上海东方希望动物营养食品有限公司

中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券发行人 : 注册金额 : 本期发行金额 : 发行期限 : 担保情况 : 信用评级机构 : 长期主体信用等级 : 短期融资券信用等级 : 中国建材国际工程集团有限公司 9 亿元 9 亿元 365 天无担保大公国际资信评估有限公司 AA A-1 主承销商及簿记管理人二〇一三年四月

中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券声明本公司本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册, 注册不表明交易商协会对本期短期融资券的投资价值作出任何评价, 也不代表对本期短期融资券的投资风险作出任何判断投资者购买本公司本期短期融资券, 应当认真阅读本及有关的信息披露文件, 对信息披露的真实性准确性完整性和及时性进行独立分析, 并据以独立判断投资价值, 自行承担与其有关的任何投资风险本公司董事会已批准本, 全体董事承诺其中不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性准确性完整性和及时性承担个别和连带法律责任本公司负责人主管会计工作的负责人和会计机构负责人保证本所述财务信息真实准确完整及时凡通过认购受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资券的, 均视同自愿接受本对各项权利义务的约定本公司承诺根据法律法规的规定和本的约定履行义务, 接受投资者监督截至签署日, 除已披露信息外, 无其他影响偿债能力的重大事项 I

目录第一章释义...1 第二章风险提示及说明...5 一短期融资券的投资风险... 5 二发行人的相关风险及说明... 5 第三章发行条款...12 一发行条款... 12 二发行安排... 13 第四章募集资金运用...16 一募集资金主要用途... 16 二募集资金到期偿付归集... 16 三发行人承诺... 16 第五章发行人基本情况...18 一发行人概况... 18 二发行人历史沿革... 18 三发行人股权结构及实际控制人... 21 四发行人治理情况... 24 五发行人主要下属企业情况... 48 六发行人董事监事高管及员工情况... 54 七发行人经营范围... 59 八发行人主营业务状况... 59 九发行人在建工程拟建工程和未来投资计划... 97 十发行人所在行业状况... 100 十一发行人在行业中的竞争地位... 108 十二发行人发展重点和发展目标...111 第六章发行人主要财务状况... 113 一发行人财务概况... 113 二发行人合并范围说明... 113 三发行人近年主要财务数据... 115 四发行人财务分析... 122 五发行人近年付息债务及其偿付情况... 140 六发行人关联交易情况... 144 七重大或有事项或承诺事项... 148 八发行人资产抵质押和其他限制用途安排... 151 九发行人其他规范运作情况... 151 十发行人海外投资大宗商品期货金融衍生品交易结构性理财产品资产重组收购等重大事项... 151 十一发行人未来直接融资安排... 151 第七章本期短期融资券的担保...153 第八章发行人资信情况...154 一发行人信用评级情况... 154 二发行人及其子公司资信情况... 156 三发行人债务违约记录... 157 II

四发行人已发行债务融资工具偿还情况... 157 第九章税项...158 一营业税... 158 二所得税... 158 三印花税... 158 第十章信息披露安排...159 一发行前的信息披露... 159 二存续期内定期信息披露... 159 三存续期内重大事项的信息披露... 160 四本金兑付和付息事项... 160 第十一章投资者保护机制...161 一违约事件... 161 二违约责任... 161 三投资者保护机制... 161 四不可抗力... 166 五弃权... 166 第十二章本期短期融资券发行的有关机构...167 一发行人... 167 二主承销商... 167 三托管人... 169 四审计机构... 169 五信用评级机构... 169 六发行人法律顾问... 169 第十三章本期短期融资券备查文件...171 一备查文件... 171 二查询地址... 171 附件 : 主要财务指标计算公式...173 III

中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券第一章释义在本中, 除非上下文另有规定, 下列词汇具有以下含义 : 名称含义一一般术语本公司 / 公司 / 发行人 / 中指中国建材国际工程集团有限公司建材工程集团短期融资券 / 融资券指由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的, 约定在一年内还本付息的债务融资工具注册总金额指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总计为 9 亿元人民币的短期融资券最高待偿额度本次发行指本期短期融资券的发行本期短期融资券指公司本次发行的金额为 9 亿元的中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券指公司为发行本期短期融资券而根据有关法律法规制作的中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券发行公告指公司为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券发行公告主承销商指南京银行股份有限公司承销团指主承销商为本次发行组织的, 由主承销商和承销商组成的承销团簿记建档指由簿记管理人记录投资者认购价格及数量意愿的程序, 该程序由簿记管理人和发行人共同监督簿记管理人指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者, 本期短期融资券发行期间由南京银行股份有限公司担任申购要约指指中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券申购要约承销协议指主承销商与发行人为本次发行签订的银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议 1

余额包销指主承销商按照承销协议的规定, 在承销期结束时, 将售后剩余的本期短期融资券全部自行购入的承销方式人民银行指中国人民银行交易商协会指中国银行间市场交易商协会国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会财政部指中华人民共和国财政部商务部指中华人民共和国商务部建设部指中华人民共和国住房和城乡建设部工业和信息化部指中华人民共和国工业和信息化部国家工商总局指中华人民共和国国家工商行政管理总局中国建材集团指中国建筑材料集团有限公司中国建材股份指中国建材股份有限公司中联水泥指中国联合水泥集团有限公司南方水泥指南方水泥有限公司北方水泥指北方水泥有限公司北新建材指北新集团建材股份有限公司旭硝子指旭硝子玻璃股份有限公司 ( 旭硝子株式会社 ), 是日本一家玻璃制品公司, 为全球第二大玻璃制品公司上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司实名记账式短期融资券指采用上海清算所债券簿记系统以记账方式登记和托管的短期融资券银行间债券市场非金融企业债务融资管理办法指中国人民银行令 2008 第 1 号文件公布的银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法公司法指 2005 年 10 月 27 日最新修订并于 2006 年 1 月 1 日生效的中华人民共和国公司法证券法 2005 年 10 月 27 日最新修订并于 2006 年 1 月 1 日生效的中华人民共和国证券法国发 2009 38 号文指国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知 2

工作日指国内商业银行的对公营业日 ( 不包括法定节假日或休息日 ) 节假日指国家规定的法定节假日和休息日元指人民币元公司章程指中国建材国际工程集团有限公司章程二专业名词术语平板玻璃指板状无机玻璃制品的统称, 多为钠钙硅酸盐玻璃具有透光透视隔音隔热耐磨耐气候变化等性能钢化玻璃指属于安全玻璃的一种, 是为提高玻璃的强度, 通常使用化学或物理的方法, 在玻璃表面形成压应力, 玻璃承受外力时首先抵消表层应力, 从而提高了承载能力, 增强玻璃自身抗风压性, 寒暑性, 冲击性等玻璃纤维指以玻璃球或废旧玻璃为原料经高温熔制拉丝络纱织布等工艺制造成的, 其单丝的直径为几个微米到二十几米个微米, 相当于一根头发丝的 1/20-1/5, 每束纤维原丝都由数百根甚至上千根单丝组成其通常用作复合材料中的增强材料, 电绝缘材料和绝热保温材料, 电路基板等国民经济各个领域水泥指粉状水硬性无机胶凝材料, 加水搅拌后成浆体, 能在空气中或水中硬化, 并能把砂石等材料牢固地胶结在一起, 坚固耐久, 广泛应用于土木建筑水利国防等工程回转窑指旋转煅烧窑, 属于建材设备类回转窑按处理物料不同可分为水泥窑冶金化工窑和石灰窑水泥窑主要用于煅烧水泥熟料, 分干法生产水泥窑和湿法生产水泥窑两大类冶金化工窑则主要用于冶金行业钢铁厂贫铁矿磁化焙烧 ; 铬镍铁矿氧化焙烧 ; 耐火材料厂焙烧高铝钒土矿和铝厂焙烧熟料氢氧化铝 ; 化工厂焙烧铬矿砂和铬矿粉等类矿物石灰窑 ( 即活性石灰窑 ) 用于焙烧钢铁厂铁合金厂用的活性石灰和轻烧白云石浮法玻璃指用海沙石英砂岩粉纯碱白云石等原料配制, 经熔窑高温熔融, 玻璃液从池窑连续流至并浮在金属液面上, 摊成厚度均匀平整经火焰抛光的玻璃带, 冷却硬化后脱离金属液, 再经退火切割而成的透明无色平板玻璃熟料指原料经粉磨成生料, 煅烧后的熔块, 为水泥的半成品 3

余热发电指利用生产过程中多余的热能转换为电能的技术, 余热发电不仅节能, 还有利于环境保护新型干法水泥指采用窑外分解新工艺生产的水泥其生产以悬浮预热器和窑外分解技术为核心, 采用新型原料燃料均化和节能粉磨技术及装备, 全线采用计算机集散控制, 实现水泥生产过程自动化和高效优质低耗环保原燃材料指原材料及燃料金太阳示范工程指国家 2009 年开始实施的支持国内促进光伏发电产业技术进步和规模化发展, 培育战略性新兴产业的一项政策金太阳工程是继中国政府在 3 月出台对光电建筑每瓦补贴 20 元政策之后的又一重大财政政策, 将适时地推动中国光伏发电项目的发展浮法玻璃指指用海沙石英砂岩粉纯碱白云石等原料, 按一定比例配制, 经熔窑高温熔融等过程加工而成的透明无色平板玻璃 EPC 指英文 Engineer Procure Construct 的首字母缩写, 即设计 - 采购 - 施工的工程承包模式 PDB 指英文 Plant Design Build 的首字母缩写, 即采购 - 设计 - 建设的工程承包模式 t/d 指吨 / 日 t/a 指吨 / 年 4

第二章风险提示及说明本期短期融资券无担保, 风险由投资人自行承担投资人购买本期融资券, 应当认真阅读本及有关的信息披露文件, 进行独立的投资判断本期短期融资券依法发行后, 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险, 由投资者自行负责如发行人未能兑付或者未能及时足额兑付, 主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任投资者在评价和认购本期短期融资券时, 应特别认真地考虑下列各种风险因素 : 一短期融资券的投资风险 ( 一 ) 利率风险在本期短期融资券存续期限内, 国际国内宏观经济环境的变化, 国家经济政策的变动等因素会引起市场利率的波动, 市场利率的波动将对投资者投资本期短期融资券的收益造成一定程度的影响 ( 二 ) 流动性风险本期短期融资券将在银行间市场上进行交易, 在转让时可能由于无法及时找到交易对手而难以将短期融资券变现, 存在一定的流动性风险 ( 三 ) 偿付风险在本期短期融资券的存续期内, 如果由于不可控制的市场及环境变化, 公司可能出现经营状况不佳或发行人的现金流与预期发生一定的偏差, 从而影响本期短期融资券的按期足额兑付二发行人的相关风险及说明 ( 一 ) 财务风险 1 债务规模扩张的风险 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人有息债务总额 ( 短期借款一年内到期的长期借款长期借款和应付债券合计 ) 分别为 100,541.97 万元 134,577.54 万元 217,103.73 万元和 283,250.51 万元随着业务规模的扩大, 发行人对于资金的需求量也持续增加 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人资产负债率分别为 69.45% 71.03% 72.20% 和 74.13% 近几年随着发行人业务规模不断扩大, 负债规模也不断扩大, 负债规模的扩张会在一定程度上影响发行人的偿还本息能力 5

2 营业毛利率净利率逐渐下降的风险 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人的营业毛利率分别为 26.05% 20.53% 18.77% 和 17.67%, 营业净利率分别为 16.24% 12.16% 10.18% 和 9.22%, 发行人营业毛利率和净利率逐渐下降虽然总体上发行人营业毛利率和营业净利率保持在一个较高的水平, 但如果该项指标继续下降, 会对发行人的盈利能力产生较大的影响 3 流动负债占比较高的风险 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人流动负债总额分别为 306,568.20 万元 433,189.22 万元 550,408.09 万元和 680,891.39 万元, 分别占同期负债总额的比重为 96.81% 95.55% 91.15% 和 97.12% 发行人流动负债金额较大, 占比较高, 对发行人的短期偿债能力造成一定影响, 存在一定的流动性风险 4 应收账款和其他应收账款回收风险 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末, 发行人应收账款分别为 101,639.75 万元 186,200.35 万元 363,471.54 万元和 399,516.20 万元, 占同期资产总额的 22.29% 29.17% 43.46% 和 41.98% 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末, 其他应收款余额分别为 69,860.51 万元 22,802.54 万元 28,448.67 万元和 79,315.71 万元, 占同期资产总额的 15.32% 3.57% 3.40% 和 8.39%, 发行人应收账款在 1 年以内 ( 含 1 年 ) 的占比最大, 为 60% 左右, 同时发行人对应收账款和其他应收款有诸多保障措施, 已按会计准则进行了坏账准备计提但是未来如果客户因行业系统风险或者自身经营因素导致业绩大幅下降, 发行人应收账款和其他应收款将有不能收回的风险 5 所有者权益结构不稳定的风险 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末, 发行人所有者权益分别为 139,276.39 万元 184,906.10 万元 232,497.14 万元和 244,686.04 万元, 其中未分配利润分别为 84,587.35 万元 116,679.96 万元 149,580.44 万元和 165,633.48 万元, 未分配利润占所有者权益的比重分别为 60.73% 63.10% 64.34% 和 67.69% 虽然发行人目前没有利润分配的计划, 但仍不排除未来发行人一旦进行利润分配将造成所有者权益变动的风险 6 经营活动现金流波动的风险 2009-2011 年, 发行人经营性净现金流分别为 10,187.90 万元 50,244.91 万 6

元和 -23,613.99 万元, 发行人 2011 年和 2012 年前三季度经营性净现金流为负, 2011 年度净现金流比 2010 年末减少 73,858.90 元, 降幅 147.01% 经营活动产生净现金流量的能力可能会影响发行人资金来源渠道及其稳定性, 从而对发行人的生产经营活动和财务状况产生不利影响 7 关联交易和关联方占款风险 2011 年末, 发行人购买商品接受劳务的关联交易为 7,573.18 万元, 占发行人同类交易总额的 4.35%, 销售商品提供劳务的关联交易为 174,963.48 万元, 占发行人同类交易总额的 25.14% 2011 年末, 发行人应收账款中关联方占款 69,562.80 万元, 占应收账款总额的 18.59%, 预付账款中关联方占款 29,717.35 万元, 占预付账款总额的 24.04%, 其它应收款中关联方占款 23,752.70 万元, 占其它应收款总额的 81.85% 虽然公司关联方交易价格按照市场原则, 但如果关联交易较多的公司生产经营发生重大不利变化, 关联方继续占用发行人的资金, 将会影响发行人的正常生产经营活动和资金周转 8 担保金额较大的风险截至 2012 年 9 月末, 发行人对外担保余额为 110,000.00 万元, 占净资产的比重为 44.95%, 发行人对外担保金额较大如果被担保单位经营情况恶化, 将会直接影响到公司的经营稳定性 9 未来资本支出较大的风险 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人投资活动净现金流分别为 -13,137.27 万元 -26,405.72 万元 -20,929.88 万元和 -12,300.56 万元, 投资活动对外支出金额较大截至 2012 年 9 月末, 发行人在建项目包括中建材光电装备太仓基地工程项目蚌埠凯盛工程技术有限公司机电装备研发制造基地厂房上海新建重型机械有限公司滚齿机技术改造项目江苏中建材环保研究院有限公司生产办公楼项目和江苏中建材环保研究院有限公司生产车间 (B) 项目, 这些项目计划总投资共计 8,909.00 万元, 截至 2012 年 9 月末累计投资共计 7,282.80 万元, 后续资金 1,626.20 万元将主要通过自筹方式解决另外, 未来三年公司拟建项目较少, 未来三年预计总投资为 3.50 亿元,2013-2015 年分别为 3,000.00 万元 1,2000 万元和 20,000 万元, 公司面临资本支出压力较大的风险 10 流动性较差的风险 2009-2011 年末, 发行人流动负债分别为 306,568.20 万元 433,189.22 万元和 7

550,408.09 万元, 占负债总额的比例分别为 96.81% 95.55% 和 91.15%; 截至 2012 年 9 月末, 流动负债为 637,891.39 万元, 占负债总额的比例为 90.99% 发行人流动负债主要由短期借款应付账款和预收账款构成,2011 年末和 2012 年 9 月末上述三项金额合计分别为 469,769.04 万元和 577,822.70 万元, 占公司流动负债总额比重分别为 85.35% 和 90.58% 发行人近三年及一期的流动比率分别为 1.37 1.32 1.36 和 1.26, 速动比率分别为 1.23 1.20 1.28 和 1.13, 比率较低发行人面临着较大的短期债务偿还压力, 存在一定的流动风险 ( 二 ) 经营风险 1 经济周期波动风险发行人主营业务所在的玻璃水泥生产行业均容易受到经济周期波动的影响我国经济发展过程中曾出现过数个经济周期, 每个周期中的经济上升阶段, 固定资产投资规模和力度不断加大, 相应带动对建材行业的强劲需求 ; 在经济紧缩阶段, 对建材行业的需求则收缩较快未来我国宏观经济仍不可避免出现一定的波动, 将会造成发行人主营业务波动, 从而直接影响发行人营业收入 2 安全生产的风险发行人是以制造业为主的生产型企业, 面对的安全生产任务较为繁重, 安全管理难度较大公司的安全生产管理工作非常重要公司一向十分注重安全生产工作, 没有因安全生产情况收到有关部门的处罚如果公司忽视安全生产管理, 一旦发生重大的安全生产事故, 将会对发行人的经营业绩带来重大不利影响 3 产品技术更新换代和技术被淘汰的风险发行人拥有全套技术成熟性价比优越的大吨位优质浮法玻璃超薄浮法玻璃微铁浮法比例微铁太阳光高透过率太阳能玻璃平拉玻璃优质瓶罐及器皿玻璃的生产核心技术, 在玻璃生产技术方面发行人优势较大, 但是如果玻璃生产技术出现了大幅度的跨越或工艺改进, 亦使公司面临技术被淘汰的风险 4 新产品新技术研发周期较长的风险发行人是上海市重点高新技术企业, 一直以来积极开发具有自主知识产权的浮法玻璃成套技术和太阳能光伏电子玻璃生产技术等, 在技术开发技术产业化和新产品开发等方面具有明显的优势十二五期间, 发行人将加大新能源新技术和专业设备的科技研发在新产品的开发试制以及技术改造方面, 存在着失败成本过高或研制周期过长等风险 8

5 海外业务风险目前发行人的工程技术服务业务已经覆盖了非洲南亚东亚中东等地区, 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人海外业务收入占营业总收入的比重分别为 49% 15.8% 5.9% 和 28.5% 2009 年受国际金融危机影响, 海外业务有所下降, 近几年来海外业务占比有增大的趋势发行人的海外业务较易受业务所在国的政治经济变动状况影响, 如果业务所在国未来出台了不利于公司在当地的投资经营的相关政策或发生局势动荡, 则将有可能导致公司经营成本增加, 严重时有可能导致公司资产损失 6 市场竞争风险在玻璃工程及服务方面, 目前发行人基本占据了国内大部分市场, 占有国内高端浮法玻璃设计市场约 80% 光伏玻璃市场约 85% 和全球市场约 45% 的份额, 国外的竞争对手主要是法国圣戈班集团日本的旭硝子 ; 在水泥工程服务板块, 发行人的主要竞争对手为天津水泥工业设计研究院有限公司中材国际南京水泥工业设计研究院成都建筑材料工业设计研究院有限公司和合肥水泥研究设计院发行人在日趋激烈的竞争环境中的任何不利或不能预测的变动, 均可能对发行人的业务经营业绩和前景造成不利影响 7 建筑施工和工程管理风险发行人属于建筑施工行业, 安全管理责任较重, 工程管理在生产过程中起的作用十分关键, 虽然发行人拥有多种行业的建筑施工资质和工程管理资格, 但一旦发行人疏忽, 建筑施工和工程管理出现漏洞, 无法消除生产过程中的安全隐患, 将会对发行人的业务和经营情况直接造成不利影响 8 下游客户需求下降导致发行人营业收入下降的风险发行人的主营业务为玻璃和水泥工程技术服务, 玻璃和水泥的生产企业为发行人的直接需求客户, 玻璃和水泥受经济周期波动和国家宏观经济政策调整等影响较大近几年由于国内对于水泥玻璃行业产能的产能限制和房地产行业的宏观调控, 导致发行人下游需求减少发行人的下游客户需求情况变动, 会对发行人的业务情况造成不利影响 9 玻璃和水泥工程及服务业务新签合同额下降的风险发行人玻璃工程及服务业务中,2010 年 -2011 年及 2012 年 1-9 月, 新签合同额分别为 721,475 万元 540,000 万元和 204,756 万元发行人水泥工程及服务业务中, 9

2010 年 -2011 年及 2012 年 1-9 月, 新签合同额分别为 291,427 万元 400,000 万元和 155,868 万元 2012 年 1-9 月的新签合同额相比 2010 年和 2011 年有较大程度的下降国家关于产业过剩的一系列政策调整大大降低了发行人国内下游行业的需求, 因此导致 2012 年 1-9 月发行人新签合同额有较大程度的下降发行人新签合同额的下降, 会对发行人的经营情况造成不利影响 10 发行人业务涉及新能源行业的风险发行人的新能源工程及服务板块主要处在光伏应用技术方面的研发阶段, 新能源 EPC 工程较少, 为业务建设项目只有蚌埠玻璃工业设计院新材料科技产业园 10.08MWp 光伏发电示范项目鉴于新能源行业目前处于行业发展的低谷期, 发行人对于该业务也保持谨慎推进的态度, 未来新能源行业的发展情况有可能会影响发行人的未来的投资规划和经营情况 ( 三 ) 管理风险 1 分支机构较多所引起的管理风险截至 2012 年 9 月末, 发行人纳入合并报表范围的二级子公司共 13 家, 联营和合营了 5 家参股子公司, 分布在上海新疆江苏等不同省份, 另外, 发行人目前还设立多家海外分支机构, 如越南办事处印尼办事处哈萨克斯坦办事处中东公司等组织结构和管理体系趋于复杂, 从而对公司的管理模式人力资源市场营销内部控制等各方面提出了更高的要求, 需要不断完善管理体制建立健全与企业发展状况相适应的内控制度进一步提升管理能力来适应规模的迅速扩大, 这给公司的管理能力财务运作能力和集团公司与子公司协同效益的发挥带来了挑战 2 核心技术失密的风险新玻璃新材料新能源核心技术的先进性是保证发行人在市场竞争中处于有利地位的重要因素尽管公司制定了严格的保密制度, 采取了严密的技术保护措施, 与相关的技术人员均签订了保密协议, 但仍存在由于管理不善或人才流失导致核心技术失密的风险 3 对核心管理人员和技术人员依赖的风险核心管理人员和技术人员是公司生存和发展的根本, 也是公司竞争优势的关键所在公司的经营管理以及现有核心技术的持续研发对核心管理人员和技术人员具有一定的依赖性随着市场竞争的加剧, 以及外资企业的快速发展对高级技 10

术人才需求的加剧, 这将有可能产生核心管理和技术人员流失若重要核心人员离开岗位, 将会消弱发行人的竞争力, 对发行人的经营状况和盈利能力造成不利影响 ( 四 ) 政策风险 1 宏观经济形势及产业政策变更风险国家对宏观经济政策的调整, 将可能给玻璃水泥及相关行业造成一定的冲击 2009 年 9 月, 国家发改委等部门出台关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见 ( 国发 2009 38 号 ), 指出包括钢铁水泥平板玻璃和多晶硅等行业的产能过剩问题, 并指出坚决抑制部分行业产能过剩和重复建设国家对水泥和玻璃产能过剩的政策调整, 在较大程度上影响了发行人的业务发展未来, 发行人仍将面临一定的行业政策变动的风险 2 环保政策风险发行人的主要产品是玻璃和水泥生产线工程承包, 在工程设计和建设过程中必须要注重未来水泥和玻璃生产过程中的气体排放物废水及固体废弃物我国十分重视环保问题, 制定并颁布了一系列环保法规和条例, 对违反环保法规或条例者予以处罚如果国家有关环保标准的要求进一步提高, 发行人将为达到新的环保标准而支付更多的环保治理成本, 从而对经营业绩产生一定影响 3 未来新能源工程及服务业务的发展风险发行人的新能源工程及服务业务目前主要以技术研发为主, 并未产生营业收入, 在该业务方面, 发行人未来能否盈利尚且未知, 因此发行人未来的经营情况也存在不确定性风险 11

第三章发行条款一发行条款 1 短期融资券名称 : 中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券 2 发行人全称 : 中国建材国际工程集团有限公司 3 发行人待偿还债务融资人民币 0 元余额 : 4 接受注册通知书文号 : 中市协注 2013 CP73 号 5 注册总金额 : 人民币玖亿元整 ( 即 RMB900,000,000 元 ) 6 本期发行金额 : 人民币玖亿元整 ( 即 RMB900,000,000 元 ) 7 年度计息天数 : 365 天 8 本期融资券期限 : 365 天 9 本期融资券面值 : 人民币 100 元 10 本期融资券利率 : 固定利率, 利率确定方式为在确定利率上下限的前提下, 通过簿记建档的方式确定 ; 融资券利率在融资券存续期限内固定不变, 不计算复利, 逾期不另计利息 11 发行价格 : 面值发行, 以 1,000 万元为一个认购单位 12 融资券形式 : 采用实名记账方式, 投资人认购的本期融资券在上海清算所账户中托管记载 13 发行对象 : 全国银行间债券市场机构投资者 ( 国家法律法规禁止投资者除外 ) 14 承销方式 : 主承销商余额包销 15 发行方式 : 组建承销团, 按面值发行, 票面利率通过簿记建档方式确定, 集中配售方式发行 16 发行日期 : 2013 年 4 月 23 日 17 分销期限 : 2013 年 4 月 23 日起至 2013 年 4 月 24 日止 18 起息日期 : 2013 年 4 月 24 日 19 缴款日期 : 2013 年 4 月 24 日 20 债权债务登记日 : 2013 年 4 月 24 日 21 上市流通日 : 2013 年 4 月 25 日 22 兑付价格 : 本期短期融资券到期一次性还本付息 23 兑付方式 : 本期短期融资券付息日前 5 个工作日, 由发行人按 12

有关规定在指定的媒体上刊登兑付公告, 于兑付日由上海清算所代理兑付 24 兑付日 : 2014 年 4 月 24 日 ( 如遇节假日, 则顺延至其后的第一个工作日 ) 25 信用评级机构及信用评经大公国际资信评估有限公司综合评定, 中建材国级结果 : 际工程集团有限公司主体长期信用等级为 AA 级, 本期短期融资券的信用等级为 A-1 级 26 担保情况 : 本期短期融资券无担保 27 税务提示 : 根据国家有关法律法规的规定, 投资人投资本期短期融资券所应缴纳的税款由投资人自行承担二发行安排 ( 一 ) 本期融资券簿记建档安排本期短期融资券按面值发行, 发行利率根据簿记建档结果最终确定 1 本次发行采用簿记建档集中配售的方式, 簿记建档仅接收承销团成员发送的中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券申购要约, 其他投资者须通过承销团成员购买本期短期融资券 2 除主承销商外的其它单个承销团成员最大申购额度为 9 亿元 3 每一承销团成员在申购期间内可以且仅可以向簿记管理人提出 1 份申购要约 4 2013 年 4 月 16 日通过中国货币网上海清算所网站公布 : 中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券发行公告 5 2013 年 4 月 23 日簿记建档, 时间为 9:00-11:00, 接受承销团成员的申购要约, 簿记管理人统计有效申购量 6 2013 年 4 月 23 日 16:00 前, 簿记管理人向承销团成员传真中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券配售确认及缴款通知书 ( 二 ) 分销安排 1 分销期 :2013 年 4 月 23 日起至 2013 年 4 月 24 日 2 分销方式 : 承销商在本期融资券分销期内分销, 所分销的短期融资券按上海清算所的有关规定办理托管 13

3 分销对象 : 银行间市场机构投资者 4 分销价格 : 承销商与分销对象协商确定分销价格 ( 三 ) 缴款和结算安排 1 2013 年 4 月 24 日 11:00 前, 承销团成员将本期短期融资券认购款划至主承销商指定的缴款账户户名 : 南京银行债券承销专户开户行 : 南京银行账号 :01010125640000026 支付系统行号 :313301008887 2 2013 年 4 月 24 日 ( 缴款日 ) 下午 15:00 前, 发行人通过主承销商向托管机构提供本期融资券的资金到账确认书如承销商不能按期足额缴款, 按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和签订的承销团协议有关条款办理 3 2013 年 4 月 24 日为本期短期融资券债权债务登记日 4 2013 年 4 月 25 日在中国货币网上海清算所网站公告本期短期融资券的实际发行规模发行价格期限等情况 5 2013 年 4 月 25 日本期短期融资券开始在银行间市场流通转让 6 主承销商直接从发行人发行当期短期融资券实际收到的承销款中扣除承销手续费 ; 主承销商根据承销团协议的约定, 向承销团成员支付手续费 ( 四 ) 登记托管安排本期融资券以实名记帐方式发行, 在上海清算所进行登记托管上海清算所为短期融资券的法定债权登记人, 在发行结束后负责对短期融资券进行债权管理权益监护和代理兑付, 并负责向投资人提供有关信息服务认购本期融资券的金融机构投资者应在上海清算所开立 A 类或 B 类托管帐户, 或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立 C 类托管帐户 ; 其他机构投资者可通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立 C 类托管帐户本期短期融资券认购数额以人民币 1,000 万元为一个认购单位, 投资者认购数额必须是人民币 1,000 万元的整数倍且不小于人民币 1,000 万元 ( 五 ) 上市流通安排 14

本融资券发行结束后, 将在银行间债券市场中流通上市流通日为融资券债权债务登记日的次一工作日, 即 2013 年 4 月 25 日 15

第四章募集资金运用本期短期融资券募集资金主要用于偿还银行贷款和补充营运资金一募集资金主要用途 ( 一 ) 本期募集资金 4 亿元用于偿还发行人本部银行贷款随着发行人近年来主营业务发展规模不断扩大, 发行人本部银行贷款规模也随之增大,2012 年 9 月末发行人本部银行贷款规模为 241,096.19 万元, 本期短期融资券发行后, 发行人拟将募集资金的 4 亿元用于替换发行人本部的银行贷款 ( 二 ) 本期募集资金 5 亿元用于补充流动资金发行人近年来主营业务发展规模不断扩大, 原材料采购劳务支出等保持较高水平,2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人用于购买商品接受劳务支付的现金分别为 27.02 亿元 59.99 亿元 50.41 亿元和 40.76 亿元, 整体资金支出规模保持较高水平 ( 根据测算,2013 年公司营运资金缺口大约为 5 亿元, 后附匡算依据 ) 匡算依据 : 公司预计 2012 年主营业务收入年增长率为 10%,2012 年度主营业务利润率 9.5%,2012 年度营运资金周转次数 2.07( 根据存货应收账款应付账款预收账款预付账款等测算 ) 根据公司营运资金量测算方法 : 营运资金量 =2012 年度主营业务收入 *(1-2012 年度主营业务利润率 )*(1+ 预计主营业务收入年增长率 )/ 营运资金周转次数, 公司营运资金量约为 34 亿元根据公司营运资金缺口测算方法 : 营运资金缺口 = 营运资金量 - 发行人自有资金 - 现有流动资金贷款 - 其他渠道融资资金, 公司营运资金缺口约为 5 亿元左右公司拟用本期短期融资券募集资金的 5 亿元补充公司本部在实际生产经营过程中的营运资金需求, 有效缓解营运资金压力, 保证相关经营活动正常运行二募集资金到期偿付归集本期短期融资券还本付息的资金将主要来源于公司营业收入资金的回笼随着公司业务规模的不断扩大, 预计 2013 年全年公司利润总额将达到 7 亿元公司主营业务的增长将在一定程度上带动经营性现金流流入, 并对到期债务偿付提供较强保障三发行人承诺发行人承诺本期发行短期融资券所募集资金将用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动 ; 本短期融资券存续期间若变更资金用途, 发行人将 16

提前及时披露有关信息 17

第五章发行人基本情况一发行人概况 1 中文注册名称 : 中国建材国际工程集团有限公司 2 英文注册名称 : China Triumph International Engineering Co.,LTD 3 法定代表人 : 彭寿 4 注册资本 : 22,000 万元人民币 5 设立日期 : 1991 年 12 月 6 营业执照注册号 : 310107000033965 7 注册地址 : 上海市普陀区中山北路 2000 号中期大厦 27 层 8 主要办公场所 : 上海市普陀区中山北路 2000 号中期大厦 27 层 9 邮政编码 : 200063 10 电话号码 : 021-52916280 11 传真号码 : 021-52914733 发行人是中国建筑材料集团有限公司科技平台的核心企业, 同时也是在香港上市的中国建材股份有限公司的核心业务板块, 拥有建筑材料 ( 全行业 ) 轻纺 ( 日用硅酸盐 ) 建筑工程环境污染治理专项工程等甲级设计资质和工程承包, 工程咨询工程监理等甲级资质及对外经营权, 通过了 ISO9001:2000 质量管理体系认证发行人秉承诚信创新 To Be The Best 理念, 致力于玻璃水泥建筑工程设计和工程总承包的主营业务, 发展壮大机电设备新材料和环保节能相关业务单位, 构建了东部上海南部深圳海南西部程度北部北京中部蚌埠南京五大业务网络从 2002 年起, 连续多年跻身中国工程总承包和项目管理企业 50 强, 勘察设计企业 50 强和全球顶级工程设计咨询公司 200 强二发行人历史沿革 (1) 设立 1990 年 12 月 30 日, 建设部房地产业司出具城市综合开发公司资质等级证书 ( 副本 ), 批准发行人为城市综合开发贰级公司 1991 年 8 月 7 日, 中国新型建筑材料公司向国家工商局作出关于中国新型建筑材料房地产开发公司注册名称的函 ( 新材房发 [1991]245 号 ), 要求注册成立中国新型建筑材料房地产开发公司 ( 即发行人的前身 ) 根据发行人提供的文件, 发行人于 2000 年 4 月 25 日变更公司名称为中国凯盛国际工程咨询公 18

司于 2002 年 3 月 26 日变更公司名称为中国凯盛国际工程公司于 2004 年 9 月 30 日变更公司名称为中国凯盛国际工程有限公司于 2006 年 6 月 27 日变更公司名称为中国建材国际工程有限公司于 2010 年 5 月 20 日变更公司名称为中国建材国际工程集团有限公司 ) 根据分别经国家建筑材料工业局经济财务司于 1991 年 7 月 16 日以及财政部工业交通财务司于 1991 年 7 月 17 日审核后出具的资金信用证明, 中国新型建筑材料公司出资人民币 650 万元, 作为发行人的注册资金 1991 年 12 月 5 日, 中国新型建筑材料公司签署了中国新型建筑材料房地产开发公司章程 1991 年 12 月 28 日, 国家工商局向发行人颁发了企业法人营业执照 ( 注册号 :10001136-4) 根据该营业执照, 发行人的注册资金为人民币 650 万元, 经济性质为全民所有制, 经营范围主营房地产经营 ; 房屋装饰装修 ; 提供商品房综合服务 ; 与新型建筑材料有关的信息服务 (2) 第一次增加注册资本 2001 年 3 月 29 日, 中国新型建筑材料 ( 集团 ) 公司向发行人出具关于同意增加注册资金的批复 ( 新材计财发 [2001]077 号 ), 同意发行人的注册资金由 650 万元增加至 1,000 万元 ; 其中, 发行人于 2000 年向中国新型建筑材料 ( 集团 ) 公司暂借的流动资金 349 万元转为注册资金 ; 其余 1 万元由中国新型建筑材料 ( 集团 ) 公司追加投入上海沪西会计师事务所于 2001 年 3 月 29 日出具的沪西会验字 (2001) 第 132 号验资报告就上述增资,2001 年 12 月 25 日, 国家工商局向发行人换发了企业法人营业执照 ( 注册号 :1000001001136) 根据该营业执照的记载, 发行人的注册资本变更为人民币 1,000 万元 (3) 公司性质变更 2004 年 9 月 2 日, 中国建筑材料集团公司 ( 根据国家工商局于 2003 年 4 月 16 日出具的证明, 中国新型建筑材料 ( 集团 ) 公司于 2003 年 4 月 16 日更名为中国建筑材料集团公司 ) 出具关于同意中国凯盛国际工程公司改制的批复 ( 中建材办发 [2004]352 号 ), 决定将发行人改制为有限责任公司 2004 年 9 月 16 日, 中国建筑材料集团公司和蚌埠华金签署了中国凯盛国际工程有限责任公司出资协议书, 双方约定将发行人改制为有限责任公司, 注册资本为人民币 6,000 万元 ; 其中, 中国建筑材料集团公司将发行人的全部资产及 19

负债以 2003 年 12 月 31 日为基准日进行评估后的净资产人民币 55,303,143.48 元作为出资投入发行人, 其中人民币 54,600,000.00 元计入注册资本, 其余人民币 703,143.48 元计入资本公积 ; 蚌埠市华金技术开发有限责任公司 ( 以下简称蚌埠华金 ) 以现金人民币 5,469,541.66 元作为出资投入发行人, 其中人民币 5,400,000.00 元计入注册资本, 其余人民币 69,541.66 元计入资本公积 2004 年 9 月 20 日, 中国建筑材料集团公司和蚌埠华金通过中国凯盛国际工程有限责任公司股东会决议及相应修改后的发行人公司章程改制完成后, 中国建筑材料集团持有发行人 91% 的股份, 蚌埠华金持有发行人 9% 的股份根据信永中和会计师事务所有限责任公司于 2004 年 9 月 20 日出具的中国凯盛国际工程有限责任公司 ( 筹 ) 验资报告 (XYZH/A504120), 截至 2004 年 9 月 20 日, 发行人已收到中国建筑材料集团公司以发行人改制后经评估确认的净资产出资 5,460 万元, 以及蚌埠华金以货币出资人民币 540 万元, 合计人民币 6,000 万元就上述公司改制暨公司名称变更后,2004 年 9 月 30 日, 国家工商局向发行人换发了企业法人营业执照 ( 注册号 :1000001001136) 根据该营业执照的记载, 发行人的企业性质变更为有限责任公司, 公司名称变更为中国凯盛国际工程有限公司 (4) 股权转让 2004 年 11 月 2 日, 中国建筑材料集团公司和蚌埠华金通过了中国凯盛国际工程有限公司股东会决议, 同意中国建筑材料集团公司将其持有的发行人 91% 的股权转让给中国建筑材料及设备进出口公司 ( 于 2005 年 3 月 28 日更名为中国建材股份有限公司, 以下简称中国建材 ); 批准发行人公司章程中关于各股东及出资比例的修改同日, 中国建筑材料集团公司和中国建材就上述股权转让签署了股权转让协议 2004 年 11 月 3 日, 中国建材和蚌埠华金签署了中国凯盛国际工程有限公司章程修正案前述股权转让完成后, 中国建材持有发行人 91% 的股权, 蚌埠华金持有发行人 9% 的股权就上述股权转让,2004 年 11 月 19 日, 国家工商局向发行人换发了企业法人营业执照 ( 注册号 :1000001001136) (5) 第二次增加注册资本 2006 年 9 月 13 日, 发行人全体股东通过了中国建材国际工程有限公司股东会决议, 同意发行人的注册资本由人民币 6,000 万元增至人民币 22,000 万元 20

发行人的股东按现有持股比例同比例出资, 其中, 中国建材以现金形式增资人民币 14,560 万元, 蚌埠华金以现金形式增资人民币 1,440 万元, 上述增资全部计入发行人注册资本同日, 发行人全体股东签署了相应的中国建材国际工程有限公司章程修正案根据上海上咨会计师事务所有限公司于 2006 年 10 月 31 日出具的验资报告 ( 上咨会验 1(2006) 第 112 号 ), 截至 2006 年 10 月 26 日, 发行人已收到全体股东缴纳的全部新增注册资本增资完成后, 中国建材仍持有发行人 91% 的股份, 蚌埠华金仍持有发行人 9% 的股份就上述增资,2006 年 11 月 8 日, 上海工商局普陀分局 ( 经国家工商局于 2005 年 4 月 7 日批准, 发行人迁移至上海工商局登记注册, 并于 2005 年 5 月 23 日经上海工商局普陀分局准予设立登记 ;2010 年 5 月 20 日, 上海工商局准予发行人从上海工商局普陀分局迁入上海工商局 ) 出具了准予变更登记通知书截至 2011 年 12 月末, 中国建材国际工程集团有限公司的资产总额 836,327.27 万元, 负债总额 603,830.12 万元, 净资产为 232,497.14 万元,2011 年度实现营业收入 695,052.39 万元, 利润总额 70,785.11 万元, 净利润 60,581.92 万元截至 2012 年 9 月末, 中国建材国际工程集团有限公司的资产总额 945,746.75 万元, 负债总额 701,060.71 万元, 净资产为 244,686.04 万元,2012 年 1-9 月实现营业收入 426,418.12 万元, 利润总额 39,307.98 万元, 净利润 34,245.01 万元 2012 年四季度, 公司主营业务及收入情况未发生重大变化, 第四季度的收入结构较前三季度未发生重大变化, 第四季度收入情况较去年同期未发生重大变化, 生产经营方面未发生影响投资决策的重大不利变化三发行人股权结构及实际控制人 ( 一 ) 股权结构截至 2012 年 9 月末, 发行人的股权结构如下表 : 表 5-1 截至 2012 年 9 月末公司股东持股情况单位 : 万元 % 股东出资额出资比例中国建材股份有限公司 20,020.00 91.00 蚌埠市华金技术开发有限公司 1,980.00 9.00 合计 22,000.00 100.00 发行人控股股东为中国建材股份有限公司, 该公司是大型建材央企中国 21

