CIP /. 2006. 5 ISBN 7-5017 - 7445-5 Ⅰ.... Ⅱ.... Ⅲ. Ⅳ. F830. 91 CIP 2006 022707 100037 3 www. economyph. com 010-68355210 E - mail niuhuizhen@yahoo. com. cn A5 8. 75 210 2006 6 1 2006 6 1 ISBN 7-5017 - 7445-5 /F6001 23. 80 68359418 68319282 68344225 68369586 68346406 68309176
2001 2245 1000 1
2
2006 3 3
CONTENTS 第 1 章 思 想 胜 于 技 巧 / 3 / 5 / 7 / 10 / 12 / 16 / 18 / 22 1
第 2 章 是 什 么 让 我 成 为 股 市 赢 家 / 29 / 32 / 34 / 38 / 40 / 42 / 46 / 48 第 3 章 理 解 股 票 市 场 的 世 界 / 53 / 56 / 58 / 60 / 62 / 64 2
/ 67 / 69 第 4 章 失 败 并 不 可 怕 / 73 / 77 / 80 / 83 / 85 / 89 / 91 第 5 章 傻 瓜 的 错 误 思 维 / 97 / 100 / 103 / 105 / 109 3
/ 111 / 113 / 117 第 6 章 控 制 风 险 VS 投 资 分 析 VS / 121 / 123 / 125 / 127 / 130 / 134 第 7 章 摆 脱 方 法 对 你 的 奴 役 85% / 143 / 145 / 147 / 149 / 151 4
/ 155 / 158 第 8 章 迈 向 成 功 的 心 理 准 备 / 163 / 166 / 170 / 172 / 175 / 177 / 179 第 9 章 股 票 市 场 中 的 种 种 矛 盾 VS / 185 / 188 / 191 VS / 194 VS / 196 5
第 10 章 涨 涨 跌 跌 中 的 秘 密 / 201 a b / 205 / 207 / 210 / 212 / 215 第 11 章 一 定 要 学 会 逆 向 思 维 / 219 / 221 25% / 223 / 227 / 230 / 233 / 235 6
第 12 章 赢, 并 快 乐 着 / 241 / 243 / 245 / 248 / 250 / 252 / 255 / 257 7
2
3
1990 12 19 90 1993 1558. 95 1994 7 29 325. 89 2000 ~ 2001 2000 2 8 2. 6 12 1994 9 3000 2200 2005 1000 4
2003 5
6
2001 2245 1000 50% 700 2001 1. 7 2006 1 9000 2001 7500 2006 2300 3300 2500 7
8 44. 37% 2004 1. 10 1000 100 900 700 2. 10 1000 500 100 3500 100 3400
9
10
- 10000010000 2000-12000- 20008000-2000 0 11
15 15 1-1 1-1 10 15 10 12
35 2005 2 4 IPO 600027 2. 52 3. 70 5. 35 4. 51 2. 80 3. 20 3. 50 4 5 5 5. 15 ~ 5. 25 1-2 4 5 4 13
14 1-2 1 12. 67% 5 29. 37% 15 40. 08%
45% ~ 55% 10:30 5 15
1-3 1-3 AB B A A 4 4 5. 30 16
4. 30 4. 80 10% AB 50% 4. 02 5 2006 3 1300 2. 8 17
1-4 90 1-4 1-5 2003 18
1-5 SARS 11 5 2004 4 1783 3 4 50% 1-6 10% 80% 1307 1750 150 1700 19
20 1-6 1929 10% ~ 30%
1750 50% 21
10% 100% 22
2006 1 5 000625 23
13 4. 15 5 1 23 4. 1 4. 05 B MACD 90% 1-7 2005 2006 24
2006 3 B A B A 4. 1 5 25
26
28
21 1994 9 1995 1 900 500 10% 1995 2 2 1. 5 8000 29
5 10% 20 1995 7 30
3000 1996 1997 3000 1. 5 2 4 31
32 19931994 1996 1997
1998 1999 1998 1999 519 519 80% 70% 20% 519 33
34 1996 1996 12 10 500 1200
600619 900 600619 2 600619 12 12 1254. 30 70 1177. 14 5 600619 15. 73 16. 38 600619 15. 84 15. 60 0. 10 2-1 8 6 600619 35
