2015 年 年 報

恒 生 創 立 於 1933 年, 是 香 港 最 大 的 上 市 公 司 之 一, 於 2015 年 底 的 市 值 為 港 幣 2,820 億 元 本 行 員 工 人 數 超 過 1 萬 名, 在 香 港 透 過 約 250 個 服 務 網 點, 為 逾 半 香 港 成 年 人 口 服 務, 數 目 超 過 300 萬 人 本 行 亦 於 澳 門 及 新 加 坡 設 有 分 行, 以 及 於 台 北 設 有 代 表 處 本 行 於 2007 年 成 立 全 資 附 屬 公 司 恒 生 銀 行 ( 中 國 ) 有 限 公 司, 總 部 設 於 上 海, 在 北 京 上 海 廣 州 深 圳 福 州 南 京 東 莞 杭 州 寧 波 天 津 昆 明 廈 門 成 都 濟 南 佛 山 中 山 惠 州 珠 海 江 門 及 汕 頭 共 設 有 約 50 個 網 點 本 行 為 滙 豐 集 團 主 要 成 員 之 一, 該 集 團 乃 全 球 最 大 的 金 融 服 務 機 構 之 一 評 級 恒 生 銀 行 恒 生 中 國 穆 迪 穆 迪 長 期 存 款 ( 港 元 及 外 幣 ) Aa2 長 期 存 款 ( 人 民 幣 及 外 幣 ) A2 短 期 存 款 ( 港 元 及 外 幣 ) Prime -1 短 期 存 款 ( 人 民 幣 及 外 幣 ) Prime -1 前 景 穩 定 前 景 穩 定 標 準 普 爾 標 準 普 爾 長 期 信 貸 ( 港 元 及 外 幣 ) AA- 長 期 信 貸 ( 人 民 幣 及 外 幣 ) AA- 短 期 信 貸 ( 港 元 及 外 幣 ) A-1+ 短 期 信 貸 ( 人 民 幣 及 外 幣 ) A-1+ 前 景 穩 定 前 景 穩 定 2015 01

目 錄 01 本 行 簡 介 03 業 績 簡 報 * * 為 方 便 閱 覽, 於 報 告 內 引 述 之 百 分 率, 已 適 當 地 調 整 為 整 數, 惟 比 率 指 標 則 仍 以 一 個 或 兩 個 小 數 位 列 示 04 五 年 財 務 摘 要 06 董 事 長 報 告 * 08 行 政 總 裁 報 告 * 10 管 理 層 討 論 及 分 析 12 業 務 回 顧 * 22 財 務 概 況 * 34 風 險 管 理 84 資 本 管 理 90 企 業 可 持 續 發 展 96 企 業 管 治 報 告 118 董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介 130 董 事 會 報 告 書 137 2015 年 財 務 報 表 237 獨 立 核 數 師 報 告 238 財 務 報 表 補 充 附 註 ( 未 經 審 核 ) 260 股 東 資 料 分 析 261 附 屬 公 司 262 附 屬 公 司 董 事 263 企 業 資 訊 及 日 程 表 02

業 績 簡 報 全 年 結 算 扣 除 貸 款 減 值 提 撥 前 之 營 業 溢 利 營 業 溢 利 20,541 港 幣 百 萬 元 19,433 港 幣 百 萬 元 2014 20,594 港 幣 百 萬 元 2014 19,450 港 幣 百 萬 元 除 稅 前 溢 利 1 本 行 股 東 應 得 之 溢 利 1 30,488 港 幣 百 萬 元 27,494 港 幣 百 萬 元 2014 18,049 港 幣 百 萬 元 2014 15,131 港 幣 百 萬 元 於 年 結 日 (12 月 31 日 ) 股 東 資 金 141,981 港 幣 百 萬 元 2014 139,193 港 幣 百 萬 元 總 資 產 1,334,429 港 幣 百 萬 元 2014 1,263,990 港 幣 百 萬 元 平 均 普 通 股 股 東 權 益 回 報 率 1 成 本 效 益 比 率 20.7% 33.8% 2014 13.4% 2014 31.8% 平 均 流 動 性 覆 蓋 比 率 ( 季 度 結 算 至 2015 年 12 月 31 日 ) 2 195.0% 237.2% 2014 不 適 用 2014 不 適 用 平 均 流 動 性 覆 蓋 比 率 ( 季 度 結 算 至 2015 年 6 月 30 日 ) 2 221.6% 167.4% 2014 不 適 用 2014 不 適 用 平 均 流 動 資 金 比 率 不 適 用 2014 34.7% 平 均 流 動 性 覆 蓋 比 率 ( 季 度 結 算 至 2015 年 9 月 30 日 ) 2 平 均 流 動 性 覆 蓋 比 率 ( 季 度 結 算 至 2015 年 3 月 31 日 ) 2 巴 塞 爾 協 定 三 之 資 本 比 率 普 通 股 權 一 級 資 本 比 率 17.7% 2014 15.6% 一 級 資 本 比 率 19.1% 2014 15.6% 總 資 本 比 率 22.1% 2014 15.7% 每 股 盈 利 1 每 股 股 息 14.22 港 幣 元 位 8.70 # 港 幣 元 位 2014 7.91 港 幣 元 位 2014 5.60 港 幣 元 位 # 包 括 特 別 中 期 股 息 每 股 港 幣 3.00 元 1 如 不 包 括 該 兩 年 度 興 業 銀 行 相 關 項 目 之 財 務 影 響 結 算 至 2015 年 之 全 年 業 績 公 佈, 當 中 包 括 出 售 部 分 所 持 有 之 興 業 銀 行 普 通 股 之 收 益 港 幣 106.36 億 元, 以 及 股 息 港 幣 1.19 億 元 ( 除 稅 後 為 港 幣 1.07 億 元 ) 結 算 至 2014 年 之 全 年 業 績 公 佈, 當 中 包 括 本 行 對 興 業 銀 行 投 資 之 減 值 虧 損 港 幣 21.03 億 元, 以 及 股 息 港 幣 11.90 億 元 ( 除 稅 後 為 港 幣 10.71 億 元 ) 倘 已 列 明 如 不 包 括 該 兩 年 度 興 業 銀 行 相 關 項 目 之 財 務 影 響, 即 上 述 有 關 數 字 已 作 出 相 應 調 整 如 不 包 括 該 兩 年 度 興 業 銀 行 相 關 項 目 之 財 務 影 響, 主 要 財 務 數 據 及 表 現 並 列 於 下 以 作 比 較 : 2015 2014 除 稅 前 溢 利 ( 港 幣 百 萬 元 ) 19,733 18,962 本 行 股 東 應 得 之 溢 利 ( 港 幣 百 萬 元 ) 16,751 16,163 每 股 盈 利 ( 港 幣 元 位 ) 8.60 8.45 平 均 普 通 股 股 東 權 益 回 報 率 (%) 13.8 14.3 2 銀 行 業 ( 流 動 性 ) 規 則 已 於 2015 年 1 月 1 日 生 效, 標 誌 着 第 1 類 認 可 機 構 在 香 港 須 按 巴 塞 爾 協 定 三 流 動 性 標 準 實 施 流 動 性 覆 蓋 比 率 因 此, 於 截 至 2015 年 12 月 31 日 9 月 30 日 6 月 30 日 及 3 月 31 日 止 季 度 根 據 巴 塞 爾 協 定 三 作 出 的 流 動 性 資 料 披 露, 與 截 至 2014 年 12 月 31 日 止 根 據 香 港 銀 行 業 條 例 附 表 四 披 露 的 平 均 流 動 資 產 比 率 不 能 直 接 比 較 2015 03

五 年 財 務 摘 要 2011 2012 ( 重 新 列 示 )( 重 新 列 示 ) 2013 2014 2015 全 年 結 算 港 幣 十 億 元 港 幣 十 億 元 港 幣 十 億 元 港 幣 十 億 元 港 幣 十 億 元 營 業 溢 利 14.1 15.5 18.4 19.5 19.4 除 稅 前 溢 利 1 19.2 22.0 28.5 18.0 30.5 股 東 應 得 之 溢 利 1 16.8 19.3 26.7 15.1 27.5 於 年 結 日 港 幣 十 億 元 港 幣 十 億 元 港 幣 十 億 元 港 幣 十 億 元 港 幣 十 億 元 股 東 資 金 79.6 92.3 107.8 139.2 142.0 實 收 股 本 9.6 9.6 9.6 9.7 9.7 總 資 產 975.7 1,077.1 1,143.7 1,264.0 1,334.4 總 負 債 896.1 984.8 1,035.9 1,124.8 1,192.4 每 股 計 港 幣 元 位 港 幣 元 位 港 幣 元 位 港 幣 元 位 港 幣 元 位 每 股 盈 利 1 8.80 10.11 13.95 7.91 14.22 每 股 股 息 5.20 5.30 5.50 5.60 8.70 # 比 率 % % % % % 平 均 普 通 股 股 東 權 益 回 報 率 1 22.6 22.8 25.4 13.4 20.7 除 稅 後 平 均 總 資 產 回 報 率 1.8 1.9 2.4 1.3 2.1 巴 塞 爾 協 定 三 之 資 本 比 率 普 通 股 權 一 級 資 本 比 率 13.8 15.6 17.7 一 級 資 本 比 率 13.8 15.6 19.1 總 資 本 比 率 15.8 15.7 22.1 巴 塞 爾 協 定 二 之 資 本 比 率 核 心 資 本 比 率 11.6 12.2 資 本 充 足 比 率 14.3 14.0 成 本 效 益 比 率 35.3 34.9 32.4 31.8 33.8 # 包 括 特 別 中 期 股 息 每 股 港 幣 3.00 元 1 如 不 包 括 該 兩 年 度 興 業 銀 行 相 關 項 目 之 財 務 影 響 結 算 至 2015 年 之 全 年 業 績 公 佈, 當 中 包 括 出 售 部 分 所 持 有 之 興 業 銀 行 普 通 股 之 收 益 港 幣 106.36 億 元, 以 及 股 息 港 幣 1.19 億 元 ( 除 稅 後 為 港 幣 1.07 億 元 ) 結 算 至 2014 年 之 全 年 業 績 公 佈, 當 中 包 括 本 行 對 興 業 銀 行 投 資 之 減 值 虧 損 港 幣 21.03 億 元, 以 及 股 息 港 幣 11.90 億 元 ( 除 稅 後 為 港 幣 10.71 億 元 ) 倘 已 列 明 如 不 包 括 該 兩 年 度 興 業 銀 行 相 關 項 目 之 財 務 影 響, 即 上 述 有 關 數 字 已 作 出 相 應 調 整 如 不 包 括 該 兩 年 度 興 業 銀 行 相 關 項 目 之 財 務 影 響, 主 要 財 務 數 據 及 表 現 並 列 於 下 以 作 比 較 : 2015 2014 除 稅 前 溢 利 ( 港 幣 十 億 元 ) 19.7 19.0 本 行 股 東 應 得 之 溢 利 ( 港 幣 十 億 元 ) 16.8 16.2 每 股 盈 利 ( 港 幣 元 位 ) 8.60 8.45 平 均 普 通 股 股 東 權 益 年 度 回 報 率 (%) 13.8 14.3 04

20 30 15 10 18 16 25 8 14 12 20 10 6 10 15 8 6 10 5 4 4 2 5 2 0 0 0 0 11 12 13 14 15 11 12 13 14 15 11 12 13 14 15 1,400 2.6 2.4 1,200 2.2 1,000 2.0 1.8 800 1.6 1.4 600 1.2 400 1.0 11 12 13 14 15 160 140 120 100 80 60 40 20 0 11 12 13 14 15 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 11 12 13 14 15 # # 於 2013 年 1 月 1 日, 香 港 金 融 管 理 局 ( 金 管 局 ) 於 香 港 實 施 第 一 階 段 之 巴 塞 爾 協 定 三 資 本 框 架 由 於 2013 年 及 以 後 之 資 本 披 露 乃 按 巴 塞 爾 協 定 三 計 算, 因 此 不 能 與 以 前 按 巴 塞 爾 協 定 二 計 算 之 資 本 披 露 作 直 接 比 較 2015 05

董 事 長 報 告 2015 201582% 274.94 80%14.22 4%2% 2.40 2015 5 3.002015 8.702014 5.60 2015 2.5% 2016 1.8% 2.4 20152014 7.3%6.9% 2016 6.7 06

錢 果 豐 2016 2 22 2015 07

行 政 總 裁 報 告 2015 7 CEPA 82%274.94 80% 14.2269%304.88 4%2% 205.41 194.332014 20152014 5%204.226%193.14 12.947%211.65 7 1.83% 10% 08

4%98.82 10.6888% 7% 97.632015 33.8%201431.8% 2015 12 3122.1%201415.7% 17.7% 19.1%201415.6% 8% 李 慧 敏 2016 2 22 2015 09

管 理 層 討 論 及 分 析 10 恒 生 銀 行

恒 生 是 全 球 最 強 銀 行 之 一, 亦 是 具 領 導 地 位 的 本 地 銀 行, 服 務 香 港 及 內 地 數 百 萬 的 零 售 及 商 業 客 戶 我 們 有 廣 闊 視 野, 掌 握 客 戶 的 財 務 需 要, 以 至 社 會 不 斷 轉 變 的 發 展 所 向 2015 11

業 務 回 顧 本 行 在 2015 年 面 對 複 雜 之 經 營 環 境 國 際 經 濟 不 明 朗 市 場 競 爭 激 烈 以 及 內 地 增 長 放 緩 均 帶 來 了 新 挑 戰 與 此 同 時, 優 惠 之 跨 境 政 策, 加 上 進 一 步 推 動 人 民 幣 國 際 化 之 措 施, 則 為 業 務 帶 來 新 機 遇 5%6,910 4%9,980 零 售 銀 行 及 財 富 管 理 業 務 7%92.50 9%97.09 8%90.89 5% 45% 9%112.81 4% 9% 4%50.5617% 12

INDIVIDUALITY 互 動 自 主 藉 着 對 客 戶 的 深 入 了 解, 令 我 們 可 更 準 確 地 為 其 未 來 財 務 需 要 提 供 解 決 方 案 我 們 不 斷 加 強 對 客 戶 資 料 的 分 析 能 力, 以 優 化 運 作 效 率 服 務 水 平 以 及 提 升 在 香 港 及 內 地 之 收 益 2015 13

業 務 回 顧 INCORPORATED 智 選 商 貿 服 務 我 們 獲 評 選 為 全 球 最 強 銀 行 之 一, 能 夠 配 合 企 業 客 戶 的 獨 特 需 要, 提 供 全 方 位 的 商 業 銀 行 服 務 我 們 亦 為 香 港 領 先 的 國 際 貿 易 服 務 提 供 者 之 一, 致 力 為 客 戶 提 供 符 合 其 所 需 的 貿 易 及 財 務 安 排 14

管 理 層 討 論 及 分 析 7% 24%9 財 富 管 理 業 務 3%67.08 20% 49% 38%9%H 127%2015 12 31 74% 180% H 重 點 項 目 利 用 科 技 流 動 理 財 我 們 的 多 化 客 戶 對 理 財 服 務 有 不 同 需 要 我 們 致 力 為 客 戶 提 供 不 時 地 點 的 理 財 選 擇, 優 化 我 們 的 點, 以 及 投 資 新 以 提 升 及 動 理 財 服 務 平 我 們 的 可 以 配 合 客 戶 的 理 財, 提 供 方 的 服 務, 亦 同 時 我 們 的 價 值 及 提 升 恒 生 的 服 務 信 2015 15

業 務 回 顧 重 點 項 目 建 立 夥 伴 關 係 促 進 跨 境 業 務 我 們 藉 的 跨 境 營 運 競 爭 優, 內 地 帶 來 的 機 遇 恒 生 與 深 市 有 公 司 為 合 作 夥 伴,CEPA 內 地 資 合 資 管 理 公 司 合 資 公 司 為 內 地 人 客 戶 及 機 投 資 者 提 供 業 及 資 管 理 服 務 的 重 要 12% 消 費 信 貸 9% 201417% 9% 26% 商 業 銀 行 業 務 8%52.12 6%57.36 8%52.12 8%59.29 26%10% 3% 16

管 理 層 討 論 及 分 析 P ARTNERING 跨 地 聯 動 我 們 的 跨 境 業 務 以 內 地 經 濟 增 長 迅 速 的 地 區 為 重 點 我 們 與 策 略 夥 伴 合 作, 積 極 拓 展 跨 境 商 貿 及 財 富 管 理 業 務 2015 17

業 務 回 顧 ENTERPRISING 新 世 代 思 維 新 一 代 的 銀 行 客 戶 有 自 身 的 價 值 觀, 他 們 接 觸 眾 多 的 資 訊 與 選 擇, 我 們 提 供 適 切 的 理 財 方 案 以 配 合 其 所 需, 迎 接 挑 戰 我 們 是 具 領 導 地 位 的 本 地 銀 行, 致 力 滿 足 創 業 新 世 代 對 財 富 管 理 及 投 資 服 務 的 需 求 18

管 理 層 討 論 及 分 析 2%22.88 12% 13%41% 36% 201411%2015 0.42% 19% 11%201551% CFO Innovation Asia Asian Banking & Finance 重 點 項 目 領 先 的 投 資 管 理 服 務 H 2015 12 2015 19

業 務 回 顧 環 球 銀 行 及 資 本 市 場 業 務 4%45.06 5%44.66 4%45.02 環 球 銀 行 業 務 4%18.56 2%18.21 4%18.57 5%22.7645%3.88 18.882014 1% 2% 環 球 資 本 市 場 業 務 9%26.50 9% 26.45 23%16.10 21% 21%15.26 重 點 項 目 加 強 服 務 內 地 客 戶 我 們 提 升 內 地 分 行 及 行 的 運 作 效 益, 的 跨 境 動, 為 內 地 客 戶 提 供 多 化 的 服 務 2015 年 4 的 濟 分 行, 是 恒 生 國 環 地 區 的 分 行, 藉 以 展 在 重 要 經 濟 地 區 的 服 務 藉 與 策 略 夥 伴 及 我 們 的 香 港 業 財 富 管 理 合 作, 我 們 競 爭 優, 加 強 為 內 地 客 戶 提 供 財 富 及 管 理 方 案, 恒 生 國 在 內 地 要 市 的 分 行, 售 之 20

管 理 層 討 論 及 分 析 恒 生 指 數 公 司 201521 AH 6 AH 2015 36 16 2015240 41% 2015 8,1002015 12 31 200 30% 44877371 9215 獎 譽 香 港 16 年 Global Finance Asian Banking & Finance 獎 譽 內 地 21 2015 21

財 務 概 況 財 務 業 績 摘 要 2015 2014 44,015 42,949 10,482 9,613 19,433 19,450 30,488 18,049 27,494 15,131 14.22 7.91 2015274.94 201482%80%14.22 2015 106.362014 21.03 205.41194.332014 10.68 5% 6% 4% 22 35 21 30 20 2014 19,450 25 19 18 17 16 14 15 1,294 789 (1,243) 36 (869) (24) 2015 19,433 20 15 10 5 0 11 12 13 14 15 12.947%211.6510% 2015 2014 22,642 21,888 (1,450) (2,014) (27) (3) 21,165 19,871 1,156,534 1,047,154 1.71% 1.77% 1.83% 1.90% 22 恒 生 銀 行

管 理 層 討 論 及 分 析 1,09010% 8% 20% 71.83%61.71% 10.12% 20152.833%4% 2015 2015 2014 26,743 26,037 (4,135) (4,155) 22,608 21,882 (1,450) (2,014) 7 3 1,116,125 1,013,705 1.91% 2.05% 2.03% 2.16% 2014 7.8913%70.38 38%2015 5% 12% 10% 2015 23

財 務 概 況 9%%% 20149% 4% 6% 2014 8,6004%20.30 2.7615% * 1,000 * 39 1.182014 12.012015 1.422014 12.102015 2014 22.18131% 197%2015 2015 2014 1,763 1,681 # 660 746 1,829 1,322 100 102 4,352 3,851 3,123 3,489 259 219 3,382 3,708 7,734 7,559 # 2% 13% 2015 38%5% 9% 24

管 理 層 討 論 及 分 析 2015 2014 3,230 3,048 (152) 1,339 9,845 10,779 (12,968) (12,742) 3,168 1,065 3,123 3,489 259 219 3,382 3,708 3.6610%31.23 6% 1.52201413.39 8% 9% 2015 197% 18% 3,6003%11.08 2015 2014 594 699 (50) (131) (16) (36) 528 532 580 612 1,108 1,144 2015 25

財 務 概 況 5.28 3,2005%5.80 2014 2015 0.40%2014 0.32% 2015 年 12 月 31 日 % 2014 12 31 % 0.12 0.15 0.12 0.13 0.24 0.28 1,200 1.0 1,000 0.8 800 0.6 600 0.4 400 200 0.2 0 11 12 13 14 15 0 11 12 13 14 15 2014 8.699% 25.0% 23.5% 10.2% 2015 46.7% 2014 48.0% 9.8% 18.1% 18.7% 26 銀 行

管 理 層 討 論 及 分 析 2.776% 12% 15% 2015 2014 8,306 8,278 1,835 1,914 10,141 10,192 2015 12 31201451 20142.033.8% 0.8 1,700194.3 69%304.88 2015106.36 2014 21.03 6,200 2015 600 20145,600 2.6050% 8,50036% 201450%2.61 2015 2014 261 521 2015 11 30 2015 12 31 13 13 18.78 3.14 2.61 2015 27

財 務 概 況 零 售 銀 行 及 財 富 管 理 業 務 商 業 銀 行 業 務 環 球 銀 行 及 資 本 市 場 業 務 其 他 業 務 合 計 全 年 結 算 至 2015 年 12 月 31 日 9,250 5,212 4,506 11,520 30,488 30.3% 17.1% 14.8% 37.8% 100.0% 46.9% 26.4% 22.8% 3.9% 100.0% 2014 12 31 8,625 4,827 4,692 (95) 18,049 47.8% 26.7% 26.0% (0.5%) 100.0% 45.5% 25.5% 24.7% 4.3% 100.0% 201592.5020147% 97.09 9%8%90.89 20149%112.81 2014 4% 9% 20144%50.563%67.08 9%2015 2562% VISA 17% 2015 17%20149% 26% 2015201420% 49% 38%2014 9% H 201412% 20142015 28 銀 行

管 理 層 討 論 及 分 析 5% 45% 7% 24% 8%52.126% 57.36 8%52.12 8% 26% 2% 12%2015 41%13% 36% 201551%19%11% 2015 3 CFO Innovation AsiaAsian Banking & Finance Thomson Reuters LPC 2015 2015 4 2015 2015 29

財 務 概 況 4%45.06 5%44.66 4%45.02 5%22.76 2015 45% 2%18.214% 1% 2% 9%26.50 9%26.45 23%16.10 2014 2.6615.262.7121%15.71 55% 2015 2015 5 30

管 理 層 討 論 及 分 析 7006%13,340 3105%6,890 2014 10% 13% 2015 0.40%2014 120.32%410 4%9,9802015 12 3169.1%2014 12 3168.8% 2015 12 31 1,420302% 170 201510.907% 201415089% 2015 % 2014 % 10,118 0.8 11,311 0.9 123,990 9.3 145,731 11.5 40,373 3.0 41,823 3.3 7,903 0.6 11,112 0.9 1,296 0.1 688,946 51.6 658,431 52.1 372,272 27.9 318,032 25.2 90,827 6.8 76,254 6.0 1,334,429 100.0 1,263,990 100.0 2.1% 1.3% 1.3% 1.3% 1,100 80 1,000 900 800 70 700 600 60 500 400 300 50 200 100 0 40 11 12 13 14 15 0.8% 0.6% 3.0% 6.8% 9.3% 0.9% 0.9% 3.3% 0.1% 6.0% 11.5% 2015 51.6% 2014 27.9% 25.2% 52.1% 2015 31

財 務 概 況 客 戶 貸 款 20143005%6,910 6%3% 5%3% 10%2014 10%9%2% 7%16% 13% 20142% 3%670 客 戶 存 款 2014410 4%9,980 2015 12 3169.1%2014 12 3168.8% 1.0% 2.1% 8.7% 8.0% 28.6% 2015 61.7% 32.3% 2014 57.6% 32 銀 行

管 理 層 討 論 及 分 析 後 償 負 債 2015 年 12 月 31 日 2014 12 31 9,658 9,658 105,363 88,064 6,981 6,981 16,777 15,687 (9) (11) 23 261 1,916 16,751 1,272 1,802 132,323 129,535 141,981 139,193 20.7% 13.4% 2015 12 31301,420170 10 2014150 20.7%201413.4% 13.8%201414.3% 2015 2015 年 年 33

風 險 管 理 ( 除 特 別 列 明 外 均 以 港 幣 百 萬 元 位 列 示 ) 本 集 團 所 有 業 務 均 涉 及 分 析 測 量 評 估 承 擔 及 管 理 若 干 程 度 的 一 種 風 險 或 多 種 風 險 本 集 團 面 對 的 主 要 風 險 類 別 為 信 貸 風 險 流 動 資 金 風 險 市 場 風 險 保 險 業 務 風 險 營 運 風 險 及 聲 譽 風 險 本 集 團 設 定 風 險 管 理 政 策 程 序 用 以 識 別 及 分 析 風 險, 釐 定 合 適 的 風 險 限 額, 透 過 可 靠 及 趨 時 的 資 訊 管 理 系 統 監 察 控 制 各 類 風 險 集 團 的 風 險 管 理 框 架 / 政 策, 承 受 風 險 水 平 聲 明 及 主 要 的 風 險 控 制 限 額 由 董 事 會 批 准, 此 等 政 策 及 限 額 會 由 各 董 事 或 管 理 委 員 會, 如 執 行 委 員 會 風 險 委 員 會 資 產 負 債 管 理 委 員 會 及 風 險 管 理 委 員 會 作 定 期 監 察 及 審 閱 通 過 建 立 穩 健 的 風 險 管 理 框 架 使 和 問 責 機 制, 在 整 個 組 織 中 各 個 層 次 和 各 個 風 險 類 型 內 設 置 適 當 的 監 督 和 控 制, 以 確 保 有 效 管 理 有 關 的 風 險 董 事 會 對 本 集 團 的 承 受 風 險 水 平 聲 明 和 風 險 的 有 效 管 理 有 最 終 責 任 風 險 委 員 會 負 責 審 閱 承 受 風 險 水 平 聲 明 與 中 長 期 策 略 的 一 致 性, 並 對 風 險 治 理, 內 部 控 制 及 高 層 次 的 風 險 相 關 事 宜 向 董 事 會 提 供 建 議 和 報 告 風 險 管 理 委 員 會 負 責 為 風 險 環 境 和 風 險 管 理 政 策 的 有 效 性 進 行 持 續 的 監 測, 評 估 和 管 理 承 受 風 險 水 平 聲 明 乃 本 集 團 管 理 風 險 的 核 心 元 素 董 事 會 按 照 集 團 風 險 委 員 會 的 建 議, 審 批 集 團 2015 年 的 承 受 風 險 水 平 聲 明 該 聲 明 列 明 集 團 在 執 行 中 長 期 策 略 時 準 備 承 受 的 風 險 類 別 及 水 平 風 險 管 理 委 員 會 根 據 承 受 風 險 水 平 聲 明 訂 立 之 限 額 定 期 檢 討 及 監 控 集 團 的 風 險 狀 況 如 實 際 狀 況 與 已 批 核 的 限 額 出 現 嚴 重 偏 差, 則 會 決 定 合 適 的 管 理 改 善 行 動 風 險 監 控 總 監 定 時 向 風 險 委 員 會 及 董 事 會 匯 報 集 團 的 實 際 風 險 狀 況, 並 包 括 有 關 偏 差 和 所 需 之 管 理 改 善 行 動 對 於 新 產 品 和 服 務, 除 現 行 的 盡 職 審 查 外, 成 員 包 括 風 險 法 律 合 規 財 務 和 營 運 / 資 訊 科 技 的 高 級 行 政 人 員 在 內 的 產 品 監 督 委 員 會 需 向 風 險 管 理 委 員 會 匯 報, 並 負 責 審 查 和 核 准 每 項 新 推 出 的 服 務 和 產 品 需 進 行 營 運 風 險 自 我 評 估 程 序, 程 序 包 括 識 別 評 估 及 減 低 新 服 務 和 產 品 所 產 生 的 風 險 在 新 產 品 和 服 務 推 出 前, 有 關 部 門 須 向 內 部 稽 核 就 內 部 監 控 方 面 作 出 諮 詢 34

管 理 層 討 論 及 分 析 風 險 闡 述 銀 行 業 務 ( 經 審 核 ) 風 險 產 生 自 措 施 監 控 及 管 理 風 險 信 貸 風 險 一 旦 客 戶 或 交 易 對 手 不 能 履 行 合 約 責 任 時 產 生 的 財 務 虧 損 風 險 信 貸 風 險 主 要 來 自 直 接 貸 款 貿 易 融 資 及 租 賃 業 務, 也 有 來 自 若 干 其 他 產 品, 例 如 擔 保 及 衍 生 工 具 信 貸 風 險 : 一 旦 客 戶 或 交 易 對 手 未 能 還 款, 計 量 可 能 損 失 的 金 額 倘 為 衍 生 工 具, 風 險 計 量 考 慮 本 集 團 當 前 的 合 約 市 值 及 因 市 場 利 率 變 動 導 致 該 價 值 隨 時 間 過 去 的 預 計 潛 在 變 動 ; 在 限 額 內 監 控, 並 由 指 定 機 關 框 架 內 的 人 士 批 准 一 旦 客 戶 或 交 易 對 手 不 能 履 行 合 約 責 任, 這 些 限 額 為 本 集 團 可 能 面 臨 的 風 險 或 虧 損 最 高 值 ; 及 通 過 為 風 險 管 理 人 員 載 述 清 晰 及 一 貫 的 政 策 原 則 及 指 引 的 穩 健 風 險 監 控 框 架 管 理 風 險 流 動 資 金 及 融 資 風 險 集 團 缺 乏 足 夠 財 務 資 源 履 行 到 期 時 的 責 任, 或 將 要 以 額 外 成 本 履 行 責 任 的 風 險 流 動 資 金 風 險 因 現 金 流 的 時 間 錯 配 而 產 生 融 資 風 險 於 無 法 按 預 期 條 款 及 按 需 要 而 取 得 流 動 資 金, 以 為 流 通 性 不 足 的 資 產 持 倉 提 供 所 需 資 金 時 產 生 流 動 資 金 及 融 資 風 險 : 使 用 內 部 衡 量 標 準 計 量, 包 括 受 壓 的 營 運 現 金 流 預 測 覆 蓋 比 率 及 貸 款 對 核 心 資 金 比 率 ; 按 照 集 團 的 流 動 資 金 及 融 資 風 險 管 理 架 構 監 察, 並 由 集 團 資 產 負 債 管 理 委 員 會 及 風 險 管 理 委 員 會 監 督 ; 及 以 獨 立 形 式 管 理, 而 不 依 賴 任 何 本 集 團 各 公 司 ( 除 非 預 先 承 諾 ) 或 中 央 銀 行, 除 非 已 於 日 常 市 場 慣 例 中 設 立 作 常 規 管 理 市 場 風 險 匯 率 及 商 品 價 格 利 率 信 貸 息 差 及 股 票 價 格 等 市 場 因 素 出 現 變 動, 可 能 導 致 集 團 的 收 益 或 投 資 組 合 價 值 減 少 之 風 險 市 場 風 險 分 為 兩 個 組 合 : 交 易 用 途 組 合, 包 括 市 場 莊 家 持 倉 及 源 自 客 戶 的 持 倉 非 交 易 用 途 組 合, 包 括 主 要 因 集 團 的 零 售 及 工 商 業 務 資 產 與 負 債 進 行 利 率 管 理 而 產 生 的 持 倉 指 定 列 為 可 供 出 售 及 持 至 到 期 日 之 金 融 投 資, 以 及 來 自 集 團 保 險 業 務 的 風 險 項 目 市 場 風 險 : 按 估 計 虧 損 衡 量 風 險 價 值, 用 於 估 計 於 指 定 期 間 和 既 定 可 信 程 度 下, 市 場 利 率 和 價 格 的 變 動 可 能 引 致 風 險 持 倉 的 潛 在 虧 損, 並 輔 以 壓 力 測 試, 以 評 定 倘 若 出 現 較 為 極 端 但 有 可 能 發 生 的 事 件, 或 一 系 列 金 融 變 數 的 變 動 時, 對 組 合 價 值 的 潛 在 影 響 ; 使 用 多 種 措 施 監 控, 包 括 淨 利 息 收 益 的 敏 感 度 及 結 構 性 外 匯 持 倉 的 敏 感 度, 這 些 措 施 適 用 於 各 風 險 類 型 的 市 場 風 險 持 倉 ; 及 使 用 批 准 的 風 險 限 額 為 集 團 管 理 這 種 風 險 這 些 風 險 限 額 分 配 予 各 業 務 部 門 及 本 集 團 旗 下 的 法 律 實 體 2015 35

風 險 管 理 風 險 產 生 自 措 施 監 控 及 管 理 風 險 營 運 風 險 因 內 部 程 序 人 員 及 系 統 的 不 足 或 失 效, 或 因 外 圍 事 件 引 致 虧 損 的 風 險 營 運 風 險 產 生 自 日 常 營 運 或 外 界 事 件, 且 與 集 團 業 務 各 方 面 有 關 營 運 風 險 : 使 用 境 況 分 析 程 序 及 風 險 與 監 控 評 估 程 序 衡 量, 這 些 程 序 評 估 風 險 水 平 及 監 控 效 能 ; 使 用 關 鍵 指 標 及 其 他 內 部 監 控 活 動 監 控 ; 及 主 要 通 過 業 務 及 部 門 經 理 管 理 這 些 經 理 識 別 及 評 估 風 險, 執 行 監 控 以 管 理 風 險 並 監 控 彼 等 動 用 營 運 風 險 管 理 框 架 的 效 用 營 運 風 險 部 門 負 責 此 框 架 並 監 察 這 些 業 務 及 部 門 內 的 營 運 風 險 管 理 其 他 重 要 風 險 信 譽 風 險 集 團 本 身 員 工 或 客 戶 或 集 團 代 表 的 非 法 不 道 德 或 不 適 當 行 為 將 影 響 本 集 團 信 譽 可 能 導 致 業 務 受 損 或 遭 受 罰 款 或 處 分 的 風 險 退 休 金 風 險 集 團 公 司 及 成 員 公 司 的 供 款 未 能 產 生 足 夠 資 金, 以 支 付 在 職 僱 員 的 日 後 應 計 福 利 支 出, 以 及 退 休 金 基 金 持 有 的 資 產 表 現 不 足 以 彌 補 現 有 退 休 金 債 務 的 風 險 信 譽 風 險 包 括 不 僅 對 可 能 非 法 或 針 對 法 規 的 活 動, 亦 對 反 社 會 標 準 價 值 及 期 望 的 活 動 的 不 利 反 應 信 譽 風 險 可 有 若 干 問 題 引 致, 包 括 本 行 開 展 業 務 的 方 式 及 恒 生 向 客 戶 提 供 金 融 服 務 的 方 式, 以 及 代 表 本 行 行 事 的 團 體 退 休 金 風 險 源 自 投 資 回 報 不 充 足 導 致 公 司 倒 閉 的 經 濟 狀 況 利 率 或 通 貨 膨 脹 的 不 利 變 動, 或 成 員 壽 命 長 於 預 期 ( 長 壽 風 險 ) 退 休 金 風 險 包 括 上 述 所 列 的 營 運 風 險 信 譽 風 險 : 經 參 考 恒 生 與 所 有 相 關 群 體 ( 包 括 媒 體 監 管 機 構 客 戶 及 僱 員 ) 的 關 係 所 示 的 信 譽 衡 量 ; 通 過 信 譽 風 險 管 理 框 架 並 計 及 上 文 概 述 的 合 規 風 險 監 控 活 動 的 成 果 監 控 ; 及 由 各 員 工 管 理 並 列 入 一 系 列 的 政 策 及 指 引 所 覆 蓋 的 範 圍 集 團 設 立 清 晰 的 委 員 會 架 構 及 指 明 負 責 人 員 減 低 信 譽 風 險, 包 括 集 團 聲 譽 風 險 政 策 委 員 會 及 地 區 / 業 務 的 同 等 組 織 退 休 金 風 險 : 根 據 計 劃 產 生 足 夠 資 金 以 應 付 資 金 累 計 利 益 成 本 的 能 力 而 衡 量 ; 按 集 團 透 過 所 制 訂 的 特 定 承 受 風 險 水 平 監 控 ; 及 通 過 當 地 適 當 的 退 休 金 風 險 管 治 架 構 及 銀 行 投 資 委 員 會 管 理 36