建筑材料集团有限公司的核心企业, 于 1985 年 6 月 24 日成立, 注册资本 5,399,026,262.00 元 2006 年 3 月 23 日在香港联交所挂牌上市 ( 股票代码 :3323) 公司先后被纳入摩根士丹利中国概念股指数成份股恒生中国企业指数成份股道琼斯中国海外 50 指数成份股中国建材股份有限公司的母公司及实际控制人为中国建筑材料集团有限公司中国建材股份有限公司的主营业务为 : 新型材料及制品新型房屋水泥及制品玻璃纤维及制品复合材料及制品的技术研发生产和销售 ; 建筑材料的仓储配送和分销 ; 水泥玻璃生产线的技术研发工程设计与工程总承包 ; 新型建筑材料的工程设计与工程总承包 ; 与以上业务相关的技术咨询信息服务 ; 承包境外建材建筑和轻纺行业的工程勘测咨询设计和监理及工程 ; 进出口业务许可后可经营的项目包括 : 对外派遣与其实力规模业绩相适应的境外工程所需的劳务人员截至 2011 年 12 月 31 日, 中国建材股份有限公司的资产总额 15,875,682.86 万元, 负债总额 12,112,603.54 万元, 净资产为 3,763,079.32 万元,2011 年度实现营业收入 8,064,171.98 万元, 利润总额 1,408,969.63 万元, 净利润 1,047,092.82 万元截至 2012 年 9 月 30 日, 中国建材股份有限公司的资产总额 21,757,984.98 万元, 负债总额 17,610,436.07 万元, 净资产为 4,147,548.91 万元,2012 年 1-9 月实现营业收入 5,982,761.38 万元, 利润总额 652,172.55 万元, 净利润 494,735.38 万元截至签署日, 股东所持有的发行人股份不存在质押冻结或托管等情况 ( 二 ) 实际控制人情况发行人股权结构图如下 : 22

国务院国有资产监督管理委员会 100% 中国建筑材料集团有限公司 69.45% 100% 100% 北新建材集团有限公司 30.55% 中建材集团进出口公司中国建筑材料科学研究总院中国信达资产管理股份有限公司社会公众投资者 27.52% 4.22% 0.02% 2.56% 53.33% 12.35% 中国建材股份有限公司 91% 中国建材国际工程集团有限公司图 5-1 发行人股权结构图发行人的实际控制人是中国建筑材料集团有限公司, 中国建筑材料集团有限公司 ( 简称中国建材集团, 英文简称 CNBM) 成立于 1981 年 9 月 28 日, 注册资本 4,331,228,490 元,2003 年成为国务院国有资产监督管理委员会直接监督管理的中央企业中国建材集团以善用资源服务建设为核心理念, 大力实施科技创新大建材国际化和人才强企战略, 是集科研制造流通为一体, 拥有产业科技成套装备物流贸易四大业务板块的中国最大的综合性建材产业集团, 进入财富世界 500 强截至 2011 年底, 集团资产总额逾 2,000 亿元, 员工总数达 13 万名, 直接管理的全资控股企业 20 家, 控股上市公司 6 家, 其中海外 23

上市公司 2 家截至 2011 年 12 月 31 日, 中国建筑材料集团有限公司的资产总额 20,751,094.28 万元, 负债总额 16,138,026.14 万元, 净资产为 4,613,068.14 万元, 2011 年度实现营业收入 19,409,221.43 万元, 利润总额 1,584,834.33 万元, 净利润 1,186,977.86 万元截至 2012 年 9 月 30 日, 中国建筑材料集团有限公司的资产总额 28,314,991.17 万元, 负债总额 23,213,888.34 万元, 净资产为 5,101,102.82 万元, 2012 年 1-9 月实现营业收入 14,352,656.42 万元, 利润总额 681,523.81 万元, 净利润 506,236.17 万元四发行人治理情况 ( 一 ) 公司独立性 1 业务独立公司具备完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力, 能够独立自主地进行生产和经营活动 ; 拥有业务经营所需的各项资质以及开展业务所必要的人员资金和设备公司在主营业务范围内与控股股东之间不存在持续性的构成对控股股东重大依赖的关联交易 2 人员独立公司董事监事及高级管理人员严格按照公司法公司章程的有关规定产生 ; 公司的人事及薪酬管理与股东单位完全严格分离 ; 公司设有专门负责公司劳动人事及薪酬管理工作的部门, 并制订了一系列规章制度对员工进行考核, 人员管理做到了制度化 3 资产独立公司的主要资产包括主营业务所需的完整的生产设备土地厂房办公用房仓储用房交通工具和知识产权, 公司具有完整的采购生产和销售系统及配套设施上述资产产权清晰, 完全独立于股东单位公司对其所有资产有完全的控制支配权, 不存在资产资金及其他资源被控股股东占用的情况 4 机构独立在机构方面, 公司设立了健全的组织机构体系, 所有机构设置程序和机构职能独立 ; 董事会各部门等内部机构独立运作, 与控股子公司参股公司的机构 24

设置完全分开 5 财务独立公司设立独立的财务部门, 建立独立的财务会计核算体系和财务管理制度, 财务人员与股东单位完全独立, 不存在交叉任职情况公司独立开设银行帐户及作为独立的纳税人, 依法独立纳税综上所述, 本公司在业务资产人员机构和财务方面均与控股股东实际控制人及其控制的其他企业相互独立, 本公司具有独立完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力 ( 二 ) 公司治理结构发行人严格按照公司法等有关法律法规的要求, 不断完善公司治理结构, 强化内部管理, 规范公司经营运作根据公司法中国建材国际工程集团有限公司章程, 发行人设立股东会董事会监事和经理层, 形成决策监督和执行相分离的管理体系 1 股东会公司设立股东会, 股东会由全体股东组成, 为公司的最高权力机构, 股东会行使以下职权 : (1) 选择和更换董事, 决定其报酬事项 ; (2) 选择和更换监事, 决定其报酬事项 ; (3) 决定公司的经营方针投资计划, 决定设立分公司子公司办事机构等分支机构 ; (4) 审议批准董事会和监事会的报告 ; (5) 审议批准公司的年度财务预算决算方案 ; (6) 审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案 ; (7) 对公司增加或者减少注册资本股东向股东以外的人转让出资做出决议 ; (8) 对发行公司债券做出决议 ; (9) 对公司合并分立, 变更公司形式解散和清算或事项做出决议 ; (10) 修改公司章程 ; (11) 其他法律法规和本公司章程规定的或者股东会认为有必要行使的职权 25

2 董事会公司设立董事会, 董事会是公司的经营决策机构, 对股东会负责董事会由 5 名董事组成董事候选人由股东提名, 经股东会选举产生, 董事长以及董事的任期为 3 年, 任期届满可以连任董事会行使下列职权 : (1) 负责召集股东会, 并向股东会报告工作 ; (2) 执行股东会决议 ; (3) 决定公司的经营计划和投资方案 ; (4) 制订公司的年度财务预算方案决算方案 ; (5) 制订公司利润分配方案和弥补亏损方案 ; (6) 制订公司增加或减少注册资本的方案 ; (7) 拟订变更公司形式, 设立分支机构以及公司合并分立解散清算的方案 ; (8) 聘任或解聘公司总经理并决定其报酬事项 ; (9) 根据总经理的提名, 聘任或解聘公司其它高级管理人员并决定其报酬事项 ; (10) 制订公司的基本管理制度 ; (11) 制订公司内部管理机构的设置 ; (12) 审议总经理的工作报告 ; (13) 本章程规定的或股东会授予的其他职权 3 监事会公司设监事会, 由三名监事组成监事由股东代表和职工代表担任, 股东代表担任的监事由股东提名, 经股东会选举产生, 另一名监事由职工民主选举产生监事会设监事会召集人一名, 由出资最多的股东提名, 监事会选举产生监事会召集人以及监事没届的任期为三年, 任期届满可连选连任监事行使下列职权 : (1) 列席董事会决议 ; (2) 对董事会董事会总经理的决定提出质询并要求答复 ; (3) 检查本公司的经营和财务状况 ; (4) 对董事长总经理执行本公司职务时违反法律法规或本章程的行为进行监督 ; (5) 当董事和经理的行为损害公司的利益时, 要求董事和经理予以纠正 ; 26

(6) 必要时, 提议召开股东会临时会议 4 总经理公司设总经理一名, 副总经理若干人, 财务总监 ( 公司财务负责人 ) 一名, 为公司高级管理人员总经理由董事会聘任, 任期为三年, 可以连任总经理行使下列职权 : (1) 主持公司的日常经营管理工作 ; (2) 组织实施本公司董事会决议 ; (3) 组织实施本公司年度经营计划和投资方案 ; (4) 拟定本公司内部管理机构设置方案 ; (5) 拟订本公司的基本管理制度 ; (6) 制定本公司的具体规章 ; (7) 提请董事会聘任或解聘本公司副总经理财务总监 ; (8) 聘任或解聘应由董事会聘任或解聘以外的管理人员 ; (9) 列席董事会会议 ; (10) 根据董事会或董事长授权, 代表本公司对外签署合同 ; (11) 本章程规定或董事会授予的其他职权 ( 三 ) 内控体系发行人对于内部控制体系的建设十分重视根据国家相关政策法规, 发行人结合行业特点和自身实际情况, 制定并不断完善了一系列的内部控制制度, 内控系统涵盖公司的经营管理及财务方面内容, 并已考虑到公司所处行业的性质及背景公司目前的内部控制程序可以保证本公司各项经营活动的正常有序运行 1 公司治理公司根据中国人民共和国公司法中华人民共和国证券法等有关法律法规, 制定了一系列比较完善的体现新的公司治理结构的规章制度, 构成了比较完善的治理框架及制度体系如中国建材国际工程集团有限公司职能部门职责范围中国建材国际工程集团有限公司规章制度管理办法等, 各级管理层均能依照上述制度体系, 履行决策执行监督等职能, 保证公司发展战略和经营目标的实现 2 分公司子公司管理 (1) 分公司管理 27

为鼓励分公司开展正常生产经营工作同时又规范对分公司的管理, 进一步增强管理的科学性和实效性, 切实规避经营管理风险, 全面落实总公司的经营方针, 特制定中国建材国际工程集团有限公司分公司管理办法分公司应当遵照执行总公司制定的各项规章制度分公司领导班子成员和财务负责人由总公司任命总公司对分公司生产经营的考核按中国建材国际工程集团有限公司经济指标与目标考核管理办法执行为充分调动积极性, 分公司可以建立内部控制制度及激励约束机制, 但应报总公司同意后实施分公司应当加强自律性管理, 并自觉接受总公司工作检查与监督总公司依据对分公司资产控制的需要, 授权总公司财务部审计部人力资源部企业发展部总经理办公室等对口职能部门按总公司各项规章制度对分公司的重大事项进行管理, 同时, 负有对分公司指导监督和相关服务的义务对总公司提出的质询, 分公司应当如实反映情况和说明原因业务经营方面, 分公司应为总公司扩大市场范围及时获取市场信息并迅速采取应对措施起积极作用分公司的中长期发展规划与经营目标由总公司决定分公司的业务发展应当遵循总公司的发展战略, 并根据总公司的发展战略的调整适时进行适当的调整, 分公司不具有对外投资融资及对外担保的权限分公司的合同签订应当按照 ISO9001 标准的程序文件中的与顾客有关的过程控制程序 (BG/B/03) 进行分公司的合同管理应当遵守总公司的经营合同管理办法以及经济合同管理试行办法财务管理方面, 分公司应与总公司实行统一的会计制度分公司应根据自己生产经营特点和管理要求, 按照中国建材国际工程集团有限公司财务管理办法分 ( 子 ) 公司财务管理办法 ( 试行 ) 的有关规定执行, 开展日常会计核算工作 (2) 子公司管理为了使子公司在母公司的总体战略引领下, 在子公司董事会的领导下, 自主发展壮大做强 ; 为了保证母公司的投资利益, 使子公司科学规范运作, 同时有效控制经营风险, 根据中华人民共和国公司法及母公司章程的有关规定, 结合实际情况, 制订中国建材国际工程集团有限公司子公司管理办法子公司依法经营, 在注册登记的经营范围内开展经营活动母公司本着管而不死, 放而不乱的原则积极支持子公司依法自主经营, 母公司除履行股东职 28

责外, 不直接干预子公司的日常生产经营活动子公司要根据董事会授权建立健全与企业发展相适应的人事经营资产研发激励约束等管理制度, 合法有效地运作企业法人财产, 实现企业的独立经营自主管理自我发展, 不断做大做强, 使投资者权益得到保值增值子公司必须由母公司战略的被动执行者转变为积极参与者, 由母公司资金与技术的转移者转变为资金与技术的贡献者母公司依据对子公司资产控制和上市公司规范运作要求, 通过向子公司委派董事经营管理人员和日常监管两条途径行使股东权利, 并负有对子公司指导监督和相关服务的义务经营管理方面, 子公司依照国家各项法律和法规自主开展经营活动, 并应根据母公司总体发展规划经营计划, 制订自身经营管理目标, 建立以市场为导向的计划管理体系, 确保有计划地完成年度经营目标, 确保母公司及其他股东的投资收益每年年初根据公司生产经营计划, 母公司与子公司签订经营目标考核责任书在该年度末, 母公司组织对子公司收入净利润新签合同额净资产收益率营业收现率等指标完成情况进行考核按照子公司完成经营指标的规模核定其级别, 根据相关管理规定和考核结果, 对子公司第一管理者进行奖惩和兑现年薪投资管理方面, 子公司应完善投资项目的决策程序和管理制度, 加强投资项目的管理和风险控制投资决策必须制度化程序化在报批投资项目之前, 应当对项目进行前期考察调研可行性研究组织论证进行项目评估, 做到论证科学决策规范全程管理, 实现投资效益最大化子公司的所有投资, 包括兼并收购企业必须在子公司召开股东大会董事会就该事项表决之前报母公司批准财务管理方面, 子公司应当根据企业会计准则, 制订财务管理制度并报母公司财务部备案子公司财务部门应根据财务制度和会计准则建立会计账簿, 登记会计凭证, 自主收支, 独立核算子公司财务部门应按照母公司财务管理制度的规定, 做好财务管理基础工作, 负责编制全面预算, 对经营业务进行核算监督和控制, 加强成本费用资金管理子公司的年度预算须报母公司审批后实施子公司重大非日常经营性资产的购买和处置须报母公司审批子公司的财务月报年报等财务报告须按要求报母公司财务部备案子公司原则上不能对外担保子公司对外担保以及不动产抵押必须报母公司审批 29

人事管理及考核方面, 子公司应严格执行国家劳动法劳动合同法及有关法律和行政法规, 并根据企业实际情况制订劳动合同管理制度, 本着合法效率原则, 规范用工行为子公司应结合企业经济效益, 参照本地区本行业的市场薪酬水平和母公司工资指导线制订薪酬管理制度, 并报母公司备案子公司的工资总额须报母公司审批非经母公司委派的子公司董事监事和高级管理人员, 子公司应在其任命后的 1 个工作日内报母公司人力资源部备案子公司应按照母公司要求, 及时将人力资源状况等信息上报母公司人力资源部备案子公司应建立考核体系, 对公司全体员工实施考核, 依据目标完成的情况和个人业绩实施奖励和惩罚子公司中层干部的考核和奖惩方案由子公司管理层自行制订, 并报母公司人力资源部备案子公司领导班子接受母公司的考核, 并提交书面述职报告至母公司人力资源部安全生产管理方面, 子公司要高度重视安全生产管理工作, 须按照国家及母公司的要求制订安全生产管理工作责任制, 建立健全安全生常管理体系, 加强安全生产管理母公司在每年年初与子公司签订安全生产目标管理责任书, 落实安全生产责任制子公司的第一管理者为安全生产管理的第一责任人子公司须接受母公司的安全生产的监督检查子公司的安全生产管理制度安全生产管理月报须报母公司企业发展部备案子公司应建立安全生产管理机构并报母公司企业发展部备案子公司安全产管理机构人员发生变动, 应及时报告母公司企业发展部子公司若发生安全生产事故, 应立即向母公司报告有关报告的方式内容按照母公司的安全生产管理责任制的相关规定执行外事管理方面, 子公司在进行相关的外事活动以及执行国外承包项目中, 应遵守国家的法律法规以及项目所在国的法律法规宗教和风俗习惯子公司所有因公护照的管理按照母公司人力资源部的相关规定执行子公司员工因公出国的外事相关手续由母公司的人力资源部负责办理内部审计监督与检查方面, 母公司可定期或不定期地指派审计机构实施对子公司的内部审计监督内部审计主要包括 : 经济效益审计工程项目审计重大经济合同审计制度审计及单位负责人任期经济责任和离任经济责任审计等子公司在接到审计通知后, 应当做好接受审计的准备, 并在审计过程中给予主动配合经母公司董事会批准的审计意见书和审计决定送达子公司后, 子公司必须认真执行母公司对子公司的经营管理实施检查制度, 具体工作由母公司相关职能 30

部门负责 3 安全生产及品质管理为了加强公司安全生产的监督和管理, 预防和减少安全生产事故的发生, 保护员工在生产活动中的安全和健康, 促进公司经济的安全发展, 根据中华人民共和国安全生产法中央企业安全生产监督管理暂行办法等相关法律法规按照统一领导落实责任分级管理分类指导全员参与的原则, 并结合公司的实际情况, 制定了中国建材国际工程集团有限公司安全生产管理责任制度中国建材国际工程集团有限公司年度生产计划管理办法和中国建材国际工程集团有限公司经营合同管理办法等公司安全生产委员会是公司安全生产管理的领导机构, 由公司领导和有关部门分公司的第一负责人组成 ; 总经理为主任, 副总经理为副主任, 主管安全的副总经理为执行副主任公司安全生产委员会全面负责公司安全生产管理的领导工作公司安全生产委员会执行副主任负责主持公司安全生产的日常管理工作企业发展部是公司安全综合监督管理部门总经理办公室是公司总部办公楼消防安全的管理部门玻璃工程事业部水泥工程事业部负责公司工程总承包项目的安全管理工作公司财务安全生产工作由财务部负责公司安全生产技术工作由科技管理部负责, 人力资源部根据安全责任相关部门对安全管理的培训需求, 负责组织相关人员的安全培训工作海运部采购部审计部党群工作部等其它部门应制订与工作现场环境工作性质相适应的安全管理制度负责本部门员工的安全知识安全意识的宣传和教育工作分公司是分公司办公楼消防安全的管理部门公司负责人是安全生产的第一责任人, 对安全生产工作负全面领导责任其主要职责是 : 1 认真贯彻执行国家有关安全生产的政策和法规规范, 掌握本公司安全生产动态, 定期研究安全工作 ; 2 领导编制和实施本公司安全工作实施计划 ; 3 建立健全和完善本公司的各项安全生产管理制度及奖惩制度 ; 4 领导并支持安全管理人员或部门的监督检查工作公司主管安全生产的负责人, 负责主持公司安全生产的日常管理工作, 对安全生产工作负综合管理领导责任其主要职责是 : 31

1 协助法定代表人认真贯彻执行安全生产方针政策法规, 落实各项安全生产管理制度 ; 2 组织实施本公司安全工作规划目标及实施计划, 组织落实安全生产责任制 ; 3 主持制订公司各项安全生产管理规章制度应急预案 ; 4 主持应急预案的演练完善和实施工作 ; 5 主持公司安全生产培训宣传教育工作 ; 6 主持安全生产检查小组对工程项目的安全生产检查工作 ; 7 主持各部门分公司的安全生产管理目标责任书的签订和考核工作公司主管生产经营的负责人统筹组织生产过程中各项安全生产制度和措施的落实, 完善安全生产条件, 对主管范围内的安全生产工作负直接领导责任公司各部门分公司负责人对主管范围内安全生产工作负管理责任公司工程项目安全生产工作由工程项目经理负责, 工程项目经理对其主管工程项目的安全生产工作负管理责任公司各部门分公司必须设置专职或兼职安全管理人员, 并报公司企业发展部备案安全管理人员对所辖范围内的安全生产工作负直接管理责任公司员工应当严格遵守国家相关的安全法律法规规章制度和公司安全生产管理制度, 服从管理, 认真工作公司员工在其工作范围内对安全生产工作负直接责任玻璃工程事业部水泥工程事业部负责制订境外机构和人员突发事件的应急预案, 经公司主管安全的副总经理审核后, 由公司安全生产委员会批准发布总经理办公室负责制订上海地区办公楼火灾事故的应急预案, 经公司主管安全的副总经理审核后, 由公司安全生产委员会批准发布分公司负责制订分公司生产经营办公楼生活区火灾事故的应急预案, 由分公司第一负责人批准发布, 并报总经理办公室备案玻璃工程事业部水泥工程事业部的每个项目经理部负责制订与工程特性相适应可操作性强的工程项目应急预案, 包括境外工程项目由项目经理批准发布, 并报玻璃工程事业部水泥工程事业部和企业发展部应急预案应包括 ( 但不限于 ) 以下方面的内容 : 1 应急处置的组织体系, 明确领导机构工作机构和责任人员的职责 ; 2 针对风险的性质严重程度可控性和影响范围制订的预防预警内容 ; 3 应急保障可获得的资源, 包括人力物资通信等 ; 32

4 信息报告应急处置的程序, 包括应急工作流程联系人名单联系方式等 ; 5 应急预案的培训和演练要求等 4 财务管理为了适应市场经济发展的需要, 规范公司内部财务管理和会计核算, 完善财务制度体系, 保证会计资料真实完整, 根据企业财务通则企业会计准则会计基础工作规范和企业财务制度规定, 结合公司实际情况, 制中国建材国际工程集团财务管理办法和中国建材国际工程集团有限公司预算管理办法 (1) 管理体制董事长是公司的法定代表人, 对全公司 ( 包括各实体, 下同 ) 的财务管理工作负有组织领导责任董事会根据公司法规定, 任免财务部负责人和实体的财务总监或财务主管人员, 确定内部财务管理机构和管理办法公司实行财务总监的监管制度, 财务总监的职责及管理办法按照中国建材集团财务总监管理办法执行财务部是全公司的财务管理中心, 负责全公司的财务管理会计核算和资产管理工作 ; 编制执行分析财务预算 ; 对资金实施集中管理, 统一调度 ; 参与经营决策, 并做好成本费用利润指标的考核 ; 监督财务收支, 如实反映企业财务状况和经营成果, 依法正确计算缴纳各项国家税 ( 费 ); 配合其他部门做好各项基础管理工作 (2) 组织管理财务部负责人由董事会聘任, 负责全公司的财务会计工作其它财务岗位以实际业务情况设置相应人员具体岗位应包括总账出纳费用核算收付款票据外汇业务税务报表工资稽核文档管理等设内部稽核岗位 1~2 人, 负责对全公司的会计记账凭证会计账簿会计报表及其他会计事项进行复核和检查各实体根据业务规模确定设置独立财务机构或财务岗位, 由公司派驻财务总监或财务主管人员, 财务总监或财务主管人员由财务部提名经董事会任免 (3) 货币资金管理财务部门按照以下规定的权限和程序办理货币资金支付业务公司有关部门或个人用款时, 应当提前向经授权的审批人提交货币资金支付 33

申请, 并附有效经济合同原始单据或相关证明财务部应当对批准后的货币资金支付申请进行复核, 复核货币资金支付申请的批准范围权限程序是否正确, 手续及相关单证是否齐备复核无误后, 交由会计人员进行账务处理出纳人员根据复核无误的支付申请, 按规定办理货币资金支付手续在处理现金款项支付时, 出纳员必须要求领款人签名现金收入需及时存入银行, 不得坐支现金取得的货币资金收入也须及时入账借出款项必须执行严格的审核批准程序, 严禁擅自挪用借出货币资金实行钱账分管原则, 出纳人员不得兼任稽核会计档案保管和收入支出费用债权债务账目的登记工作实行重要印鉴与重要票据分权管理原则出纳员保管开具现金支票转账支票, 财务部负责人或由其指定会计人员保管印鉴章, 出纳员开具支票后, 由保管印鉴章人员审核无误后, 加盖印鉴章库存现金应确定适当的库存限额, 财务部库存限额为 50000 元, 各实体的库存限额为 20000 元各单位必须严格遵守规定, 不得超库, 超过部分应于当日送存银行不得挪用现金或以白条抵库各单位必须按国家相关规定开设和使用银行账户, 且仅供本单位生产经营结算使用, 严禁出借账户供外单位或个人使用, 严禁为外单位或个人代收代支转账套现及时登记核对现金和银行存款日记账出纳人员对现金实行日清日结, 每天业务终了前结账盘点, 保证账账相符账实相符加强对银行对账单的稽核和管理指定专人定期核对银行账户, 每月至少核对一次, 编制银行存款余额调节表出纳人员不得同时从事银行对账单的获取银行存款余额调节表的编制等工作 (4) 应收及预付款管理销售和采购部门订立正式经济合同以后, 交由财务部留存一份原件相关人员对各自经办的项目和单位负责, 按合同规定的期限和金额及时足额地收回或支付款项财务部对采购部门提交的付款单据及发票与合同执行情况核对, 进行的相关信息及签字的审核审批人应当根据采购与付款业务授权批准制度的规定, 在授权范围内进行审批, 不得超越审批权限对签字齐全并审核无误的单据, 财务部按合同约定金额计价核算, 进行相应账务处理定期对合同金额执行情况进行监督, 按照合同约定, 督促相关部门及时催收或合理支付款项定期与供应商和客户核对往来账款, 保证应收款项预付账款的完整准确采用备抵法核算坏账损失, 财务部于每年年终时编制应收账款帐龄分析表, 计提坏帐准备对于 5 34

年以上未能收回的款项, 会同经营部门查明原因, 如系内部个人原因造成的, 追究个人责任 ; 如因对方单位或其他原因确实无法收回的应收款项, 经董事会或股东大会批准后列作坏账损失已确认坏账的款项日后收回的, 按照企业会计准则规定进行转回 (5) 存货管理公司生产经营过程中自用的物资采购根据归口管理分别由办公室科技管理部供应部门负责, 年初编制年物资采购计划, 确定当年采购物资的种类及计划价格, 经公司董事会批准后, 纳入年度财务预算管理严格按照计划进行采购, 努力做到既满足生产经营需要, 又能节约资金公司对外承接工程项目中的材料物资机器设备的采购由采购部负责, 具体程序和规定按照采购部的规定执行物资按照实际成本计价, 包括不同的计价内容, 具体计价办法按相关财务制度规定处理建立明确的计量验收制度, 存货的入库领用转移必须办理相应手续, 并经相关人员审批入库必须由采购人员凭正式发票, 经供应部门主管人员对照采购合同或采购计划验收核对物资的质量价格后, 方可办理 ; 物资出库应由领用部门出具部门负责人签字的领料单, 供应部门凭领料单向领用部门结算费用建立盘存制度, 仓库与财务部对于物资数量金额的增减变动平行记账, 定期核对, 年终必须进行彻底盘点, 对出现的差额及时查对, 做到帐实相符 (6) 固定资产管理固定资产的购置由使用部门根据需要编报计划各部门在年初编制固定资产年度购置计划, 确定欲购置固定资产的种类名称数量及计划价格等, 由部门负责人签字后, 经公司董事会批准, 纳入年度财务预算后, 方可购置各部门除依年度购置计划外, 因特殊需要的添置的固定资产, 应说明原因, 经董事长审批后购置固定资产按照实际成本计价, 具体处理方法按相关财务制度规定处理固定资产的管理遵循使用部门管理部门财务部门分工负责的原则总经理办公室负责固定资产的实物管理, 各部门对其使用的固定资产直接负责, 财务部负责固定资产的核算检查和定期核对总经理办公室建立固定资产卡片, 严格验收借用盘点及处置的管理工作, 并定期对固定资产进行清查核对, 做到账实相符固定资产在使用过程中, 发生毁损或遗失的, 固定资产管理部门应迅速查明原因, 经相关责任人签字后上报总经理, 经批准后进行相应处理财务部门针对签字齐全的审批文件及相关单据, 对固定资产处理价格的公允性及价款入账 35

情况进行监督, 及时进行账务处理对于重大固定资产的处置需报送董事会审批财务部门负责固定资产的核算工作, 包括对固定资产的计价核算计提折旧计提减值准备及相关账务处理等年度终了, 财务部应会同固定资产管理部门对固定资产账目进行核对, 对实物进行盘点, 保证帐卡一致, 帐实相符 (7) 无形资产管理无形资产的具体计价办法按相关财务制度规定处理无形资产在使用过程中, 应将其账面价值按不短于 10 年的期限进行平均摊销, 计入管理费用, 土地使用权的摊销期应不短于 30 年需经国家政府部门批准后才能确立的无形资产, 由科技管理部向有关部门申请登记 ; 不需经国家政府部门批准即可确立的无形资产, 公司根据实际情况决定是否纳入无形资产管理未经总经理及其授权人审批, 任何无形资产不得外借或转让经批准外借或转让的无形资产必须签订正式的租借转让协议其他单位或个人非法使用或侵犯公司无形资产的, 公司依法追究其责任无形资产在使用过程中, 发生毁损遗失和处置的, 经相关责任人签字后上报总经理批准后进行相应处理财务部门针对签字齐全的审批文件及相关单据, 对无形资产处理价格的公允性及价款入账情况进行监督, 及时进行账务处理对于重大的无形资产处置需报送董事会审批 (8) 在建工程管理组织工程技术财务审计等部门的相关专业人员对项目建议书和可行性研究报告的完整性客观性进行技术经济分析和评审, 出具评审意见设置专门的在建工程项目会计人员进行工程会计核算做到真实完整地反映工程项目成本费用发生情况资金流入流出情况及财产物资的增减变动情况组织工程技术财会等部门的相关专业人员对编制的概预算进行审核, 重点审查编制依据项目内容工程量的计算定额套用等是否真实完整准确企业会计人员应当对工程合同约定的价款支付方式有关部门提交的价款支付申请及凭证审批人的批准意见等进行审查和复核复核无误后, 方可办理价款支付手续会计人员在办理价款支付业务过程中发现拟支付的价款与合同约定的价款支付方式及金额不符, 或与工程实际完工进度不符等异常情况, 应当及时向上级领导报告 (9) 成本费用管理 36

公司各项成本费用开支范围和标准按照企业财务制度中国建材国际工程有限公司差旅费管理办法中国建材国际工程集团有限公司业务招待费管理办法等规定执行成本费用采用按预算管理的办法年初由财务部编制财务收支预算, 划清各项成本费用的计划支出额度, 并分解到各部门, 按计划控制支出 (10) 采购与销售管理生产部门经营部门管理部门根据自身的生产经营计划提出相应的采购计划, 由公司主管领导进行审批后, 交由采购部实施采购合同需根据商品或劳务等的性质及其供应情况确定采购方式, 经部门负责人审核报主管领导审批后方可订立一般物品或劳务等的采购可以采用订单采购或合同订货等方式, 小额零星物品或劳务等的采购可以采用直接购买等方式大宗商品或劳务采购等采用招投标方式来确定采购合同订立后, 由采购人员对所购物品或劳务等的品种规格数量质量和其他相关内容进行验收, 对验收过程中发现的异常情况, 验收人员应当立即向部门负责人报告, 查明原因, 及时处理订立后的采购合同, 由采购部对合同进行管理, 财务部按照合同条款监督合同执行情况, 督促采购部门合理付款并催要采购发票企业在销售合同订立前, 审计部门财务部门采购部等相关部门要出具初审意见, 同时对客户的资信情况资金实力等信息进行详细调查, 控制风险由经营部门人员与客户进行合同谈判销售合同应当明确与销售商品相联系的所有权和风险与报酬的转移时点订立后的销售合同, 由经营部对合同进行管理, 财务部按照合同条款监督合同执行情况, 督促相关人员催收款项, 并按规定开具发票, 确保销售收入的及时入账 (11) 投资与筹资管理公司对外投资的立项由企业发展部提出项目建议书, 会同财务部等有关部门组织论证, 做出可行性研究报告, 提交董事会讨论通过后实施各实体不得擅自以任何形式对外投资对外投资的计价收益及处置的核算按相关财务制度规定处理对控股单位按成本法进行核算, 对相对控股或不占控股地位的单位按权益法核算当被投资单位宣告破产或其他原因解散时, 公司应根据破产清算的法定程序, 参与破产单位的剩余财产分配 ; 公司控股或独资单位破产时, 应由公司指派财会人员加入清算组, 尽可能收回投资减少投资损失资金筹集包括两方面的内容 : 一是资本金, 按投资主体分为国家资本金法人资本金个人资本金和 37

外商资本金 ; 二是负债, 分为流动负债和长期负债资金筹集的基本原则是 : 根据现金净流量的预测, 确定合理的资金需求量 ; 选择合适的筹资方案, 努力降低资金成本 ; 把握适当的资产负债率, 充分发挥资金利用效益公司负责资本的保值增值国有资本的增减变动按照中国建材集团资本与财务管理暂行办法执行资金筹集由公司依据法定程序选择适当的方式进行未经公司批准, 各实体不得擅自从事任何形式的筹资活动 (12) 担保管理公司原则上不为其他单位提供担保, 如在允许范围内作贷款担保, 必须由财务部提出申请, 报董事会审批各子公司不得对公司范围以外的任何单位或个人提供担保, 各子公司之间的担保事项也必须事先报公司财务部备案不得以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保子公司原则上不能对外担保, 子公司对外担保以及不动产抵押必须报母公司审批子公司对外担保的相关事项, 应将担保申请书等相关资料报公司财务部, 经公司审核确认后, 再按子公司章程规定的程序报董事会批准执行公司财务部建立对外担保登记检查制度, 定期对子公司担保事项进行核查 (13) 关联交易管理关联方范围需依照准则规定合理明确的界定, 由专人建立关联方交易档案, 并定期对关联方目录进行核对整理和更新对待关联交易采取谨慎性原则, 确保关联交易行为的规范, 关联交易会计记录和价格执行机制的准确, 有效防范关联方占用或转移企业资源按照符合国家统一的会计准则制度和其他法律法规的有关规定对关联交易进行披露, 包括披露内容披露方式及披露流程 (14) 财务预算管理公司各实体应按照收入利润预算合理安排生产经营活动, 各部门应按照预算合理控制成本费用财务部负责对预算落实和指标完成状况进行跟踪评价和分析, 向公司领导及相关部门提出预警信息和调整建议同时, 各部门应根据最新情况适时对预算进行调整, 报董事会审批, 以提高财务预算管理的科学性年度终了, 财务部负责对各部门的预算执行结果进行分析和考核, 将预算执行情况上报公司董事会 (15) 信息披露管理制度 38

为规范公司在银行间债券市场发行债务融资工具的信息披露行为, 加强公司信息披露事务管理, 保护投资者合法权益, 促进公司依法规范运作, 根据公司法银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法及银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则等相关法律法规, 发行人制定了中国建材国际工程集团有限公司债务融资工具信息披露管理制度, 制度中明确了发行人在信息披露各方面的责任和义务 5 内部审计为加强公司内部监督和风险控制, 规范公司内部审计工作, 根据国务院国有资产监督管理委员会令 ( 第 7 号第 8 号 ) 的要求, 制定中国建材国际工程集团有限公司内部审计暂行办法根据公司年度工作计划安排, 编制年度内部审计工作计划, 明确审计的对象时间安排范围重点内容方法等, 报经公司总经理批准后实施公司审计部应当在实施审计前 5 个工作日 ( 各类合同审计除外 ), 向被审计部门送达审计通知书对于需要突击执行审计的特殊业务, 审计通知书可在实施审计时送达各类合同的审计按工作要求随时进行审计部在完成现场审计后, 在 5 个工作日内向公司提交内部审计报告在出具内部审计报告前, 应当与被审计单位交换意见被审计单位有异议的, 应当自接到审计报告 5 个工作日内向公司提出书面意见, 由公司分管领导协调处理各类经济合同的审计 : 审计部应参加公司总部各分公司和子公司的全部招标工作, 并对正式签字前的合同进行内部审计非上海地区的合同应尽快以电子邮件形式交审计部, 审计部在接到合同的 1 个工作日内, 以书面形式提出审计建议内部审计报告上报公司主要负责人审定后, 审计部应该根据审计结论, 向被审计单位下达审计意见审计部对已办结的内部审计事项, 应当按照国家档案管理规定建立审计档案审计部应当按内部审计工作的需要, 随时向公司分管领导汇报工作情况, 每年向公司提交内部审计工作总结审计部对已审计项目应当进行后续审计监督, 督促检查被审计单位对审计意见的采纳情况和对审计决定的执行情况 6 科技管理与知识产权保护为了表彰和奖励公司承担的工程设计项目中不断创新积极采用先进适用科技成果等方面做出突出贡献的集体和个人, 调动广大科技人员的积极性和创造 39

性, 促进科学技术的不断进步, 提高综合实力, 公司制订了中国建材国际工程集团有限公司优秀工程设计奖评选办法中国建材国际工程集团有限公司优秀工程总承包奖评选办法中国建材国际工程集团有限公司优秀科技成果奖评选办法中国建材国际工程集团有限公司优秀专利奖评选办法中国建材国际工程集团有限公司知识产权保护管理办法 7 员工职业生涯规划发行人近期及未来都将处于高速发展扩张阶段, 而人才储备培养将是确保发行人未来发展的重要因素, 发行人一直重视对于内部员工的培养, 并且有着十分完善的规划制度及奖惩激励制度 ( 四 ) 内部组织结构发行人采取集团化管理模式, 即由发行人本部统一管理下属各分子公司, 并明确产权人, 明确各级管理机构的责权利, 为实施科学管理提供组织保障发行人总部为最高管理机构, 由总经理办公室企业发展部人力资源部财务部审计部海运部和采购部等职能部门组成发行人内部组织结构如下图所示 : 图 5-2 内部组织结构图 40

41 各部门工作职责如下 : 1 总经理办公室 (1) 辅助公司领导开展调查研究, 收集和反映情况 ; 参与公司重大问题的研究, 并提出建议 ; 综合协调和督促处理相关事宜 ; (2) 负责组织公司规章制度的建立和完善, 并组织和督促实施 ; (3) 负责起草公司工作总结工作报告和综合性专题报告, 编写大事记 ; (4) 负责办理公司党政联席会议和行政会议的通知记录纪要, 督促检查有关决议和决定事项的贯彻执行 ; 总经理办公室董事会财务总监副总经理总工程师总经理科技发展部人力资源部财务部审计部海运部总工办玻璃工程事业部水泥工程事业部党群工作部采购部信息中心能源工程事业部蚌埠分公司玻璃设计研究院中东公司越南代表处大连分公司海南分公司江苏分公司北京分公司深圳分公司哈萨克斯坦分公司机电设备开发研究院

(5) 负责公司行政公文文书档案介绍信证明信的管理, 办理印鉴和部门印章的刻制等行政事务 ; (6) 负责上级领导来公司和重大会议的组织接待工作, 管理公司会议室接待室 ; (7) 负责公司对外宣传广告宣传工作和公司样本制作 ; (8) 负责公司房地产固定资产家具等实物资产的管理, 分配公司办公用房家属宿舍单身宿舍 ; (9) 负责公司办公用汽车的管理 ; (10) 负责公司办公电话的使用管理, 办理报刊订阅收发 ; (11) 负责与上级公司政府部门行业协会的对口业务联络 ; (12) 负责组织对职能部门的考核, 参与对分公司子公司和业务部门的考核 ; (13) 参与公司改革改制工作 ; (14) 完成公司领导公司工作计划安排的其他工作任务 2 科技发展部 (1) 辅助公司领导进行企业管理对外投资科技发展等方面的调研, 为公司领导的相关决策提供建议 ; (2) 辅助公司领导进行公司发展战略管理, 负责组织起草和修订公司的发展规划 ; (3) 辅助公司领导进行公司的资本运作资产重组工作 ; (4) 辅助公司领导起草公司有关改革改制方案, 负责组织拟订分公司子公司的设立分立合并撤销方案, 并负责组织实施 ; (5) 负责办理公司的工商登记工商变更工商年检等事项, 负责组织下属公司的工商年检工作 ; (6) 负责公司工程设计资质的申报和归口管理工作 ; (7) 负责组织公司高新技术企业的年审工作 ; (8) 负责组织公司的科研立项申报及备案工作 ; (9) 负责组织公司专利的申报统计及相关管理工作 ; (10) 负责公司节能减排管理工作 ; (11) 负责公司安全生产管理工作 ; 42

(12) 负责公司勘察设计统计报表综合统计报表外经贸统计报表的汇总及上报工作 ; (13) 负责与上级公司相关部门政府相关部门学会及协会的对口业务联络工作 ; (14) 负责起草与本部门职责范围相关的规章制度, 参与建立健全公司规章制度工作 ; (15) 负责组织公司科研项目的评优考核工作 ; (16) 参与工程项目的评优考核和奖励申报工作 ; (17) 参与对下属公司和业务部门的考核工作 ; (18) 完成公司领导公司工作计划安排的其他工作任务 ; 3 人力资源部 (1) 辅助公司领导进行人才开发, 为公司领导决策提供政策咨询 ; (2) 负责编制公司人力资源发展规划, 起草人力资源管理方面的改革方案和规章制度, 并组织和督促实施 ; (3) 负责职工招聘工作, 组织签订劳动合同, 实施劳动合同管理 ; 负责对临时用工及相关事宜的归口管理 ; 负责人事档案管理 ; (4) 负责职工岗位聘任考核调动奖惩和待岗人员管理 ; 办理各类人员的执业资质及相关事宜, 组织职称评审及相关工作 ; 组织干部考核和干部任免工作 ; (5) 负责职工考勤管理, 核准探亲假年休假假期 ; (6) 负责公司工资总额管理和分配, 管理职工岗位工资和档案工资 ; (7) 负责办理职工社会基本保险和住房公积金, 负责离退休费的管理和发放工作 ; (8) 负责职工教育管理, 组织职工培训新职工教育和实习, 掌握职工教育经费和设备的使用 ; (9) 负责办理职工因工出国出境的有关政审及外事手续, 负责因公护照管理 ; (10) 组织处理职工工伤事故, 办理职工的丧葬和善后事宜 ; (11) 负责与上级公司和政府部门的对口业务联络 ; (12) 参与经济指标分解和分公司子公司部门的考核工作 ; 43