36 2-1
1996 37
38 2000 2 18 8 21 2. 60 12 6 2000 10 20 30% 3000 30%
3 3500 5% 175 1% 35 39
40 519 5
36 35 1 175 6000 5 41
42 10 2 ~ 2 2000 6 1 6. 70 6008536997 7. 03 5
8. 34 2-2 2-2 2-3 43
600896 12. 01 12. 35 2800 1400 8% 13. 89 2-3 7 7 10. 10 4600 600231 10 10. 84 11. 00 6100 11 12 13 13. 97 6100 2-4 44 2-4 70% 90% 6
30% 25% 15% 80% 15% ~ 25% 20% 10% 45
46 519 30% 5% 2001 2001 2100 6 7 2200 1500 1300
2001 25% 5 5 47
48 1 2 3
49
52
John Maynard Keynes 20 100 5 53
54 1997
2006 55
15 100 80 1997 56
57
58
2005 10 59
60 1998 30% 2004 5 39 70 120 2006 1. 5% 30 4500 12 100 31 2004 15 1. 19 1. 18 1. 16 1. 06
1. 05 61
1200 62
2005 000738 63
64
10 11 10 9 8 15 10 65
1932 1929 1929 2001 2006 66
67
40% 100% 68
69
70
72
1994 9 10 1994 7 29 9 13 325. 89 1052. 94 4-1 600678 600698 73
9 13 1052 9 29 840 200 6. 62 74 4-1 10 7 600 0. 618 5. 81 546 759 738 213 30% T + 0 550 720 6. 00 6. 69
11 10 1000 75
3 76
911 77
78
85% 15% 79
K 80
600566 2001 8 23 20. 59 80% 8 27 Over 19. 88 4-2 5000 81
4-2 2006 3 7 4. 63 82
83
84
2000 4 126 76 0. 618 76 0. 11 3500 85
75 1000 6 60 1000 2001 2 49 22 4-3 86 4-3 A 0008 7300 3500 1999 3
A 8 18 A 5. 19 34 2000 1 42 1 17 63. 01 1 21 80 2 15 2 17 126. 31 1998 9 14 7 2000 2 17 126. 31 17 12 10 80% 10 17 87
10% 88
89
519 30% 5% 90
11 91
92 11 10 1994 9 1995 1000 1996 1999 2000 2006 2 15 1300 2002 2003 1300
93
96
2 2 2 3 3 97
1. 2. 98
3. 99
100
80% 30% 80% 30% 101
1. 2. 102
5 5 K 103
519 104
1% 2% 4% 1% 2% 4% 105
106 1999 10 2000 1 2001 3 9 000755 5 3 10. 07 8000 0. 30 1 29 13. 30 40 60 12 13
5-1 8. 50 5-1 107
1. 2. 108
1996 10 12 1997 4 109
1998 1999 5. 19 2000 8 2006 40% 110
30 60 60 120 120 60 60 120 60 600839 2003 7. 50 111
5-2 5-2 6. 50 2006 4 112
2000 A B A2000 1000 B 2000 113
114 2000 0 A 1000 3000 4000 A B A 4000 1000 B 4000 2000 0 B 4000 2000 000931 ST 34 12 ST 11 10 8 7 11 10 8. 80 7. 50
5-3 5-3 7. 95 600489 24% 2006 3 ST 2. 4 5-4 20% 30% 20% 30% 115
5-4 116
Q Q 117
118
+ 1 + 1 2 1 1 + 1 1 120
VS VS 121
122
VS 123
P /E 2005 2006 2004 124
VS 100% 125
a b a b a b a b 126
VS 1 /2 8% 1 / 3-3% 1 /6 30% 8% - 3% 30% 8% + 8% + 8% +- 3%+- 3%+ 30% /6 8% 127
