v 惠 理 基 金 管 理 公 司 香 港 中 環 干 諾 道 中 41 號 盈 置 大 廈 9 樓 電 話 : (852) 2880 9263 傳 真 : (852) 2564 8487 電 郵 : vpl@vp.com.hk 惠 理 中 國 A 股 優 選 基 金 ( 本 基 金 ) 主 要 投 資 於 在 中 國 發 行 的 人 民 幣 計 值 股 票 閣 下 應 特 別 注 意 投 資 於 中 國 及 中 小 型 市 值 公 司 所 涉 及 之 風 險 本 基 金 的 價 值 可 能 會 非 常 波 動, 並 可 能 於 短 時 間 內 大 幅 下 跌 閣 下 亦 可 能 損 失 全 數 投 資 金 額 由 於 本 基 金 投 資 於 單 一 地 區 市 場, 故 亦 需 承 受 投 資 集 中 風 險 若 該 等 市 場 發 展 形 勢 出 現 逆 轉, 可 能 會 影 響 基 金 所 投 資 相 關 證 券 的 價 值 本 基 金 主 要 透 過 其 經 理 的 RQFII 額 度 直 接 投 資 於 中 國 A 股 投 資 者 將 承 受 一 定 風 險, 包 括 匯 返 風 險 托 管 人 風 險 監 管 風 險 及 基 金 經 理 的 RQFII 資 格 的 相 關 風 險 此 外,RQFII 政 策 及 規 則 乃 處 於 營 運 早 期 階 段, 實 施 方 面 具 一 定 的 不 確 定 性, 且 該 政 策 及 規 則 本 身 可 能 會 更 改, 可 能 會 對 基 金 造 成 不 利 影 響 本 基 金 及 其 主 要 投 資 以 人 民 幣 作 為 基 礎 貨 幣 人 民 幣 目 前 並 非 可 自 由 兌 換 的 貨 幣, 並 須 受 到 外 匯 管 制 和 匯 出 限 制 政 策 的 規 限 基 本 貨 幣 並 非 人 民 幣 的 投 資 者 應 注 意, 如 人 民 幣 貶 值, 基 金 的 價 值 可 能 受 到 負 面 影 響 基 金 可 投 資 於 未 達 投 資 級 別 未 經 評 級 的 債 務 證 券, 可 能 涉 及 較 大 風 險, 包 括 信 貸 風 險 發 行 人 風 險 交 易 對 手 風 險 及 主 權 債 務 風 險 等 基 金 亦 可 投 資 於 衍 生 工 具, 該 投 資 工 具 可 涉 及 重 大 風 險, 例 如 交 易 對 手 違 約 破 產 或 流 通 性 風 險, 有 可 能 引 致 基 金 蒙 受 嚴 重 損 失 閣 下 不 應 僅 就 此 文 件 提 供 之 資 料 而 作 出 投 資 決 定 請 參 閱 有 關 基 金 之 解 釋 備 忘 錄, 以 了 解 基 金 詳 情 及 風 險 因 素 即 時 發 布 新 聞 稿 惠 理 推 出 首 隻 RQFII 基 金 惠 理 中 國 A 股 優 選 基 金 香 港,2014 年 10 月 15 日 惠 理 基 金 今 天 宣 布 推 出 公 司 首 隻 人 民 幣 境 外 合 格 機 構 投 資 者 (RQFII) 產 品 - 惠 理 中 國 A 股 優 選 基 金 ( 基 金 ) 基 金 已 獲 香 港 證 監 會 認 可 作 公 開 銷 售 1, 訂 於 10 月 16 日 推 出 市 場, 為 投 資 者 提 供 一 個 直 接 途 徑 參 與 內 地 龐 大 的 股 票 市 場 中 國 是 全 球 第 三 大 的 股 票 市 場 2, 其 估 值 較 已 發 展 經 濟 體 吸 引, 近 年 備 受 環 球 投 資 者 關 注 A 股 上 市 公 司 數 目 由 1990 年 的 8 家 飆 升 至 2014 年 8 月 的 超 過 2,530 家 隨 着 滬 港 通 政 策 出 台 開 放 A 股 市 場, 吸 引 境 外 資 金 流 入, 這 催 化 劑 將 可 望 刺 激 價 值 被 低 估 的 股 票 惠 理 中 國 A 股 優 選 基 金 是 一 隻 主 動 型 A 股 股 票 基 金, 可 靈 活 投 資 於 不 同 市 值 及 行 業 的 滬 深 上 市 公 司 基 金 由 屢 獲 殊 榮 的 惠 理 團 隊 管 理, 在 RQFII 的 架 構 下, 基 金 主 要 投 資 於 中 國 境 內 以 人 民 幣 計 價 的 股 票, 致 力 尋 求 長 期 資 本 增 長 及 收 益 增 值 基 金 旨 在 捕 捉 A 股 市 場 的 投 資 機 遇, 投 資 目 標 將 包 括 業 務 優 良 盈 利 能 力 強 勁 估 值 吸 引 的 A 股 企 業 中 小 型 公 司 以 及 有 望 受 惠 A/H 股 估 值 差 距 收 窄 的 高 息 股 惠 理 