(13) 完成公司领导公司工作计划安排的其他工作任务 4 财务部 (1) 辅助公司领导进行资本运作和资产重组, 为公司领导的有关决策提供政策咨询 ; (2) 负责起草并组织实施公司财务会计和资产管理方面的规章制度改革方案 ; (3) 负责公司和分公司子公司的财务管理, 编制财务预决算方案, 组织公司财务收入, 控制支出 ; (4) 负责公司借款和担保的审核, 办理相关手续 ; (5) 负责资产账目管理和清产核资工作, 对国有资产集体资产的保值增值进行监督 ; (6) 负责编制和上报各类财务会计报表 ; (7) 负责公司内部核算, 办理相关业务 ; (8) 办理国外工程项目需出具的银行保函担保退税外汇核销等财税工作 ; (9) 负责对分公司子公司的现金流监控 ; (10) 负责与上级公司和政府部门的对口业务联络 ; (11) 参与分公司子公司的设立分立合并和撤消清算工作 ; (12) 负责对部门分公司子公司的财务考核 ; (13) 参与改革改制工作 ; (14) 配合人力资源部办理财务人员的执业资质和相关培训, 负责财务人员资质的使用管理 ; (15) 完成公司领导公司工作计划安排的其他工作任务 5 科技管理部 (1) 辅助公司领导进行技术发展方面的调研, 为公司领导的有关决策提供政策技术咨询 ; (2) 负责起草并组织实施公司技术管理质量管理和业务建设等方面的规章制度 ; (3) 负责协调公司各设计部门工程设计计划, 为公司的正常经营业务开展提供支持 ; 44

(4) 负责监督检查公司各部门计划执行情况, 掌握生产总体执行动态, 并进行调配 ; (5) 负责制定生产产值核定相关规定, 核定各设计部门工程设计工程总承包和前期等各项工作的产值 ; (6) 负责建立和完善公司内部产值核定划拨等制度, 建立和制定公司内部的生产产值流程制度 ; (7) 负责公司 / 院质量管理, 组织 ISO9001 质量体系的运行, 对公司 / 院设计和产品质量进行监督检查和考核 ; (8) 负责组织工程项目的评优考核和奖励申报工作 ; (9) 负责组织与工程技术有关的标准化管理工作 ; (10) 负责非标设备定点的归口管理工作 ; (11) 承担公司工程技术标的评审组织工作和合格供应商的管理工作 ; (12) 参与分公司子公司和业务部门的设计计划和质量考核 ; (13) 完成公司领导公司工作计划安排的其他工作任务 6 审计部 (1) 辅助公司领导进行效能监察, 为公司领导的有关决策提供法律咨询 ; (2) 负责起草并组织实施公司内部审计和法律事物方面的规章制度 ; 制定年度内部审计工作计划, 并负责实施 ; (3) 负责对分公司子公司及目标考核单位的经济责任进行审计, 对年度经济目标的完成情况进行内部审计 ; (4) 负责对公司和分公司子公司的各类重要经济合同及物资采购工程招标对外投资风险控制等经济活动进行审计监督 ; (5) 负责对公司和分公司子公司的基建工程重大技术改造大修等的立项概 ( 预 ) 算决算及竣工交付使用进行审计监督 ; (6) 参与组织公司年度财务决算的审计工作, 并与外部审计进行协调, 按有关规定对外部审计提供必要的支持和相关工作资料, 对社会中介机构对公司年度财务决算的审计资产评估及相关业务活动工作结果的真实性合法性进行监督 ; (7) 对国家法律法规规定不适宜或者未规定须由社会中介机构进行年度财务决算审计的有关内容进行内部审计 ; 依据所在国家及地区法律规定, 对境 45

外子公司及办事处进行审计 ; (8) 负责对发生重大财务异常情况的分公司子公司进行专项经济责任审计, 并及时向公司报告审计情况 ; (9) 对公司和分公司子公司内部控制系统的健全性合理性和有效性进行检查评价并反馈意见, 对公司和分公司子公司有关业务的经营风险进行评估并反馈意见 ; (10) 对公司年度工资总额来源使用及结算情况进行检查 ; (11) 建立健全公司全面风险管理的相关管理规章制度 ; 参与拟定并审核公司其他部门及实体草拟的涉及风险管理的管理规章制度 ; (12) 督促并指导各相关部门及实体实施开展全面风险管理工作 ; (13) 对公司相关工作进行风险管理和合规性检查 ; (14) 负责公司经济法律事务的协调管理, 对公司的重要经营管理举措提供法律意见, 解答公司各职能部门分公司子公司的法律咨询 ; (15) 负责公司经济合同法律条款的审查把关, 对大额经济合同和工程项目招投标书进行法律评审 ; (16) 负责公司相关经济案件的出庭应诉, 配合常年法律顾问做好重点经济案件的处理, 防范控制经济合同履行中的法律风险 ; (17) 负责公司内部法律培训工作 ; (18) 负责与上级公司和政府部门的对口业务联络 ; (19) 参与分公司子公司和业务部门的考核 ; (20) 完成公司领导公司工作计划安排的其他工作任务 7 法律事务部 (1) 贯彻执行国家法律法规, 对公司投资合作及经营决策提供法律意见并履行合法性审核职责 ; (2) 协调指导公司所属企业法制建设及法律事务职能管理工作 ; (3) 负责起草并组织实施公司内部法律事务方面的规章制度, 参与公司规章制度的制订和修订工作, 对规章制度等规范性文件的合法性协调性进行审核 ; (4) 具体落实合同管理, 审核格式合同和重大合同, 参加重大合同的谈判和起草工作, 负责公司经济合同法律条款的审查把关, 对大额经济合同和工 46

程项目招投标书进行法律评审, 防范控制经济合同履行中的法律风险, 负责公司经济合同统计汇总工作 ; (5) 参与企业分立合并破产解散投融资担保租赁产权转让招投标及改制兼并重组公司上市等重大经营活动, 处理有关法律事务 ; (6) 办理法定代表人授权委托等有关法律事务, 受法定代表人委托, 参加诉讼仲裁行政复议和听证等活动, 负责公司相关经济案件的出庭应诉, 配合常年法律顾问做好重点经济案件的处理 ; (7) 组织开展公司内的法制宣传教育工作, 提供与经营管理有关的法律咨询 ; (8) 开展法律风险防范工作, 对违反法律法规的行为提出纠正意见, 监督或者协助有关部门予以整改 ; (9) 联系外聘常年或专项律师, 并对其工作进行监督和评价 ; (10) 负责与上级公司和政府部门的对口业务联络 ; (11) 完成公司领导公司工作计划安排的其他工作任务 8 党群工作部 (1) 辅助公司领导进行党群工作方面的调研, 为公司领导的决策提供政策咨询 ; (2) 负责起草并组织实施公司党工团妇等党群系统的规章制度 ; (3) 负责组织起草公司党群系统的年度工作计划, 并组织实施 ; 起草党群系统的工作总结 ; (4) 负责办理党群系统会议的通知记录纪要, 督促检查决议事项的贯彻执行 ; (5) 负责党群系统来文的收发登记传阅催办存档清退和公司党群系统发文的核稿印发, 编写情况通报等, 管理党群系统的介绍信印鉴 ; (6) 负责公司党组织和共青团工会组织建设的具体工作和日常管理工作 ; (7) 负责精神文明建设和创建文明单位的管理工作 ; (8) 负责公司的企业文化建设, 负责公司内部宣传工作, 组织开展公司性文体活动, 牵头组织军民共建活动 ; (9) 负责干部的政治理论培训, 开展职工思想政治教育, 进行职工思想 47

状况调研, 组织督促日常思想政治工作的开展 ; 作 ; (10) 负责纪检监察的日常工作 ; (11) 负责职代会的会务工作和职代会日常组织管理与事务性工作 ; (12) 负责公司内治安保卫的职能管理, 归口管理社会治安综合治理工 (13) 负责党群系统对上级主管部门和所在地区的对口联系, 参加有关会议和活动 ; (14) 负责统战侨务保密国家安全人民武装人大政协等属于党委口管理的事务, 负责党委系统来信来访的接待工作 ; (15) 负责公司计划生育管理工作 ; (16) 负责划入工会管理范围的文体活动场所和设施的日常管理 ; (17) 配合人力资源部进行干部考察培养和使用工作 ; (18) 配合离退休干部管理处落实离休干部政策 ; (19) 完成公司领导公司工作计划安排的其他工作任务五发行人主要下属企业情况 ( 一 ) 下属子公司截至 2012 年 9 月末, 发行人纳入合并报表范围的二级子公司共 13 家, 且全部为控股子公司表 5-2 发行人下属二级子公司情况单位 : 万元 ( 人民币 ) % 序号企业名称注册资本持股比例注册地主要业务 1 深圳市凯盛科技工程有限公司 500 73 深圳新材料等领域内提供技术服务咨询等 2 南京凯盛国际工程有限公司 10,000 51.15 南京工程技术造价咨询服务等 3 蚌埠凯盛工程技术有限公司 3,000 100 蚌埠机械电器设备的设计开发加工制造和销售 ; 工程技术服务 4 北京凯盛建材工程有限公司 3,000 50 北京建材工业工程设计 ; 建筑工程设计 ; 专业承包 5 中国建材国际工程有限公司沙特中东公司 80 万美元 100 沙特 EPC 总承包劳务输出等 48

序号企业名称注册资本持股比例注册地主要业务 6 上海凯盛节能工程技术有限公司 300 万美元 66.67 上海 7 中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻璃冷端机械有限公司 250 万欧元 60 蚌埠 8 上海新建重型机械有限公司 12,000 100 上海 9 中建材光电装备 ( 太仓 ) 有限公司 2,600 95 太仓 10 江苏中建材环保研究院有限公司 10,000 92 盐城 11 新疆凯盛建材设计研究院 ( 有限公司 ) 6,000 65 乌鲁木齐 12 中建材光电科技 ( 深圳 ) 有限公司 2,000 90 深圳工业余热发电节能环保及水泥生产工程的技术开发等设计生产并销售浮法玻璃冷短端及相关机电设备和安装水泥机械冶金矿山机械大型非标成套机械制造太阳能装备水泥装备矿山装备的制造组装销售及技术服务环保节能技术及设备研发等工程设计, 工程总承包等从事光电显示玻璃基板产业和太阳能光伏产业投资等 13 上海埃蒙特自动化系统有限公司 500 70 上海机器人与机电设备大型自动化系统与生产线设计开发等注 : 发行人持有北京凯盛建材工程有限公司 50% 股权, 因发行人在其董事会占多数投票权, 达到实际控制, 所以将其纳入合并报表范围发行人主要下属子公司情况 : 1 南京凯盛国际工程有限公司南京凯盛国际工程有限公司成立于 2011 年 12 月, 注册资本 10,000 万元, 其中发行人持股 51.15%, 其余股份为为 7 个自然人 ( 冯建华 15.09% 李东风 6.75% 李建东 6.75% 高爱国 6.08% 李安平 6.08% 刘永昌 4.05% 吴爱军 4.05%) 持有经营范围 : 国内外工程设计咨询 ; 投资咨询策划 ; 建材节能环保余热发电工业和生活垃圾处理水处理技术及装备的开发设计制造集成服务销售技术服务及工程总承包等截至 2011 年 12 月末, 南京凯盛国际工程有限公司资产总额为 158,670 万元, 负债总额 95,977 万元, 所有者权益 62,693 万元 ;2011 年度实现营业收入 172,039 万元, 利润总额 31,082 万元, 净利润 26,262 万元截至 2012 年 9 月末, 南京凯盛国际工程有限公司资产总额为 154,610 万元, 负 49

债总额 91,553 万元, 所有者权益 63,057 万元 ;2012 年 1-9 月度实现营业收入 48,035 万元, 利润总额 8,413 万元, 净利润 7,081 万元 2 上海新建重型机械有限公司上海新建重型机械有限公司注册资本 12,000 万元, 发行人持有全部股权经营范围为水泥机械冶金矿山机械大型非标成套机械的制造销售及技术服务, 从事货物进出口及技术进出口业务截至 2011 年 12 月末, 上海新建重型机械有限公司资产总额为 29,215 万元, 负债总额 13,544 万元, 所有者权益 15,671 万元 ;2011 年度实现营业收入 25,140 万元, 利润总额 1,841 万元, 净利润 1,829 万元截至 2012 年 9 月末, 上海新建重型机械有限公司资产总额为 29,984 万元, 负债总额 13,202 万元, 所有者权益 16,782 万元 ;2012 年 1-9 月度实现营业收入 12,245 万元, 利润总额 1,193 万元, 净利润 1,005 万元 3 江苏中建材环保研究院有限公司江苏中建材环保研究院有限公司成立于 2010 年 2 月, 注册资本 1,000 万元, 其中发行人出资 9,200 万元, 占比 92%; 江苏盐城环保产业园管委会以出资 800 万元, 占比 8% 主要经营环保节能技术及设备研发环保工程技术设计和服务等截至 2011 年 12 月末, 江苏中建材环保研究院有限公司资产总额为 1,869 万元, 负债总额 866 万元, 所有者权益 1,003 万元 ;2011 年度实现营业收入 342 万元, 利润总额 40 万元, 净利润 33 万元截至 2012 年 9 月末, 江苏中建材环保研究院有限公司资产总额为 4,672 万元, 负债总额 2,471 万元, 所有者权益 2,201 万元 ;2012 年 1-9 月实现营业收入 57 万元, 利润总额 -134 万元, 净利润 -134 万元由于该公司在 2012 年初开始正式运营, 目前尚在运营初期, 所以导致利润亏损,2011 年末的利润为正, 主要因为公司在 2011 年获得了一部分政府补贴所致 4 北京凯盛建材工程有限公司北京凯盛建材工程有限公司成立于 2004 年 2 月, 注册资本 3,000 万元, 经营范围 : 专业承包建材工业工程设计 ; 建筑工程设计 ; 技术开发 ; 技术转让 ; 技术服务 ; 技术咨询 ; 货物进出口公司具有对外承包工程资格证书建材行业 ( 水泥工程 ) 专业甲级资质 ( 资质证书编号 :A111008557) 建材行业 ( 玻璃陶瓷耐火材料工程新型建筑材料工程 ) 专业乙级建筑行业 ( 建筑工程 ) 丙级 50

( 资质证书编号 :A111008554) 截至 2011 年 12 月末, 北京凯盛建材工程有限公司资产总额为 24,976 万元, 负债总额 15,960 万元, 所有者权益 9,016 万元 ;2011 年度实现营业收入 60,548 万元, 利润总额 3,589 万元, 净利润 3,060 万元截至 2012 年 9 月末, 北京凯盛建材工程有限公司资产总额为 27,324 万元, 负债总额 17,498 万元, 所有者权益 9,826 万元 ;2012 年 1-9 月度实现营业收入 46,000 万元, 利润总额 2,477 万元, 净利润 2,110 万元 5 新疆凯盛建材设计研究院 ( 有限公司 ) 新疆凯盛建材设计研究院成立于 2009 年 12 月, 注册资本 6,000 万元, 经营范围 : 工程设计工程咨询 ; 货物与技术的进出口业务 ; 设计资质证书许可范围内的相应工程总承包 ; 工程项目管理好相关的技术咨询与管理服务 ; 房屋场地租赁公司具有对外承包工程资格证书工程咨询单位甲级资格证书城乡规划编制资质证书市政行业 ( 道路工程 ) 专业乙级风景园林工程设计专项乙级电力行业 ( 送电工程变电工程 ) 专业丙级地质勘查资质证书 ( 固定矿产勘查 : 丙级 ) 2010 年 11 月, 被新疆维吾尔自治区科学技术厅授予高新技术企业证书 ( 编号 :201065000005) 截至 2011 年 12 月末, 新疆凯盛建材设计研究院 ( 有限公司 ) 资产总额为 25,001 万元, 负债总额 14,794 万元, 所有者权益 10,207 万元 ;2011 年度实现营业收入 65,030 万元, 利润总额 4,065 万元, 净利润 3,452 万元截至 2012 年 9 月末, 新疆凯盛建材设计研究院 ( 有限公司 ) 资产总额为 26,229 万元, 负债总额 15,361 万元, 所有者权益 10,868 万元 ;2012 年 1-9 月度实现营业收入 13,273 万元, 利润总额 778 万元, 净利润 661 万元 6 上海凯盛节能工程技术有限公司上海凯盛节能工程技术有限公司于 2009 年 1 月成立, 注册资本为 300 万美元, 由三菱商事株式会社和发行人共同出资的中外合资企业, 其中发行人出资 200 万美元, 三菱商事株式会社出资 100 万美元公司主要经营业务为工业余热发电节能环保及水泥生产工程的技术开发相关设备安装及技术咨询服务 2010 年 11 月公司被上海市合同能源管理指导委员会评为上海市节能服务机构 ;2011 年 12 月, 上海市科学技术委员会为其颁布高新技术企业证书 ( 编号 : GR201131000442);2012 年上海凯盛节能工程技术有限公司被上海市科学技术 51

委员会上海市国资委上海市总工会联合授予创新型企业称号截至 2011 年 12 月末, 上海凯盛节能工程技术有限公司资产总额为 9,435 万元, 负债总额 5,347 万元, 所有者权益 4,088 万元 ;2011 年度实现营业收入 19,227 万元, 利润总额 1,006 万元, 净利润 965 万元截至 2012 年 9 月末, 上海凯盛节能工程技术有限公司资产总额为 11,670 万元, 负债总额 6,722 万元, 所有者权益 4,947 万元 ;2012 年 1-9 月度实现营业收入 10,150 万元, 利润总额 1,016 万元, 净利润 864 万元 7 中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻璃冷端机械有限公司中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻璃冷端机械有限公司于 2005 年 9 月成立, 注册资本为 250 万欧元, 是发行人与意大利保特罗集团共同出资成立的中外合资企业, 其中发行人出资 150 万欧元, 占比 60%, 意大利保特罗公司出资 100 万欧元, 占比 40% 截至 2011 年 12 月末, 中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻璃冷端机械有限公司资产总额为 9,252 万元, 负债总额 5,805 万元, 所有者权益 3,448 万元 ;2011 年度实现营业收入 10,004 万元, 利润总额 1,070 万元, 净利润 798 万元截至 2012 年 9 月末, 中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻璃冷端机械有限公司资产总额为 8,028 万元, 负债总额 4,363 万元, 所有者权益 3,665 万元 ;2012 年 1-9 月度实现营业收入 2,356 万元, 利润总额 397 万元, 净利润 298 万元 8 深圳市凯盛科技工程有限公司深圳市凯盛科技工程有限公司是 2002 年 4 月成立, 注册资本 500 万元, 其中发行人出资 365 万元, 占比 73%; 蚌埠市华金技术开发有限责任公司出资 135 万元, 占比 27% 经营范围 : 在新材料陶瓷玻璃水泥耐火材料非金属矿环保电气自控等工程领域内提供技术服务技术开发技术咨询及相关产品开发销售 ; 废水废气的治理 ; 兴办实业 ; 进出口业务等 2011 年 11 月, 被深圳市科技工贸和信息化委员会深圳市财政委员会评为高新技术企业截至 2011 年 12 月末, 深圳市凯盛科技工程有限公司资产总额为 22,804 万元, 负债总额 11,747 万元, 所有者权益 11,057 万元 ;2011 年度实现营业收入 28,526 万元, 利润总额 4,540 万元, 净利润 4,186 万元截至 2012 年 9 月末, 深圳市凯盛科技工程有限公司资产总额为 77,586 万元, 负债总额 50,522 万元, 所有者权益 27,063 万元 ;2012 年 1-9 月度实现营业收入 13,580 万元, 利润总额 2,200 万元, 净利润 2,023 万元 52

( 二 ) 合营联营及其它参股公司截至 2012 年 9 月末, 公司长期股权投资账面余额为 10,528.32 万元, 合营联营及其他参股情况见下表 : 表 5-3 发行人合营联营及其它参股公司情况单位 : 万元 % 序号企业名称注册资本持股比例注册地主要业务 1 CTIEC-TECO 美国技术有限公司 50 万美元 50.00 美国工程承包 2 中建材 ( 镇江 ) 新能源有限公司 16,000 30.00 镇江 3 中建材 ( 合肥 ) 新能源有限公司 10,000 23.08 合肥 4 安徽恒昌光电玻璃有限公司 3,400 10.00 安徽 5 山东国信系统环境有限公司 7,500 15.00 山东主要参股公司 : 1 CTIEC-TECO 美国技术有限公司研发生产销售 : 超白压延玻璃, 超白浮法玻璃玻璃产品的深加工制造太阳能玻璃企业的投资玻璃研发相关技术的转让太阳能光伏玻璃的研发生产与销售 ; 深加工玻璃的生产销售及科研开发 ; 产品及玻璃深加工技术进出口 ; 太阳能光伏产业相关企业的投资太阳能光伏玻璃生产销售, 太阳能光伏玻璃深加工技术进出口, 太阳能光伏产业相关企业的投资水资源专用机械制造 CTIEC-TECO 美国技术有限公司是由中国建材国际工程集团有限公司与美国 TOLEDO ENGINEERING Co.INC 共同出资, 于 2005 年 10 月 12 日在美国注册成立的合资企业, 公司注册资本 50 万美元, 其中, 中国建材国际工程集团有限公司出资 25 万美元, 占 50%; 美国 TOLEDO ENGINEERING Co.INC 出资 25 万美元, 占 50%, 公司经营范围为工程设计和总承包服务等截至 2011 年 12 月末,CTIEC-TECO 美国技术有限公司资产总额为 346 万元, 负债总额 0 万元, 所有者权益 346 万元 ;2011 年度实现营业收入 0 万元, 利润总额 53

0.57 万元, 净利润 0.57 万元截至 2012 年 9 月末,CTIEC-TECO 美国技术有限公司资产总额为 348 万元, 负债总额 0.06 万元, 所有者权益 348 万元 ;2012 年 1-9 月度实现营业收入 0 万元, 利润总额 0.26 万元, 净利润 0.20 万元六发行人董事监事高管及员工情况 ( 一 ) 董事会监事人员情况 1 董事会成员表 5-4 公司董事会成员姓名年龄国籍有无境外永久居留权职务任职期限彭寿 53 中国无董事长 2012.10-2015.10 曹江林 47 中国无董事 2012.10-2015.10 常张利 43 中国无董事 2012.10-2015.10 孙建安 54 中国无董事 2012.10-2015.10 茆令文 57 中国无董事 2012.10-2015.10 彭寿, 男,1960 年 8 月生, 公司董事长总裁, 中国建材股份有限公司执行董事副总裁, 教授级高级工程师, 享受国务院政府特殊津贴目前任中国建筑玻璃及工业玻璃协会第四届理事会常务理事副会长及国际玻璃协会执委副主席, 并于 2012 年就任国际玻璃协会主席彭寿于 1982 年 7 月获武汉建筑材料工业学院 ( 现为武汉理工大学 ) 工程学士学位, 于 2002 年 6 月获武汉工业大学 ( 现为武汉理工大学 ) 管理硕士学位 ;2001 年 6 月至 2002 年 5 月出任公司副总裁 ;2002 年 6 月至今任公司总裁 ;2004 年 9 月至今任公司董事长 ;2005 年 3 月至今任中国建材股份有限公司副总裁 ;2006 年 6 月至今任中国建材股份有限公司执行董事曾获得全国劳动模范全国五一劳动奖章光华工程科技奖, 是首批新世纪百千万人才工程国家级人选曹江林, 男,1966 年 9 月生, 公司董事, 中国建材股份有限公司执行董事总裁, 高级会计师, 享受国务院政府特殊津贴目前任中国建筑材料联合会副会长中国青年企业家协会副会长北京上市公司协会理事长等曹江林于 1990 年 7 月获上海财经大学经济学学士学位,2004 年 1 月获清华大学工商管理硕士学位 2002 年 6 月至今出任中国玻璃董事长 ;2004 年至今出任中国建材工程董 54

事 ;2005 年至今出任中建材股份有限公司执行董事总裁曾荣获全国建材行业优秀企业家中国建材企业成功管理奖全国建材行业改革开放 30 年代表人物中央企业劳动模范等荣誉称号常张利, 男,1970 年 12 月生, 公司董事, 中国建材股份有限公司执行董事副总裁自 2011 年 12 月至今担任中联水泥及中国复材董事, 自 2011 年 11 月至今任中国建材股份有限公司执行董事, 自 2009 年 3 月至今任北方水泥董事, 自 2008 年 7 月至今任北新建材董事, 自 2007 年 9 月至今任南方水泥董事, 自 2006 年 8 月至今任中国建材股份有限公司副总裁, 自 2005 年 7 月至今任中国玻纤董事, 自 2005 年 3 月至今任中国建材股份有限公司董事会秘书, 自 2000 年 12 月至今任中建材投资董事于 1994 年 7 月获武汉工业大学 ( 现为武汉理工大学 ) 工学学士学位, 于 2005 年 6 月获清华大学工商管理硕士学位孙建安, 男,1959 年 10 月生, 公司董事常务副总裁, 教授级高级工程师, 国家一级注册结构工程师, 国家注册咨询工程师, 享受国务院政府特殊津贴, 武汉工业大学工民建专业本科毕业 2000 年 7 月 -2009 年 10 月历任经营业务部部长公司副总经理教授级高级工程师,2009 年 11 月至今任公司常务副总裁其长期从事玻璃工厂等工业和民用建筑的结构设计研究及工程管理工作在多年的实践工作中, 共获得省部级工程设计一等奖 1 项二等奖 2 项, 工程咨询成果一等奖 2 项二等奖 1 项茆令文, 男,1956 年 12 月生, 公司副总裁, 教授级高级工程师注册咨询工程师注册电气工程师, 自 1982 年 7 月至 2004 年 11 月历任中国建材国际工程集团有限公司助理工程师工程师高级工程师教授级高级工程师, 自 1986 年 6 月至 1991 年 7 月, 担任蚌埠玻璃工业设计研究院研究所所长助理副所长, 自 1991 年 7 月至 1996 年 12 月担任蚌埠玻璃工业设计研究院自动化所副所长所长, 自 1996 年 12 月至 1998 年 2 月担任蚌埠玻璃工业设计研究院技术质保部部长, 自 1998 年 2 月至 2003 年 8 月担任蚌埠玻璃工业设计研究院华金公司总经理, 自 2002 年 6 月至今担任中国建材国际工程集团有限公司副总裁 2 监事表 5-5 公司监事成员 55

姓名年龄国籍有无境外永久居留权职务任职期限崔淑红 45 中国无监事会主席 2012.10-2015.10 马立云 49 中国无监事 2012.10-2015.10 汤李炜 40 中国无监事 2012.10-2015.10 崔淑红, 女,1968 年 3 月生, 高级经济师 1990 年 7 月获北京经济学院经济学学士学位 ;1997 年 8 月至 2001 年 10 月出任北新集团总经理办公司副主任 ; 2001 年 11 月至 2002 年 4 月出任北新建材人力资源部副总经理及总经理办公司副主任 ;2002 年 4 月至 2005 年 4 月出任中建材股份有限公司办公室副主任 ; 自 2005 年 4 月至今任中建材股份有限公司行政人事部总经理马立云, 男,1964 年 11 月生, 教授级高级工程师, 中国建材国际工程集团有限公司党委副书记纪委书记自 1985 年 8 月至 1996 年 3 月担任蚌埠玻璃工业设计研究院玻璃所历任技术人员专业组组长, 自 1996 年 4 月至 1998 年 10 月担任蚌埠玻璃工业设计研究院工艺所历任副所长所长, 自 1998 年 11 月至 2000 年 10 月担任蚌埠玻璃工业设计研究院工程公司副总经理, 自 2000 年 10 月至 2002 年 10 月担任蚌埠玻璃工业设计研究院技术经理项目总设计师, 自 2002 年 11 月至 2005 年 2 月担任中国建材国际工程集团有限公司研究开发中心常务副主任兼玻璃技术研究所所长, 自 2005 年 2 月至 2008 年 12 月担任中国建材国际工程集团有限公司研究开发中心主任,2009 年 1 月至今担任中国建材国际工程集团有限公司党委副书记纪委书记汤李炜, 男,1973 年 8 月生, 硕士学位, 注册管理会计师 1993 年 7 月至 1995 年 2 月就职于蚌埠玻璃工业设计研究院财务处 ;1995 年 3 月至 1997 年 5 月就职于蚌埠玻璃工业设计研究院企业管理处 ;1997 年 6 月至 2002 年 5 月担任蚌埠玻璃工业设计研究院财务部部长助理 ;2002 年 6 月至今担任中国建材国际工程集团有限公司财务部部长 ;2009 年 8 月至今担任中国建材国际工程集团有限公司总裁助理 ( 二 ) 其它高级管理人员表 5-6 公司高级管理人员姓名年龄国籍有无境外永久居留权职务任职期限 56

姓名年龄国籍有无境外永久居留权职务任职期限彭寿 53 中国无总裁 2012.10-2015.10 孙建安 54 中国无常务副总裁 2012.10-2015.10 茆令文 57 中国无副总裁 2012.10-2015.10 吕宏炜 46 中国无副总裁 2012.10-2015.10 杨雨民 51 中国无副总裁财务总监 2012.10-2015.10 葛承全 53 中国无总工程师 2012.10-2015.10 彭寿, 简历见董事会成员一节孙建安, 简历见董事会成员一节茆令文, 简历见董事会成员一节吕宏炜, 男,1967 年 3 月生, 副总裁, 教授级高级工程师自 1990 年 8 月至 2000 年 10 月历任蚌埠玻璃工业设计研究院助理工程师工程师高级工程师 2002 年 9 月至 2003 年 4 月任蚌埠玻璃工业设计研究院项目经营部部长助理 ;2003 年 4 月至 2004 年 4 月任中国凯盛国际工程公司建筑设计院副院长 ;2004 年 4 月至 2005 年 1 月任中国凯盛国际工程公司玻璃设计院副院长 ;2005 年 2 月至 2009 年 1 月任中国建材国际工程有限公司总经理助理兼国内工程部部长 ;2009 年 1 月至今任中国建材国际工程集团有限公司副总裁杨雨民, 男,1962 年 12 月生, 副总裁财务总监, 汉族, 中共党员, 高级会计师 1983 年 9 月至 1986 年 7 月在上海建材学院企业管理系财会专业学习 ; 1986 年 8 月至 1993 年 9 月在蚌埠玻璃工业设计研究院财务处任会计员助理会计师 ;1993 年 10 月至 1995 年 4 月在蚌埠玻璃工业设计研究院财务处任副处长会计师 ;1995 年 12 月荣获财政部清产核资工作先进个人 ;1995 年 5 月至 2001 年 5 月任蚌埠玻璃工业设计研究院财务处副处长 ( 主持工作 );1995 年 9 月至 1997 年 12 月在中央党校函授学院经济管理专业学习 ;1999 年 3 月至 1999 年 7 月在中央党校中央国家机关分校干部进修班学习 ;2001 年 6 月至 2002 年 6 月任蚌埠玻璃工业设计研究院财务总监高级会计师 ;2002 年 7 月至今任中国建材国际工程集团有限公司财务总监葛承全, 男, 总工程师,1960 年 3 月生葛承全于 1982 年 7 月毕业于合肥工业大学机械设计专业, 学士学位 1982 年分配至蚌埠玻璃工业设计研究院工作, 从事工程项目非标设备设计, 工程项目设计与管理及工程设计与咨询质量 57

管理及技术开发管理等工作先后担任过设备所副所长工程项目副总设计师技术质保部部长院副总工程师中国凯盛国际工程公司总师办主任技术部部长中国建材国际工程有限公司副总师总工程师等职务 1994 年任高级工程师,1999 年任教授级高级工程师公司高管人员设置符合公司法等相关法律法规及公司章程要求 ( 三 ) 员工构成情况发行人有着强大的人力资源储备, 截至 2012 年 9 月末, 发行人拥有全国工程勘察设计大师新世纪百千万人才工程国家级人选 1 名享受国务院政府特殊津贴专家 16 名教授级高级工程师 56 名高级工程师 266 名具体员工结构如下 : (1) 专业构成 : 表 5-7 截至 2012 年 9 月末公司员工专业构成情况表类别人数 ( 人 ) 占比高级职称 358 14.26% 中级职称 362 14.42% 初级职称 581 23.15% 无职称 1,209 48.17% 合计 2,510 100.00% (2) 学历构成 : 表 5-8 截至 2012 年 9 月末公司员工学历构成情况表类别人数 ( 人 ) 占比硕士 256 10.20% 本科 1,278 50.92% 大专 497 19.80% 大专以下 479 19.08% 合计 2,510 100% (3) 年龄构成 : 表 5-9 截至 2012 年 9 月末公司员工年龄构成情况表类别人数 ( 人 ) 占总员工比例 30 岁以下 1,139 45.38% 31-40 岁 600 23.90% 41-50 岁 274 10.92 58

七发行人经营范围类别人数 ( 人 ) 占总员工比例 50 岁以上 497 19.8% 合计 2,510 100% 发行人经营范围 : 国内外工程设计咨询 ; 投资咨询策划 ; 国内外建筑材料新技术的开发转让咨询服务 ; 承包境外建材轻工业行业工程及境内国际招标工程 ; 承担上述境外工程的勘测咨询设计和监理项目 ; 建筑材料新产品的研制销售 ; 进出口业务 ; 新能源领域内的技术开发技术咨询技术服务许可经营项目 : 对外派遣实施境外建材轻工行业承包工程所需的劳务人员八发行人主营业务状况 ( 一 ) 主营业务概述发行人的主营业务为工程技术研究及服务, 主要是玻璃水泥和新能源的工程总承包业务及工程项目设计业务发行人在大吨位浮法玻璃超薄玻璃新型干法水泥节能减排太阳能技术和光电显示技术均走在行业前列, 业务范围拓展至东南亚非洲中东前苏联欧美等多个国家和地区公司制定并执行严格的项目管理制度, 制定了规范的项目初期承接中期实施竣工验收各阶段的基本运作流程, 确保了项目营销预算管理成本控制合同管理分供方管理等工程的合规性有效性工程款的结算通常分几个阶段, 开工前业务按照合同金额预付 15-30% 的款项, 在设备到货后付到总金额的 60-70% 设备安装调试完成后付到总金额的 90%, 剩余部分待质保期满后付清发行人 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月各业务板块营业收入成本毛利润和毛利率情况见下表表 5-10 发行人 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月营业收入成本毛利润和毛利科目率情况单位 : 万元 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年金额占比 (%) 金额占比 (%) 金额占比 (%) 金额占比 (%) 一营业总收入 426,418.12 100.00 695,052.39 100.00 513,487.54 100.00 356,409.90 100.00 1 主营业务收入 425,909.67 99.87 694,574.82 99.93 513,035.38 99.91 356,315.71 99.97 其中 : 相关工程技术研究与服务 425,909.67 99.87 694,574.82 99.93 513,035.38 99.91 356,315.71 99.97 其中 : 玻璃工程 234,237.80 54.93 280,673.07 40.38 249,644.25 48.62 164,168.08 46.06 59

科目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年金额占比 (%) 金额占比 (%) 金额占比 (%) 金额占比 (%) 水泥工程 191,671.87 44.94 413,901.76 59.55 263,391.14 51.29 192,147.63 53.91 2 其他业务收入 508.46 0.12 477.57 0.07 452.16 0.09 94.19 0.03 其中 : 销售材料 282.97 0.07 257.40 0.04 379.15 0.07 94.19 0.03 租赁业务 203.16 0.05 147.02 0.02 61.26 0.01 - - 技术服务 22.33 31.73-3.20 - - - 维修业务 - 41.42 0.01 8.55 - - - 二营业成本 351,087.07 100.00 564,581.02 100.00 408,055.90 100.00 263,582.46 100.00 1 主营业务成本 351,033.82 99.98 564,534.36 99.99 408,037.99 99.99 263,556.83 99.99 其中 : 相关工程技术研究与服务 351,033.82 99.98 564,534.36 99.99 408,037.91 99.99 263,556.83 99.99 其中 : 玻璃工程 195,260.71 55.62 222,629.11 39.43 196,985.80 48.27 125,702.73 47.69 水泥工程 155,773.11 44.36 341,905.25 60.56 211,052.20 51.72 137,854.11 52.30 2 其他业务成本 53.24 0.02 46.66 0.01 17.91 0.01 25.63 0.01 其中 : 销售材料 - - 9.31 0.00 1.53-25.63 0.01 租赁业务 53.24 0.02 35.74 0.01 14.90 - - - 技术服务 - - 0.02 - - - - - 维修业务 - - 1.58-1.48 - - - 三营业毛利润 75,331.06 100.00 130,471.37 100.00 105,431.64 100.00 92,827.44 100.00 1 主营业务 74,875.85 99.40 130,040.46 99.67 104,997.39 99.59 92,758.88 99.93 其中 : 相关工程技术研究与服务 74,875.85 99.40 130,040.46 99.67 104,979.47 99.59 92,758.88 99.93 其中 : 玻璃工程 38,977.08 51.74 58,043.96 44.49 52,658.45 49.95 38,465.35 41.44 水泥工程 35,898.77 47.66 71,996.51 55.18 52,338.94 49.64 54,293.52 58.49 2 其他业务 455.21 0.60 430.91 0.33 434.25 0.41 68.56 0.07 其中 : 销售材料 282.97 0.38 248.09 0.19 377.62 0.36 68.56 0.07 租赁业务 149.92 0.20 111.28 0.09 46.36 0.04 - - 技术服务 22.32 0.02 31.71 0.02 3.20 0.00 - - 维修业务 - - 39.84 0.03 7.07 0.01 - - 四营业毛利率 17.67% 18.77% 20.53% 26.05% 1 主营业务 17.58% 18.72% 20.47% 26.03% 其中 : 相关工程技术研究与服务 17.58% 18.72% 20.47% 26.03% 其中 : 玻璃工程 16.64% 20.68% 21.09% 23.43% 水泥工程 18.73% 17.39% 19.87% 28.26% 2 其他业务 89.53% 90.23% 96.04% 72.79% 其中 : 销售材料 100.00% 96.38% 99.60% 72.79% 租赁业务 73.79% 75.69% 75.68% - 60

科目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年金额占比 (%) 金额占比 (%) 金额占比 (%) 金额占比 (%) 技术服务 100.00% 99.94% 100.00% - 维修业务 - 96.19% 82.69% - 发行人的主营业务为相关工程技术研究与服务, 具体主要包括玻璃工程水泥工程和新能源工程板块,2009-2011 年及 2012 年 1-9 月的主营业务收入分别为 356,315.71 万元 513,035.38 万元 694,574.82 万元和 425,909.67 万元, 其中玻璃工程业务占营业总收入的比重分别为 46.06% 48.62% 40.38% 和 54.93%, 水泥工程业务占营业总收入的比重分别为 53.91% 51.29% 59.55% 和 44.94% 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人的主营业务成本分别为 263,556.83 万元 408,037.99 万元 564,534.36 万元和 351,033.82 万元, 其中玻璃工程业务占营业成本的比重分别为 47.69% 48.27% 39.43% 和 55.62%, 水泥工程业务占营业成本的比重分别为 52.30% 51.72% 60.56% 和 44.36% 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人的主营业务毛利润分别为 92,758.88 万元 104,997.39 万元 130,040.46 万元和 74,875.85 万元, 其中玻璃工程业务占比营业毛利润的比重分别为 41.44% 49.95% 44.49% 和 51.74%, 水泥工程业务占比营业毛利润比重分别为 58.49% 49.64% 55.15% 和 47.66% 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人的主营业务毛利率分别为 26.03% 20.47% 18.72% 和 17.58%, 玻璃工程业务毛利率分别为 23.43% 21.09% 20.68% 和 16.64%, 水泥工程业务毛利率分别为 28.26% 19.87% 17.39% 和 18.73% 表 5-11 发行人 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月工程情况 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年工程数量 ( 个 ) 61 68 57 34 工程总金额 ( 亿元 ) 170 105 98 59 当年新中标 ( 新增合同 ) 工程数量 ( 个 ) 5 46 38 20 当年新中标 ( 新增合同 ) 工程总金额 ( 亿元 ) 36 56 51 19 重大工程个数 ( 个 ) 45 45 26 17 重大工程总金额 ( 亿元 ) 163 78 67 55 当年结转工程数量 ( 个 ) 54 41 24 25 当年结转工程总金额 ( 亿元 ) 22 29 21 20 表 5-12 截至 2011 年末, 累计金额最大的前十大合同 61

序号合同名称合同总金额 1 2 AI Ta afuf Company 5000 ton/day Cement Plant EPC 广西金鲤水泥有限公司 2*4500t/d 熟料新型干法水泥生产线工程建设总包合同单位 : 万元截至 2011 年末, 已确认毛利润 174,142.85 24,771.22 108,000.00 29,736.80 3 4 5 6 7 8 台玻安徽 1200t/d 浮法在线 LOW-E 玻璃生产线土建设备供货及安装合同新疆圣雄能源开发有限公司 5000t/d 新型干法水泥生产线工程总承包合同台玻咸阳玻璃有限公司 1200t/d 在线 LOW-E 玻璃生产线工程总包合同南京中联水泥有限公司签订 4500t/d 熟料新型干法水泥生产线工程建设总包合同江西宏宇 700t/d 超白玻璃浮法生产线工程总承包合同滦县磐石水泥有限公司 4000t/d 新型干法水泥生产线工程 53,100.00 7,289.14 53,000.00-49,200.00 4,383.07 42,000.00 12,232.20 41,402.00 2,458.16 40,000.00 4,359.61 9 台玻福建超白光伏玻璃生产线总承包 31,860.00 6,889.00 10 中国玻璃乌海蓝星搬迁技改浮法低辐射镀膜玻璃生产线工程 20,300.00 3,030.10 合计 613,004.85 95,149.30 ( 二 ) 主营业务板块分析 1 玻璃工程及服务板块玻璃工程及服务板块主要包括工程总承包和工程设计两部分业务, 该板块的经营主体主要是发行人母公司, 发行人的工程总承包业务主要是 EPC 业务模式, 即前期设计中期施工设备采购及安装后期运行调试后续技术服务及备品备件供应一体化 ; 工程设计业务主要从事玻璃工程设计工程咨询的综合性的技术服务目前, 发行人占有国内高端浮法玻璃设计市场约 80% 光伏玻璃市场约 85% 和全球市场约 45% 的份额太阳能玻璃材料制造技术, 其产品为微铁高透过率玻璃, 主要用于太阳能电池或其它太阳能源转换设备的透光基板由于微铁高透过率玻璃制造技术要求高,2004 年前其技术掌握在日本法国美国英国等发达国家, 我国太阳能电池用微铁高透过率玻璃市场全部被国外技术产品所垄断太阳能光伏玻璃生产技术成功投产后, 以高产品质量高成品率低投资低生 62