128 6 ~ 8 25% 1 1 75% 20% 20 5% 50 75% 6 0. 25+8 0. 75= 7. 5 50 0. 05+20 0. 20+0 0. 75= 6. 5 7. 5 6. 5 7. 5 6-7. 5 2 = 2. 25 8-7. 5 2 = 0. 25 25% 75% 2. 25 0. 25+1 0. 75= 1. 31 1. 31
VS 1. 15 6. 5 3 50-6. 5 2 = 1892 20-6. 5 2 = 182. 25 0-6. 5 2 = 42. 25 5% 20% 75% 1892 0. 05+182. 25 0. 20+42. 25 0. 75= 94. 6 + 36. 45 + 31. 69 = 162. 74 12. 76 11 129
130 6. 5 7. 5 12. 76 1. 15
VS 2000 214 2002 624 1 /2 8% 1 /3-3% 1 /6 30% 8% 0. 08-0. 08 2 = 0-0. 03-0. 08 2 = 0. 0121 0. 30-0. 08 2 = 0. 0484 1 /21 /31 /6 0 1 /2+ 0. 0121 1 /3+ 0. 0484 1 /6= 0 + 0. 004 + 0. 00807 = 0. 0121 0. 11 11% 68% 95% 8% 4% 68% 4% ~ 12% 95% 0% ~ 16% 131
16. 8% 68% - 8. 8% ~ 24. 8% 95% - 29. 6% ~ 45. 6% 6-1 132
VS 2000 2002 1. 2000 2002 2. 2000 214 2002 624 3. 2000 2001 6-1 133
2001 K 134
VS + 1 + 1 2 1 1 + 1 600162 6-2 90% 30% 12 2004 100% 0. 46 20 10 4400 EPS 0. 25 EPS 0. 28 2004 0. 48 ~ 0. 53 135
2005 2006 2005 2004 18370 2004 2004 11 5 10 12 14 8. 12 136 6-2 2005 2 4 0. 49 10 10 2 25 10. 18 25%
VS 0. 40% 000911 2006 1 6 2005 6-3 2002 4. 3 / 2000 / 2005 9 / 3000 / 2006 137
138 25% 2005 5 2006 2 19. 65 / 6300 / 6-3 2005 2005 5 2005 2006 2006 2004 70% 30% 40% 2005 2005 2006 0. 8 6 7 2005 12 5. 5 6-4 1300 2006 1 5 6. 02 4600 / 2006 2 6
VS 6-4 5 6246 / 8. 98 9. 45 + 1 + 1 2 139
142
1964 1900 143
1. 2. 3. 4. 9. 11 144
1990 12 2000 8 2390 145
4 100 146
147
148
W 20 149
150
300 250 50 50 3 50 3 10 20 3 90 100 10 270 90 3 = 270 20 290 10 10 000557 151
152 1999 0. 51 1999 12 30 13. 97 2000 4 19 35. 83 10 10 2000 12 29 37. 99 75. 98 440% 2000 0. 827 1999 2000 5610 2. 2 1. 8 7. 2 1999 75% 2000 1500 3 3500 3 2001 3 1 Fidelity Trading GmBH 60 2001 2 3 1999 2000 1. 8 3 60 5
7-1 153
16 7-1 154
1. 51020 3715 102060 1030120 2. 155
3. M W 1939 1235 81321345993 156
85% 157
158
159
160
162
163
11 1. 2. 3. 4. 164
5. 165
166
8-1 002028 2005 2 24 24. 42 10000 27. 68 10% 2005 3 15 27. 87 1 2 31 28% 167
13% 1 2 60% 3 2006 6 2005 2006 8-1 168
169
170
10 5 10% 5 10% 1 + 10% 5 1-10% 5-1 = - 4. 9% 10 20 2 1 + 9. 4% 5 1-10. 6% 5-1 = - 10. 5% 50% 100% 171
172 10 20 10 50% 10 20 50%
1. 2. 3. 4. 173
2001 174
8 175
8 2 176
.. 50000 50000 177
519 178
179
180 8-2 8-2 A B C A B C B A - B
B C B A C 181
184
VS 185
186 2001
30% 187
