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2015 年 6 月 2 日 今 日 风 险 度 上 证 指 数 90 深 证 指 数 90 自 贸 板 块 : 中 韩 自 贸 区 签 订 日 信 板 块 核 电 板 块 : 中 国 核 电 上 市 利 好 核 电 板 块 国 企 改 革 : 地 方 国 资 改 革 进 程 加 速 指 数 开 门 收 七 盘 件 价 涨 跌 幅 (%) 上 证 指 数 4828.74 4.71% 深 证 成 指 16917.53 5.07% 创 业 板 指 3718.75 4.97% 沪 深 300 5076.18 4.86% 道 琼 斯 18040.37 0.16% 纳 斯 达 克 5082.93 0.25% 昨 日 沪 指 在 二 线 蓝 筹 板 块 强 势 带 动 下 突 破 5 日 均 线 站 上 4800 点, 指 数 维 持 强 势 上 涨 格 局 短 期 指 数 震 荡 中 枢 由 10 日 均 线 上 升 至 5 日 均 线, 如 金 融 板 块 延 续 强 势 可 能 继 续 挑 战 5000 点 创 业 板 指 数 继 续 大 涨, 但 高 价 成 长 股 估 值 泡 沫 巨 港 币 汇 率 1 港 币 =0.7994 人 民 币 160.56 大, 需 警 惕 高 位 回 调 风 险 操 作 上 依 然 建 议 关 注 低 市 盈 率 的 二 线 蓝 筹 股, 建 议 减 持 高 价 成 长 股 今 日 关 注 赤 峰 黄 金 (600988): 并 购 广 源 科 技 55% 股 权 金 发 科 技 (600143): 高 管 逆 势 增 持 供 应 链 金 融 布 局 上 海 电 气 (601727): 中 国 核 电 上 市 利 好 ( 以 上 建 议 仅 供 参 考 ) 1

宏 观 政 策 中 韩 正 式 签 署 自 贸 协 定 利 好 港 口 海 运 中 韩 两 国 政 府 6 月 1 日 正 式 签 署 自 由 贸 易 协 定 (FTA) 该 协 定 是 我 国 迄 今 为 止 对 外 签 署 的 覆 盖 议 题 范 围 最 广 涉 及 国 别 贸 易 额 最 大 的 自 贸 协 定, 对 中 韩 双 方 而 言 是 互 利 双 赢 据 了 解, 中 韩 自 贸 协 定 亮 点 颇 多, 不 仅 包 括 传 统 的 货 物 贸 易 自 由 化 条 款, 还 包 括 服 务 贸 易 条 款 和 投 资 条 款, 以 及 更 广 泛 的 经 济 政 策, 如 竞 争 政 策 知 识 产 权 电 子 商 务 环 境 经 济 合 作 等 点 评 : 中 韩 自 贸 区 的 建 立 将 使 得 港 口 和 海 运 行 业 首 先 受 益, 逻 辑 在 于 : 一 方 面, 自 贸 区 协 定 生 效 后, 贸 易 规 模 有 望 显 著 增 加, 同 时 中 韩 货 物 贸 易 大 多 以 海 运 为 主, 从 而 带 来 港 口 吞 吐 量 和 海 上 货 物 运 输 量 的 相 应 提 高 另 一 方 面, 中 韩 自 由 贸 易 协 定 中 大 概 率 将 包 括 通 关 便 利 化 和 检 疫 负 面 清 单 等 优 惠 政 策, 此 项 互 惠 政 策 将 大 幅 度 节 约 港 口 和 海 运 环 节 的 时 间 成 本 建 议 重 点 关 注 北 方 地 区 重 要 港 口 的 运 营 公 司 和 海 运 公 司, 如 天 津 港 (600717) 日 照 港 (600017) 大 连 港 (601880) 等 5 月 PMI 微 升 稳 增 长 有 赖 政 策 托 底 中 国 物 流 与 采 购 联 合 会 国 家 统 计 局 服 务 业 调 查 中 心 1 日 发 布 的 数 据 显 示,5 月 份 中 国 制 造 业 采 购 经 理 指 数 (PMI) 为 50.2%, 比 上 月 上 升 0.1 个 百 分 点 业 内 人 士 认 为, 前 期 稳 增 长 政 策 带 动 需 求 和 生 产 企 稳, 新 订 单 指 数 和 生 产 指 数 环 比 分 别 上 升 0.4 个 百 分 点 0.3 个 百 分 点, 成 为 PMI 微 升 主 要 推 动 力 当 前 稳 增 长 仍 高 度 依 赖 政 策 托 底 外 贸 形 势 较 为 严 峻, 汇 率 政 策 需 要 进 一 步 放 松, 同 时 应 对 性 地 采 取 简 政 放 权 税 费 减 免 定 向 融 资 等 措 施 民 生 证 券 宏 观 研 究 院 研 究 员 张 瑜 认 为, 从 需 求 端 看, 新 订 单 指 数 环 比 上 升 0.4 个 百 分 点, 新 出 口 订 单 指 数 环 比 上 升 0.8 个 百 分 点 尽 管 房 地 产 和 制 造 业 投 资 在 去 产 能 和 去 库 存 压 力 下 继 续 回 落, 但 PPP 和 地 方 债 务 置 换 加 大 基 建 托 底 力 度, 带 动 内 需 扩 张 央 行 似 再 次 操 作 PSL 国 开 行 续 作 可 能 性 大 抵 押 补 充 贷 款 (PSL) 又 来 了? 