管 理 層 討 論 及 分 析 本 集 團 的 保 險 附 屬 公 司 與 集 團 的 銀 行 業 務 是 分 開 監 管 保 險 業 務 之 公 司 已 採 用 合 適 保 險 業 務 的 的 方 法 和 流 程 管 理 當 中 的 風 險, 同 時 亦 受 到 集 團 管 理 本 集 團 保 險 業 務 存 在 營 運 風 險 及 其 他 與 銀 行 業 務 相 關 的 重 大 風 險, 而 這 些 風 險 均 由 本 集 團 的 風 險 管 理 流 程 所 監 管 風 險 闡 述 保 險 業 務 營 運 風 險 產 生 自 措 施 監 控 及 管 理 風 險 保 險 業 務 風 險 保 險 業 務 風 險 為 獲 取 及 管 理 保 單 的 成 本, 加 上 賠 償 及 利 益 成 本, 於 一 段 時 間 後 可 能 超 過 所 收 保 費 和 投 資 收 益 的 總 額 財 務 風 險 集 團 能 否 有 效 地 將 保 險 合 同 所 產 生 的 負 債 與 支 持 它 們 的 資 產 組 合 相 配 乃 取 決 於 財 務 風 險 管 理, 例 如 市 場 信 貸 及 流 動 資 金 風 險 和 非 由 保 單 持 有 人 承 擔 這 些 風 險 的 程 度 單 位 相 連 合 約 的 投 保 人 負 債 與 相 關 資 產 相 應 變 動, 因 此 保 單 持 有 人 承 擔 大 部 分 的 財 務 風 險 具 酌 情 參 與 條 款 的 合 約 ( DPF ) 列 明 須 就 合 約 的 類 型 和 具 體 的 合 約 條 款 將 相 關 資 產 的 表 現 向 保 單 持 有 人 及 股 東 公 佈 賠 償 及 利 益 成 本 可 能 受 多 項 因 素 影 響, 包 括 過 往 的 死 亡 率 及 發 病 率 失 效 率 及 退 保 率, 以 及 ( 倘 保 單 帶 有 儲 蓄 成 分 ) 為 支 持 負 債 而 持 有 的 資 產 之 表 現 財 務 風 險 來 自 : 金 融 資 產 公 平 價 值 或 其 未 來 現 金 流 因 變 數 ( 例 如 利 率 匯 率 及 股 價 ) 的 變 動 而 出 現 變 動 的 市 場 風 險 ; 因 第 三 者 違 約 未 能 履 行 其 責 任 而 產 生 金 融 損 失 的 信 貸 風 險 ; 及 因 沒 有 充 足 資 產 可 變 現 而 未 能 向 投 保 人 支 付 到 期 款 項 的 流 動 資 金 風 險 保 險 業 務 風 險 : 以 壽 險 的 保 險 負 債 計 量 ; 由 風 險 管 理 委 員 會 監 控, 並 根 據 保 險 業 務 界 定 的 承 受 風 險 水 平 監 察 保 險 業 務 的 風 險 狀 況 ; 以 及 由 集 團 總 部 及 當 地 部 門 管 理 產 品 設 計 承 保 再 保 險 及 賠 償 處 理 的 程 序 財 務 風 險 : 乃 就 各 類 型 風 險 分 開 管 理 : 市 場 風 險 根 據 主 要 財 務 變 數 產 生 之 波 動 而 量 度 ; 信 貸 風 險 指 一 旦 交 易 對 手 未 能 按 要 求 付 款, 計 量 可 能 損 失 的 金 額 ; 及 流 動 資 金 風 險 是 使 用 內 部 衡 量 標 準 計 量, 包 括 受 壓 的 營 運 現 金 流 預 測 ; 在 限 額 內 監 控, 並 由 指 定 機 關 框 架 內 的 人 士 批 准 ; 通 過 為 風 險 管 理 人 員 載 述 清 晰 及 一 貫 的 政 策 原 則 及 指 引 的 穩 健 風 險 監 控 框 架 管 理 風 險 倘 若 附 屬 公 司 制 訂 附 有 保 證 的 產 品, 而 其 承 擔 的 市 場 風 險 不 能 以 其 制 訂 的 保 單 內 的 任 何 酌 情 參 與 ( 或 紅 利 ) 條 款 管 理, 則 往 往 要 承 受 市 場 利 率 及 股 價 下 跌 的 風 險 ; 及 對 於 分 紅 產 品, 集 團 與 保 單 持 有 人 根 據 酌 情 參 與 條 款 共 同 承 擔 部 份 風 險, 而 得 以 減 低 2015 37

風 險 管 理 此 部 分 闡 述 本 集 團 承 受 的 財 務 風 險 及 其 管 理 及 控 制 程 序 金 融 工 具 所 產 生 的 主 要 風 險 為 信 貸 風 險 流 動 資 金 風 險 市 場 風 險 保 險 業 務 風 險 和 營 運 風 險 (a) 信 貸 風 險 ( 經 審 核 ) 信 貸 風 險 乃 指 客 戶 或 交 易 對 手 不 能 履 行 其 合 約 責 任 而 產 生 之 財 務 虧 損 風 險 信 貸 風 險 主 要 來 自 貸 款 貿 易 融 資 及 財 資 集 團 有 既 定 之 準 則 政 策 及 程 序, 控 制 及 監 察 所 有 相 關 活 動 信 貸 風 險 其 中 之 既 定 功 能 需 向 風 險 監 控 總 監 匯 報, 透 過 下 列 工 作 統 籌 集 中 管 理 信 貸 風 險 : 制 定 審 批 過 程, 貸 款 後 監 察, 跟 進 過 程 及 大 額 信 貸 之 政 策 ; 發 出 特 定 市 場, 行 業 及 產 品 之 信 貸 指 引 ; 特 定 抵 押 品 之 可 接 受 額 度 或 抵 押 品 緩 和 風 險 及 評 估 參 數 之 信 貸 指 引 ; 為 所 有 超 過 某 指 定 金 額 的 非 銀 行 商 業 信 貸 融 通 進 行 獨 立 審 核 及 客 觀 評 估 風 險 ; 透 過 設 定 限 額 監 控 行 業 交 易 對 手 國 家 及 信 貸 組 合 類 別 等 之 信 貸 風 險 ; 維 持 和 發 展 信 貸 風 險 / 信 貸 分 級 制 度 以 將 風 險 分 類 及 加 強 管 理 ; 向 高 級 行 政 人 員 及 各 類 委 員 會 匯 報 集 團 信 貸 資 料 ; 積 極 參 予 管 理 及 發 展 信 貸 系 統 ; 及 向 業 務 部 門 提 供 各 項 有 關 信 貸 之 意 見 及 指 引 減 值 貸 款 之 管 理 及 收 回 集 團 從 不 同 的 層 面 持 續 進 行 信 貸 分 析 及 監 察 集 團 對 問 題 貸 款 極 為 關 注, 按 既 訂 之 指 引 並 以 一 致 之 基 準, 及 時 對 貸 款 減 值 作 出 提 撥, 並 成 立 債 務 跟 進 組 為 客 戶 提 供 全 面 支 援, 藉 以 提 高 呆 壞 賬 最 終 之 收 回 數 額 管 理 層 會 定 期 詳 細 檢 討 貸 款 組 合, 並 按 過 往 趨 勢 比 較 貸 款 組 合 之 表 現 及 逾 期 統 計 數 字, 及 評 估 近 期 經 濟 情 況, 以 便 能 對 貸 款 減 值 作 適 當 提 撥 風 險 評 級 機 制 集 團 正 推 行 一 個 以 評 估 交 易 對 手 信 貸 風 險 及 損 失 程 度 為 基 礎 的 風 險 評 級 機 制 此 評 級 機 制 乃 根 據 一 系 列 財 務 分 析 訂 定, 此 新 方 法 更 能 精 確 分 析 風 險 及 走 勢 此 風 險 評 級 機 制 是 基 於 廣 泛 的 資 料 分 析 所 產 生 的 風 險 評 級 資 料 之 應 用 包 括 但 不 限 於 信 貸 批 核 信 貸 監 控 定 價 貸 款 分 類 和 資 本 充 足 評 估 本 集 團 亦 設 有 控 制 機 制 驗 證 風 險 評 級 機 制 的 表 現 及 準 確 性 為 衡 量 和 管 理 該 等 風 險, 集 團 擁 有 多 元 化 的 風 險 評 估 系 統 和 方 法 為 個 別 評 估 和 綜 合 評 估 之 貸 款 組 合 進 行 評 估 38

管 理 層 討 論 及 分 析 (a) 信 貸 風 險 續 抵 押 品 及 其 他 改 善 信 貸 條 件 本 集 團 已 為 特 定 類 別 抵 押 品 或 減 低 信 貸 風 險 措 施 的 可 接 受 程 度 制 訂 指 引, 並 釐 定 估 值 參 數 該 等 參 數 均 需 審 慎 制 訂 定 期 檢 討 及 有 實 際 證 據 支 持 抵 押 品 結 構 及 法 律 契 約 均 須 定 期 審 核, 以 確 保 相 關 結 構 及 契 約 能 持 續 發 揮 預 期 作 用, 且 與 相 關 市 場 慣 例 保 持 一 致 抵 押 品 雖 然 是 減 低 信 貸 風 險 的 重 要 工 具, 但 本 集 團 的 政 策 是 將 貸 款 額 設 定 於 客 戶 有 能 力 償 還 的 範 圍 內, 而 並 非 過 份 依 賴 抵 押 品 在 若 干 情 況 下, 信 貸 可 能 並 無 抵 押, 但 須 視 乎 客 戶 的 財 政 狀 況 及 產 品 類 別 而 定 主 要 抵 押 品 類 別 如 下 : 個 人 貸 款 以 物 業 證 券 投 資 基 金 及 存 款 質 押 ; 工 商 業 貸 款 以 業 務 資 產, 如 物 業 股 票 應 收 賬 項 投 資 基 金 存 款 及 機 器 質 押 ; 及 商 業 房 地 產 貸 款 以 獲 融 資 的 物 業 質 押 收 回 抵 押 資 產 是 從 抵 償 貸 款 而 取 得 的 非 金 融 資 產, 並 按 資 產 公 平 價 值 ( 減 去 出 售 成 本 ) 和 貸 款 之 賬 面 價 值 ( 扣 除 相 關 減 值 準 備 ), 兩 者 中 之 較 低 價 值, 在 資 產 負 債 表 中 之 其 他 資 產 項 內 列 賬 倘 若 於 償 還 債 務 後 有 剩 餘 資 金, 則 會 償 還 予 其 他 索 償 權 較 次 的 有 抵 押 借 款 人, 或 退 回 給 客 戶 本 集 團 一 般 不 會 佔 用 收 回 物 業 作 業 務 用 途 持 有 用 作 擔 保 非 貸 款 的 金 融 資 產 之 抵 押 品, 乃 按 金 融 工 具 的 性 質 釐 定 債 務 證 券 庫 券 及 其 他 合 資 格 票 據 一 般 為 無 抵 押 結 算 風 險 結 算 風 險 之 產 生 乃 因 以 現 金 證 券 或 股 票 結 算 支 付 時, 尚 未 相 應 收 回 對 方 的 現 金 證 券 及 股 票 本 集 團 為 各 交 易 對 手 制 定 每 日 結 算 限 額, 以 涵 蓋 任 何 單 一 日 子 因 集 團 的 交 易 而 產 生 的 所 有 結 算 風 險 大 部 分 交 易 之 結 算 風 險, 尤 以 涉 及 證 券 及 股 票 的 交 易, 在 透 過 受 保 支 付 系 統 進 行 交 易, 或 以 貨 銀 兩 訖 安 排 得 以 減 低 本 集 團 傾 向 以 國 際 掉 期 業 務 及 衍 生 投 資 工 具 協 會 ( ISDA ) 總 協 議 作 為 衍 生 工 具 活 動 的 協 議 文 件 該 協 議 為 買 賣 各 種 場 外 交 易 ( OTC ) 產 品 的 交 易 活 動 提 供 主 體 合 約 模 式, 倘 若 任 何 一 方 違 約 或 提 早 終 止 交 易 後, 則 受 合 約 約 束 雙 方 須 對 協 議 涵 蓋 的 全 部 未 平 倉 交 易 採 用 淨 額 結 算 信 貸 風 險 集 中 若 一 組 交 易 對 手 同 時 受 相 同 地 區 經 濟 或 行 業 因 素 影 響, 而 該 組 別 之 信 貸 風 險 佔 集 團 信 貸 風 險 舉 足 輕 重, 即 構 成 集 中 風 險, 因 此 本 集 團 的 金 融 工 具 組 合 分 散 於 不 同 地 區 行 業 及 產 品 集 團 資 產 之 地 區 分 析 列 於 附 註 23, 而 其 金 融 資 產 之 信 貸 風 險 則 於 附 註 28 29 31 及 32 中 披 露 2015 39

風 險 管 理 (a) 信 貸 風 險 續 以 下 是 根 據 香 港 財 務 報 告 準 則 第 7 號 金 融 工 具 : 披 露 之 信 貸 風 險 分 析 (i) 未 計 所 持 抵 押 品 或 其 他 改 善 信 貸 條 件 之 最 高 信 貸 風 險 ( 經 審 核 ) 本 集 團 的 信 貸 風 險 遍 佈 多 類 資 產, 包 括 衍 生 工 具 交 易 用 途 資 產 客 戶 貸 款 同 業 貸 款 及 證 券 投 資 下 表 顯 示 資 產 負 債 表 及 資 產 負 債 表 外 金 融 工 具 的 最 大 信 貸 風 險, 其 中 並 未 計 及 所 持 抵 押 品 或 其 他 強 化 信 貸 條 件 ( 除 非 該 等 強 化 信 貸 條 件 符 合 會 計 對 銷 規 定 ) 在 資 產 負 債 表 確 認 之 金 融 資 產, 其 最 大 信 貸 風 險 相 等 於 其 賬 面 值 ; 至 於 授 出 的 金 融 擔 保 及 類 似 合 約, 最 大 信 貸 風 險 是 對 方 要 求 履 行 擔 保 時, 本 集 團 須 支 付 的 最 高 金 額 至 於 在 信 貸 額 度 有 效 期 內 不 可 撤 回 之 貸 款 承 諾 及 其 他 信 貸 相 關 承 諾, 最 大 信 貸 風 險 一 般 是 信 貸 承 諾 所 涉 的 全 數 金 額 2015 2014 庫 存 現 金 及 中 央 銀 行 之 即 期 結 存 10,118 11,311 同 業 定 期 存 放 及 貸 款 123,990 145,731 持 作 交 易 用 途 之 資 產 40,352 41,783 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 1,136 75 衍 生 金 融 工 具 11,595 7,421 反 向 回 購 協 議 非 交 易 用 途 1,296 客 戶 貸 款 688,946 658,431 證 券 投 資 367,630 273,983 其 他 資 產 18,876 17,219 擔 保 及 其 他 有 關 信 貸 之 或 有 負 債 16,500 14,272 貸 款 承 諾 及 其 他 有 關 信 貸 之 承 諾 512,729 432,274 1,791,872 1,603,796 (ii) 抵 押 品 及 其 他 改 善 信 貸 條 件 貸 款 ( 經 審 核 ) 雖 然 抵 押 品 是 減 低 信 貸 風 險 的 重 要 工 具, 本 集 團 的 貸 款 基 礎 是 根 據 客 戶 其 現 金 流 量 及 履 行 償 還 責 任 的 能 力, 而 並 非 依 賴 抵 押 品 的 價 值 視 乎 客 戶 的 財 政 狀 況 及 產 品 類 別 而 定, 在 若 干 情 況 下, 信 貸 可 能 並 無 抵 押 然 而, 對 於 某 些 貸 款 決 定, 抵 押 品 通 常 被 視 為 信 貸 決 策 和 定 價 的 重 要 因 素 在 違 約 事 件 中, 本 行 會 取 回 和 出 售 抵 押 品, 作 為 還 款 來 源 本 行 可 透 過 其 他 類 型 的 抵 押 品 及 其 他 改 善 信 貸 條 件, 如 第 二 抵 押, 其 他 留 置 權 和 沒 有 抵 押 的 擔 保, 進 一 步 管 理 風 險, 由 於 違 約 事 件 中 存 在 較 大 的 不 確 定 性, 這 類 抵 押 品 的 價 值 都 較 難 以 評 估, 相 關 的 財 務 影 響 不 包 括 在 在 下 面 所 示 的 貸 款 內 在 借 款 人 未 能 履 行 其 合 同 義 務 的 情 況 下, 對 運 用 其 資 產 ( 現 金 或 可 在 已 建 立 的 市 場 以 現 金 形 式 銷 售 的 資 產 ) 於 償 還 債 務 方 面, 本 行 有 實 際 能 力 和 執 行 經 驗, 這 些 資 產 的 價 值 量 化 如 下 40

管 理 層 討 論 及 分 析 (a) 信 貸 風 險 續 私 人 貸 款 ( 經 審 核 ) 有 關 私 人 貸 款 的 抵 押 品, 由 於 不 同 投 資 組 合 所 持 有 的 抵 押 品 性 質 有 別, 住 宅 按 揭 貸 款 和 其 他 私 人 貸 款 的 抵 押 品 現 分 析 如 下 : 住 宅 按 揭 ( 經 審 核 ) 住 宅 按 揭 貸 款 ( 包 括 資 產 負 債 表 外 的 貸 款 承 諾 ) 按 抵 押 擔 保 水 平 詳 列 如 下 : 住 宅 按 揭 貸 款 2015 2014 非 已 減 值 貸 款 無 抵 押 完 全 抵 押 199,212 184,139 小 於 25% 按 揭 比 率 36,816 34,694 25% 至 50% 按 揭 比 率 96,932 100,697 51% 至 75% 按 揭 比 率 58,026 40,705 76% 至 90% 按 揭 比 率 5,095 7,383 91% 至 100% 按 揭 比 率 2,343 660 部 分 抵 押 貸 款 大 於 100% 按 揭 比 率 ( 甲 ) 220 甲 的 抵 押 品 價 值 219 199,432 184,139 已 減 值 貸 款 完 全 抵 押 218 196 小 於 25% 按 揭 比 率 30 41 25% 至 50% 按 揭 比 率 157 135 51% 至 75% 按 揭 比 率 31 19 76% 至 90% 按 揭 比 率 1 91% 至 100% 按 揭 比 率 無 抵 押 總 計 199,650 184,335 上 表 所 列 的 抵 押 品 包 括 房 地 產 固 定 第 一 押 記 於 上 表 中 之 按 揭 比 率 為 於 結 算 日, 資 產 負 債 表 貸 款 的 賬 面 值 總 額 及 任 何 資 產 負 債 表 外 的 貸 款 承 諾, 列 示 為 抵 押 品 現 值 百 分 比 抵 押 品 現 值 是 透 過 專 業 估 值 實 物 檢 察 或 房 屋 價 格 指 數 而 定 抵 押 品 價 值 不 包 括 任 何 有 關 取 得 及 出 售 抵 押 品 的 調 整 其 他 私 人 貸 款 ( 經 審 核 ) 本 行 其 他 私 人 貸 款 的 其 餘 部 分 主 要 包 括 信 用 卡 分 期 貸 款 透 支 或 循 環 貸 款 信 用 卡 貸 款 一 般 是 沒 有 抵 押 品 的 分 期 貸 款 透 支 及 循 環 貸 款 可 部 分 以 現 金 或 可 銷 售 的 證 券 擔 保 2015 41

風 險 管 理 (a) 信 貸 風 險 續 企 業 商 業 和 金 融 ( 非 銀 行 ) 貸 款 ( 經 審 核 ) 有 關 企 業 商 業 和 金 融 ( 非 銀 行 ) 貸 款 的 抵 押 品, 由 於 不 同 投 資 組 合 所 持 有 的 抵 押 品 性 質 有 別, 商 業 房 地 產 貸 款 和 其 他 企 業 商 業 和 金 融 ( 非 銀 行 ) 貸 款 的 抵 押 品 個 別 分 析 如 下 商 業 房 地 產 ( 經 審 核 ) 商 業 房 地 產 貸 款 ( 包 括 資 產 負 債 表 外 的 貸 款 承 諾 ) 按 抵 押 擔 保 水 平 詳 列 如 下 : 商 業 房 地 產 貸 款 2015 2014 評 級 - CRR/EL* 1 至 7 95,281 99,330 無 抵 押 14,419 21,005 完 全 抵 押 76,555 76,514 部 分 抵 押 ( 甲 ) 4,307 1,811 甲 的 抵 押 品 價 值 2,930 1,232 95,281 99,330 評 級 - CRR/EL 8 無 抵 押 完 全 抵 押 27 13 小 於 25% 按 揭 比 率 2 3 25% 至 50% 按 揭 比 率 2 51% 至 75% 按 揭 比 率 23 10 76% 至 90% 按 揭 比 率 91% 至 100% 按 揭 比 率 部 分 抵 押 ( 乙 ) 4 乙 的 抵 押 品 價 值 1 31 13 評 級 - CRR/EL 9 至 10 無 抵 押 1 7 完 全 抵 押 44 31 小 於 25% 按 揭 比 率 29 11 25% 至 50% 按 揭 比 率 7 20 51% 至 75% 按 揭 比 率 8 76% 至 90% 按 揭 比 率 91% 至 100% 按 揭 比 率 部 分 抵 押 ( 丙 ) 5 6 丙 的 抵 押 品 價 值 4 4 50 44 總 計 95,362 99,387 * CRR/EL 之 詳 情 載 於 信 貸 質 素 第 三 節 內 42

管 理 層 討 論 及 分 析 (a) 信 貸 風 險 續 上 表 所 載 抵 押 品 包 括 就 商 用 物 業 貸 款 而 持 有 的 房 地 產 固 定 第 一 押 記 以 及 現 金 押 記 上 表 包 括 向 主 要 物 業 發 展 商 提 供 的 貸 款, 一 般 以 擔 保 作 抵 押, 或 屬 無 抵 押 貸 款 商 用 物 業 抵 押 品 的 價 值 透 過 專 業 及 內 部 估 值 以 及 實 地 視 察 而 釐 定 由 於 商 用 物 業 抵 押 品 的 估 值 複 雜, 本 集 團 會 以 各 地 估 值 政 策, 根 據 當 地 市 況 決 定 檢 討 估 值 的 頻 密 程 度 倘 對 債 務 人 進 行 定 期 信 貸 評 估 時, 就 有 關 交 易 有 重 大 質 疑, 而 可 能 反 映 在 抵 押 品 之 相 關 表 現 上, 或 倘 債 務 人 的 信 貸 質 素 顯 著 轉 差, 令 其 主 要 還 款 資 金 來 源 引 起 關 注, 認 為 可 能 未 必 足 以 償 付 其 全 部 債 務 ( 即 債 務 人 的 信 貸 質 素 分 類 顯 示, 其 信 貸 質 素 處 於 較 低 水 平, 例 如 低 於 標 準 或 接 近 已 減 值 ), 則 會 進 行 更 頻 繁 的 重 估 其 他 企 業 商 業 和 金 融 ( 非 銀 行 ) 貸 款 ( 經 審 核 ) 僅 CRR 評 級 8 至 10 級 評 級 的 企 業 商 業 和 金 融 ( 非 銀 行 ) 貸 款 ( 包 括 資 產 負 債 表 外 的 貸 款 承 諾 ) 按 抵 押 擔 保 水 平 詳 列 如 下 : 企 業 商 業 和 金 融 ( 非 銀 行 ) 貸 款 2015 2014 評 級 - CRR/EL 8 無 抵 押 37 267 完 全 抵 押 127 100 小 於 25% 按 揭 比 率 13 25% 至 50% 按 揭 比 率 88 100 51% 至 75% 按 揭 比 率 26 76% 至 90% 按 揭 比 率 91% 至 100% 按 揭 比 率 部 分 抵 押 ( 甲 ) 247 58 甲 的 抵 押 品 價 值 85 38 411 425 評 級 - CRR/EL 9 至 10 無 抵 押 746 1,237 完 全 抵 押 860 102 小 於 25% 按 揭 比 率 68 25% 至 50% 按 揭 比 率 143 20 51% 至 75% 按 揭 比 率 397 59 76% 至 90% 按 揭 比 率 177 23 91% 至 100% 按 揭 比 率 75 部 分 抵 押 ( 乙 ) 687 346 乙 的 抵 押 品 價 值 557 107 2,293 1,685 總 計 2,704 2,110 2015 43

風 險 管 理 (a) 信 貸 風 險 續 用 於 上 述 評 估 的 抵 押 品 主 要 包 括 就 工 商 業 貸 款 而 言, 房 地 產 的 第 一 法 定 質 押 及 以 現 金 作 為 質 押, 以 及 就 金 融 機 構 貸 款 而 言, 以 現 金 及 有 價 金 融 工 具 作 為 質 押 在 政 府 方 面, 貸 款 一 般 為 無 抵 押 值 得 注 意 的 是, 上 表 不 包 括 一 般 就 企 業 及 商 業 貸 款 接 納 的 其 他 類 別 抵 押 品, 例 如 無 支 持 的 擔 保 和 以 客 戶 業 務 資 產 作 浮 動 押 記 雖 然 該 等 減 低 風 險 措 施 具 有 一 定 價 值, 且 在 客 戶 無 力 償 債 時 往 往 讓 貸 款 人 可 以 行 使 一 定 的 權 利, 但 其 可 獲 賦 予 的 價 值 難 以 釐 定, 故 就 披 露 而 言 並 未 訂 定 任 何 價 值 與 商 用 物 業 一 樣, 計 入 上 表 的 房 地 產 抵 押 品 價 值, 一 般 透 過 專 業 與 內 部 估 值 以 及 實 地 視 察 而 釐 定 進 行 重 估 的 頻 密 程 度 與 商 用 物 業 貸 款 所 用 基 準 相 若 至 於 並 非 以 商 用 物 業 為 主 要 抵 押 品 的 企 業 及 商 業 貸 款 融 資 活 動, 其 抵 押 品 價 值 與 其 償 還 本 金 的 履 約 能 力 之 間 則 沒 有 同 樣 強 烈 的 相 互 關 係 倘 若 債 務 人 的 整 體 信 貸 表 現 惡 化, 相 關 抵 押 品 的 價 值 一 般 會 重 新 釐 定, 如 果 證 明 還 款 需 要 依 賴 抵 押 品 作 為 第 二 資 金 來 源, 則 須 評 估 有 關 資 金 來 源 可 能 具 備 的 履 約 能 力 因 此, 上 表 僅 呈 列 CRR 評 級 8 至 10 級 的 客 戶 所 涉 貸 款 價 值, 反 映 該 等 貸 款 一 般 在 較 近 期 進 行 估 值 上 表 所 涉 現 金 按 名 義 價 值 估 值, 而 有 價 證 券 則 按 公 平 價 值 估 值 同 業 貸 款 ( 經 審 核 ) 同 業 貸 款 ( 包 括 資 產 負 債 表 外 的 貸 款 承 諾 ) 按 抵 押 擔 保 水 平 詳 列 如 下 : 同 業 貸 款 2015 2014 評 級 - CRR/EL 1 至 8 無 抵 押 123,990 145.731 完 全 抵 押 部 分 抵 押 ( 甲 ) 甲 的 抵 押 品 價 值 123,990 145.731 評 級 - CRR/EL 9 至 10 無 抵 押 完 全 抵 押 部 分 抵 押 ( 乙 ) 乙 的 抵 押 品 價 值 同 業 貸 款 總 額 123,990 145.731 44

管 理 層 討 論 及 分 析 (a) 信 貸 風 險 續 衍 生 工 具 ( 經 審 核 ) 本 集 團 傾 向 以 國 際 掉 期 業 務 及 衍 生 投 資 工 具 協 會 ( ISDA ) 總 協 議 作 為 衍 生 工 具 業 務 的 協 議 文 件 該 協 議 為 買 賣 全 線 場 外 交 易 產 品 提 供 主 體 合 約 模 式, 倘 若 任 何 一 方 違 約 或 提 早 終 止 交 易, 則 合 約 限 定 雙 方 對 協 議 涵 蓋 的 全 部 未 平 倉 交 易 須 採 用 淨 額 結 算 有 關 雙 方 於 簽 訂 ISDA 總 協 議 時, 亦 會 簽 訂 信 貸 支 持 附 件 ( CSA ), 此 乃 普 遍 的 做 法, 亦 是 本 集 團 傾 向 選 用 的 做 法 根 據 CSA, 抵 押 品 會 由 交 易 其 中 一 方 轉 交 另 一 方, 以 減 低 未 平 倉 交 易 內 含 的 市 場 或 有 交 易 對 手 風 險 本 集 團 大 部 分 CSA 與 金 融 機 構 客 戶 有 關 其 他 信 貸 風 險 ( 經 審 核 ) 除 上 文 所 述 的 有 抵 押 借 貸 外, 本 集 團 亦 會 用 其 他 強 化 信 貸 條 件 及 方 法, 降 低 來 自 金 融 資 產 的 信 貸 風 險, 詳 情 如 下 政 府 銀 行 同 業 及 其 他 金 融 機 構 發 行 的 證 券, 可 能 受 惠 於 額 外 的 強 化 信 貸 條 件, 特 別 是 透 過 政 府 以 有 關 資 產 作 為 參 考 而 提 供 的 擔 保 企 業 發 行 的 債 務 證 券 主 要 為 無 抵 押 債 務 證 券 由 銀 行 同 業 及 金 融 機 構 發 行 的 債 務 證 券 包 括 資 產 抵 押 債 務 證 券 及 類 似 工 具, 並 由 相 關 金 融 資 產 組 合 作 支 持 交 易 用 途 資 產 包 括 就 有 意 用 作 交 易 而 持 有 的 貸 款, 其 中 大 部 分 為 反 向 回 購 以 及 證 券 借 貸, 性 質 屬 有 抵 押 資 產 集 團 根 據 該 等 安 排 可 出 售 或 再 質 押 的 持 作 資 產 擔 保 的 抵 押 品, 載 於 財 務 報 表 附 註 52 作 為 負 債 擔 保 而 質 押 之 資 產 及 持 作 資 產 擔 保 之 抵 押 品 本 集 團 承 擔 的 最 大 信 貸 風 險 包 括 發 行 或 訂 立 的 金 融 擔 保 及 類 似 安 排, 以 及 其 不 可 撤 回 承 擔 的 貸 款 承 諾 倘 擔 保 被 要 求 履 行 或 貸 款 承 諾 被 取 用 但 隨 後 拖 欠 還 款, 則 視 乎 安 排 的 條 款, 銀 行 可 能 對 其 他 減 低 信 貸 風 險 項 目 有 追 索 權 有 關 擔 保 的 風 險 乃 根 據 集 團 的 整 體 信 貸 風 險 管 理 政 策 及 程 序 予 以 操 控 及 管 理 收 取 的 抵 押 品 及 其 他 改 善 信 貸 風 險 的 資 產 ( 經 審 核 ) 本 集 團 收 取 抵 押 品 及 其 他 改 善 信 貸 風 險 的 資 產 於 結 算 日 之 餘 額 列 示 如 下 : 2015 2014 資 產 性 質 : 住 宅 物 業 30 4 工 商 物 業 3 2 其 他 33 6 (iii) 信 貸 質 素 ( 經 審 核 ) 集 團 有 五 大 類 別 形 容 客 户 貸 款 及 債 務 證 券 組 合 之 信 貸 質 素 此 等 類 別 各 包 括 一 定 範 圍 給 予 批 發 及 零 售 貸 款 業 務 並 已 細 分 的 內 部 信 貸 評 級 等 級 而 債 務 證 券 則 按 外 界 評 級 機 構 給 予 之 等 級 作 歸 類 內 部 評 級 等 級 與 外 界 評 級 等 級 並 無 直 接 關 聯 性 除 兩 者 會 共 同 歸 納 於 同 一 信 貸 質 素 類 別 外 2015 45

風 險 管 理 (a) 信 貸 風 險 續 ( 未 經 審 核 ) 信 貸 質 素 分 類 批 發 貸 款 和 衍 生 工 具 內 部 評 級 等 級 12 個 月 違 責 或 然 率 % 零 售 貸 款 內 部 評 級 等 級 預 期 損 失 率 債 務 證 券 / 其 他 信 貸 評 級 機 構 之 評 級 高 等 評 級 CRR 1 至 CRR 2 0-0.169 EL 1 至 EL 2* 0-0.999 A- 或 以 上 良 好 評 級 CRR 3 0.170-0.740 EL 3* 1.000-4.999 BBB+ 至 BBB- 中 等 評 級 CRR 4 至 CRR 5 0.741-4.914 EL 4 至 EL 5* 5.000-19.999 BB+ 至 B 或 沒 有 評 級 次 等 評 級 CRR 6 至 CRR 8 4.915-99.999 EL 6 至 EL 8* 20.000-99.999 B- 至 C 已 減 值 CRR 9 至 CRR 10 100 EL 9 至 EL 10* 100+ 及 所 有 EL 1 至 EL 8 或 違 責 逾 期 90 日 或 以 上 之 風 險 違 約 * 所 有 零 售 風 險 逾 期 90 日 或 以 上 被 歸 類 為 已 減 值 內 預 期 虧 損 百 分 比 透 過 結 合 違 責 或 然 率 和 違 責 損 失 率 計 算 得 出, 如 違 責 損 失 率 高 於 100%, 反 映 收 回 款 項 的 成 本, 則 在 此 等 情 況 下, 預 期 虧 損 百 分 比 可 能 超 過 100% 信 貸 質 素 分 類 之 定 義 : ( 經 審 核 ) 高 等 評 級 : 有 關 風 險 有 很 強 的 還 款 能 力 以 履 行 承 諾, 存 在 很 低 之 違 責 或 然 率 或 預 期 虧 損 零 售 賬 戶 則 操 作 於 產 品 參 數 並 極 少 出 現 拖 欠 良 好 評 級 : 有 關 風 險 需 要 相 對 較 多 監 察, 但 顯 示 出 有 良 好 的 還 款 能 力 以 履 行 承 諾, 存 在 較 低 的 之 違 責 或 然 率 或 預 期 損 失 零 售 賬 戶 則 一 般 只 顯 示 短 週 期 的 拖 欠, 通 過 收 回 程 序 後 的 損 失 預 計 極 輕 微 中 等 評 級 : 有 關 風 險 需 要 較 密 切 監 察, 但 顯 示 出 有 足 夠 的 能 力, 以 滿 足 財 務 承 諾, 違 約 風 險 屬 低 至 中 度 零 售 賬 戶 則 一 般 僅 出 現 短 期 拖 欠 情 況, 通 過 收 回 程 序 後 的 損 失 預 計 輕 微 次 等 評 級 : 有 關 風 險 需 不 同 程 度 的 特 別 監 察 並 具 較 高 之 違 約 風 險 拖 欠 期 較 長 ( 一 般 長 達 90 天 ) 及 / 或 透 過 變 現 抵 押 品 或 其 他 收 回 程 序 減 低 虧 損 的 能 力 降 低, 致 令 預 期 虧 損 較 高 的 零 售 組 合 賬 項 已 減 值 : 有 關 風 險 經 過 個 別 或 綜 合 評 估 方 法 後 被 確 定 為 已 減 值 集 團 遵 從 保 守 的 披 露 慣 例, 所 有 賬 項 在 拖 欠 還 款 90 天 或 以 上 後 在 上 述 信 貸 質 素 分 類 表 中 均 被 視 為 已 減 值 類 別 該 等 賬 項 可 能 出 現 於 任 何 零 售 預 期 虧 損 類 別, 而 出 現 在 較 高 質 素 等 級 的 反 映 了 減 低 信 貸 風 險 之 安 排 所 帶 來 的 抵 銷 作 用 集 團 之 貸 款 和 債 務 證 券 減 值 的 內 部 政 策 載 於 財 務 報 表 附 註 3 中 有 關 2015 年 12 月 31 日 的 減 值 準 備 分 析 和 2015 年 內 之 相 關 變 動 刊 載 於 附 註 31 中 風 險 評 價 表 分 類 : ( 未 經 審 核 ) 集 團 的 10 級 客 户 風 險 評 級 ( CRR ) 涵 蓋 一 項 更 細 緻 的 23 級 違 責 或 然 率 分 級 制 度 本 集 團 根 據 有 關 資 產 所 採 用 的 監 管 規 定 之 要 求, 運 用 該 10 或 23 分 級 制 度 對 集 團 內 批 發 業 務 進 行 評 估 零 售 業 務 的 10 級 預 期 虧 損 ( EL ) 組 別 綜 合 了 更 細 緻 的 組 別, 此 等 級 別 結 合 了 債 務 人 及 信 貸 / 產 品 的 風 險 因 數, 並 用 於 整 個 集 團 以 上 提 及 的 外 界 評 級 機 構 給 予 的 信 用 評 級 僅 對 集 團 信 貸 質 素 類 別 給 予 分 類, 它 跟 集 團 的 信 貸 質 素 類 別 並 沒 有 固 定 的 關 聯 性 持 作 交 易 用 途 或 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 證 券 投 資 並 不 會 進 行 減 值 準 備, 原 因 是 該 類 資 產 組 合 是 用 公 平 價 值 計 算, 其 公 平 價 值 變 動 所 產 生 之 所 有 利 潤 及 虧 損 均 於 收 益 表 內 確 認 因 此, 該 類 資 產 被 分 類 為 非 逾 期 或 減 值 46

管 理 層 討 論 及 分 析 (a) 信 貸 風 險 續 金 融 工 具 信 貸 質 素 分 佈 ( 經 審 核 ) 非 逾 期 或 減 值 高 等 評 級 良 好 評 級 * 中 等 評 級 次 等 評 級 已 逾 期 但 非 已 減 值 已 減 值 減 值 準 備 合 計 2015 同 業 結 算 應 收 賬 項 6,235 687 6,922 持 作 交 易 用 途 之 資 產 : 庫 券 及 合 資 格 票 據 21,405 21,405 債 務 證 券 15,025 1,650 16,675 同 業 貸 款 266 2,000 2,266 客 戶 貸 款 6 6 36,702 2,000 1,650 40,352 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 : 庫 券 及 合 資 格 票 據 1,070 1,070 債 務 證 券 64 2 66 同 業 貸 款 客 戶 貸 款 1,134 2 1,136 衍 生 工 具 7,681 1,196 2,551 167 11,595 反 向 回 購 協 議 非 交 易 用 途 以 攤 銷 成 本 列 賬 之 貸 款 : 在 中 央 銀 行 之 即 期 結 存 4,859 4,859 定 期 存 放 及 貸 款 119,423 4,063 504 123,990 客 戶 貸 款 328,419 202,971 147,684 3,848 4,902 2,737 (1,615) 688,946 452,701 207,034 148,188 3,848 4,902 2,737 (1,615) 817,795 證 券 投 資 : 庫 券 及 同 類 票 據 152,014 152,014 債 務 證 券 205,068 7,907 2,641 215,616 357,082 7,907 2,641 367,630 其 他 資 產 : 票 據 承 兌 及 背 書 827 2,448 2,446 3 5,724 其 他 2,499 565 3,110 8 48 6,230 3,326 3,013 5,556 11 48 11,954 2015 47

