每日港股評析 2012-01-17 港股早晨快訊 2021 年 6 月 11 日星期五 市場回顧 恒指受制 29,000 點 : 恒指周四 (10 日 ) 高開後, 在 A 股帶動下發力轉升, 最多升 211 點, 高見 28,954 點, 受制 29,000 點回順, 其後由升轉跌, 恒指最多跌 77 點, 低見 28,664 點, 收市競價時段跌幅收窄, 恒指收市跌微 3 點, 收報 28,738 點 大市全日成交額 1,340 億元 後市展望 : 恒指料於 29,500 點受阻 短期看好板塊 : 內銀 本地地產收租 本地零售 體育用品 美股造好債息回軟 : 美國 5 月 CPI 高於預期, 美國 10 年期債息先高後低, 回落至 1.43 厘附近, 美匯指數微跌不足 0.1%, 企 90 關口上 美股方面, 三大指數升 0.1% 至 0.8%, 其中標指創新高 中港股市短期展望 恒指料於 29,500 點受阻 : 美匯由近日高位回落至 90 水平附近, 人民幣匯價攀升至 6.40 附近, 創近 3 年新高, 加上外資湧入, 帶動上證指數升穿 3,500 點關口, 短期阻力參考 1 月高位 3,637 點 港股技術走勢上, 恒指自 3 月下旬低見 27,505 點後稍為回升, 其後大部分時於 28,200 點至 29,000 點間窄幅上落, 期間雖然曾多次跌穿 島型頂 頸線 及 100 天線支持, 惟於 27,500 點現支持回升, 恒指近日一度重越 29,000 點關口, 但仍未擺脫過去近 3 個月的區間上落格局 ( 介乎 28,200 點至 29,500 點 ), 後市料於 29,500 點受阻 今日市場焦點 美國 6 月密西根大學消費者信心指數 ; 俄羅斯央行議息結果 ; 宏觀焦點 內地 5 月新增貸款 1.5 萬億元人民幣, 勝預期 ; 商務部指消費促進月交易額增 22.8%; 人行指貨幣政策堅持穩字當頭, 並將通過互聯互通擴大 QDII 規模 ; 美國 5 月 CPI 按年升 5%, 創近 13 年新高 ; 歐洲央行維持利率不變, 符合市場預期 ; 企業消息 科濟藥業 (2171) 傳以上限 32.8 元定價 ; 微創醫療 (0853) 分拆微創醫療機器人在港主板上市 ; 贛鋒鋰業 (1772) 折讓 5% 配股, 籌 48.7 億元 ; 裕元集團 (0551)5 月收益淨額增 6%; 天虹紡織 (2678) 發盈喜 ; 外圍市況展望 美國總統拜登 3 月簽署價值 1.9 萬億美元的紓困方案後, 繼而公布 2.3 萬億美元的基建計劃及 1.8 萬億美元家庭援助計劃 耶倫預期明年經濟恢復增長, 甚至達到全民就業 美國 4 月 CPI 及 PCE 高於預期, 部分官員預期未來數次會議將開始討論縮減 QE, 不過, 新公布的 5 月非農就業數據遜預期, 反映經濟復甦不算全面, 市場對聯儲局可能提前縮減買債規模的憂慮降溫, 美國 10 年期債息回軟, 短期料於 1.4-1.5 厘附近徘徊, 美匯指數支持為 1 月低位 89.209 OPEC+ 決定於 7 月每日增產 84.1 萬桶, 並預期下半年需求增強, 帶動紐約期油升穿每桶 70 美元 美匯與美國債息受制高位, 刺激金價上升, 黃金 ETF 持倉量近日回升, 可支持金價, 惟預期於每盎斯 1,950 美元受阻 趙晞文 hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩 edith.li@cinda.com.hk 各國指數 收市價變動 % 年初至今 恒生 28,739-0.01 5.54 恒生國企 10,716 0.11-0.21 恒生 AH 股溢價 139.18 0.21 0.19 恒生科技指數 7,969-0.04-5.42 上證綜合 3,611 0.54 3.97 上海科創板 1,450 1.62 4.12 MSCI 中國 108.64 0.25 0.06 日經 225 28,959 0.34 5.80 道瓊斯 34,466 0.06 12.61 標普 500 4,239 0.47 12.86 納斯特克 14,020 