据 外 媒 援 引 消 息 人 士 称, 中 国 人 民 银 行 近 期 针 对 特 定 银 行 进 行 了 PSL 操 作, 以 提 供 基 础 货 币, 本 次 PSL 利 率 降 至 3.1% 针 对 上 述 消 息, 证 券 时 报 记 者 向 央 行 等 有 关 机 构 求 证, 但 截 至 发 稿 前 尚 未 得 到 回 复 作 为 一 种 新 型 货 币 政 策 工 具,PSL 操 作 始 于 去 年 央 行 对 国 开 行 的 万 亿 资 金 投 放, 根 据 彼 时 证 券 时 报 的 独 家 报 道, 按 照 央 行 要 求, 国 开 行 去 年 获 得 的 万 亿 PSL 是 作 为 棚 户 区 改 造 专 项 贷 款, 该 笔 贷 款 期 限 3 年, 采 取 一 次 到 账 按 年 支 取 的 方 式, 利 率 每 年 调 整 一 次, 去 年 的 利 率 为 4.5%, 且 截 至 去 年 8 月 末, 国 开 行 已 支 取 4000 亿 两 融 将 触 天 花 板 余 下 额 度 只 可 用 2.5 个 月 截 至 目 前, 在 审 计 年 报 中 披 露 了 2014 年 年 底 净 资 本 的 券 商 共 有 79 家, 这 79 家 券 商 的 净 资 本 总 额 为 6038.21 亿 元 与 此 对 应 的 一 组 数 据 是, 截 至 4 月 末, 上 述 79 家 券 商 的 融 资 融 券 余 额 为 17176.46 亿 元, 两 者 的 差 额 仅 仅 只 有 6976.38 亿 元 这 意 味 着, 上 述 79 家 券 商 两 融 整 体 规 模 距 离 4 倍 净 资 本 的 天 花 板 规 模, 现 仅 有 6976.38 亿 元 空 间! 2

行 业 动 态 能 源 互 联 网 顶 层 设 计 即 将 上 报 十 万 亿 盛 宴 启 航 据 媒 体 报 道, 由 能 源 局 牵 头 工 信 部 等 参 与 制 定 的 能 源 互 联 网 顶 层 设 计, 将 于 6 月 提 交 给 国 务 院 有 机 构 表 示, 能 源 互 联 网 市 场 规 模 巨 大, 根 据 现 有 数 据 测 算, 预 计 2020 年 输 配 侧 与 用 户 侧 两 端 市 场 规 模 可 能 达 到 10 万 亿 点 评 : 互 联 网 技 术 开 创 人 类 能 源 新 时 代, 从 而 将 全 球 的 电 网 变 成 能 源 共 享 网 络 能 源 互 联 网 将 从 根 本 上 颠 覆 传 统 的 能 源 系 统, 并 从 根 本 上 解 决 能 源 安 全 的 问 题, 其 重 要 意 义 重 大, 是 中 国 能 源 创 新 革 命 的 重 要 节 点, 伴 随 着 国 家 一 系 列 扶 持 政 策 的 出 台, 相 关 个 股 有 望 获 驶 入 发 展 快 车 道, 公 司 估 值 水 平 有 望 进 一 步 提 高 相 关 个 股 : 可 关 注 卧 龙 电 气 (600580) 积 成 电 子 (002339) 科 陆 电 子 (002121) 信 用 中 国 上 线 运 行 征 信 服 务 空 间 巨 大 1 日, 信 用 中 国 网 站 (www.creditchina.gov.cn) 正 式 上 线 运 行 这 是 去 年 6 月 国 务 院 发 布 实 施 社 会 信 用 体 系 建 设 规 划 纲 要 (2014-2020 年 ) 以 来, 国 家 有 关 部 门 推 进 社 会 信 用 体 系 建 设 的 一 项 重 要 举 措 点 评 : 目 前 个 人 消 费 贷 款 余 额 14 万 亿 元, 如 果 个 人 征 信 服 务 可 以 帮 助 坏 账 率 降 低 0.5 个 百 分 点, 就 能 形 成 700 亿 元 的 市 场 空 间 此 外, 还 会 有 交 易 额 更 大 的 企 业 