風 險 管 理 (a) 信 貸 風 險 續 非 逾 期 或 減 值 高 等 評 級 良 好 評 級 * 中 等 評 級 次 等 評 級 已 逾 期 但 非 已 減 值 已 減 值 減 值 準 備 合 計 2014 同 業 結 算 應 收 賬 項 4,625 557 5,182 持 作 交 易 用 途 之 資 產 : 庫 券 及 合 資 格 票 據 24,228 24,228 債 務 證 券 11,875 1,624 13,499 同 業 貸 款 1 4,000 4,001 客 戶 貸 款 55 55 36,159 4,000 1,624 41,783 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 : 庫 券 及 合 資 格 票 據 債 務 證 券 71 3 1 75 同 業 貸 款 客 戶 貸 款 71 3 1 75 衍 生 工 具 4,561 1,226 1,571 63 7,421 反 向 回 購 協 議 非 交 易 用 途 1,296 1,296 以 攤 銷 成 本 列 賬 之 貸 款 : 在 中 央 銀 行 之 即 期 結 存 6,295 6,295 定 期 存 放 及 貸 款 139,328 6,141 262 145,731 客 戶 貸 款 316,935 198,878 136,538 1,269 4,534 2,115 (1,838) 658,431 462,558 205,019 136,800 1,269 4,534 2,115 (1,838) 810,457 證 券 投 資 : 庫 券 及 同 類 票 據 107,503 107,503 債 務 證 券 157,242 6,132 3,106 166,480 264,745 6,132 3,106 273,983 其 他 資 產 : 票 據 承 兌 及 背 書 866 1,918 2,909 22 5,715 其 他 2,468 597 3,157 6 94 6,322 3,334 2,515 6,066 28 94 12,037 * 於 2015 年, 根 據 標 準 普 爾 或 同 等 機 構 就 個 別 發 行 的 金 融 證 券 之 評 級, 集 團 所 持 有 債 務 證 券 中 分 類 為 BBB- 至 BBB+ 為 港 幣 82.41 億 元 (2014 年 : 港 幣 61.35 億 元 ) 主 要 評 級 機 構 對 相 同 之 債 務 證 券 給 予 不 同 評 級, 則 該 等 證 券 以 較 低 評 級 呈 報 如 證 券 本 身 沒 有 評 級, 則 採 用 證 券 發 行 人 的 評 級 48

管 理 層 討 論 及 分 析 (a) 信 貸 風 險 續 已 逾 期 但 非 已 減 值 之 金 融 工 具 之 賬 齡 分 析 ( 經 審 核 ) 被 指 定 為 已 逾 期 但 視 為 並 非 已 減 值 之 貸 款 風 險 例 子 包 括 : 已 錯 過 最 近 的 付 款 日 期 但 沒 有 証 據 顯 示 已 出 現 減 值 的 貸 款 ; 由 現 金 抵 押 品 提 供 全 數 擔 保 的 貸 款 ; 已 積 欠 超 過 90 日 的 住 宅 按 揭 ( 但 抵 押 品 價 值 足 以 償 還 債 項 本 金 和 最 少 一 年 的 所 有 潛 在 利 息 ); 以 及 基 於 技 術 理 由 ( 例 如 文 件 延 誤 ) 而 拖 欠 超 過 90 日 的 短 期 貿 易 信 貸 ( 當 中 不 涉 及 交 易 對 手 的 信 譽 可 靠 度 ) 逾 期 不 多 於 29 日 逾 期 30 至 59 日 逾 期 60 至 89 日 逾 期 90 至 180 日 逾 期 180 日 以 上 合 計 2015 同 業 結 算 應 收 賬 項 持 作 交 易 用 途 之 資 產 : 庫 券 及 合 資 格 票 據 債 務 證 券 同 業 貸 款 客 戶 貸 款 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 : 庫 券 及 合 資 格 票 據 債 務 證 券 同 業 貸 款 客 戶 貸 款 衍 生 工 具 反 向 回 購 協 議 非 交 易 用 途 以 攤 銷 成 本 列 賬 之 貸 款 : 中 央 銀 行 之 即 期 結 存 同 業 定 期 存 放 及 貸 款 客 戶 貸 款 # 4,338 388 176 4,902 4,338 388 176 4,902 證 券 投 資 : 庫 券 及 同 類 票 據 債 務 證 券 其 他 資 產 : 票 據 承 兌 及 背 書 其 他 19 6 11 10 2 48 19 6 11 10 2 48 2015 49

風 險 管 理 (a) 信 貸 風 險 續 逾 期 不 多 於 29 日 逾 期 30 至 59 日 逾 期 60 至 89 日 逾 期 90 至 180 日 逾 期 180 日 以 上 合 計 2014 同 業 結 算 應 收 賬 項 持 作 交 易 用 途 之 資 產 : 庫 券 及 合 資 格 票 據 債 務 證 券 同 業 貸 款 客 戶 貸 款 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 : 庫 券 及 合 資 格 票 據 債 務 證 券 同 業 貸 款 客 戶 貸 款 衍 生 工 具 反 向 回 購 協 議 非 交 易 用 途 以 攤 銷 成 本 列 賬 之 貸 款 : 中 央 銀 行 之 即 期 結 存 同 業 定 期 存 放 及 貸 款 客 戶 貸 款 # 3,990 324 220 4,534 3,990 324 220 4,534 證 券 投 資 : 庫 券 及 同 類 票 據 債 務 證 券 其 他 資 產 : 票 據 承 兌 及 背 書 其 他 53 7 6 13 15 94 53 7 6 13 15 94 # 大 部 分 在 重 整 後 根 據 經 修 訂 條 款 安 排 的 客 戶 貸 款 並 無 入 上 表 50

管 理 層 討 論 及 分 析 (a) 信 貸 風 險 續 已 減 值 貸 款 ( 經 審 核 ) 有 關 本 集 團 個 別 評 估 貸 款 和 綜 合 評 估 貸 款 組 合 的 貸 款 減 值 內 部 政 策 刊 載 於 財 務 報 表 附 註 3(d) 中 有 關 2015 年 12 月 31 日 的 減 值 準 備 分 析 和 年 內 之 相 關 變 動 刊 載 於 財 務 報 表 附 註 31 中 已 減 值 貸 款 指 符 合 下 列 任 何 標 準 的 貸 款 : 分 類 為 客 戶 風 險 評 級 CRR 9 或 CRR 10 的 批 發 貸 款 當 銀 行 認 為 客 戶 不 可 能 在 不 動 用 抵 押 品 下 全 數 償 還 其 信 貸 結 欠, 或 客 戶 已 就 償 還 集 團 任 何 重 大 信 貸 結 欠 逾 期 90 日 或 以 上, 則 賦 予 上 述 評 級 零 售 貸 款 : 分 類 為 EL 9 或 EL 10; 或 分 類 為 EL 1 至 EL 8 並 結 欠 逾 期 90 日 或 以 上 ; 或 結 欠 逾 期 90 日 或 以 上 並 不 論 拖 欠 狀 況 而 為 集 團 帶 來 經 濟 損 失 合 約 現 金 流 會 出 現 變 動 的 重 議 條 件 貸 款, 而 現 金 流 變 動 是 基 於 還 款 優 惠 ( 貸 款 人 原 本 不 會 考 慮, 且 倘 無 還 款 優 惠, 借 款 人 可 能 無 法 完 全 履 行 合 約 還 款 責 任 ), 除 非 還 款 優 惠 並 不 重 大, 而 且 貸 款 並 無 其 他 減 值 指 標 重 議 條 件 貸 款 會 繼 續 分 類 為 已 減 值, 直 至 有 充 分 證 據 顯 示 日 後 無 法 收 回 現 金 流 的 風 險 已 大 幅 下 降 且 貸 款 再 無 其 他 減 值 指 標 為 止 至 於 按 綜 合 基 準 評 估 減 值 的 貸 款, 支 持 貸 款 重 新 分 類 不 再 列 為 已 減 值 的 證 據, 通 常 包 括 按 照 原 有 或 經 修 訂 條 款 顯 示 一 段 履 約 還 款 紀 錄, 但 有 關 情 況 會 視 乎 暫 緩 還 款 的 性 質 和 數 量 以 及 重 議 條 件 涉 及 的 信 貸 風 險 特 性 而 定 若 為 按 個 別 基 準 評 估 減 值 的 貸 款, 則 會 就 不 同 個 案 逐 一 評 估 所 有 可 得 證 據 減 值 評 估 ( 經 審 核 ) 根 據 集 團 的 政 策, 每 家 營 運 公 司 須 迅 速 而 合 適 地 為 已 減 值 貸 款 提 撥 減 值 準 備 有 關 貸 款 及 證 券 投 資 減 值 政 策 的 詳 情, 請 參 閱 財 務 報 表 附 註 3(d) 及 3(s) 減 值 及 減 低 信 貸 風 險 如 有 抵 押 品, 於 計 算 個 別 評 估 的 減 值 貸 款 時 會 有 所 影 響 如 集 團 不 再 預 期 可 於 貸 款 到 期 時 或 根 據 原 有 的 條 款 及 條 件 悉 數 收 回 本 金 及 利 息, 則 貸 款 被 視 為 減 值 如 風 險 獲 擔 保, 則 抵 押 品 的 即 期 可 變 現 淨 值 將 於 評 估 是 否 有 減 值 撥 備 的 需 要 時 納 入 考 慮 之 列 如 預 期 一 切 到 期 金 額 會 於 擔 保 變 現 時 悉 數 結 清, 則 不 會 確 認 減 值 準 備 由 於 個 人 貸 款 組 合 一 般 由 大 批 同 類 貸 款 組 成, 故 該 等 組 合 一 般 按 綜 合 評 估 減 值 按 綜 合 基 準 計 算 準 備 額 之 兩 種 方 法 為 : 滾 動 率 方 法 或 根 據 過 往 虧 損 為 基 礎 之 較 基 本 的 公 式 法 過 往 虧 損 法 一 般 用 作 計 算 有 抵 押 或 低 違 責 率 組 合 ( 如 按 揭 ) 的 綜 合 評 估 減 值 準 備, 直 至 其 個 別 被 識 別 及 評 為 已 減 值 時 為 止 就 使 用 過 往 虧 損 法 進 行 綜 合 評 估 的 貸 款 而 言, 過 往 虧 損 率 乃 一 段 特 定 期 間 的 已 扣 除 收 回 額 之 平 均 合 約 撇 賬 額 淨 合 約 撇 銷 率 為 變 現 抵 押 品 及 收 取 收 回 撇 賬 後 的 實 際 虧 損 金 額 當 有 充 足 實 證 數 據 可 供 制 訂 良 好 的 統 計 模 型 時, 無 抵 押 的 組 合 較 常 採 用 滾 動 率 方 法 2015 51

風 險 管 理 (a) 信 貸 風 險 續 綜 合 撥 備 評 估 的 性 質 令 個 別 抵 押 品 價 值 或 貸 款 估 值 比 率 不 被 納 入 計 算 內 然 而, 綜 合 評 估 採 用 的 虧 損 率 會 就 抵 押 品 變 現 的 經 驗 作 出 調 整, 而 其 將 視 乎 組 合 內 的 貸 款 估 值 比 率 組 合 而 變 動 舉 例 來 說, 根 據 過 往 虧 損 率 方 法, 以 較 低 貸 款 估 值 比 率 計 算 的 按 揭 組 合, 過 往 虧 損 一 般 較 低, 因 此 合 約 撇 銷 率 亦 較 低 就 採 用 個 別 評 估 計 算 貸 款 減 值 的 批 發 貸 款 和 抵 押 貸 款 個 人 貸 款 而 言, 綜 合 撥 備 評 估 則 會 採 用 過 往 虧 損 法 估 算 已 發 生 但 未 匯 報 的 虧 損 事 件 減 值 額 虧 損 率 源 自 觀 察 一 段 特 定 時 間 內 ( 一 般 不 少 於 60 個 月 ) 已 扣 除 收 回 額 之 合 約 撇 賬 額 淨 合 約 撇 賬 率 為 變 現 抵 押 品 及 取 得 收 回 貸 款 後 的 已 產 生 實 際 虧 損 金 額 該 等 過 往 虧 損 率 乃 運 用 經 濟 因 素 作 出 調 整, 以 便 過 往 平 均 值 更 準 確 顯 示 影 響 組 合 的 當 前 經 濟 情 況 為 了 反 映 產 生 未 被 識 別 及 評 估 的 虧 損 事 件 之 可 能 性, 計 算 過 程 中 將 採 用 生 成 期 的 假 設, 此 生 成 期 反 映 由 出 現 虧 損 至 識 別 虧 損 的 相 距 時 間 各 地 管 理 層 會 就 每 個 已 識 別 的 組 合 估 計 生 成 期 可 能 影 響 此 項 估 計 之 因 素 包 括 : 經 濟 及 市 場 狀 況 客 戶 行 為 組 合 管 理 資 料 信 貸 管 理 技 巧, 以 及 市 場 上 追 收 及 收 回 貸 款 的 經 驗 集 團 不 會 內 部 釐 定 由 出 現 虧 損 至 識 別 虧 損 期 間 的 固 定 範 圍, 而 是 定 期 按 實 際 經 驗 評 估, 所 以 生 成 期 會 因 該 等 因 素 改 變 而 隨 著 時 間 有 所 不 同 (b) 流 動 資 金 及 融 資 風 險 ( 經 審 核 ) 流 動 資 金 及 融 資 管 理 是 為 了 確 保 本 集 團 維 持 充 足 的 現 金 流 以 配 合 所 有 財 務 承 擔, 並 掌 握 業 務 擴 展 的 機 會 當 中 包 括 確 保 集 團 能 夠 在 即 時 或 合 約 期 滿 時 滿 足 客 戶 的 提 款 要 求, 在 借 款 期 滿 時 的 還 款 能 力 符 合 法 定 流 動 資 金 比 率, 以 及 掌 握 新 造 貸 款 和 投 資 機 遇 本 集 團 維 持 一 個 穩 定 及 多 元 化 的 資 金 基 礎, 當 中 包 括 以 零 售 及 企 業 客 戶 存 款 及 高 流 動 性 資 產 組 合 作 為 集 團 的 資 產 負 債 及 資 本 管 理 架 構 的 一 部 分, 本 集 團 及 各 主 要 營 運 企 業 均 設 立 資 產 負 債 管 理 委 員 會 各 資 產 負 債 管 理 委 員 會 的 職 權 範 圍 均 包 括 對 流 動 資 金 及 融 資 的 監 察 與 監 控 本 集 團 負 責 整 體 的 流 動 資 金 管 理, 而 各 營 運 企 業 亦 同 時 自 行 管 理 本 身 的 流 動 資 金 本 集 團 規 定 各 營 運 企 業 須 維 持 充 裕 的 流 動 資 金, 並 自 行 管 理 其 資 產 負 債 及 承 諾 的 流 動 資 金 結 構, 使 現 金 流 取 得 適 當 的 平 衡, 並 能 在 到 期 時 提 供 全 部 所 需 資 金 集 團 的 管 理 人 員 須 負 責 確 保 遵 循 經 營 所 在 地 的 監 管 規 定, 以 及 資 產 負 債 管 理 委 員 會 設 定 的 各 項 要 求 和 限 制 本 行 及 海 外 財 資 部 門 負 責 管 理 日 常 流 動 資 金 狀 況 董 事 會 負 責 最 終 決 定 本 集 團 能 夠 承 受 的 流 動 資 金 風 險 的 類 型 和 程 度, 並 確 保 集 團 有 適 當 的 組 織 架 構 以 管 理 相 關 風 險 執 行 委 員 會 委 派 集 團 資 產 負 債 及 管 理 委 員 會 負 責 資 產 負 債 及 資 本 的 管 理 和 相 關 的 流 動 資 金 及 融 資 風 險 的 管 理 集 團 資 產 負 債 管 理 委 員 會 委 派 集 團 策 略 性 資 產 負 債 管 理 委 員 會 審 查 各 種 與 集 團 有 關 的 流 動 資 金 及 融 資 風 險 分 析 策 略 性 資 產 負 債 管 理 委 員 會 的 主 要 職 責 包 括 但 不 限 於 : 審 查 營 運 企 業 的 資 金 結 構 和 流 動 性 的 分 配 ; 審 查 營 運 企 業 之 流 通 證 券 名 單 並 證 明 具 深 度 及 流 通 量 的 市 場 存 在 ; 及 監 控 對 流 動 資 金 及 融 資 限 制 的 違 規, 並 向 未 能 夠 及 時 糾 正 違 規 的 營 運 企 業 提 供 指 引 52

管 理 層 討 論 及 分 析 (b) 流 動 資 金 及 融 資 風 險 續 資 產 負 債 管 理 委 員 會 專 責 確 保 經 營 所 在 地 的 運 作 遵 循 流 動 資 金 及 融 資 規 定, 並 向 風 險 管 理 委 員 會 執 行 委 員 會 風 險 委 員 會 及 董 事 會 定 期 匯 報, 其 過 程 包 括 以 下 各 項 : 維 持 營 運 企 業 遵 守 監 管 要 求 ; 預 測 不 同 壓 力 情 景 下 的 現 金 流, 並 考 慮 必 要 的 相 關 流 動 資 產 水 平 ; 按 照 內 部 及 監 管 機 構 的 規 定, 監 察 資 產 負 債 表 的 流 動 資 金 及 貸 款 對 核 心 資 金 比 率 ; 以 足 夠 的 後 備 信 貸 額 度 維 持 多 元 化 的 資 金 來 源 ; 管 理 債 務 期 限 的 集 中 程 度 及 組 合 ; 管 理 或 有 流 動 資 金 承 諾 風 險, 使 之 維 持 於 既 定 上 限 以 內 ; 管 理 各 項 債 務 融 資 計 劃 ; 監 察 存 戶 的 集 中 程 度, 以 防 止 過 份 依 賴 個 別 大 額 存 戶, 並 確 保 整 體 資 金 組 合 情 況 令 人 滿 意 ; 及 維 持 有 效 的 流 動 資 金 及 融 資 應 急 計 劃 訂 立 此 等 計 劃 可 及 早 辨 識 緊 絀 情 況 之 預 警 指 標, 並 且 描 述 若 出 現 系 統 性 或 其 他 危 機 時 應 採 取 之 相 應 行 動, 同 時 亦 將 業 務 所 受 的 任 何 長 遠 負 面 影 響 減 至 最 低 流 動 資 金 及 融 資 風 險 管 理 內 在 流 動 資 金 風 險 分 類 ( 經 審 核 ) 集 團 將 旗 下 的 營 運 企 業 分 為 兩 個 類 別 ( 一 般 風 險 及 較 高 風 險 ), 以 反 映 集 團 對 該 等 企 業 的 內 在 流 動 資 金 風 險 的 評 估 ; 有 關 評 估 會 顧 及 所 在 國 家 的 政 治 經 濟 及 監 管 因 素, 以 及 有 關 營 運 企 業 本 身 的 特 定 因 素, 例 如 當 地 市 場 市 場 份 額 及 資 產 負 債 實 力 等 有 關 的 分 類 由 管 理 層 作 判 斷, 並 以 營 運 企 業 ( 相 對 於 集 團 旗 下 其 他 實 體 而 言 ) 的 可 見 流 動 資 金 風 險 作 為 判 斷 的 根 據 有 關 分 類 方 法 旨 在 反 映 流 動 資 金 事 件 的 可 能 影 響, 而 非 事 件 出 現 的 可 能 性 該 分 類 方 法 是 集 團 可 承 受 風 險 水 平 的 一 部 分, 並 用 來 確 定 各 營 運 企 業 必 須 有 能 力 承 受 及 應 對 的 特 定 壓 力 情 景 核 心 存 款 集 團 內 部 架 構 的 主 要 假 設 乃 客 戶 存 款 的 分 類 方 式 - 根 據 我 們 預 期 這 些 存 款 在 承 受 流 動 資 金 壓 力 下 的 表 現, 分 為 核 心 和 非 核 心 客 戶 存 款 此 分 類 方 式 顧 及 辦 理 存 款 業 務 的 營 運 企 業 的 內 在 流 動 資 金 風 險 分 類 客 戶 的 性 質, 以 及 存 款 的 規 模 和 息 率 各 營 運 企 業 的 核 心 存 款 基 礎 會 被 視 作 長 期 資 金 來 源, 並 因 此 假 定 在 流 動 資 金 壓 力 情 況 ( 集 團 用 以 計 算 主 要 流 動 資 金 風 險 衡 量 標 準 ) 下 不 會 被 提 取 三 個 用 於 評 估 營 運 企 業 的 存 款 為 核 心 / 非 核 心 的 條 件 為 : 息 率 : 定 價 明 顯 高 於 市 場 或 基 準 利 率 的 任 何 存 款, 一 般 會 被 完 全 視 為 非 核 心 存 款 ; 規 模 : 資 金 總 額 超 過 特 定 限 額 的 部 份 為 非 核 心 存 款 限 額 經 考 慮 業 務 類 別 及 內 在 流 動 資 金 風 險 分 類 方 法 而 設 定 ; 及 業 務 性 質 : 經 過 息 率 及 規 模 的 考 慮 後, 餘 下 的 任 何 存 款 成 分 會 按 存 款 所 涉 及 的 業 務 性 質 及 內 在 流 動 風 險 評 估 回 購 交 易 及 銀 行 存 款 不 歸 類 為 核 心 存 款 2015 53

風 險 管 理 (b) 流 動 資 金 及 融 資 風 險 續 貸 款 對 核 心 資 金 比 率 集 團 的 流 動 資 金 及 融 資 風 險 管 理 架 構 採 用 兩 項 主 要 衡 量 標 準 來 界 定 監 察 及 監 控 旗 下 各 營 運 企 業 的 流 動 資 金 及 融 資 風 險 貸 款 對 核 心 資 金 比 率 是 用 以 監 察 結 構 性 長 期 資 金 狀 況, 而 集 團 標 準 界 定 壓 力 情 景 下 之 流 動 資 金 覆 蓋 比 率, 則 用 以 監 察 抵 禦 嚴 重 流 動 資 金 壓 力 下 的 能 力 核 心 客 戶 存 款 為 向 客 戶 貸 款 融 資 的 主 要 資 金 來 源, 減 低 對 短 期 批 發 融 資 的 依 賴 在 核 心 客 戶 存 款 或 剩 餘 期 限 超 過 一 年 的 長 期 債 務 資 金 未 有 相 應 增 長 下, 新 增 客 戶 貸 款 會 受 限 制 此 措 施 稱 為 貸 款 對 核 心 資 金 比 率 貸 款 對 核 心 資 金 比 率 的 限 制, 若 屬 最 主 要 的 營 運 企 業, 由 資 產 負 債 管 理 委 員 會 設 定 該 比 率 為 現 有 客 戶 貸 款 佔 核 心 客 戶 存 款 及 剩 餘 期 限 超 過 一 年 的 有 期 資 金 兩 者 總 和 之 比 率 一 般 而 言, 客 戶 貸 款 乃 假 設 會 續 期, 並 計 作 貸 款 對 核 心 資 金 比 率 的 分 子, 而 不 考 慮 合 約 到 期 日 反 向 回 購 安 排 並 不 計 入 貸 款 對 核 心 資 金 比 率 之 內 壓 力 下 之 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 下 表 所 列 的 壓 力 下 之 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 是 源 自 壓 力 現 金 流 情 景 分 析, 並 以 一 個 月 及 三 個 月 內 壓 力 現 金 流 入 量 佔 壓 力 下 現 金 流 出 量 之 比 率 呈 列 壓 力 下 現 金 流 入 量 包 括 : 預 期 從 流 動 資 產 變 現 所 得 ( 扣 除 假 設 的 扣 減 後 ) 的 現 金 流 入 量 ; 及 並 未 列 為 動 用 流 動 資 產 的 到 期 資 產 所 得 的 約 定 現 金 流 入 量 根 據 貸 款 對 核 心 資 金 比 率 所 採 用 之 方 向, 假 設 客 戶 貸 款 於 壓 力 情 景 下 沒 有 任 何 現 金 流 入 ; 因 此 該 貸 款 不 包 括 在 壓 力 下 之 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 分 子 內, 且 不 考 慮 其 合 約 到 期 日 壓 力 下 之 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 如 在 100% 或 以 上, 反 映 受 監 察 的 壓 力 情 景 下 累 計 了 正 數 現 金 流 量 集 團 旗 下 營 運 企 業 在 集 團 標 準 壓 力 情 景 ( 由 有 關 營 運 企 業 的 內 在 風 險 分 類 方 法 界 定 ) 下, 均 須 維 持 該 比 率 於 100% 或 以 上 達 三 個 月 根 據 月 底 數 字, 集 團 於 2015 年 及 2014 年 之 貸 款 對 核 心 資 金 比 率 及 壓 力 下 之 一 個 月 及 三 個 月 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 列 於 下 表 : 貸 款 對 核 心 資 金 比 率 ( 未 經 審 核 ) 壓 力 下 之 一 個 月 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 ( 未 經 審 核 ) 壓 力 下 之 三 個 月 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 ( 未 經 審 核 ) 2015 % 2014 % 2015 % 2014 % 2015 % 2014 % 年 底 86.1 85.8 156.6 145.7 149.2 142.8 最 高 91.2 88.8 162.3 150.6 157.4 145.6 最 低 84.3 84.5 132.1 135.7 130.8 135.1 平 均 86.4 86.3 150.3 142.7 146.2 140.0 54

管 理 層 討 論 及 分 析 (b) 流 動 資 金 及 融 資 風 險 續 壓 力 情 景 分 析 ( 經 審 核 ) 集 團 運 用 多 個 標 準 及 當 地 特 定 的 壓 力 情 景, 以 模 擬 : 個 別 認 可 機 構 的 危 機 情 景 ; 整 體 市 場 的 危 機 情 景 ; 及 合 併 情 景 所 有 營 運 企 業 均 會 模 擬 上 述 情 景 作 為 流 動 資 金 及 融 資 可 承 受 風 險 水 平 審 批 程 序 的 一 部 分, 資 產 負 債 管 理 委 員 會 風 險 管 理 委 員 會 風 險 委 員 會 及 董 事 會 每 年 會 定 期 檢 討 各 情 景 的 假 設 是 否 合 適, 並 作 正 式 批 准 壓 力 下 現 金 流 出 量 是 透 過 套 用 指 定 的 標 準 壓 力 情 景 假 設 以 集 團 的 現 金 流 模 型 而 釐 定 除 標 準 的 壓 力 情 景 外, 個 別 營 運 企 業 亦 須 制 訂 自 身 的 壓 力 情 景, 以 反 映 當 地 具 體 的 實 際 市 況 產 品 及 融 資 基 礎 流 動 資 產 ( 未 經 審 核 ) 壓 力 情 景 分 析 及 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 的 分 子 包 括 於 壓 力 下 被 適 當 扣 減 後 流 動 資 產 變 現 所 獲 得 的 假 定 現 金 流 入 量 這 些 假 設 乃 基 於 管 理 層 對 資 產 何 時 被 視 為 變 現 的 預 期 流 動 資 產 指 符 合 集 團 流 動 資 產 定 義 的 無 產 權 負 擔 資 產, 為 直 接 持 有 或 因 反 向 回 購 交 易 的 剩 餘 合 約 期 限 超 過 壓 力 下 之 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 的 監 察 時 限 而 持 有 集 團 的 流 動 資 金 架 構 將 資 產 類 別 定 義 為 可 在 各 地 評 估 為 高 質 素 及 能 夠 於 一 個 月 內 及 一 個 月 至 三 個 月 內 變 現 根 據 集 團 流 動 資 產 的 政 策, 資 產 負 債 管 理 委 員 會 須 確 認 任 何 被 視 為 流 動 的 資 產, 將 於 受 管 理 的 壓 力 情 景 下 保 持 流 通 性 來 自 一 個 月 內 動 用 流 動 資 產 的 現 金 流 入 量, 通 常 僅 基 於 經 確 認 的 可 提 取 中 央 銀 行 存 款 黃 金 或 出 售 或 回 購 以 主 權 貨 幣 計 值 的 政 府 及 半 政 府 貸 款 備 兌 債 券 亦 包 括 在 內, 但 這 些 資 產 所 產 生 的 現 金 流 入 量 須 設 上 限 一 個 月 後 的 現 金 流 入 量 亦 包 括 大 多 數 流 通 指 數 內 的 優 質 非 金 融 及 非 結 構 企 業 債 券 及 股 票 內 部 分 類 方 法 確 認 現 金 流 入 量 資 產 類 別 資 格 標 準 第 一 級 一 個 月 內 中 央 政 府 風 險 加 權 為 0% 至 20% 中 央 銀 行 ( 包 括 確 認 可 提 取 儲 備 ) 超 國 家 金 融 機 構 多 邊 發 展 銀 行 第 二 級 一 個 月 內 但 設 有 上 限 地 方 及 地 區 政 府 風 險 加 權 為 20% 公 營 機 構 實 體 有 抵 押 備 兌 債 券 及 轉 手 資 產 抵 押 證 券 黃 金 第 三 級 由 一 個 月 至 三 個 月 無 抵 押 非 金 融 企 業 證 券 內 部 客 戶 風 險 評 級 為 2.2 或 在 認 可 證 券 交 易 所 上 市 及 流 通 指 數 內 的 股 票 更 好 2015 55

風 險 管 理 (b) 流 動 資 金 及 融 資 風 險 續 中 央 或 地 方 / 地 區 政 府 擁 有 或 控 制 但 未 獲 明 確 擔 保 的 機 構 被 視 為 公 營 機 構 任 何 獲 明 確 擔 保 的 風 險 會 反 映 為 最 終 擔 保 人 的 風 險 根 據 集 團 流 動 資 金 及 融 資 風 險 管 理 架 構 所 界 定, 列 示 未 計 扣 減 前 流 動 資 產 估 計 的 流 動 資 金 值, 該 流 動 資 產 用 作 計 算 於 三 個 月 期 間 的 壓 力 下 之 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 流 動 資 產 並 不 包 括 因 進 行 反 向 回 購 交 易 ( 其 尚 餘 合 約 期 限 不 超 過 壓 力 下 之 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 的 監 察 期 限 ) 而 持 有 之 任 何 無 產 權 負 擔 資 產, 以 及 於 三 個 月 內 到 期 的 無 抵 押 銀 行 同 業 貸 款, 因 為 是 這 些 資 產 會 反 映 作 合 約 現 金 流 入 量 流 動 資 產 由 營 運 企 業 獨 立 持 有 及 管 理 所 示 的 大 部 分 流 動 資 產 均 由 各 營 運 企 業 的 資 產 負 債 管 理 部 門 直 接 持 有, 主 要 目 的 是 管 理 流 動 資 金 風 險, 並 與 流 動 資 金 及 融 資 風 險 管 理 架 構 一 致 集 團 流 動 資 產 ( 未 經 審 核 ) 2015 2014 第 一 級 228,520 167,150 第 二 級 27,250 16,973 第 三 級 3,395 3,585 259,165 187,708 批 發 債 務 監 察 ( 未 經 審 核 ) 倘 為 籌 集 資 金 而 涉 足 批 發 有 期 債 務 市 場, 則 資 產 負 債 管 理 委 員 會 須 確 保 這 些 債 務 之 到 期 日 不 會 過 度 集 中 資 金 來 源 ( 未 經 審 核 ) 集 團 的 主 要 資 金 來 源 為 即 期 或 短 期 通 知 之 客 戶 往 來 及 儲 蓄 存 款 集 團 通 過 批 發 融 資 市 場 ( 公 開 及 非 公 開 ) 發 行 高 級 無 抵 押 債 務 證 券, 並 以 高 質 素 抵 押 品 從 抵 押 回 購 市 場 借 款, 以 補 充 我 們 的 客 戶 存 款 改 變 貨 幣 組 合 及 到 期 情 況 並 維 持 在 本 地 批 發 市 場 上 的 份 額 流 動 資 金 行 為 化 ( 未 經 審 核 ) 流 動 資 金 行 為 化 是 反 映 集 團 經 評 估 後, 即 使 在 極 其 嚴 峻 的 流 動 資 金 壓 力 境 況 下, 集 團 仍 能 從 各 債 項 獲 取 資 金 的 預 計 時 期, 以 及 集 團 為 資 產 提 供 資 金 的 保 守 預 計 時 期 當 合 約 條 款 並 不 反 映 預 期 行 為 時, 便 會 採 用 行 為 化 方 法 流 動 資 金 行 為 化 政 策 由 資 產 負 債 管 理 委 員 會 檢 討 及 批 核 或 有 流 動 資 金 風 險 ( 未 經 審 核 ) 在 日 常 業 務 中, 各 營 運 企 業 會 向 客 戶 提 供 信 貸 承 諾 及 備 用 信 貸 倘 客 戶 取 用 款 項, 有 關 信 貸 將 增 加 集 團 之 融 資 金 需 求 就 客 戶 取 用 不 可 撤 銷 的 信 貸 承 諾 而 產 生 的 流 動 資 金 風 險, 會 被 計 入 不 同 的 壓 力 情 景 中 並 設 定 上 限 貨 幣 錯 配 ( 未 經 審 核 ) 若 集 團 透 過 掉 期 市 場, 有 足 夠 流 動 資 金 應 付 於 市 場 壓 力 下 的 匯 兌 資 金 需 求 貨 幣 錯 配 可 以 令 管 理 資 產 負 債 結 構 上 提 供 靈 活 性 及 促 進 外 匯 交 易 另 外, 集 團 亦 會 根 據 掉 期 市 場 的 流 動 性 現 況, 規 限 各 重 要 貨 幣 於 現 金 預 測 的 限 額 限 額 亦 須 由 資 產 負 債 管 理 委 員 會 批 准 及 監 督 56

管 理 層 討 論 及 分 析 (b) 流 動 資 金 及 融 資 風 險 續 具 產 權 負 擔 及 無 產 權 負 擔 資 產 ( 未 經 審 核 ) 倘 資 產 已 作 為 某 項 現 有 負 債 的 抵 押 品, 因 而 本 行 不 能 藉 此 取 得 資 金 應 付 抵 押 品 需 要 或 出 售 以 減 少 資 金 需 求, 則 該 項 資 產 被 視 為 具 產 權 負 擔 倘 資 產 未 有 作 為 任 何 現 有 負 債 的 抵 押 品, 則 被 視 為 無 產 權 負 擔 其 他 合 約 責 任 ( 未 經 審 核 ) 集 團 大 部 分 衍 生 工 具 是 匯 率 合 約 及 利 率 合 約 根 據 衍 生 工 具 合 約 ( 屬 符 合 國 際 掉 期 業 務 及 衍 生 投 資 工 具 協 會 的 信 貸 支 持 附 件 合 約 ), 倘 集 團 的 信 貸 評 級 被 下 調 三 級, 我 們 可 能 需 要 額 外 提 供 是 輕 微 的 前 瞻 性 結 構 ( 未 經 審 核 ) 由 2016 年 1 月 開 始, 本 集 團 將 會 實 行 新 的 流 動 性 及 融 資 風 險 管 理 框 架 我 們 內 部 結 構 引 用 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 及 淨 穩 定 資 金 比 率 之 監 管 框 架 作 為 基 礎, 另 新 增 指 標 / 額 度 及 覆 蓋 去 處 理 集 團 認 為 監 管 框 架 沒 有 充 分 反 映 的 流 動 性 風 險 新 的 內 部 流 動 性 和 融 資 風 險 管 理 框 架 的 主 要 方 針 如 下 : 1. 各 營 運 企 業 需 獨 立 管 理 流 動 性 及 融 資 運 作 2. 各 營 運 企 業 級 別 通 過 內 在 流 動 資 金 風 險 分 類 3. 各 營 運 企 業 的 流 動 性 覆 蓋 比 率 最 低 要 求 取 決 於 內 在 流 動 資 金 風 險 分 類 ( 歐 洲 委 員 會 的 流 動 性 覆 蓋 的 委 托 監 管 基 礎, 是 作 為 於 歐 洲 範 圍 內 實 施 巴 塞 爾 協 議 III 指 標 之 一, 所 以 適 用 於 本 集 團 ) 4. 各 營 運 企 業 的 淨 穩 定 資 金 比 率 最 低 要 求 取 決 於 內 在 流 動 資 金 風 險 分 類 ( 根 據 巴 塞 爾 銀 行 監 管 委 員 會 於 2014 年 10 月 公 佈 的 最 終 規 定, 歐 洲 監 管 的 最 後 審 定, 將 適 用 於 本 集 團 ) 5. 法 定 企 業 存 款 集 中 程 度 限 制 6. 各 營 運 企 業 的 三 個 月 及 十 二 個 月 累 積 滾 動 合 同 期 限 的 限 額 涵 蓋 銀 行 存 款, 非 銀 行 金 融 企 業 存 款 及 證 券 發 行 7. 各 營 運 企 業 需 每 年 作 獨 立 流 動 性 充 足 評 估 評 估 過 程 被 設 計 來 標 識 沒 有 反 映 於 流 動 性 及 融 資 管 理 框 架 的 流 動 性 及 融 資 風 險 另 加 設 可 能 被 各 地 評 估 為 有 需 要 的 新 增 限 額, 去 驗 證 營 運 企 業 的 風 險 接 受 量 度 風 險 管 理 委 員 會 及 董 事 會 根 據 風 險 委 員 會 的 建 議 作 為 基 礎, 批 准 新 的 流 動 性 及 融 資 風 險 管 理 框 架 及 接 受 量 度 ( 限 額 ) 制 定 內 部 框 架 之 決 定 建 基 於 外 在 監 管 框 架 及 取 決 與 集 團 外 內 框 架 方 針 的 一 致 性 而 且 集 團 內 部 資 金 轉 移 定 價 框 架 能 激 勵 各 營 運 企 業 的 全 球 業 務 性 及 確 保 能 共 同 遵 守 外 部 監 管 及 內 部 風 險 接 受 量 度 2015 57