0.78 8.78 Russell 2000 2,311-0.68 17.04 德國 DAX 15,571-0.06 13.50 法國巴黎 CAC 6,546-0.26 17.92 英國富時 100 7,088 0.10 9.72 波羅的海 2,481 2.52 81.63 VIX 指數 16.10-10.01-29.23 商品收市價變動 % 年初至今 % CRB 商品指數 211.17-0.02 26.45 紐約期油 70.29 0.47 44.39 黃金 1,898.51 0.53 0.01 銅 9,978.50 0.15 27.35 外匯收市價變動 % 年初至今 % 美匯指數 90.08-0.05 0.12 美元兌日圓 109.33-0.27-5.61 歐元兌美元 1.2170-0.08-0.33 英鎊兌美元 1.4177 0.42 3.66 美元兌 CNH 6.3862-0.02 1.83 利率收市價變動 % 年初至今 % 三個月 Hibor 0.173 0.84-51.32 三個月 Shibor 2.446-0.22-11.49 三個月 Libor 0.128 3.96-47.67 十年美國國債 1.432-3.96 57.71 ADR 收市價 變動 % 較香港 % 騰訊控股 78.40 1.38 1.32 美團 77.61 2.15 1.05 京東集團 71.85-1.09-1.63 阿里巴巴 213.07-0.12-0.44 百度 190.21 1.86 1.10 嗶哩嗶哩 112.21 4.83 3.66 匯豐控股 30.70-0.52 0.00 中石化 53.31 0.30-0.07 中石油 44.01 1.03-0.72 資料來源 : 彭博 頁 1 / 8
宏觀焦點 內地 5 月新增貸款 1.5 萬億元人民幣, 勝預期 : 中國 5 月新增貸款勝預期 人民銀行公布,5 月新增貸款 1.5 萬億元 ( 人民幣 下同 ), 高於市場預期的 1.4 萬億元 5 月底, 人民幣貸款餘額 183.38 萬億元, 按年增長 12.2%, 增速分別比 4 月底和上年同期低 0.1 個和 1 個百分點 分部門看, 住戶貸款增加 6232 億元, 其中, 短期貸款增加 1806 億元, 中長期貸款增加 4426 億元 ; 企 ( 事 ) 業單位貸款增加 8057 億元 5 月底, 廣義貨幣 (M2) 餘額 227.55 萬億元, 按年增長 8.3%, 高於市場預期增長 8.1%, 增速比 4 月底高 0.2 個百分點, 比上年同期低 2.8 個百分點 狹義貨幣 (M1) 餘額 61.68 萬億元, 按年增長 6.1%, 增速分別比 4 月底和上年同期低 0.1 個和 0.7 個百分點 ; 流通中貨幣 (M0) 餘額 8.42 萬億元, 按年增長 5.6% 5 月社會融資規模增量為 1.92 萬億元, 其中, 對實體經濟發放的人民幣貸款增加 1.43 萬億元 ; 對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣增加 7 億元 5 月底社會融資規模存量為 297.98 萬億元, 按年增長 11% 其中, 對實體經濟發放的人民幣貸款餘額為 182.22 萬億元, 按年增長 12.5%; 對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣餘額為 2.21 萬億元, 按年下降 11.1% 人行易綱表示貨幣政策堅持穩字當頭, 把握好力度和節奏 : 人民銀行行長易綱表示, 考慮到中國經濟運行在合理區間, 在潛在產出水平附近, 物價走勢整體可控, 貨幣政策要與新發展階段相適應, 堅持穩字當頭, 堅持實施正常的貨幣政策, 尤其是注重跨周期的供求平衡, 把握好政策的力度和節奏 易綱在陸家嘴論壇上並強調, 匯率方面要繼續完善以市場供求為基礎 參考一籃子貨幣進行調節 有管理的浮動匯率制度, 促進內外平衡, 保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定 他指出, 