产成本的竞争优势, 取代了国外技术及产品在我国的市场, 整体综合技术水平达到国际领先水平采用发行人技术生产的光伏玻璃产品质量达到日本 Sharp 德国 Q-cells 日本 Kyocera 法国圣戈班无锡尚德等太阳能电池世界巨头最严格的实物质量要求, 成为上述公司实物质量标准, 且单位产量投资不到采用国外技术 50% 太阳能电池用微铁高透过率玻璃成套技术及产业化开发荣获了国家科技进步二等奖发行人通过不断的技术研发积累, 形成了全套技术成熟独具特色性价比优越的大吨位优质浮法玻璃超薄浮法玻璃微铁浮法比例微铁太阳光高透过率太阳能玻璃平拉玻璃优质瓶罐及器皿玻璃池窑拉丝玻璃硅酸钠 ( 泡花碱 ) 玻璃灯核心技术, 开发出具有完全自主知识产权的满足玻璃各种生产工艺要求的系列关键设备, 并成功推出了可生产 0.7mm 的超薄浮法玻璃生产线技术 1,000-1,100t/d 低能耗浮法玻璃生产线技术 250-500t/d 超白太阳能玻璃生产线技术等一系列促进行业不断进步发展的玻璃新技术发行人通过与美国 TECO 意大利保套罗等国际知名公司的战略合作, 以及向国内外知名企业如日本旭硝子上海皮尔金顿南玻台玻福耀信义玻璃等提供设计和工程总承包服务, 提高了服务品质和服务能力 (1) 采购流程为了对采购进行有计划的过程控制, 确保所采购的产品符合规定的采购要求, 发行人制定了严格的采购程序, 采购范围主要是 : 对工程总承包中所使用设备材料的供方进行评价与选择 ; 对工程中的设计施工试运行技术服务等供方的评价与选择 1 设备和材料采购 : 由项目经理组织有关专业依据工程特点提出本项目一次性采购清单或阶段性采购清单, 该清单必须包括详细的技术要求以及与项目执行计划书和对外合同相匹配的商务要求, 并经主管总师项目经理审批后, 提交采购部 ; 土建和安装工程方面的采购 : 由项目经理组织有关专业依据工程特点提出本项目一次性采购清单或阶段性采购清单, 该清单也必须包括详细的技术要求以及与项目执行计划书和对外合同相匹配的商务要求, 并经主管总师项目经理审批 2 项目经理部和采购部协商提出拟发标书的供货商厂家, 报请总工办项目所在部门项目分管总工程师采购部分管公司领导项目部分管公司领导审批 63

询价 ( 或招标 ) 文件应当包括技术和商务两方面的要求, 项目部编制完成技术要求并须经项目经理审核后交采购部, 采购部负责汇总发送设备和材料土建和安装工程采购的询价 ( 或招标 ) 文件对于关键或复杂标段的采购, 项目经理部提出, 总工办应组织由公司分管总工程师项目经理设计部门等参加的技术标评审会议, 评审结果由参加人员签字并提交采购部或有关工程部门, 作为商务标评审的重要依据 3 采购部负责组织召开有关设备材料土建安装工程的公司商务招投标委员会评审会议, 对供方报价 ( 或投标 ) 文件进行评审, 根据评标委员会的评议结果, 提出推荐意见并报公司总经理审定, 采购部根据上述评审结果编制设备材料的采购合同, 有关项目经理部根据上述评审结果编制土建安装工程的采购合同, 采购合同须经项目经理审核, 并经总经理或其授权人签订 4 项目经理部和采购部共同负责设备和材料土建和安装工程采购合同的执行, 项目经理部和审计程负责土建和安装工程采购合同的结算采购控制流程图如下图所示 : 编制采购清单供方技术评定询价或招标确定供方签订合同执行合同采购产品的验证是否合格是采购产品的接收否处置 64

图 5-3 采购控制流程图 (2) 成本构成玻璃工程及服务板块的成本包括直接材料直接人工以及其他制造费用, 其中以直接材料为主, 占比在 90% 左右表 5-13 2011 年及 2012 年 1-9 月, 玻璃工程 EPC 业务中成本占比情况项目 2012 年 1-9 月 2011 年直接材料 90.00% 89.00% 其他直接费用 9.00% 8.00% 直接人工 1.00% 3.00% 表 5-14 2011 年及 2012 年 1-9 月, 玻璃工程 EPC 业务中前五名上游供应商情况单位 : 万元序号供应商名称采购金额占总采购比例 2012 年 1-9 月 2011 年 1 中国轻工建设工程有限公司 10,975 17% 2 淄博旭硝子刚玉材料有限公司 5,316 8% 3 中国二十二冶集团有限公司 3,570 5% 4 湖南省鸿帆物资贸易有限公司 2,412 4% 5 瑞泰科技股份有限公司 1,800 3% 合计 24,073 37% 1 河北东旭投资集团有限公司 38,389 18% 2 中国化学工程第十三建设有限公司 21,660 10% 3 凯盛重工有限公司 17,575 8% 4 瑞泰科技股份有限公司 7,330 2.5% 5 奥镁 ( 大连 ) 有限公司 2,881 1% 合计 87,835 39.5% 65

(3) 业务流程 1 工程总承包业务流程图 5-4 工程总承包业务流程 66

2 工程咨询设计流程图 5-5 工程咨询设计流程图 (4) 主要技术工艺 1 原料系统方面 A 采用大型均化库和新型均化装置对硅质原料进行均化, 严格控制硅质原料成份颗粒度和含水率的波动, 批次波动小于 0.5% B 优化玻璃原料称量系统配置, 开发原料称量控制及校秤技术, 保证配合料成份的稳定优化配置的称量系统, 应用高精度传感器和自主开发的变频模拟量控制技术, 把称量动态精度从 2.5 提高到 1, 尤其是小料的称量精度从 ±20g 67

提高到 ±2g 全自动校秤技术的自主开发和应用, 避免了因无法及时校秤出现配料误差导致的成份波动, 增加了系统可靠性和稳定性 2 玻璃熔窑方面 A 应用熔窑计算机模拟技术, 建立熔化工艺参数数据库, 研究玻璃熔化澄清质量与熔窑结构关系的热力学和动力学规律, 并结合大量的工程经验优化熔窑结构和工艺参数 B 熔化与澄清技术研究和工艺参数优化通过优化设计, 在窑炉结构操作等方面实现突破, 是窑炉冷修周期达到 10 年以上, 生产单位能耗达到世界先进水平, 操作方便简洁, 熔化质量取得重大提高 C 新型工艺设备生产系统的开发和应用结合玻璃熔窑的研究和工艺生产操作要求, 开发了多项新型生产设备和生产系统如投料机搅拌器燃烧系统换向系统全氧燃烧工艺等等这些设备和系统的成功开发, 大大改善了生产操作的稳定性, 提高了玻璃熔化质量 D 平板玻璃熔窑全氧燃烧技术近年来,CTIEC 承担并完成了浮法玻璃高效节能关键技术研究玻璃熔窑全氧燃烧技术研究等十一五国家科技支撑计划课题, 获得多项国家授权发明专利 2011 年 2 月 18 日, 由 CTIEC 利用具有自主知识产权的平板玻璃熔窑全氧燃烧技术在安徽华光光电材料科技集团原 500t/d 浮法线上改造的中国第一条浮法玻璃熔窑全氧燃烧生产线一次投产成功 2011 年 11 月 18 日, 河北视窗超薄全氧浮法玻璃生产线投入运行, 实现全氧燃烧技术与超薄浮法电子玻璃生产的有机结合, 在提高产品质量和降低生产能耗降低 NOx 排放等取得成功 E 大吨位浮法玻璃生产线关键技术与装备目前浮法玻璃生产线成套技术与装备的发展趋势是向大型化发展, 与传统的中小型浮法玻璃生产线成套技术与装备相比, 采用大型浮法玻璃生产线成套技术与装备的玻璃液单位热耗降低 25% 以上, 熔化效率提高 18% 以上, 不仅具有生产成本低和单位投资少等显著特点, 也符合国家节能减排政策和建材工业结构调整及技术进步的要求, 具有良好的经济效益和社会效益 3 锡槽方面 A 通过对锡槽成型工艺制度锡液流场气氛等与浮法玻璃成型质量相关性的研究, 优化锡槽结构和成型工艺参数及开发玻璃液流量精确控制技术 68

B 新型全自动拉边机流道调节闸板及其控制系统的开发和应用 ; 锡槽保护气体系统的优化锡槽槽内气体净化系统的开发等等, 全面改善的成形操作, 提高了玻璃的成形质量和降低生产缺陷目前, 公司设计的锡槽覆盖 100-1200t/d 各种规格的浮法线, 产品包括汽车玻璃建筑玻璃深加工用各种浮法玻璃, 厚度范围覆盖 0.55-25mm, 满足国内汽车行业电子行业建筑节能等各行业需求特别是在汽车玻璃方面实现全面满足国内外产品要求, 并实现大量产品被深加工后出口国外 4 退火窑及其传动系统在 21 世纪之前, 我国浮法玻璃退火窑高端线被 CUND STEIN 等国外厂商所垄断 CTIEC 根据国内生产操作特点, 潜心开发了全套退火窑的设计制造调试和运行技术, 全面替代国外进口产品, 且国产退火窑结构更简洁加热升温快冷却系统可调性高设备热惯性小, 工作稳定可靠, 运行成本低 5 系列浮法玻璃冷端装备的开发根据浮法玻璃技术与装备的发展需求,CTIEC 机电研究院积极组织开发的系列玻璃冷端装备, 已经先后在浮法玻璃生产线上得到推广应用, 包括机械手堆垛系统切割区装备玻璃液垂直搅拌器组合式落板及摆动辊道装置玻璃带视觉检测及校验系统和浮法过渡辊台上传动在线换辊装置等取得的发明和实用新型专利共 30 多项 6 硅质原料选矿工艺技术与装备高品质的硅质原料是生产优质浮法玻璃的主要条件之一中国建材工程在加大硅质原料选矿工艺技术和装备研发力度的同时, 结合各地硅质原料资源的矿物赋存特点, 开发出了多种经济而有效的选矿工艺在消化吸收国外先进技术的基础上, 还开发了系列水力分级设备和用来脱出有害重矿物的系列受阻沉降设备等硅质原料选矿工艺技术和装备水平在国内具领先地位, 设计建成了包括通辽硅砂基地海南硅砂基地山东沂南硅砂基地和安徽台玻硅砂基地在内的数十座大型硅质原料矿山, 最大生产规模可达年产 50 万吨, 为我国玻璃工业的发展奠定了有利基础 (5) 销售和业务情况发行人致力于做中国玻璃和建材技术集大成者和世界一流 EPC 服务商, 多年来已完成了近 2,000 项平板玻璃及日用玻璃陶瓷耐火材料矿山水泥工 69

业与民用建筑项目设计,100 多项工程获得了国家和行业优秀设计奖, 总承包了一大批以南玻浮法玻璃南玻太阳能玻璃印尼 TG-2 玻璃美国 Libbey 玻璃器皿禄思伟耐火材料为代表的产品质量和技术装备达到国际先进水平的工程项目目前发行人的玻璃工程及服务业务主要集中在国内, 占比在 40% 左右, 国外市场占比在 4% 左右表 5-15 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 玻璃工程及服务收入占总收入比重区域 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 1-9 月国内销售 41.9% 37.5% 39.5% 49.2% 国外销售 4.1% 11.2% 0.9% 1.3% 总计 46% 49% 40% 51% 目前, 发行人在国内玻璃生产线的市场占有率在 70% 以上, 高端产品 ( 超薄玻璃特种玻璃等 ) 的生产线市场占有率约为 90% 下表为发行人近年来在国内的玻璃工程部分项目, 包括总承包和工程设计模式表 5-16 发行人近年来部分国内玻璃工程项目情况序号项目名称建设规模总承包项目 1 河北南玻玻璃有限公司特种浮法玻璃生产线 600 t/d,900 t/d 2 成都南玻玻璃有限公司浮法一二线 550 t/d,700 t/d 3 旭硝子浮法玻璃 ( 苏州 ) 有限公司浮法线 700 t/d 4 台玻集团昆山长江浮法三线 700 t/d 5 上海耀华皮尔金顿 SYP1 SYP2 玻璃生产线迁移项目 2 600 t/d 6 东台中玻特种玻璃有限公司浮法玻璃生产线 2 600 t/d 7 沙河市安全实业有限公司浮法玻璃生产线 500 t/d,550 t/d,600 t/d 8 河北鑫利玻璃有限公司浮法玻璃生产线 2 500 t/d 9 河北正大玻璃有限公司浮法玻璃生产线 500 t/d 10 山西利虎玻璃有限公司浮法四线 450 t/d 11 陕西神木瑞诚实业有限公司有限责任公司浮法一线 450 t/d 12 台玻集团东海浮法玻璃生产线 350 t/d 70

序号项目名称建设规模总承包项目 13 14 东莞南玻太阳能玻璃有限公司太阳能玻璃一二线成都环球特种玻璃制造有限公司太阳能玻璃生产线 2 250 t/d 250 t/d 15 蚌埠三鑫超白压延玻璃生产线 250 t/d 16 台玻璃福建光伏电子太阳能玻璃生产线 250 t/d 17 美国 Libbey 公司 ( 中国 ) 器皿玻璃生产线 130 t/a 18 山东烟台张裕玻璃瓶生产线 300,000 t/a 19 台嘉玻璃纤维公司玻璃纤维生产线 20,000 t/a 20 比利时禄思伟耐火材料生产线 100,000 t/a 工程设计项目 1 浙江平湖玻璃有限公司超薄浮法玻璃生产线 500t/d 2 浙江玻璃股份有限公司浮法六线 ( 超薄 ) 150 t/d 3 成都南玻玻璃有限公司特种浮法玻璃生产线 1,000 t/d 4 武汉长利玻璃有限公司节能玻璃生产线 1,000 t/d 5 信义虎门特种浮法玻璃生产线 2 500 t/d,700 t/d,900 t/d 6 信义芜湖环保特种玻璃生产线 700 t/d,900 t/d 7 武汉长利玻璃公司浮法三线 900 t/d 8 台玻成都浮法玻璃二线 900 t/d 9 浙江长兴玻璃有限公司浮法玻璃生产线 800 t/d 10 台玻集团成都浮法玻璃生产线 700 t/d 表 5-17 发行人近年新签合同额情况单位 : 万元 2012 年 1-9 月 2011 年新签合同额 2010 年新签合同额玻璃工程及服务 204,756 540,000 721,475 从表 5-17 可以看出, 发行人 2012 年 1-9 月的新签合同额相比 2011 年有一定 71

程度的减少, 主要由多种因素所致近几年国内部分行业出现产能过剩的现象, 造成大量的资源闲置和浪费, 为抑制水泥多晶硅和平板玻璃等行业的产能过剩和重复建设,2009 年 9 月, 国家发改委发布了关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知 ( 国发 2009 38 号文 ),2010 年 2 月国务院审议通过国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知, 坚决抑制产能过剩行业盲目扩张和重复建设, 坚决淘汰落后生产能力同时, 政府为维护房地产行业的健康发展, 在 2010 年加大了对于房地产行业的宏观调控力度, 新开工的房地产项目数量也出现下降这一系列的政策调整大大降低了发行人国内下游行业的需求, 国内玻璃和水泥生产商扩大产能的积极性降低, 因此导致 2012 年 1-9 月发行人新签合同额有较大程度的下降表 5-18 2011 年及 2012 年 1-9 月, 玻璃工程业务发行人前五名客户情况单位 : 万元序号客户名称金额占总收入比例 2012 年 1-9 月 2011 年 1 台玻咸阳玻璃有限公司 7,203 11% 2 新疆新晶华浮法玻璃有限公司 6,864 10% 3 江西宏宇能源发展有限公司 5,322 8% 4 中建材 ( 合肥 ) 新能源有限公司 4,273 6% 5 河北鑫利玻璃有限公司 2,828 4% 合计 26,490 39% 1 台玻咸阳玻璃有限公司 21,391 12% 2 河北鑫利玻璃有限公司 15,228 9% 3 江西宏宇能源发展有限公司 14,520 8% 4 乌海蓝星玻璃有限责任公司 14,147 8% 5 江苏金达新能源发展有限公司 12,369 7% 合计 77,655 45% 同时, 发行人在新一代的玻璃工厂烟气脱硫技术全氧燃烧技术等节能减排方面, 引领着行业发展新趋势发行人将所承担的国家级科技攻关项目成果在安徽华光集团转化应用, 成功改建了国内第一条全氧燃烧浮法玻璃生产线并配备余热发电, 该生产线产能提高 20%, 能耗降低 22% 以上, 每年节约标准煤 1.7 万吨, 减少氮氧化物排放 80% 以上, 其技术指标和产品质量均达到国际先进水平, 对于玻璃行业实现节能减排和可持续发展具有划时代意义, 将使玻璃行业彻底甩掉高 72

污染高能耗的帽子 (6) 结算方式及盈利模式玻璃工程的项目结算全部以银行电汇或银行承兑汇票进行结算, 业务模式基本都是 EPC 总承包模式项目总价分设备和土建安装两部分合同签订后, 业主先付合同总额的 10-30% 作为预付款, 在设备发货前业主再支付 10%-20% 发货前款, 设备到达现在之后业主再支付 40-70% 的到货款, 剩余 10% 在项目点火投产后 1 年内支付土建安装款, 根据工程进度确认单按月支付 70-80%, 剩余 10% 在项目点火投产后 1 年内支付海外项目玻璃和水泥结算模式没有差别, 分离岸工程和在岸工程离岸工程是指设备材料供货, 这部分主要以即期信用证结算为主业主先电汇 20% 的预付款, 然后 70% 的设备材料款根据发货进度由业主通过信用证支付给发行人, 另外还有 10% 作为尾款, 在业主签发接受证书后支付在岸工程是以银行电汇结算, 根据业主确认的工程进度进行付款, 留 10% 作为尾款在业主签发接受证书后支付, 如果发行人在项目当地有分支机构, 那在岸工程款基本由其分支机构收款 EPC 盈利模式 : 1 采用总价合同确定承包价格根据 EPC 承包模式的特点, 一般采用总价合同, 即支付给承包商的款项在合同中是一个总价, 在招投标时, 要求投标人按照招标文件的要求报出总价, 并完成招标文件中规定的全部工作在这种合同条件下, 对承包商来说, 由于承包商投入的资金存在风险, 承包商会努力降低成本 ; 对业主来说, 选择承包商的程序比较简单, 项目的最终价格和要求的工期具有更大程度的确定性根据合同计价方式的不同, 又分为固定总价合同调值总价合同和固定工程量总价合同固定总价合同 : 依招标时的图纸和工程量等说明为依据, 业主根据接受的承包商的合同价格, 一并包死给承包商合同履行过程中, 如果不是因为业主本身要求变更合同, 无论承包商的实际成本是多少, 均按照合同价向承包商支付工程款, 这对业主承担风险是有利的适用于招标时设计深度已经达到施工图阶段合同履行过程中不会出现较大设计变更的项目, 或者规模较小技术不太复杂的中小型工程, 以及合同期较短的项目, 可以不考虑市场价格浮动对承包价格的影响调值总价合同 : 基本与固定总价合同相同, 但合同期较长 ( 一般一年以上 ) 73

在固定总价合同的基础上, 增加了合同履行过程中因市场价格浮动对承包价格调整的条款由于合同期较长, 不可能让承包商在投标报价时合理预见一年以后市场价格的浮动影响, 因此, 在合同内明确约定合同价款的调整原则方法和依据业主也承担了市场风险, 是一种比较公平而积极的有利于工程建设实施的合同形式 2 采购方式尽量采用邀请招标方式造价确定和控制需要靠一套完整的控制体系, 最好的控制体系就是由市场形成价格, 采用招标采购式项目采购招标的模式一般分为 : 公开招标议标和邀请招标三种方式 EPC 的承包模式是设计与施工捆绑式, 考虑其组织模式特点, 最好采用邀请招标方式而不是议标或公开招标公开招标因为参与投标人多, 则中标概率降低, 由于投标人需要在投标书中提交建议书以及施工图, 因而编制标书费用高尽管业主可以制定详细的范围, 但投标人在中标概率较低的情况下主观上不会愿意过多投入另一方面, 投标人还担心一旦不中标, 中标者或业主有可能从其设计投入中获得利益由于以上两方面的因素, 参与投标的人越多, 反而会影响竞争效果, 并不能促进合理的竞争, 同时增大评标工作量议标是新招标法明确规定杜绝的方式, 但是在实际操作过程中由于某些项目的特殊性, 也可以采用议标方式进行采购 EPC 总承包模式造价控制措施 : (1) 项目前期策划阶段造价控制措施 : A 项目构思应考虑全面, 对投资机会研究透彻, 投资环境考察细致, 风险因素定义准确准确衡量机会条件, 做出最佳方案选择是从根本上降低造价的第一步 B 项目定义应该尽可能细致全面为了避免对项目的完全失控, 应该通过尽可能细致的项目定义对欲完成项目做出全面的目标要求 C 项目计划考虑进度计划质量计划和成本计划进度和质量均与造价息息相关良好的项目计划可以从很大程度上降低总造价 (2) 设计阶段造价控制措施论文 A 实行工程设计招标和设计方案竞选设计单位必须参与市场竞争, 在竞争中提出优秀设计方案通过招标或方案竞选, 可以避免设计市场垄断, 提高设计质量, 减少设计变更, 缩短设计周期, 更好地发挥投资效益 B 充分做好可行性研究工作根据投资限额的要求, 设计单位对设计方案要 74

尽量优化, 在确定投资决策后, 最大幅度地节约投资降低工程造价, 把项目经济评价作为项目可行性研究的核心 C 采用限额设计根据我国工程造价限额体系 : 估算概算施工图预算, EPC 承包价格不能突破承包范围相应的概算在保证工程功能前提下, 按照批准的设计任务书及投资估算来控制初步设计, 按照批准的初步设计概算控制施工图设计 D 运用价值工程优化设计要求设计单位在每个设计阶段, 每个专业均能运用价值工程原理进行设计, 从功能和成本两个角度综合考虑和评价, 使二者协调起来, 这样能提高设计质量和建筑工程造价 E 实行限额设计奖惩制度采用这种制度能够激励设计人员加强专业间的配合, 认真研究优化设计, 进行技术经济比较, 在保证工程安全和不降低功能的前提下, 通过采用新方案新工艺新设计新材料等方法节约工程投资, 根据节约投资额度的大小对设计单位实行奖励相反, 因为设计单位引起投资超支, 要扣减设计费 (3) 项目采购阶段造价控制关键措施 A 由于设计是总包单位的一个部门, 项目部可早于施工单位得到图纸, 造价人员和项目部的专业工程师密切配合, 将施工图中的实际材料总量统计出来, 最后与分包单位上报的材料预算进行比较 B 随着工程的进展, 要密切注意施工现场的材料消耗情况, 及时向采购人员提供现场材料缺口并督促分包单位上报缺口材料预算, 把握好材料采购的时机, 控制原材料数量, 待工程完工时可基本做到零库存, 减少支出 C 把好材料的采购关材料的价格随着地区季节的不同差异较大, 采购时与业主充分协商, 确定好招投标入围厂家, 力求购进质优价廉的原材料 (4) 项目实施阶段造价控制关键点措施 A 严格控制工程计量, 加强竣工检验具体如下 : 一是掌握具体工程项目的工作范围工作方法和计量方法, 并对照施工图实算工程总量明确工程控制总量二是经常深入施工现场, 了解和掌握工程进度和质量情况, 并对建筑物的尺寸材料构配件和设备的数量独立进行现场测量, 采用相应的过程计量方法复核已完成的实物工程量, 做好月度工程量和阶段工程量的计量审核与分析工作, 并提供给业主三是根据合同要求以及工程具体情况进行额外的工程量计量和复核 75

B 为保证工程建设合同得到切实履行, 凡开工验收等签证手续不全或质量不合格的工程项目, 项目管理人员不得进行工程量的计量与签字严格把好工程设计变更项目的计量签证关和竣工质量检验关 (7) 海外业务模式发行人的营销网络遍布全国, 东部上海, 南部深圳海南, 西部重庆, 北部北京, 中部蚌埠和南京的五大区域发展布局同时, 发行人也大力扩展海外业务, 在越南和印尼设立代表处, 在哈萨克土耳其中东设计分公司, 为国内外广大客户的业务联络提供了便捷的通道发行人实现经营方式由市场竞争向业态竞合转变, 与国内外同行开展了广泛合作美国 TECO Guardian Owens PPG 意大利 Bottero; 日本 Asahi Mitsubishi TOTO; 德国 Siemens Sorg; 比利时 CNUD Glaverbel Lhoist; 发过 Saint Gobain; 荷兰 Philips 等著名跨国公司都与发行人有着良好的合作关系发行人与国外业主签订的合同以 EPC 项目合同为主发行人承担工程项目的设计设备采购运输保险土建安装调试试运行, 并对承包工程的质量安全工期造价全面负责, 最后机组移交业主商业运行表 5-19 发行人近年来部分国外玻璃工程项目情况序号项目名称建设规模 1 印度尼西亚 TG-2 浮法玻璃生产线 900t/d 2 伊朗浮法玻璃生产线 800t/d 3 利比亚浮法玻璃生产线 700t/d 4 印度 HNG 浮法玻璃生产线 600t/d 5 印度尼西亚 TS-3 浮法玻璃生产线 500t/d 6 越南 VIGLACERA 浮法玻璃生产线 350t/d 7 印度尼西亚 ARB 浮法玻璃生产线 300t/d 8 孟加拉 NASIR 浮法玻璃生产线 250t/d 9 缅甸浮法玻璃生产线 150t/d 10 埃塞俄比亚平拉玻璃生产线 140t/d 11 印度尼西亚 DAINKA 平拉玻璃生产线 130t/d 12 越南搭桥平拉玻璃生产线 120t/d 76

序号项目名称建设规模 13 也门平拉玻璃生产线 120t/d 14 叙利亚平拉玻璃生产线 70t/d 15 哥伦比亚平拉玻璃生产线 60t/d 16 埃及压延玻璃生产线 120t/d 17 越南搭桥压延玻璃生产线 80t/d 18 叙利亚压延玻璃生产线 60t/d 19 越南搭桥平拉压延玻璃生产线 (1 窑 2 线 ) 100t/d 20 孟加拉 NASIR 玻璃器皿生产线 100t/d 发行人与中国出口信用保险有限公司上海分公司缔结全面战略合作关系发行人的海外项目都会投保中国出口信用保险公司以保证收款的安全中国出口信用保险有限公司上海分公司也将全力支持中国建材工程集团海外业务更好的发展, 进一步提升中国建材工程集团海外工程承包的综合竞争力 2 水泥工程及服务板块水泥工程及服务板块主要包括工程总承包 (EPC PDB) 和工程设计两部分业务, 该板块的经营主体主要是发行人下属子公司南京凯盛国际工程有限公司 ( 简称南京凯盛 ) 北京凯盛建材工程有限公司 ( 简称北京凯盛 ) 和新疆凯盛建材设计研究院 ( 有限公司 )( 简称新疆凯盛 ) 来经营的发行人的工程总承包业务主要是以 EPC 为主要业务模式, 即前期设计中期施工设备采购及安装后期运行调试后续技术服务及备品备件供应 ; 工程设计业务主要从事水泥工程设计工程咨询的综合性的技术服务在国内, 中国建材工程集团的业绩遍及全国, 南起海南, 北达黑龙江, 东临上海, 西至西藏目前, 业务范围已遍及 30 个省份其中,5000t/d 以上规模的项目 70 多个, 包括徐州中联水泥有限公司 10000t/d 熟料生产线, 永州红狮水泥有限公司宁夏天元锰业有限公司国投海南水泥有限责任公司青州中联水泥有限公司 6000t/d 熟料生产线, 河北磐石 5000t/d 熟料生产线等建设项目特别是随着中国建材集团旗下中联水泥北方水泥南方水泥西南水泥四家水泥集团的飞速发展, 中国建材工程集团作为中国建材集团旗下水泥工程板块的子公司, 业绩得 77

到了很大程度上的发展在国外, 中国建材工程集团充分发挥自身在工程设计装备研发和工程集成方面的优势, 已经完成土耳其 AKCANSA 水泥厂 6000t/d 生产线 EP 工程, 沙特 AL-JOUF 水泥厂 5000t/d 生产线总承包工程, 越南宜山太平洋水泥公司 6000t/d 生产线总承包工程, 哈萨克斯坦梅纳拉尔日产 3300 吨熟料水泥生产线总承包工程, 南吉尔吉斯乌兹别克越南新光等 2500t/d 熟料水泥生产线 EP 工程等这些国外项目的成功实施, 为中国建材工程积累了丰富的总承包管理经验, 实现了工程建设项目进度质量和投资的有效控制, 实现了短工期低投资高回报质量优的总承包项目建设目标, 赢得了客户的高度评价和国际市场的广泛认同 (1) 采购流程该业务板块的采购流程同玻璃工程及服务板块中的采购流程一致, 详见上节 (2) 成本构成玻璃工程及服务板块的成本包括直接材料直接人工以及其他制造费用, 其中以直接材料为主, 占比在 90% 左右表 5-20 2011 年及 2012 年 1-9 月, 水泥工程业务中成本占比情况项目 2012 年 1-9 月 2011 年直接材料 90.00 87.00 其他直接费用 9.00 8.00 直接人工 1.00 3.00 表 5-21 2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人前五名上游供应商情况序号供应商名称采购金额单位 : 万元占总采购比例 2012 年 1-9 月 1 南京凯盛开能环保能源有限公司 8,539 4.12% 2 蚌埠化工机械制造有限公司 3,656 1.76% 3 上海扬子江物资有限公司 1,785 0.86% 4 青岛元鼎集团有限公司 1,413 0.68% 5 安徽元鼎建设工程有限责任公司 1,297 0.63% 合计 16,690 8.05% 2011 1 河北东旭投资集团有限公司 41,364 8.36% 78

序号供应商名称采购金额占总采购比例年 2 南京凯盛开能环保能源有限公司 9,729 1.97% 3 中信重型机械公司 9,717 1.96% 4 浙江宝盛建设集团公司 9,200 1.86% 5 凯盛重工有限公司 8,812 1.78% 合计 78,822 15.93% (3) 业务流程 1 组建项目部根据施工任务需要, 为方便有效地进行施工管理, 发行人工程项目经理部, 人员由多年从事水泥生产线项目的有经验的工程技术人员和管理人员组成为确保工期, 保证工程质量和安全, 根据工程需要拟设项目经理项目副经理专业技术负责人, 项目部下设财务部综合部 HSE 管理部土建部安装部运行部六个职能部门项目经理对本合同工程的实施负全面责任, 职能部门在经理部办公, 是执行经理部各项指令的常设机构项目人员组织结构参见下图 79

项目部对该工程的总体施工部署可概括为 : 一全面统筹 ; 二分区作业 ; 三重点攻克, 作业区域划分为 : Ⅰ 区熟料烧成窑尾窑中电收尘窑头等子项工程 Ⅱ 区生料输送改造生料均化库改造原料粉磨改造及多余废气处理等子项工程 Ⅲ 区锅炉房空压机站熟料输送及储存化验室等子项工程 2 施工场地总平面布置严格按照发包单位的规划用地进行施工总平面布置, 施工总平面的布置科学规范合理, 尽量减少施工用地施工临时设施本着施工便利安全可靠物流顺畅减少干扰经济实用永临结合节约用地保护环境的原则进行布设按相关子项结构特征施工方法物料重量等选定塔吊提升架及施工电梯等垂直运输机机械, 并相应布设在子项近侧努力改善各项施工经济技术指标, 在满足安全生产文明施工和环境 80

保护需要的前提下, 做到合理用地节约用地的目的施工场地布置应紧凑合理, 符合施工作业流程, 减少各专业和工种之间的相互干扰, 便于管理临建设施的布置不妨碍工程的施工根据项目具体情况, 合理组织交通运输, 保证施工过程中运输通道畅通, 改善施工条件, 减少场内二次搬运, 做到适用方便, 经济效果良好各类施工设施应满足防火环境保护安全文明施工的要求 3 施工总体计划及进度安排工程总进度计划是根据与业主签订的工程合同, 以整个工程项目为对象, 综合考虑各方面情况, 对工程施工全过程做出战略性部署, 制订工程总体计划, 明确工程总工期及各主要施工阶段的开始与结束时间, 确定各单项工程或分项工程的施工顺序及相互衔接关系通过计算确定关键工序路径, 明确施工主攻方向按照总进度网络计划的要求, 将施工总进度计划分解为年度季度月度和旬期的进度计划, 确保各分目标的实现, 从而保证总工期目标的实现年度及季度计划主要内容是确定计划期内应完成的施工内容工程数量施工产值及工程质量和文明施工应达到的指标, 对施工所需的劳动力设备材料及主要施工机具的进退场时间作出安排, 确定为完成施工进度计划而采取的措施年度及季度计划也必须报业主或监理审批后实施, 并接受业主或监理工程师的监督检查月作业计划是将年度计划及季度计划的具体分析, 是将施工指标层层分解到项目经理部, 使施工任务落实到实处编制进度计划后开展施工进度计划的动态控制施工进度计划的控制是一个循环渐进的动态控制过程, 施工现场的条件和情况千变万化, 项目经理部要及时了解和掌握与施工进度有关的各种信息, 不断将实际进度与计划进度进行比较一旦发现进度拖后, 要及时分析原因并系统分析对后续工作会产生的影响, 在此基础上制定调整措施, 以保证工程总工期目标的实现 4 施工总体方案整个工程的组织将以高大难的单体为核心, 按生产工艺流程及土建安装施工周期长短, 安排各单项工程开工次序, 同时应使土建安装施工密切配合, 互创条件, 搞好立体交叉施工, 确保生产线按期投料点火试车施工顺序 : 原则上将遵循先深后浅先难后易先上后下先内后外先大后小等施工原则 ( 根据实际情况, 施工顺序很可能将根据业主要求而改变 ) 分阶段控制 : 整个施工过程可划分为以下几个阶段 : 81

第一阶段 : 场地平整定位放线, 施工准备工作 ; 第二阶段 : 生产线系统挖土基础工程 ; 第三阶段 ; 生产线主体结构工程设备非标件预制 ; 第四阶段 : 主体结顶, 生产线设备安装 ; 第五阶段 : 电气安装, 建筑全面粉刷, 室外附属工程清场 ; 第六阶段 : 试车调试, 竣工验收实行分阶段控制可以有效地根据各个不同施工阶段的施工特点制订相应的施工方案和技术措施, 提前组织机械设备和周转材料进场, 安排不同的工种人员进场上岗 5 安保方案在业主原厂区东南面建设营地, 新建 2.5m 高围墙加铁丝网, 并留置从营地到施工场地进出的大门, 大门设警卫室工地设治保小组, 维护治安, 保障职工人身安全和国家企业个人财产免受损失施工场地堆放货物的仓库为封闭式, 四周用钢丝网围墙围护, 一面留大门通往施工场地仓库大门设置警卫室建立门卫制度, 门卫人员要恪守其责, 本工地人员一律佩戴证件进入工地, 外来人员不许擅自入内和项目有业务联系的的客人到访工程场地均需按程序要求, 首先进行申请, 写明事由, 办理进入场地许可门卫主动查验证件, 按规定是否放行客人或访问者允许进入场地时, 在门卫处登记, 挂铭牌配戴安全帽和劳保鞋才能进入场地现场料具废旧物品不得随意外运外运物品必须持有有关单位的准运证, 经核验无误后方可放行治保人员实行夜间巡逻制度, 凡发现可疑人员应予以盘查, 并根据不同情况予以处理保安做好交接班记录, 对重大问题及时进行详细交接值班期间, 执勤保安不得擅自脱离岗位 6 医疗卫生方案项目部成立医疗卫生应急处理小组, 由项目经理担任医疗卫生应急处理小组组长, 负责开展疫病应急处置, 制定疫病防治管理的规章制度项目部在项目经理的领导下, 开展施工现场人员疫病的防治工作, 开展预防传染病的健康教育医疗卫生组织的原则是预防为主, 防治结合, 科学应对, 反应及时由于当地医疗条件差医院诊疗费用高, 为了满足中方人员和当地雇佣人员的医疗卫生要求, 在营地设置诊所参与项目施工的人员均接受卫生培训, 进行卫生知识教育, 强化自我保护意识, 提高防范应对能力发放卫生手册, 提前接受卫生指导, 防 82

患于未然现场发生工伤事故时, 应立即组织人员救援, 并通知现场医生进行抢救严重者组织车辆送伤者到当地合作医院接受进一步治疗在当地的医院没有能力救治时, 由专人陪同乘坐民航飞机或租用小型飞机把需急救的病人送至所在国大型医院进行抢救 (4) 主要技术工艺 1 土建基础工程主要工艺流程 2 土建主体工程主要工艺流程 ( 混凝土结构 ) 83

3 内外装饰施工程序 4 混凝土工程质量控制程序 84

熟悉设计图纸和技术资料掌握操作规程和质量标准准备工作材料准备 : 出据材料质保书或合格证书以及材料现场取样试验报告制定混凝土质量保证措施工长向班组书面交底班组操作人员参加克服上道工序弊病的补救措施专业会签技术交底申请混凝土申请混凝土配合比准备试模和坍落度筒模板钢筋混凝土工序交接检查脚手架及道路水平垂直泵送混凝土设备准备办理钢筋隐蔽签证手续每个工作班不少于 1 组, 每 100m3 混凝土不少于 1 组 ; 现浇楼层, 每层不少于 1 组执行质量比, 根据情况调整配合比岗位分工操作, 木工钢筋工跟班作业确保质量按规定预留混凝土试块注意混凝土接槎部位浇灌混凝土班组自检, 质检中间检查监理验收注意预留预埋部位暖热季节定时养护不少于 14 昼夜截面尺寸准确混凝土捣固密实养护按时覆盖, 注意不要早期加荷现场清理文明施工隐蔽验收记录工程技术保证资料混凝土试块试验报告质量评定记录质量评定执行验收标准, 不合格的处理现场清理文明施工工程技术保证资料事故处理检查记录分析报告整改措施方案复验报告资料整理施工记录坍落度记录测温记录混凝土试块取样见证记录 85

5 回转窑工艺 6 窑尾框架 86

7 篦冷机 8 电气自动化 87

(5) 销售和业务情况发行人通过专业攻关和优化技术, 形成了独具特色性价比优越的新型干法水泥核心技术, 开发了具有自主知识产权的系列设备和关键设备, 同时通过与日本三菱公司的合作, 进一步提供了服务能力退出 1500-10000 t/d 熟料新型干法窑外分解水泥技术, 完成了国内外 100 多条水泥生产线的工程总承包和设计项目, 50 多条装机容量 2000-20000kw 水泥生产线纯低温余热发电设备安装工程,700 多条水泥生产线机电设备安装工程已完成的项目中有近 30 项获得国家和部级优秀工程设计奖和优秀工程总承包管理奖公司拥有 10 多项获得国际先进水平的水泥专利技术和专有技术在水泥工程设计和水泥工程总包方面, 发行人的市场占有率也在逐年上升水泥工程及服务方面, 鉴于国发 38 号文关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见对水泥行业提出的要求, 国内的水泥工程需求产生了较大幅度的降低, 为此发行人从 2010 年开始逐渐加大了国外市场的的营 88

销力度,2009 年受国际金融危机影响, 海外业务有所下降, 从 2010 年以来海外业务占比有增大的趋势表 5-22 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 水泥工程及服务收入占总收入比重区域 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 1-9 月国内销售 9.0% 46.7% 54.6% 22.3% 国外销售 44.9% 4.6% 5.0% 27.2% 总计 54% 51% 60% 49% 发行人的水泥工程总承包业务逐步形成了与国际知名水泥工程公司相抗衡的能力, 在水泥装备制造方面, 发行人与芬兰 Elematic 公司合作, 向混凝土制品生产企业提供国际一流的技术和装备, 共同开拓国内混凝土制品行业工程市场, 引进消化吸收并集成创新的大型节能环保立磨技术成本降低 40% 能耗降低 60%, 目前已成功打开市场, 该成果的产业化快速提升发行人水泥装备制造能力及盈利能力在积极拓展新型干法水泥工程技术市场的同时开始向污水处理等新水源转型在积极开展国际项目的同时, 发行人努力拓展水泥生产线节能技术市场的领先优势, 并在环境治理领域完成国内最大的天津同生 40 万吨铬渣治理工程, 2012 年净利润同比增长 106%; 新疆凯盛发挥自身地域优势, 积极拓展西北地区及中亚水泥工程技术市场, 自主研发的以电石渣为原料生产水泥技术节能降耗效果明显, 营业收入同比增长 50% 在节能减排方面, 发行人的水泥余热发电技术得到国际市场认可, 中标土耳其 BURSA 两条水泥生产线余热发电 EPC 项目, 并成功签署合同能源管理项目, 分享效益 ; 深圳凯盛加大玻璃生产线节能减排技术的开发与转化, 开拓国内首个玻璃工厂脱氮工程, 利润同比增长 167%; 江苏中建材环保研究院总包的东台中玻脱硫除尘工程, 成为玻璃工厂余热发电和脱硫除尘一体化工程的成功范例表 5-23 发行人近年来部分国内纯低温余热发电项目情况序号项目名称建设规模 1 重庆金江水泥有限公司 2,500+5,000 t/d:13,500kw 2 青州中联水泥有限公司 6,000t/d:12,000 KW 3 鲁南中联水泥有限公司 6,000t/d:10,000 KW 4 中联巨龙淮海水泥有限公司 5,000t/d:9,000 KW 5 乌兰察布市江河余热发电有限责任公司 2 2,500t/d:9,000 KW 89