征 信 信 息, 如 果 纳 入 征 信 体 系, 降 低 坏 账 率 的 话, 市 场 空 间 或 高 达 几 千 亿 元 事 实 上, 目 前 国 内 市 场 的 征 信 空 间 主 要 由 央 行 主 导, 随 着 牌 照 的 逐 步 放 开, 个 人 征 信 市 场 有 望 迎 来 爆 发 性 增 长 相 关 个 股 : 可 关 注 银 信 科 技 (300231) 银 之 杰 (300085) 中 科 金 财 (002657) 等 总 局 批 复 足 协 改 革 方 案 体 育 概 念 有 望 成 下 一 个 风 口 中 国 足 协 上 周 向 体 育 总 局 递 交 了 中 国 足 协 的 机 构 改 革 方 案, 这 是 在 2 月 份 国 务 院 发 布 中 国 足 球 改 革 发 展 总 体 方 案 后, 足 协 依 据 方 案 中 的 各 条 进 行 了 认 真 的 研 讨 后 作 出 的 机 构 改 革 方 案, 目 前, 足 协 的 改 革 方 案 已 经 通 过 了 总 局 的 审 批, 正 在 报 上 级 部 门 审 核, 预 计 将 在 今 年 年 内 贯 彻 执 行 点 评 : 长 期 看 好 在 国 家 顶 层 设 计 推 动 下, 以 足 球 运 动 为 代 表 的 我 国 体 育 产 业 的 起 步 和 发 展, 体 育 产 业 多 样 的 主 题 性 投 资 机 会 将 会 不 断 持 续 延 伸, 成 为 我 国 经 济 建 设 新 的 支 柱 产 业 相 关 个 股 : 可 关 注 中 体 产 业 (600158) 雷 曼 光 电 (300162) 苏 宁 云 商 (002024) 等 多 地 排 污 权 交 易 提 速 千 亿 市 场 亟 待 开 拓 各 地 推 进 排 污 权 交 易 相 关 工 作 有 加 速 迹 象, 今 年 以 来 已 有 甘 肃 重 庆 吉 林 等 地 政 府 出 台 相 关 文 件, 推 动 排 污 权 交 易 相 关 工 作 点 评 : 随 着 排 污 权 交 易 制 度 的 建 立, 目 前 排 污 企 业 的 治 理 和 补 偿 模 式 发 生 重 要 改 变, 其 治 污 积 极 性 将 大 幅 提 高, 环 保 企 业 的 市 场 需 求 也 将 明 显 增 长 据 机 构 测 算, 仅 工 业 领 域, 若 将 第 三 方 运 营 比 例 从 当 前 的 5% 左 右 提 高 至 30%, 则 每 年 第 三 方 治 理 市 场 规 模 将 超 过 1000 亿 元 可 关 注 巴 安 水 务 (300262) 中 电 环 保 (300172) 相 关 个 股 : 可 关 注 巴 安 水 务 (300262) 中 电 环 保 (300172) 3

个 股 要 闻 开 山 股 份 携 手 中 石 化 炼 化 公 司 共 拓 节 能 服 务 市 场 开 山 股 份 (300257) 与 中 石 化 炼 化 工 程 公 司 签 署 合 作 协 议, 将 共 同 完 成 低 能 级 能 源 回 收 利 用 技 术 在 石 油 化 工 行 业 的 工 业 应 用 推 广, 共 同 开 拓 国 内 炼 油 石 油 化 工 新 型 煤 化 工 乃 至 全 球 石 油 化 工 等 行 业 巨 大 的 余 热 回 收 利 用 市 场 点 评 : 节 能 服 务 合 作 协 议 的 签 署, 对 公 司 低 温 余 热 回 收 发 电 技 术 和 设 备 的 推 广 及 经 营 业 绩 将 产 生 深 远 的 重 大 影 响 停 牌 期 间, 创 业 板 继 续 大 涨 相 关 个 股 : 开 山 股 份 (300257) 中 联 重 科 收 购 海 外 环 保 资 产 中 联 重 科 (000157) 拟 联 合 曼 达 林 基 金, 共 投 资 7500 万 欧 元, 收 购 意 大 利 LADURNER 公 司 75% 的 股 权, 其 中, 公 司 投 资 5700 万 欧 元 ( 约 3.86 亿 元 ), 获 取 其 57% 的 股 权 标 的 公 司 是 欧 洲 领 先 的 环 境 和 可 再 生 资 源 全 方 位 解 决 方 案 及 投 资 运 营 商, 业 务 涉 及 城 市 固 废 处 理 污 水 污 泥 处 理 可 再 生 能 源 土 壤 复 垦 等 点 评 : 中 联 重 科 目 前 在 国 内 环 卫 机 械 市 场 占 据 率 第 一, 此 次 收 购, 将 加 速 公 司 实 现 从 环 卫 设 备 提 供 商, 向 