投 資 董 事 兼 研 究 總 監 ( 上 海 ) 王 焱 東 先 生 說 : 中 國 A 股 市 場 經 歷 多 年 下 行 趨 勢, 估 值 已 跌 至 歷 史 低 位 低 廉 的 估 值 為 投 資 者 帶 來 投 資 優 質 公 司 的 良 機 隨 着 中 國 持 續 推 行 金 融 及 國 企 改 革, 企 業 盈 利 增 長 穩 定, 加 上 內 地 資 本 市 場 與 國 際 市 場 將 進 一 步 接 軌, 我 們 仍 看 好 中 國 股 票 市 場 的 前 景 惠 理 行 政 總 裁 謝 偉 明 先 生 說 : 惠 理 是 A 股 市 場 的 少 數 先 行 投 資 者, 我 們 的 實 地 投 研 隊 伍 更 是 亞 洲 區 內 最 具 規 模 之 一 隨 着 中 國 進 一 步 開 放 資 本 市 場, 我 們 多 年 累 積 的 經 驗 和 投 資 實 力, 定 能 為 投 資 者 揀 選 更 多 價 值 投 資 機 會 滬 港 通 快 將 出 台, 我 們 將 致 力 捕 捉 相 關 政 策 帶 來 的 A 股 投 資 機 會 憑 藉 惠 理 的 長 期 業 績, 我 相 信 惠 理 新 成 立 的 A 股 基 金 將 成 為 受 投 資 者 注 目 的 卓 越 產 品 惠 理 於 2013 年 10 月 取 得 人 民 幣 8 億 元 的 RQFII 額 度, 該 額 度 會 用 於 本 基 金 於 2014 年 4 月, 惠 理 獲 授 新 一 批 人 民 幣 5 億 元 的 RQFII 額 度 一 系 列 的 RQFII 產 品, 包 括 交 易 所 買 賣 基 金, 將 於 短 期 內 登 場 截 至 2014 年 9 月, 惠 理 旗 下 的 A 股 管 理 資 產 達 8 億 美 元 3 w w w. v a l u e p a r t n e r s. c o m. h k
第 2 頁 惠 理 中 國 A 股 優 選 基 金 - 基 金 資 料 : 註 冊 地 香 港 基 準 貨 幣 人 民 幣 貨 幣 類 別 人 民 幣 ( 離 岸 人 民 幣 ), 美 元 / 港 元 / 澳 元 / 紐 元 / 加 元 對 沖 類 別 交 易 日 每 日 最 低 認 購 金 額 人 民 幣 60,000 元 或 等 值 認 購 費 最 高 為 5% 管 理 費 每 年 1.5% 表 現 費 15% 以 新 高 價 計 算 經 理 人 及 RQFII 持 有 人 惠 理 基 金 管 理 香 港 有 限 公 司 受 託 人 滙 豐 機 構 信 託 服 務 ( 亞 洲 ) 有 限 公 司 託 管 人 香 港 上 海 滙 豐 銀 行 有 限 公 司 中 國 託 管 人 滙 豐 銀 行 ( 中 國 ) 有 限 公 司 4 1. 證 監 會 認 可 不 等 如 對 該 計 劃 作 出 推 介 或 認 許, 亦 不 是 對 該 計 劃 的 商 業 利 弊 或 表 現 作 出 保 證, 更 不 代 表 該 計 劃 適 合 所 有 投 資 者, 或 認 許 該 計 劃 適 合 任 何 個 別 投 資 者 或 任 何 類 別 的 投 資 者 2. 資 料 來 源 : 匯 豐 銀 行, 全 球 證 券 交 易 所 聯 會 成 員 (2013 年 數 據 ) 3. 包 括 專 門 投 資 於 A 股 的 基 金 和 其 它 惠 理 旗 下 基 金 的 A 股 配 置 ( 含 直 接 A 股 投 資 及 經 中 國 A 股 連 接 產 品 等 之 間 接 投 資 ) 4. 現 時 推 出 之 對 沖 類 別, 包 括 美 元 對 沖 類 別 ( 美 元 對 沖 ) 港 元 對 沖 類 別 ( 港 元 對 沖 ) 澳 元 對 沖 類 別 ( 澳 元 對 沖 ) 紐 元 對 沖 類 別 ( 紐 元 對 沖 ) 及 加 元 對 沖 類 別 ( 加 元 對 沖 ) 基 金 可 能 投 資 於 金 融 衍 生 工 具 以 進 行 對 沖 在 不 利 情 況 下, 基 金 使 用 金 融 衍 生 工 具 或 未 能 有 效 地 對 沖, 基 金 可 能 承 受 重 大 虧 損 各 對 沖 單 位 類 別 將 盡 量 把 基 金 之 基 本 貨 幣 對 沖 為 對 沖 類 別 的 類 別 貨 幣 然 而, 若 以 基 金 基 本 貨 幣 量 度 對 沖 單 位 類 別 表 現 的 波 動 性, 可 能 較 以 基 金 基 本 貨 幣 單 位 類 別 為 高 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 風 險 包 括 對 手 方 風 險 信 貸 風 險 流 動 