470.61 831194.OC 派拉软件 11.29 51.52 831915.OC 川娇农牧 10.83 4.99 430359.OC 同济医药 10.38 433.14 430649.OC 绿清科技 -10.29 9.78 430149.OC 江仪股份 -10.69 5.93 833627.OC 多尔克司 -10.71 30.16 832763.OC 中天科盛 -17.25 11.76 833794.OC 优诺股份 -34.81 4.60 图表 9: 协议涨跌幅前五 834555.OC 日津科技 707.27 0.89 831155.OC 振源电气 309.55 25.22 833145.OC 天智科技 300.00 758.00 430690.OC 酷买网 172.73 10.80 833143.OC 贝特创意 108.00 0.52 833979.OC 天图投资 -51.40 2,984.39 831571.OC 大洋股份 -53.87 21.05 832236.OC 丰源股份 -65.74 0.26 834101.OC 择尚科技 -87.65 99.90 830798.OC 中外名人 -99.95 0.00 图表 10: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 832043.OC 卫东环保 -1.57 22.09 834772.OC 中悦科技 -1.71 14.00 832768.OC 爱可生 13.07 7.66 831618.OC 文广农贷 7.69 5.69 834459.OC 利洁生物 1.14 4.82 830985.OC 浙江力诺 -1.13 2.58 430332.OC 安华智能 -2.06 2.56 832633.OC 伏泰科技 2.29 2.55 430663.OC 大陆机电 1.99 2.53 831129.OC 领信股份 1.10 2.28 图表 11: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 832483.OC 普罗米新 0.00 15.79 832225.OC 利通液压 0.00 13.36 834620.OC 四川唯鸿 -22.91 13.33 834101.OC 择尚科技 -87.65 9.25 833145.OC 天智科技 300.00 9.24 835813.OC 任森科技 0.00 7.01 836558.OC 香草香草 -12.00 7.00 833246.OC 澳佳生态 0.00 6.50 430634.OC 南安机电 0.00 6.45 835574.OC 鸿鑫互联 -16.02 4.79 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 7
分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点 本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿 与公司有关的信息披露联讯证券具备证券投资咨询业务资格 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准买入 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅在 15% 以上 ; 增持 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 持有 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅介于 5% 与 15% 之间 ; 卖出 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅在 15% 以上 行业投资评级标准增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 我们在此提醒您, 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准 我们采用的是相对评级体系, 表示投资的相对比重建议 ; 投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况, 比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素 投资者应阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 不应仅仅依靠投资评级来推断结论 免责声明本报告由联讯证券股份有限公司 ( 以下简称 联讯证券 ) 提供, 旨为派发给本公司客户使用 未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印 传送或出版作任何用途 合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道, 非通过以上渠道获得的报告均为非法, 我公司不承担任何法律责任 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料, 但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 联讯证券可随时更改报告中的内容 意见和预测, 且并不承诺提供任何有关变更的通知 本公司力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或询价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 在本公司及作者所知情的范围内, 本机构 本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系 投资者应根据个人投资目标 财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息, 独立做出投资决策并自行承担相应风险 我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 7