环 保 产 业 整 体 解 决 方 案 提 供 者 和 投 资 运 营 商 的 战 略 转 型 相 关 个 股 : 中 联 重 科 (000157) 华 仁 药 业 逾 34 亿 全 控 红 塔 创 新 进 军 创 业 投 资 华 仁 药 业 (300110) 拟 以 7.47 元 每 股 定 增 逾 3.9 亿 股, 并 付 现 5 亿 元, 作 价 34.4 亿 元, 收 购 红 塔 创 新 100% 股 权 ; 另 拟 募 集 配 套 资 金 5 亿 元, 发 行 价 格 同 为 7.47 元 每 股 红 塔 创 新 主 营 股 权 投 资 业 务, 成 立 至 今 投 资 的 41 家 公 司 中, 有 11 家 已 成 功 退 出 ; 未 退 出 的 30 家 公 司 中, 有 10 家 已 成 功 上 市 红 塔 创 新 在 国 内 创 投 行 业 中 的 业 绩 相 当 优 异, 全 部 投 资 项 目 的 综 合 IRR( 内 含 报 酬 率 ) 为 32.57%,2013 年 至 2014 年 净 利 分 别 为 1.66 亿 元 和 2.06 亿 元 相 关 个 股 : 华 仁 药 业 (300110) 曙 光 股 份 拟 募 资 6 亿 元 拓 展 新 能 源 汽 车 产 业 链 曙 光 股 份 (600303) 拟 以 6.99 元 / 股 非 公 开 发 行 不 超 过 8821.19 万 股, 募 资 不 超 过 6.17 亿 元, 用 于 收 购 亿 能 电 子 28.208% 股 权 及 对 其 增 资 和 偿 还 银 行 贷 款 其 中, 公 司 员 工 持 股 计 划 长 信 基 金 - 曙 光 1 号 参 与 认 购 1 亿 元 点 评 : 亿 能 电 子 是 一 家 国 内 技 术 领 先 市 场 占 有 率 高 的 电 池 管 理 系 统 制 造 企 业 定 增 完 成 后, 公 司 将 持 有 亿 能 电 子 70.423% 股 权, 借 此 将 产 业 链 延 伸 至 新 能 源 汽 车 的 核 心 部 件 动 力 电 池 市 场, 进 一 步 完 善 公 司 新 能 源 汽 车 研 发 与 制 造 产 业 链, 提 升 公 司 盈 利 能 力 相 关 个 股 : 曙 光 股 份 (600303) 4

资 金 净 流 入 前 5 板 块 资 金 净 流 出 前 5 板 块 序 号 板 块 涨 跌 幅 净 流 入 金 额 序 号 板 块 涨 跌 幅 净 流 入 金 额 1 银 行 3.91 34.2 亿 1 交 运 设 备 2.58-5.78 亿 2 煤 炭 采 选 9.22 32.2 亿 2 化 纤 行 业 4.31-5.95 亿 3 电 子 信 息 4.85 23.7 亿 3 材 料 行 业 3.65-6.08 亿 4 券 商 信 托 4.04 22.0 亿 4 机 械 行 业 4.17-9.44 亿 5 电 力 行 业 6.54 21.1 亿 5 有 色 金 属 4.15-10.2 亿 资 金 净 流 入 前 10 个 股 资 金 净 流 出 前 10 个 股 代 码 名 称 涨 幅 % 主 力 净 流 入 代 码 名 称 涨 幅 % 主 力 净 流 入 601328 交 通 银 行 9.97 13.9 亿 600877 中 国 嘉 陵 1.28-3.55 亿 600030 中 信 证 券 7.05 9.50 亿 600196 复 星 医 药 4.05-3.68 亿 300059 东 方 财 富 6.22 6.44 亿 600406 国 电 南 瑞 7.52-4.67 亿 600795 国 电 电 力 6.39 6.39 亿 000883 湖 北 能 源 3.68-4.67 亿 601088 中 国 神 华 10.02 6.10 亿 000725 京 东 方 A 0.00-5.09 亿 601333 广 深 铁 路 9.94 5.53 亿 600704 物 产 中 大 -1.09-5.47 亿 600036 招 商 银 行 4.21 5.43 亿 600959 江 苏 有 线 -7.79-7.78 亿 000768 中 航 飞 机 0.00 5.21 亿 600820 隧 道 股 份 -0.28-10.4 亿 600000 浦 发 银 行 5.22 4.57 亿 601106 中 国 一 重 3.47-11.0 亿 601018 宁 波 港 10.04 4.42 亿 601899 紫 金 矿 业 3.01-13.2 亿 数 据 来 源 : 东 方 财 富 网 5