性 風 險, 該 等 投 資 或 須 承 受 高 度 的 資 本 虧 損 風 險 若 投 資 者 之 投 資 本 金 的 貨 幣 並 非 美 元 港 元 澳 元 紐 元 及 加 元, 有 關 單 位 類 別 並 不 適 合 基 本 貨 幣 並 非 前 述 貨 幣 的 投 資 者 請 參 閱 解 釋 備 忘 錄 以 了 解 所 有 貨 幣 類 別 及 其 詳 情 本 文 件 並 不 構 成 招 股 說 明 書 要 約 銷 售 邀 請 購 買 任 何 證 券 或 推 薦 任 何 有 關 證 券 投 資 涉 及 風 險, 過 往 業 績 並 不 表 示 將 來 的 回 報 投 資 者 應 參 閱 有 關 基 金 之 解 釋 備 忘 錄, 以 了 解 基 金 詳 情 及 風 險 因 素, 投 資 者 應 特 別 注 意 投 資 於 中 國, 非 投 資 級 別 的 債 務 證 券 與 及 中 小 型 市 值 公 司 所 涉 及 之 風 險 此 文 件 未 並 經 證 監 會 審 閱 刊 發 人 : 惠 理 基 金 管 理 香 港 有 限 公 司 關 於 惠 理 集 團 - 完 - 惠 理 為 亞 洲 最 大 的 獨 立 資 產 管 理 公 司 之 一, 截 至 2014 年 8 月 31 日, 管 理 資 產 為 112 億 美 元 ( 未 經 審 核 ) 自 1993 年 成 立 以 來, 惠 理 一 直 堅 持 採 用 價 值 投 資 策 略, 專 注 於 大 中 華 區 的 發 展 潛 力 惠 理 集 團 有 限 公 司 於 2007 年 11 月 成 為 第 一 家 於 香 港 聯 合 交 易 所 主 板 上 巿 的 資 產 管 理 公 司 ( 股 份 編 號 :806) 集 團 總 部 位 於 香 港, 在 上 海 北 京 台 灣 及 成 都 均 設 有 辦 事 處 惠 理 提 供 一 系 列 的 投 資 方 案, 包 括 絶 對 回 報 偏 持 長 倉 基 金 長 短 倉 對 沖 基 金 固 定 入 息 產 品 交 易 所 買 賣 基 金 及 量 化 基 金 等, 服 務 亞 太 區 歐 洲 以 至 美 國 等 地 的 機 構 及 個 人 投 資 者 欲 了 解 更 多 關 於 惠 理 的 資 料, 請 瀏 覽 www.valuepartners.com.hk 如 有 垂 詢, 請 聯 絡 : 惠 理 集 團 有 限 公 司 余 翠 珊 (Teresa Yu) 副 總 監 - 巿 場 拓 展 及 傳 訊 電 郵 : teresayu@vp.com.hk 電 話 : (852) 2143 0320 唐 家 兒 (Stephanie Tong) 副 經 理 - 巿 場 拓 展 及 傳 訊 電 郵 : stephanietong@vp.com.hk 電 話 : (852) 2143 0459 w w w. v a l u e p a r t n e r s. c o m. h k
A 1 4.4 27 A14 1990 8 2,537300 1 GDP* 12 26,067 155% 102.8 4,543 93% 21.9 中 國 4,374 48% 32.5 3,647 5.2 3,353 1,225% 5.6 2014 8 * (GDP) 2 A A 2015 MSCI A 10.2% 2 (%) 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2014 2015 ^ 2014 7 ^ 3 A10.9 A/H A H A 25 20 15 10.91 10 5 2014 10 20.80 18.83 18.13 17.89 16.28 0 2014 9 30 4 A A H 300 STOXX 50 0.16 0.16 0.34 225 0.28 0.29 0.46 500 0.10 0.10 0.20 0.10 0.10 0.19 2014 8 1 Wind 2014 8 31 2 2014 3 www.valuepartners.com.hk
/ 1 A A A 2 A A/H 3 3 20 50 2,500 AA 8 4 RQFII? R Q FI I R Q FI I R Q F I I 3 AsianInvestor 2014 2014 3A 4 2014 9 AA A A (852) 2880 9263
RQFII A / / / / 5 1.5% RQFII 15% 5% 60,000 CFA CFA 2014 3A 2014 AsianInvestor 5 www.valuepartners.com.hk (852) 2880 9263