風 險 管 理 (b) 流 動 資 金 及 融 資 風 險 續 流 動 資 金 規 例 ( 未 經 審 核 ) 銀 行 業 ( 流 動 性 ) 規 則 已 於 2015 年 1 月 1 日 生 效, 標 誌 着 第 1 類 認 可 機 構 在 香 港 須 按 巴 塞 爾 協 定 三 流 動 性 標 準 實 施 流 動 性 覆 蓋 比 率 因 此, 於 截 至 2015 年 12 月 31 日 9 月 30 日 6 月 30 日 及 3 月 31 日 止 季 度 根 據 巴 塞 爾 協 定 三 作 出 的 流 動 性 資 料 披 露, 與 截 至 2014 年 12 月 31 日 止 年 度 報 告 之 披 露 不 能 直 接 比 較 根 據 銀 行 業 ( 流 動 性 ) 規 則 第 11(1) 條, 本 集 團 須 以 綜 合 基 礎 計 算 流 動 性 覆 蓋 比 率 於 2015 年 起, 本 集 團 須 維 持 不 少 於 60% 的 流 動 性 覆 蓋 比 率, 並 最 遲 於 2019 年 1 月 增 加 至 不 少 於 100% 而 淨 穩 定 資 金 比 率 預 計 將 於 香 港 2018 年 1 月 1 日 實 施 於 可 匯 報 期 間 之 平 均 流 動 性 覆 蓋 比 率 如 下 : 季 度 結 算 至 2015 年 12 月 31 日 季 度 結 算 至 2015 年 9 月 30 日 季 度 結 算 至 2015 年 6 月 30 日 季 度 結 算 至 2015 年 3 月 31 日 平 均 流 動 資 金 覆 蓋 比 率 195.0% 237.2% 221.6% 167.4% 於 2015 年, 本 集 團 維 持 雄 厚 的 流 動 性 可 匯 報 季 度 之 平 均 流 動 性 覆 蓋 比 率 介 乎 167.4% 至 237.2%, 第 二 季 及 第 三 季 之 平 均 流 動 性 覆 蓋 比 率 上 升, 主 要 反 映 本 行 於 出 售 部 分 興 業 銀 行 投 資 後, 重 新 調 配 所 得 收 益, 令 優 質 流 動 資 產 有 所 增 加 為 符 合 銀 行 業 ( 披 露 ) 規 則, 有 關 流 動 性 資 料 的 詳 情 可 於 本 集 團 之 網 站 www.hangseng.com 內 監 管 披 露 項 下 瀏 覽 根 據 香 港 銀 行 業 條 例 附 表 四 之 準 則 計 算, 於 截 至 2014 年 12 月 31 日 止 年 度 之 平 均 流 動 性 比 率 如 下 : 2014 本 行 及 金 管 局 指 定 之 附 屬 公 司 之 流 動 性 比 率 34.7% 集 團 持 有 優 質 流 動 性 資 產 的 組 成 成 分 是 根 據 銀 行 業 ( 流 動 性 ) 規 則 第 2 條 計 算 主 要 是 第 一 級 流 動 性 資 產, 其 中 大 部 分 是 政 府 債 務 證 券 加 權 量 ( 平 均 值 ) 季 度 結 算 至 2015 年 12 月 31 日 季 度 結 算 至 2015 年 9 月 30 日 季 度 結 算 至 2015 年 6 月 30 日 季 度 結 算 至 2015 年 3 月 31 日 第 一 級 246,678 224,759 215,120 166,084 第 二 甲 級 13,645 13,864 10,177 7,391 第 二 乙 級 782 1,140 1,214 1,097 加 權 量 優 質 流 動 性 資 產 合 計 261,105 239,763 226,511 174,572 以 下 表 列 集 團 財 務 負 債 之 未 折 現 現 金 流 量 預 測, 財 務 負 債 包 括 按 最 早 合 約 到 期 日 計 算 之 應 付 利 息 下 表 所 示 款 額 不 會 與 綜 合 資 產 負 債 表 的 款 額 直 接 對 應, 因 為 該 表 按 未 折 現 基 準 綜 合 計 算 與 本 金 及 所 有 未 來 票 息 付 款 有 關 的 現 金 流 ( 交 易 用 途 負 債 及 交 易 用 途 衍 生 工 具 除 外 ) 此 外, 貸 款 承 諾 與 金 融 擔 保 合 約 一 般 不 會 在 資 產 負 債 表 中 表 列 交 易 用 途 負 債 及 交 易 用 途 衍 生 工 具 因 一 般 只 會 短 期 持 有, 所 以 被 計 入 即 期 一 欄 內, 而 並 未 按 合 約 期 限 列 示 對 沖 用 途 衍 生 工 具 負 債 應 付 之 未 折 現 現 金 流 乃 根 據 其 合 約 期 限 而 分 類 58

管 理 層 討 論 及 分 析 (b) 流 動 資 金 及 融 資 風 險 續 客 戶 賬 項 的 應 付 現 金 流 按 合 約 計 算, 主 要 為 即 期 或 短 期 通 知 但 事 實 上, 由 於 流 入 及 流 出 額 大 致 上 配 對, 短 期 存 款 結 餘 向 來 保 持 穩 定, 且 大 部 分 貸 款 承 諾 尚 未 取 用 便 已 到 期 貸 款 承 諾 及 金 融 擔 保 的 未 折 現 現 金 流 根 據 其 最 早 的 取 用 期 分 類 即 時 到 期 3 個 月 或 以 下 但 非 即 時 到 期 3 個 月 以 上 至 1 年 1 年 以 上 至 5 年 5 年 以 上 合 計 於 2015 年 12 月 31 日 往 來 儲 蓄 及 其 他 存 款 704,866 217,132 37,287 1,207 960,492 回 購 協 議 非 交 易 用 途 2,316 2,316 同 業 存 款 6,654 12,128 18,782 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 負 債 2 17 48 3,592 501 4,160 交 易 賬 項 下 之 負 債 62,917 62,917 衍 生 金 融 工 具 9,395 130 115 377 5 10,022 已 發 行 之 存 款 證 及 其 他 債 務 證 劵 31 53 5,255 5,339 其 他 金 融 負 債 6,568 9,937 1,321 14 3 17,843 後 償 負 債 27 79 423 2,514 3,043 790,402 241,718 38,903 10,868 3,023 1,084,914 貸 款 承 諾 304,879 59,338 57 364,274 金 融 擔 保 及 信 貸 風 險 相 關 擔 保 合 約 14,497 100 1 14,598 319,376 59,438 58 378,872 於 2014 年 12 月 31 日 往 來 儲 蓄 及 其 他 存 款 630,303 219,498 45,757 3,304 898,862 回 購 協 議 非 交 易 用 途 同 業 存 款 3,797 3,171 2,127 9,095 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 負 債 2 13 39 3,105 493 3,652 交 易 賬 項 下 之 負 債 72,587 72,587 衍 生 金 融 工 具 5,914 133 142 317 11 6,517 已 發 行 之 存 款 證 及 其 他 債 務 證 劵 22 7,201 5,440 12,663 其 他 金 融 負 債 6,706 8,507 1,903 30 46 17,192 後 償 負 債 46 139 742 6,186 7,113 719,309 231,390 57,308 12,938 6,736 1,027,681 貸 款 承 諾 283,366 43,461 129 326,956 金 融 擔 保 及 信 貸 風 險 相 關 擔 保 合 約 11,906 101 12,007 295,272 43,562 129 338,963 2015 59

風 險 管 理 c) 市 場 風 險 ( 未 經 審 核 ) 市 場 風 險 是 指 匯 率 及 商 品 價 格 利 率 信 貸 息 差 及 股 價 等 市 場 因 素 出 現 變 動, 可 能 導 致 我 們 的 收 益 或 組 合 價 值 減 少 之 風 險 本 行 管 理 市 場 風 險 的 政 策 與 慣 例, 於 2015 年 並 無 重 大 改 變 市 場 風 險 分 為 兩 個 組 合 : 交 易 用 途 組 合 包 括 因 進 行 市 場 莊 家 活 動 而 持 有 及 代 客 戶 保 管 的 持 倉 非 交 易 用 途 組 合 包 括 主 要 因 我 們 進 行 零 售 及 商 業 銀 行 業 務 資 產 與 負 債 之 利 率 管 理 而 產 生 的 持 倉, 以 及 指 定 列 為 可 供 出 售 之 金 融 投 資 在 適 用 情 況 下, 本 集 團 把 類 似 的 風 險 管 理 政 策 及 量 度 技 巧 應 用 於 交 易 用 途 組 合 及 非 交 易 用 途 組 合 本 集 團 的 目 標 是 管 理 及 監 控 市 場 風 險, 以 取 得 理 想 的 風 險 回 報, 同 時 維 持 本 集 團 作 為 專 業 銀 行 及 金 融 服 務 機 構 的 市 場 地 位 對 沖 及 減 低 風 險 策 略 包 括 使 用 傳 統 市 場 工 具 如 利 率 掉 期, 以 至 更 精 密 的 對 沖 策 略 以 處 理 在 投 資 組 合 層 面 所 產 生 的 多 種 風 險 因 素 市 場 風 險 管 治 ( 未 經 審 核 ) 市 場 風 險 採 用 本 集 團 風 險 管 理 委 員 會 批 准 的 限 額 進 行 管 理 及 控 制 這 些 限 額 分 配 予 各 業 務 部 門 及 本 集 團 旗 下 的 法 律 實 體, 包 括 恒 生 銀 行 ( 中 國 ) 有 限 公 司 市 場 風 險 管 理 工 作 主 要 由 本 集 團 之 環 球 資 本 市 場 業 務 執 行, 而 所 採 用 的 風 險 限 額 則 按 董 事 局 核 准 的 風 險 承 受 水 平 分 配 該 等 風 險 限 額 乃 在 適 用 情 況 下 按 每 個 組 合 產 品 及 風 險 類 別 而 設 定, 而 在 設 定 限 額 水 平 時, 最 主 要 的 考 慮 因 素 包 括 市 場 之 流 通 程 度 及 業 務 需 要 獨 立 的 市 場 風 險 監 控 部 門 負 責 量 度 市 場 風 險, 並 按 規 定 的 限 額 每 日 監 察 及 匯 報 該 等 風 險 模 型 風 險 透 過 模 型 監 察 委 員 會 按 企 業 信 貸 及 市 場 風 險 管 理 層 面 進 行 管 治 模 型 監 察 委 員 會 直 接 監 察 風 險 計 量 及 管 理 及 壓 力 測 試 使 用 的 交 易 風 險 模 型, 以 確 保 風 險 維 持 在 本 行 的 風 險 承 受 水 平 及 業 務 計 劃 之 內 本 行 控 制 交 易 及 非 交 易 用 途 組 合 之 市 場 風 險 包 括 限 制 各 業 務 單 位 只 准 使 用 限 定 的 工 具 類 別 進 行 交 易, 執 行 新 產 品 審 批 程 序, 以 及 限 制 較 複 雜 衍 生 工 具 產 品 交 易 只 可 由 具 備 適 當 產 品 知 識 及 健 全 監 控 系 統 的 業 務 單 位 進 行 監 察 及 限 制 市 場 風 險 本 集 團 的 目 標 是 管 理 及 控 制 市 場 風 險, 同 時 保 持 相 關 市 場 的 狀 況 與 本 集 團 風 險 承 受 水 平 相 符 本 集 團 使 用 多 種 工 具 以 監 控 及 限 制 市 場 風 險, 包 括 敏 感 度 分 析 風 險 價 值 及 壓 力 測 試 60

管 理 層 討 論 及 分 析 (c) 市 場 風 險 續 敏 感 度 分 析 ( 未 經 審 核 ) 敏 感 度 分 析 量 度 個 別 市 場 因 素 ( 包 括 利 率 匯 率 及 股 價 ) 變 動 對 特 定 工 具 或 組 合 的 影 響 本 集 團 透 過 量 度 敏 感 度, 監 控 各 風 險 類 別 的 市 場 風 險 持 倉, 包 括 量 度 利 率 風 險 的 利 率 基 點 現 值 敏 感 度 限 額 針 對 組 合 產 品 及 風 險 類 別 而 設 定, 而 釐 定 限 額 水 平 的 其 中 一 個 主 要 因 素 是 市 場 深 度 風 險 價 值 ( VAR ) ( 經 審 核 ) 風 險 價 值 是 一 種 估 算 方 法, 用 以 估 計 於 指 定 時 限 內 和 既 定 置 信 水 平 下, 可 能 因 市 場 利 率 和 價 格 變 動 引 致 風 險 持 倉 產 生 的 潛 在 虧 損 風 險 價 值 的 運 用 融 入 市 場 風 險 管 理 之 中, 不 論 本 集 團 如 何 將 該 等 風 險 資 本 化, 本 集 團 會 為 所 有 交 易 用 途 持 倉 計 算 風 險 價 值 若 沒 有 認 可 內 部 模 型, 本 集 團 會 運 用 當 地 適 當 的 規 則 將 風 險 資 本 化 此 外, 本 集 團 會 就 非 交 易 用 途 組 合 計 算 風 險 價 值, 以 掌 握 全 面 的 市 場 風 險 狀 況 倘 並 未 明 確 計 算 風 險 價 值, 則 會 使 用 其 他 工 具 標 準 風 險 價 值 的 計 算 是 基 於 99% 的 置 信 水 平 及 使 用 1 日 持 倉 期 而 受 壓 虧 損 之 風 險 價 值 則 參 考 過 去 持 續 一 年 期 間 的 重 大 壓 力 市 況 下, 按 99% 的 置 信 水 平 及 10 日 持 倉 期 計 算 本 集 團 採 用 的 風 險 價 值 模 型 主 要 以 歷 史 模 擬 法 為 基 準 該 等 模 型 按 過 往 錄 得 的 市 場 利 率 及 價 格, 引 伸 出 日 後 可 出 現 的 情 境, 並 已 考 慮 不 同 市 場 與 比 率 ( 例 如 利 率 及 匯 率 ) 之 間 的 相 互 關 係 該 等 模 型 亦 會 計 入 期 權 特 性 對 有 關 風 險 帶 來 的 影 響 本 集 團 採 用 的 歷 史 模 擬 法 已 包 含 以 下 特 點.. 過 往 市 場 利 率 及 價 格 乃 參 考 匯 率 及 商 品 價 格 利 率 股 價 及 相 關 波 幅 計 算 ; 風 險 價 值 使 用 的 潛 在 市 場 變 動 乃 參 考 歷 史 數 據 計 算 ; 及 標 準 風 險 價 值 的 計 算 是 基 於 99% 的 置 信 水 平 及 使 用 1 日 持 倉 期, 然 後 再 把 結 果 調 整 至 10 日 ; 根 據 風 險 價 值 模 型 的 性 質, 即 使 相 關 持 倉 沒 有 任 何 變 動, 市 場 波 動 性 增 加 將 導 致 風 險 價 值 增 加 風 險 價 值 模 型 的 限 制 雖 然 風 險 價 值 是 衡 量 風 險 的 一 項 重 要 指 標, 但 應 留 意 其 存 在 有 一 定 局 限 性, 例 如 : 採 用 過 往 數 據 作 為 估 計 未 來 事 件 的 準 則, 未 必 可 以 顧 及 所 有 可 能 出 現 的 情 況, 特 別 是 一 些 極 端 情 況 ; 持 倉 期 的 計 算 方 法 乃 假 設 所 有 持 倉 均 可 以 在 該 期 間 內 套 現 這 項 假 設 或 許 未 能 充 份 反 映 市 場 流 通 性 極 低 時, 可 能 未 及 在 持 倉 期 內 套 現 或 對 沖 所 有 持 倉, 因 而 產 生 的 市 場 風 險 ; 根 據 定 義, 當 採 用 99% 置 信 水 平 時, 即 未 有 考 慮 在 此 置 信 水 平 以 外 或 會 出 現 的 虧 損 ; 風 險 價 值 是 以 營 業 時 間 結 束 時 的 持 倉 盤 作 計 算 基 準, 因 此 並 不 一 定 反 映 交 易 時 段 內 的 風 險 ; 及 標 準 風 險 價 值 不 大 可 能 反 映 僅 在 市 場 大 幅 波 動 時 才 會 出 現 的 潛 在 虧 損 2015 61

風 險 管 理 (c) 市 場 風 險 續 風 險 價 值 以 外 的 風 險 框 架 ( 未 經 審 核 ) 本 集 團 的 風 險 價 值 模 型 是 為 掌 握 重 大 基 準 風 險, 例 如 資 產 掉 期 息 差 及 跨 貨 幣 基 準 由 於 風 險 價 值 並 無 法 全 面 包 含 所 有 基 準 風 險 ( 例 如 倫 敦 銀 行 同 業 拆 放 利 率 期 限 基 準 ), 本 集 團 會 以 風 險 價 值 以 外 的 風 險 框 架 作 補 足, 並 整 合 至 資 本 架 構 風 險 價 值 以 外 的 風 險 框 架 目 的 在 於 管 理 及 資 本 化 風 險 價 值 模 型 未 能 充 分 涵 蓋 的 重 大 市 場 風 險 在 這 些 情 況 下, 該 風 險 框 架 會 使 用 壓 力 測 試 以 量 化 有 關 資 本 要 求 於 2015 年 平 均 計 算, 這 些 壓 力 測 試 產 生 的 資 本 要 求 佔 根 據 內 部 模 型 計 算 之 市 場 風 險 規 定 總 額 的 1.5% 鑑 於 風 險 價 值 以 外 的 風 險 佔 根 據 已 獲 監 管 機 構 批 准 的 模 型 計 算 之 風 險 加 權 資 產 市 場 風 險 只 有 1.5%, 因 此 並 不 是 本 集 團 之 市 場 風 險 資 本 要 求 的 重 大 部 分 本 行 定 期 檢 討 風 險 因 素, 並 在 可 能 情 況 下 直 接 納 入 風 險 價 值 模 型, 或 透 過 以 風 險 價 值 以 外 的 風 險 框 架 方 法 處 理, 包 括 以 風 險 價 值 為 基 準 的 方 法 或 以 壓 力 測 試 方 法 予 以 量 化 有 關 情 境 結 果 會 予 以 適 當 校 準 以 符 合 資 本 充 足 的 要 求 壓 力 測 試 ( 未 經 審 核 ) 壓 力 測 試 是 已 併 入 本 集 團 市 場 風 險 管 理 工 具 之 重 要 工 具 之 一, 以 評 估 倘 若 出 現 較 為 極 端 但 有 可 能 發 生 的 事 件, 或 當 一 系 列 金 融 市 場 同 時 出 現 變 數 時, 對 組 合 價 值 的 潛 在 影 響 在 這 些 非 正 常 的 狀 況 下, 虧 損 或 會 遠 高 於 風 險 價 值 模 型 所 預 測 者 壓 力 測 試 會 於 法 律 實 體 及 整 體 集 團 層 面 執 行 該 等 測 試 情 境 均 經 精 心 設 計, 以 反 映 相 關 事 件 或 市 場 變 動 本 集 團 有 一 套 計 分 制 度, 讓 管 理 層 可 以 有 效 地 評 估 有 關 壓 力 測 試 潛 在 虧 損 的 嚴 重 程 度 及 壓 力 情 境 發 生 的 可 能 性 滙 豐 壓 力 測 試 檢 討 小 組 負 責 管 理 整 個 過 程, 而 本 集 團 作 為 參 與 成 員 公 司 釐 定 以 下 適 用 之 情 境 : 單 一 風 險 因 素 壓 力 情 境, 不 可 能 在 風 險 價 值 模 型 中 反 映, 例 如 聯 繫 匯 率 脫 鈎 ; 技 術 情 境, 此 情 境 考 慮 每 項 風 險 因 素 的 最 大 變 動, 但 不 會 考 慮 任 何 市 場 相 關 性 ; 假 設 情 境, 此 情 境 考 慮 潛 在 的 宏 觀 經 濟 事 件, 例 如 中 國 內 地 經 濟 放 緩 及 主 權 債 務 違 約 之 潛 在 影 響, 包 括 更 深 遠 的 市 場 連 鎖 效 應 ; 及 歷 史 情 境, 此 情 境 包 含 過 往 市 場 受 壓 期 間 的 變 動, 而 此 等 情 況 並 不 在 風 險 價 值 中 反 映 市 場 風 險 反 向 壓 力 測 試 乃 基 於 錄 得 固 定 虧 損 的 前 設 下 進 行 測 試 程 序 會 識 別 何 種 情 境 導 致 此 項 虧 損 反 向 壓 力 測 試 有 助 明 暸 在 正 常 業 務 環 境 以 外 的 情 境 可 能 導 致 的 連 鎖 及 系 統 性 影 響 受 壓 之 風 險 價 值 及 壓 力 測 試, 連 同 反 向 壓 力 測 試 使 管 理 層 得 悉 有 關 風 險 價 值 以 外 的 尾 端 風 險, 而 本 集 團 對 該 等 尾 端 風 險 的 承 受 力 有 限 62

管 理 層 討 論 及 分 析 (c) 市 場 風 險 續 交 易 用 途 組 合 ( 經 審 核 ) 交 易 用 途 組 合 風 險 價 值 大 部 分 交 易 風 險 價 值 均 源 自 環 球 資 本 市 場 業 務 於 2015 年 12 月 31 日 的 交 易 活 動 風 險 價 值 高 於 2014 年 12 月 31 日 之 水 平, 主 要 由 外 匯 期 貨 交 易 所 產 生 的 利 率 風 險 所 帶 動 外 匯 風 險 價 值 在 2015 年 2 月 至 7 月 期 間 出 現 短 暫 上 升, 主 要 原 因 是 由 出 售 興 業 銀 行 股 份 產 生 的 外 匯 風 險 頭 寸 所 引 致 下 圖 載 列 去 年 整 體 交 易 風 險 價 值 總 額 之 單 日 水 平 單 日 風 險 價 值 ( 交 易 用 途 組 合 ),99% 1 日 ( 港 幣 百 萬 元 ) ( 未 經 審 核 ) 99%1 60 50 40 30 20 10 0-10 -20 14 12 15 1 15 2 15 3 15 4 15 5 15 6 15 7 15 8 15 9 15 10 15 11 15 12 本 集 團 於 年 內 之 交 易 風 險 價 值 載 於 下 表 交 易 風 險 價 值,99% 1 日 ( 經 審 核 ) 於 2015 年 12 月 31 日 年 內 最 低 價 值 年 內 最 高 價 值 年 內 平 均 價 值 風 險 價 值 交 易 28 12 52 29 外 匯 交 易 5 5 48 22 利 率 交 易 28 8 32 18 組 合 分 散 ( 未 經 審 核 ) (5) (11) 受 壓 虧 損 之 交 易 風 險 價 值 交 易 188 25 219 136 外 匯 交 易 3 1 226 78 利 率 交 易 222 22 246 110 2015 63

風 險 管 理 (c) 市 場 風 險 續 於 2014 年 12 月 31 日 年 內 最 低 價 值 年 內 最 高 價 值 年 內 平 均 價 值 風 險 價 值 交 易 13 4 17 9 外 匯 交 易 7 1 11 6 利 率 交 易 12 3 14 8 組 合 分 散 ( 未 經 審 核 ) (5) (4) 受 壓 虧 損 之 交 易 風 險 價 值 交 易 40 23 157 65 外 匯 交 易 18 1 32 17 利 率 交 易 64 26 173 77 回 溯 測 試 ( 未 經 審 核 ) 於 2015 年, 本 集 團 分 別 錄 得 三 次 特 殊 虧 損 情 況 及 八 次 特 殊 利 潤 情 況 人 民 幣 及 港 元 市 場 在 八 月 份 比 較 波 動, 觸 發 了 特 殊 虧 損 情 況 出 現 另 一 方 面, 特 殊 利 潤 情 況 主 要 是 由 於 日 間 交 易 利 潤 所 導 致 下 圖 列 示 本 集 團 於 2015 年 之 單 日 交 易 風 險 價 值 對 比 已 結 清 及 假 設 利 潤 及 虧 損 本 集 團 交 易 風 險 價 值 對 比 已 結 清 及 假 設 利 潤 及 虧 損 之 回 溯 測 試 ( 港 幣 百 萬 元 ) ( 未 經 審 核 ) 2015 100 80 60 40 20 0-20 -40-60 15 1 15 2 15 3 15 4 15 5 15 6 15 7 15 8 15 9 15 10 15 11 15 12 2014 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20 14 1 14 2 14 3 14 4 14 5 14 6 14 7 14 8 14 9 14 10 14 11 14 12 64

管 理 層 討 論 及 分 析 (c) 市 場 風 險 續 本 集 團 透 過 將 已 結 清 及 假 設 利 潤 及 虧 損, 與 風 險 價 值 進 行 回 溯 測 試, 以 定 期 驗 證 風 險 價 值 模 型 的 準 確 性 假 設 利 潤 及 虧 損 不 包 括 來 自 實 際 列 賬 基 準 之 費 用 佣 金 及 同 日 交 易 收 入 等 非 以 模 型 計 算 之 項 目, 而 已 結 清 的 利 潤 及 虧 損 則 包 括 兩 者 本 集 團 預 期 於 一 年 期 內, 平 均 會 有 兩 至 三 次 虧 損 超 出 99% 置 信 水 平 的 風 險 價 值 因 此, 這 段 期 間 利 潤 或 虧 損 超 出 風 險 價 值 之 實 際 次 數, 可 用 作 衡 量 該 等 模 型 的 效 用 為 確 保 計 算 風 險 值 時 以 審 慎 為 本, 必 須 留 意 超 出 風 險 價 值 的 利 潤 僅 於 回 溯 測 試 模 型 準 確 性 時 才 會 考 慮, 而 不 會 用 作 計 算 風 險 管 理 或 資 本 目 的 之 風 險 價 值 非 交 易 用 途 組 合 ( 未 經 審 核 ) 非 交 易 用 途 組 合 之 風 險 價 值 本 集 團 之 非 交 易 風 險 價 值 主 要 與 資 產 負 債 管 理 業 務 有 關 非 交 易 風 險 價 值 主 要 來 自 利 率 及 信 貸 息 差 風 險 非 交 易 用 途 組 合 並 無 商 品 風 險 去 年 之 非 交 易 風 險 價 值 總 額 的 單 日 水 平 載 於 下 圖 單 日 風 險 價 值 ( 非 交 易 用 途 組 合 ),99% 1 日 ( 港 幣 百 萬 元 ) ( 未 經 審 核 ) 99% 1 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 14 12 15 1 15 2 15 3 15 4 15 5 15 6 15 7 15 8 15 9 15 10 15 11 15 12 本 集 團 於 年 內 之 非 交 易 風 險 價 值 載 於 下 表 非 交 易 風 險 價 值,99% 1 日 ( 經 審 核 ) 於 2015 年 12 月 31 日 年 內 最 低 價 值 年 內 最 高 價 值 年 內 平 均 價 值 風 險 價 值 非 交 易 36 28 50 36 利 率 非 交 易 32 24 39 32 信 貸 息 差 非 交 易 ( 未 經 審 核 ) 19 9 30 16 組 合 分 散 ( 未 經 審 核 ) (15) (12) 2015 65

風 險 管 理 (c) 市 場 風 險 續 於 2014 年 12 月 31 日 年 內 最 低 價 值 年 內 最 高 價 值 年 內 平 均 價 值 風 險 價 值 非 交 易 36 22 47 34 利 率 非 交 易 35 20 42 32 信 貸 息 差 非 交 易 ( 未 經 審 核 ) 12 7 23 15 組 合 分 散 ( 未 經 審 核 ) (11) (13) 風 險 價 值 只 是 其 中 一 項 工 具 以 計 量 監 察 及 管 理 非 交 易 用 途 組 合 風 險 管 理 銀 行 賬 項 內 利 率 風 險 的 詳 情, 包 括 資 產 負 債 管 理 業 務 之 角 色, 載 於 下 文 非 交 易 賬 項 之 利 率 風 險 內 非 交 易 風 險 價 值 不 包 括 可 供 出 售 證 券 之 股 權 風 險 結 構 匯 兌 風 險 以 及 滙 豐 控 股 所 發 行 之 定 息 證 券 之 利 率 風 險, 有 關 風 險 的 管 理 詳 情 載 於 下 文 有 關 章 節 非 交 易 用 途 組 合 之 市 場 風 險 監 控 方 法, 主 要 為 將 資 產 負 債 管 理 業 務 或 環 球 資 本 市 場 業 務 以 外 的 有 關 非 交 易 用 途 市 場 風 險 經 評 估 後 轉 移 至 資 產 負 債 管 理 業 務 管 理 的 賬 項, 惟 該 風 險 必 須 能 夠 在 市 場 進 行 對 沖 風 險 淨 額 一 般 由 資 產 負 債 管 理 業 務 透 過 採 用 定 息 政 府 債 券 ( 可 供 出 售 賬 項 內 持 有 的 流 動 資 產 ) 及 利 率 掉 期 管 理 可 供 出 售 組 合 內 持 有 的 定 息 政 府 債 券 的 利 率 風 險 於 本 集 團 的 非 交 易 風 險 價 值 內 反 映 資 產 負 債 管 理 業 務 使 用 的 利 率 掉 期 一 般 分 類 為 公 平 價 值 對 沖 或 現 金 流 對 沖, 並 計 入 本 集 團 的 非 交 易 風 險 價 值 任 何 未 能 於 市 場 進 行 對 沖 的 風 險, 由 當 地 資 產 負 債 管 理 委 員 會 於 獨 立 的 資 產 負 債 管 理 委 員 會 賬 項 內 管 理 可 供 出 售 債 務 證 券 之 信 貸 息 差 風 險 ( 未 經 審 核 ) 與 信 貸 息 差 變 動 有 關 之 風 險, 主 要 透 過 敏 感 度 限 額 壓 力 測 試 及 風 險 價 值 加 以 管 理 信 貸 息 差 風 險 價 值 是 參 考 兩 年 期 內 信 貸 息 差 的 單 日 變 動, 再 按 99% 的 置 信 水 平 計 算 於 2015 年 12 月 31 日, 本 行 之 可 供 出 售 債 務 證 券 之 信 貸 息 差 風 險 價 值 為 港 幣 1,900 萬 元 ( 2014 年 : 港 幣 1,200 萬 元 ) 信 貸 息 差 風 險 價 值 上 升, 主 要 是 由 於 銀 行 盈 餘 資 金 上 升, 令 可 供 出 售 債 務 證 券 之 投 資 組 合 價 值 增 加 所 致 利 率 風 險 ( 經 審 核 ) 利 率 風 險 包 括 來 自 環 球 資 本 市 場 業 務 的 交 易 組 合 及 非 交 易 組 合, 後 者 包 括 結 構 性 利 率 風 險 環 球 資 本 市 場 於 風 險 管 理 委 員 會 核 准 之 限 額 內 及 於 資 產 負 債 管 理 委 員 會 和 風 險 管 理 委 員 會 監 察 下 管 理 有 關 利 率 風 險 交 易 賬 項 之 利 率 風 險 ( 經 審 核 ) 本 集 團 之 市 場 風 險 監 控 包 括 按 個 別 交 易 業 務 設 定 多 項 限 制, 其 中 包 括 風 險 價 值, 潛 在 的 敏 感 度 限 額 包 括 外 匯 持 倉 盤 限 額, 基 點 現 值 限 額 及 期 權 限 額, 限 定 交 易 工 具 類 別 等, 各 類 限 額 均 需 由 風 險 管 理 委 員 會 批 准, 加 上 嚴 謹 執 行 新 產 品 審 批 程 序 所 規 範 衍 生 工 具 之 交 易 是 於 健 全 監 控 系 統 內 進 行 而 較 複 雜 之 衍 生 工 具 則 使 用 背 對 背 交 易 模 式 有 關 交 易 組 合 之 風 險 價 值 分 析 於 風 險 價 值 內 披 露 66

管 理 層 討 論 及 分 析 (c) 市 場 風 險 續 非 交 易 賬 項 之 利 率 風 險 ( 經 審 核 ) 非 交 易 用 途 組 合 的 利 率 風 險, 主 要 來 自 資 產 約 定 的 利 息 收 益 與 資 金 成 本 因 利 率 變 動 而 出 現 錯 配 情 況 對 某 些 產 品 範 疇 的 內 含 期 權 性 ( 如 按 揭 提 前 還 款 ) 必 須 作 出 假 設 對 合 約 列 明 須 即 時 償 付 之 負 債 ( 如 往 來 賬 項 ), 以 及 受 管 理 利 率 產 品 之 重 新 定 價 行 為 的 經 濟 存 續 期 必 須 作 出 行 為 方 面 的 假 設, 均 令 分 析 此 類 風 險 更 為 複 雜 為 求 最 有 效 管 理 此 類 風 險, 非 交 易 用 途 組 合 之 市 場 風 險 會 轉 移 至 資 產 負 債 管 理 業 務 或 撥 入 資 產 負 債 管 理 委 員 會 監 督 的 獨 立 管 理 賬 目 內 轉 移 市 場 風 險 至 資 產 負 債 管 理 業 務 管 理 或 資 產 負 債 管 理 委 員 會 監 督 的 賬 目, 通 常 會 透 過 各 業 務 單 位 與 該 等 賬 目 之 間 的 連 串 內 部 交 易 來 進 行 當 某 項 產 品 的 行 為 特 性 有 別 於 其 合 約 列 明 的 特 性 時, 本 行 會 透 過 評 估 行 為 特 性 來 確 定 真 正 的 潛 在 利 率 風 險 資 產 負 債 管 理 委 員 會 會 定 期 監 察 對 該 等 行 為 所 作 的 全 部 假 設 及 全 部 利 率 風 險 持 倉, 以 確 保 相 關 風 險 符 合 高 級 管 理 層 設 定 的 利 率 風 險 限 額 淨 利 息 收 入 之 敏 感 度 集 團 管 理 非 交 易 用 途 組 合 之 利 率 風 險 時, 主 要 利 用 模 擬 模 型, 監 察 在 不 同 利 率 情 景 下 預 計 淨 利 息 收 益 及 其 敏 感 度 下 表 列 載 由 2016 年 1 月 1 日 起 所 有 孳 息 曲 線 平 行 上 移 或 下 移 100 個 基 點, 以 及 由 2016 年 1 月 1 日 起 12 個 月 內, 每 季 開 始 時 所 有 市 場 的 孳 息 曲 線 平 行 下 移 或 上 移 25 個 基 點, 對 未 來 淨 利 息 收 入 之 影 響 若 管 理 層 不 採 取 任 何 行 動, 則 所 有 孳 息 曲 線 的 連 串 平 行 上 移 累 積 的 結 果, 會 使 截 至 2016 年 12 月 31 日 止 年 度 之 預 計 淨 利 息 收 入 在 100 個 基 點 的 境 況 下 增 加 港 幣 27.54 億 元, 在 25 個 基 點 的 境 況 下 則 為 港 幣 19.14 億 元, 而 所 有 孳 息 曲 線 出 現 連 串 平 行 下 移 累 積 的 結 果, 則 會 使 預 計 淨 利 息 收 益 在 100 個 基 點 的 境 況 下 減 少 港 幣 37.07 億 元, 在 25 個 基 點 的 境 況 下 減 少 港 幣 24.79 億 元 該 等 數 據 已 計 入 任 何 期 權 性 質 之 影 響 及 零 售 產 品 價 格 相 對 於 市 場 利 率 轉 變 的 變 動 預 計 淨 利 息 收 入 之 敏 感 度 分 析 ( 經 審 核 ) 根 據 此 基 準, 預 計 淨 利 息 收 入 之 敏 感 度 分 析 如 下 : 孳 息 曲 線 平 行 上 移 100 個 基 點 孳 息 曲 線 平 行 下 移 100 個 基 點 每 季 初 孳 息 曲 線 上 移 25 個 基 點 每 季 初 孳 息 曲 線 下 移 25 個 基 點 預 計 於 2016 年 淨 利 息 收 入 之 轉 變 港 幣 844 (2,062) 622 (1,371) 美 元 891 (1,023) 582 (663) 其 他 1,019 (622) 710 (445) 總 數 2,754 (3,707) 1,914 (2,479) 預 計 於 2015 年 淨 利 息 收 入 之 轉 變 港 幣 1,543 (1,960) 1,053 (1,625) 美 元 753 (648) 511 (606) 其 他 686 (670) 543 (451) 總 數 2,982 (3,278) 2,107 (2,682) 2015 67

風 險 管 理 (c) 市 場 風 險 續 上 表 列 示 之 利 率 敏 感 度 顯 示 在 預 計 孳 息 曲 線 情 景 及 本 集 團 現 時 利 率 風 險 狀 況 下, 淨 利 息 收 入 之 備 考 變 動 之 影 響 但 此 項 影 響 並 未 計 及 資 產 負 債 管 理 或 有 關 業 務 部 門 內 部 為 減 輕 此 項 利 率 風 險 而 可 能 採 取 之 行 動 在 實 際 情 況 下, 資 產 負 債 管 理 業 務 會 積 極 改 變 利 率 風 險 狀 況, 務 求 盡 量 減 低 虧 損 及 提 高 收 入 淨 額 淨 利 息 收 益 的 敏 感 度 計 算 假 設 所 有 期 限 的 利 率 在 上 行 境 況 下 均 以 相 同 幅 度 變 動 預 計 數 值 不 假 設 於 下 行 境 況 下 利 率 會 降 至 負 數, 就 若 干 貨 幣 而 言, 此 境 況 實 際 上 可 能 造 成 不 平 行 變 動 此 外, 淨 利 息 收 益 的 敏 感 度 計 算 已 計 及 銀 行 同 業 拆 息 及 企 業 在 時 間 及 利 率 方 面 有 酌 情 權 之 利 率 之 間 的 預 計 變 動 差 異, 對 淨 利 息 收 益 的 影 響 儲 備 敏 感 度 ( 經 審 核 ) 本 集 團 至 少 每 季 度 一 次 就 可 供 出 售 投 資 組 合 及 現 金 流 量 對 沖 儲 備 因 所 有 孳 息 曲 線 平 行 上 移 或 下 移 100 個 基 點 而 預 期 會 出 現 的 估 值 減 幅 作 出 評 估, 藉 以 監 察 所 匯 報 的 儲 備 對 利 率 變 動 之 敏 感 度 下 表 列 載 於 結 算 日 以 上 儲 備 對 該 等 利 率 變 動 之 敏 感 度, 以 及 截 至 該 日 止 年 度 內 的 最 高 及 最 低 每 月 數 據 : 2015 年 12 月 31 日 最 高 影 響 最 低 影 響 所 有 孳 息 曲 線 平 行 上 移 100 個 基 點 (1,410) (1,410) (998) 於 2015 年 12 月 31 日 佔 股 東 資 金 之 百 分 率 (1.0) (1.0) (0.7) 所 有 孳 息 曲 線 平 行 下 移 100 個 基 點 471 526 361 於 2015 年 12 月 31 日 佔 股 東 資 金 之 百 分 率 0.3 0.4 0.3 2014 年 12 月 31 日 最 高 影 響 最 低 影 響 所 有 孳 息 曲 線 平 行 上 移 100 個 基 點 (1,031) (1,031) (663) 於 2014 年 12 月 31 日 佔 股 東 資 金 之 百 分 率 (0.7) (0.7) (0.5) 所 有 孳 息 曲 線 平 行 下 移 100 個 基 點 455 461 311 於 2014 年 12 月 31 日 佔 股 東 資 金 之 百 分 率 0.3 0.3 0.2 上 表 所 列 的 敏 感 度 僅 供 說 明 用 途, 並 只 根 據 簡 單 境 況 評 估 此 外, 該 表 僅 呈 列 因 可 供 出 售 投 資 組 合 及 來 自 現 金 流 量 對 沖 所 產 生 之 利 率 風 險 該 等 特 定 風 險 只 佔 本 集 團 整 體 利 率 風 險 的 一 部 分 68