188 1 /2 8% 1 /3-3% 1 /6 30% 8% + 8% + 8% +- 3%+ - 3%+30% /6 8% 90% 2% 10% 30% 0. 02 0. 90 +- 0. 30 0. 10 = - 0. 012 1. 2% - 1. 2% 2% 10000 30 1000 4 50 3000
30 1 /10000+4 1 /1000+3000 1 /50+0 9979 /10000= 30 + 40 + 60 + 0 = 130 130 3000 9% 2001 9 10 000557 12 8. 70 8. 70 3000 2001 1 10 000048 22% 8. 08 13 7. 83 10 9 16 5. 81 9-1 12 20% 5% 189
9-1 20% 20% 75% 8. 70 190
10 191
192 2001 2003 15 10 10 20 20 7 20 10
20 2 10 8 10 7 8 9 7 9 10% 10 193
VS 1000 1000 1000 50% 194
195
VS 700 700 196
2001 2002 624 2004 1783 2005 2006 2001 2245 2003 SARS 2001 6 7 2003 4 SARS 2002 624 2004 1783 197
198
200
1 2 3 20 201
202 19 20 A A A A A A B A B A B B A A B B A B A A B A B ABC ABC 20 20
20 10-1 10-1 20 203
19 20 20 204
a b 2004 6 7 47 0. 021% 205
47 47 50% 50% 100% a b 206
10 10 10 10 50% 10 + 10-10 + 10-50% 10 + 10 + 50% 10-10 - 207
208 10-10 + 10-2 /3 10-10 + 10-10 + 10 + 10-50% 50% 10-10 - 10-10 + 10-50%
209
2001 210
2005 1000 700 2006 211
212
1997 2004 4 2004 5 213
1996 2001 214
1996 1997 2000 2001 1 10 1000 1000 10 20 40 2 215
216
218
219
50% 2001 10 22 2002 624 80% 220
10% 221
1996 3 2001 B B B F1 222
25% P E P / E 223
224 E 600725 2004 11 19 10% 6. 65 10% 15% 2004 10 25 0. 07 2004 0. 22 PVA 2004 PVA PVA - 21. 17% 2017 P
276 45% 13% PVA 32. 06% 8 30 1630 764 11-1 11-1 0. 15 2004 2005 0. 50 ~ 0. 60 225
5. 50 7 2005 1 6 1 17 6. 50 1 28 0. 137 0. 206 2005 2 23 8. 17 25% 95% 226
227
228 1000 1000 1000 1000 1 /2 20 10 10 1000 1000 1000 1000 1 /2 1000 1000 1 /2
1000 1000 1 /2 229
230 0 0
2600 1 /3 199 20 10 199 199 200 199 1300 5 231
6 7 232
1. 2. 233
3. 50% ~ 100% 30% ~ 50% 20% ~ 30% 234
1. 2. 3. 235
236 1. 2. 25% 600725 3. 600432 2003 9 5 9. 10 8. 50 6 ~ 7 50%
40% 20% 10% ~ 15% 9. 78 9 9 10. 67 24% 11-2 11-2 2003 11 13 9. 22 237
9 2003 10 20 0. 16 45 2003 2004 2004 0. 65 2004 0. 74 2003 12 31 13. 98 2004 1 7 16. 20 238
240
241
22 27 2001 ~ 2005 60% 20% ~ 40% 242
A 1 10 1 56 10 7 ~ 10 8 9 1 ~ 4 7 ~ 10 5 6 243
1 ~ 4 7 ~ 10 244
245
246
247
248
K K 249
250 1. 2. 3. 4. 5.
6. 60 251
252
2000 253
255
2006 3 256
3 5 19 6 1500 1700 2006 257
258
100 259
260 2004 1 40 20 22 2006 1 3 1 400
30 / 6070 / 15% 93 # 2006 600735 300400 1 2500 1000 2007 2000 / 60 100% 6 / 2006 5 10 261