目前國內利率水平雖比主要發達經濟體高一些, 但在發展中國家和新興經濟體中仍相對較低, 總體保持在適宜的水平, 有利於各市場的穩定健康發展 要繼續深化利率市場化改革, 釋放貸款市場報價利率改革潛力 他稱, 中國在從高速增長轉向高質量發展的過程中, 經濟總量基數愈來愈大, 同時受勞動生產率增速下降和人口結構變化等影響, 潛在經濟增長率也會有一定減緩 他表示, 人口結構變化也會對經濟供給和需求兩側產生影響, 在人口老齡化趨勢下, 以資本和勞動投入來拉動經濟的增長模式難以為繼, 未來中國經濟可持續增長主要靠提高全要素生產率, 並通過一系列改革措施釋放經濟增長潛力 易綱稱, 去年以來, 儘管受到新冠肺炎疫情的嚴重衝擊, 但如果從去年和今年兩年平均來看, 預測中國 GDP 增速將接近於潛在增長率水平 綜合各方面的因素, 判斷中國今年的 CPI 的走勢前低後高, 預測全年的 CPI 的平均漲幅將在 2% 以下 商務部指消費促進月交易額增 22.8%: 商務部新聞發言人高峰在新聞發布會上表示, 根據商務部對第三方支付平台等機構數據監測,2021 年全國消費促進月 (5 月 ) 累計實現商品和服務交易額 4.82 萬億元人民幣, 按年增長 22.8% 他續稱, 消費促進月開展了豐富多彩的促銷活動, 品質消費顯著提升, 服務消費快速回暖, 新型消費在線上線下深度融合, 農村消費潛力釋放 下一步, 商務部將繼續統籌推進疫情防控和消費促進工作, 為促進形成強大國內市場, 構建新發展格局提供有力支撐 人行潘功勝表示將通過互聯互通擴大 QDII 規模 : 人民銀行副行長潘功勝表示, 將擴大中國居民境外資產配置空間, 近期將通過滬港通 深港通 債券通等金融市場基礎設施互聯互通, 擴大合格境內機構投資者 (QDII) 規模, 完善 QDII 管理機制, 在開放地區推出跨境理財通業務試點 潘功勝在陸家嘴論壇指出, 支持私募股權投資基金開展跨境產業 實業投資, 擴大合格境內有限合夥人 (QDLP) 試點和合格境外有限合夥人 (QFLP) 試點, 以助推動上海成為全球重要的財富管理 資產管理市場 他續稱, 將豐富外匯市場的產品和境內外參與主體, 完善和提升中國外匯交易中心 上海清算所立足上海 服務全球的基礎設施體系和服務能力 此外, 支持離岸貿易 跨境電商 市場採購等貿易新業態的跨境收支, 便利大型企業集團跨境資金統籌使用, 開展跨國公司本外幣一體化資金池試點 人行正抓緊研究設立直達碳減排領域支持工具 : 人民銀行副行長劉桂平在陸家嘴論壇上表示, 截至今年首季度末, 全國本外幣綠色貸款餘額超過 13 萬億元人民幣, 按年增長 24.6%, 高於同期各項貸款增速達 12.3 個百分點 他續稱, 按照今年政府工作報告的要求, 人民銀行正在抓緊研究設立直達碳減排領域的碳減排支持工具, 通過向符合條件的金融機構提供優惠利率融資 劉桂平指出, 綠色金融是 十四五 時期乃至今後更長一段時期最重要的工作之一, 未來幾十年綠色低碳轉型將成為投資 生產 消費和流通等決策的核心邏輯 碳達峰 碳中和 是一場廣泛而深刻的經濟社會系統性變革, 要求迎難而上, 要求盡早科學設置碳減排目標, 部署切實可行的達標方案, 出台規範明確可操作性的綠色發展舉措 中證監易會滿指 IPO 發行既沒收緊也沒放鬆 : 中國證監會主席易會滿稱, 中國 IPO 發行既沒有收緊, 也沒有放鬆, 繼續保持常態化發行, 而且增速還不慢 易會滿在陸家嘴論壇上指出, 將切實處理好開放與安全的關係, 企業赴境外上市的前提, 是要符合境內相關法律法規和監管要求 一些企業願意到境外上市, 一些赴境外上市的企業願意回歸, 有來有去是一種正常現象, 總體都持支持態度 他表示, 對企業選擇上市地持開放態度, 選擇合適的上市地是企業根據自身發展需要作出的自主選擇 他又呼籲, 全球各監管機構也需要進一步加強互相之間的執法合作, 共同為市場提供良好的監管預期和環境, 共同打擊違法違規行為 銀保監郭樹清表示積極應對不良資產反彈 : 中國銀保監會主席郭樹清稱, 堅決整治各類非法公開發行證券行為, 切實防範金融衍生品投資風險 ; 積極應對不良資產反彈, 嚴密防範影子銀行死灰復燃 