管 理 層 討 論 及 分 析 (c) 市 場 風 險 續 外 匯 風 險 ( 經 審 核 ) 本 集 團 之 外 匯 風 險 主 要 包 括 因 由 環 球 資 本 市 場 業 務 所 涉 及 之 外 匯 交 易 風 險, 以 及 因 銀 行 業 務 所 衍 生 之 貨 幣 風 險 本 行 將 後 者 轉 移 至 環 球 資 本 市 場 業 務, 並 集 中 於 本 行 風 險 管 理 委 員 會 所 審 批 之 外 匯 持 倉 限 額 內 管 理 期 權 盤 淨 額 乃 根 據 所 有 外 匯 期 權 合 約 之 得 爾 塔 加 權 持 倉 為 基 礎 計 算 集 團 之 總 結 構 性 外 匯 倉 盤 由 本 行 對 聯 營 公 司 附 屬 公 司 及 分 行 作 出 外 匯 投 資 的 資 產 淨 值 與 本 集 團 部 分 之 長 期 外 幣 股 票 投 資 之 公 平 價 值 所 組 成 集 團 之 結 構 性 外 匯 倉 盤 由 本 行 資 產 負 債 管 理 委 員 會 管 理, 其 主 要 目 標 為 確 保 本 集 團 及 本 行 的 資 本 比 率 避 免 受 匯 率 變 動 影 響 於 2015 年 12 月 31 日, 本 集 團 只 有 人 民 幣 之 非 結 構 性 外 匯 倉 盤 佔 整 體 外 匯 淨 倉 盤 總 額 不 少 於 10% 本 集 團 亦 持 有 人 民 幣 結 構 性 外 匯 倉 盤, 佔 整 體 外 匯 結 構 性 倉 盤 淨 額 不 少 於 10% 下 表 列 示 集 團 結 構 性 及 非 結 構 性 外 匯 持 倉 盤 ( 未 經 審 核 ) 美 元 人 民 幣 其 他 外 幣 外 幣 總 額 2015 非 結 構 性 倉 盤 現 貨 資 產 204,267 148,933 137,573 490,773 現 貨 負 債 (169,779) (128,759) (66,796) (365,334) 遠 期 買 入 320,566 153,574 35,151 509,291 遠 期 賣 出 (355,062) (170,630) (106,024) (631,716) 期 權 盤 淨 額 212 (328) 121 5 持 有 /( 沽 空 ) 非 結 構 性 倉 盤 淨 額 204 2,790 25 3,019 結 構 性 持 倉 15,238 816 16,054 2014 非 結 構 性 倉 盤 現 貨 資 產 188,559 163,709 83,596 435,864 現 貨 負 債 (157,303) (159,501) (64,874) (381,678) 遠 期 買 入 325,133 147,597 69,666 542,396 遠 期 賣 出 (347,341) (151,149) (88,460) (586,950) 期 權 盤 淨 額 205 (276) 74 3 持 有 /( 沽 空 ) 非 結 構 性 倉 盤 淨 額 9,253 380 2 9,635 結 構 性 持 倉 52,993 669 53,662 股 份 風 險 ( 經 審 核 ) 集 團 2015 年 及 2014 年 之 股 份 風 險 主 要 來 自 長 期 股 票 投 資, 並 已 列 示 於 財 務 報 表 附 註 32 證 券 投 資 項 內, 而 持 作 交 易 用 途 之 股 票 則 列 於 財 務 報 表 附 註 28 持 作 交 易 用 途 之 資 產 項 內 此 等 股 票 受 買 賣 限 額 風 險 管 理 監 控 措 施 和 其 他 市 場 風 險 制 度 所 規 管 2015 69

風 險 管 理 (d) 保 險 業 務 風 險 ( 經 審 核 ) 風 險 管 理 目 的 及 管 理 保 險 業 務 風 險 之 政 策 集 團 透 過 從 事 保 險 業 務 之 附 屬 公 司, 提 供 包 括 人 壽 及 非 人 壽 等 全 面 保 險 項 目 及 產 品 予 個 人 及 商 業 客 戶 這 些 從 事 保 險 業 務 之 附 屬 公 司 皆 受 到 香 港 保 險 業 監 理 處 之 監 管 並 需 遵 從 保 險 業 監 理 專 員 之 規 定 集 團 需 就 其 保 險 合 約 下 因 難 以 預 測 保 險 索 償 之 時 間 性 及 嚴 重 程 度 而 承 受 風 險, 集 團 亦 需 就 其 保 險 及 投 資 業 務 承 受 市 場 風 險 集 團 透 過 資 產 及 負 債 管 理 控 制 承 保 限 額 制 定 牽 涉 新 產 品 或 超 出 限 額 交 易 之 審 批 程 序 分 散 風 險 訂 立 定 價 指 引 作 出 再 保 險 安 排 及 適 時 監 控 問 題, 並 考 慮 相 關 的 本 地 市 場 狀 況 和 監 管 要 求 以 管 理 其 保 險 業 務 風 險 集 團 採 用 多 種 方 法 評 估 及 監 控 因 承 保 個 別 風 險 及 整 體 風 險 引 致 之 保 險 業 務 風 險, 此 等 方 法 包 括 內 部 風 險 測 量 模 式 敏 感 度 分 析 情 景 分 析 和 壓 力 測 試 集 團 採 用 經 濟 資 本 去 衡 量 自 制 保 險 產 品 業 務 風 險, 當 中 的 資 產 及 負 債 是 以 市 值 作 為 基 準, 並 維 持 資 本 要 求 以 確 保 業 務 所 面 對 的 風 險 於 來 年 的 無 力 償 付 機 會 少 於 兩 百 分 之 一 經 濟 資 本 的 計 算 方 法 與 2016 年 起 適 用 的 新 歐 盟 償 付 能 力 II 保 險 資 本 規 列 大 部 份 一 致 保 險 業 務 的 大 部 份 風 險 來 自 制 訂 保 險 產 品 活 動, 並 可 分 為 保 險 風 險 及 金 融 風 險 保 險 風 險 指 由 保 單 持 有 人 轉 移 給 保 險 公 司 的 損 失 風 險 ( 金 融 風 險 除 外 ) 本 集 團 面 對 的 主 要 保 險 風 險 為 某 段 時 間 後, 賠 償 及 利 益 支 出 加 上 行 政 開 支 和 獲 取 保 單 成 本 的 總 額, 可 能 超 過 所 收 保 費 加 投 資 收 益 的 總 額 賠 款 及 利 益 支 出 可 能 受 多 項 因 素 影 響, 包 括 過 往 的 死 亡 率 及 發 病 率 保 單 失 效 率 及 退 保 率, 以 及 ( 倘 保 單 附 有 酌 情 參 與 條 款, 或 保 證 現 金 利 益 ) 為 支 持 負 債 而 持 有 的 資 產 之 表 現 因 此, 賠 款 的 嚴 重 程 度 及 利 益 和 支 付 時 間 並 不 確 定 倘 根 據 合 約 由 投 保 人 轉 移 予 本 集 團 的 保 險 風 險 並 不 重 大, 相 關 合 約 便 會 分 類 為 投 資 合 約 金 融 風 險 包 括 市 場 風 險 信 用 風 險 及 流 動 資 金 風 險 概 率 論 適 用 於 保 險 合 約 組 合 的 定 價 和 提 撥 準 備 金 其 主 要 風 險 在 於 索 償 的 時 間 和 嚴 重 程 度 異 於 預 期 保 險 事 件 的 性 質 是 基 於 與 若 干 程 度 的 隨 機 性, 並 於 任 何 一 年 內 發 生 的 實 際 數 量 及 規 模, 可 能 不 同 於 通 過 已 經 建 立 的 統 計 技 術 所 能 預 測 的 資 產 / 負 債 管 理 集 團 根 據 資 產 的 質 量 風 險 狀 況 多 樣 性 資 產 / 負 債 匹 配 度 流 動 性 和 目 標 投 資 回 報 積 極 地 管 理 其 資 產 投 資 的 目 標 是 在 最 低 的 波 幅 下 達 致 預 設 的 投 資 回 報 集 團 旗 下 保 險 附 屬 公 司 的 投 資 委 員 會 負 責 定 期 審 批 投 資 政 策, 包 括 資 產 分 配 投 資 指 引 和 限 額, 並 由 資 產 負 債 管 理 委 員 會 監 督 資 產 / 負 債 管 理 的 流 程 集 團 根 據 指 定 產 品 的 需 要 及 應 本 地 的 監 管 要 求, 為 各 主 要 保 險 產 品 類 別 確 立 投 資 政 策 投 資 政 策 界 定 了 資 產 的 分 配 和 限 制 以 達 到 目 標 的 長 期 投 資 回 報 集 團 定 期 重 新 評 估 用 以 計 算 對 保 單 持 有 人 的 負 債 和 其 付 款 時 間 的 估 計 和 假 設 實 際 結 果 可 能 與 估 算 和 假 設 偏 離, 並 可 能 影 響 集 團 實 現 其 資 產 / 負 債 管 理 目 的 和 目 標 的 能 力 70

管 理 層 討 論 及 分 析 (d) 保 險 業 務 風 險 續 下 表 列 示 各 主 要 保 險 產 品 類 別 下 資 產 及 負 債 的 組 合 保 險 附 屬 公 司 旗 下 以 合 約 分 類 的 資 產 負 債 表 投 資 連 結 1 合 約 非 投 資 連 結 2 合 約 3 其 他 資 產 合 計 2015 金 融 資 產 : 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 216 7,626 62 7,904 衍 生 金 融 工 具 293 293 證 券 投 資 79,649 6,825 86,474 其 他 金 融 資 產 17 4,818 740 5,575 總 金 融 資 產 233 92,386 7,627 100,246 再 保 險 資 產 5,818 5,818 長 期 保 險 業 務 之 有 效 保 單 現 值 11,431 11,431 其 他 資 產 5,289 1,504 6,793 總 資 產 233 103,493 20,562 124,288 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 投 資 合 約 下 之 負 債 159 344 503 保 險 合 約 下 之 負 債 71 101,746 101,817 遞 延 稅 項 1,686 1,686 其 他 負 債 1,599 1,599 總 負 債 230 102,090 3,285 105,605 股 東 權 益 18,683 18,683 總 負 債 及 股 東 權 益 230 102,090 21,968 124,288 2014 金 融 資 產 : 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 232 10,880 11,112 衍 生 金 融 工 具 86 86 證 券 投 資 66,734 6,292 73,026 其 他 金 融 資 產 15 9,596 1,523 11,134 總 金 融 資 產 247 87,296 7,815 95,358 再 保 險 資 產 2,820 2,820 長 期 保 險 業 務 之 有 效 保 單 現 值 8,263 8,263 其 他 資 產 4,321 1,446 5,767 總 資 產 247 94,437 17,524 112,208 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 投 資 合 約 下 之 負 債 160 335 495 保 險 合 約 下 之 負 債 86 92,356 92,442 遞 延 稅 項 1,453 1,453 其 他 負 債 749 749 總 負 債 246 92,691 2,202 95,139 股 東 權 益 17,069 17,069 總 負 債 及 股 東 權 益 246 92,691 19,271 112,208 1 包 括 人 壽 投 資 連 結 保 險 合 約 及 連 結 投 資 合 約 2 包 括 人 壽 非 投 資 連 結 保 險 合 約 及 非 連 結 投 資 合 約 3 包 括 股 東 資 產 2015 71

風 險 管 理 (d) 保 險 業 務 風 險 續 承 保 策 略 集 團 之 承 保 策 略 力 求 多 元 化, 以 確 保 達 致 均 衡 的 業 務 組 合, 及 多 年 來 維 持 一 個 由 眾 多 類 似 風 險 組 成 的 龐 大 組 合, 藉 以 減 低 不 穩 定 性 的 出 現 再 保 險 策 略 集 團 將 部 分 所 承 保 風 險 分 保 予 再 保 險 公 司, 以 便 控 制 蒙 受 損 失 的 風 險, 並 保 障 資 本 這 些 再 保 險 協 定 可 轉 移 部 分 風 險, 以 限 制 對 單 一 投 保 人 所 承 受 的 風 險 每 種 風 險 的 自 留 額 度 須 視 乎 本 集 團 依 據 保 障 範 圍 的 特 徵, 就 個 別 情 況 評 估 的 特 定 風 險 最 高 限 額 而 定 按 照 再 保 險 協 議 的 條 款, 再 保 險 公 司 同 意 在 需 要 支 付 賠 款 時 償 付 已 分 出 的 份 額 覆 蓋 之 風 險 性 質 下 列 為 集 團 主 要 產 品 本 身 存 在 的 風 險 性 質 之 評 估 (i) 長 期 保 險 合 約 - 非 投 資 連 結 產 品 長 期 非 投 資 連 結 保 險 業 務 之 基 本 特 質 是 提 供 在 保 單 發 出 時 已 保 證 死 亡 賠 償 金 額 有 儲 蓄 成 分 之 保 險 產 品 一 般 會 提 供 退 保 保 證 價 值 約 滿 保 證 價 值 等 條 款 集 團 大 部 分 非 投 資 連 結 產 品 均 具 有 酌 情 分 紅 特 徵, 讓 投 保 人 可 以 分 享 人 壽 保 險 基 金 的 利 潤 這 些 保 險 計 劃 在 保 單 週 年 日 向 每 個 保 單 的 投 保 人 酌 情 支 付 獎 金, 以 分 紅 形 式 發 放 其 中 一 種 主 要 的 非 投 資 連 結 產 品 更 可 讓 投 保 人 選 擇 在 到 期 前 之 預 定 期 內, 每 月 收 取 保 證 及 酌 情 分 紅 集 團 向 投 保 人 分 配 利 潤 的 原 則 基 於 以 下 考 慮 因 素 : (i) 集 團 旗 下 保 險 附 屬 公 司 的 財 政 狀 況 ; (ii) 投 保 人 的 合 理 期 望 及 提 供 一 個 平 穩 的 長 期 回 報 ; 及 (iii) 平 衡 股 東 與 投 保 人 之 間 的 利 益 集 團 配 對 資 產 與 負 債 以 管 理 投 資 風 險 集 團 的 投 資 策 略 主 要 投 資 於 高 質 素 的 債 券, 部 份 則 投 資 於 具 增 長 潛 力 資 產 以 提 高 投 資 回 報 死 亡 率 風 險 則 透 過 再 保 險 和 妥 善 的 承 保 安 排 予 以 管 理 集 團 對 分 紅 之 發 放 有 合 約 賦 予 之 絕 對 決 定 權 實 際 上, 集 團 會 考 慮 保 單 持 有 人 的 合 理 期 望 去 制 定 分 紅 水 平 集 團 之 目 的 是 按 長 期 投 資 回 報 率, 訂 出 並 維 持 一 個 平 穩 的 紅 利 規 模 因 此, 集 團 每 年 會 根 據 整 體 投 資 回 報 保 單 持 續 性 索 償 及 營 業 支 出 之 實 際 和 預 期 的 經 驗, 去 評 估 可 否 支 持 現 行 之 紅 利 規 模 (ii) 長 期 保 險 合 約 - 投 資 連 結 產 品 集 團 承 保 之 投 資 連 結 人 壽 保 險, 為 保 單 持 有 人 提 供 壽 險 保 障 及 基 金 投 資 保 費 在 扣 除 費 用 後 會 被 投 資 於 客 戶 所 選 定 之 基 金 其 他 保 險 成 本 及 行 政 費 用 則 在 累 積 的 基 金 結 餘 扣 除 雖 然 投 保 人 須 承 受 投 資 連 結 產 品 的 市 場 風 險, 但 集 團 仍 須 就 投 保 人 因 承 受 任 何 不 當 的 市 場 風 險 所 面 對 的 後 果 而 承 擔 信 譽 風 險 因 此, 集 團 須 確 保 投 保 人 所 承 擔 的 市 場 風 險 與 集 團 向 投 保 人 告 知 的 任 何 市 場 風 險 資 訊 相 符, 以 保 障 集 團 的 利 益 本 集 團 會 定 期 檢 討 賠 款 和 費 用, 以 確 保 現 行 的 收 費 足 以 彌 補 有 關 成 本 72

管 理 層 討 論 及 分 析 (d) 保 險 業 務 風 險 續 (iii) 長 期 投 資 合 約 - 非 投 資 連 結 產 品 集 團 承 辦 退 休 基 金 業 務 並 歸 類 為 投 資 合 約 根 據 各 退 休 計 劃, 僱 主 及 僱 員 獲 提 供 一 系 列 基 金 以 供 選 擇 投 入 其 供 款 累 計 基 金 餘 額 將 於 計 劃 成 員 退 休 或 終 止 受 僱 時 支 付 而 集 團 則 會 為 這 些 基 金 提 供 本 金 及 最 低 投 資 回 報 保 證, 保 證 風 險 的 管 理 方 法 是 投 資 於 優 質 定 息 債 券, 而 其 投 資 策 略 的 制 訂 則 以 至 少 能 達 致 最 低 保 證 水 平 之 回 報 為 目 標 (iv) 長 期 投 資 合 約 - 投 資 連 結 產 品 集 團 承 辦 退 休 基 金 業 務 並 歸 類 為 投 資 合 約 根 據 各 退 休 計 劃, 僱 主 及 僱 員 獲 提 供 一 系 列 基 金 以 供 選 擇 投 入 其 供 款 累 計 基 金 餘 額 將 於 計 劃 成 員 退 休 或 終 止 受 僱 時 支 付 儘 管 計 劃 成 員 須 承 擔 相 關 產 品 之 市 場 風 險, 但 集 團 亦 要 就 計 劃 成 員 所 承 受 的 任 何 不 當 市 場 風 險 所 面 對 的 後 果 而 承 擔 信 譽 風 險 因 此, 集 團 須 確 保 計 劃 成 員 所 承 擔 的 市 場 風 險 與 集 團 向 計 劃 成 員 告 知 的 任 何 市 場 風 險 資 訊 相 符, 以 保 障 集 團 的 利 益 保 險 風 險 主 要 按 有 效 保 單 未 決 賠 款 計 量 壽 險 未 決 賠 款 的 分 析 於 附 註 45 詳 細 披 露 由 於 本 集 團 並 未 因 投 資 合 約 而 面 對 重 大 保 險 風 險, 故 保 險 風 險 管 理 的 分 析 並 無 包 括 投 資 合 約 保 險 業 務 風 險 之 集 中 當 集 團 之 負 債 可 能 受 某 一 特 別 事 項 或 一 連 串 事 項 的 衝 擊 時, 即 產 生 保 險 業 務 風 險 集 中, 這 些 風 險 的 集 中 可 由 單 一 合 約 或 相 關 的 合 約 產 生 並 涉 及 會 產 生 負 債 的 情 況 當 與 公 共 運 輸 相 關 的 意 外 傳 染 病 及 自 然 災 害 引 致 保 單 持 有 人 之 性 命 受 影 響 時, 集 團 便 出 現 風 險 集 中 為 了 減 低 以 上 風 險, 集 團 為 災 難 安 排 再 保 險 如 果 保 單 中 受 保 風 險 為 死 亡, 最 顯 著 可 引 致 整 體 索 償 率 上 升 之 因 素 為 疫 症 之 發 生 ( 如 後 天 免 疫 缺 乏 症 候 群 (AIDS) 嚴 重 急 性 呼 吸 系 統 綜 合 症 (SARS) 或 人 類 禽 流 感 等 ) 或 固 有 生 活 方 式 廣 泛 之 改 變, 均 會 導 致 早 於 或 高 於 預 期 之 索 償 如 果 保 單 中 受 保 風 險 為 生 存, 最 具 影 響 力 之 因 素 則 為 因 醫 療 科 技 及 社 會 情 況 之 改 善 而 令 壽 命 延 長 集 團 之 保 險 合 約 均 在 香 港 發 出 集 團 會 分 析 不 同 事 況 所 帶 來 之 財 務 影 響, 以 確 定 保 險 業 務 風 險 的 集 中 度 總 體 損 失 根 據 已 挑 選 之 壓 力 程 度 作 評 估 集 團 之 再 保 險 政 策 已 於 上 頁 詳 細 披 露 壽 險 業 務 往 往 是 比 非 壽 險 業 務 更 長 期 性, 並 經 常 在 合 約 內 包 括 儲 蓄 及 投 資 等 元 素 壽 險 保 單 的 準 備 額 一 般 會 參 考 相 關 保 單 之 預 期 現 金 流, 然 後 予 以 釐 定 因 此, 對 保 險 合 約 客 戶 負 債 之 分 析 是 衡 量 保 險 業 務 風 險 的 適 當 方 法 對 保 險 合 約 客 戶 負 債 之 詳 情 已 刊 載 於 財 務 報 表 附 註 45 2015 73

風 險 管 理 (d) 保 險 業 務 風 險 續 財 務 風 險 金 融 工 具 的 交 易 可 能 會 引 致 集 團 面 對 一 系 列 之 財 務 風 險 這 些 風 險 包 括 市 場 風 險 信 貸 風 險 及 流 動 資 金 風 險 各 種 財 務 風 險 以 及 集 團 控 制 該 等 風 險 的 方 法 描 述 如 下 集 團 亦 須 面 對 其 向 部 分 投 資 合 約 的 持 有 人 作 出 投 資 回 報 保 證 的 風 險 風 險 在 於, 集 團 持 有 的 資 產 之 收 益 率 可 能 不 足 以 達 到 投 資 組 合 所 保 證 的 回 報 此 類 風 險 的 管 理 架 構 為 採 用 配 對 方 法, 以 適 當 的 資 產 配 對 投 保 人 之 負 債 在 合 同 的 有 效 期 內, 若 分 析 顯 示 指 定 資 產 的 回 報 未 能 抵 償 相 關 負 債, 集 團 將 會 額 外 撥 出 準 備 金 上 述 於 2015 年 12 月 31 日 以 合 約 分 類 的 資 產 負 債 表 分 析 是 由 集 團 旗 下 制 訂 保 險 產 品 的 附 屬 公 司 所 持 有 的 資 產 並 提 供 其 面 對 之 財 務 風 險 的 觀 點 集 團 一 般 會 就 相 連 合 約 ( 參 考 支 持 保 單 之 投 資 價 值 來 決 定 支 付 利 益 予 保 單 持 有 人 ) 的 資 產 指 定 以 公 平 價 值 列 賬, 而 非 相 連 合 約 的 資 產 則 按 相 關 合 約 的 性 質 分 類 於 2015 年 12 月 31 日, 約 有 86.3% 的 金 融 資 產 投 資 於 債 務 證 券 (2014 年 :76.6%), 而 6.8%(2014 年 :11.6%) 則 投 資 於 股 權 證 券 於 相 連 合 約 下, 保 費 收 益 減 去 徵 費 後 會 投 資 資 產 組 合 集 團 代 表 投 保 人 透 過 個 別 基 金 持 有 適 當 的 資 產 或 在 相 連 合 約 下 之 投 資 組 合 管 理 財 務 風 險 於 2015 年 年 底, 這 類 資 產 佔 集 團 旗 下 制 訂 保 險 產 品 的 附 屬 公 司 的 總 金 融 資 產 約 有 0.2%(2014 年 :0.3%) 餘 下 的 財 務 風 險 完 全 由 代 表 股 東 管 理, 或 於 酌 情 參 與 機 制 存 在 下 代 表 股 東 與 投 保 人 共 同 管 理 市 場 風 險 市 場 風 險 是 指 受 利 率 股 票 價 格 及 匯 率 之 變 動, 而 令 金 融 工 具 之 公 平 價 值 變 動 之 風 險 以 下 將 進 一 步 分 析 市 場 風 險 之 各 種 分 類 利 率 風 險 集 團 其 下 保 險 附 屬 公 司 因 所 持 有 的 債 務 證 券 收 益 率 有 機 會 低 於 保 證 支 付 給 投 保 人 的 投 資 回 報 而 產 生 利 率 風 險 集 團 持 有 的 大 部 分 債 務 證 券 均 採 用 持 有 至 到 期 的 策 略, 以 配 合 預 期 的 債 務 償 還 為 目 標 集 團 定 期 檢 討 其 資 產 及 負 債 的 情 況 以 管 理 利 率 風 險 集 團 並 定 時 制 定 模 型 及 檢 討 現 金 流 量 的 預 測 和 利 率 波 動 對 相 關 投 資 組 合 及 保 險 準 備 金 的 影 響 以 上 各 項 策 略 的 整 體 目 的 為 管 理 因 利 率 走 勢 變 動 而 導 致 資 產 及 負 債 價 值 的 變 動 對 於 分 紅 產 品, 集 團 與 保 單 持 有 人 根 據 酌 情 參 與 條 款 共 同 承 擔 部 份 風 險, 以 減 低 集 團 面 對 的 利 率 風 險 74

管 理 層 討 論 及 分 析 (d) 保 險 業 務 風 險 續 於 2015 年 12 月 31 日 孳 息 曲 線 當 前 而 恆 久 的 變 動 對 集 團 保 險 子 公 司 的 稅 後 綜 合 利 潤 和 股 東 權 益 有 以 下 影 響 : 2015 2014 對 該 年 度 稅 後 利 潤 之 影 響 對 股 東 權 益 之 影 響 對 該 年 度 稅 後 利 潤 之 影 響 對 股 東 權 益 之 影 響 孳 息 曲 線 平 行 上 移 100 基 點 3 (295) 427 84 孳 息 曲 線 平 行 下 移 100 基 點 (247) 91 (491) (93) 上 述 利 率 敏 感 分 析 僅 供 說 明 用 途, 並 只 根 據 簡 化 的 境 況 評 估 值 得 留 意 的 是, 各 種 影 響 之 間 可 能 並 無 直 線 關 係, 因 此 評 估 結 果 不 能 單 靠 推 算 得 知 計 算 此 等 影 響 時, 已 將 因 透 過 附 有 酌 情 參 與 條 款 而 與 保 單 持 有 人 分 享 之 投 資 回 報 考 慮 在 內 除 此 之 外, 敏 感 分 析 並 無 計 及 管 理 層 為 減 輕 利 率 變 動 的 影 響 而 可 能 採 取 的 其 他 措 施, 亦 無 考 慮 因 投 保 人 行 為 而 出 現 的 任 何 變 化 股 價 風 險 按 公 平 價 值 計 入 資 產 負 債 表 來 支 持 本 集 團 附 屬 公 司 之 股 東 資 金 及 非 投 資 連 結 保 險 合 同 的 有 價 證 券 組 合 ( 包 括 集 體 投 資 計 劃 ) 須 承 受 價 格 風 險 這 種 風 險 已 界 定 為 因 價 格 出 現 不 利 變 化 所 引 致 的 潛 在 市 值 虧 損, 主 要 的 減 低 風 險 措 施 包 括 策 略 性 資 產 分 配 或 對 沖 策 略 及 根 據 酌 情 參 與 條 款 與 投 保 人 分 擔 風 險 集 團 的 目 標 是 透 過 投 資 於 多 元 化 的 優 質 流 通 證 券 組 合, 賺 取 相 對 具 競 爭 力 的 回 報 集 團 定 期 為 投 資 組 合 之 特 徵 進 行 分 析 並 定 期 審 查 股 份 價 格 風 險 集 團 的 投 資 組 合 是 多 樣 化 跨 國 及 跨 產 業 的, 而 集 中 於 任 何 一 個 公 司 或 行 業 的 投 資 組 合 是 同 時 受 到 高 級 管 理 層 及 監 管 機 構 所 限 制 的 下 表 列 示 股 票 價 格 合 理 可 能 變 動 10% 對 稅 後 綜 合 利 潤 和 股 東 權 益 的 影 響 : 2015 2014 對 該 年 度 稅 後 利 潤 之 影 響 對 股 東 權 益 之 影 響 對 該 年 度 稅 後 利 潤 之 影 響 對 股 東 權 益 之 影 響 股 份 價 格 上 升 10% 251 251 337 337 股 份 價 格 下 降 10% (196) (196) (300) (300) 上 述 股 權 敏 感 度 分 析 僅 供 說 明 用 途, 並 只 根 據 簡 化 的 情 景 評 估 值 得 留 意 的 是, 各 種 影 響 之 間 可 能 並 無 直 線 關 係, 因 此 評 估 結 果 不 能 單 靠 推 算 得 知 在 評 估 此 影 響 時, 集 團 已 將 因 透 過 附 有 酌 情 參 與 條 款 與 保 單 持 有 人 分 擔 之 風 險 考 慮 在 內 外 匯 風 險 集 團 的 保 險 附 屬 公 司 之 資 產 及 負 債 主 要 以 美 元 人 民 幣 和 港 元 三 種 主 要 貨 幣 計 值 本 集 團 的 政 策 主 要 是 將 資 產 配 對 同 一 貨 幣 的 負 債, 從 而 有 效 減 低 外 匯 風 險 本 集 團 亦 設 定 限 額, 以 確 保 外 匯 風 險 淨 額 維 持 於 可 接 受 水 平 集 團 亦 利 用 外 匯 合 約 以 管 理 外 匯 風 險 於 結 算 日, 大 部 分 外 匯 合 同 均 於 一 年 內 到 期 2015 75

風 險 管 理 (d) 保 險 業 務 風 險 續 信 貸 風 險 集 團 之 證 券 組 合 和 貸 款 及 應 收 款 均 牽 涉 信 貸 風 險 此 項 風 險 界 定 為 借 款 人 償 還 債 務 之 能 力 出 現 不 利 變 化 引 致 的 潛 在 市 值 損 失 集 團 的 目 標 是 投 資 在 多 元 化 的 證 券 組 合 上 以 獲 得 相 對 較 高 及 有 競 爭 力 的 回 報 管 理 層 已 制 定 信 貸 政 策, 並 設 立 信 貸 限 額 以 管 理 信 貸 質 素 及 集 中 程 度 風 險 下 表 列 示 本 集 團 保 險 業 務 持 有 之 庫 券 其 他 合 資 格 票 據 及 債 務 證 券 之 分 析 保 險 業 務 之 庫 券 其 他 合 資 格 票 據 及 債 務 證 券 非 逾 期 或 減 值 高 等 評 級 中 等 評 級 次 等 評 級 已 逾 期 但 非 減 值 減 值 減 值 準 備 合 計 2015 用 作 支 持 非 投 資 連 結 保 險 合 約 及 投 資 合 約 負 債 之 工 具 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 : 庫 券 及 其 他 合 資 格 票 據 1,008 1,008 債 務 證 券 64 2 66 1,072 2 1,074 證 券 投 資 : 庫 券 及 其 他 相 似 票 據 債 務 證 券 70,154 9,495 79,649 70,154 9,495 79,649 用 作 支 持 股 東 權 益 之 工 具 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 : 庫 券 及 其 他 合 資 格 票 據 62 62 債 務 證 券 62 62 證 券 投 資 : 庫 券 及 其 他 相 似 票 據 債 務 證 券 6,772 25 6,797 6,772 25 6,797 合 計 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 : 庫 券 及 其 他 合 資 格 票 據 1,070 1,070 債 務 證 券 64 2 66 1,134 2 1,136 證 券 投 資 : 庫 券 及 其 他 相 似 票 據 債 務 證 券 76,926 9,520 86,446 76,926 9,520 86,446 76

管 理 層 討 論 及 分 析 (d) 保 險 業 務 風 險 續 非 逾 期 或 減 值 高 等 評 級 中 等 評 級 次 等 評 級 已 逾 期 但 非 減 值 減 值 減 值 準 備 合 計 2014 用 作 支 持 非 投 資 連 結 保 險 合 約 及 投 資 合 約 負 債 之 工 具 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 : 庫 券 及 其 他 合 資 格 票 據 債 務 證 券 70 5 75 70 5 75 證 券 投 資 : 庫 券 及 其 他 相 似 票 據 債 務 證 券 58,263 8,471 66,734 58,263 8,471 66,734 用 作 支 持 股 東 權 益 之 工 具 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 : 庫 券 及 其 他 合 資 格 票 據 債 務 證 券 證 券 投 資 : 庫 券 及 其 他 相 似 票 據 債 務 證 券 6,229 40 6,269 6,229 40 6,269 合 計 指 定 以 公 平 價 值 列 賬 之 金 融 資 產 : 庫 券 及 其 他 合 資 格 票 據 債 務 證 券 70 5 75 70 5 75 證 券 投 資 : 庫 券 及 其 他 相 似 票 據 債 務 證 券 64,492 8,511 73,003 64,492 8,511 73,003 2015 77

風 險 管 理 (d) 保 險 業 務 風 險 續 集 團 亦 因 保 險 及 其 他 應 收 賬 款 而 承 受 信 貸 風 險, 當 中 絕 大 部 分 是 再 保 人 無 力 償 還 到 期 之 應 付 款 項 及 其 分 擔 之 已 發 出 保 險 合 同 之 負 債 為 減 低 再 保 人 之 信 貸 風 險, 集 團 結 合 各 大 評 級 機 構 所 給 予 的 評 級, 從 公 開 和 其 他 資 料 源 頭 考 慮 再 保 險 公 司 的 當 前 市 場 穩 定 性 及 再 保 險 公 司 應 付 款 項 的 結 算 趨 勢, 就 批 核 再 保 險 公 司 制 訂 了 若 干 業 務 及 財 務 指 引 轉 讓 予 再 保 人 分 擔 的 保 險 負 債 及 再 保 險 未 決 追 償 額 如 下.. 再 保 險 商 應 佔 之 保 單 保 險 負 債 非 逾 期 或 減 值 高 等 評 級 中 等 評 級 次 等 評 級 已 逾 期 但 非 減 值 減 值 減 值 準 備 合 計 2015 投 資 連 結 保 險 合 約 非 投 資 連 結 保 險 合 約 5,782 5,782 合 計 5,782 5,782 再 保 險 債 務 人 5 31 36 2014 投 資 連 結 保 險 合 約 非 投 資 連 結 保 險 合 約 2,776 2,776 合 計 2,776 2,776 再 保 險 債 務 人 4 40 44 流 動 資 金 風 險 集 團 需 要 應 付 日 常 現 金 資 源 需 求, 尤 其 是 保 單 及 投 資 合 約 產 生 之 賠 償, 以 及 提 前 退 保 之 退 保 金 額 因 此, 集 團 要 面 對 可 能 無 足 夠 備 用 現 金 無 法 以 合 理 成 本 償 付 到 期 負 債 的 風 險 為 管 理 此 風 險, 集 團 監 察 及 設 定 適 當 的 營 運 資 金 水 平, 以 償 付 該 等 保 險 負 債 風 險 監 察 措 施 包 括 壓 力 測 試 及 集 團 的 信 貸 評 級 集 團 亦 考 慮 各 相 關 基 金 之 流 動 資 金 需 求 從 而 安 排 投 資 組 合, 並 運 用 提 前 退 保 罰 款 及 市 場 調 整 條 款, 以 減 輕 不 可 預 計 的 現 金 需 求 所 涉 成 本 78

管 理 層 討 論 及 分 析 (d) 保 險 業 務 風 險 續 下 表 列 示 於 結 算 日 保 險 負 債 的 預 計 到 期 日 分 析 : 保 險 負 債 的 預 計 到 期 日 預 期 現 金 流 ( 未 折 現 ) 1 年 以 內 1 至 5 年 5 至 15 年 15 年 以 上 合 計 2015 非 投 資 連 結 保 險 10,681 41,821 80,246 64,721 197,469 投 資 連 結 保 險 7 33 93 389 522 10,688 41,854 80,339 65,110 197,991 2014 非 投 資 連 結 保 險 7,918 36,983 84,607 59,937 189,445 投 資 連 結 保 險 9 40 110 502 661 7,927 37,023 84,717 60,439 190,106 投 資 合 約 下 的 負 債 之 尚 餘 合 約 期 限 投 資 連 結 合 約 非 投 資 連 結 合 約 合 計 2015 尚 餘 合 約 期 限 : 1 年 內 到 期 2 2 1 至 5 年 內 到 期 5 至 10 年 內 到 期 10 年 後 到 期 無 定 期 157 344 501 159 344 503 2014 尚 餘 合 約 期 限 : 1 年 內 到 期 2 2 1 至 5 年 內 到 期 5 至 10 年 內 到 期 10 年 後 到 期 無 定 期 158 335 493 160 335 495 2015 79