序号项目名称建设规模 6 湘潭市天壕韶峰节能科技有限公司 2,000+2,500 t/d:9,000 KW 7 福建春驰集团新丰水泥有限公司 2 2,500t/d:9,000 KW 8 铁岭铁新水泥有限公司 2 2,500t/d:9,000 KW 9 鲁南中联水泥有限公司 2 2,500t/d:9,000 KW 10 内蒙古乌兰水泥集团 5,000t/d:9,000 KW 11 佳木斯鸿基集团有限公司 1,000+2,500 t/d:8,000 KW 12 华新水泥 ( 赤壁 ) 有限公司 4,000t/d:7,000 KW 13 华新水泥 ( 襄樊 ) 有限公司 2 4,000t/d:2 7,000 KW 14 惠州光大水泥企业有限公司 2 5,000t/d:18,000 KW 15 江西国兴东方红于都水泥有限公司 1,200+2,500 t/d:7,500 KW 16 德阳利森 ( 什邡 ) 水泥有限公司 3,200t/d:6,000 KW 17 国投海南水泥有限责任公司 6,000t/d:12,000 KW 18 山西福龙水泥有限公司 2 5,000t/d:18,000 KW 19 江西南方万年青水泥有限公司 5,000t/d:9,000 KW 20 新华水泥 ( 株洲 ) 有限公司 6,000t/d:12,000 KW 表 5-24 发行人近年新签合同额情况单位 : 万元 2012 年 1-9 月 2011 年新签合同额 2010 年新签合同额水泥工程及服务 155,868 400,000 291,427 从表 5-24 可以看出, 与发行人的玻璃工程及服务业务一样, 发行人的水泥工程及服务业务在 2012 年 1-9 月的新签合同额相比 2011 年也有一定程度的减少, 造成的原因主要有 : 国家对于产能过剩行业的调整国家对于房地产行业的宏观调控和经济周期的变动近几年国内部分行业出现产能过剩的现象, 造成大量的资源闲置和浪费, 为抑制水泥多晶硅和平板玻璃等行业的产能过剩和重复建设,2009 年 9 月, 国家发改委发布了关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知 ( 国发 2009 38 号文 ),2010 年 2 月国务院审议通过国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知, 坚决抑制产能过剩行业盲目扩张和重复建 90

设, 坚决淘汰落后生产能力同时, 政府为维护房地产行业的健康发展, 于 2010 年加大了对于房地产行业的宏观调控力度, 新开工的房地产项目数量也出现下降这一系列的政策调整大大降低了发行人国内下游行业的需求, 国内玻璃和水泥生产商扩大产能的积极性降低, 因此导致 2012 年 1-9 月发行人新签合同额有较大程度的下降表 5-25 2011 年及 2012 年 1-9 月, 水泥工程业务发行人前五名销售客户情况单位 : 万元序号客户名称金额占总收入比例 2012 年 1-9 月 2011 年 1 NORM LLC 31,597 7.41% 2 广西金鲤水泥有限公司 24,162 5.67% 3 滦县磐石水泥有限公司 13,521 3.17% 4 滕州中联水泥有限公司 2,175 0.51% 5 湖南吉港 1,251 0.29% 合计 72,707 17.05% 1 广西金鲤水泥有限公司 61,603 8.86% 2 南京中联水泥有限公司 30,055 4.32% 3 滦县磐石水泥有限公司 24,180 3.48% 4 安阳中联水泥有限公司 9,534 1.37% 5 安县中联水泥有限公司 3,351 0.48% 合计 128,723 18.52% (6) 结算方式及盈利模式项目结算全部以银行电汇或银行承兑汇票进行结算, 业务模式基本都是 EPC 总承包模式项目总价分设备和土建安装两部分合同签订后, 业主先付合同总额的 10-30% 作为预付款, 在设备发货前业主再支付 10%-20% 发货前款, 设备到达现在之后业主再支付 40-70% 的到货款, 剩余 10% 在项目点火投产后 1 年内支付土建安装款, 根据工程进度确认单按月支付 70-80%, 剩余 10% 在项目点火投产后 1 年内支付海外项目玻璃和水泥结算模式没有差别, 分离岸工程和在岸工程离岸工程是指设备材料供货, 这部分主要以即期信用证结算为主业主先电汇 20% 的预付款, 然后 70% 的设备材料款根据发货进度由业主通过信用证支付给发行人, 另外还有 10% 作为尾款, 在业主签发接受证书后支付在岸工程是以银行电汇结算, 91

根据业主确认的工程进度进行付款, 留 10% 作为尾款在业主签发接受证书后支付, 如果发行人在项目当地有分支机构, 那在岸工程款基本由其分支机构收款发行人在 EPC 运行模式下, 盈利优势明显, 在水泥工程及服务方面, 由于项目建设中存在大量的基础土建和设备采购,EPC 模式可以实现大宗商品采购, 在项目设计建设和移交等过程实现无缝对接, 降低了交易成本, 为项目业主降低了成本, 同时也为发行人增加了盈利空间 (7) 海外业务模式海外项目运作流程 : 发行人海外事业部前期组通过各种收集项目信息 ----- 商务组借入协助搜集更多信息帮助前期组 ----- 商务组负责项目评审 ------ 商务组协助项目组制作标书及合同报价 ----- 前期组商务组项目组项目谈判 ------ 合同签订 ---- 招标 ( 采购部项目组 )--- 商务部贯穿整个项目负责项目保险融资结算事宜 ; 项目组主要负责设备发运安排现场协调采购方面, 由于国外项目的设备料 70-80% 以上都是国产化, 因此国产设备采购流程与国内一样, 采用招标方式有时业主会指定国外供货商品牌国外项目的土建安装分包商由发行人海外事业部的项目组负责组织招标, 商务组参与, 合同签订前必须经过公司各部门会签发行人的海外项目主要通过参加国际招投标途径或者长期合作的代理介绍途径获得 2012 年 3 月, 发行人承担了在北京举行的第十三届中国国际水泥展的参展任务, 完成了从样本更新到展板制作从展台设计到参展期间的接待推介洽谈等一系列工作 ;4 月份, 发行人和三菱商事一起赴俄罗斯拜访了数家俄罗斯大型水泥企业 ;8 月份, 瑞士 Holcim 公司来华对发行人进行资质预审 ;12 月份, 发行人参加了在印尼苏拉威西岛举行的印尼水泥研讨会, 期间发行人向印尼国内近十家主要水泥生产商介绍了公司的情况并展示了公司在总承包方面的优势和水泥业务方面的业绩近三年中, 发行人的业务发展不但致力于国内市场, 还不断扩展到国际市场, 涉及区域为东南亚西亚中东等发行人成功签署印尼佳通 6,000t/d 水泥阿塞拜疆 5,000t/d 水泥俄罗斯结雅 5,000t/d 水泥蒙古 2,500t/d 水泥哈萨克斯坦 3,000t/d 水泥生产线设备国产化率达 99%, 质量达到欧洲标准, 成为该国目前装备技术最先进建设周期最短生产最稳定的水泥生产线表 5-26 发行人近年来部分国内水泥工程项目情况 92

序号项目名称建设规模总承包项目 1 徐州中联水泥有限公司 10,000 吨熟料生产线 10,000 t/d 2 青州中联水泥有限责任公司 2 6,000t/d 3 沙特焦夫水泥厂 5,000 t/d 4 哈萨克斯坦梅纳拉尔 3,000T/D 水泥生产线 3,000 t/d 5 唐山曙光集团公司 2,500 t/d 6 越南宜山水泥公司 6,000 t/d 7 土耳其阿卡堪萨水泥公司二号项目 6,000 t/d 8 国投海南水泥有限公司 5,000 t/d 9 江西南方万年青水泥有限公司上高水泥厂 5,000 t/d 10 中联安阳海工水泥厂 5,000 t/d 11 中联鲁宏水泥有限责任公司 5,000 t/d 12 中联巨龙淮海水泥有限公司 2 5,000 t/d 13 江苏恒来建材股份有限公司 5,000 t/d 14 惠州市光大水泥集团龙华厂 2 5,000 t/d 15 惠州市光大水泥集团龙江厂 2 5,000 t/d 16 浙江常山江山虎水泥有限公司 5,000 t/d 17 重庆金江水泥有限公司 5,000 t/d 18 安徽瀛浦金龙水泥有限公司 3 5,000 t/d 19 山东美景建材有限公司 5,000 t/d 20 江西万年青水泥股份有限公司 5,000 t/d 工程设计项目 1 巴基斯坦 BESTWAY 油改煤工程 3,300 t/d 2 越南陆氏文舍水泥厂 2 700 t/d 3 津巴布韦华津水泥厂 700 t/d 4 泰国萨拉布里水泥厂 700 t/d 5 吉林石岭水泥厂 1# 窑 360 t/d 在水泥工程服务方面, 发行人与中国出口信用保险有限公司上海分公司缔结 93

全面战略合作关系发行人的海外项目都会投保中国出口信用保险公司以保证收款的安全中国出口信用保险有限公司上海分公司也将全力支持发行人海外业务更好的发展, 进一步提升中国建材工程集团海外工程承包的综合竞争力 3 新能源工程及服务发行人的新能源工程业务主要是光伏应用项目, 具体包括光伏建筑一体化工程光伏屋顶电站工程光伏地面电站工程光伏汽车充电站和现代化光伏农业大棚等截至目前, 发行人的新能源工程及服务板块主要处在光伏应用技术方面的研发阶段, 新能源 EPC 工程较少光伏应用技术的研发方面, 发行人主要研发薄膜太阳能发电技术在这种太阳能的设计中, 硅直接沉积到金属衬板 ( 铝玻璃甚至塑料 ) 上, 产生出薄膜光电材料, 经固化后, 再用激光刻绘电池并将新形成的电池相互连接起来薄膜技术用于制造微型太阳电池, 用于驱动计算器及类似的元件薄膜技术有几方面的优势, 超过了单晶和多晶太阳能电池最重要的优势是, 它的能耗显著降低, 因为它取消了昂贵且高耗能的硅锭生产和晶圆切割过程, 而这些过程是制作单晶和多晶光伏电池所必需的另一个优势是, 它所用的材料较少同时, 该技术也有缺点, 如发电效率较低, 大多数薄膜产品的效率为 6%~8%, 效率越低就意味着组建阵列越大, 另一个缺点是, 模块产生的电力为高压小电流, 电压越高, 能够串联的模块数量就越少, 基于蓄电池的系统的逆变器需要更低的电压 12v 24v 和 48v 所以, 高压输出使得采用薄膜模块的系统设计难度增大, 要保证它不超过逆变器的允许输入电压为尽快占领新能源工程技术的战略制高点, 发行人正在收购具有国际顶尖技术水平的德国 CTF Solar 公司, 主要做太阳光光电技术的研发, 快速提升薄膜太阳能电池核心技术, 并与世界知名太阳能设备制造商 Roth & Rau 合作, 推动太阳能装备的国产化新能源工程 EPC 方面, 蚌埠玻璃工业设计院新材料科技产业园 10.08MWp 光伏发电示范项目已开工建设, 该项目为 2012 年国家金太阳补贴项目,2012 年末该项目可确认收入约为 1 亿元,2013 年发行人新签了 25MW 屋顶一体化光伏农仓总包框架合同 (52,950 万元 ) 和株式会社 CWC 福岛 1 号株式会社 2.3MW 太阳能光伏电站项目 (5,360 万元 ),2013 年全年预计该板块可实现收入 3 亿元左右 94

4 科技研发发行人承担着企业自主创新的责任, 强大的研发能力和工程技术创新能力是发行人实现跨越式战略目标的坚强后盾, 目前公司的研究院由七大研究中心构成, 分别是水泥技术及装备改造技术研究院玻璃工程研究中心膜功能研究院特种玻璃研究所粉体工程研究所检测中心和光电技术研究院发行人用新技术提升传统产业, 致力行业结构调整与多家科研单位建立全面的产研合作关系, 实现资源有效共享, 在集团内形成最大协同效应十五以来, 公司积极开发具有自主知识产权的浮法玻璃成套技术和太阳能光伏电子玻璃生产技术等, 在技术开发技术产业化和新产品开发等方面取得了成绩十五以来, 中国建材工程共开展科研开发项目过百项, 申请专利 200 多项, 其中已获国家知识产权局的授权专利 155 项, 其中发明专利 13 项 ; 实现科技成果转化 30 多项, 科技贡献率高达 70% 以上表 5-27 发行人 2009-2011 年研发投入情况单位 : 万元 % 科目 2011 年 2010 年 2009 年研发投入 33,075 15,966 9,250 研发投入占营业收入比例 4.8% 3.1% 2.6% 2007 年至今,CTIEC 共获得省部级优秀工程设计一等奖 28 项二等奖 31 项三等奖 1 项 ; 省部级优秀科技成果一等奖 19 项二等奖 10 项三等奖 6 项 ; 省部级优秀工程总承包一等奖 9 项二等奖 7 项三等奖 1 项 ; 国家级优秀工程设计金奖 1 项银奖 1 项 ; 国家科技进步二等奖 1 项 ; 国家级优秀工程总承包铜奖 2 项 ( 三 ) 环保措施和安全生产情况 1 环保措施 (1) 公司生产过程中的主要污染物公司日常生产过程中产生的污染物有设备噪声固体废弃物粉尘, 以及生活污水及工业设备除污废水 (2) 防治治理措施 1 噪声 : 采取消音隔音减震措施, 降低设备噪声源, 减少对环境的影响 95

公司对旧设备进行了噪音治理, 新购进的设备均能达到环保要求, 公司每年年初安排对噪音进行现场监测, 以便及时发现问题, 及时解决生产设备噪音处理排放符合国家标准工业企业厂界噪声标准 2 污水 : 公司建成了生活废水处理池, 验收合格, 达标排放企业除了对工业废水采取预处理措施并配套建设废水处理站外, 为了确保项目的实施对周围水环境的影响降低到最低限度, 设计中采取以下措施 : 厂区内排水采用雨污分流清污分流污污分流, 严禁废水直接排入总排放口清污管线明确标志, 并设有明显标志 ; 各生产车间配套建设 10m3 应急池, 全厂设置 200m3 以上事故应急池 ; 各生产车间的污水沟渠有防腐措施, 如果采用高架铺设污水管, 车间各收集池安装水位自动控制设备 ; 在设备上装置循环冷却系统, 并建立自动补水系统, 利用循环冷却系统排出的水进行过滤沉淀蒸馏再冷却后二次使用再次排入采用有动力地埋式污水处理装置, 改善污水沉淀池达标后的部分水用于厂区绿化, 其余排入下水管道 3 固体废弃物 : 生产过程中产生的废包装箱废包装袋等在工厂内的指定地点存放, 分类收集, 回收利用生活垃圾集中堆放, 由环保部门运往垃圾处理厂统一处理 4 废气和粉尘 : 公司建成了油漆废气处理系统, 共安装除尘系统 5 个各工艺操作应尽可能减少敞开式操作, 加强管道阀门的密封检修 ; 原料包装桶呼吸装置安装液封系统, 减少无组织的排放 ; 合理进行厂区的平面布置, 将物料贮槽排气筒等主要污染源尽量远离敏感目标, 以减少废气对敏感目标的影响, 水冲泵真空系统循环水池要求密封, 减少进入的无组织废气, 抽真空废水及时更新 2 安全生产情况在安全生产方面, 公司制订了完善的安全管理制度, 包括安全隐患排查处理及报告制度, 火灾爆炸应急预案污水外溢应急预案触电应急预案工伤应急预案公司执行董事是安全生产第一责任人, 对企业的安全生产全面负责, 公司认真贯彻执行国家安全生产方针政策法令和上级指示, 把安全生产工作列入企业的管理的重要议事日程, 落实各级安全生产责任制, 督促检查各部门经理抓好安全生产工作公司依照国家相关安全生产标准和环境保护的各项要求, 每月定期组织安全 96

生产自查工作, 检查各项安全生产指标和排污排气等环保指标在安全生产和环境保护方面,2012 年截至签署日, 公司未受到环保部门的处罚公司近三年及一期未发生重大的安全事故 2012 年四季度, 公司主营业务及收入情况未发生重大变化, 第四季度的收入结构较前三季度未发生重大变化, 第四季度收入情况较去年同期未发生重大变化, 生产经营方面未发生影响投资决策的重大不利变化九发行人在建工程拟建工程和未来投资计划 ( 一 ) 在建工程项目情况截至 2012 年 9 月末, 发行人有 5 个在建项目, 具体情况见下表 : 表 5-29 截至 2012 年 9 月末, 发行人在建项目情况一览表项目名称批文号总投资资金来源中建材光电装备太仓基地工程项目蚌埠凯盛工程技术有限公司机电装备研发制造基地厂房上海新建重型机械有限公司滚齿机技术改造项目江苏中建材环保研究院有限公司生产办公楼项目江苏中建材环保研究院有限公司生产车间 (B) 项目太发改投备 (2009)202 号, 太港住建副 2010017/007 建字第 340304201000133, 蚌高管项 [2007]27 号 4,000.00 自有资金 2,714.00 自有资金中凯企 (2010)2 号 145.00 自有资金亭发改审 (2009)361 号建设用地规划许可证 ( 地字第 320901201020033 号 ), 建设工程规划许可证 ( 建字第 320901201120224 号 ) 亭发改审 (2009)361 号, 建设工程规划许可证 ( 建字第 320901201120289 号 ) 1,300.00 自有资金 1,450.00 自有资金项目预计完工时间 2012 年 12 月末已完工, 未转入固定资产已完工, 未转入固定资产 2012 年 12 月末 2012 年 12 月末截至 2012 年 9 月末已投入金额单位 : 万元未来投资计划 2012 年 10-12 月 2013 年 3,768.00 300.00 0 2,165.00 200.00 0 112.80 0 0 203.00 1100.00 0 1,034.00 500.00 0 合计 8,909.00 7,282.80 2,100.00 0 注 : 由于部分在建工程是分阶段实施, 受相关政策工程方案施工进度等因素的影响, 实际投资金额与预算总金额有所差异 97

1 中建材光电装备太仓基地工程项目 (1) 项目背景为了积极响应国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见, 贯彻落实可再生能源发展十一五规划可再生能源中长期发展规划可再生能源法国务院关于加强节能工作的决定节能减排综合性工作方案节能中长期专项规划能源发展十一五规划中国节能技术政策大纲等相关产业政策的精神, 努力构建资源节约型和环境友好型社会, 推进可持续发展, 实现经济发展与环境保护双赢, 同时为适应江苏省太仓市地方经济发展的要求, 在以港强市接轨上海的发展战略中做出自己的贡献同时, 企业为了发挥既有优势, 整合有效资源, 延长产业链条, 化解企业风险, 持续提升自主创新能力, 不断增强公司的核心竞争力, 保持公司在装备制造行业中领先地位, 中建材光电装备 ( 太仓 ) 有限公司决定在江苏省太仓港港口开发区建设光电装备太仓基地工程, 以更大的投入更宽阔的视野更高的起点更优秀的团队, 把光电装备太仓基地打造成为国内领先国际一流的光电装备制造高地 (2) 项目建设内容中建材光电装备 ( 太仓 ) 有限公司拟建的中建材光电装备太仓基地工程采用自主创新的制造加工技术, 生产满足薄膜太阳能电池生产线用成套装备, 符合国家行业和地方经济发展规划, 符合行业技术进步要求, 也符合国家加快建设节约型社会及东部新跨越战略要求本项目主要设施为 : 研发中心学术中心中试车间两个加工制造车间 (4) 投资构成及资金来源项目总投资为 4,000 万元, 资金来源为自有资金 (5) 项目环保措施本项目主要生产过程为机械加工与装配, 生产中不产生废气排放, 基本没有生产性废水排放, 主要污染因素为噪声和固体废弃物生活污水经化粪池处理后外排, 外排废水可以达到污水综合排放标准 (GB8978-1996) 中二级标准的要求金属切削加工过程中会产生少量金属固体废弃物厂内可定点堆放, 定期回收, 实现废物利用为减少噪声对周围环境的影响, 在设计中采取以下措施 :1 在厂区总平面布置时, 将产生强噪声的车间与厂界保持足够距离, 以降低本项目噪声对厂界外的影响 2 尽量选用性能可靠的低噪声设备或振动小的设备 3 振动大的设备, 采用 98

减振装置 4 产生空气动力性噪声的进排风口, 尽可能设置消声设施 5 尽可能地将强噪声设备设置在密闭的房间内, 用建筑隔声的方法减轻噪声的影响 (6) 项目进度该项目已于 2010 年 3 月开工, 计划于 2012 年 12 月完工截至 2012 年 9 月末, 发行人已投入资金 3,768 万元, 均为自有资金 2 蚌埠凯盛工程技术有限公司机电装备研发制造基地厂房 (1) 项目建设背景发行人下属的南京凯盛水泥工程技术有限公司是我国新型干法水泥行业工程设计与总承包的一支生力军, 目前新型干法水泥生产线的设计与总承包项目源源不断为进一步完善和提高设备制造水平, 蚌埠凯盛工程技术有限公司决定建设低温余热发电与环保脱硫装备生产线, 实现建材装备在技术性能产品质量机电一体化和自动化程度上的新突破低温余热发电与环保脱硫装备的研发与生产, 项目建成以后将进一步推进公司的产业机构提升, 提高公司整体市场竞争力 (2) 项目建设目标本厂房用于低温余热发电与环保脱硫装备生产 (3) 资金构成及来源根据上述原则和依据进行估算, 本厂房建设项目计划总投资为 2,714 万元, 全部为企业自有资金 (4) 项目环保措施 1 水污染控制生活污水经化粪池处理后外排, 预计外排废水可以达到污水综合排放标准 (GB8978-1996) 中二级标准的要求 2 固体废弃物控制金属切削加工过程中会产生少量金属固体废弃物厂内可定点堆放, 定期回收, 实现废物利用 3 噪声控制为减少噪声对周围环境的影响, 在设计中采取以下措施 : 在厂区总平面布置时, 将产生强噪声的车间与厂界保持足够距离, 以降低本项目噪声对厂界外的影响尽量选用性能可靠的低噪声设备或振动小的设备振动大的设备, 采用减振装置产生空气动力性噪声的进排风口, 尽可能设置消声设施 99

尽可能地将强噪声设备设置在密闭的房间内, 用建筑隔声的方法减轻噪声的影响 (5) 项目进度机电装备研发制造基地厂房计划投资 2,714 万元, 项目截止到 2012 年 9 月末, 已投入资金 2,165 万元, 到年底将计划支出投资资金 200 万元, 均为自有资金, 厂房建设项目已完工, 正在进行竣工决算和办理房产证过程中 ( 二 ) 未来三年拟建工程项目情况项目名称太仓新能源生产线碲化物及薄膜太阳能电池生产线表 5-30 发行人未来三年拟建工程情况预算投资金额单位 : 万元其中自投资计划有资金 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 20,000.00 10,000.00 3,000.00 7,000.00 10,000.00 0.00 30,000.00 15,000.00 0.00 5,000.00 10,000.00 15,000.00 合计 50,000.00 25,000.00 3,000.00 12,000.00 20,000.00 15,000.00 ( 三 ) 未来三年发展战略规划未来发行人将围绕工程设计总承包业务和完善产业链, 在新玻璃光伏太阳能产业与玻璃装备水泥装备环保节能装备新玻璃装备光伏太阳能装备制造产业科研装备科研基地等方面进行投资, 主要通过技术创新改造, 提高装备整体生产效率的方式实现发行人力争在 3-5 年内成为登陆资本市场的上市公司, 进入全国勘察设计企业前 10 强, 在国内玻璃工程领域继续作为领导者, 水泥工程领域进入前三名通过重大专项技术攻关和技术系统集成, 推动中国浮法玻璃技术基本达到国际先进水平, 形成工程设计研究开发工程总承包产品制造等上下游衔接合理分工明确相关多元的产业链条, 按照科技型企业集团的运作模式实现中国建材工程的创新自主化市场国际化管理信息化绩效最大化十发行人所在行业状况 ( 一 ) 行业基本情况随着我国国民经济的高速增长, 工业快速发展, 环境污染和能源资源枯竭日趋严重面对日益加剧的严峻形势, 党中央和国务院站在经济社会发展全局, 做 100

出要增强发展协调性, 努力实现经济又好又快发展, 加强能源资源节约和生态环境保护, 增强可持续发展能力, 把建设资源节约型环境友好型社会放在工业化现代化发展战略的突出位置以及节能减排的重大战略决策, 发行人积极响应国务院关于加强节能工作的决定 ( 国发 [2006] 28 号 ) 节能减排综合性工作方案节能中长期专项规划中国节能技术政策大纲 ( 计交能 [1996] 905 号 ) 和等相关产业政策 ; 贯彻落实党的十七大会议的精神, 积极探索节能减排的有效途径, 实现企业的可持续发展建材工业是中国重要的材料工业建材产品包括建筑材料及制品非金属矿及制品无机非金属新材料三大门类, 广泛应用于建筑军工环保高新技术产业和人民生活等领域目前, 中国已经成为世界上最大的建筑材料生产国和消费国水泥平板玻璃建筑卫生陶瓷石材和墙体材料等主要建材产品产量多年位居世界第一同时, 建材产品质量不断提高, 能源和原材料消耗逐年下降, 各种新型建材不断涌现, 建材产品不断升级换代 2010 年, 国内建材工业生产水泥 18.7 亿吨, 同比增长 15.5%, 生产水泥熟料 11.5 亿吨, 同比增长 10.4%, 其中, 生产新型干法水泥熟料 8.2 亿吨, 同比增长 14.3%; 生产平板玻璃产量 6.3 亿重量箱, 同比增长 10.9%; 陶瓷砖卫生陶瓷商品混凝土砖瓦玻璃纤维纱等产品增速都达到两位数 ; 水泥和平板玻璃产能利用率分别为 72% 和 75% 2010 年, 建材工业销售产值 ( 现价 ) 为 3.6 万亿元, 同比增长 33.37%, 其中, 水泥制造业 7475 万元, 同比增长 25.9%; 玻璃及制品业为 4,972.73 亿元, 同比增长 35.91% 规模以上建材工业增加值增长速度按可比价格计算为 20% 建材工业固定资产投资完成额同比增长速度已经从年初的 40% 回落到年末的 23%, 历经三年的高速扩张, 建材工业的投资规模已经趋向高水平上的稳定 2011 年, 建材工业主要产品产量保持了较快增长态势, 企业盈利水平同比有所提高前三季度, 实现利润总额为 1884 亿元, 同比增长 62%, 增速与今年上半年相比回落 6 个百分点其中, 水泥制造业和水泥制品业同比增长分别为 134% 和 62%, 出口比重较大的玻璃纤维和卫生陶瓷制造业利润总额平稳增长, 分别增长 18% 和 9%, 平板玻璃制造业同比下降 71%, 下降幅度继续加大其中 1-6 月份, 全国水泥产量 9.5 亿吨, 比去年同期增长 19.6%, 增速比去年同期加快 2.1 个百分点, 比 1-5 月份加快 0.3 个百分点 6 月份水泥产量 1.98 亿吨, 101

比去年同期增长 19.9% 创水泥单月产量和增速历史新高行业销售收入 3245 亿元, 同比增长 48% 实现利润 352 亿元, 同比增长 170% 水泥制造业投资完成额 654 亿元, 比去年同期下降 15.34% 但水泥制品业投资完成额 385 亿元, 比去年同期上升 27.07% 建材行业十二五发展规划对建材行业的发展提出了新的方向主要体现在两个方面, 一个是提升行业技术发展水平, 另一个是提升行业管理发展水平技术上, 要提升行业科技创新水平技术推广服务水平淘汰落后产能及制定行业标准化管理方面, 要提升政府行业管理及提升企业经营管理水平 2010 年开始的全球经济紧缩在 2011 年前半年略有缓和, 但是 6 月份自德克夏银行的破产保护事件后, 整个经济形势开始全面恶化欧盟欧元的濒临崩溃导致金融信心全面低迷, 金融业的全面低迷导致制造业及服务业融资困难, 中小企业大面积经营困难或关门甚至破产国外建材需求大幅下跌, 业主融资能力降低, 建材工程市场全面萎缩国内水泥方面, 由于开始执行稳健的财政政策及略紧的货币政策, 国内基建项目减少加之房地产行业的全面限制管控, 建材行业需求明显降低, 水泥行业前景负面玻璃行业方面, 国家发改委 9 月 28 日下发通知, 要求对国发 [2009]38 号文出台后审批建设以及拟建平板玻璃生产线项目进行全面清理各方面拟建项目未投产项目一律要求不得开工建设, 对未按规定核准建成但未投产项目一律要求不得点火对现有在建平板玻璃项目逐线检查并于 10 月 31 日前将详细报告上交国家发改委国家发改委等部门下发的关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见将极大的限制了目前玻璃生产线的建设工程 2012 年的经济环境也不容乐观, 整体经济乐观估计将增长 9%, 鉴于 CPI 增长预期仍在 6% 的高位, 实际经济增长仅为 3% 整体经济形势的不容乐观, 势必影响建材行业的整体发展速度 2012 年, 整体宏观经济环境非常复杂, 世界经济的不稳定性和不确定性上升, 国际金融危机深层次影响将继续显现, 主要发达国家经济增长将放缓但国内宏观政策环境总体向好, 宏观政策将更加注重针对性灵活性和前瞻性, 适时进行预调微调, 加之中国经济综合实力雄厚, 外汇储备丰厚, 仍具有较强的抗风险能力, 经济发展长期向好的基本态势不会改变全力以赴稳增长转方式抓创新转型升级的步伐将加快近年来, 由于我国经济高速发展, 建筑业的拉动和环保与节能的需求, 促进 102

了我国玻璃工业快速发展由于经济的发展, 人民对玻璃的安全性节能性舒适性美观性及环保要求越来越高, 再加上政策法规的推动, 深加工玻璃发展迅速, 特别是安全玻璃和节能玻璃, 每年的增长率在 30% 以上目前已形成了品种繁多种类齐全的深加工玻璃体系初步统计, 玻璃加工企业有 4000 多家, 加工玻璃产量分别达到中空玻璃超过 2 亿平方米, 钢化玻璃 1.8 亿平方米左右, 各种镀膜玻璃超过 8000 万平方米, 夹层玻璃超过 4000 万平方米新的功能玻璃也不断涌现, 如调光调温玻璃太阳能玻璃新型节能中空玻璃等, 满足了人们日益提高的文化生活需要我国自行开发的预处理钢化中空夹层镀膜设备系统配套, 可生产安全节能环保隔声生态电子等功能玻璃国产设备价格适宜, 性价比好, 大幅度降低了我国深加工玻璃的生产成本, 为我国加工玻璃发展起到了很好的支撑作用目前, 我国深加工玻璃 80% 以上是国产设备生产的, 加工设备行业已成为生机勃勃的新兴行业我国玻璃工业在快速发展的同时, 也存在较大的盲目性, 造成发展不平衡 ; 周期性波动大 ; 产业集中度低 ; 资源能源消耗高及结构不合理等突出的矛盾和问题目前, 国际浮法玻璃技术发展趋势主要表现在 :1 借助计算机模拟技术和专业基础研究, 更加重视新工艺新技术研究和创新 2 在完善和提高现有浮法技术的同时, 更为关注高技术和高附加值产品的开拓通过提高玻璃原片的生产质量, 在线实施各种镀膜工艺, 在线生产高质量的功能玻璃 3 采用浮法技术生产电子光学等领域的特种玻璃 4 满足高科技的玻璃新材料不断涌现 5 重视环保技术在玻璃工业中的应用, 重视提高能源效率, 实现低能耗低污染从国内市场看, 我国将继续加强和改善宏观调控, 支持技术水平高市场前景好有效益对产业升级有重大作用的大企业技术改造 ; 鼓励发展特殊品种 ( 超白超薄在线 Low-E) 优质浮法玻璃及其深加工技术开发电子信息光学等领域的特种玻璃 ; 鼓励采取节能减排新技术 ; 鼓励支持大企业 ( 集团 ) 快速发展, 淘汰落后产能的玻璃生产线 (1) 浮法玻璃及其深加工方面随着人民生活水平的提高, 仅能满足采光功能的普通浮法玻璃将被深加工玻璃取代 ; 在功能方面, 应开发能调光保温隔热低辐射自洁杀菌防雾防火减反射阻止紫外线节能安全和 103

艺术装饰等特性 ; 在工艺技术方面, 应开发一些夹层夹丝化学钢化离子交换气相沉淀溶胶 - 凝胶等新技术深加工玻璃产业不仅与我国国民经济支柱产业现代建筑业和交通运输业密切相关, 也已成为我国国防工业电子信息工业汽车和医疗工业等的重要材料, 其应用领域正在不断扩大因此, 有着十分广泛的发展前景 (2) 特种玻璃方面市场上已商品化的产品有 TFT 玻璃 PDP 太阳能基板玻璃聚光玻璃智能玻璃防火玻璃防红外紫外玻璃电磁屏蔽玻璃溶封玻璃计量玻璃防弹抗冲击安全玻璃等, 涉及到航空生物电子汽车船舰现代建筑公安部门等多个领域以上提及的特种玻璃制备技术在国内有些刚刚起步, 处在实验室研究阶段, 有些还是空白我国是世界上最大的 TFT 终端产品市场, 但是全球仅有美国康宁 Corning 日本旭硝子 AGC 日本电气硝子 NEG 日本板硝子 NHT 等几家公司能够提供 TFT-LCD 玻璃基板, 他们占全球市场份额超过 90%, 几乎垄断市场在技术方面, 日本用了 20 年时间赶上了美国, 台湾用了 5 年时间达到了现在的水平, 相信我们会用更短的时间填补上我国的 TFT 玻璃基板生产的空白中经水泥产业景气指数报告显示,2010 年度水泥产业的生产经营状况继续朝着良好的方向发展, 是市场需求拉动与政策调控共同作用的结果水泥行业将进一步贯彻落实好国家有关产业政策, 坚持不懈地推进结构调整, 加快淘汰落后产能, 加大节能减排力度, 努力实现产业优化升级中国水泥协会会长雷前治在解读中经水泥产业景气指数报告时表示, 中经水泥产业景气指数的变动显示出该产业处于景气上升通道, 行业生产经营状况得到较大改善经过 20 多年改革开放和快速发展, 我国人均 GDP 已超过 1000 美元, 消费结构和产业结构加速升级, 工业化和城市化加快推进, 能源原材料和装备需求将持续增加, 为新能源产业新玻璃产业新材料产业提供了广阔市场和空前发展机遇新能源产业新玻璃产业新材料产业作为支撑世界制造业和高新技术产业的飞速发展引擎, 日益受到世界各国的重视美国日本欧盟在加强对量大面广的传统材料改造的同时, 高度重视新材料产业的发展政府部门制定了相关产业和科技发展政策我国已先后制定和颁布了中华人民共和国可再生能源法国家中长期科 104

学和技术发展规划纲要中国节能技术政策大纲可再生能源发展十二五规划可再生能源中长期发展规划国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见国家高技术研究发展计划 (863 计划 ) 国家科技攻关计划国家重点基础研究发展计划 (973 计划 ) 国家自然科学基金火炬计划等政策, 这些政策的贯彻实施将极大的促进新能源产业新玻璃产业新材料产业的快速发展国内水泥余热发电在近 2 年得到迅速发展, 大部分水泥生产线已配套余热发电系统, 水泥余热发电项目的市场日渐缩少, 但其他行业余热发电还具有一定的潜力根据发行人的定位, 公司要发展成多种合作模式共存的综合性节能公司和走出去的战略, 积极开拓新的市场与合作模式, 同时积极开拓国外市场 ( 二 ) 政策对下游客户的影响 1 政策对水泥生产行业的影响近几年, 水泥行业出现产能过剩的局面, 因此国家频频出台相关政策来引导水泥行业的发展 2009 年之前, 国家相关部委在产业政策方面先后制订了关于加快水泥工业结构调整的若干意见水泥工业发展专项规划水泥工业产业发展政策关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业 ( 集团 ) 名单的通知国家发展改革委办公厅关于做好淘汰落后水泥生产能力有关工作通知等多项水泥行业政策法规性文件, 鼓励水泥企业跨部门跨区域兼并重组联合, 逐步实现集约化经营和资源的合理配置, 提高水泥企业的生产集中度和竞争能力提出到 2020 年, 水泥企业数量由目前 5,000 家减少到 2,000 家, 生产规模 3,000 万吨以上的达到 10 家,500 万吨以上的达到 40 家 ; 鼓励和支持企业发展循环经济, 确立 60 户大型水泥企业 ( 集团 ) 为国家重点支持水泥工业结构调整的企业 ; 到 2010 年, 新型干法水泥比重达到 70% 以上日产 4,000 吨以上大型新型干法水泥生产线, 技术经济指标达到吨水泥综合电耗小于 95KWH, 熟料热耗小于 740 千卡 / 千克 ; 到 2010 年末, 全国完成淘汰小水泥产能 2.5 亿吨, 并要求各级政府签订淘汰落后生产能力责任书, 明订拆除时间, 落实相关责任为抑制水泥产能过剩与重复建设,2009 年 9 月 7 日工信部下发水泥行业准入条件 ( 征求意见稿 ), 对水泥行业的区域结构调整准入门槛并购重组等方面做了详细规定在区域结构调整方面, 实行总量控制, 严控新建项目, 通过 105

可量化的措施, 对产能过剩的区域起到限制性作用 ; 行业准入方面, 资质上要求从事水泥生产经营要三年以上, 资金实力要求自有资本金比例不得低于 50%, 资源要求有可供开采 30 年以上的矿山资源保证, 单线规模要求单线粉磨系统年产水泥 60 万吨以上单线熟料生产线日产 5000 吨, 边缘省份除外 ; 并购重组方面, 鼓励水泥企业并购重组, 以提升行业集中度减少无序竞争 2009 年 9 月 30 日, 国家发改委发布了关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知, 对水泥等产能过剩的行业结构调整的重点是抑制产能过剩和重复建设意见中重申了对设备工艺矿产资源并购重组的要求, 并对新建生产线和落后产能淘汰提出严厉的标准意见中要求对 2009 年 9 月 30 日前尚未开工的水泥项目一律暂停建设并进行一次认真清理, 对不符合该文中所述原则的项目严禁开工建设各省 ( 区市 ) 尽快制定三年内彻底淘汰落后产能的时间表,2007 年曾提出的 5 年淘汰 2.5 亿吨落后水泥产能, 相比之下未来三年淘汰落后水泥产能约 5 亿吨的措施, 力度更大新建生产线和落后产能淘汰两项措施的相结合, 有望扭转目前水泥产能整体过剩的格局, 对水泥行业的长期健康发展和企业盈利能力的提升意义重大 2009 年 11 月 10 日, 国家发展和改革委员会办公厅又发布了关于水泥平板玻璃建设项目清理工作有关问题的通知, 要求各省市自治区对 2009 年 9 月 30 日前尚未投产的在建项目已核准未开工项目 ( 含水泥熟料线和粉磨站 ) 进行清查 2009 年 11 月 21 日工信部印发关于抑制产能过剩和重复建设引导水泥产业健康发展的意见的通知, 提出坚决停止违法违规项目建设, 在对水泥项目清理期间一律不得核准新的扩能建设项目 2009 年 11 月 25 日, 工信部发布关于分解落实 2009 年淘汰落后产能任务的通知, 要求各地 2009 年合计淘汰水泥落后产能 7,416 万吨 2010 年 2 月 6 日国务审议通过国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知, 坚决抑制产能过剩行业盲目扩张和重复建设, 坚决淘汰落后生产能力未来三年水泥落后产能淘汰总量将大于 3 亿吨在 2010 年 5 月 1 日国务院出台确保实现十一五节能减排目标的通知中, 严厉要求各地方政府采取果断有力的措施确保实现十一五节能减排目标成功, 其中包括淘汰水泥产能 5000 万吨 106