郭樹清出席陸家嘴論壇時表示, 部分大中型企業債務違約比例上升, 加劇銀行機構的信用風險, 要防止金融機構再次通過交叉性金融產品無序加槓桿, 對各種 類信貸 新花樣必須遏制在初期階段 他指出, 一些地方房地產泡沫化金融化傾向嚴重, 相當數量的政府融資平台償債壓力很大 ; 要認真落實資管新規, 確保存量資管產品整治任務順利完成 郭樹清稱, 去年新增社會融資規模中債券和股票融資佔比已達到 37% 左右, 還可以有更大的發展空間 經過整治後, 中國影子銀行規模已較歷史峰值壓降 20 萬億元人民幣, 但存量依然較大, 稍有不慎就極易反彈回潮 要督促銀行機構加大撥備計提力度, 確保能夠更快更多地處置不良資產 他指出, 從金融角度來看, 必須進一步擴大對外開放, 要抓緊推進傳統金融服務數字化轉型, 更精準防範金融風險, 發展普惠金融 ; 加快市場化兼併重組, 規範互聯網平台, 促進公平競爭 頁 2 / 8
vywwdwgyuyqqno9pao9pommmpnqrkpnnoqinoppoaqpoopxntorovpopno 全球最低企業稅率協議, 中國或成最大阻礙 : 七國集團 (G7) 財長上周支持將全球最低企業稅率定為至少 15%, 外電引述知情人士透露, 中國將會是潛在阻礙, 一些官員認為中國不會輕易在協議上簽字 知情人士透露, 目前最低企業稅談判中最難逾越的障礙就是中國 中國希望將國內利潤切離或排除在外, 此舉會削弱最低 15% 實際稅率的效果 最終的協議可能提供有限的讓步, 以滿足中國要求, 但不會達到損害最低企業稅率規定的程度 中國大多數企業的基本所得稅稅率為 25%, 但高科技行業和研發投資擁有減稅待遇, 意味它們的實際稅率可能低於 15% 北京希望保留該稅收優惠政策, 認為這是其經濟發展的關鍵, 特別是在先進技術方面 報道引述中國財政部下屬的財政科學院研究員王澤彩表示, 一些高科技企業的稅率遠低於 15%, 中國可能會提出對這些行業給予區別對待, 預料其他國家或許也會採取同樣的行動, 因為他們可能有類似的國內政策來鼓勵創新 當 G7 財長為具有里程碑意義的稅收協議談判取得突破之際, 中國對稅收問題的擔憂令情況變得更為謹慎 雖然中國不是 G7 成員國, 但卻是 20 國集團 (G20) 的成員 7 月 G20 財長將在威尼斯舉行會議, 預計會爭取就最低稅率達成初步協議 內地傳檢查北方港口煤炭庫存打擊囤積 : 路透引述消息人士報道, 中國派出官員檢查煤炭庫存, 並打擊港口的非法囤積行為 內地煤炭實貨價格急升, 市場供應緊張 據稱, 官員在曹妃甸港進行調研, 並與港口企業和煤炭貿易公司舉行會議, 然後前往附近的京唐港和秦皇島港 來自發改委 市監總局 應急管理部 生態環境部以及交通運輸部等 5 個部委的官員參加檢查 消息人士指出, 檢查人員沒有說明調查是針對動力煤還是包括煉焦煤 5 月初, 煤炭現貨價格達到每噸 900 元人民幣以上, 迫使至少 3 個主要的中國煤炭定價指數暫停發布, 以穩定市場價格 至少有 4 個地區, 包括山東 江蘇 浙江和廣東, 已經警告稱夏季可能出現電力短缺 銅價大幅度上漲, 國家各部門加強聯動監管 : 今年以來, 全球部分大宗商品價格持續大幅上漲, 銅價創出 2012 年以來新高 5 月中旬, 銅價每噸高達 7.5 萬元左右, 較去年低點上漲近 150% 近日國家發展改革委等五部門聯合約談了銅等行業具有較強市場影響力的重點企業 目前, 銅價有所回落, 但仍然維持在高位 國家衛健委等部門將聯合開展打擊非法醫療美容服務專項整治工作 : 國家衛生健康委等部門印發 打擊非法醫療美容服務專項整治工作方案, 將於 6 月到 12 月聯合開展打擊非法醫療美容服務專項整治工作 工作任務包括 : 嚴厲打擊非法開展醫療美容相關活動的行為 嚴格規範醫療美容服務行為 嚴厲打擊非法制售藥品醫療器械行為 嚴肅查處違法廣告和互聯網資訊 中國光伏行業協會呼籲抵制對多晶矽 矽片產品的過度囤貨 哄抬物價行為 : 中國光伏行業協會發佈關於促進光伏行業健康可持續發展的呼籲稱, 近 3 個月以來, 多晶矽價格大幅上漲, 對整個光伏產業產生較大負面影響 