風 險 管 理 (d) 保 險 業 務 風 險 續 長 期 保 險 業 務 之 有 效 保 單 價 值 本 集 團 的 人 壽 保 險 業 務 採 用 內 含 價 值 法 入 賬, 此 方 法 可 以 全 面 評 估 保 險 及 相 關 風 險 於 2015 年 12 月 31 日, 集 團 的 長 期 保 險 業 務 之 有 效 保 單 除 稅 前 價 值 為 港 幣 114.31 億 元 ( 2014 年 12 月 31 日 : 港 幣 82.63 億 元 ) 有 效 保 單 賬 項 預 期 產 生 的 利 潤 中, 股 東 應 佔 之 權 益 現 值 可 進 行 壓 力 測 試, 以 評 估 壽 險 業 務 面 對 不 利 事 件 的 承 受 能 力 下 表 列 示 於 結 算 日 各 項 主 要 經 濟 及 業 務 假 設 當 出 現 合 理 可 能 變 動 時, 對 長 期 保 險 業 務 之 有 效 保 單 價 值 之 影 響 : 2015 2014 孳 息 曲 線 平 行 上 升 100 基 點 8 516 孳 息 曲 線 平 行 下 降 100 基 點 (301) (594) 以 上 對 長 期 保 險 業 務 之 有 效 保 單 價 值 的 影 響 只 供 說 明 用 途 及 僅 根 據 被 簡 化 的 情 景 進 行 分 析 各 種 影 響 之 間 可 能 不 存 在 直 線 關 係, 因 此 評 估 結 果 不 能 用 以 推 算 計 算 此 等 影 響 時 已 考 慮 到 透 過 附 有 酌 情 參 與 條 款 而 與 保 單 持 有 人 分 享 之 投 資 回 報 除 此 之 外, 管 理 層 為 減 輕 影 響 而 採 取 的 各 種 措 施 及 因 投 保 人 隨 後 行 為 的 改 變 而 可 能 帶 來 的 影 響 均 並 未 納 入 以 上 之 分 析 內 非 經 濟 假 設 下 表 列 示 於 保 險 業 務 各 項 假 設 當 出 現 合 理 可 能 變 動 時, 對 集 團 當 年 利 潤 及 資 產 淨 值 之 敏 感 度.. 對 2015 年 業 績 之 影 響 對 2014 年 業 績 之 影 響 利 潤 資 產 淨 值 利 潤 資 產 淨 值 死 亡 率 及 / 或 發 病 率 上 升 10% (63) (63) (66) (66) 死 亡 率 及 / 或 發 病 率 下 降 10% 57 57 65 65 保 單 失 效 率 上 升 10% (9) (9) (13) (13) 保 單 失 效 率 下 降 10% 11 11 15 15 支 出 率 上 升 10% (56) (56) (104) (104) 支 出 率 下 降 10% 56 56 104 104 就 長 期 保 險 合 同 制 定 假 設 的 流 程 制 定 假 設 的 程 序 旨 在 得 出 穩 定 及 審 慎 的 未 來 估 算 結 果 為 達 至 此, 集 團 採 用 相 對 較 為 保 守 的 假 設, 有 關 假 設 須 足 夠 承 受 按 實 際 經 驗 所 得 出 的 波 幅, 並 且 每 年 對 有 關 經 驗 進 行 檢 討, 以 評 估 所 採 用 的 假 設 與 未 來 估 算 結 果 之 間 保 留 足 夠 緩 衝 這 些 假 設 已 考 慮 包 括 費 用 和 賠 付 概 率 風 險 貼 現 率 和 投 資 回 報 的 假 設 均 按 主 動 基 準 參 考 市 場 無 風 險 利 率 設 定 就 非 投 資 連 結 的 壽 險 業 務, 保 單 儲 備 一 般 是 以 經 修 改 保 費 淨 額 為 基 準 計 算 保 費 淨 額 是 指 於 保 費 付 款 期 內 應 付 的 保 費 水 平, 即 保 單 初 始 折 現 價 值 足 以 準 確 地 彌 補 在 到 期 或 死 亡 當 日 ( 以 較 早 的 日 期 為 準 ) 的 原 先 保 證 利 益 的 折 現 價 值 保 費 淨 額 其 後 作 出 調 整, 以 計 及 遞 延 獲 取 保 單 成 本 保 單 儲 備 的 計 算 方 法 是 從 截 至 結 算 日 止 到 期 或 死 亡 時 的 保 證 利 益 現 值, 減 去 未 來 經 修 改 保 費 淨 額 的 現 值, 而 不 得 高 於 保 單 之 現 金 價 值 經 修 改 保 費 淨 額 計 算 方 法 不 會 就 投 保 人 自 願 終 止 合 同 調 整 任 何 準 備 金, 因 為 這 一 般 會 導 致 保 單 儲 備 下 降 就 投 資 連 結 的 壽 險 業 務, 保 單 儲 備 一 般 是 以 所 有 有 效 現 行 保 單 的 總 賬 戶 餘 額 另 加 未 到 期 保 險 業 務 風 險 的 額 外 準 備 金 而 釐 定 80

管 理 層 討 論 及 分 析 (d) 保 險 業 務 風 險 續 假 設 計 算 長 期 保 險 業 務 準 備 金 時 所 用 的 主 要 假 設 如 下 : (i) 死 亡 率 集 團 會 就 各 類 合 同 選 擇 最 適 合 的 基 本 死 亡 率 圖 表 集 團 每 年 按 實 際 經 驗 探 討 其 適 合 性, 並 作 出 調 整 (ii) 疾 病 率 疾 病 發 生 率 ( 主 要 包 括 嚴 重 疾 病 及 傷 殘 ) 一 般 是 參 考 再 保 險 成 本, 並 構 成 定 價 基 礎 本 集 團 一 般 會 計 提 附 加 逆 差 準 備 金, 並 會 每 年 按 本 集 團 實 際 經 驗 探 討 其 適 合 性 (iii) 折 現 率 利 率 2015 2014 以 港 幣 為 單 元 的 保 單 2.75% 3.00% 以 美 元 為 單 元 的 保 單 3.75% 4.00% 以 人 民 幣 為 單 元 的 保 單 2.32%, 2.90%, 3.00% 及 3.50% 根 據 不 同 產 品 而 定 2.32%, 2.90%, 及 3.50% 根 據 不 同 產 品 而 定 根 據 經 修 改 保 費 淨 額 計 算 方 法, 長 期 業 務 準 備 金 很 容 易 受 到 折 現 時 所 用 的 利 率 所 影 響 對 參 數 出 現 變 動 的 敏 感 度 集 團 按 照 不 同 基 準 重 新 操 作 估 值 模 型 根 據 不 同 情 境 作 出 的 敏 感 度 分 析 能 夠 對 本 集 團 面 對 的 主 要 風 險 提 供 透 徹 的 見 解 下 表 列 出 受 保 負 債 估 計 對 估 計 程 序 中 所 用 假 設 的 特 定 變 動 的 敏 感 度 與 其 他 類 型 比 較, 部 分 參 數 預 期 會 對 人 壽 保 險 負 債 構 成 較 大 的 影 響, 因 此 預 期 對 這 些 參 數 的 敏 感 度 亦 較 高 主 要 參 數 變 動 對 已 報 告 利 潤 所 造 成 的 影 響 參 數 的 變 動 負 債 的 變 動 % 2015 2014 基 本 操 作 87,959 82,608 折 現 率 +1 (2,189) (1,452) 折 現 率 -1 8,649 5,839 死 亡 率 / 疾 病 率 +10 99 32 死 亡 率 / 疾 病 率 -10 (60) (19) 上 述 分 析 在 所 有 其 他 假 設 維 持 不 變 的 情 況 下, 更 改 各 參 數 的 變 動 而 進 行, 而 且 沒 有 計 及 相 關 資 產 的 價 值 變 動 折 現 率 的 敏 感 度 是 使 用 +/-1% 的 絕 對 值 死 亡 率 / 疾 病 率 的 敏 感 度 則 採 用 +/-10% 的 相 對 值 ( 即 假 設 乘 以 110% 或 90%) 2015 81

風 險 管 理 (e) 營 運 風 險 集 團 各 業 務 環 節 均 涉 及 營 運 風 險, 所 涉 問 題 層 面 甚 廣, 尤 其 是 法 律 合 規 保 安 及 詐 騙 營 運 風 險 的 定 義 包 括 所 有 因 違 反 法 規 及 法 律 未 經 授 權 活 動 差 錯 遺 漏 缺 乏 效 率 詐 騙 系 統 失 靈 或 因 外 圍 事 件 而 引 致 的 損 失 將 營 運 風 險 減 至 最 低 是 集 團 管 理 層 及 職 員 的 職 責, 每 個 員 工 在 管 理 營 運 風 險 發 揮 作 用 個 別 風 險 持 有 人 直 接 對 管 理 及 控 制 風 險 問 責 營 運 風 險 管 理 架 構 ( 經 審 核 ) 集 團 的 營 運 風 險 管 理 架 構 是 我 們 按 照 業 務 及 營 運 風 險 策 略 來 管 理 營 運 風 險 的 總 體 理 念 營 運 風 險 管 理 架 構 是 為 了 確 保 我 們 以 有 效 的 方 式 完 全 識 別 和 管 理 集 團 的 營 運 風 險, 並 按 照 集 團 的 承 受 風 險 水 平 ( 由 董 事 會 界 定 ), 使 營 運 風 險 維 持 在 目 標 範 圍 內 本 行 採 用 匯 豐 集 團 的 營 運 風 險 管 理 架 構, 其 包 括 十 四 個 核 心 元 素 列 示 如 下 營 運 風 險 管 理 架 構 之 核 心 元 素 1 2 3 4 2.1 2.2 3.1 3.2 4.1 6 7 8 12 11 8.1 8.2 12 9 11 10 9.1 9 9.2 9.3 10 5 5.1 13 14 三 道 防 線 三 道 防 線 模 式 是 為 銀 行 提 供 強 健 的 風 險 管 理 它 定 義 誰 負 責 識 別 評 估 量 度 管 理 監 控 和 減 低 營 運 風 險, 鼓 勵 合 作 和 促 進 有 效 風 險 和 內 控 活 動 第 一 道 防 線 是 負 責 管 理 和 監 控 營 運 風 險 第 二 道 防 線 是 負 責 鑑 證 質 詢 以 及 監 督 第 一 道 防 線 進 行 的 活 動 第 三 道 防 線 是 對 第 一 及 第 二 道 防 線 提 供 獨 立 鑑 證 強 健 的 三 道 防 線 模 式 於 銀 行 全 面 實 施, 能 夠 使 我 們 識 別 及 有 效 地 管 理 營 運 風 險 82

管 理 層 討 論 及 分 析 (e) 營 運 風 險 續 在 2015 年, 我 們 繼 續 強 化 營 運 風 險 管 理 文 化 深 化 營 運 管 理 架 構 之 運 作 及 簡 化 營 運 管 理 的 流 程 工 作 程 序 和 工 具 以 提 供 洞 悉 風 險 的 前 瞻 性 營 運 風 險 管 理 架 構 呈 現 於 上 圖 透 過 制 訂 重 大 營 運 風 險 的 承 受 風 險 水 平, 有 助 銀 行 釐 定 其 願 意 承 擔 的 風 險 水 平 集 團 承 受 營 運 風 險 水 平 聲 明 由 銀 行 風 險 管 理 委 員 會 每 年 批 准 定 期 監 控 營 運 風 險 承 受 水 平 並 採 用 集 團 的 風 險 接 受 程 序 使 集 團 有 更 前 瞻 性 的 風 險 意 識 它 協 助 管 理 層 決 定 是 否 需 要 採 取 進 一 步 行 動 主 要 營 運 風 險 ( 未 經 審 核 ) 詐 騙 及 金 融 犯 罪 : 由 或 對 我 們 的 客 戶 ( 特 別 是 零 售 銀 行 及 工 商 金 融 業 務 ) 實 施 詐 騙 的 威 脅, 於 經 濟 環 境 轉 差 時 可 能 增 加 我 們 已 加 強 監 察 進 行 源 頭 分 析 及 檢 討 內 部 監 控 措 施, 以 加 強 抵 禦 外 來 攻 擊, 以 及 降 低 有 關 範 疇 的 損 失 此 外, 保 安 及 詐 騙 風 險 管 理 部 與 環 球 業 務 緊 密 合 作, 繼 續 因 應 環 境 變 化 來 評 估 威 脅, 並 改 進 我 們 的 監 控 措 施, 以 降 低 有 關 風 險 本 行 亦 面 臨 潛 在 犯 罪 活 動 風 險, 並 斥 巨 資 改 善 客 戶 盡 職 調 查 交 易 監 控 及 檢 查 等 監 控 工 作 監 管 合 規 : 能 否 應 對 業 務 所 在 市 場 內 與 日 俱 增 的 需 求 或 頻 繁 變 動 的 監 管 要 求, 仍 是 本 行 的 重 點 關 切 我 們 正 推 出 一 項 環 球 標 準 計 劃 以 確 保 實 施 主 要 監 管 及 金 融 犯 罪 合 規 規 定 我 們 亦 推 行 多 項 有 關 操 守 及 價 值 的 措 施, 務 求 將 不 當 銷 售 或 違 反 市 場 操 守 的 風 險 降 至 最 低 資 訊 保 安 : 資 訊 及 科 技 基 礎 設 施 的 保 安 對 維 持 銀 行 的 應 用 程 式 運 作 流 程, 同 時 保 障 客 戶 及 集 團 業 務, 有 舉 足 輕 重 的 影 響 倘 我 們 未 能 抵 禦 有 關 攻 擊, 可 能 會 造 成 財 務 損 失 遺 失 客 戶 資 料 及 其 他 敏 感 資 料, 繼 而 損 害 我 們 的 聲 譽 以 及 維 繫 客 戶 信 心 的 能 力 2015 83

資 本 管 理 ( 除 特 別 列 明 外 均 以 港 幣 百 萬 元 位 列 示 ) ( 經 審 核 ) 集 團 之 目 標 是 維 持 雄 厚 的 資 本, 以 支 持 各 項 業 務 發 展, 並 在 任 何 時 候 均 符 合 法 定 資 本 要 求 本 集 團 深 明 內 部 運 用 股 本 之 水 平 對 股 東 回 報 的 影 響, 並 尋 求 在 雄 厚 資 本 帶 來 優 勢 與 靈 活 性, 以 及 借 助 較 大 槓 桿 效 應 提 高 股 本 回 報 兩 者 之 間, 審 慎 地 保 持 平 衡 集 團 會 每 年 制 訂 年 度 資 本 計 劃 並 由 董 事 會 核 准, 目 的 是 維 持 最 理 想 的 所 需 資 本 額 以 及 不 同 資 本 的 最 佳 組 合 集 團 按 已 批 准 的 年 度 計 劃 管 理 資 本, 釐 定 風 險 加 權 資 產 的 增 長 水 平, 以 及 支 持 業 務 發 展 計 劃 所 需 的 理 想 資 本 數 額 和 資 本 類 別 組 合 作 為 集 團 資 本 管 理 政 策 的 一 部 分, 若 各 附 屬 公 司 所 得 資 本 超 出 計 劃 所 需 水 平, 超 出 的 數 額 通 常 以 股 息 方 式 歸 還 本 行 本 集 團 亦 按 滙 豐 集 團 的 指 引 籌 集 本 身 後 償 債 務, 該 等 指 引 涵 蓋 市 場 與 投 資 者 的 集 中 情 況 成 本 市 況 時 間 及 到 期 情 況 本 行 為 各 附 屬 公 司 提 供 主 要 的 股 本 來 源 該 等 投 資 資 金 大 多 數 來 自 本 行 之 發 行 股 本 所 得 款 項 及 保 留 溢 利 本 行 力 求 在 資 本 的 組 合 與 對 附 屬 公 司 投 資 之 間 保 持 審 慎 平 衡 資 本 的 主 要 形 式, 包 括 下 列 綜 合 資 產 負 債 表 的 結 餘 : 實 繳 股 本 保 留 溢 利 其 他 股 權 工 具 其 他 儲 備 及 後 償 負 債 資 本 亦 包 括 在 銀 行 業 ( 資 本 ) 規 則 許 可 下 為 客 戶 貸 款 計 提 之 綜 合 評 估 貸 款 減 值 準 備 及 監 管 儲 備 外 加 資 本 要 求 ( 經 審 核 ) 香 港 金 融 管 理 局 ( 金 管 局 ) 根 據 綜 合 基 準 及 單 獨 綜 合 基 準 監 管 本 集 團, 從 而 取 得 集 團 之 資 本 充 足 比 率 資 料, 並 為 集 團 釐 定 整 體 之 資 本 要 求 個 別 經 營 銀 行 業 務 之 附 屬 公 司 由 當 地 之 銀 行 監 管 機 構 直 接 監 管, 並 釐 定 有 關 附 屬 公 司 之 資 本 充 足 要 求 及 作 出 監 察 若 干 非 經 營 銀 行 業 務 的 附 屬 公 司, 亦 須 接 受 當 地 監 管 機 構 監 管 及 遵 守 有 關 資 本 要 求 本 集 團 採 用 高 級 內 部 評 級 基 準 計 算 法 計 算 大 部 分 非 證 券 化 類 別 風 險 承 擔 之 信 貸 風 險 市 場 風 險 方 面, 本 集 團 以 內 部 模 式 計 算 法 計 算 利 率 及 外 匯 ( 包 括 黃 金 ) 風 險 類 型 之 一 般 市 場 風 險, 而 其 他 市 場 風 險 則 採 用 標 準 ( 市 場 風 險 ) 計 算 法 計 算 營 運 風 險 方 面, 本 集 團 採 用 標 準 ( 業 務 營 運 風 險 ) 計 算 法 計 算 營 運 風 險 集 團 在 本 年 度 內, 遵 循 所 有 金 管 局 所 設 定 的 資 本 要 求 巴 塞 爾 協 定 三 ( 未 經 審 核 ) 巴 塞 爾 協 定 三 的 規 則 已 於 2013 年 1 月 1 日 起 逐 步 實 施, 並 於 2019 年 1 月 1 日 起 全 面 生 效, 屆 時 普 通 股 權 一 級 資 本 比 率 和 防 護 緩 衝 資 本 之 最 低 要 求 分 別 為 4.5% 和 2.5% 除 巴 塞 爾 協 定 三 各 項 建 議 詳 述 的 準 則 外, 巴 塞 爾 委 員 會 亦 於 2011 年 1 月 頒 佈 進 一 步 的 最 低 要 求, 以 確 保 在 納 稅 人 蒙 受 損 失 前, 所 有 類 別 的 資 本 工 具 均 能 在 企 業 無 力 償 債 時 全 部 用 於 吸 納 虧 損 於 2013 年 1 月 1 日 或 之 後 發 行 的 金 融 工 具, 須 符 合 新 規 定 方 可 納 入 監 管 規 定 資 本 內 於 此 日 期 前 發 行 並 符 合 不 追 溯 條 款 之 金 融 工 具 的 資 本 處 理 方 法, 將 由 2013 年 1 月 1 日 起 分 10 年 逐 步 取 消 2012 年 銀 行 業 ( 資 本 )( 修 訂 ) 規 則 自 2013 年 1 月 1 日 起 生 效, 巴 塞 爾 協 定 三 之 第 一 階 段 要 求 亦 隨 即 在 香 港 生 效 有 關 最 低 資 本 比 率 要 求 之 改 動 將 由 2013 年 1 月 1 日 起 開 始 至 2019 年 1 月 1 日 分 階 段 實 施, 而 有 關 交 易 對 手 信 貸 風 險 之 資 本 處 理 規 則 已 於 2013 年 1 月 1 日 生 效 84

管 理 層 討 論 及 分 析 2014 年 銀 行 業 ( 資 本 )( 修 訂 ) 規 則 於 2015 年 1 月 1 日 生 效, 並 於 香 港 引 入 巴 塞 爾 協 定 三 下 之 資 本 緩 衝 要 求 新 修 訂 包 括 於 2016 至 2019 年 間 分 階 段 引 入 防 護 緩 衝 資 本, 目 的 是 確 保 銀 行 在 受 壓 期 外, 建 立 風 險 加 權 資 產 之 2.5% 之 資 本 逆 周 期 緩 衝 資 本 則 是 由 個 別 司 法 管 轄 區 設 置, 用 以 在 信 貸 增 長 過 度 時 期 抵 禦 未 來 的 損 失 另 外, 具 本 地 系 統 重 要 性 銀 行 需 遵 守 較 高 吸 收 虧 損 能 力 的 要 求 香 港 金 管 局 於 2015 年 1 月 27 日 及 2016 年 1 月 14 日 公 佈, 由 2016 年 1 月 1 日 及 2017 年 1 月 1 日 起, 香 港 地 區 適 用 的 逆 周 期 緩 衝 資 本 分 別 為 風 險 加 權 資 產 之 0.625% 及 1.25%, 而 當 巴 塞 爾 協 定 三 全 面 實 施 時 則 為 風 險 加 權 資 產 之 2.5% 金 管 局 於 2015 年 3 月 16 日 及 2015 年 12 月 31 日 公 佈 本 行 被 指 定 為 香 港 其 中 一 間 具 本 地 系 統 重 要 性 銀 行, 按 照 分 階 段 實 施 安 排, 本 行 需 由 2016 年 1 月 1 日 起 以 風 險 加 權 資 產 之 0.375% 作 為 較 高 吸 收 虧 損 能 力 比 率,2017 年 1 月 1 日 起 該 比 率 則 為 風 險 加 權 資 產 之 0.75%, 待 巴 塞 爾 協 定 三 全 面 實 施 後, 該 比 率 將 為 風 險 加 權 資 產 之 1.5% 此 外, 銀 行 將 被 要 求 根 據 內 部 風 險 評 估 及 壓 力 測 試 結 果 設 置 額 外 資 本 緩 衝 要 求, 以 反 映 不 包 括 在 監 管 規 定 資 本 計 算 內 的 風 險 根 據 上 述 發 展, 巴 塞 爾 協 定 三 的 全 面 實 施 時 間 及 軌 道 以 至 銀 行 最 低 資 本 要 求 仍 存 在 不 確 定 性 因 素 槓 桿 比 率 ( 未 經 審 核 ) 巴 塞 爾 協 定 三 引 入 槓 桿 比 率 作 為 非 以 風 險 為 基 礎 的 後 備 限 額, 補 充 以 風 險 為 基 礎 的 資 本 要 求 引 入 該 比 率 旨 在 限 制 銀 行 業 內 累 積 過 度 的 槓 桿 借 貸, 並 引 入 額 外 保 障 措 施, 防 止 模 型 風 險 及 計 量 誤 差 此 比 率 乃 按 量 計 量, 按 巴 塞 爾 協 定 三 第 一 級 資 本 除 以 資 產 負 債 表 內 外 風 險 承 擔 總 額 計 算 巴 塞 爾 協 定 三 為 執 行 此 比 率 引 入 過 渡 期, 包 括 於 2011 年 開 始 的 監 察 期 及 由 2013 年 1 月 起 至 2017 年 1 月 止 的 同 步 執 行 期 同 步 執 行 期 將 用 於 評 估 3% 的 建 議 比 率 是 否 適 宜, 以 便 自 2018 年 1 月 1 日 起 過 渡 至 第 一 支 柱 規 定 風 險 加 權 資 產 規 劃 ( 未 經 審 核 ) 除 稅 前 風 險 加 權 資 產 回 報 是 一 項 營 運 的 衡 量 標 準, 據 此 每 日 管 理 各 項 環 球 業 務 此 項 衡 量 標 準 結 合 股 東 權 益 回 報 與 監 管 規 定 資 本 效 益 目 標 每 年 由 董 事 會 批 准 的 風 險 加 權 資 產 目 標, 乃 根 據 集 團 的 戰 略 方 向 和 承 受 風 險 水 平 為 集 團 的 全 球 業 務 和 地 區 而 建 立 的 透 過 定 期 向 集 團 的 資 產 負 債 管 理 委 員 會 匯 報, 集 團 的 業 績 表 現 會 根 據 該 等 目 標 受 到 監 察 風 險 加 權 資 產 監 察 架 構 採 用 一 系 列 的 分 析, 以 識 別 造 成 相 關 持 倉 水 平 變 動 的 主 要 因 素, 如 賬 項 規 模 及 賬 項 質 素 等, 且 尤 其 著 重 識 別 及 劃 分 可 由 日 常 業 務 控 制 的 項 目, 以 及 受 風 險 模 型 或 監 管 規 定 計 算 方 法 改 變 影 響 的 項 目 資 本 基 礎 ( 未 經 審 核 ) 隨 後 報 表 列 出 集 團 呈 交 予 金 管 局 之 資 本 充 足 比 率 申 報 表 內 之 資 本 基 礎 風 險 加 權 資 產 及 資 本 比 率 有 關 資 料 乃 按 金 管 局 於 銀 行 業 ( 資 本 ) 規 則 第 3C(1) 節 規 定 以 綜 合 基 礎 編 製 為 符 合 香 港 銀 行 業 條 例 及 本 地 有 關 監 管 機 構 就 審 慎 監 管 之 規 定 及 要 求, 本 行 及 附 屬 公 司 已 撥 出 監 管 儲 備 受 此 規 定 限 制, 於 2015 年 12 月 31 日, 本 集 團 已 從 可 分 派 予 股 東 之 儲 備 中 撥 出 港 幣 66.10 億 元 為 監 管 儲 備 (2014 年 12 月 31 日 : 港 幣 62.29 億 元 ) 2015 85

資 本 管 理 下 表 列 示 本 集 團 於 2015 年 12 月 31 日 及 2014 年 12 月 31 日 按 巴 塞 爾 協 定 三 編 製 之 資 本 基 礎 組 成 有 關 更 詳 盡 資 本 狀 況 分 析, 可 於 本 行 網 站 www.hangseng.com 之 監 管 披 露 內 瀏 覽 2015 2014 普 通 股 權 一 級 資 本 股 東 權 益 120,963 120,407 資 產 負 債 表 之 股 東 權 益 141,981 139,193 額 外 一 級 資 本 之 永 久 資 本 工 具 (6,981) (6,981) 未 綜 合 計 算 附 屬 公 司 之 儲 備 (14,037) (11,805) 於 普 通 股 權 一 級 資 本 下 的 監 管 扣 減 (30,687) (47,201) 現 金 流 量 對 沖 儲 備 (11) 按 公 平 價 值 估 值 之 負 債 所 產 生 之 本 身 信 貸 風 險 變 動 (6) (4) 1 物 業 重 估 儲 備 (23,135) (21,784) 監 管 儲 備 (6,610) (6,229) 無 形 資 產 (421) (417) 界 定 利 益 的 退 休 金 基 金 資 產 (35) (35) 已 扣 除 遞 延 稅 項 負 債 的 遞 延 稅 項 資 產 (115) (80) 估 值 調 整 (354) (325) 於 未 綜 合 入 賬 之 金 融 業 公 司 之 重 大 資 本 投 資 (8,436) 超 出 額 外 一 級 資 本 的 扣 減 (9,891) 普 通 股 權 一 級 資 本 總 額 90,276 73,206 額 外 一 級 資 本 監 管 扣 減 前 之 額 外 一 級 資 本 總 額 6,981 6,981 永 久 資 本 工 具 6,981 6,981 於 額 外 一 級 資 本 下 的 監 管 扣 減 (6,981) 於 未 綜 合 入 賬 之 金 融 業 公 司 之 重 大 資 本 投 資 (16,872) 超 出 額 外 一 級 資 本 的 扣 減 9,891 額 外 一 級 資 本 總 額 6,981 一 級 資 本 總 額 97,257 73,206 二 級 資 本 監 管 扣 減 前 之 二 級 資 本 總 額 15,746 17,733 有 期 後 償 債 項 2,325 5,117 1 物 業 重 估 儲 備 10,411 9,803 合 資 格 計 入 二 級 資 本 的 減 值 準 備 及 監 管 儲 備 3,010 2,813 於 二 級 資 本 下 的 監 管 扣 減 (315) (17,187) 於 未 綜 合 入 賬 之 金 融 業 公 司 之 重 大 資 本 投 資 (315) (17,187) 二 級 資 本 總 額 15,431 546 資 本 總 額 112,688 73,752 1 包 括 投 資 物 業 之 重 估 增 值, 已 被 列 作 部 分 保 留 溢 利, 並 按 照 金 管 局 發 出 之 銀 行 業 ( 資 本 ) 規 則 作 出 調 整 86

管 理 層 討 論 及 分 析 按 風 險 類 別 分 類 之 風 險 加 權 資 產 ( 未 經 審 核 ) 2015 2014 信 貸 風 險 標 準 計 算 法 41,834 37,402 內 部 評 級 基 準 計 算 法 401,539 378,583 中 央 交 易 對 手 4 信 貸 估 值 調 整 3,376 2,895 市 場 風 險 13,698 5,749 營 運 風 險 49,023 45,538 總 額 509,474 470,167 市 場 風 險 加 權 資 產 ( 未 經 審 核 ) 2015 2014 內 部 模 式 計 算 法 風 險 價 值 3,553 1,623 受 壓 風 險 價 值 8,811 3,442 標 準 計 算 法 特 定 利 率 風 險 承 擔 1,334 684 股 權 風 險 承 擔 總 額 13,698 5,749 資 本 比 率 ( 佔 風 險 加 權 資 產 比 率 ) ( 未 經 審 核 ) 根 據 銀 行 業 ( 資 本 ) 規 則 按 綜 合 基 準 計 算 之 資 本 比 率 如 下 : 2015 2014 普 通 股 權 一 級 資 本 比 率 17.7% 15.6% 一 級 資 本 比 率 19.1% 15.6% 總 資 本 比 率 22.1% 15.7% 巴 塞 爾 協 定 三 的 規 則 已 於 2013 年 1 月 1 日 起 逐 步 實 施, 並 於 2019 年 1 月 1 日 起 全 面 生 效 按 巴 塞 爾 協 定 三 終 點 基 準 計 算, 在 不 考 慮 ( 例 如 ) 任 何 未 來 利 潤 或 管 理 措 施 及 現 行 規 例 或 其 應 用 方 式 或 會 於 全 面 實 施 前 有 所 改 變 下, 終 點 基 準 備 考 數 字 會 與 上 述 的 資 本 比 率 相 同 由 於 備 考 數 字 是 將 現 行 規 則 以 機 械 計 算 方 式 應 用 於 2015 年 12 月 31 日 的 資 本 基 礎, 它 並 非 一 項 預 測 2015 87

資 本 管 理 主 要 附 屬 公 司 及 綜 合 基 礎 ( 未 經 審 核 ) 正 如 財 務 報 表 附 註 1 詳 述, 用 於 財 務 會 計 的 綜 合 基 礎 乃 按 照 香 港 財 務 報 告 準 則 而 編 制 符 合 監 管 規 定 的 綜 合 基 礎, 與 用 於 財 務 會 計 的 綜 合 基 礎 並 不 相 同 為 符 合 監 管 規 定 而 予 以 綜 合 計 算 的 附 屬 公 司, 於 香 港 金 管 局 根 據 銀 行 業 ( 資 本 ) 規 則 第 3C(1) 條 發 出 的 通 知 內 訂 明 就 監 管 而 言, 從 事 證 券 及 保 險 業 務 的 公 司 均 需 由 本 身 行 業 的 監 管 機 構 批 淮 及 監 管, 而 該 等 監 管 安 排 與 銀 行 業 ( 資 本 ) 規 則 及 香 港 銀 行 業 條 例 闡 述 有 關 維 持 充 足 資 本 以 支 持 業 務 活 動 之 條 例 相 近, 故 此 等 公 司 均 不 被 綜 合 在 內 按 照 銀 行 業 ( 資 本 ) 規 則 第 3 部 份, 投 資 於 此 等 公 司 的 資 本 會 從 集 團 的 資 本 基 礎 中 扣 減 下 表 列 示 出 此 等 附 屬 公 司 : 2015 2014 主 要 業 務 總 資 產 * 總 股 權 * 總 資 產 * 總 股 權 * # 恒 生 ( 代 理 人 ) 有 限 公 司 代 理 人 服 務 不 適 用 不 適 用 # 恒 生 銀 行 信 託 有 限 公 司 信 託 服 務 不 適 用 不 適 用 5 3 恒 生 期 貨 有 限 公 司 期 貨 經 紀 102 102 103 102 恒 生 投 資 管 理 有 限 公 司 基 金 管 理 946 910 870 557 恒 生 投 資 服 務 有 限 公 司 提 供 投 資 評 論 9 9 9 9 恒 生 證 券 有 限 公 司 證 券 經 紀 2,493 1,596 4,462 1,329 恒 生 保 險 有 限 公 司 及 其 附 屬 公 司 退 休 福 利 及 人 壽 保 險 112,857 9,139 103,945 10,170 * 按 照 香 港 財 務 報 告 準 則 而 編 制 # 自 2015 年 1 月 1 日 起, 該 等 公 司 被 包 括 在 監 管 規 定 之 綜 合 入 賬 範 圍 對 保 險 公 司 而 言, 上 表 列 示 之 數 字 不 計 及 遞 延 獲 取 保 單 成 本 資 產, 此 類 資 產 在 綜 合 計 算 時 已 撤 銷 確 認, 代 之 以 在 集 團 層 面 確 認 附 有 酌 情 參 與 條 款 之 長 期 保 單 及 投 資 合 約 之 有 效 長 期 保 險 業 務 現 值 (PVIF) 114.31 億 港 元 的 PVIF 資 產 ( 2014 年 :82.63 億 港 元 ) 及 相 關 遞 延 稅 項 負 債 僅 於 綜 合 集 團 層 面 確 認, 因 此 並 不 包 括 在 上 表 列 示 之 獨 立 公 司 的 資 產 或 股 權 持 倉 中 於 2015 年 12 月 31 日, 集 團 並 沒 有 附 屬 公 司 在 會 計 及 監 管 而 言 均 被 包 含 在 綜 合 範 圍 內, 但 兩 者 的 綜 合 方 法 有 所 差 別 此 外, 集 團 亦 沒 有 任 何 附 屬 公 司 只 包 含 在 就 監 管 而 言 的 綜 合 範 圍 內, 而 不 包 含 在 會 計 而 言 的 綜 合 範 圍 內 本 集 團 在 不 同 地 區 經 營 附 屬 公 司, 這 些 公 司 的 資 本 須 受 當 地 規 則 監 管, 而 本 集 團 成 員 公 司 之 間 相 互 轉 撥 監 管 規 定 資 本 及 資 金, 亦 可 能 受 到 限 制 88

管 理 層 討 論 及 分 析 資 本 票 據 ( 未 經 審 核 ) 以 下 為 由 本 行 發 行 之 本 集 團 普 通 股 權 一 級 資 本 票 據 額 外 一 級 資 本 票 據 及 二 級 資 本 票 據 之 摘 要 : 於 監 管 規 定 資 本 確 認 之 金 額 2015 2014 普 通 股 權 一 級 資 本 票 據 普 通 股 : 1,911,842,736 股 已 發 行 及 繳 足 股 本 之 普 通 股 9,658 9,658 額 外 一 級 資 本 票 據 永 久 資 本 工 具 ( 票 面 值 :9 億 美 元 ) 6,981 6,981 二 級 資 本 票 據 於 2021 年 到 期 之 後 償 貸 款 ( 票 面 值 :4.5 億 美 元 ) 2,790 於 2022 年 到 期 之 後 償 貸 款 ( 票 面 值 :3 億 美 元 ) 2,325 2,327 本 集 團 資 本 票 據 簡 介, 可 於 本 行 網 站 www.hangseng.com 之 監 管 披 露 內 瀏 覽, 其 中 包 括 各 種 資 本 票 據 之 主 要 特 點 及 有 關 條 款 及 細 則 之 全 文 槓 桿 比 率 ( 未 經 審 核 ) 本 集 團 需 根 據 由 2015 年 3 月 31 日 生 效 的 銀 行 業 ( 披 露 ) 規 則 第 45A(6) 條, 披 露 以 綜 合 基 準 計 算 的 槓 桿 比 率 由 於 本 年 為 首 次 披 露, 本 集 團 不 需 提 供 比 較 數 字 2015 年 12 月 31 日 槓 桿 比 率 7.8% 一 級 資 本 97,257 風 險 承 擔 1,248,642 有 關 本 集 團 以 金 管 局 標 準 模 版 編 製 的 槓 桿 比 率 及 其 風 險 承 擔 計 量 值 與 本 集 團 資 產 負 債 表 資 產 之 對 帳 摘 要 比 較 表, 可 於 本 行 網 站 www.hangseng.com 之 監 管 披 露 內 瀏 覽 補 充 資 料 本 集 團 財 務 及 監 管 資 產 負 債 表 之 全 面 對 賬, 可 於 本 行 網 站 www.hangseng.com 之 監 管 披 露 內 瀏 覽 2015 89

企 業 可 持 續 發 展 獎 譽 5 14 6 13 20012011 2010 GRI 2011A+ 2006 2.6 2015 2,600 201521,000 1,300 300 90

YOUNG 讓 青 年 展 潛 能 2015 91

企 業 可 持 續 發 展 重 點 項 目 啟 迪 青 年 探 索 潛 能 9 15 40 2,000 2017700 2014/15 1,0002015 2017240 2014 20010 GPS (Gap Year)2014 60 2015200 2013 550 92

19956,500 2,300 25 2001 5,200290,000 3,000100 800 2015 25,000 重 點 項 目 改 變 生 活 創 造 可 能 GPS 2015 93

企 業 可 持 續 發 展 2015120 2011110,000 7,1002,100 1994 e-donation 2001 12 3,000 重 點 項 目 義 工 活 動 惠 澤 社 群 2015 94

重 點 項 目 支 持 體 育 成 果 豐 茂 25 2001 1991 3,8502016 2018 1,020 2005ISO140012011 e-statement e-investadvice 180 4,800 2015 / 2007 4,600 2015800 18,000 48,000 2003 2011 環 保 表 現 2015 年 # 2014 年 ^ 2015 年 對 比 2014 年 (%) 25.91 24.71 4.87 36.43 35.19 3.54 66.91 68.48-2.30 41.06 61.50-33.24 # 2014 10 12015 9 30 ^ 2013 10 12014 9 30 2015 95

企 業 管 治 報 告 企 業 管 治 原 則 及 常 規 董 事 會 董 事 長 及 行 政 總 裁 96 恒 生 銀 行

董 事 會 成 員 1741313 9 www.hangseng.com 18 16 14 (4) (4) (1) 70 (1) 50-65% (3) 50-65% (3) 16-20(4) 12 10 8 6 4 (13) (4) (9) (16) 61-70 (10) 75% (2) 87.5% (4) 51-60 (3) 100% (7) 6-10(2) 0-5 (11) 2 0 41-50 (3) 2015 * * 2016 2 192015 www.hangseng.comwww.hkexnews.hk 3.13 2015 97

企 業 管 治 報 告 董 事 會 會 議 程 序 61 14 2015 81 策 略 計 劃 20132015 財 務 匯 報 2014 12 31 2015 6 306 20142015 風 險 管 理 資 本 計 劃 2015 薪 酬 政 策 20152014 董 事 繼 任 計 劃 其 他 98 行

2014 委 任 及 重 選 董 事 3 1 39 1 董 事 責 任 2015 2015 12 31 2015 99

企 業 管 治 報 告 董 事 就 任 須 知 及 董 事 培 訓 培 訓 範 疇 董 事 企 業 管 治 監 管 規 定 事 項 業 務 / 管 理 獨 立 非 執 行 董 事 非 執 行 董 事 執 行 董 事 * * 2016 2 19 100 行

董 事 會 授 予 委 員 會 的 權 力 董 事 會 轄 下 的 委 員 會 5 董 事 會 執 行 委 員 會 審 核 委 員 會 風 險 委 員 會 薪 酬 委 員 會 提 名 委 員 會 1 2 2 2 2 2 * * * * * * * * * * * * # * * 1 2016 1 4 2 2015 9 29 www.hangseng.com 執 行 委 員 會 1 2015 年 年 報 101

企 業 管 治 報 告 審 核 委 員 會 4 5 2014 12 31 2015 6 306 2015 2015 2016 風 險 委 員 會 2016 1 1 4 102