2010 年 8 月 13 日新的水泥产业发展政策获得通过, 明确在继续淘汰落后产能的同时, 提速水泥行业的兼并重组, 扶植大企业兼并 2010 年 7 月个别地区提出限电令, 直接影响了水泥生产企业的产量 2010 年 10 月 19 日, 持续限电导致各地水泥价格大涨由于各地限电政策和落后产能淘汰以及水泥传统旺季到来, 各地水泥供不应求水泥价格持续上涨, 平均涨幅在 60% 以上 2010 年 11 月 29 日, 工信部发出工信部水泥行业准入条件的通知, 对新型干法水泥熟料年产能超过人均 900 公斤的省份, 原则上应停止核准新建扩大水泥产能生产线项目新建水泥熟料生产线项目必须严格按照等量或减量淘汰的原则执行从 2010 年 9 月 30 日以来, 水泥行业基本没有审批新的生产线, 这反映了国家抑制水泥行业产能过剩的决心, 而 2011-2012 年行业有接近 2 亿吨的产能即将被淘汰, 在抑制新增产能的同时还即将淘汰 20% 的产能, 这使得水泥行业即将迎来新的发展机遇, 而龙头公司要想进一步做大做强, 就势必会选择兼并重组来实现自身的扩张需求除行业政策外,2008 年 12 月, 国家财政部和国家税务总局发布的关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知, 取消了立窑水泥的增值税优惠, 进一步压缩立窑生产企业每吨 10-20 元的利润空间, 加大落后产能企业的经营压力, 促进了落后产能的市场淘汰同时水泥行业作为高污染高耗能行业之一, 国家在产业政策和信贷政策方面对节能减排和环保提出了严格的要求 2007 年 6 月 4 日, 银监会下发关于贯彻落实国家宏观调控政策防范高耗能高污染行业贷款风险的通知 2007 年 6 月 29 日, 中国人民银行发布关于改进和加强节能环保领域金融服务的指导意见, 要求各银行严格授信管理, 将环保评估的审批文件作为授信使用的条件之一, 严格控制对高耗能高污染行业的信贷投入, 加快对落后产能和工艺的信贷退出步伐总体来看, 国家频繁出台针对水泥产能过剩的调控政策, 反映了国家对水泥行业进行的大力治理, 包括设置高准入门槛, 严防行业重复性建设, 对行业内企业进行整合等, 以此引导水泥行业健康发展, 同时政策支持优势企业进行行业兼并重组, 提高行业竞争力和集中度 2 政策对玻璃生产行业的影响 107

财政政策产业政策方面, 国家继续加大淘汰玻璃落后产能, 虽然长期则有助于结构调整, 提升整体竞争力, 但短期内会对行业产生一定影响一些积极政策的发布, 主要体现在节能产品及特种玻璃方面同时,2011 年我国对房地产行业实施了较为严厉的调控政策, 汽车行业鼓励政策取消, 均影响到汽车发展增速房地产和汽车行业是玻璃产品的主要需求点, 这两个行业的不景气也对玻璃的需求产生了很大的影响 2011 年, 我国继续实施积极的财政政策, 有效地拉动力内需, 促进了经济结构调整优化, 对于保持经济平稳较快发展夯实经济社会可持续发展基础都发挥了重要作用积极调整优化投资结构, 重点支持保障性安居工程建设, 加大保障房建设力度, 为建筑用玻璃的市场需求带来了较大利好十二五规划等政策积极推动节能玻璃特种玻璃等发展, 未来这些高端产品将面临较好的发展前景, 而平板玻璃由于高耗能高污染, 处于产能过剩状态, 将面临更严峻的挑战, 市场需求难以完全释放, 行业整体在短期内难以走出低谷十一发行人在行业中的竞争地位 ( 一 ) 企业基本发展条件分析经过近几年的快速发展, 发行人在集成化产业化国际化市场化方面取得了较为显著的成效, 为 2012-2014 年期间的进一步发展打下了扎实的基础在行业资质方面, 公司拥有建材轻工环境保护工业与民用建筑和节能等工程设计甲级证书, 工程总承包证书以及中国洛阳浮法玻璃秘密技术工程建设许可证, 并具有对外经济技术合作经营权在质量保证体系方面, 公司通过了 ISO9001 质量体系认证并引进了 FIDIC 合同系统并取得协会认证, 采用 FIDIC 条款的合同成为中国建材工程驰骋国际市场新的助力在核心技术方面, 公司自主开发的新一代浮法玻璃技术和新型干法水泥技术均处于国内领先水平, 最近在新装备新材料新能源技术方面也取得比较大的突破在人力资源方面, 公司拥有一支专业配置完备年龄结构合理工作经验丰富创新意识较强职业道德良好执业资格齐全的优秀技术人才团队, 这是中国建材工程事业成功与发展的最重要的保证 108

在国内浮法玻璃工程设计方面, 公司的市场占有率达 50% 以上 ; 在国内浮法玻璃工程总承包方面, 市场占有率达 90%; 在中国浮法玻璃技术的出口方面, 市场占有率达 70% 以上在水泥工程设计和水泥工程总包方面, 中国建材工程的市场占有率也在逐年上升余热发电光伏太阳能大型建材装备领域, 中国建材工程也逐渐占有了一席之地在营销网络的布局方面, 中国建材工程与美国意大利日本的国际一流公司组建了合资企业, 在越南香港印度尼西亚也门哈萨克斯坦设立了办事处, 在越南沙特阿拉伯设立了分公司 ; 在国内则形成了东有上海, 西有成都, 南有深圳海南, 北有北京, 中有蚌埠南京的经营网络中国建材工程目前的营销网络基本可以概括为纵横中国, 走向世界发行人在 2006 年 12 月被上海市经委等五部门认定为上海市企业技术中心 ; 2007 年 3 月被安徽省科技厅等六部门确定为省级创新型试点企业 ; 同年 7 月被安徽省科技厅批准组建安徽省玻璃新材料工程技术研究中心 ;12 月被上海市经委确定为上海市科技小巨人企业 2008 年 7 月被安徽省科技厅批准组建安徽省薄膜太阳能电池工程技术研究中心 ;2009 年 10 月被安徽省科技厅批准组建安徽省节能减排工程技术研究中心 2010 年被上海市科委批准组建光电玻璃装备中心公司 2007 年承担国家级技术攻关课题 4 项, 省科技攻关项目 1 项, 一个省级工程技术中心建设, 市科技攻关项目 1 项 ;2008 年两个省级工程技术中心建设 2009 年省工程技术研究中心建设 1 项, 蚌埠市省级实验室 1 项 ;2010 年浮法玻璃新技术国家重点实验室建设项目 1 项, 国家重点基础研究发展计划 (973 计划 ) 项目 1 项, 市科技计划项目 1 项, 上海市工程技术研究中心建设项目 1 项 2011 年加强了浮法玻璃新技术国家重点实验室的建设, 同时也改进了玻璃工业节能技术国家地方联合研究中心 ; 继续建设上海光电玻璃装备工程技术中心上海企业技术中心发行人在浮法玻璃技术水泥技术环保节能技术机电装备新材料新玻璃新能源等方面进行了大量的科研投入, 科技投入力度逐年递增, 截止目前, 获国家授权专利 100 余项, 为公司的可持续发展提供了强大的动力和技术保障 2009-2011 年, 中国建材工程连续 3 年荣获年度中国建材行业 500 强及该年度最具成长性企业 100 强称号, 名次逐年提高 109

表 5-28 发行人获得部分代表性奖项序号项目名称奖项 1 常熟耀华皮尔金顿迁建工程建材行业优秀工程设计一等奖 2 玻璃熔窑高效节能关键技术及产业化开发安徽省科技进步一等奖 3 沙河市玻璃产业发展规划建材行业优秀工程咨询一等奖 4 中航三鑫 1500 万 m2/a 太阳能玻璃深加工项目建材行业优秀工程总承包一等奖 5 平板玻璃工业大气污染物排放标准建材行业优秀工程建设标准一等奖 6 平板玻璃生产线熔窑混合燃烧过程控制系统软件建材行业优秀工程勘察设计计算机软件一等奖 7 成都南玻玻璃有限公司 1000t/d 特种玻璃生产线工程全国优秀工程勘察设计银奖 8 太阳能电池用微铁高透过率玻璃成套技术及产业化国家科技进步二等奖开发 9 禄思伟矿业资源 ( 安徽 ) 有限公司白云石煅烧和耐全国工程总承包铜钥匙奖火材料项目 10 沙特 AL-JOUF5000t/d 水泥熟料生产线项目建材行业优秀工程总承包一等奖 ( 二 ) 企业主要经济技术指标对标中国建材国际工程是一家全产业链切入的建材企业, 主要立足于玻璃和水泥行业在国内甚至国外都很少有企业如同发行人一样能够从设备制造工程设计施工安装调试及运营维护和工程总承包整体产业链经营其中还包括三废处理余热发电及衍生高附加值产品生产等分支产业在系统集成方面, 发行人是业内最为出色的企业之一在各个产业点上有的处在业内的顶端, 有的处在追赶的地位所以无法在整体上寻找一个合适的对标企业在玻璃行业, 中国建材国际工程主要的竞争对手是 PPG 日本旭硝子等企业, 主要的差距是生产设备上的差距在生产自动化特别是机械手智能识别残次分级及智能切割等方面差距较大在平板玻璃生产工艺上差距不大在水泥行业, 发行人的工艺水平和工程能力已经处于行业第一梯队土耳其沙特及哈萨克斯坦项目已经充分的证明了发行人在水泥工程上已经具备了国际竞争力特别是印尼项目, 此项目是由温家宝总理在亲自见签订的合作项目, 该项目受到了中印尼两国高层领导的重视中国建材国际工程凭借着过硬的工程技术水平赢得了新加坡佳通集团的青睐此外, 在预制混凝土行业针对中国技术装备严重落后的现状, 采取联合的方式, 引入国际一流的技术装备, 快速促进预 110

制混凝土行业的发展先机, 抢占技术装备和工程产业的制高点 ( 三 ) 核心竞争力分析发行人自主开发的新一代中国浮法玻璃技术已十分接近国际先进水平, 由于核心装备和关键材料的国产化, 使得采用中国浮法玻璃技术建设的浮法玻璃生产线的投资大大降低, 增强了中国浮法玻璃技术在国际市场上的竞争力在同等规模和质量要求前提下, 采用中国浮法玻璃技术的总体造价相较国外公司有着很强的竞争优势近几年, 国内外一些大的玻璃集团在国内建设浮法玻璃生产线时, 已开始采用中国洛阳浮法技术中国建材工程掌握的一流的新型干法水泥技术, 所做的工程项目多次获奖, 凯盛节能的余热发电技术在水泥厂玻璃厂被广泛应用, 上海新建生产制造的大型水泥装备在水泥行业具有一定的影响力, 公司研发中心多年致力于研发的太阳能光伏产业相关技术和装备, 目前也付诸于实施, 上述种种都使中国建材工程的综合竞争力越来越强中国建材工程集团在建设国际化营销网络方面也迈出了较大步伐, 与美国 TECO 公司在美国合资成立 CTIE-TECO 美国技术有限公司, 与意大利保特罗公司在中国合资成立中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻璃冷端机械有限公司, 进一步增强了中国建材工程在国际市场的竞争力,2009 年并购重组的上海新建重型机械有限公司与日本三菱公司合资设立的上海凯盛节能工程技术有限公司,2010 年重组的新疆凯盛建材设计研究院 ( 有限公司 ) 提升了中国建材工程在水泥工程设计总包水泥装备和余热发电方面的就是实力和水泥行业的竞争能力 2009 年年底成立的中建材光电装备 ( 太仓 ) 有限公司 2010 年成立的中建材光电科技 ( 深圳 ) 有限公司 2010 年成立的江苏中建材环保研究院 ( 有限公司 ), 适应国家提出节能减排工作, 积极开展相关产业的技术研究与应用, 拓展在建材行业节能减排工作的开展十二发行人发展重点和发展目标 ( 一 ) 发展重点发行人在未来 3 年的发展重点是稳定市场地位, 强化主业, 拓展相关业务, 形成产业规模, 深化技术优势 : 1 进一步提高中国浮法玻璃技术特别是提升玻璃装备生产工艺水平及生产技术, 特别是在超薄超白及特种玻璃的研发, 以及推广脱硫脱硝生产线智能化控制分段式窑炉及全氧燃烧熔窑技术 111

2 进一步提高新型干法水泥技术大幅提高国际水泥总承包工程的市场份额, 推广新型干法水泥节能减排工程技术及利用回转窑处理危险固废物和城市垃圾工程技术推广混凝土预制构件制造和工程应用技术及 SCR 42.5 级以上水泥的生产工艺技术及设备制造 3 做大玻璃水泥及预制混凝土工程及其他建材工业机电产品装备制造能力, 形成完善的产业链 4 继续发展太阳能光伏产业为主的新能源工程产业特别是新能源工程市场的开拓以期以超白太阳能电池盖板玻璃为切入点, 迅速具备太阳能装备研发及生产能力并打入太阳能市场通过自身新能源装备及应用, 承接国内外新能源工程通过新能源装备及工程 2 个拳头产品, 在新能源领域有所作为 5 推广低温余热发电技术烟气脱硫及三废处理技术工程 ( 二 ) 实施计划各产品和业务发展计划, 具体如下 1 继续实施走出国门战略, 加强国内外工程总承包业务 ; 2 巩固并提高在平板玻璃和水泥工业的工程设计技术改造的市场占有率, 开拓其他建材的设计市场 ; 3 增强在新能源装备和环保节能装备制造业务板块的投资力度, 提高市场占有率, 开拓其他建材设备的市场 ; 4 加速烟气脱硫脱销等环保高新技术在玻璃行业和其他行业的推广应用, 拓展环保节能技术营销领域 ; 112

第六章发行人主要财务状况一发行人财务概况本部分内容所涉及发行人 2009 年至 2011 年的财务数据均来源于相应年度经审计的合并及母公司财务报表,2012 年 3 季度合并及母公司财务报表未经审计 ( 一 ) 重大会计政策的变更情况自 2009 年 1 月 1 日起, 发行人执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及其应用指南 ( 以下简称新会计准则 ) 根据企业会计准则第 38 号首次执行企业会计准则以及其他相关规定, 对 2008 年度财务报表进行了追溯调整和重新表述 ; 除企业会计准则第 38 号首次执行企业会计准则第五条至第十九条以及其他相关规定要求企业于会计准则首次执行日进行追溯调整的项目外, 发行人可比年度的财务报表仍按根据原企业会计准则和企业会计制度制定的会计政策编制发行人为规范企业管理提高财务管理水平, 自 2008 年开始聘请天职国际会计师事务所有限公司对年度合并报表及其母公司报表进行审计 ( 二 ) 注册会计师对发行人财务报告的审计意见天职国际会计师事务所有限公司对发行人 2009 年度 2010 年度和 2011 年度的合并报表及其母公司报表进行了审计, 并出具了天职沪审字 2010 第 1020 号天职沪 SJ 2011 413 号天职沪 SJ 2012 1063 号审计报告发行人 2009 年 -2011 年审计报告意见类型均为标准无保留意见投资者在阅读以下财务信息时, 应当参照发行人完整的经审计的财务报告二发行人合并范围说明发行人 2009-2011 年及 2012 年 9 月末财务报表合并范围变动情况见表 6-1 表 6-2 表 6-3 和表 6-4 表 6-1 2009 年末相比 2008 年末审计报告合并范围变动情况单位 : 万元序号企业名称变动原因合并范围增加 113

序号企业名称变动原因 1 上海凯盛节能工程技术有限公司新成立 2 中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻璃冷端机械有限公司新达到控制 3 上海新建重型机械有限公司新收购合并范围减少无 1 表 6-2 2010 年末相比 2009 年末审计报告合并范围变动情况单位 : 万元序号企业名称变动原因合并范围增加 1 中建材光电装备 ( 太仓 ) 有限公司新成立 2 江苏中建材环保研究院有限公司新成立 3 新疆凯盛建材设计研究院新收购 4 中建材光电科技 ( 深圳 ) 有限公司新成立 5 安徽天柱绿色能源科技有限公司新收购合并范围减少无表 6-3 2011 年末相比 2010 年末审计报告合并范围变动情况单位 : 万元序号企业名称变动原因合并范围增加 1 上海埃蒙特自动化系统有限公司新收购合并范围减少 1 安徽天柱绿色能源科技有限公司撤资, 失去控制权表 6-4 2012 年 9 月末相比 2011 年末审计报告合并范围变动情况单位 : 万元序号企业名称变动原因 1 中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻璃冷端机械有限公司为发行人与意大利保特罗集团 (BOTTEROS.P.A) 共同设立的子公司,2009 年期初发行人与意大利保特罗集团各持有 50% 股权, 后于 2009 年 7 月 31 日发行人单方面增资 50 万欧元, 股权比例变更为 : 意大利保特罗集团持股 40%, 发行人持股 60%, 因此 2009 年末将其纳入合并范围 114

序号企业名称变动原因合并范围增加无合并范围减少无公司 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月合并范围变更原因合理, 不影响各期合并报表会计信息间的可比性和连续性, 不会对发行人的财务状况和经营成果产生重大影响三发行人近年主要财务数据 ( 一 ) 发行人近三年又一期合并财务报表主要数据表 6-5 发行人 2009-2011 年及 2012 年 9 月末资产负债表单位 : 万元项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末流动资产 : 货币资金 132,034.66 156,955.28 138,129.28 99,860.19 应收票据 22,704.85 30,734.64 40,332.46 17,580.04 应收账款净值 397,035.49 363,471.54 186,200.35 101,639.75 预付款项 140,867.56 123,620.09 133,069.31 87,692.50 其他应收款 79,315.71 28,448.67 22,802.54 69,860.51 存货 88,313.54 47,076.92 53,326.09 43,634.10 其中 : 原材料 17,297.98 23,867.47 33,176.09 20,318.06 库存商品 3,575.23 12,030.85 7,881.74 16,093.73 其他流动资产 19.59 33.78 23.45 35.51 流动资产合计 859,892.36 750,340.91 573,883.49 420,302.60 非流动资产 : 长期股权投资 10,528.32 10,561.74 219.19 218.82 投资性房地产 1,985.53 1,257.93 1,293.64 - 固定资产原价 51,188.46 51,734.47 46,426.16 29,429.56 减 : 累计折旧 11,579.25 11,442.86 9,943.57 8,103.88 固定资产净值 39,609.21 40,291.61 36,482.59 21,325.68 减 : 固定资产减值准备 - - - - 固定资产净额 39,609.21 40,291.61 36,482.59 21,325.68 在建工程 10,119.16 8,140.41 4,954.40 8,457.51 无形资产 21,164.43 22,620.64 20,251.55 4,983.34 开发支出 601.23 107.07 - - 长期待摊费用 1,569.57 1,442.82 521.61 196.13 递延所得税资产 276.93 1,564.15 675.07 470.37 非流动资产合计 85,854.39 85,986.36 64,398.05 35,651.85 资产总计 945,746.75 836,327.27 638,281.54 455,954.46 115

流动负债 : 表 6-6 发行人 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末资产负债表 ( 续 ) 单位 : 万元项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末短期借款 220,250.51 137,103.73 114,577.54 90,541.97 应付票据 14,846.43 10,253.69 5,406.15 2,423.50 应付账款 268,300.20 230,969.76 128,014.65 96,013.84 预收款项 89,271.99 101,695.55 153,833.41 86,907.16 应付职工薪酬 -4,492.04 260.54 297.27 546.47 其中 : 应付工资 173.93 - - - 应付福利费 0.09 4.19 5.57 0.09 应交税费 -4,014.64 751.41 3,891.95 6,244.74 其中 : 应交税金 239.19 455.43 3,799.78 6,201.61 应付利息 - 4,689.60 - - 其他应付款 53,528.94 37,683.81 27,168.26 23,880.91 一年内到期的非流动负债 43,000.00 27,000.00 - - 其他流动负债 200.00 - - 9.60 流动负债合计 680,891.39 550,408.09 433,189.22 306,568.20 非流动负债 : 长期借款 20,000.00 53,000.00 20,000.00 10,000.00 专项应付款 - - 54.00 - 其他非流动负债 169.32 422.04 132.22 109.88 非流动负债合计 20,169.32 53,422.04 20,186.22 10,109.88 所有者权益 : 负债合计 701,060.71 603,830.12 453,375.43 316,678.07 实收资本 ( 股本 ) 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 法人资本 - 22,000.00 22,000.00 22,000.00 其中 : 国有法人资本 20,020.00 20,020.00 20,020.00 20,020.00 集体法人资本 1,980.00 1,980.00 1,980.00 1,980.00 实收资本净额 - 22,000.00 22,000.00 22,000.00 资本公积 77.27 77.27 77.27 77.27 盈余公积 11,016.50 13,113.96 10,949.49 8,799.43 其中 : 法定公积金 11,016.50 13,113.96 10,949.49 8,799.43 未分配利润 165,633.48 149,580.44 116,679.96 84,587.35 外币报表折算差额 - -17.24 - - 归属于母公司所有者权益合计 198,727.25 184,754.43 149,706.71 115,464.05 * 少数股东权益 45,958.80 47,742.72 35,199.39 23,812.34 所有者权益合计 244,686.04 232,497.14 184,906.10 139,276.39 116

项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末负债和所有者权益总计 945,746.75 836,327.27 638,281.54 455,954.46 表 6-7 发行人 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月利润表单位 : 万元项目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年一营业总收入 426,418.12 695,052.39 513,487.54 356,409.90 其中 : 营业收入 426,418.12 695,052.39 513,487.54 356,409.90 其中 : 主营业务收入 425,909.67 694,574.82 513,035.38 356,315.71 其他业务收入 508.46 477.57 452.16 94.19 二营业总成本 389,027.01 628,737.93 464,068.74 298,719.60 其中 : 营业成本 351,087.07 564,581.02 408,055.91 263,582.46 其中 : 主营业务成本 351,033.82 564,534.36 408,037.99 263,556.83 其他业务成本 53.24 46.66 17.91 25.63 营业税金及附加 1,671.36 5,911.62 3,659.34 2,650.70 销售费用 3,283.27 5,639.12 6,660.22 3,981.44 管理费用 22,606.57 37,016.27 25,732.33 14,971.32 其中 : 业务招待费 - 1,209.05 1,024.00 364.95 研究与开发费 - 16,264.62 9,400.56 5,445.77 财务费用 10,327.29 9,929.93 18,364.08 12,818.82 其中 : 利息支出 - 10,914.71 8,290.19 4,147.05 利息收入 - 1,800.60 947.01 713.11 汇兑净损失 - 331.98 10,930.06 9,144.73 资产减值损失 51.44 5,659.98 1,596.86 714.86 投资收益 799.00-103.92 0.37-199.10 三营业利润 38,190.12 66,210.55 49,419.18 57,491.20 加 : 营业外收入 1,149.47 4,766.09 13,103.32 478.02 其中 : 非流动资产处置利得 - 1,067.77 15.64 3.10 非货币性资产交换利得 - - - - 政府补助 - 3,445.53 12,030.48 387.16 债务重组利得 - - - - 减 : 营业外支出 31.60 191.53 105.40 75.82 其中 : 非流动资产处置损失 - 140.62 48.95 2.77 四利润总额 39,307.98 70,785.11 62,417.10 57,893.40 减 : 所得税费用 5,062.97 10,203.19 7,106.83 9,340.68 五净利润 34,245.01 60,581.92 55,310.26 48,552.72 表 6-8 发行人 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月现金流量表单位 : 万元项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度一经营活动产生的现金流量 : 销售商品提供劳务收到的现金 407,583.44 504,074.58 599,866.18 270,229.71 117

项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度收到的税费返还 1,677.00 2,109.11 3,119.72 2,663.78 收到其他与经营活动有关的现金 59,928.46 35,841.40 83,661.22 67,106.46 经营活动现金流入小计 469,188.90 542,025.09 686,647.12 339,999.96 购买商品接收劳务支付的现金 408,415.20 464,251.52 510,301.42 271,914.27 支付给职工以及为职工支付的现金 25,848.34 36,664.44 31,692.90 23,732.36 支付的各项税费 28,268.63 35,145.14 36,211.34 23,127.69 支付其他与经营活动有关的现金 65,196.15 29,577.98 58,196.54 11,037.73 经营活动现金流出小计 527,728.32 565,639.08 636,402.20 329,812.05 经营活动产生的现金流量净额 -58,539.42-23,613.99 50,244.91 10,187.90 二投资活动产生的现金流量 : 处置固定资产无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 1.79 612.03 111.29 79.26 收回投资收到的现金 - 1,000.00 - - 处置子公司及其他营业单位收回的现金净额 - 21.24 - - 收到关联方还款 10,000.00 - - - 收到其他与投资活动有关的现金 27.98-1,031.50 - 投资活动现金流入小计 10,029.77 1,633.28 1,142.79 79.26 购建固定资产无形资产和其他长期资产所支付的现金 1,330.27 10,577.86 27,548.51 3,452.14 投资支付的现金 - 11,160.00 - - 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - 825.30-9,764.39 向关联方拆解资金 21,000.00 - - - 支付其他与投资活动有关的现金 0.06 - - - 投资活动现金流出小计 22,330.33 22,563.15 27,548.51 13,216.53 投资活动产生的现金流量净额 -12,300.56-20,929.88-26,405.72-13,137.27 三筹资活动产生的现金流量 : 吸收投资收到的现金 - 300.00 280.00 683.39 其中 : 子公司吸收少数股东投资收到的现金 - 300.00 280.00 683.39 取得借款所收到的现金 154,639.16 249,889.11 153,979.11 106,565.63 发行债券收到的现金 - - - - 收到其他与筹资活动有关的现金 16,035.22 - - - 筹资活动现金流入小计 170,674.38 250,189.11 154,259.11 107,249.02 偿还债务所支付的现金 100,878.43 167,362.91 119,943.54 58,300.00 分配股利利润或偿付利息所支付的现金 23,552.36 19,950.30 19,728.03 14,073.32 其中 : 子公司支付给少数股东的股利利润 - 1,692.40 4,885.00 4,851.25 支付其他与筹资活动有关的现金 387.80 1,130.00 - - 筹资活动现金流出小计 124,818.60 188,443.21 139,671.57 72,373.32 118

项目 2012 年 1-9 月 2011 年度 2010 年度 2009 年度筹资活动产生的现金流量净额 45,855.78 61,745.90 14,587.53 34,875.70 四汇率变动对现金及现金等价物的影响 63.59-36.04-157.64-9,144.73 五现金及现金等价物净增加额 -24,920.62 17,165.99 38,269.09 22,781.60 加 : 期初现金及现金等价物余额 155,295.28 138,129.28 99,860.19 77,078.59 六期末现金及现金等价物余额 130,374.66 155,295.28 138,129.28 99,860.19 ( 二 ) 发行人近三年又一期公司母公司财务报表主要数据表 6-9 发行人 2009-2011 年及 2012 年 9 月末资产负债表单位 : 万元项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末流动资产 : 货币资金 47,734.36 71,089.42 49,206.57 37,590.95 应收票据 3,457.18 10,466.00 28,493.12 10,872.76 应收账款 257,948.70 314,953.33 151,812.11 74,762.90 预付款项 176,162.25 97,464.73 78,588.59 60,576.35 应收利息 - - - - 应收股利 - 11,253.00 5,115.00 - 其他应收款 42,578.01 14,134.41 30,458.15 70,096.73 存货 53,873.92 9,976.84 2,415.58 11,787.52 其他流动资产 - 2.19 3.40 229.15 流动资产合计 586,868.91 529,339.90 346,092.52 265,916.35 非流动资产 : 长期股权投资 43,347.30 42,336.78 25,714.24 16,193.65 投资性房地产 - - - - 固定资产原价 8,201.80 10,285.72 10,324.64 8,683.97 减 : 累计折旧 684.40 2,121.07 1,661.78 1,254.20 固定资产净值 7,517.40 8,164.65 8,662.85 7,429.77 减 : 固定资产减值准备 - - - - 固定资产净额 7,517.40 8,164.65 8,662.85 7,429.77 在建工程 1,098.31 1,098.31-148.23 无形资产 12,179.69 12,235.51 12,491.07 254.57 长期待摊费用 569.32 99.71 117.07 134.43 递延所得税资产 18.66 1,223.27 451.31 269.99 非流动资产合计 64,730.68 65,158.24 47,436.55 24,430.64 资产总计 651,599.59 594,498.14 393,529.06 290,346.99 表 6-10 发行人 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末资产负债表 ( 续 ) 单位 : 万元项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末流动负债 : 119

项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末短期借款 178,096.19 119,803.73 107,277.54 87,241.97 应付票据 9,836.20 2,745.09 3,875.05 2,233.50 应付账款 209,882.95 170,867.04 81,393.01 55,431.33 预收款项 53,571.37 72,987.63 45,416.34 20,207.85 应付职工薪酬 -4,795.79 73.36 88.79 353.78 应交税费 -5,141.74-6,719.89 650.03 3,696.57 其中 : 应交税金 -240.75-6,682.12 641.66 3,684.40 其他应付款 30,108.99 34,478.80 28,905.26 20,229.00 一年内到期的非流动负债 43,000.00 27,000.00 - - 其他流动负债 - - - - 流动负债合计 514,498.17 421,235.77 267,606.01 189,394.00 非流动负债 : 长期借款 20,000.00 53,000.00 20,000.00 10,000.00 其他非流动负债 169.32 182.04 132.22 109.88 非流动负债合计 20,169.32 53,182.04 20,132.22 10,109.88 负债合计 534,667.48 474,417.81 287,738.23 199,503.87 所有者权益 : 实收资本 ( 股本 ) 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 法人资本 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 其中 : 国有法人资本 22,000.00 20,020.00 20,020.00 20,020.00 集体法人资本 1,980.00 1,980.00 1,980.00 1,980.00 实收资本净额 22,000.00 22,000.00 22,000.00 22,000.00 资本公积 77.27 77.27 77.27 77.27 盈余公积 12,255.74 13,113.96 10,949.49 8,799.43 其中 : 法定公积金 11,016.50 13,113.96 10,949.49 8,799.43 未分配利润 82,599.09 84,901.19 72,764.08 59,966.42 外币报表折算差额 - -12.09 - - 归属于母公司所有者权益合计 116,932.10 120,080.33 105,790.83 90,843.12 所有者权益合计 116,932.10 120,080.33 105,790.83 90,843.12 负债和所有者权益总计 651,599.59 594,498.14 393,529.06 290,346.99 表 6-11 发行人 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月利润表单位 : 万元项目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年一营业总收入 238,113.56 340,809.88 254,294.21 206,442.77 其中 : 营业收入 238,113.56 340,809.88 254,294.21 206,442.77 其中 : 主营业务收入 238,092.37 340,773.73 254,282.64 206,436.64 其他业务收入 21.19 36.16 11.58 6.13 二营业总成本 203,135.61 325,576.31 244,585.18 179,378.68 其中 : 营业成本 203,135.61 288,194.64 208,633.17 155,469.50 其中 : 主营业务成本 - 288,194.64 208,633.17 155,469.50 120

项目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年营业税金及附加 -90.25 1,972.02 1,105.65 637.39 销售费用 2,235.45 4,190.25 4,712.14 2,607.15 管理费用 8,065.31 15,255.63 10,211.26 7,852.66 其中 : 业务招待费 99.42 665.54 660.74 156.81 研究与开发费 32.79 4,288.53 2,523.39 2,125.44 财务费用 10,652.17 10,768.39 18,701.17 13,031.71 其中 : 利息支出 448.22 10,333.45 8,000.81 3,918.63 利息收入 21.93 278.79 153.92 235.04 汇兑净损失 - 284.12 10,800.74 9,131.94 资产减值损失 - 5,195.39 1,221.80-219.74 投资收益 650.00 7,000.51 5,115.37 4,543.09 三营业利润 14,765.28 22,234.08 14,824.40 31,607.18 加 : 营业外收入 141.90 1,991.49 7,614.45 84.68 政府补助 - 829.59 7,290.56 - 减 : 营业外支出 1.84 141.65 76.12 64.92 四利润总额 14,905.34 24,083.92 22,362.73 31,626.94 减 : 所得税费用 1,900.80 2,439.14 862.17 4,759.72 五净利润 13,004.54 21,644.78 21,500.56 26,867.22 表 6-12 发行人 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月现金流量表单位 : 万元项目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年一经营活动产生的现金流量 : 销售商品提供劳务收到的现金 222,229.12 230,745.66 238,771.59 221,191.13 收到的税费返还 770.93 1,851.76 2,566.25 2,121.21 收到其他与经营活动有关的现金 3,875.62 36,172.37 67,825.14 42,273.03 经营活动现金流入小计 226,875.66 268,769.79 309,162.98 265,585.37 购买商品接收劳务支付的现金 240,863.64 243,677.39 207,944.87 250,800.56 支付给职工以及为职工支付的现金 9,760.84 17,317.76 10,352.15 7,387.28 支付的各项税费 7,832.02 14,197.83 22,389.79 8,369.73 支付其他与经营活动有关的现金 10,656.64 9,667.63 50,149.88 24,510.87 经营活动现金流出小计 269,113.15 284,860.61 290,836.69 291,068.43 经营活动产生的现金流量净额 -42,237.49-16,090.82 18,326.29-25,483.06 二投资活动产生的现金流量 : 取得投资收益收到的现金 - 880.00-4,547.75 处置固定资产无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 1.54 580.22 0.76 - 处置子公司及其他营业单位收回的现金净额 1,300.00 - - 收到其他与投资活动有关的现金 8.36-217.55 - 投资活动现金流入小计 9.90 2,760.22 218.30 4,547.75 购建固定资产无形资产和其他 67.40 1,896.63 12,800.84 137.79 121

项目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年长期资产所支付的现金投资支付的现金 0.24 17,740.00 9,520.22 13,149.65 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - - 7,118.24 支付其他与投资活动有关的现金 0.06 - - 2,470.00 投资活动现金流出小计 67.70 19,636.63 22,321.06 22,875.69 投资活动产生的现金流量净额 -57.80-16,876.41-22,102.75-18,327.93 三筹资活动产生的现金流量 : 取得借款所收到的现金 137,300.00 224,936.01 142,679.11 101,265.63 收到的其他与筹资活动有关的现金 17.61 筹资活动现金流入小计 137,317.61 224,936.01 142,679.11 101,265.63 偿还债务所支付的现金 86,403.73 152,409.81 112,643.54 52,000.00 分配股利利润或偿付利息所支付的现金 20,964.09 17,676.64 14,553.65 8,734.82 筹资活动现金流出小计 107,561.73 170,086.45 127,197.19 60,734.82 筹资活动产生的现金流量净额 29,755.88 54,849.56 15,481.92 40,530.80 四汇率变动对现金及现金等价物的影响 - 0.53-89.83-9,131.94 五现金及现金等价物净增加额 -12,539.41 21,882.85 11,615.62-12,412.13 加 : 期初现金及现金等价物余额 71,089.42 49,206.57 37,590.95 50,003.08 六期末现金及现金等价物余额 58,550.01 71,089.42 49,206.57 37,590.95 四发行人财务分析 ( 一 ) 资产负债和所有者权益情况分析 1 资产构成情况分析随着发行人业务规模持续扩大, 其资产总额也保持持续增长趋势,2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人总资产规模分别为 455,954.46 万元 638,281.54 万元 836,327.27 万元和 945,746.75 万元, 平均年增长率超过 30%, 反映出发行人具备持续的扩大生产规模能力从资产构成看, 发行人的流动资产相对于非流动资产来说, 占比较高, 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 流动资产分别占总资产的比重为 92.18% 89.91% 89.72% 和 90.92%, 流动资产主要由应收账款预付账款货币资金和存货构成, 其中应收账款占比最大非流动资产主要由固定资产和无形资产组成项目表 6-13 发行人 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末总资产构成情况单位 : 万元 % 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末金额占比金额占比金额占比金额占比 122

项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末金额占比金额占比金额占比金额占比流动资产 : 货币资金 132,034.66 13.96 156,955.28 18.77 138,129.28 21.64 99,860.19 21.90 应收票据 22,704.85 2.40 30,734.64 3.67 40,332.46 6.32 17,580.04 3.86 应收账款净值 397,035.49 41.98 363,471.54 43.46 186,200.35 29.17 101,639.75 22.29 预付款项 140,867.56 14.89 123,620.09 14.78 133,069.31 20.85 87,692.50 19.23 其他应收款 78,916.68 8.34 28,448.67 3.40 22,802.54 3.57 69,860.51 15.32 存货 88,313.54 9.34 47,076.92 5.63 53,326.09 8.35 43,634.10 9.57 其中 : 原材料 17,297.98 1.83 23,867.47 2.85 33,176.09 5.20 20,318.06 4.46 库存商品 3,575.23 0.38 12,030.85 1.44 7,881.74 1.23 16,093.73 3.53 其他流动资产 19.59 0.00 33.78 0.00 23.45 0.00 35.51 0.01 流动资产合计 859,892.36 90.92 750,340.91 89.72 573,883.49 89.91 420,302.60 92.18 非流动资产 : 长期股权投资 10,528.32 1.11 10,561.74 1.26 219.19 0.03 218.82 0.05 投资性房地产 1,985.53 0.21 1,257.93 0.15 1,293.64 0.20 - - 固定资产原价 51,188.46 5.41 51,734.47 6.19 46,426.16 7.27 29,429.56 6.45 减 : 累计折旧 11,579.25 1.22 11,442.86 1.37 9,943.57 1.56 8,103.88 1.78 固定资产净值 39,609.21 4.19 40,291.61 4.82 36,482.59 5.72 21,325.68 4.68 固定资产净额 39,609.21 4.19 40,291.61 4.82 36,482.59 5.72 21,325.68 4.68 在建工程 10,119.16 1.07 8,140.41 0.97 4,954.40 0.78 8,457.51 1.85 无形资产 21,164.43 2.24 22,620.64 2.70 20,251.55 3.17 4,983.34 1.09 开发支出 601.23 0.06 107.07 0.01 - - - - 长期待摊费用 1,569.57 0.17 1,442.82 0.17 521.61 0.08 196.13 0.04 递延所得税资产 276.93 0.03 1,564.15 0.19 675.07 0.11 470.37 0.10 非流动资产合计 85,854.39 9.08 85,986.36 10.28 64,398.05 10.09 35,651.85 7.82 资产总计 945,746.75 100.00 836,327.27 100.00 638,281.54 100.00 455,954.46 100.00 (1) 货币资金 2009 年 -2011 年和 2012 年 9 月末, 发行人货币资金分别为 99,860.19 万元 138,129.28 万元 156,955.28 万元和 132,034.66 万元, 分别占总资产的 21.90% 21.64% 18.77% 和 13.96%, 货币资金规模逐年增加, 占总资产的比逐年降低其中,2010 年末货币资金比 2009 年末增加 38,269.09 万元, 增幅为 38.32%;2011 年末货币资金比 2010 年末增加 18,826.00 万元, 增幅为 13.63%;2012 年 9 月末货币资金比 2011 年末减少 24,920.62 万元, 降幅为 15.88%, 其中 7,726 万元为受限资金表 6-14 发行人 2009-2011 年及 2012 年 9 月末货币资金科目情况 123

单位 : 万元项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末现金 234.00 239.35 1,080.34 320.22 银行存款 121,578.66 150,545.78 135,284.29 94,890.14 其它货币资金 10,222 6,170.14 1,764.65 4,649.83 合计 132,034.66 156,955.28 138,129.28 99,860.19 (2) 应收账款 2009 年 -2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人应收账款净值分别为 101,639.75 万元 186,200.35 万元 363,471.54 万元和 397,035.49 万元, 占总资产的比重分别为 22.29% 29.17% 43.46% 和 41.98%, 是总资产中占比最高的一个科目近几年以来, 发行人应收账款数额和占资产的比重都有所上升, 主要因为国内宏观经济不景气, 部分项目因资金短缺, 公司通过提高报价的方式给予了业主一定期限的账期, 导致发行人在执行项目的工程款回收速度放缓, 导致应收账款逐年增加发行人在 2011 年几个新签的总承包合同同时开工, 如新疆新晶华玻璃厂 600t/d 浮法玻璃生产线项目 ( 合同额 1.48 亿元 ) 台玻安徽 1,200t/d 浮法在线 LOW-E 玻璃生产线项目 ( 合同额 5.31 亿元 ) 乌海蓝星搬迁技改浮法低辐射镀膜玻璃生产线工程 ( 合同额 2 亿元 ), 阿塞拜疆 5,000TPD 生产线项目 ( 合同额 2.37 亿美元 ), 这些项目采购量较大,2011 年底发行人向供应商支付了大量采购款, 而大宗设备制造周期为 6-12 个月, 须分批交付工程现场安装调试, 待整体工程验收通过后才能彻底完成设备交付因此, 设备采购合同签订付款开具发票的时间跨度较大, 回款周期较长, 而年终按照会计准则完工百分比的方法必须确认部分项目收入, 由此造成发行人应收账款增加同时, 由于去年银行信贷规模收紧, 部分业主项目资金紧张, 发行人根据业务发展需要, 针对部分重点客户和长期合作客户, 在整体风险可控资金成本可转嫁的前提下, 对其延长了工程款支付的账期, 以保证项目正常进行发行人应收账款在 1 年以内 ( 含 1 年 ) 的占比最大, 为 60% 左右, 但由于总承包合同建设期较长, 一般为 2-3 年, 所以发行人 2 年以上应收账款也占有一定比例, 占比在 40% 左右, 为了能够真实准确的反映出发行人的财务情况, 发行人对应收账款和其他应收账款采取了较为严格的坏账准备计提制度, 账龄在 5 年以上的做 100% 坏账准备计提, 账龄在 4-5 年 ( 含 5 年 ) 的计提 70% 的坏账准 124

备, 账龄在 3-4 年 ( 含 4 年 ) 的计提 40% 的坏账准备, 账龄在 2-3 年 ( 含 3 年 ) 的应收账款计提 20% 的坏账准备此外, 发行人对应收账款也有其他保障条款 : 1 为保证业主按照主合同的约定支付设备材料款项, 双方约定, 在业主支付完所有货款之前, 本合同项下的货物所有权仍归承包商所有 2 为保证业主工程建设用款及时足额到位, 双方约定, 作为业主对承包商同意业主延期付款的保证, 业主同意以其有权处分的业主有效的可作为抵押财产的全部土地全部生产线及组成生产线的土地厂房设备材料和产成品矿山资源等向承包商提供抵押担保并经公证表 6-15 发行人 2012 年 9 月末应收账款和坏账准备计提情况单位 : 万元种类账面余额占比坏账准备单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款 87,143.52 21.22 0 单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收账款 7,166.12 1.75 0 1 年以内 ( 含 1 年 ) 217,872.23 53.06 2,178.72 1 至 2 年 ( 含 2 年 ) 86,631.89 21.10 6,064.23 按照账龄组合计提坏账准备的应收账款 2 至 3 年 ( 含 3 年 ) 5,813.17 1.42 1,162.63 3 至 4 年 ( 含 4 年 ) 1,988.52 0.48 795.41 4 至 5 年 ( 含 5 年 ) 2,070.16 0.50 1,449.11 5 年以上 1,966.37 0.48 1,966.37 合计 316,342.33 77.03 13,616.48 合计 410,651.97 100.00 13,616.48 表 6-16 发行人 2011 年末应收账款和坏账准备计提情况单位 : 万元种类账面余额占比坏账准备单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款 63,972.88 17.11 0 单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收账款 5,589.92 1.49 0 按照账龄组合计提 1 年以内 ( 含 1 年 ) 248,420.57 66.43 2,484.21 坏账准备的应收账 1 至 2 年 ( 含 2 年 ) 44,416.69 11.88 3,109.17 款 2 至 3 年 ( 含 3 年 ) 4,433.67 1.19 886.73 125