61 薪 酬 委 員 會 2 1 2015 103

企 業 管 治 報 告 2 20142015 提 名 委 員 會 2 2 104

會 議 出 席 紀 錄 2015 : 於 2015 年 度 召 開 之 會 議 股 東 會 董 事 會 執 行 委 員 會 審 核 委 員 會 風 險 委 員 會 薪 酬 委 員 會 提 名 委 員 會 1 8 13 5 6 2 2 董 事 3 * 1/1 7/8 2/2 2/2 1/1 8/8 13/13 2/2 * 1/1 8/8 2/2 2/2 1/1 8/8 13/13 * 1/1 4/8 * 1/1 6/8 2/2 1/1 7/8 12/13 * 1/1 5/8 2/6 * 1/1 8/8 5/5 6/6 # 1/1 8/8 * 1/1 7/8 5/5 6/6 # 1/1 8/8 # 1/1 7/8 * 1/1 8/8 5/5 # 1/1 5/8 1/2 * 0/1 6/8 5/5 2/2 高 層 管 理 人 員 12/13 12/13 10/13 4 3/4 12/13 11/13 平 均 出 席 率 94% 86% 90% 100% 78% 100% 90% * # 3 2016 2 192016 1 42015 4 2015 9 29 2015 年 年 報 105

企 業 管 治 報 告 董 事 高 層 管 理 人 員 及 主 要 人 員 之 薪 酬 各 董 事 之 薪 酬 ( 港 幣 000) ( 港 幣 000) 5 董 事 會 590 450 風 險 委 員 會 260 160 審 核 委 員 會 260 160 薪 酬 委 員 會 / 提 名 委 員 會 90 60 280 5 2015 12 31201515 高 層 管 理 人 員 及 主 要 人 員 之 薪 酬 CG-5 3 106 行

96 6 7 8 2015(15 名 員 工 ) 2014(14 名 員 工 ) 金 額 ( 港 幣 000) 非 延 付 薪 酬 延 付 薪 酬 非 延 付 薪 酬 延 付 薪 酬 固 定 薪 金 39,683 37,826 3,982 3,994 浮 動 薪 酬 17,789 6,119 18,842 4,880 6,624 9,812 4,987 8,949 6 (1) (2)(3) (4) (5)(6) (7) (8) 7 (1) (2) 8 (1)(2) 2015 2014 金 額 ( 港 幣 000) 就 2015 年 之 表 現 所 發 放 之 總 額 就 往 年 之 表 現 所 發 放 之 總 額 就 2014 年 之 表 現 所 發 放 之 總 額 就 往 年 之 表 現 所 發 放 之 總 額 1,095 6,015 4,786 6,119 7,001 4,880 3,165 9,812 17,591 8,949 16,951 20152014 金 額 ( 港 幣 000) 2015 2014 於 授 出 後 作 出 明 確 / 隱 含 調 整 之 延 付 薪 酬 及 被 保 留 薪 酬 總 結 餘 額 40,523 33,945 因 下 列 原 因 而 於 年 內 扣 減 之 總 額 : -215-478 +343 2015 2014 2015 14 15 57(b) 2015 年 年 報 107

企 業 管 治 報 告 問 責 及 稽 核 財 務 報 告 3 520162018 2016 32 2015 12 31 2015 內 部 監 控 系 統 及 程 序 2015 2015 108 行

年 度 評 估 2015COSO The Committee of Sponsoring Organisations of the Treadway Commission 內 幕 資 料 之 披 露 架 構 內 部 稽 核 委 任 羅 兵 咸 永 道 會 計 師 事 務 所 為 外 聘 核 數 師 2013 2015 12 31 2015 2015 5 7 外 聘 核 數 師 2015 年 年 報 109

企 業 管 治 報 告 2015 1,26020141,150 20157202014970 2015 服 務 性 質 支 付 費 用 ( 以 港 幣 百 萬 元 位 列 示 ) 6.0 1.2 7.2 審 核 委 員 會 風 險 委 員 會 與 本 行 股 東 之 溝 通 有 效 溝 通 20152 www.hangseng.com 2015 5 783 www.hangseng.com 2016 5 6 20 2016 110 行

召 開 股 東 特 別 大 會 5% (1) (2) (3) 83egmrequisition@hangseng.com (1)(2)(3) 2128 3 於 股 東 大 會 提 出 動 議 2.5%50 ( 622 580615 7 7 www.hangseng.com 向 董 事 會 提 出 查 詢 股 東 溝 通 政 策 www.hangseng.com 2015 111

企 業 管 治 報 告 與 關 聯 方 之 重 大 交 易 與 關 聯 方 之 重 大 交 易 及 重 要 合 約 201557 2015 3.654.122.79 20151.39 3,700 2015 1.16 2015 3.86 2015 持 續 關 連 交 易 及 關 連 交 易 持 續 關 連 交 易 2013 6 21 (i) 2013 6 223 5% (ii) 2013 6 223 HSBC Alternative Investments Limited HAIL 0.05% 0.35%0.15% 0.75% 2014 1 1HAIL HAIL 0.5%0.5% 0.9% 2014 11 1 8% 3 3.5% HAIL10%2014 11 1 2013 6 212013 6 2212 312014 12 312015 12 312016 1 16 21 112 行

14A 2015 12 311.05 3,8002015 12 312.3 1.62 (1) (2) (3) 3000 740 14A.56 關 連 交 易 (1) 2015 2 9 113-115 1,500 (2) 2015 5 8 33 12 5,600 (3) 2015 6 19 113-115 5,100 2015 年 年 報 113

企 業 管 治 報 告 Shui On Contractors Limited SOCLSOCL 30% 14A 2015 5 82015 6 19 人 力 資 源 員 工 統 計 2015 12 3110,14154-0.5% 2,1044,5683,469 員 工 薪 酬 114

(1)(2) 3 5 員 工 之 投 入 感 2015 員 工 培 訓 與 發 展 CG-6 2015 6 員 工 招 聘 及 挽 留 2015 2015 115

企 業 管 治 報 告 其 他 資 料 組 織 架 構 業 務 部 門 職 能 部 門 業 務 原 則 及 企 業 價 值 觀 行 為 守 則 避 免 利 益 衝 突 116

健 康 與 安 全 BS OHSAS 18001 2007 2015 117

董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介 董 事 錢 果 豐 博 士 GBS, CBE, JP 獨 立 非 執 行 董 事 長 64 歲 加 入 董 事 會 日 期 2007 年 8 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 ^ ^ Swiss Re Limited 過 往 主 要 職 務 ^ (2003-2015)1) ^ (2002-2015)1) ^ UGL Limited (2012-2014) ^ (2001-2014) (2009-2013) ^ (1999-2013) (2011-2012) ^ CDC Software Corporation (2009-2012) (2005-2012) ^ CDC Corporation (1999-2011) (1997-2010) (2004-2009) ^ (1997-2009) ^ (1998-2007) (1998-2006) (1997-2002) (1992-1997) 資 格 主 要 獎 譽 (2008) (1999) (1994) 李 慧 敏 女 士 JP 副 董 事 長 兼 行 政 總 裁 63 歲 加 入 董 事 會 日 期 2012 年 3 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 ^ ^ 1) ^ 過 往 主 要 職 務 (2012-2015) (2012-2013) (2009-2013) (2006-2013) (2006-2012) (2007-2011) (2002-2009) (2005-2007) (1998-2000) 1977 1979 (1994-2002) (1985-2004) (2002-2004) (2004-2007) (2007-2008) (2008-2009) (2009-2012) 資 格 118

董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介 陳 祖 澤 博 士 GBS, JP 獨 立 非 執 行 董 事 72 歲 加 入 董 事 會 日 期 1995 年 8 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 ^ ^ ^ ^ 過 往 主 要 職 務 (2014-2015) (2014-2015) (2004-2011) (2008-2014) (2007-2013) (2006-2010) (2005-2009) ^ (2000-2003) (1964-1978 1980-1993) 資 格 主 要 獎 譽 (1999) 陳 力 生 先 生 執 行 董 事 兼 零 售 銀 行 及 財 富 管 理 業 務 主 管 63 歲 加 入 董 事 會 日 期 2014 年 1 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 過 往 主 要 職 務 (2012-2015) (2009-2014) ^ (2009-2011) (2005-2009) (1993-2005) 資 格 ^ 2015 119

董 事 陳 國 威 先 生 執 行 董 事 兼 大 中 華 業 務 主 管 59 歲 加 入 董 事 會 日 期 2016 年 2 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 過 往 主 要 職 務 (2015) (2009-2015) ^ (2009-2015) ^ (2005-2009) (1998-2009) (2003-2005) (1995-1998) ^ (2004-2009) (2007-2009) (2005-2009) 資 格 鄭 家 純 博 士 GBS 獨 立 非 執 行 董 事 69 歲 加 入 董 事 會 日 期 2014 年 5 月 其 他 主 要 職 務 ^ ^ 1 ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ ^ 過 往 主 要 職 務 ^ (2004-2015) 資 格 Johnson & Wales University 主 要 獎 譽 (2001) 蔣 麗 苑 女 士 JP 獨 立 非 執 行 董 事 50 歲 加 入 董 事 會 日 期 2010 年 9 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 ^ 過 往 主 要 職 務 (2008-2014) (2006-2012) (2006-2012) (2005-2010) 資 格 主 要 獎 譽 (2004) 120 恒 生 銀 行

董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介 馮 孝 忠 先 生 JP 執 行 董 事 兼 環 球 銀 行 及 資 本 市 場 業 務 主 管 58 歲 加 入 董 事 會 日 期 2011 年 10 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 ^ 過 往 主 要 職 務 (2010-2015) (2009-2013) (2007-2013) (2011-2012) (2008-2012) ^ (2011-2012) (2009-2011) (2008-2009) (2006-2008) (2006-2012) (2002-2006) ^ (1996-2002) (1991-1996) 資 格 胡 祖 六 博 士 獨 立 非 執 行 董 事 52 歲 加 入 董 事 會 日 期 2011 年 5 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 ^ ^ ^ ^ 過 往 主 要 職 務 (2009-2011) (2008-2010) (2000-2010) (2007-2009) ^ (2002-2008) 資 格 ^ 2015 121

董 事 利 蘊 蓮 女 士 獨 立 非 執 行 董 事 62 歲 加 入 董 事 會 日 期 2014 年 5 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 ^ ^ ^ ^ ^ Investment and Capital Markets Committee 過 往 主 要 職 務 (2005-2013) ^ QBE Insurance Group Limited (2002-2013) ^ Keybridge Capital Limited (2009-2012) (2006-2009) The Myer Family Company Pty Limited (2009-2011) ING Bank Australia Limited (2005-2011) Australian Government Takeovers Panel (2001-2010) Sealcorp Holdings Limited (1998-1999) ^ (1993-1998) Citicorp Investment Bank Limited (1977-1987) 資 格 Smith College Gray's Inn 李 瑞 霞 女 士 非 執 行 董 事 48 歲 加 入 董 事 會 日 期 2011 年 2 月 其 他 主 要 職 務 ^ 過 往 主 要 職 務 (2015) Basel Implementation Committee (2012 2015) (2006-2015) (2010-2015)1 (2010-2015) (2006-2010) (2011-2015) HSBC Securities Investments (Asia) Limited (2006-2015) HSBC Bank Bahamas Limited (2010-2014) HSBC Markets (Bahamas) Limited (2010-2014) HSBC Asia Holdings BV (2011-2013) ^ (2003-2006) (1999-2003) 資 格 122 恒 生 銀 行

董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介 李 家 祥 博 士 GBS, OBE, JP 獨 立 非 執 行 董 事 62 歲 加 入 董 事 會 日 期 2000 年 2 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 ^ ^ ^ ^ ^ ^ 過 往 主 要 職 務 (2009-2015) (2013) ^ (2007-2013) (2007-2013) (2007-2012) (2007-2010) (2007-2010) (2004-2006) (1991-2004) (1995-2004) 資 格 主 要 獎 譽 (2003) (1996) 羅 康 瑞 博 士 GBS, JP 非 執 行 董 事 67 歲 加 入 董 事 會 日 期 1999 年 2 月 其 他 主 要 職 務 ^ ^ ^ 過 往 主 要 職 務 (2014-2015) (2013-2015) (2014-2015) (2010-2014) ^ (2004-2011) ^ (2002-2008) ^ (1999-2004) (1999-2002) (1991-1992) (1985-1990) 資 格 主 要 獎 譽 4 (2012) 2009 (2009) 2009 (2009) (2005) 2002 (2002) 2001 (2001) (1998) ^ 2015 123

董 事 伍 成 業 先 生 非 執 行 董 事 65 歲 加 入 董 事 會 日 期 2014 年 3 月 其 他 主 要 職 務 過 往 主 要 職 務 (2008-2014) ^ (2006-2013) (1993-1998) (1987-1993) 資 格 鄧 日 燊 先 生 BBS, JP 獨 立 非 執 行 董 事 63 歲 加 入 董 事 會 日 期 1995 年 8 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 A ^ ^ ^ 過 往 主 要 職 務 (2008-2014) (2006-2012) A (2006-2012) (2006-2011) 資 格 Menlo College University of Santa Clara 主 要 獎 譽 (2000) 1 2015 2 2015 12 31 XV2015 3 2015 XV232015 4 2015 (a)3(b) (c) 5 124 恒 生 銀 行

董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介 王 冬 勝 先 生 JP 非 執 行 董 事 64 歲 加 入 董 事 會 日 期 2005 年 5 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 ^ ^ ^ 1) 過 往 主 要 職 務 (2010-2013) (2006-2013) (2010-2012) ^ (2006-2012) (2010-2011) (2010-2011) ^ (2010) (2006-2010) (2005-2010) (2001, 2004, 2006 2009) 資 格 伍 偉 國 先 生 獨 立 非 執 行 董 事 45 歲 加 入 董 事 會 日 期 2010 年 9 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 其 他 職 務 ^ 其 他 主 要 職 務 ^ ^ 資 格 主 要 獎 譽 2012 (2012) DHL/ (2008) 6 7 2015 15 8 3 91 9 www.hangseng.com ^ 2015 125

高 層 管 理 人 員 126

董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介 由 左 至 右 林 偉 中 先 生 馮 孝 忠 先 生 陳 國 威 先 生 梁 永 樂 先 生 李 慧 敏 女 士 林 燕 勝 先 生 陳 力 生 先 生 2015 127

高 層 管 理 人 員 李 慧 敏 女 士 JP 副 董 事 長 兼 行 政 總 裁 118 陳 力 生 先 生 執 行 董 事 兼 零 售 銀 行 及 財 富 管 理 業 務 主 管 119 陳 國 威 先 生 執 行 董 事 兼 大 中 華 業 務 主 管 120 馮 孝 忠 先 生 JP 執 行 董 事 兼 環 球 銀 行 及 資 本 市 場 業 務 主 管 121 陳 淑 佩 女 士 風 險 監 控 總 監 50 歲 加 入 本 行 日 期 2014 年 7 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 主 要 職 務 過 往 主 要 職 務 (2010-2014) 資 格 (2005-2010) (2002-2005) (1997-2001) (1988-1997) 何 慶 年 先 生 營 運 總 監 63 歲 加 入 本 行 日 期 2009 年 7 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 主 要 職 務 過 往 主 要 職 務 (2010-2014) (2009-2012) (2009) (1992-2008) 資 格 Sheffield Hallam 林 燕 勝 先 生 商 業 銀 行 業 務 總 監 52 歲 加 入 本 行 日 期 2003 年 3 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 主 要 職 務 過 往 主 要 職 務 (2008-2012) (2005-2006) (2004-2005) (2003-2004) (2001-2003) (1999-2001) (1987-1999) 資 格 128

董 事 及 高 層 管 理 人 員 簡 介 林 偉 中 先 生 恒 生 銀 行 ( 中 國 ) 有 限 公 司 副 董 事 長 兼 行 長 56 歲 加 入 本 行 日 期 2012 年 10 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 主 要 職 務 過 往 主 要 職 務 (2012-2013) (2012) (2007-2011) (2003-2007) (2007) (2003) (1988-2003) (1993-1994) 資 格 林 周 露 兒 女 士 人 力 資 源 總 監 59 歲 加 入 本 行 日 期 2007 年 8 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 主 要 職 務 過 往 主 要 職 務 (2004-2007) (1990-2004) (1987-1990) (1980-1987) 資 格 梁 永 樂 先 生 財 務 總 監 53 歲 加 入 本 行 日 期 1997 年 7 月 ( 曾 於 2006 年 離 職 ) 及 2009 年 7 月 於 恒 生 集 團 內 擔 任 的 主 要 職 務 資 格 過 往 主 要 職 務 (2005-2006) (2003-2005) (2001-2003) (1997-2001) 2015 129

董 事 會 報 告 書 2015 12 31 83 ( )5 2015 3.30 20143.30 63.09 201463.092016 3 29 2.40 20142.3045.88 201443.97 3.0057.36 2014 530% 2015 12 312015 12 3134 2015 12 3148 2015 12 31 130

274.94 2014151.312015 12 31697.8 2014355.44 2,100 2015 2016 2 192016 5 6 2016 2016 1 3.13 2015 131

董 事 會 報 告 書 2015 12 31 XV 個 人 權 益 ( 實 益 持 有 ) 家 屬 權 益 ( 配 偶 或 18 歲 以 下 子 女 之 權 益 ) 公 司 權 益 ( 控 權 公 司 之 權 益 ) 其 他 權 益 總 數 總 數 佔 已 發 行 股 份 / 股 本 百 分 率 持 有 本 行 之 普 通 股 董 事 : 1,000 (1) 1,000 0.00 持 有 滙 豐 控 股 有 限 公 司 之 普 通 股 ( 每 股 面 值 0.50 美 元 ) 董 事 : 57,814 57,814 0.00 353,836 1,616 137,241 (3) 492,693 0.00 24,605 (1) 24,605 0.00 78,566 26,216 (3) 104,782 0.00 97,241 29,723 (3) 126,964 0.00 187,234 2,695 68,781 (3) 258,710 0.00 50,478 50,478 0.00 356,627 38,903 (3) 395,530 0.00 557,980 21,379 2,200,180 (3) 2,779,539 0.01 候 補 行 政 總 裁 : 117,217 54,507 9,604 (3) 181,328 0.00 57,752 12,635 (3) 70,387 0.00 11,357 11,318 (3) 22,675 0.00 持 有 滙 豐 控 股 有 限 公 司 之 非 累 積 永 久 優 先 股 ( 每 股 面 值 0.01 美 元 ) 董 事 : 131,000 (2) 75,075 (2) 206,075 0.14 132 行

債 券 名 稱 董 事 姓 名 個 人 權 益 ( 實 益 持 有 ) 家 屬 權 益 ( 配 偶 或 18 歲 以 下 子 女 之 權 益 ) 公 司 權 益 ( 控 權 公 司 之 權 益 ) 其 他 權 益 總 數 8 3,275,000 (2) 1,876,875 (2) 5,151,875 (1) 1,0004,371 (2) 1,876,875 8 3,275,000 875,075 131,000 0.01 (3) 0.50 0.502015 12 31 於 2015 年 1 月 1 日 持 有 之 獲 授 股 份 於 2015 年 任 內 獲 授 之 股 份 於 2015 年 任 內 發 放 之 獲 授 股 份 於 2015 年 12 月 31 日 持 有 之 獲 授 股 份 董 事 : 100,301 139,903 111,210 137,241 (1) 24,353 29,108 28,954 26,216 (1) 33,311 28,673 34,286 29,723 (1) 71,373 66,391 73,513 68,781 (1) 49,558 33,470 46,870 38,903 (1) 1,091,027 448,596 386,842 1,222,917 (1) 候 補 行 政 總 裁 : 6,450 5,489 2,935 9,604 (1) 10,189 17,153 15,527 12,635 (1) 6,760 6,849 2,988 11,318 (1) (1) 352 2015 12 31 2015 12 31 2015 年 年 133

董 事 會 報 告 書 / 8.10 0.88% 134

9 43 () 2015 12 31 15 2015 12 31 公 司 名 稱 持 有 之 普 通 股 數 量 ( 佔 總 數 百 分 率 ) 1,188,057,371 (62.14%) HSBC Asia Holdings BV 1,188,057,371 (62.14%) HSBC Asia Holdings (UK) Limited 1,188,057,371 (62.14%) HSBC Holdings BV 1,188,057,371 (62.14%) HSBC Finance (Netherlands) 1,188,057,371 (62.14%) 1,188,057,371 (62.14%) HSBC Asia Holdings BVHSBC Asia Holdings BV HSBC Asia Holdings (UK) Limited HSBC Asia Holdings (UK) Limited HSBC Holdings BV HSBC Holdings BV HSBC Finance (Netherlands) HSBC Finance (Netherlands) HSBC Asia Holdings BV HSBC Asia Holdings (UK) Limited HSBC Holdings BV HSBC Finance (Netherlands) 1,188,057,371(62.14%) 3362015 12 31 2015 年 年 135

董 事 會 報 告 書 2015 2 232014 2015 2 23 2015 5 72016 2015 12 31 2016 錢 果 豐 2016 2 22 136 行

2015 138 139 140 141 142 143 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 622 60 61 62 63 64 237 238

綜 合 收 益 表 2015 12 31 2015 2014 4 27,063 26,270 4 (5,898) (6,399) 淨 利 息 收 入 21,165 19,871 8,624 7,712 (1,586) (1,463) 淨 服 務 費 收 入 5 7,038 6,249 6 2,030 1,944 7 (118) 1,201 8 142 1,210 9 9,845 10,779 10 3,913 1,695 總 營 業 收 入 44,015 42,949 11 (12,968) (12,742) 扣 除 貸 款 減 值 提 撥 前 之 淨 營 業 收 入 31,047 30,207 12 (1,108) (1,144) 營 業 收 入 淨 額 29,939 29,063 (4,893) (4,616) (4,522) (4,055) (957) (831) (110) (111) 營 業 支 出 13 (10,482) (9,613) (24) 營 業 溢 利 19,433 19,450 17 10,636 (2,103) 18 6 (56) 19 261 521 152 237 除 稅 前 溢 利 30,488 18,049 20 (2,994) (2,918) 本 年 溢 利 27,494 15,131 27,494 15,131 21 14.22 7.91 143236 138 恒 生 銀 行

綜 合 全 面 收 益 表 2015 12 31 2015 2014 本 年 溢 利 27,494 15,131 其 他 全 面 收 益 在 符 合 特 定 之 條 件 下, 其 後 將 會 重 新 分 類 至 收 益 表 之 項 目 : (416) 319 183 16,744 91 32 (14,759) (34) 2,188 (5) 19 (96) (186) (523) 191 318 (188) (339) (1) 4 (540) (155) 其 後 不 會 重 新 分 類 至 收 益 表 之 項 目 : 1,878 1,457 (314) (244) (7) (2) 422 164 (70) (27) 2 (2) 除 稅 後 之 本 年 其 他 全 面 收 益 (13,700) 19,804 本 年 全 面 收 益 總 額 13,794 34,935 13,794 34,935 2015 年 年 報 139

綜 合 資 產 負 債 表 2015 12 31 2015 2014 資 產 26 10,118 11,311 27 123,990 145,731 28 40,373 41,823 29 7,903 11,112 30 11,595 7,421 1,296 31 688,946 658,431 32 372,272 318,032 35 2,275 2,218 36 10,075 11,732 37 26,186 21,898 38 12,221 9,053 39 28,475 23,932 資 產 總 額 1,334,429 1,263,990 負 債 及 股 東 權 益 負 債 40 959,228 896,521 2,315 18,780 9,095 41 62,917 72,587 42 3,994 3,489 30 9,988 6,462 43 5,191 12,402 44 20,891 21,304 45 101,817 92,442 46 185 374 46 4,817 4,304 47 2,325 5,817 負 債 總 額 1,192,448 1,124,797 股 東 權 益 48 9,658 9,658 105,363 88,064 49 6,981 6,981 19,979 34,490 141,981 139,193 股 東 權 益 及 負 債 總 額 1,334,429 1,263,990 李 慧 敏 陳 祖 澤 李 家 祥 梁 永 樂 143236 140 恒 生 銀 行

綜 合 權 益 變 動 表 2015 12 31 2015 2014 股 本 9,658 9,559 99 9,658 9,658 保 留 溢 利 88,064 82,885 (4,397) (4,206) (6,309) (6,309) (310) 467 428 27,848 15,266 105,363 88,064 其 他 股 權 工 具 6,981 6,981 6,981 6,981 其 他 儲 備 15,687 14,904 (467) (428) 1,557 1,211 16,777 15,687 17,012 (1,618) (15,073) 18,630 1,939 17,012 (11) 6 2 (17) (9) (11) 1,140 1,295 (540) (155) 600 1,140 662 747 10 14 (99) 672 662 股 東 權 益 總 額 139,193 107,778 (10,706) (10,515) (310) 6,981 10 14 13,794 34,935 141,981 139,193 2015 年 年 報 141

綜 合 現 金 流 量 表 2015 12 31 2015 2014 來 自 營 業 活 動 之 現 金 流 入 淨 額 50(a) 14,209 2,219 來 自 投 資 活 動 之 現 金 流 量 (110,230) (53,942) (1,737) (1,855) 107,225 51,726 780 645 5,069 610 (1,492) (682) 3 2,151 2,128 141 1,209 1,910 (161) 來 自 融 資 活 動 之 現 金 流 量 (10,706) (10,515) (310) (156) (302) (3,492) (6,008) 6,981 (14,664) (9,844) 現 金 及 等 同 現 金 項 目 之 增 加 /( 減 少 ) 1,455 (7,786) 於 1 月 1 日 之 現 金 及 等 同 現 金 項 目 105,350 115,779 (2,408) (2,643) 於 12 月 31 日 之 現 金 及 等 同 現 金 項 目 50(b) 104,397 105,350 143236 142 恒 生 銀 行

財 務 報 表 附 註 2015 12 31 1. (a) 2015 12 31 3 2015 12 31 2015 622 9 (b) 4 7 3537 18489 (EDTF)2012 10 (c) 2015 12 31 (d) 2015 12 31 2014 7152018 1 1 15 2015 143

財 務 報 表 附 註 1. (d) 2014 9939 1212 939 939 2018 1 1 20129 2. 3 (i) 3(d) 144

2. (ii) 3(h) 58 (iii) (iv) 39 (v) (vi) 4 HKFRS 4 39 PVIF 38(a) 2015 145

財 務 報 表 附 註 2. (vii) 3. (a) (b) (i) 3(a) (ii) 3(j)3(w) (iii) (iv) (v) 146

3. (c) (d) (i) 90 (ii) 2015 147

財 務 報 表 附 註 3. (d) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (e) 148

3. (f) (g) (i) (ii) (h) (i) 2015 149

財 務 報 表 附 註 3. (j) (i)(ii) (i) (ii) (iii) 80% 125% 150

3. (j) (iv) (k) (l) (m) (n) 36 39 36 3(o) (o) (i) 2015 151

財 務 報 表 附 註 3. (o) (i) (ii) 3(z) 5 (p) 3(r) (q) (i) 50 152

3. (q) (i) (ii) 3 20 (iii) 50 50 (r) 3(p) 3(q) (i) 3(d) 3(q) 3(s) (ii) 3(b)(v) (s) 3(d) 3(o) 2015 153

財 務 報 表 附 註 3. (s) (i) (ii) 154

3. (s) (iii) (t) 2015 155

財 務 報 表 附 註 3. (u) (i) (ii) (v) (w) 156

3. (x) (y) (z) 3(c) 3(j) 2015 157

財 務 報 表 附 註 3. (z) (aa) (ab) (ac) (ad) 8 2015 2015 1 1 158

3. (ae) 5 (af) 4. (a) 2015 2014 26,743 26,037 313 230 7 3 27,063 26,270 2,446 2,207 2,891 3,104 41 12 (b) 2015 2014 4,101 4,149 1,763 2,244 34 6 5,898 6,399 5 5 156 302 2015 159

財 務 報 表 附 註 5. 2015 2014 1,872 1,355 1,763 1,681 472 466 439 392 444 404 2,386 2,196 420 403 491 521 337 294 8,624 7,712 (1,586) (1,463) 7,038 6,249 2,501 2,368 3,779 3,549 (1,278) (1,181) 988 708 1,149 857 (161) (149) 6. 2015 2014 2,033 1,953 2,100 1,824 (32) 1 75 65 (110) 63 (3) (9) (91) (32) 88 22 1 2,030 1,944 160

7. 2015 2014 (139) 1,204 21 (3) (118) 1,201 130 210 1 2 131 212 8. 2015 2014 123 1,194 19 16 142 1,210 9. 2015 13,120 5 13,125 (3,280) (3,280) 9,840 5 9,845 2014 12,202 5 12,207 (1,428) (1,428) 10,774 5 10,779 10. 2015 2014 382 395 3,168 1,065 363 235 3,913 1,695 2015 161

財 務 報 表 附 註 11. 2015 7,067 12 7,079 8,976 (15) 8,961 16,043 (3) 16,040 (75) (75) (2,997) (2,997) (3,072) (3,072) 12,971 (3) 12,968 2014 7,721 10 7,731 6,435 (3) 6,432 14,156 7 14,163 (31) (31) (1,390) (1,390) (1,421) (1,421) 12,735 7 12,742 12. 2015 2014 31(b) 594 699 (50) (131) (16) (36) 528 532 580 612 1,108 1,144 20152014 162

13. 2015 2014 * 4,448 4,155 55(a) 259 297 55(b) 186 164 4,893 4,616 696 682 1,201 1,112 902 829 1,723 1,432 4,522 4,055 37(a) 957 831 38(c) 110 111 10,482 9,613 * 56(e) 38 43 33.8% 31.8% 7.16 20147.05 14. (a) 2015 2014 24 24 1 2 27 23 52 49 (b) 2015 2014 5,500,001 6,000,000 1 6,000,001 6,500,000 1 1 7,000,001 7,500,000 1 8,000,001 8,500,000 2 2 20,500,001 21,000,000 1 21,500,001 22,000,000 1 5 5 320143 315 2014 2015 163

財 務 報 表 附 註 15. 622 383 (5) 000 000 (4) 000 000 000 000 000 2015 000 2014 000 (1) 9,992 364 3,065 2,043 4,200 2,043 21,707 20,633 (1) 3,972 18 900 1,350 900 1,350 8,490 7,706 (1) 3,779 278 868 1,302 868 1,302 8,397 8,208 (3) 740 740 740 (3) 600 600 600 (3) 2014 8 1 507 (3) 510 510 510 (2) 2014 1 31 37 (2) 450 450 366 (3) 610 610 610 (3) 450 450 300 (3) 870 870 515 (2) 450 450 450 (3) 870 870 870 450 450 450 (3) 825 825 835 (2) 510 510 510 (3) 670 670 577 2,252 2,252 2,308 8,005 17,743 2,912 4,833 4,695 5,968 4,695 48,851 46,732 2014 7,877 17,498 2,965 4,404 4,273 5,442 4,273 2015 2014 (1) (2) (3) (4) 2015 2302015 (5) 3(v) 57 164

16. 2015 2014 13 12 7 9 20 21 17. 2015 2014 14,707 (4,071) 10,636 18. 2015 2014 32 1 33 111 2 (95) (1) 16 1 3 (10) (8) (85) 6 (56) 20152014 2015 165

財 務 報 表 附 註 19. 2015 2014 261 521 20. (a) 2015 2014 2,892 2,808 (56) (100) 2,836 2,708 50 151 13 50 164 46(b) 108 46 2,994 2,918 201516.5% 201416.5% (b) 2015 2014 30,488 18,049 16.5%201416.5% 5,031 2,978 2 4 * (2,004) (62) (25) (39) (10) 37 2,994 2,918 * 21. 20153.10274.94 2014151.31 1,911,842,736 2014 166

22. (a) 2015 2014 1.10 2,103 1.10 2,103 1.10 2,103 1.10 2,103 1.10 2,103 1.10 2,103 2.40 4,588 2.30 4,397 3.00 5,736 8.70 16,633 5.60 10,706 (b) 2015 2014 2.30 20142.20 4,397 4,206 (c) 2015 2014 310 23. 8 2015 2015 1 1 2015 167

財 務 報 表 附 註 23. (a) 2015 11,281 5,929 3,498 457 21,165 4,864 1,672 320 182 7,038 72 410 1,576 (28) 2,030 (132) (8) 22 (118) 1 141 142 9,366 479 9,845 3,460 128 18 307 3,913 28,912 8,610 5,412 1,081 44,015 (12,575) (393) (12,968) 16,337 8,217 5,412 1,081 31,047 (620) (524) 36 (1,108) 15,717 7,693 5,448 1,081 29,939 * (6,623) (2,481) (946) (432) (10,482) (5) (19) (24) 9,089 5,212 4,502 630 19,433 10,636 10,636 10 (1) 4 (7) 6 261 261 151 1 152 9,250 5,212 4,506 11,520 30,488 30.3% 17.1% 14.8% 37.8% 100.0% 46.9% 26.4% 22.8% 3.9% 100.0% 9,709 5,736 4,466 630 20,541 * (57) (27) (6) (977) (1,067) 2015 12 31 392,667 302,086 571,178 68,498 1,334,429 753,208 253,626 167,178 18,436 1,192,448 2,261 14 2,275 1,090 43 4 355 1,492 168

23. (a) 2014 10,315 5,507 4,001 48 19,871 4,169 1,714 217 149 6,249 183 432 1,310 19 1,944 1,206 (1) (4) 1,201 1 1,209 1,210 10,671 108 10,779 1,273 67 355 1,695 27,818 7,827 5,528 1,776 42,949 (12,655) (87) (12,742) 15,163 7,740 5,528 1,776 30,207 (543) (592) (9) (1,144) 14,620 7,148 5,519 1,776 29,063 * (6,230) (2,321) (831) (231) (9,613) 8,390 4,827 4,688 1,545 19,450 (2,103) (2,103) (1) (1) 4 (58) (56) 521 521 236 1 237 8,625 4,827 4,692 (95) 18,049 47.8% 26.7% 26.0% (0.5%) 100.0% 45.5% 25.5% 24.7% 4.3% 100.0% 8,933 5,419 4,697 1,545 20,594 * (52) (31) (6) (853) (942) 2014 12 31 358,323 294,332 501,290 110,045 1,263,990 717,572 231,673 155,465 20,087 1,124,797 2,206 12 2,218 253 18 9 402 682 2015 169

財 務 報 表 附 註 23. (b) 2015 12 31 41,801 2,057 249 (92) 44,015 30,224 101 163 30,488 2015 12 31 1,244,606 113,718 19,260 (43,155) 1,334,429 1,105,668 101,806 18,655 (33,681) 1,192,448 138,938 11,912 605 (9,474) 141,981 9,658 10,093 (10,093) 9,658 2,272 3 2,275 * 47,414 1,046 22 48,482 334,682 38,545 5,645 378,872 2014 12 31 40,698 2,109 213 (71) 42,949 17,814 104 131 18,049 2014 12 31 1,165,918 127,948 14,636 (44,512) 1,263,990 1,029,796 117,726 14,170 (36,895) 1,124,797 136,122 10,222 466 (7,617) 139,193 9,658 8,700 12 (8,712) 9,658 2,198 20 2,218 * 41,571 1,108 4 42,683 292,781 41,691 4,491 338,963 * 170

24. 1 1 3 3 1 1 5 5 2015 10,118 10,118 15,443 54,166 49,749 2,433 2,199 123,990 40,373 40,373 1,074 2 9 51 6,767 7,903 133 122 228 9 11,103 11,595 12,676 53,121 56,340 132,745 238,447 195,617 688,946 35,639 84,573 103,763 56,219 5,591 4,665 290,450 78 1,631 4,424 31,006 44,683 81,822 2,275 2,275 10,075 10,075 26,186 26,186 12,221 12,221 9,850 5,714 4,032 2,200 5,762 199 718 28,475 48,087 149,792 196,460 245,687 331,671 248,349 51,476 62,907 1,334,429 704,866 130,724 85,748 36,786 1,104 959,228 2,315 2,315 6,654 12,103 23 18,780 62,917 62,917 2 3,491 501 3,994 5 21 64 469 33 9,396 9,988 4,000 4,000 1,191 1,191 6,569 5,866 4,790 1,618 92 3 1,953 20,891 101,817 101,817 185 185 4,817 4,817 2,325 2,325 718,091 151,013 90,582 38,653 10,347 2,862 72,313 108,587 1,192,448 282 1,511 4,045 681 6,519 814 832 2,309 1,579 5,534 282 2,325 4,877 2,990 1,579 12,053 38,080 38,080 1,074 2 9 51 1,136 35,357 83,062 99,718 55,538 5,591 23 279,289 78 817 3,592 28,697 43,104 76,288 36,509 83,881 103,310 84,244 48,746 38,080 23 394,793 3,491 3,491 4,000 4,000 7,491 7,491 2015 171

財 務 報 表 附 註 24. 1 1 3 3 1 1 5 5 2014 11,311 11,311 21,413 67,164 50,532 4,510 2,112 145,731 41,823 41,823 15 60 11,037 11,112 353 179 1 6,888 7,421 1,296 1,296 13,250 49,544 53,498 139,508 218,166 184,465 658,431 23,144 65,865 70,648 39,999 5,856 44,284 249,796 87 382 3,433 27,440 36,894 68,236 2,218 2,218 11,732 11,732 21,898 21,898 9,053 9,053 8,414 5,825 3,921 2,287 2,774 138 573 23,932 54,388 147,060 174,198 220,739 288,573 229,526 48,711 100,795 1,263,990 630,301 124,457 94,150 44,590 3,023 896,521 3,797 3,171 2,127 9,095 72,587 72,587 2 2,994 493 3,489 2 20 67 351 108 5,914 6,462 7,156 4,000 11,156 1,246 1,246 6,707 5,606 4,090 2,237 127 46 2,491 21,304 92,442 92,442 374 374 4,304 4,304 5,817 5,817 640,807 133,236 98,260 56,551 11,741 6,464 78,501 99,237 1,124,797 113 1,644 4,762 6,519 537 2,831 2,202 5,570 113 1,644 5,299 2,831 2,202 12,089 37,727 37,727 15 60 75 23,031 64,221 65,886 39,999 5,856 235 199,228 87 382 2,896 24,609 34,692 62,666 23,118 64,603 68,782 64,623 40,608 37,727 235 299,696 2,994 2,994 7,156 4,000 11,156 7,156 6,994 14,150 172

25. 2015 4,859 5,259 10,118 123,990 123,990 11,103 20 472 11,595 688,946 688,946 38,101 7,903 290,450 81,822 418,276 5,724 5,724 2,272 13,152 15,424 51,476 7,923 290,922 81,822 836,671 5,259 1,274,073 60,356 1,334,429 27,440 959,228 986,668 2,315 2,315 18,780 18,780 9,396 592 9,988 2,351 3,491 5,191 11,033 33,126 13,086 46,212 2,325 2,325 503 503 5,724 5,724 72,313 3,994 592 1,006,649 1,083,548 108,900 1,192,448 2015 173

財 務 報 表 附 註 25. 2014 6,295 5,016 11,311 145,731 145,731 6,888 533 7,421 1,296 1,296 658,431 658,431 37,767 11,112 249,796 68,236 366,911 5,715 5,715 4,056 11,504 15,560 48,711 11,112 250,329 68,236 828,972 5,016 1,212,376 51,614 1,263,990 40,380 896,521 936,901 9,095 9,095 5,913 1 548 6,462 4,223 2,994 12,402 19,619 27,984 12,991 40,975 5,817 5,817 495 495 5,715 5,715 78,500 3,490 548 942,541 1,025,079 99,718 1,124,797 174

26. 2015 2014 5,259 5,016 4,859 6,295 10,118 11,311 27. 2015 2014 13,446 15,972 1 56,163 72,605 1 1 52,182 55,042 1 2,199 2,112 123,990 145,731 10,305 13,566 2015 12 312014 2015 175

財 務 報 表 附 註 28. 2015 2014 21,405 24,228 16,675 13,499 38,080 37,727 21 40 38,101 37,767 * 2,272 4,056 40,373 41,823 13,134 9,829 893 424 14,027 10,253 24,053 27,474 38,080 37,727 21 40 38,101 37,767 35,386 34,481 35,386 34,481 768 598 1,926 2,648 2,694 3,246 38,080 37,727 21 40 38,101 37,767 * 176

29. 2015 2014 1,070 66 75 1,136 75 1,838 6,799 4,929 4,238 7,903 11,112 17 20 49 55 66 75 1,070 1,136 75 1,407 1,958 388 4,735 1,795 6,693 43 106 1,838 6,799 239 1,504 43 332 282 1,836 4,647 2,402 4,929 4,238 7,903 11,112 1,070 1 1 1,071 1 6 14 59 60 65 74 1,136 75 423 1,069 6 9 1,409 5,721 1,838 6,799 4,929 4,238 4,929 4,238 7,903 11,112 2015 177

財 務 報 表 附 註 30. 2015 12 31 109.6 201468.1995.92 201459.8260.76 201426.81 178

30. (a) (b) 2015 12 31 1.01 20144,200 8,700 20142.97 20152014 20152014 3 3 1 1 5 2015 12 31 32,583 33,947 17,825 32,583 33,947 17,825 2014 12 31 18,691 21,109 10,345 18,691 21,109 10,345 2015 179

財 務 報 表 附 註 30. (c) 2015 2014 623,963 5,572 4,066 638,980 3,588 2,727 62,549 1,516 1,399 30,014 192 238 68,008 2,787 99,703 2,098 64,812 2,808 98,597 2,079 819,332 9,875 8,273 867,294 5,878 5,044 207,984 873 867 184,283 758 639 4,482 5,084 948 2 2,130 2 1 213,414 875 867 191,497 760 640 2,687 2 92 2,223 5 74 11,599 351 8,011 227 9,204 162 5,370 154 411 2 824 18 1 23,901 353 256 16,428 250 229 1,056,647 11,103 9,396 1,075,219 6,888 5,913 3,500 20 3,000 1 15,359 388 163 4,332 491 10 28,259 44 10 17,078 12 8 43,618 432 173 21,410 503 18 29,381 40 419 24,075 30 530 1,133,146 11,595 9,988 1,123,704 7,421 6,462 180

30. (d) 3C(1) 2015 556,913 1,365 1,858 78,350 416 372 67,947 5,080 2,712 703,210 6,861 4,942 268,924 263 32 948 269,872 263 32 2,687 22 2 12,894 396 246 15,581 418 248 2015 12 3158.40 2014 12 3123.90 2014 556,036 1,525 1,530 32,426 242 527 99,709 5,231 2,072 688,171 6,998 4,129 228,436 405 204 2,130 1 230,566 405 205 2,223 23 5 5,438 371 152 7,661 394 157 2015 181

財 務 報 表 附 註 31. (a) 2015 2014 690,561 660,269 (807) (999) (808) (839) 688,946 658,431 2015 % 2014 % 0.12 0.15 0.12 0.13 0.24 0.28 (b) 2015 1 1 999 839 1,838 (676) (674) (1,350) 16 76 92 12 594 712 1,306 12 (66) (132) (198) (36) (5) (41) (24) (8) (32) 12 31 807 808 1,615 2014 1 1 709 739 1,448 (266) (563) (829) 36 56 92 12 699 668 1,367 12 (167) (56) (223) (8) (4) (12) (4) (1) (5) 12 31 999 839 1,838 182

31. (c) 2015 2014 2,737 2,115 (807) (999) 1,930 1,116 29.5% 47.2% 0.40% 0.32% 2015 2014 2,505 1,963 (807) (999) 1,698 964 0.36% 0.30% 1,651 637 2015 183

財 務 報 表 附 註 31. (d) % 2015 3 6 696 0.1 6 1 543 0.1 1 912 0.1 2,151 0.3 (759) 1,141 1,010 2,527 2014 3 6 449 0.1 6 1 98 1 558 0.1 1,105 0.2 (622) 377 728 1,043 13.07 1.22 20145.58 6,600 184

31. (e) % 2015 140 2014 90 331(d) (f) 2015 1 110% 2014 2015 12 31 567,668 1,667 1,539 414 605 97,131 829 611 392 171 25,762 9 1 1 32 690,561 2,505 2,151 807 808 2014 12 31 543,757 1,124 842 506 692 92,510 830 257 490 123 24,002 9 6 3 24 660,269 1,963 1,105 999 839 2015 185

財 務 報 表 附 註 31. (g) 2015 2014 % % 43,951 46.7 41,676 38.6 108,840 90.5 112,589 94.6 5,556 28.7 5,499 45.8 32 96.9 531 24.7 27,272 43.0 27,550 47.0 21,478 43.2 21,501 52.5 9,608 68.5 7,530 72.9 114 11.5 125 7.6 3,821 18.1 2,935 34.2 42,307 62.8 34,279 64.1 262,979 66.7 254,215 70.0 16,446 100.0 15,710 100.0 158,275 100.0 143,541 100.0 25,982 24,175 19,737 40.6 17,039 39.7 220,440 82.9 200,465 82.8 483,419 74.1 454,680 75.7 46,885 22.0 41,537 26.5 160,257 31.0 164,052 21.4 690,561 60.6 660,269 59.1 186

31. (h) 5 25 2015 2014 5,903 5,315 5,903 5,315 2015 1 315 105 420 15 1,179 365 1,544 5 4,409 717 5,126 5,903 1,187 7,090 5,903 2014 1 300 71 371 15 1,107 239 1,346 5 3,908 428 4,336 5,315 738 6,053 5,315 2015 187

財 務 報 表 附 註 32. 2015 2014 923 506 371,349 317,526 372,272 318,032 81,822 68,236 285,808 205,747 4,633 44,039 9 10 372,272 318,032 152,014 107,503 12,053 12,089 203,563 154,391 367,630 273,983 4,633 44,039 9 10 372,272 318,032 2015 12 312014 12 31 (a) 2015 2014 3,466 1,704 17,688 12,303 21,154 14,007 60,668 54,229 81,822 68,236 612 543 10,993 10,143 11,605 10,686 33,175 29,321 37,042 28,229 70,217 57,550 81,822 68,236 21,606 14,805 62,965 56,024 84,571 70,829 2015 12 31 2014 12 31 188

32. (b) 2015 2014 15,672 10,870 110,301 54,483 125,973 65,353 159,835 140,394 285,808 205,747 222,977 156,336 14,966 9,493 237,943 165,829 42,665 34,361 5,200 5,557 47,865 39,918 285,808 205,747 2015 12 312014 12 31 (c) 2015 2014 66 69 3,406 42,736 3,472 42,805 1,161 1,234 4,633 44,039 4,096 43,556 537 483 4,633 44,039 20152014 3(s) 2015 189

財 務 報 表 附 註 32. (d) 2015 2014 9 10 9 10 20152014 33. 20152014 2015 923 923 2014 506 506 2015 12 312014 12 31 190

34. 2015 12 31 RMB8,317,500,000 HK$1,000,000,000 HK$200,000,000 HK$3,000,000 HK$100,000 HK$970,000,000 HK$6,426,184,570 HK$10,000,000 HK$6,000 HK$26,000,000 HK$100,000 HK$10,000 HK$10,000 HK$2,250,010,000 35. 2015 2014 2,275 2,218 Barrowgate Limited 24.64% HK$10,000 33.00% RMB44,680,000 Barrowgate Limited 20152014 12 31 2015 191

財 務 報 表 附 註 35. 2015 12 312015 9 30 2015 10 12015 12 3128 2011 3 2015 100% 10,502 1,271 9,231 826 163 663 2,590 315 2,275 219 67 152 2014 100% 10,243 1,291 8,952 1,212 238 974 2,538 320 2,218 302 65 237 2015 12 31 1,30020141,100 36. 2015 11 302015 12 31 13 (a) 2015 2014 1 1 11,732 10,918 699 417 556 37(a) (2,773) 258 12 31 10,075 11,732 10,075 11,732 192

36. (b) 2015 2014 50 1,732 1,670 10 50 8,343 10,062 10,075 11,732 (c) 2 3 2015 2014 23 26 20 22 2015 2014 1 287 379 15 192 132 5 479 511 2015 193

財 務 報 表 附 註 37. 2015 11 302015 12 31 13 (a) 2015 1 1 21,073 4,163 25,236 84 571 655 (201) (201) (660) (660) 1,878 1,878 36(a) 2,773 2,773 (40) (28) (68) 12 31 25,108 4,505 29,613 1 1 (3,338) (3,338) 20 20 13 (660) (297) (957) 188 188 660 660 12 31 (3,427) (3,427) 12 31 25,108 1,078 26,186 1,078 1,078 25,108 25,108 25,108 1,078 26,186 194

37. (a) 2014 1 1 20,496 3,856 24,352 556 556 (238) (238) (607) (607) 1,457 1,457 36(a) (258) (258) (15) (11) (26) 12 31 21,073 4,163 25,236 1 1 (3,352) (3,352) 8 8 13 (607) (224) (831) 230 230 607 607 12 31 (3,338) (3,338) 12 31 21,073 825 21,898 825 825 21,073 21,073 21,073 825 21,898 2015 195

財 務 報 表 附 註 37. (b) 2015 2014 50 2,561 2,451 10 50 21,697 17,749 50 10 50 850 873 25,108 21,073 (c) 2015 2014 12 31 5,854 3,127 (d) (i) 13 2015 10,075 10,075 24,258 24,258 850 850 2014 11,732 11,732 20,200 20,200 873 873 196

37. (d) (i) 2015 11 302015 12 31 2015 1 1 11,732 20,200 873 699 84 (628) (32) 1,829 49 417 (2,773) 2,773 (40) 2015 12 31 10,075 24,258 850 156 261 (628) (32) 2015 197

財 務 報 表 附 註 37. (d) (i) 2014 1 1 10,918 19,619 877 (576) (31) 1,415 42 556 258 (258) (15) 2014 12 31 11,732 20,200 873 35 521 (576) (31) (ii) 2015 12 31 2.8% 5.5% 18 890 20% 20% 198

37. (d) (ii) 2014 12 31 2.9% 5.2% 17 1,020 20% 20% 38. 2015 2014 11,431 8,263 379 372 82 89 329 329 12,221 9,053 (a) 2015 2014 1 1 8,263 7,198 1,568 1,410 1,600 (345) 12 31 11,431 8,263 2015 2014 5.4% 5.9% 3.0% 3.0% 1 3.1% 2.8% 2 3.0%* 0.5% * 201525% 2015 199

財 務 報 表 附 註 38. (b) 2015 2014 1 112 31 329 329 50%3.29 2015 2014 2015 12 31 38(a) (c) 2015 2014 1 1 1,298 1,178 138 126 (11) (5) (7) (1) 12 31 1,418 1,298 1 1 13 (837) (731) (110) (111) (24) 11 5 3 12 31 (957) (837) 12 31 461 461 20152,400 2014 200

39. 2015 2014 6,922 5,182 3,536 3,681 3,717 3,820 5,724 5,715 45 5,782 2,776 2,794 2,758 28,475 23,932 3,300 20146004,200 2014 4,200 20152014 20152014 40. 2015 2014 959,228 896,521 41 27,440 40,380 986,668 936,901 86,644 76,807 615,135 550,765 284,889 309,329 986,668 936,901 41. 2015 2014 43 2,351 4,223 40 27,440 40,380 33,126 27,984 62,917 72,587 42. 2015 2014 43 3,491 2,994 503 495 3,994 3,489 2015 201

財 務 報 表 附 註 43. 2015 2014 5,191 12,402 42 3,491 2,994 41 2,351 4,223 11,033 19,619 7,491 14,150 3,542 5,469 11,033 19,619 44. 2015 2014 7,586 7,508 3,531 3,859 5,724 5,715 1,013 1,615 3,037 2,607 20,891 21,304 45. 1 2015 1 1 92,356 (2,776) 89,580 (7,067) 75 (6,992) 16,043 (3,072) 12,971 414 (9) 405 12 31 101,746 (5,782) 95,964 1 1 86 86 (12) (12) (3) (3) 12 31 71 71 101,817 (5,782) 96,035 202

45. 1 2014 1 1 85,756 (1,446) 84,310 (7,721) 31 (7,690) 14,156 (1,421) 12,735 165 60 225 12 31 92,356 (2,776) 89,580 1 1 88 88 (10) (10) 7 7 1 1 12 31 86 86 92,442 (2,776) 89,666 1 46. (a) 2015 2014 3 5 115 80 118 85 167 358 18 16 185 374 4,817 4,304 5,002 4,678 2015 203

財 務 報 表 附 註 46. (b) 2015 1 1 179 3,171 (120) 54 (2) 942 4,224 (2) 5 (3) 5 5 20(a) 9 (73) (78) 250 108 314 (20) 1 70 365 12 31 188 3,410 (193) 31 (1) 1,267 4,702 2014 1 1 103 3,007 (82) (48) 1 826 3,807 1 1 2 20(a) 76 (79) (39) 88 46 243 102 (3) 27 369 12 31 179 3,171 (120) 54 (2) 942 4,224 (c) 3,000 20143,000 3,000 20143,000 (d) 2015 12 312014 12 31 204

47. 2015 2014 4.5 2021 7 1 3,490 3 2022 7 2 2,325 2,327 2,325 5,817 2,325 5,817 1 4.5 2 34.06% 20152014 48. 2015 2014 1 1 1,911,842,736 9,658 1,911,842,736 9,559 1 99 12 31 1,911,842,736 9,658 1,911,842,736 9,658 1 20142014 3 39,900 49. 2015 2014 9 2019 12 1 6,981 6,981 1 13.84% 2015 205

財 務 報 表 附 註 50. (a) 2015 2014 19,433 19,450 (21,165) (19,871) (142) (1,210) 1,108 1,144 24 957 831 110 111 215 9 (2) (1,258) (737) (3,168) (1,065) 24,851 24,432 (5,196) (6,548) 15,767 16,546 3 (29,328) (26,402) 1 2,860 9,544 (930) (11,000) (507) 441 1,296 (1,296) (34,813) (72,569) (1,485) (5,079) 497 2,975 62,707 71,542 2,315 9,211 (2,815) (9,670) 10,470 (7,211) 3,801 5,400 5,393 1,173 3,779 17,282 5,330 (3,073) (3,111) 14,209 2,219 206

50. (b) 2015 2014 10,118 11,311 13,446 15,972 6,922 5,182 1 55,792 67,553 25,705 12,840 (7,586) (7,508) 104,397 105,350 2015 12 311 150.98 2014 12 31202.77 51. (a) 3C(1) 39 57.24 201457.15 2015 2014 7,558 4,541 3,336 2,474 11,217 13,355 85 323,270 280,000 1 2,642 4,286 1 22,126 26,029 370,149 330,770 36,227 31,464 (b) 2015 207

財 務 報 表 附 註 52. 2015 2014 1 39,232 30,084 35,549 29,789 2 1,296 1 2 53. 2015 2014 825 1,176 54. 1 5 2015 2014 1 623 632 15 1,128 545 5 29 59 1,780 1,236 55. (a) (i) 2015 2014 232 261 25 34 2 2 13 259 297 208

55. (a) (ii) 2015 2014 1 1 (1,861) (2,025) 422 164 12 31 (1,439) (1,861) 327% 1999 4 1 1986 12 31 426 (0 50%)(0 50%)(0 100%) (iii) 2015 1 1 4,582 (6,155) (1,573) (232) (232) 79 (104) (25) 167 255 422 233 233 167 22 189 439 439 (671) 671 (2) (2) 2015 12 31 4,594 (5,565) (971) 4,384 (5,397) (1,013) 210 (168) 42 (5,400) (165) 2015 209

財 務 報 表 附 註 55. (a) (iii) 2014 1 1 4,660 (6,392) (1,732) (261) (261) 99 (133) (34) 1 163 164 36 36 1 127 128 292 292 (468) 468 (2) (2) 2014 12 31 4,582 (6,155) (1,573) 4,360 (5,975) (1,615) 222 (180) 42 (5,978) (177) 20162.57 (iv) 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2025 263 368 420 427 478 2,353 14 13 13 12 11 48 8.0 20148.4 210

55. (a) (v) 2015 2,195 2,195 1,710 1,710 * 689 689 396 4,594 4,594 396 2014 2,324 2,324 2,165 2,165 * 93 93 56 4,582 4,582 56 * (vi) 2015 12 31 99% 201497% 6,600 20141.58 101% 2014103% 3,900 20141.30 2015 211

財 務 報 表 附 註 55. (a) (vi) 53.97 201459.75 2015 % 1.70 3.80 2016 3.80 3.80 2014 1.75 4.50 2015 4.50 4.50 (AA 212

55. (a) (vii) 2015 2014 25 (104) (122) 25 108 126 252016 2015 (4) (4) 252016 2015 3 3 25 105 123 25 (103) (119) 252016 2015 6 8 252016 2015 (6) (7) (b) 1999 4 12 1986 12 31 2015 2014 13 186 164 220142 2015 213

財 務 報 表 附 註 56. 2010 2013 9 250 250 2012 353 56 20% 201420% 3 10 2004 20002004 214

56. (a) 2015 2014 ( 000) ( 000) 1 1 55.49 1,363 42.82 5,548 55.64 (1,155) 38.36 (4,084) 55.49 (14) 42.82 (101) 12 31 56.60 194 55.49 1,363 12 31 66.65 201482.95 55.4763.99 201437.8863.99 1.20 20141.23 2015 2014 (b) 2015 2014 ( 000) ( 000) 1 1 7.22 794 7.22 (1) 7.22 (793) 12 31 12 31 2015 2014 20147.22 20152014 2015 215

財 務 報 表 附 註 56. (c) 2015 ( 000) 2014 ( 000) 1 1 357 323 881 288 (352) (254) 12 31 886 357 2015 12 315.36 20146.09 2015 12 310.65 20140.94 (d) (e) 2015 2014 24 25 14 18 13 38 43 38 43 38 43 57. (a) 2015 201469.81 2015 12 3169.812015 3.10 2014 216

57. (a) # 2015 2014 2015 2014 2015 2014 66 69 11 2 106 190 (268) (350) (4) (3) 57 125 (9) (16) * (726) (689) (824) (636) (36) (37) 15,913 24,353 7,840 5,218 2,567 4,398 1,204 408 88 35 1,296 300 233 233 28 27 9 6 7 17,145 26,384 7,937 5,253 2,806 4,638 1,468 1,440 229 166 10,190 3,789 41 22 71 250 1,150 617 2,021 1,607 4,000 6,493 2,325 5,817 333 296 163 83 19,466 18,452 2,225 1,712 300 416 141,308 96,322 56,936 75,982 * 20151.07 20148,100 # 2015 217

財 務 報 表 附 註 57. (b) 813 2015 2014 43 40 2 2 35 30 80 72 (c) 2015 2014 387 399 53 16 37 17 18,293 16,098 14,901 13,136 10,797 5,895 44 65 2,664 1,443 83 218

57. (d) 622G172015 12 312014 12 3132161B 2015 2014 12 31 14,017 245 44 16,602 272 67 2015 (e) (f) 35 57(a) 2015 12 312.33 20142.33 (g) 56 2015 12 31 6.726.68400 20146.62 6.64200 (h) 2015 12 3134.71 201418.55 700 2014600 2015 219

財 務 報 表 附 註 58. (a) * 2015 34,513 5,860 40,373 40,373 3,330 4,026 547 7,903 7,903 494 9,796 13 10,303 1,292 11,595 197,686 91,603 1,161 290,450 290,450 33,062 29,828 27 62,917 62,917 3,994 3,994 3,994 44 6,770 3 6,817 3,171 9,988 2014 34,094 7,729 41,823 41,823 8,817 1,594 701 11,112 11,112 492 6,455 32 6,979 442 7,421 161,459 87,103 1,234 249,796 249,796 27,791 44,707 89 72,587 72,587 3,489 3,489 3,489 117 4,121 1 4,239 2,223 6,462 * 220

58. (a) (i) (ii) (iii) (iv) (i) (ii) (iii) 2015 221

財 務 報 表 附 註 58. (a) 5% 222

58. (a) 13 2015 223

財 務 報 表 附 註 58. (a) 2015 1,161 547 27 13 3 1,161 547 13 27 3 2014 1,234 701 89 32 1 1,234 701 32 89 1 224

58. (a) 2015 1 1 1,234 701 32 89 1 11 2 53 (73) 198 78 (31) (188) (122) (186) (30) (18) 2015 12 31 1,161 547 13 27 3 3 (3) 51 2015 225

財 務 報 表 附 註 58. (a) 2014 1 1 984 500 3 108 37 2 110 250 264 89 (2) (257) (87) (9) (21) (1) 86 1 2014 12 31 1,234 701 32 89 1 38 (5) 115 226

58. (a) 2015 27 (27) 74 (74) 1 (1) 28 (28) 74 (74) 2014 70 (70) 127 (127) 70 (70) 127 (127) 5% 201410% 2015 12 31 1,708 27 37 0.89 1.58 10% 30% 10 33.11% 52.46% 6.44% 13.80% 3 1.76% 5.46% 27 7.10% 13.80% 0.256 0.256 1 6.44% 13.80% 2 1.76% 5.46% 2015 227

財 務 報 表 附 註 58. (a) 2014 12 31 1,935 22 37 1.11 1.59 10% 30% 30 17.77% 36.97% 3.61% 10.49% 2 1.33% 5.37% 89 8.95% 15.56% 0.585 0.710 1 6.25% 10.49% 2015 12 31 228

58. (a) -1 +1+1-1 (b) 2015 123,990 124,316 124,316 688,946 1,830 688,418 690,248 81,822 491 84,080 84,571 959,228 959,216 959,216 18,780 18,780 18,780 5,191 5,223 5,223 2,325 2,915 2,915 2014 145,731 145,798 145,798 658,431 2,854 652,786 655,640 68,236 495 70,334 70,829 896,521 896,578 896,578 9,095 9,095 9,095 12,402 12,484 12,484 5,817 6,939 6,939 2015 229

財 務 報 表 附 註 58. (b) (i) (ii) (iii) (iv) 230

59. 622 622 9 60. 61. 62. 2015 2 1013.3616.58 5%952,616,838 7%2015 2 13 2015 5 1217.68 22.084.99%950,700,000 5.96% 2015 2 300370 1062014 12 31 0.88% 201520152014 2015 12 31 2014 12 31 * * 21,165 21,165 19,871 19,871 6.5% 6.5% 9,882 (119)** 9,763 10,336 (1,190)** 9,146 (4.4%) 6.7% 31,047 (119) 30,928 30,207 (1,190) 29,017 2.8% 6.6% 19,433 (119) 19,314 19,450 (1,190) 18,260 (0.1%) 5.8% 10,636 (10,636) (2,103) 2,103 30,488 (10,755) 19,733 18,049 913 18,962 68.9% 4.1% (2,994) 12** (2,982) (2,918) 119** (2,799) 2.6% 6.5% 27,494 (10,743) 16,751 15,131 1,032 16,163 81.7% 3.6% * 20152014 ** 1.19 201411.901,200 20141.19 2015 231

財 務 報 表 附 註 62. 2015 12 31 2014 12 31 # * * 14.22 (5.62) 8.60 7.91 0.54 8.45 79.8% 1.8% % 20.7 (6.9) 13.8 13.4 0.9 14.3 7.3pp (0.5pp) % 2.1 (0.8) 1.3 1.3 0.0 1.3 0.8pp 0.0pp * 20152014 # pp 232

63. 2015 12 31 2015 2014 8,294 9,246 102,035 111,656 37,625 38,160 11,044 7,039 1,296 618,304 588,131 21,332 28,195 267,382 222,878 19,762 17,902 4,374 6,973 20,774 16,578 383 376 16,246 14,695 1,127,555 1,063,125 911,135 850,324 15,566 4,140 37,757 34,373 3,491 2,994 9,848 6,224 4,000 11,156 10,702 15,490 16,816 17,021 135 283 2,394 2,143 2,325 5,817 1,014,169 949,965 9,658 9,658 63a 81,503 67,159 6,981 6,981 63a 15,244 29,362 113,386 113,160 1,127,555 1,063,125 2015 233

財 務 報 表 附 註 63. (a) 2015 12 3166.10 2014 62.2960.60 201456.42 2015 12 312014 12 31 2014 3 3 622 234

63. (a) 2015 2014 81,503 67,159 6,981 6,981 13,092 12,168 (9) (11) (152) 33 1,617 16,490 696 682 103,728 103,502 67,159 64,473 (4,397) (4,206) (6,309) (6,309) (310) 385 351 24,975 12,850 81,503 67,159 6,981 6,981 6,981 6,981 12,168 11,654 (385) (351) 1,309 865 13,092 12,168 (11) 6 2 (17) (9) (11) 16,523 (1,806) (15,058) 18,329 1,465 16,523 99 (99) 682 662 10 14 4 6 696 682 103,728 103,502 2015 235

財 務 報 表 附 註 63. (a) 2015 12 31 622 632 79B 697.80 2014355.44 2015 12 31 45.884201443.9757.362014697.80 815.03 64. 2016 2 22 236

獨 立 核 數 師 報 告 138 236 2015 12 31 405 2015 12 31 2016 2 22 2015 237

財 務 報 表 補 充 附 註 ( 未 經 審 核 ) 238259138236 60A 1. (a) (b) 2015 12 31 3 238

2. 2015 2014 901 1,097 2,044 2,680 19,788 19,498 2,059 1,135 1,853 1,660 11 13 451 417 2,093 1,894 2,923 1,892 32,123 30,286 131 71 1 9 1,691 1,530 347 268 769 701 171 150 37 14 3,147 2,743 128 147 1 1 1 2 7 30 55 11 7 1 26 28 2 1 199 249 3,346 2,992 270 232 35,739 33,510 8% 2015 239

財 務 報 表 補 充 附 註 ( 未 經 審 核 ) 3. (a) (i) (ii) 240

3. (a) (iii) PD EADLGD 2321 ( ) 12 10 (iv) 2015 241

財 務 報 表 補 充 附 註 ( 未 經 審 核 ) 3. (a) (v) (vi) 80 242

3. (b) 12 31 2015 2014 13,601 17,684 13,601 17,684 (c) 2015 250,012 250,012 156,992 156,992 437,633 13,601 451,234 181,064 181,064 93,385 93,385 5,080 5,080 11,917 11,917 11,482 11,482 50,299 50,299 844,637 13,601 291,446 61,781 1,211,465 2014 190,619 190,619 167,420 167,420 418,052 17,684 435,736 167,240 167,240 82,079 82,079 5,200 5,200 10,993 10,993 8,672 8,672 48,738 48,738 776,091 17,684 265,512 57,410 1,116,697 2015 243

財 務 報 表 補 充 附 註 ( 未 經 審 核 ) 3. (d) 2015 2014 5,635 4,601 159,481 153,295 17,942 17,185 183,058 175,081 (e) 12 31 (i) 2015 % % % 0.02 30.19 4.38 248,091 0.11 44.98 20.46 1,921 250,012 0.04 42.39 12.54 114,325 0.08 32.85 20.42 36,390 0.37 45.06 54.93 5,478 0.92 45.02 94.03 759 2.94 29.97 97.92 17 7.85 45.00 165.77 23 156,992 () 0.04 38.14 15.58 19,241 0.11 43.21 29.02 83,517 0.42 37.70 51.60 197,300 1.20 35.79 75.45 98,060 2.60 33.93 92.09 33,326 5.98 36.92 122.45 3,394 10.00 10.73 58.83 119 18.93 52.51 279.61 104 100.00 40.85 2,572 437,633 244

3. (e) (i) 2014 % % % 0.02 21.43 3.50 138,721 0.07 45.00 17.08 51,898 190,619 0.04 33.69 10.30 67,617 0.08 45.97 22.85 89,356 0.36 45.34 56.24 10,127 1.20 45.28 86.42 136 4.15 45.00 157.37 125 7.57 51.68 183.54 59 167,420 0.04 42.00 14.75 12,868 0.10 42.36 28.80 97,323 0.41 39.86 53.63 187,023 1.25 39.05 80.25 88,963 2.95 37.23 101.25 28,711 6.24 23.35 84.72 814 11.10 24.42 112.03 246 19.00 40.29 214.38 82 100.00 45.61 2,022 418,052 (ii) 2015 2014 % % 63.92 11,766 63.48 15,196 85.52 1,738 87.73 2,311 121.90 97 121.90 177 13,601 17,684 2015 245

財 務 報 表 補 充 附 註 ( 未 經 審 核 ) 3. (e) (iii) 2015 180,408 78,210 5,080 8,774 272,472 541 14,595 2,977 18,113 519 113 632 115 61 53 229 181,064 93,385 5,080 11,917 291,446 2014 166,608 68,617 5,200 7,959 248,384 513 13,004 2,900 16,417 407 111 518 119 51 23 193 167,240 82,079 5,200 10,993 265,512 (iv) 12 31 2015 2014 448 218 348 108 159,361 45,222 133,554 38,867 159,809 45,440 133,902 38,975 246

3. (f) 2015 2014 867 585 (5) 561 510 224 139 1,652 1,229 2015 2014 12 31 2013 12 31 23 29 63 64 2,114 1,691 87 76 969 525 210 173 3,466 2,558 2015 247

財 務 報 表 補 充 附 註 ( 未 經 審 核 ) 3. (f) (i) 2014 12 31 2015 % % % % % % 0.05 27.84 100.00 0.25 37.07 99.86 0.81 1.11 46.50 39.94 73.12 81.37 2013 12 31 2014 % % % % % % 0.06 45.00 100.00 0.33 31.58 98.15 0.57 1.17 44.21 42.88 79.92 79.08 2015 20152015 20152015 248

3. (f) (ii) 2014 12 31 2015 % % % % % % 0.13 0.51 0.63 10.15 96.13 100.00 0.42 0.67 83.54 93.11 78.58 88.87 0.22 0.63 3.88 5.52 96.62 100.00 2.49 2.72 62.95 82.49 77.67 99.49 2013 12 31 2014 % % % % % % 0.13 0.49 0.58 10.45 92.57 100.00 0.42 0.54 84.79 93.27 82.08 90.33 0.05 0.58 0.02 32.70 96.58 100.00 2.31 2.60 68.25 84.52 80.41 98.14 242013 24 2015 2015 2015 249

財 務 報 表 補 充 附 註 ( 未 經 審 核 ) 4. (a) (b) 98 99 A A3 250

4. (c) * 2015 2,542 20,527 17,852 346 1,501 146 1,647 2,330 18 18 12 12 23,793 21,218 21,218 21,218 2,364 217 6,541 5,799 4,349 4,349 742 20,898 20,834 9,653 9,653 63 5,059 2,144 2,144 2,144 2,914 345 1 344 463 463 100 3 77,181 20,395 50,703 1,501 37,985 39,486 6,183 2,550 2,287 2,111 2,009 2,009 176 8 504 504 491 491 2,791 2,615 2,500 2,500 176 8 79,972 20,395 53,318 1,501 40,485 41,986 6,359 2,558 1,250% * 2015 251

財 務 報 表 補 充 附 註 ( 未 經 審 核 ) 4. (c) () * 2014 表 935 289 9,984 8,690 360 738 150 888 935 13 230 113 113 21,523 19,214 19,214 19,214 1,806 503 5,204 4,492 3,369 3,369 709 3 18,225 18,194 8,794 8,794 30 1 4,310 1,887 1,887 1,887 2,423 130 130 178 178 23 3 表 59,389 9,625 44,796 738 33,705 34,443 4,991 1,445 3,029 2,926 2,653 2,653 103 3 476 476 461 461 3,505 3,402 3,114 3,114 103 3 62,894 9,625 48,198 738 36,819 37,557 5,094 1,448 1,250% * 252

5. (a) (1) (2) 95 2015 12 31 2014 2015 253

財 務 報 表 補 充 附 註 ( 未 經 審 核 ) 5. (b) (i) 2015 2014 * ** * ** 10,814 6,684 12,402 187 12,486 9 2,316 1,298 330 238 330 2,316 238 1,298 12,402 187 12,486 9 7,053 12 7,336 * ** (ii) 2015 12 312014 2015 2014 248 196 504 476 504 476 491 461 254

5. (c) (i) 2015 2014 901,321 7,564 1,722 792,252 6,179 1,540 83,278 5,025 5,343 128,317 6,316 5,796 984,599 12,589 7,065 920,569 12,495 7,336 (ii) 2015 2014 6,724 504 491 7,127 476 461 6,724 504 491 7,127 476 461 2015 12 31 1250%2014 6. 2015 12 312014 2015 255

財 務 報 表 補 充 附 註 ( 未 經 審 核 ) 7. (a) 18 (2)(a)18 (5) 2015 2014 284 130 705 275 107 55 1,096 460 12.5 (b) 500 2.510 (c) 50099% 10 99%10 8. 25(2) 2015 2014 3,922 3,643 12.5 256

9. 3(g)(i) 3(h) 2015 2014 10,636 33 (2,188) 1,895 16,733 10. 11. 10% 2015 181,461 112 177 (10) (4) 4 164,391 1,671 1,970 (787) (536) 855 670 86,006 208 50 (1) (3) 2 1 134,486 284 (14) 3 2014 165,481 60 193 (11) 11 7 158,231 883 1,583 (963) (599) 848 263 87,882 27 44 (3) 126,112 19 (16) 5 1 2015 257

財 務 報 表 補 充 附 註 ( 未 經 審 核 ) 12. 2015 1. 48,144 9,643 57,787 2. 26,278 5,002 31,280 3. 60,665 21,172 81,837 4. 1 3,514 1,513 5,027 5. 2 4,486 168 4,654 6. 48,518 3,158 51,676 7. 10,611 24 10,635 202,216 40,680 242,896 1,231,738 16.42% 2014 # 1. 64,581 10,465 75,046 2. 27,493 4,751 32,244 3. 54,404 18,934 73,338 4. 1 4,744 1,055 5,799 5. 2 3,762 949 4,711 6. 43,123 3,113 46,236 7. 8,271 10 8,281 206,378 39,277 245,655 1,183,020 17.45% # 2014 12 31 258

13. MA(BS)21 10% 20152014 2015 74,451 91,609 12,047 39,007 217,114 16,110 2,244 12,924 112,334 143,612 2,589 1,353 3,728 87,461 95,131 82,746 10,675 6,425 53,685 153,531 54,388 10,619 5,177 46,620 116,804 2014 87,611 67,491 155,102 14,765 20,638 35,403 42,814 2,713 24,443 69,970 145,190 2,713 112,572 260,475 8,387 1,621 25,429 35,437 20,887 8,736 20,027 49,650 2015 259

股 東 資 料 分 析 2015 12 31 1 500 6,486 34.09 1.5 0.08 501 2,000 5,930 31.17 7.3 0.38 2,001 5,000 3,102 16.30 10.6 0.56 5,001 20,000 2,639 13.87 27.0 1.41 20,001 50,000 577 3.03 17.9 0.94 50,001 100,000 159 0.84 11.3 0.59 100,001 200,000 73 0.38 10.6 0.56 200,000 60 0.32 1,825.6 95.48 19,026 100.00 1,911.8 100.00 18,732 98.45 1,908.9 99.84 59 0.31 0.4 0.02 46 0.24 0.1 0.01 33 0.17 0.2 0.01 41 0.22 1.9 0.10 31 0.16 0.0 0.00 28 0.15 0.1 0.00 30 0.16 0.1 0.01 26 0.14 0.1 0.01 19,026 100.00 1,911.8 100.00 260

附 屬 公 司 * Imenson Limited * 622 15 2015 261

附 屬 公 司 董 事 2015 12 3120152016 2 22 * GOMES TEIXEIRA Marcelo* HARVEY-SAMUEL Guy Daniel* * * * 262

企 業 資 訊 及 日 程 表 GBS, CBE, JP JP GBS, JP GBS JP JP GBS, OBE, JP GBS, JP BBS, JP JP 83 www.hangseng.com hangseng@computershare.com.hk 11 * BNY Mellon Shareowner Services PO Box 30170 College Station, TX 77842-3170, USA 1-201-680-6825 1-888-BNY-ADRS www.mybnymdr.com shrrelations@cpushareownerservices.com * The Bank of New York Mellon Corporation 2015 2015 (www.hangseng.com) (www.hkexnews.hk) (A)2015 (B)2015 (www.hangseng.com) (www.hkexnews.hk) 183 17M (852) 2529 6087 hangseng@computershare.com.hk 2015 2015 2015 (hangseng@computershare.com.hk) 183 17 1712 1716 2015 263

企 業 資 訊 及 日 程 表 2015 2015* 2016 2 22 2016 2 22 2016 3 9 2016 3 29 2015 2016 3 2016 5 6 2016 2016 8 5 2016 2016 8 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 5 3 2016 5 19 2016 6 7 2016 8 5 2016 8 23 2016 9 13 2016 10 3 2016 10 20 2016 11 8 2017 2 20 2017 2 20 2017 3 8 2017 3 28 * 2016 3 9 2016 3 8 (4 30183 17 1712 1716 2016 3 29 2016 3 9 2016 3 7 264

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