种类账面余额占比坏账准备 3 至 4 年 ( 含 4 年 ) 4,981.97 1.33 1,992.79 4 至 5 年 ( 含 5 年 ) 429.13 0.11 300.39 5 年以上 1,686.72 0.45 1,686.72 合计 304,368.75 81.40 10,460.00 合计 373,931.54 100.00 10,460.00 但从应收账款账龄来看,2011 年和 2012 年 9 月末, 账龄在 1 年以内的应收账款占比均在 80% 以上, 且占比最大, 具体情况如下 : 表 6-17 2011 年和 2012 年 1-9 月, 发行人应收账款前五名情况单位 : 万元占应收账欠款时间序号名称金额款账面余原因额的比重 2012 年 9 月末 1 滦县磐石水泥有限公司 37,020.00 9.01 2 中建材 ( 合肥 ) 新能源有限公司 30,300.00 7.38 未结 3 河北鑫利玻璃有限公司 16,978.00 4.13 算工 4 东台中玻特种玻璃有限公司 8,103.00 程款 1.97 5 台玻福建光伏玻璃有限公司 8,062.00 1.96 合计 100,463.00 24.46 1 滦县磐石水泥有限公司 37,020.00 9.90 2 上海耀华皮尔金顿玻璃有限公司 19,287.55 5.16 未结 3 台玻福建光伏玻璃有限公司 14,640.34 3.92 2011 算工年末 4 山西日盛达太阳能科技有限公司 14,013.88 程款 3.75 AI Ta afuf Company for Electri 5 13,689.49 3.66 cal Works(STS) 合计 98,651.26 27.14 2012 年 9 月末, 发行人应收账款金额较大的几家公司情况如下 : 1 滦县磐石水泥有限公司, 发行人于 2010 年 8 月与其签署了滦县磐石水泥有限公司 4000t/d 新型干法水泥生产线项目总承包合同, 暂定合同价格为人民币 4 亿元后根据工程总承包合同的执行情况, 发行人又与其签订了工程总承包抵押担保补充协议 2 中建材 ( 合肥 ) 新能源有限公司系中国建筑材料集团在合肥的重点投资项目中建材 ( 合肥 ) 新能源产业基地的承建单位该公司为发行人关联方, 发行 126

人持股比例为 23.08% 3 河北鑫利玻璃有限公司为发行人的长期客户, 发行人先后为其承建了 500t/d 优质浮法玻璃生产线 1 线 2 线工程 ;800t/d 优质浮法玻璃生产线 3 线 4 线工程由于去年银行信贷规模收紧, 该业主项目资金较为紧张, 发行人根据业务发展的需要, 在整体风险可控资金成本可转嫁的前提下, 对其延长了工程款支付的账期, 以保证项目正常进行目前, 该公司正严格按照拟定的资金付款计划为发行人支付相应的工程款 4 东台中玻特种玻璃有限公司是由中国玻璃控股有限公司和江苏苏华达新材料有限公司联合江苏玻璃集团有限公司共同投资兴办的一家以在线 LOW-E 玻璃及浮法玻璃基片制造为主业的新材料高科技企业母公司中国玻璃控股有限公司是一家在 Bermuda 注册 2005 年 6 月 23 日在香港联合交易所上市的公司 ( 股票代码 :HK3300), 是中国最大的平板玻璃上市公司, 是中国效率最高的平板玻璃制造商发行人为其承建的东台中玻一期建设两条 600t/d 在线 Low-E 浮法玻璃生产线, 每年可实现销售 10 亿元通过与业主之间积极有效的沟通, 在给予一定的账期内予以收回 5 台玻福建光伏玻璃有限公司为台玻集团下属子公司, 台玻集团于 1964 年由台湾工业家林玉嘉先生在台湾创立, 专业经营玻璃工业,45 年来已发展成为世界第六大浮法玻璃公司中国第一大综合玻璃公司世界第二大玻璃纤维布公司发行人与台玻集团为战略合作伙伴关系, 为信用等级较高客户, 发行人为其分别在昆山咸阳安徽成都武汉东海等地承建浮法玻璃生产线 (3) 预付账款 2009 年 -2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人预付账款分别为 87,692.50 万元 133,069.31 万元 123,620.09 万元和 140,867.56 万元, 占总资产的比重分别为 19.23% 20.85% 14.78% 和 14.89%, 资金规模和占比均呈波动态势 2010 年末比 2009 年末增加 45,376.81 万元, 增幅 51.75% 2011 年末预付账款比 2010 年末减少 -9449.22 万元, 降幅为 -7.10% 波动幅度比较大主要是因为预付账款的规模随着项目执行阶段不同变化较大在项目执行初期, 发行人将支付大量预付款, 在货物发货前, 账面预付账款余额较大 2010 年底, 部分项目正处于该阶段, 在项目执行中后期, 大部分货物已发货完成, 采购发票也已开具, 但公司仍对供应商留有部分合同尾款, 主要以应付账款形式存在, 此时预付账款金额降低,2011 127

年底则处于该阶段 2011 年和 2012 年 9 月末, 预付账款以账龄在 1 年以内的为主, 具体情况如下 : 表 6-18 发行人 2011 年和 2012 年 9 月末预付款项情况单位 : 万元 % 账龄 2012 年 9 月末 2011 年末金额比例金额比例 1 年以内 ( 含 1 年 ) 98,192.21 69.71 82,838.37 67.01 1 至 2 年 ( 含 2 年 ) 18,387.10 13.05 31,995.99 25.88 2 至 3 年 ( 含 3 年 ) 17,398.17 12.35 4,956.93 4.01 3 年以上 6,890.08 4.89 3,828.79 3.10 合计 140,867.56 100.00 123,620.09 100.00 2012 年 9 月末 2011 年末表 6-19 发行人 2011 年和 2012 年 1-9 月账龄超一年大额预付款项情况单位 : 万元序欠款名称欠款金额账龄号原因 1 蚌埠玻璃工业设计研究院 130,415.00 2-3 年 2 广东凯盛光电技术装备有限公司 2,000.00 3 年以上 3 CMD Engrenages et Reducteurs of CIF 项 1,646.00 Group 目 3 年以上 4 圣睿太阳能科技 ( 镇江 ) 有限公司 1,200.00 未 1-2 年 5 MARUSHO DENKI CO.,LTD 1,000.00 结 1-2 年 6 江苏省江建集团有限公司 928.00 算 1-2 年 7 苏州泰盛设备安装有限公司 614.00 1-2 年合计 137,803.00 1 蚌埠玻璃工业设计研究院 23,749.68 1-2 年 2 广东凯盛光电技术装备有限公司 2,000.00 项 2-3 年 3 Siemens AGA&DLDANR 1,646.04 目 2-3 年 4 蚌埠市财政局 1,476.70 1-2 年未 5 HEART OF WEALTHIN CORPORATED 799.60 3 年以上结 6 北京西普耐火材料有限公司 616.39 1-2 年算 7 合成发电机 ( 香港 ) 有限公司 600.31 2-3 年合计 30,888.72 (4) 其他应收款 2009 年 -2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人其他应收款净值分别为 69,860.51 万元 22,802.54 万元 28,448.67 万元和 78,916.68 万元, 占总资产的比重分别为 15.32% 3.57% 3.40% 和 8.34% 近几年以来, 发行人其他应收款数额和占资 128

产的比重都较为稳定,2012 年 9 月末比 2011 年末增加 50,867.04 万元, 增加幅度为 177.40%, 主要原因为大部分其他应收款放在年末进行结算表 6-20 发行人 2012 年 9 月末其他应收款和坏账准备计提情况单位 : 万元种类账面余额占比坏账准备单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收账款按照账龄组合计提坏账准备的应收账款 44,233.69 55.77 0 19.10 0.02 0 28,299.14 35.68 39.22 39.22 5,828.83 7.35 57.74 57.74 425.95 0.54 85.19 85.19 318.70 0.40 35.48 35.48 28.98 0.04 20.29 20.29 161.32 0.20 161.12 161.12 35,062.92 44.21 399.03 399.03 合计 79,315.71 100.00 399.03 表 6-21 发行人 2011 年末其他应收款和坏账准备计提情况单位 : 万元种类账面余额占比坏账准备单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款 23.394.03 80.64 0 单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收账款 399.57 1.38 0 1 年以内 ( 含 1 年 ) 3,819.44 13.17 38.19 按照账龄组合计提坏账准备的应收账款 1 至 2 年 ( 含 2 年 ) 740.89 2.55 51.86 2 至 3 年 ( 含 3 年 ) 196.49 0.68 39.30 3 至 4 年 ( 含 4 年 ) 31.11 0.11 12.45 4 至 5 年 ( 含 5 年 ) 29.79 0.10 20.85 5 年以上 399.83 1.38 399.83 合计 5,217.55 17.98 562.48 合计 29,011.15 100.00 562.48 表 6-22 发行人 2011 年和 2012 年 9 月末其他应收款前五名情况单位 : 万元 % 129

时间 2012 年 9 月末 2011 年末占其他应收序欠款原名称金额账款账面余号因额比重 1 PT.DamaiIndahKacatipis 570.00 垫款 0.72 2 中国建材股份有限公司 100.00 往来款 0.13 3 上海市普陀区人民政府长寿路街道办事处 70.00 往来款 0.09 4 出口退税款 61.12 退税款 0.08 5 境外劳务保证金 10.00 保证金 0.01 合计 811.12 1.02 1 PT.DamaiIndahKacatipis 500.00 垫款 1.72 2 中国建材股份有限公司 100.00 往来款 0.34 3 中通建设工程咨询有限责任公司四川分公司 80.00 保证金 0.28 4 上海市普陀区人民政府长寿路街道办事处 70.00 保证金 0.24 5 出口退税款 29.23 退税款 0.10 合计 779.23 2.69 (5) 存货 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末, 公司存货余额分别为 43,634.10 万元 53,326.09 万元 47,076.92 万元和 88,313.54 万元, 分别占公司资产总额的 9.57% 8.35% 5.63% 和 9.34% 2009 年末至 2011 末, 公司存货数量逐渐下降,2012 年 9 月末有所上升, 比 2011 年末增加 41,236.62 万元, 增幅 87.59%, 原因为由于公司业务的特殊性, 未完工的项目成本一般在存货科目反映, 年底会按完工百分比法陆续转入项目成本中, 所以 2012 年 9 月末存货项目较年底增加较多表 6-23 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末发行人存货明细表单位 : 万元项目 2012 年 9 月末 2011 年末金额占比金额占比原材料 70,924.75 80.31 23,867.47 50.70 自制半成品及在产品 8,300.81 9.40 11,157.88 23.70 库存商品 ( 产成品 ) 9,075.57 10.28 12,030.85 25.56 周转材料 ( 包装物低值易耗品 ) 3.67 0.00 3.48 0.01 在途物资 8.74 0.01 17.24 0.04 130

项目 2012 年 9 月末 2011 年末金额占比金额占比合计 88,313.54 100.00 47,076.92 100.00 2 负债构成情况分析近几年来, 发行人负债总额也保持持续增长趋势,2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 负债总额分别为 316,678.07 万元 453,375.43 万元 603,830.12 万元和 701,060.71 万元从负债构成看, 以流动负债为主,2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 流动负债总额分别为 306,568.20 万元 433,189.22 万元 550,408.09 万元和 680,891.39 万元, 分别占总负债的比重为 96.81% 95.55% 91.15% 和 97.12%, 流动负债主要由短期借款应付账款和预收账款为主, 其中短期借款占比最大非流动负债主要由长期借款构成表 6-24 发行人 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末负债构成情况单位 : 万元 % 项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末金额占比金额占比金额占比金额占比流动负债 : 短期借款 220,250.51 31.42 137,103.73 22.71 114,577.54 25.27 90,541.97 28.59 应付票据 14,846.43 2.12 10,253.69 1.70 5,406.15 1.19 2,423.50 0.77 应付账款 268,300.20 38.27 230,969.76 38.25 128,014.65 28.24 96,013.84 30.32 预收款项 89,271.99 12.73 101,695.55 16.84 153,833.41 33.93 86,907.16 27.44 应付职工薪酬 -4,492.04-0.64 260.54 0.04 297.27 0.07 546.47 0.17 其中 : 应付工资 173.93 0.02 - - - - - - 应付福利费 0.09 0.00 4.19-5.57-0.09 - 应交税费 -4,014.64-0.57 751.41 0.12 3,891.95 0.86 6,244.74 1.97 其中 : 应交税金 239.19 0.03 455.43 0.07 3,799.78 0.84 6,201.61 1.96 应付利息 - - 4,689.60 0.78 - - - - 其他应付款 53,528.94 7.64 37,683.81 6.24 27,168.26 5.99 23,880.91 7.54 一年内到期的非流动负债 43,000.00 6.13 27,00-4.47 - - - - 其他流动负债 200.00 0.03 - - - - 9.60 - 流动负债合计 680,891.39 97.12 550,408.09 91.15 433,189.22 95.55 306,568.20 96.81 非流动负债 : 长期借款 2,000.00 0.29 53,00-8.78 20,00-4.41 10,00-3.16 专项应付款 - - - - 54.00 0.01 - - 其他非流动负债 169.32 0.02 422.04 0.07 132.22 0.03 109.88 0.03 131

项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末金额占比金额占比金额占比金额占比非流动负债合计 20,169.32 2.88 53,422.04 8.85 20,186.22 4.45 10,109.88 3.19 负债合计 701,060.71 100.00 603,830.12 100.00 453,375.43 100.00 316,678.07 100.00 (1) 短期借款 2009-2011 年和 2012 年 9 月末, 发信人短期借款分别为 90,541.97 万元 114,577.54 万元 137,103.73 万元和 220,250.51 万元, 占总负债的比重分别为 28.59% 25.27% 22.71% 和 31.42%, 随着发行人业务规模的不断扩大, 部分项目存在一定的账期, 应收账款的回收放缓, 资金需求量有所增加, 短期借款占比也逐年上升 2011 年末比 2010 年末短期借款增加 22,526.19 万元, 增幅 19.63% 2010 年末比 2009 年末增加 24,035.57 万元, 增幅 26.63% 2011 年末和 2012 年 9 月末短期借款担保结构具体如下 : 表 6-25 发行人 2011 年和 2012 年 9 月末短期借款情况单位 : 万元项目 2012 年 9 月末 2011 年末信用借款 211,950.51 125,803.73 保证借款 8,300.00 8,300.00 质押借款 - 3,000.00 合计 220,250.51 137,103.73 (2) 应付账款 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人应付账款余额分别为 96,013.84 万元 128,014.65 万元 230,969.76 万元和 268,300.20 万元, 占总负债的比重分别为 30.32% 28.24% 38.25% 和 38.27%, 比重逐年增加其中,2011 年末应付账款比 2010 年末增加 102,955.11 万元, 增幅 80.47%, 主要是由于 :2011 年底, 部分项目处于执行中后期, 大部分货物已发货完成, 采购发票也已开具, 但公司仍对供应商留有部分合同尾款, 主要以应付账款形式存在 2010 年末比 2009 年末增加 32,000.81 万元, 增幅 33.33%, 主要是由于 : 业务规模的增长带动了应付账款的增长 2011 年末和 2012 年 9 月末, 发行人应付账款账龄主要在一年以内, 具体情况如下 : 表 6-26 发行人 2011 年和 2012 年 9 月末应付账款账龄情况单位 : 万元账龄 2012 年 9 月末 2011 年末 1 年以内 ( 含 1 年 ) 219,903.20 202,684.12 132

账龄 2012 年 9 月末 2011 年末 1-2 年 ( 含 2 年 ) 37,866.00 16,564.61 2-3 年 ( 含 3 年 ) 3,642.00 1,618.81 3 年以上 6,889.00 10,102.23 合计 268,300.20 230,969.76 表 6-27 发行人 2011 年和 2012 年 9 月末应付账款前五名情况单位 : 万元占应付账欠款时间序号名称金额款总额比原因重 2012 年 9 月末 2011 年末 1 蚌埠凯盛工程技术有限公司 15,594 5.81 2 瑞泰科技股份有限公司 5,315 1.98 验收 3 南京凯盛水泥技术工程有限公司 5,105 1.90 款质 4 河北东旭投资集团有限公司 3,304 保金 1.23 5 中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻璃冷端机械有限公司 2,666 0.99 合计 31,984 11.92 1 蚌埠凯盛工程技术有限公司 16,102 6.97 2 南京凯盛水泥技术工程有限公司 5,105 验收 2.21 3 河北东旭投资集团有限公司 3,304 款质 1.43 4 瑞泰科技股份有限公司 3,112 保金 1.35 5 中国轻工建设工程有限公司 2,963 1.28 合计 30,586 13.24 (3) 预收账款 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 公司预收账款余额为 86,907.16 万元 153,833.41 万元 101,695.55 万元和 89,271.99 万元, 占总负债的比重分别为 27.44% 33.93% 16.84% 和 12.73%, 占总负债的比重逐渐降低主要是由于预收账款规模随项目执行阶段不同变化较大 2011 年末预收账款比 2010 年末减少 52,137.86 万元, 主要是在项目执行中后期, 大部分货物已发货完成, 销售发票也已开具, 除项目尾款外, 大部分工程款已收回, 所以预收账款减少 2011 年末和 2012 年 9 月末, 预收账款账龄情况如下 : 表 6-28 发行人 2011 年和 2012 年 9 月末预收款项情况单位 : 万元 % 2012 年 9 月末 2011 年末账龄金额比例金额比例 133

账龄 2012 年 9 月末 2011 年末金额比例金额比例 1 年以内 ( 含 1 年 ) 65,139 72.97 8,517 8.38 1 至 2 年 ( 含 2 年 ) 21,996 24.64 6,233 6.13 2 至 3 年 ( 含 3 年 ) 1,594 1.79 86,668 85.22 3 年以上 543 0.61 277 0.27 合计 89,272 100.00 101,695 100.00 2012 年 9 月末 2011 年末表 6-29 2011 年和 2012 年 1-9 月, 账龄超一年大额预收款项情况单位 : 万元序号名称预收金额原因账龄 1 NORM LLC 13,128.00 1-2 年 2 Australian Glass Contractors 693.00 项 1-2 年 3 禄思伟矿业资源 ( 安徽 ) 有限公司 644.00 目 1-2 年 4 Sunlogics Energy Solutions,LLC( 美国 ) 630.00 未 1-2 年 5 Viglacera Corporation( 越南 ) 594.00 结 1-2 年 6 河北鑫利玻璃有限公司 550.00 算 1-2 年 7 Hindusthan National Glass & Industries Ltd 505.00 合计 16,744.00 1-2 年 1 HNG FLOAT GLASS LIMITED 904.00 1-2 年 2 Jambyl Cement Production Company LLP. 608.00 1-2 年 3 北京中玻北方新材料股份有限公司 620.00 项 1-2 年 4 成都旭双太阳能科技有限公司 253.00 目 1-2 年未 5 台嘉玻璃纤维有限公司 258.00 1-2 年结 6 台玻长江玻璃有限公司 286.00 算 1-2 年 7 山东鲁南水泥有限公司 192.00 1-2 年合计 3,121.00 (4) 其他应付款 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人应付账款余额分别为 23,880.91 万元 27,168.26 万元 37,683.81 万元和 53,528.94 万元, 占总负债的比重分别为 7.54% 5.99% 6.24% 和 7.64%,2009-2011 年, 其他应付款数量较为稳定,2012 年 9 月末比 2011 年末增加 15,845.13 万元, 增幅为 42.05% 表 6-30 发行人 2011 年和 2012 年 9 月末其他应付款账龄情况单位 : 万元账龄 2012 年 9 月末 2011 年末 1 年以内 ( 含 1 年 ) 25,973.79 13,065.20 134

账龄 2012 年 9 月末 2011 年末 1-2 年 ( 含 2 年 ) 5,282.35 3,935.45 2-3 年 ( 含 3 年 ) 1,989.98 832.27 3 年以上 20,282.82 19,850.89 合计 53,528.94 37,683.81 时间序号表 6-31 发行人 2011 年和 2012 年 9 月末其他应付款前五名情况单位 : 万元占其他应付欠款原名称金额账款总额比因重 1 中国建材股份有限公司 23,372 借款 43.66 2012 年 9 月末 2 常州天合光能有限公司 230 保证金 0.42 3 天威新能源系统工程 ( 北京 ) 有限公司 150 保证金 0.28 4 英利能源 ( 中国 ) 有限公司 150 保证金 0.28 5 上海太阳能科技有限公司 150 保证金 0.28 合计 24,052 44.92 1 中国建材股份有限公司 23,089 借款 61.27 2 常州天合光能有限公司 230 保证金 0.61 2011 年末 3 上海太阳能科技有限公司 150 保证金 0.40 4 天威新能源系统工程 ( 北京 ) 有限公司 150 保证金 0.40 5 英利能源 ( 中国 ) 有限公司 150 保证金 0.40 合计 23,769 63.08 3 所有者权益分析表 6-32 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末公司所有者权益情况表单位 : 万元 % 项目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末金额占比金额占比金额占比金额占比实收资本 ( 股本 ) 22,000.00 8.99 22,000.00 9.46 22,000.00 11.90 22,000.00 15.80 资本公积 77.27 0.03 77.27 0.03 77.27 0.04 77.27 0.06 盈余公积 11,016.50 4.50 13,113.96 5.64 10,949.49 5.92 8,799.43 6.32 未分配利润 165,633.48 67.69 149,580.44 64.34 116,679.96 63.10 84,587.35 60.73 所有者权益合计 244,686.04 100.00 232,497.14 100.00 184,906.10 100.00 139,276.39 100.00 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 公司所有者权益合计分别为 139,276.39 万 135

元 184,906.10 万元 232,497.14 万元和 244,686.04 万元, 呈逐年增长趋势, 主要由未分配利润和实收资本构成具体情况如下 : (1) 实收资本 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人实收资本均为 22,000.00 万元, 未发生变动 (2) 资本公积 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人资本公积均为 77.27 万元, 占所有者权益的比重分别为 0.06% 0.04% 0.03% 和 0.03%, 占比呈逐年下降趋势 (3) 盈余公积 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人盈余公积分别为 8,799.43 万元 10,949.49 万元 13,113.96 万元和 11,016.50 万元, 占所有者权益比重分别为 6.32% 6.29% 5.64% 和 4.50% (4) 未分配利润 2009-2011 年, 公司未分配利润分别为 84,587.35 万元 116,679.96 万元和 149,580.44 万元, 占所有者权益的比例分别为 60.73% 63.10% 和 64.34%, 资金规模呈逐年上升趋势 2012 年 1-9 月, 公司未分配利润为 16.56 亿元, 比上年末增加 1.60 亿元, 增幅 10.70%, 占所有者权益的比重 67.69% 发行人每年均按照未分配利润总额的 20-30% 进行分配, 未来也是按这个比例进行分配 ( 二 ) 盈利能力分析 1 营业收入及营业成本分析表 6-33 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人盈利能力情况单位 : 万元项目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年营业收入 426,418.12 695,052.39 513,487.54 356,409.90 营业成本 351,087.07 564,581.02 408,055.91 263,582.46 利润总额 39,307.98 70,785.11 62,417.10 57,893.40 净利润 34,245.01 60,581.92 55,310.26 48,552.72 营业毛利率 (%) 17.67 18.77 20.53 26.05 营业净利率 (%) 9.22 10.18 12.16 16.24 136

项目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年总资产报酬率 (%) 5.88 9.84 11.58 13.61 净资产收益率 (%) 19.14 29.81 35.32 34.86 注 :2012 年 1-9 月的总资产报酬率和净资产收益率均进行了年化处理 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人的营业收入分别为 356,409.90 万元 513,487.54 万元 695,052.39 万元和 426,418.12 万元, 近三年来一直保持着快速增长的趋势, 复合增长率达到 24.94% 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人的营业成本分别为 263,582.46 万元 408,055.91 万元 564,581.02 万元和 351,087.07 万元, 随着公司资产规模和营业收入的增长, 营业成本也逐年增长发行人的利润总额和净利润近三年又一期也稳步增长 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人的营业毛利率分别为 26.05% 20.53% 18.77% 和 17.67%, 营业净利率分别为 16.24% 12.16% 10.18% 和 9.22%, 处于较高的水平, 反映出公司较强的盈利能力 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月公司总资产报酬率分别为 13.61% 11.58% 9.84% 和 5.88%, 净资产收益率为 34.86% 35.32% 29.81% 和 19.14% 发行人近三年又一期, 发行人营业毛利率总资产报酬率和净资产收益率有下降趋势, 主要是受到下游市场不景气的影响, 使得总承包市场竞争加剧, 综合成本增加所致总体来看, 总资产报酬率和净资产收益率仍然保持在一个较高的水平项目表 6-34 发行人 2009-2011 年度公司盈利能力情况表 2011 年同比增长 2010 年同比增长单位 : 万元 2009 年三年复合增长率期间费用 52,585.32 3.60% 50,756.63 59.75% 31,771.58 18.29% 营业费用 5,639.12-15.33% 6,660.22 67.28% 3,981.44 12.30% 管理费用 37,016.27 43.85% 25,732.33 71.88% 14,971.32 35.22% 财务费用 9,929.93-45.93% 18,364.08 43.26% 12,818.82-8.16% 营业利润 66,210.55 33.98% 49,418.80-14.04% 57,491.20 4.82% 利润总额 70,785.11 13.41% 62,417.10 7.81% 57,893.40 6.93% 净利润 60,581.92 9.53% 55,310.26 13.92% 48,552.72 7.66% 2 期间费用表 6-35 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人期间费用结构表单位 : 万元 137

项目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年营业费用 3,283.27 5,639.12 6,660.22 3,981.44 管理费用 22,606.57 37,016.27 25,732.33 14,971.32 财务费用 10,327.29 9,929.93 18,364.08 12,818.82 合计 36,217.13 52,585.32 50,756.63 31,771.58 占营业收入比重 8.49% 7.57% 9.88% 8.91% 2009-2011 年及 2012 年 9 月, 发行人期间费用合计分别为 31,771.58 万元 50,756.63 万元 52,585.32 万元和 36,217.13 万元, 占营业收入比重分别为 8.91% 9.88% 7.57% 和 8.49%, 期间费用中, 管理费用占比最大, 其次是财务费用近三年有一期, 发行人期间费用总额逐年递增, 增长幅度较为明显近三年又一期, 发行人的期间费用合计占营业收入的比重维持在较为稳定的水平, 未有大幅度的提升 ( 三 ) 现金流量情况分析表 6-36 发行人 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月现金流量表单位 : 万元项目 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年一经营活动产生的现金流量 : 经营活动现金流入小计 469,188.90 542,025.09 686,647.12 339,999.96 经营活动现金流出小计 527,728.32 565,639.08 636,402.20 329,812.05 经营活动产生的现金流量净额 -58,539.42-23,613.99 50,244.91 10,187.90 二投资活动产生的现金流量 : 投资活动现金流入小计 10,029.77 1,633.28 1,142.79 79.26 投资活动现金流出小计 22,330.33 22,563.15 27,548.51 13,216.53 投资活动产生的现金流量净额 -12,300.56-20,929.88-26,405.72-13,137.27 三筹资活动产生的现金流量 : 筹资活动现金流入小计 170,674.38 250,189.11 154,259.11 107,249.02 筹资活动现金流出小计 124,818.60 188,443.21 139,671.57 72,373.32 筹资活动产生的现金流量净额 45,855.78 61,745.90 14,587.53 34,875.70 四汇率变动对现金及现金等价物的影响 63.59-36.04-157.64-9,144.73 五现金及现金等价物净增加额 -24,920.62 17,165.99 38,269.09 22,781.60 1 经营性现金流量分析 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人经营性净现金流分别为 10,187.90 万元 50,244.91 万元 -23,613.99 万元和 -58,539.42 万元, 发行人 2011 年和 2012 年 1-9 月的经营性净现金流由正转负 2010 年度经营性净现金流比 2009 年度增 138

加 40,057.01 万元, 增幅 393.18%, 主要因为 2011 年发行人的业务量大规模增长带动了经营性现金流的增长 2011 年度净现金流比 2010 年末减少 73,858.90 万元, 降幅 147.01%, 主要是因下游市场不景气,2011 年发行人的部分项目给予项目业主一定账期, 使得 2011 年度的应收账款回收减慢, 同时, 部分项目支付了大量的预付账款近三年又一期, 发行人的经营性现金流量波动幅度较大, 主要是因为发行人的下游市场同时受到经济形势和国家宏观调控的双重影响 2 投资性现金流量分析 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人投资性净现金流分别为 -13,137.27 万元 -26,405.72 万元 -20,929.88 万元和 -12,300.56 万元,2010 年比 2009 年减少 13,268.45 万元, 主要是由于下属子公司南京凯盛购置新办公楼, 上海新建的重型车间和科研楼项目投资和太仓光电装备基建工程项目投资所致近三年又一期, 发行人投资性现金流保持在较为稳定的水平, 未有大幅度的投资支出 3 筹资性现金流量分析 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人筹资性净现金流分别为 34,875.70 万元 14,587.53 万元 61,745.90 万元和 45,855.78 万元, 筹资金额增幅较大, 发行人从 2011 年开始, 加大了对外筹资的力度, 主要因为发行人的业务规模不断扩大, 同时也因发行人下游业务市场低迷 ( 四 ) 偿债能力分析表 6-37 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月偿债能力指标项目 / 时间 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年资产负债率 (%) 74.13 72.20 71.03 69.45 流动比率 1.26 1.36 1.32 1.37 速动比率 1.13 1.28 1.20 1.23 EBIT( 万元 ) 51,634.98 81,699.82 70,706.91 62,040.45 EBITDA( 万元 ) 54,041.11 85,139.68 73,667.06 63,492.79 债务保障倍数 0.19 0.39 0.55 0.63 利息保障倍数 4.38 7.80 8.89 15.31 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末, 发行人的资产负债率分别为 69.45% 71.03% 72.20% 和 74.13%, 呈小幅度上升趋势, 但总体上较为稳定, 处在一个合理的负 139

债水平上, 反映出发行人长期偿债能力较强 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末, 发行人的流动比率分别为 1.37 1.32 1.36 和 1.26, 速动比率分别为 1.23 1.20 1.28 和 1.13, 流动比率和速动比率指标较为稳定, 说明发行人具备较强的短期偿债能力 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人的息税前盈余 (EBIT) 分别为 62,040.45 万元 70,706.91 万元 81,699.82 万元和 51,634.98 万元, 息税折旧摊销前盈余 (EBITDA) 分别为 63,492.79 万元 73,667.06 万元 85,139.68 万元和 54,020.14 万元, 随着公司利润总额的增加,EBIT 和 EBITDA 呈稳步上升的趋势 2009-2011 年度公司利息保障倍数分别为 15.31 8.89 7.80 和 4.38, 利息保障倍数随着公司借款的增加而有所减少 ( 五 ) 运营效率分析表 6-38 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月资产营运效率指标项目 / 时间 2012 年 1-9 月 2011 年 2010 年 2009 年应收账款周转率 ( 次 / 年 ) 1.49 2.53 3.57 3.51 存货周转率 ( 次 / 年 ) 6.92 11.25 8.42 6.04 流动资产周转率 ( 次 / 年 ) 0.71 1.05 1.03 0.85 总资产周转率 ( 次 / 年 ) 0.64 0.94 0.94 0.78 注 :2012 年 1-9 月年化周转率 ( 次 / 年 )=2012 年 1-9 月周转率 *12/9 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人的应收账款周转率分别为 3.51 次 / 年 3.57 次 / 年 2.53 次 / 年和 1.49 次 / 年, 三年又一期发行人的应收账款周转率呈逐年下降趋势, 主要缘于应收账款的快递增加, 影响了发行人的营运效率 2009-2011 年及 2012 年 1-9 月, 发行人的存货周转率分别为 6.04 次 / 年 8.42 次 / 年 11.25 次 / 年和 6.92 次 / 年, 发行人存货数量的增加影响了营运效率 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人的流动资产周转率分别为 0.85 次 / 年 1.03 次 / 年 1.05 次 / 年和 0.71 次 / 年, 总资产周转率分别为 0.78 次 / 年 0.94 次 / 年 0.94 次 / 年和 0.64 次 / 年近三年又一期, 发行人的流动资产周转率和固定资产周转率总体保持平稳 2012 年四季度, 发行人的主要财务指标, 包括但不限于总资产净资产营业收入净利润和经营性现金流等, 未发生重大不利变化五发行人近年付息债务及其偿付情况 140

( 一 ) 发行人近三年及一期付息债务及其偿付情况表 6-39 发行人 2009-2011 年末及 2012 年 9 月末有息债务一览表单位 : 万元 % 科目 2012 年 9 月末 2011 年末 2010 年末 2009 年末金额占比金额占比金额占比金额占比短期借款 220,250.51 77.76 137,103.73 63.15 114,577.54 85.14 90,541.97 90.05 一年内到期的长期借款 40,000.00 14.12 27,000.00 12.44 - - - - 长期借款 23,000.00 8.12 53,000.00 24.41 20,000.00 14.86 10,000.00 9.95 应付债券 - - - - - 合计 283,250.51 100.00 217,103.73 100.00 134,577.54 100.00 100,541.97 100.00 发行人的有息债务包括短期借款一年内到期的长期借款长期借款和应付债券,2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人的有息债务总额分别为 100,541.97 万元 134,577.54 万元 217,103.73 万元和 283,250.51 万元随着业务规模的扩大, 发行人对于资金的需求量也持续增加,2010 年末较 2009 年末增加 34,035.57 万元, 增幅 33.85%,2011 年末较 2010 年末增加 82,526.19 万元, 增幅 61.32% 发行人的有息债务中, 占比最大的是短期借款, 其次是长期借款, 截至目前为止, 发行人没有发行过任何债券, 应付债券为 0 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人短期借款分别为 90,541.97 万元 114,577.54 万元 137,103.73 万元和 220,250.51 万元, 占有息债务的比重分别为 90.05% 85.14% 63.15% 和 77.76%, 随着有息债务总额的逐年上升, 短期借款占比有所下降 2009-2011 年及 2012 年 9 月末, 发行人长期借款总额 ( 包括一年内到期的长期借款 ) 分别为 10,000.00 万元 20,000.00 万元 80,000.00 万元和 63,000 万元, 占比分别为 9.95% 14.86% 36.85% 和 22.24%, 资金规模和占有息债务的比重均呈逐年上升趋势 ( 二 ) 发行人有息债务情况表 6-40 发行人 2012 年 9 月末有息债务余额担保结构单位 : 万元科目一年内到期长短期借款期借款长期借款合计占比信用借款 211,950.51 40,000.00 23,000.00 274,950.51 97.07% 保证借款 8,300.00 - - 8,300.00 2.93% 质押借款 - - - - - 合计 220,250.51 40,000.00 23,000.00 283,250.51 100.00% 141

表 6-41 发行人 2011 年末有息债务余额担保结构单位 : 万元科目一年内到期短期借款长期借款长期借款合计占比信用借款 125,803.73 27,000.00 53,000.00 205,803.73 94.80% 保证借款 8,300.00 - - 8,300.00 3.82% 质押借款 3,000.00 - - 3,000.00 1.38% 合计 137,103.73 27,000.00 53,000.00 217,103.73 100.00% 从有息债务担保结构来看, 占比最大的是信用借款, 其次是保证借款发行人 2011 年末和 2012 年 9 月末有息债务总额分别为 217,103.73 万元和 283,250.51 万元, 其中信用借款分别为 205,803.73 万元和 274,950.51 万元, 分别占 2011 年末和 2012 年 9 月末有息债务的 94.80% 和 97.07%, 保证借款占有息债务总额的 3.82% 和 2.93% 表 6-42 发行人 2012 年 9 月末公司主要短期借款和长期借款情况单位 : 万元 2012 年 9 月末主要短期借款借款单位贷款银行借款金额利率期限日期中国建材国际工基准浮中国建设银行 20,000 程集团有限公司动利率 2012.02.29-2013.02.29 中国建材国际工中国光大银行上程集团有限公司海市东支行 10,000 6.88% 2011.12.09-2012.12.09 中国建材国际工中国光大银行上程集团有限公司海市东支行 10,000 6.88% 2012.02.28-2013.02.28 中国建材国际工基准浮招商银行 8,000 程集团有限公司动利率 2012.03.19-2013.03.18 中国建材国际工交通银行市西支基准浮 8,000 程集团有限公司行动利率 2011.12.08-2012.12.09 中国建材国际工上海交通银行市基准浮 5,400 程集团有限公司西支行动利率 2011.12.16-2012.12.16 中国建材国际工基准浮招商银行 5,000 程集团有限公司动利率 2012.02.17-2013.02.15 中国建材国际工基准浮招商银行 5,000 程集团有限公司动利率 2012.02.29-2013.02.29 中国建材国际工广发银行上海分基准浮 5,000 程集团有限公司行动利率 2012.05.30-2013.05.30 中国建材国际工程集团有限公司广发银行上海分行 5,000 基准浮动利率 2012 年 9 月末主要长期借款 ( 包括一年内到期的长期借款 ) 2012.06.25-2013.06.24 借款单位贷款银行借款金额利率期限日期中国建材国际工程集团有限公司中国进出口银行上海分行 3,000 3.51% 2010.05.27-2013.02.28 142

中国建材国际工中国进出口银行程集团有限公司上海分行 20,000 4.51% 2011.06.30-2013.05.30 中国建材国际工中国进出口银行程集团有限公司上海分行 40,000 4.51% 2011.11.16-2013.11.13 合计 63,000.00 ( 三 ) 发行人实际控制人控股股东存续期直接债务融资发行情况表 6-43 截至 2013 年 2 月 19 日中国建筑材料集团及其下属企业存续期债券情况单位 : 亿元债券种类企业名称金额发行日期限发行年利率中期票据中国建筑材料集团有限公司 18 2012-07-12 5 年 4.27% 超短期融资券中国建材股份有限公司 20 2013-01-23 90 天 3.95% 超短期融资券中国建材股份有限公司 30 2012-11-29 180 天 4.30% 超短期融资券中国建材股份有限公司 30 2012-11-15 270 天 4.30% 超短期融资券中国建材股份有限公司 30 2012-10-17 270 天 4.10% 企业债券中国建材股份有限公司 10 2007-04-09 10 年 4.32% 中期票据中国建材股份有限公司 40 2012-08-15 5 年 4.59% 中期票据中国建材股份有限公司 20 2012-03-16 3 年 4.72% 中期票据中国建材股份有限公司 50 2011-12-05 3 年 5.06% 中期票据中国建材股份有限公司 30 2011-10-10 3 年 6.06% 短期融资券南方水泥有限公司 15 2013-01-21 365 天 4.66% 短期融资券北新集团建材股份有限公司 6 2012-05-04 365 天 5.01% 短期融资券南方水泥有限公司 15 2012-03-15 365 天 4.77% 短期融资券南方水泥有限公司 15 2011-12-07 366 天 5.68% 非公开定向债券融资工具南方水泥有限公司 20 2012-07-30 3 年 5.30% 短期融资券巨石集团有限公司 7 2013-01-22 365 天 4.86% 短期融资券巨石集团有限公司 7 2012-02-21 366 天 6.00% 短期融资券中国复合材料集团有限公司 5 2012-07-03 365 天 4.27% 短期融资券中国联合水泥集团有限公司 10 2012-10-22 365 天 4.67% 短期融资券中国联合水泥集团有限公司 10 2012-03-30 365 天 4.84% 短期融资券中国联合水泥集团有限公司 10 2012-02-17 366 天 5.14% 短期融资券瑞泰科技股份有限公司 1.5 2012-03-27 365 天 7.80% 短期融资券蚌埠玻璃工业设计研究院 2 2012-08-08 365 天 6.20% 合计 401.5 截至 2013 年 2 月 19 日, 中国建筑材料集团有限公司及其下属子公司中期票据有效注册额度 158 亿元, 占 2011 年末净资产的比重为 34.25%, 其中存续期内债券 158 亿元 ; 短期融资券有效注册 149 亿元, 占 2011 年末净资产的比重为 32.30%, 存续期内债券 103.5 亿元本次发行人 9 亿元短期融资券获得注册后, 中国建筑材料集团有限公司短期融资券的有效注册额度将为 158 亿元, 占公司 2011 年末所有者权益的 34.25% 143

截至 2013 年 2 月 19 日, 中国建材股份有限公司及其下属子公司中期票据有效注册额度 140 亿元, 占 2011 年末净资产的比重为 37.20%, 其中存续期内债券 140 亿元 ; 短期融资券有效注册 128 亿元, 占 2011 年末净资产的比重为 34.02%, 其中存续期内债券 86 亿元本次发行人 9 亿元短期融资券获得注册后, 中国建材股份有限公司短期融资券的有效注册额度将为 137 亿元, 占公司 2011 年末所有者权益的 36.41% 中国建材国际工程集团有限公司与控股股东实际控制人直接债务融资额度均未超过净资产 40% 的额度限制六发行人关联交易情况发行人的关联交易, 其主要的交易类别为购买或销售商品, 详见表 6-47, 购买商品主要为设备和原材料采购, 销售商品主要为玻璃和水泥工程承包业务定价政策及依据 :1 随行就市, 按市价执行, 同时遵循公正公平公允的原则 ;2 交易双方根据关联交易事项的具体情况确定定价方法, 并在具体的关联交易合同中予以明确发行人的关联交易对方主要是发行人的实际控制人和控股股东下属企业, 详见表 6-44 表 6-45 和表 6-46, 与关联方之间的结算以转账结算和银行承兑汇票为主, 其中转账结算居多发行人关联交易的进行有利于发行人的正常生产经营活动, 在采购方面的关系交易, 为公司提供了持续稳定的原料来源 ; 在销售方面发生的关联交易有利于节约本公司的销售成本公司的关联交易均为日常经营行为, 对发行人的财务情况和资金占用情况不会产生重大不利影响 ( 一 ) 发行人的母公司表 6-44 发行人母公司情况表母公司名称注册地业务性质注册资本母公司对发母公司对本行人的持股企业的表决比例 (%) 权比例 (%) 中国建材股份有限公司北京水泥轻质建材玻璃纤维及玻璃钢制品制造及销售, 以及工程服务业务 53.99 亿元 91.00 91.00 ( 二 ) 发行人的子公司序号企业名称注册资本表 6-45 发行人 2011 年末子企业情况表持股比例 (%) 注册地业务性质 144

序号企业名称注册资本持股比例 (%) 注册地业务性质 1 深圳市凯盛科技工程有限公司 500 万元 73 深圳新材料等领域内提供技术服务咨询等 2 南京凯盛国际工程有限公司 1 亿元 51.15 南京工程技术造价咨询服务等 3 蚌埠凯盛工程技术有限公司 3000 万元 100 蚌埠 4 北京凯盛建材工程有限公司 3000 万元 50 北京 5 中国建材国际工程有限公司沙特中东公司 6 上海凯盛节能工程技术有限公司 300 万美元 66.67 上海 7 中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻璃冷端机械有限公司机械电器设备的设计开发加工制造和销售 ; 工程技术服务建材工业工程设计 ; 建筑工程设计 ; 专业承包 ; 货物进出口 80 万美元 100 沙特 EPC 总承包劳务输出等 250 万欧元 60 蚌埠 8 上海新建重型机械有限公司 1.2 亿元 100 上海 9 中建材光电装备 ( 太仓 ) 有限公司 2600 万元 95 太仓 10 江苏中建材环保研究院有限公司 1 亿元 92 盐城 11 新疆凯盛建材设计研究院 ( 有限公司 ) 6000 万元 65 乌鲁木齐 12 中建材光电科技 ( 深圳 ) 有限公司 2000 万元 90 深圳 13 上海埃蒙特自动化系统有限公司 500 万元 70 上海工业余热发电节能环保及水泥生产工程的技术开发等设计生产并销售浮法玻璃冷端及相关机电设备和及机电设备安装等水泥机械冶金矿山机械大型非标成套机械制造销售及技术服务等水太阳能装备水泥装备矿山装备的制造组装销售及技术服务环保节能技术及设备研发 ; 环保信息咨询 ; 环保工程技术设计服务等工程设计, 工程总承包 ; 工程项目管理相关的技术咨询与管理服务 ; 房屋场地租赁从事光电显示玻璃基板产业和太阳能光伏产业投资建设与运营研发等机器人与机电设备大型自动化系统与生产线设计开发制造安装等 ( 三 ) 本企业的合营企业联营企业表 6-46 发行人 2011 年末合营联营企业情况表被投资单位名称本企业持股比例投资成本合营企业 CTIEC-TECO 美国技术有限公司 50% 100 万美元联营企业中建材 ( 镇江 ) 新能源有限公司 30% 960.00 万元中建材 ( 合肥 ) 新能源有限公司 23.08% 3,000.00 万元 ( 四 ) 关联方交易 1 发行人 2011 年末关联方交易情况企业名称蚌埠玻璃工业设计研究院表 6-47 发行人 2011 年末关联方交易情况表关联方关系性质交易金额交易金额占公司同类交易总额的比例未结算项目金额单位 : 万元定价政策一购买商品接受劳务的关联交易受同一母公司 330.93 0.19% 842.74 市场定价控制的企业 145

企业名称蚌埠玻璃设计研究院华利玻璃机具厂蚌埠化工机械制造有限公司关联方关系性质受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业交易金额交易金额占公司同类交易总额的比例未结算项目金额定价政策 22.04 0.01% 54.13 市场定价 7,220.21 4.15% 1,750.59 市场定价合计 7,573.18 4.35% 2,647.46 二销售商品提供劳务的关联交易中国技术进出子公司的少数口总公司股东 7.49 - 市场定价湖南耒阳南方受同一母公司水泥有限公司控制的企业 5,764.10 0.83% 912.00 市场定价湖南邵阳南方受同一母公司水泥有限公司控制的企业 2.04 - 市场定价平邑中联水泥受同一母公司有限公司控制的企业 7,412.73 1.07% 427.00 市场定价淮海中联水泥受同一母公司有限公司控制的企业 1,479.25 0.21% 170.00 市场定价滁州中联水泥受同一母公司有限公司控制的企业 37.22 0.01% 4.36 市场定价滕州中联水泥受同一母公司有限公司控制的企业 571.16 0.08% 166.40 市场定价湖南常德南方受同一母公司水泥有限公司控制的企业 1,300.00 0.19% 786.05 市场定价广东凯盛光电受同一母公司技术装备有限控制的企业公司 8.60 613.20 市场定价安徽方兴科技受同一母公司股份有限公司控制的企业 1,051.52 0.15% 1,193.77 市场定价蚌埠玻璃工业受同一母公司设计研究院控制的企业 5,004.29 0.72% 6,128.77 市场定价中航三鑫太阳能光电玻璃有限公司鲁南中联水泥有限公司安阳中联水泥有限公司广西金锂水泥有限公司安县中联水泥有限公司徐州中联水泥有限公司南京中联水泥有限公司受同一母公司控制的企业 0.50 7,856.08 市场定价受同一母公司控制的企业 5,932.45 0.85% 222.12 市场定价受同一母公司控制的企业 9,534.17 1.37% 1,371.54 市场定价受同一母公司控制的企业 61,603.01 8.86% - 市场定价受同一母公司控制的企业 3,350.94 0.48% 1,249.41 市场定价受同一母公司控制的企业 2,717.57 0.39% 570.00 市场定价受同一母公司控制的企业 30,055.38 4.32% - 市场定价临沂中联水泥受同一母公司 215.00 0.03% 119.50 市场定价 146

企业名称有限公司成都中联水泥有限公司佳木斯北方水泥有限公司江西丰城南方水泥有限公司莒县中联水泥有限公司青州中联水泥有限公司江西修水南方水泥有限公司江西南城南方水泥有限公司江西南方水泥有限公司曲阜中联水泥有限公司孟津中联水泥有限公司羊庄中联水泥有限公司四川利森水泥有限公司 ITALYBOTTE ROS.P.A 蚌埠化工机械制造有限公司湖南韶峰南方水泥有限公司江西安福南方水泥有限公司江西上高南方水泥有限公司江西永丰南方水泥有限公司邵阳南方水泥有限公司绍兴南方水泥有限公司湖南隆回南方水泥有限公司锡林浩特中联水泥有限公司关联方关系性质控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业子公司的少数股东受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业受同一母公司控制的企业交易金额交易金额占公司同类交易总额的比例未结算项目金额定价政策 2,529.42 0.36% 1,371.37 市场定价 1,975.93 0.28% 27.75 市场定价 3,047.33 0.44% 17.53 市场定价 300.00 0.04% 166.55 市场定价 513.98 0.07% 432.89 市场定价 80.00 0.01% - 市场定价 1,216.50 0.18% 73.90 市场定价 35.00 0.01% 132.94 市场定价 295.00 0.04% 35.18 市场定价 214.03 0.03% - 市场定价 872.88 0.13% - 市场定价 2,267.98 0.33% - 市场定价 124.15 0.02% 0.02 市场定价 102.05 0.01% 91.10 市场定价 181.50 0.03% 142.00 市场定价 60.00 0.01% 23.30 市场定价 90.00 0.01% 69.40 市场定价 90.00 0.01% 90.90 市场定价 280.40 0.04% 287.71 市场定价 91.10 0.01% 158.70 市场定价 167.98 0.02% - 市场定价 404.00 0.06% - 市场定价安徽蚌埠华益受同一母公司 3.00 - 市场定价 147

企业名称关联方关系性质交易金额交易金额占公司同类交易总额的比例未结算项目金额定价政策导电膜玻璃有控制的企业限公司安徽恒昌光电受同一母公司玻璃有限公司控制的企业 16,090.00 2.31% 13,590.00 市场定价合肥中光电有受同一母公司限公司控制的企业 36.00 0.01% - 市场定价中建材 ( 合肥 ) 受同一母公司新能源有限公控制的企业司 6,740.01 0.97% - 市场定价合肥中光电科受同一母公司技有限公司控制的企业 160.00 0.02% - 市场定价安徽瑞泰新材受同一母公司料科技有限公控制的企业司 926.82 0.13% 2.68 市场定价中国建筑材料受同一母公司科学研究总院控制的企业 21.00 - 市场定价合计 174,963.48 25.14 38,504.12 三其他交易中国建材股份有限公司母公司 1,171.13 10.73% 22,490.36 市场定价合计 1,171.13 22,490.36 2 发行人 2011 年末关联方往来余额情况表 6-48 发行人 2011 年末关联方往来余额情况统计单位 : 万元 % 科目 2011 年末余额占该科目总额的比例应收账款 69,562.80 18.59 预付账款 29,717.35 24.04 其它应收款 23,752.70 81.85 应收票据 4,189.97 13.64 应付账款 5,027.40 2.16 预收账款 24,901.31 24.48 其它应付款 33,201.26 88.10 应付票据 3,550.00 34.62 七重大或有事项或承诺事项 ( 一 ) 发行人对内对外担保事项表 6-49 发行人 2011 年末和 2012 年 9 月末对内担保情况单位 : 万元截至 2012 年 9 月末 148

保证担保人中国建材国际工程集团有限公司被担保人保证担保事项成因担保金额担保期限现状是否正常蚌埠凯盛工程技术有限公司银行借款 6,300.00 2012.06.30-2013.06.30 正常中国建材国际工程集团有限公司蚌埠分公司银行借款 1,000.00 2012.04.10-2013.03.01 正常上海埃蒙特自动化系统有限公司银行借款 1,000.00 2012.03.23-2013.03.23 正常合计 8,300.00 截至 2011 年末保证担保人中国建材国际工程集团有限公司被担保人保证担保事项成因担保金额担保期限现状是否正常蚌埠凯盛工程技术有限公司银行借款 6,300.00 2012.06.30-2013.06.30 正常中国建材国际工程集团有限公司蚌埠分公司银行借款 1,000.00 2012.04.10-2013.03.01 正常上海埃蒙特自动化系统有限公司银行借款 1,000.00 2012.03.23-2013.03.23 正常合计 8,300.00 保证担保人表 6-50 发行人 2011 年末和 2012 年 9 月末对外担保情况单位 : 万元被担保人截至 2012 年 9 月末保证担保事项成因担保金额担保期限现状是否正常银行借款 35,000.00 2010.03.17-2015.03.16 正常中国建材国际工程南方水泥集团有限公司有限公司银行借款 55,000.00 2012.04.15-2014.04.14 正常银行借款 20,000.00 2011.08.19-2016.08.18 正常合计 110,000.00 保证担保人被担保人保证担保事项成因截至 2011 年末担保金额担保期限现状是否正常银行借款 35,000.00 2010.03.17-2015.03.16 正常中国建材国际工程南方水泥集团有限公司有限公司银行借款 55,000.00 2012.04.15-2014.04.14 正常银行借款 20,000.00 2011.08.19-2016.08.18 正常合计 110,000.00 根据发行人的担保管理制度, 发行人原则上不对外进行担保, 如在允许范围内作贷款担保, 必须由财务部提出申请, 报董事会审批被担保方南方水泥有限公司与发行人同属于中国建材股份有限公司的下属控股子公司, 发行人为南方水泥有限公司向中国农业银行上海金山支行申请的流 149

动资金贷款作连带责任担保, 均已按照法定程序进行办理发行人董事会根据中国建材股份有限公司相关文件批复 ( 中建材股份财发 2010 53 号文中建材股份财发 2011 21 号文和中建材股份财发 2012 133 号文 ), 召开了全体董事会议, 审议并通过了同意为南方水泥有限公司提供连带责任担保的事项被担保人情况介绍 : 1 上海埃蒙特自动化系统有限公司见第五章第五节发行人主要下属企业情况 2 蚌埠凯盛工程技术有限公司见第五章第五节发行人主要下属企业情况 3 中国建材国际工程集团有限公司蚌埠分公司中国建材国际工程集团有限公司蚌埠分公司成立于 2004 年 12 月, 经营范围 : 国内外工程设计咨询 ; 投资咨询策划 ; 国内外建筑材料新技术的开发转让咨询服务 ; 承包境外建材轻工业工程及境内国际招标工程 ; 承担上述境外工程的勘测咨询设计和监理项目 ; 建筑材料新产品的研制销售 ; 进出口业务 ( 其中进出口业务需要取得专项审批之后, 方可经营 ) 截至 2011 年 12 月末, 中国建材国际工程集团有限公司蚌埠分公司资产总额为 47,445 万元, 负债总额 34,903 万元, 所有者权益 12,542 万元 ;2011 年度实现营业收入 31,067 万元, 利润总额 3,218 万元, 净利润 2,885 万元截至 2012 年 9 月末, 中国建材国际工程集团有限公司蚌埠分公司资产总额为 52,755 万元, 负债总额 38,826 万元, 所有者权益 13,929 万元 ;2012 年 1-9 月度实现营业收入 15,127 万元, 利润总额 1,587 万元, 净利润 1,468 万元 4 南方水泥股份有限公司南方水泥有限公司成立于 2007 年 9 月, 注册资本 100 亿元, 经营范围 : 水泥及制品商品混凝土及相关产品石灰石的生产 ( 限子公司及分公司经营 ) 研发销售, 煤炭经营 ( 取得许可证后方可从事经营活动 ) 公司具有煤炭经营资格证书煤炭贸易资质 ( 资质证书编号 :20310113010424) 截至 2011 年 12 月末, 南方水泥有限公司资产总额为 6,216,338 万元, 负债总额 4,497,066 万元, 所有者权益 1,719,272 万元 ;2011 年度实现营业收入 3,568,149 万元, 利润总额 738,222 万元, 净利润 543,379 万元 150

截至 2012 年 9 月末, 南方水泥有限公司资产总额为 7,168,523 万元, 负债总额 5,475,289 万元, 所有者权益 1,693,233 万元 ;2012 年 1-9 月度实现营业收入 2,166,596 万元, 利润总额 231,116 万元, 净利润 181,879 万元 ( 二 ) 发行人未决诉讼及仲裁事项截至签署之日, 发行人无未决诉讼及仲裁事项 ( 三 ) 承诺事项截至签署之日, 发行人无承诺事项八发行人资产抵质押和其他限制用途安排 ( 一 ) 抵押情况截至 2012 年 9 月末, 发行人无资产抵押情况 ( 二 ) 质押情况表 6-51 发行人 2012 年 9 月末资产质押情况质押人质押物抵 / 质押事项成因质押物价值质押金额单位 : 万元质押期限现状是否正常中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻承兑汇大额承兑汇票抵押璃冷端机械有限公司票开具小额承兑汇票 100.00 100.00 2012.04.25-2012.10.25 正常中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻承兑汇大额承兑汇票抵押璃冷端机械有限公司票开具小额承兑汇票 56.78 56.78 2012.05.24-2012.11.24 正常中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻承兑汇大额承兑汇票抵押璃冷端机械有限公司票开具小额承兑汇票 50.00 50.00 2012.05.30-2012.11.30 正常中意凯盛 ( 蚌埠 ) 玻承兑汇大额承兑汇票抵押璃冷端机械有限公司票开具小额承兑汇票 20.00 20.00 2012.9-2013.3 正常蚌埠凯盛工程技术有承兑汇大额承兑汇票抵押限公司票开具小额承兑汇票 350.00 350.00 2012.04.25-2012.10.25 正常合计 576.78 576.78 截至 2012 年 9 月末, 发行人除上述资产质押外, 无其他可对抗第三人的优先偿付负债的情况九发行人其他规范运作情况发行人近三年又一期无违法违规情况十发行人海外投资大宗商品期货金融衍生品交易结构性理财产品资产重组收购等重大事项截至 2012 年 9 月末, 发行人无海外投资大宗商品期货金融衍生品交易结构性理财产品资产冲去收购等重大事项情况十一发行人未来直接融资安排 151

截至本签署之日, 发行人本次申请注册 9 亿元短期融资券外, 暂无其他直接融资安排 152

第七章本期短期融资券的担保本期短期融资券无担保 153

第八章发行人资信情况大公国际资信评估有限公司对发行人提供的有关文件和事实进行了分析, 并据此出具了中国建材国际工程集团有限公司主体长期信用评级报告和中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券信用评级报告, 对公司长期信用等级评级结果为 AA 级, 对本期短期融资券的信用等级评级结果为 A-1 信用评级分析报告主要意见如下 : 主体评级结果定义 : AA 级 : 短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强 ; 经营处于良性循环状态, 不确定因素对经营与发展的影响很小注 : 除 AAA 级,CCC 级 ( 含 ) 以下等级外, 每个信用等级可用 + - 符号进行微调, 表示略高或略低于本级债项评级结果定义 : A-1 级 : 为最高级短期债券, 其还本付息能力最强, 安全性最高一发行人信用评级情况 ( 一 ) 发行人主体信用评级 1 评级观点中国建材国际工程集团有限公司主要从事玻璃水泥等工程的设计和总承包业务评级结果反映了公司在浮法玻璃工程总承包领域具有较高的市场占有率, 具有较强的玻璃水泥工程研发能力, 业务规模具有一定的持续性等优势 ; 同时也反映了玻璃水泥等建材产能过剩对公司传统业务造成一定经营压力, 公司短期还本付息压力较大等不利因素综合分析, 公司不能偿还到期债务的风险很小预计未来 1~2 年, 公司的经营规模将保持稳定, 收入将稳步提高, 大公对发行人的评级展望为稳定 2 优势 (1) 公司是国内主要玻璃设计权威机构之一, 在国内浮法玻璃工程总承包领域具有较高的市场占有率 ; (2) 公司具有较强的技术研发优势, 并获得政府多个科研项目的支持, 取得多个专利和奖项 ; (3)2009 年以来, 公司重大工程合同额逐年增加, 业务规模具有一定的持 154

续性 ; (4) 公司积极开发新材料新设备, 引导建材行业结构转型, 并采用产研结合方式培育新兴市场 3 关注 (1) 玻璃水泥等建材行业产能过剩, 对公司经营造成一定的压力 ; (2) 公司有息债务集中在一年之内, 短期还本付息压力较大 ; (3) 公司经营性净现金流波动较大, 对负债保障能力较弱 ( 二 ) 本期短期融资券信用评级 1 评级观点中国建材国际工程集团有限公司主要从事玻璃水泥等工程的设计和总承包业务评级结果反映了公司在浮法玻璃工程总承包领域具有较高的市场占有率, 具有较强的玻璃水泥工程研发能力, 业务规模具有一定的持续性等有利因素 ; 同时也反映了玻璃水泥等建材产能过剩对公司传统业务造成一定经营压力, 公司短期还本付息压力较大等不利因素综合分析, 公司能够对本期融资券的偿还提供很强的保障 2 优势 (1) 公司是国内主要玻璃设计权威机构之一, 在国内浮法玻璃工程总承包领域具有较高的市场占有率 ; (2) 公司具有较强的技术研发优势, 并获得政府多个科研项目的支持, 取得多个专利和奖项 ; (3)2009 年以来, 公司重大工程合同额逐年增加, 业务规模具有一定的持续性 ; (4) 公司积极开发新材料新设备, 引导建材行业结构转型, 并采用产研结合方式培育新兴市场 3 关注 (1) 玻璃水泥等建材行业产能过剩, 对公司经营造成一定的压力 ; (2) 公司有息债务集中在一年之内, 短期还本付息压力较大 ; (3) 公司经营性净现金流波动较大, 对负债保障能力较弱 ( 三 ) 跟踪评级有关安排中国建材国际工程集团有限公司 ( 以下简称发债主体 ) 拟发行 9 亿元人 155

民币的 2013 年度第一期短期融资券在本期短期融资券的存续期内, 大公国际资信评估有限公司 ( 以下简称大公 ) 将对其进行持续跟踪评级持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级跟踪评级期间, 大公将持续关注发债主体外部经营环境的变化影响其经营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素, 并出具跟踪评级报告, 动态地反映发债主体本期融资券的信用状况告跟踪评级安排包括以下内容 : (1) 跟踪评级时间安排定期跟踪评级 : 大公将在本期融资券发行后第 6 个月发布定期跟踪评级报不定期跟踪评级 : 不定期跟踪自本评级报告出具之日起进行大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级, 在跟踪评级分析结束后下 1 个工作日向监管部门报告, 并发布评级结果 (2) 跟踪评级程序安排跟踪评级将按照收集评级所需资料现场访谈评级分析评审委员会审核出具评级报告公告等程序进行大公的跟踪评级报告和评级结果将对发债主体监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露 (3) 如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料, 大公将根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级, 或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至发债主体提供所需评级资料二发行人及其子公司资信情况截至 2012 年 9 月末, 发行人在各银行获得的综合授信额度合计人民 641,100.00 万元, 已使用授信额度为人民币 311,914.00 万元, 未使用授信额度 329,186.00 万元表 8-1 截至 2012 年 9 月末, 发行人获得的银行授信及使用情况单位 : 万元授信银行授信总额度已使用授信未使用额度中国银行 60,000.00 6,928.00 53,072.00 中国农业银行 40,000.00 10,426.00 29,574.00 中国工商银行 55,900.00 19,183.00 36,717.00 招商银行 20,000.00 20,000.00 0.00 156

授信银行授信总额度已使用授信未使用额度中国进出口银行 150,000.00 110,38.50 39,615.00 中信银行 48,000.00 20,000.00 28,000.00 光大银行 96,000.00 50,876.00 45,125.00 德意志银行 11,200.00 4,917.00 6,283.00 交通银行 65,000.00 18,400.00 46,600.00 浦发银行 5,000.00 5,000.00 0.00 中国建设银行 40,000.00 21,799.00 18,201.00 广东发展银行 30,000.00 10,000.00 20,000.00 南京银行 20,000.00 14,000.00 6,000.00 合计 641,100.00 311,914.00 329,186.00 2012 年四季度, 发行人及下属子公司授信情况未发生重大变化三发行人债务违约记录截至签署日, 发行人对银行借款和其他债务的还款和信用记录良好, 不存在不良贷款和违约记录通过人民银行信贷征信系统查询, 企业无不良信贷信息, 无欠息信息四发行人已发行债务融资工具偿还情况无 157

第九章税项本期短期融资券的投资者应遵守我国有关税务方面的法律法规本税务分析是依据我国现行的税务法律法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的如果相关的法律法规发生变更, 本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行下列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据投资者应就有关事项咨询财税顾问, 发行人不承担由此产生的任何责任投资者所应缴纳税项与短期融资券的各项支付不构成抵销一营业税根据 2009 年 1 月 1 日生效的中华人民共和国营业税暂行条例及其实施细则, 有价证券的买卖业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额, 缴纳营业税二所得税根据 2008 年 1 月 1 日起执行的中华人民共和国企业所得税法及其他相关的法律法规, 一般企业投资者来源于企业短期融资券的利息所得应缴纳企业所得税企业应将当期应收取的短期融资券利息计入当期收入, 核算当期损益后缴纳企业所得税三印花税根据 1988 年 10 月 1 日生效的中华人民共和国印花税暂行条例及其实施细则, 在我国境内买卖继承赠与交换分割等所书立的产权转移书据, 均应缴纳印花税对短期融资券在银行间市场进行的交易, 我国目前还没有具体规定发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关短期融资券交易征收印花税, 也无法预测将会适用的税率水平 158

第十章信息披露安排本公司承诺 : 本公司将严格按照中国人民银行银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法及交易商协会银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则等文件的相关规定, 进行本期短期融资券存续期间各类财务报表审计报告及可能影响投资者实现其短期融资券兑付的重大事项的披露工作一发行前的信息披露本公司首期发行的短期融资券, 在发行日前 5 个工作日公布如下发行文件 ; 后续发行的短期融资券, 在发行日前 3 个工作日, 通过中国货币网和上海清算所网站披露相应发行文件 : 1 中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券发行公告 ; 2 中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券 ; 3 大公国际资信评估有限公司出具的中国建材国际工程集团有限公司主体长期信用评级报告及中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券信用评级报告 ; 4 北京市君合律师事务所出具的关于中国建材国际工程集团有限公司发行 2013 年度第一期短期融资券之法律意见书 ; 5 经注册会计师审计的公司近三个会计年度的资产负债表损益表现金流量表及审计意见全文, 最近一期会计报表 ; 6 中国银行间交易商协会要求披露的其他文件二存续期内定期信息披露在本期短期融资券存续期内, 本公司将按以下要求持续披露信息 : 1 每年 4 月 30 日以前, 披露上一年度的年度报告和审计报告 ; 2 每年 8 月 31 日以前, 披露本年度上半年的资产负债表利润表和现金流量表 ; 3 每年 4 月 30 日和 10 月 31 日以前, 披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表利润表和现金流量表第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间, 上述信息的披露时 159

间应不晚于企业在证券交易所指定媒体或其他场合公开披露的时间三存续期内重大事项的信息披露本公司在各期短期融资券存续期间, 向市场公开披露可能影响本期短期融资券投资者实现其债权的重大事项, 包括 : 1 企业名称经营方针和经营范围发生重大变化 ; 2 企业生产经营的外部条件发生重大变化 ; 3 企业涉及可能对其资产负债权益和经营成果产生重要影响的重大合同 ; 4 企业发生可能影响其偿债能力的资产抵押质押出售转让划转或报废 ; 5 企业发生未能清偿到期重大债务的违约情况 ; 6 企业发生大额赔偿责任或因赔偿责任影响正常生产经营且难以消除的 ; 7 企业发生超过净资产 10% 以上的重大亏损或重大损失 ; 8 企业一次免除他人债务超过一定金额, 可能影响其偿债能力的 ; 9 企业三分之一以上董事三分之二以上监事董事长或者总经理发生变动 ; 董事长或者总经理无法履行职责 ; 10 企业做出减资合并分立解散及申请破产的决定, 或者依法进入破产程序被责令关闭 ; 11 企业涉及需要说明的市场传闻 ; 12 企业涉及重大诉讼仲裁事项 ; 13 企业涉嫌违法违规被有权机关调查, 或者受到刑事处罚重大行政处罚 ; 企业董事监事高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施 ; 14 企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封扣押或冻结的情况 ; 企业主要或者全部业务陷入停顿, 可能影响其偿债能力的 ; 15 企业对外提供重大担保四本金兑付和付息事项本公司将在本期短期融资券本息兑付日前 5 个工作日, 通过中国货币网和上海清算所网站公布本金兑付和付息事项如有关信息披露管理制度发生变化, 本公司将依据其变化对于信息披露做出调整 160

第十一章投资者保护机制一违约事件如下列任何一项事件发生及继续, 则投资者均可向本公司或主承销商 ( 如有代理追偿责任 ) 发出书面通知, 表明应即刻启动投资者保护机制在此情况下, 本公司或主承销商 ( 如有代理追偿责任 ) 应依据本条款有关规定即刻启动投资者保护机制有关事件在本公司或主承销商接获有关通知前已予以纠正的, 则另作别论 : 1 拖欠付款 : 拖欠短期融资券本金或短期融资券应付利息 ; 2 解散 : 本公司于所有未赎回短期融资券获赎回前解散或因其他原因不再存在因获准重组引致的解散除外 ; 3 破产 : 本公司破产全面无力偿债拖欠到期应付款项停止 / 暂停支付所有或大部分债务或终止经营其业务, 或本公司根据破产法规定进入破产程序二违约责任 1 发行人对本期短期融资券投资者按时还本付息如果发行人未能按期向中央结算公司指定的资金账户足额划付资金, 中央结算公司将在本期短期融资券本息支付日, 通过中国货币网和上海清算所网站及时向投资者公告发行人的违约事实发行人到期未能偿还本期短期融资券本息, 投资者可依法提起诉讼 2 投资者未能按时交纳认购款项的, 应按照延期缴款的天数以日利率万分之二点一 (0.21 ) 计算向发行人支付违约金发行人有权根据情况要求投资者履行协议或不履行协议三投资者保护机制 ( 一 ) 应急事件应急事件是指本公司突然出现的, 可能导致短期融资券不能按期足额兑付, 并可能影响到金融市场稳定的事件在各期短期融资券存续期内单独或同时发生下列应急事件时, 可以启动投资者保护应急预案 : 1 本公司发生未能清偿到期债务的违约情况 ; 债务种类包括但不限于短期融资券企业债券公司债券可转换债券可分离债券等公开发行债务, 以及 161

银行贷款承兑汇票等非公开发行债务 2 本公司或本公司的高级管理层出现严重违法违规案件, 或已就重大经济事件接受有关部门调查, 且足以影响到短期融资券的按时足额兑付 ; 3 本公司发生超过净资产 10% 以上重大损失 ( 包括投资损失和经营性亏损 ), 且足以影响到短期融资券的按时足额兑付 ; 4 本公司做出减资合并分立解散及申请破产的决定 ; 5 本公司受到重大行政处分罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件, 且罚款诉讼或强制执行的标的额较大, 且足以影响短期融资券的按时足额兑付 ; 6 其他可能引起投资者重大损失的事件应急事件发生后, 本公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护应急预案, 保障投资者权益, 减小对债券市场的不利影响 ( 二 ) 投资者保护应急预案的启动投资者可以在发生上述应急事件时, 向本公司和主承销商建议启动投资者保护应急预案 ; 或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案 ; 也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案本公司和主承销启动应急预案后, 可采取下列某项或多项措施保护债权 1 公开披露有关事项 ; 2 召开持有人会议, 商议债权保护有关事宜 ; ( 三 ) 信息披露在出现应急事件时, 本公司将主动与主承销商评级机构监管机构媒体等方面及时沟通, 并通过指定媒体披露该事件应急事件发生时的信息披露工作包括 : 1 跟踪事态发展进程, 协助主承销商发布有关声明 ; 2 听取监管机构意见, 按照监管机构要求做好有关信息披露工作 ; 3 主动与评级机构互通情况, 督促评级机构做好跟踪评级, 并及时披露评级信息 ; 4 适时与主承销商联系发布关于应急事件的处臵方案, 包括信用增级措施提前偿还计划以及持有人会议决议等 ; 5 适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明 162

( 四 ) 持有人会议持有人会议是指在出现应急事件后, 投资者为了维护债权利益而召开的会议 1 持有人会议的召开条件主承销商作为本期短期融资券的持有人会议的召集人在短期融资券存续期间, 出现以下情形之一的, 召集人应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议, 并拟定会议议案 (1) 发行人未能按期足额兑付债务融资工具本金或利息 ; (2) 发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务 ; (3) 发行人变更信用增进安排或信用增进机构, 对债务融资工具持有人权益产生重大不利影响的 ; (4) 发行人减资合并分立解散申请破产或被接管 ; (5) 单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议召开 ; (6) 中约定的其他应当召开持有人会议的情形 ; (7) 法律法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形出现上述情形时, 发行人应当及时告知召集人持有人会议的召集不以发行人履行告知义务为前提 2 持有人会议的召集召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在中国货币网上海清算所和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项 : (1) 会议召集人会务负责人姓名及联系方式 ; (2) 会议时间和地点 ; (3) 会议召开形式 : 持有人会议可以采用现场非现场或两者相结合的形式 ; (4) 会议拟审议议题 : 议题属于持有人会议权限范围有明确的决议事项, 并且符合法律法规和银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程 (NAFMII 规程 0002) 的相关规定 (5) 会议议事程序 : 包括持有人会议的召集方式表决方式表决时间和 163

其他相关事宜 ; (6) 债权登记日 : 应为持有人会议召开日前一工作日 ; (7) 提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点 : 债务融资工具持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的, 不得参加持有人会议和享有表决权 (8) 委托事项召集人在持有人会议召开前将议案发送至参会人员, 并将议案提交至持有人会议审议 3 持有人会议参会机构债务融资工具持有人应当于债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务信息, 并于会议召开日提供相应债券账务资料以证明参会资格召集人应当对债务融资工具持有人的参会资格进行确认, 并登记其名称以及持有份额除法律法规及相关自律规则另有规定外, 在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会议授权委托书需载明委托事项的授权权限授权权限包括但不限于代理出席权议案表决权议案修正权修正议案表决权发行人债务融资工具清偿义务承继方信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会议交易商协会派员列席持有人会议持有人会议的出席律师由为债务融资工具发行出具法律意见的律师担任出席律师对会议的召集召开表决程序出席会议人员资格和有效表决权等事项出具法律意见书法律意见书应当与持有人会议决议一同披露信用评级机构可应召集人邀请列席会议, 密切跟踪持有人会议动向, 并及时发表公开评级意见 4 持有人会议的表决和决议债务融资工具持有人及其代理人行使表决权, 所持每一债务融资工具最低面额为一表决权发行人发行人母公司发行人下属子公司债务融资工具清偿义务承继方等重要关联方没有表决权除另有约定外, 出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上, 会议方可生效 164

持有人会议的议事程序和表决形式, 除本有规定外, 由召集人规定持有人会议对列入议程的各项议案分别审议, 逐项表决单独或合计持有该债务融资工具余额百分之十以上的债务融资工具持有人可以提议修正议案, 并提交会议审议持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议持有人会议的全部议案在会议召开日后三个工作日内表决结束持有人会议表决日后, 召集人应当对会议表决日债务融资工具持有人的持有份额进行核对表决日无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票除另有约定外, 持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持有的表决权的四分之三以上通过后生效持有人会议应有书面会议记录召集人应当保证持有人会议记录内容真实准确和完整持有人会议记录由出席会议的召集人代表和律师签名召集人应当在持有人会议表决日次一工作日将会议决议公告在中国货币网上海清算所和交易商协会网站披露会议决议公告包括但不限于以下内容 : (1) 出席会议的本期债务融资工具持有人 ( 代理人 ) 所持表决权情况 ; (2) 会议有效性 ; (3) 各项议案的议题和表决结果召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人, 并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通发行人应当在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议召集人应当及时将发行人答复在中国货币网上海清算所和交易商协会网站披露召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交易商协会备案备案材料包括但不限于以下内容 : (1) 持有人会议公告 ; (2) 持有人会议议案 ; (3) 持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册 ; (4) 持有人会议记录 ; (5) 表决文件 ; (6) 持有人会议决议公告 ; (7) 发行人的答复 ( 若持有人会议决议需发行人答复 ); (8) 法律意见书 165

持有人会议的会议记录出席会议机构及人员的登记名册授权委托书法律意见书等会议文件资料由召集人保管, 并至少保管至对应债务融资工具到期后五年 5 对持有人会议的召集召开表决程序及决议的合法有效性发生争议, 应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决四不可抗力不可抗力是指本短期融资券计划公布后, 由于当事人不能预见不能避免并不能克服的情况, 致使短期融资券相关责任人不能履约的情况 ( 一 ) 不可抗力包括但不限于以下情况 : 1 自然力量引起的事故如水灾火灾地震海啸等 ; 2 国际国内金融市场风险事故的发生 ; 3 交易系统或交易场所无法正常工作 ; 4 社会异常事故如战争罢工恐怖袭击等 ( 二 ) 不可抗力事件的应对措施 1 不可抗力发生时, 发行人或主承销商应及时通知投资者及短期融资券相关各方, 并尽最大努力保护短期融资券投资者的合法权益 2 发行人或主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商, 决定是否终止短期融资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行五弃权任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利, 或宣布对方违约仅适用某一特定情势, 不能视作弃权, 也不能视为继续对权利的放弃, 致使无法对今后违约方的违约行为行使权利任何一方当事人未行使任何权利, 也不会构成对对方当事人的弃权 166

第十二章本期短期融资券发行的有关机构声明 : 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系一发行人名称 : 中国建材国际工程集团有限公司注册地址 : 上海市普陀区中山北路 2000 号中期大厦 27 层法定代表人 : 彭寿联系人 : 宣辰庄莉电话 :021-52916280 传真 :021-52914733 邮政编码 :200063 网址 :http://www.ctiec.net/index.jsp 二主承销商 1 主承销商名称 : 南京银行股份有限公司注册地址 : 江苏省南京市中山路 288 号法定代表人 : 林复联系人 : 吕兵电话 :010-83399195 传真 :010-83399200 邮政编码 :100033 2 其他承销机构 ( 排名不分先后 ) 名称 : 中国光大银行股份有限公司注册地址 : 北京市西城区太平桥大街 25 号中国光大中心法定代表人 : 唐双宁联系人 : 王钰淅电话 :010-63639403 传真 :010-63639397 167

邮政编码 :100033 名称 : 广州农村商业银行股份有限公司注册地址 : 广东省广州市天河区珠江新城华夏路 1 号法定代表人 : 黄子励联系人 : 王宇杰电话 :020-28852679 传真 :020-22389159 邮政编码 :510623 名称 : 恒丰银行股份有限公司注册地址 : 山东烟台市南大街 248 号法定代表人 : 姜喜运联系人 : 李超电话 :010-83065608 传真 :010-83065657 邮政编码 :100055 名称 : 大连银行股份有限公司注册地址 : 大连市中山区中山路 88 号法定代表人 : 陈占维联系人 : 孙文静电话 :021-61683112 传真 :021-61683104 邮政编码 :116001 名称 : 海通证券股份有限公司注册地址 : 上海市广东路 689 号法定代表人 : 王开国联系人 : 傅璇电话 :021-33762394 168

传真 :010-88027190 邮政编码 :100044 三托管人名称 : 银行间市场清算所股份有限公司注册地址 : 上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 33-34 层法定代表人 : 许臻联系人 : 发行岗电话 : 021-63323849 传真 : 021-63326661 邮政编码 : 200010 四审计机构名称 : 天职会计师事务所有限公司注册地址 : 北京市海淀区车公庄路乙 19 号 208-210 室法定代表人 : 陈永宏联系人 : 高小方电话 :010-88827799 传真 :010-88018737 邮政编码 :100048 五信用评级机构名称 : 大公国际资信评估有限公司注册地址 : 北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 A 座 2901 法定代表人 : 关建中联系人 : 刑瑞军电话 :010-51087768-2378 传真 :010-84583355 邮政编码 :100125 六发行人法律顾问 169

名称 : 北京市君合律师事务所联系地址 : 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层单位负责人 : 肖微联系人 : 邵春阳电话 : 021-22086241 传真 : 021-52985492 邮政编码 :200040 170

第十三章本期短期融资券备查文件一备查文件 ( 一 ) 接受注册通知书 ( 中市协注 [2013]CP 号 ) ( 二 ) 中国建材国际工程集团有限公司关于发行 2013 年度短期融资券的注册报告 ( 三 ) 中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券发行公告 ( 四 ) 中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券募集说明书 ( 五 ) 发行人 2009 年 -2011 年经审计的合并和母公司财务报表 2012 年第三季度未经审计的合并财务报表 ( 六 ) 中国建材国际工程集团有限公司主体长期信用评级报告中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券信用评级报告及有关持续跟踪评级的安排 ( 七 ) 关于中国建材国际工程集团有限公司发行 2013 年度第一期短期融资券之法律意见书二查询地址 ( 一 ) 中国建材国际工程集团有限公司地址 : 上海市普陀区中山北路 2000 号中期大厦 27 层法定代表人 : 彭寿联系人 : 庄莉电话 :021-52916280 3510 传真 :021-52914733 ( 二 ) 南京银行股份有限公司地址 : 江苏省南京市中山路 288 号法定代表人 : 林复联系人 : 吕兵 171

电话 :010-83399195 传真 :010-83399200 投资者可通过中国货币网 (http://www.chinamoney.com.cn) 或上海清算所 (http://www.shclearing.com/index.asp) 下载本, 或在本期融资券发行期内工作日的一般办公时间, 到上述地点查阅本全文及上述备查文件 172

附件 : 主要财务指标计算公式 ( 一 ) 偿债能力流动比率 = 流动资产 / 流动负债速动比率 = ( 期末流动资产合计 - 期末存货余额 - 期末预付账款余额 - 期末待摊费用余额 )/ 期末流动负债合计 ) 100% 资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 EBIT( 息税前盈余 )= 利润总额 + 计入财务费用的利息支出 EBITDA( 息税折旧摊销前盈余 )=EBIT+ 折旧 + 无形资产摊销 + 长期待摊费用摊销 EBITDA 利息保障倍数 = EBITDA / 计入财务费用的利息支出长期债务 = 长期借款 + 应付债券短期债务 = 短期借款 + 一年内到期的长期借款 + 应付票据债务保障倍数 = EBITDA/( 长期债务 + 短期债务 ) ( 二 ) 盈利能力主营业务毛利润 = 主营业务收入 - 主营业务成本总资产报酬率 =( 利润总额 + 计入财务费用的利息支出 )/ 平均资产总额净资产收益率 = 净利润 / 平均所有者权益 ( 三 ) 运营效率存货周转率 = 营业成本 / 平均存货应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款余额流动资产周转率 = 营业收入 / 平均流动资产余额固定资产周转率 = 营业收入 / 平均固定资产余额总资产周转率 = 营业收入 / 平均资产总额 173

丁本页无正文, 专用于中国建材国际工程集团有限公司 2013 年度第一期短期融资券的盖章页 ζf 中国建材国际工程集团有限公司 -y>1~ 年 '4- 月 10 日