呼籲建議 : 抵制對多晶矽 矽片產品的過度囤貨 哄抬物價行為 ; 建議有關部門關注多晶矽等光伏原材料價格過快上漲問題, 及時引導 東北水泥企業全面開啟夏季錯峰生產 : 日前, 吉林 黑龍江 遼寧分別發佈通知要求水泥熟料企業開展夏季錯峰生產 其中, 吉林省所有有窯企業自 6 月 10 日起開啟夏季錯峰生產, 停窯 15 天 ; 黑龍江省所有有窯企業 6 月 10 日 -25 日開啟夏季錯峰生產, 停窯 15 天, 剩下的 15 天錯峰在 7 月份完成補停, 時間另行通知 ; 遼寧省夏季停窯 15 天 紡織業訂單大量回流, 原材料價格大漲 60%: 受疫情影響, 印度以及東南亞國家服裝行業出口嚴重萎縮, 紡織品部分訂單轉移到中國, 紡織原材料價格也是一路上漲 江蘇省蘇州市某化纖企業副總經理表示, 長絲出口量,1-4 月增加將近 60% 從價格的角度來說, 整個漲幅在 40% 到 60%, 跟去年同期相比, 常規長絲的漲幅在 2000-3000 元每噸 鐵路部門預計內地端午假期客流與 2019 年持平 : 據 央視新聞 報道,2021 年端午假期全國鐵路運輸今日 (11 日 ) 啟動至 6 月 15 日, 為期五天 據鐵路部門預測, 今年端午假期, 全國鐵路預計開行旅客列車和發送旅客人數將與 2019 年同期持平 今年端午節恰逢 2021 年全國高考剛剛結束, 旅遊流 探親流 學生流疊加 全國鐵路提前安排運力, 滿足旅客出行需求 港星 7 月初檢視旅遊氣泡啟航日期 : 隨着新加坡新冠疫情自 6 月初漸趨穩定, 香港與新加坡兩地政府將於 7 月初檢視雙邊 航空旅遊氣泡 的目標啟航日期, 並公布下一步安排 政府發言人表示, 兩地政府於 5 月 17 日公布延後 航空旅遊氣泡 啟航後, 一直密切留意兩地疫情, 包括新加坡政府因應最新疫情發展所實施的抗疫措施的成效 商務及經濟發展局局長邱騰華與新加坡交通部長易華仁一直保持定期溝通, 雙方認為應繼續審慎檢視有關發展, 以確保疫情保持穩定,7 月初將決定 航空旅遊氣泡 的下一步安排 發言人強調, 港星均是區內航空樞紐和國際城市, 兩地政府仍非常期望在採取一系列嚴謹的公共衞生措施下, 藉着 航空旅遊氣泡 逐步和有序地恢復跨境往來 美國 5 月 CPI 按年升 5%, 創近 13 年新高 : 美國 5 月消費物價指數 (CPI) 按月上漲 0.6%, 預期為上漲 0.4%; 按年上升 5%, 為 2008 年 8 月以來新高, 預期為上漲 4.7% 期內, 核心 CPI 按月上漲 0.7%, 預期為上漲 0.4%; 按年上漲 3.8%, 預期為上漲 3.4% 美國 5 月民間部門每周平均實質所得下降 0.1% 聯儲局資產負債表規模首破 8 萬億美元 : 美國聯儲局數據顯示, 其資產負債表規模首度突破 8 萬億美元 聯儲局自周一 (7 日 ) 以來, 已經累計出售 1.6 億美元企業債券, 局方早前亦公布, 將出售持有總值 140 億美元的企業債務組合, 當中包括 16 個債券交易所買賣基金 (ETF) 歐洲央行維持利率不變, 符合市場預期 : 歐洲央行宣布, 維持存款工具利率在 -0.5 厘不變, 符合市場預期 同時, 維持主要再融資利率在 0 不變, 邊際貸款利率維持在 0.25 厘不變, 與預期相同 歐洲央行預期, 利率將維持在當前水平或更低, 直到預測時期內的通脹前景趨向接近但仍低於 2% 的水平, 而且在基礎通脹趨勢中得到持續反映 至於緊急抗疫購債計劃 (PEPP) 將至少持續至明年 3 月底 歐洲央行確認 PEPP 規模在 1.85 萬億歐元, 將繼續為再融資提供充足的流動性, 資產購買計劃將持續到加息前, 亦繼續以顯著加快的步伐進行 PEPP 購買 歐洲央行指出, 不一定要用完 PEPP 額度,PEPP 在時間 資產類別 國家等方面具有靈活性 歐洲央行將在提高利率後延長應用債務再投資時間, 並可根據市場情況靈活買入 歐洲央行預期, 今年 GDP 增長 4.6%, 此前預計增長 4%; 預期明年 GDP 增長 4.7%, 此前預計增長 4.1%; 預期 2023 年 GDP 增長 2.1%, 此前預計增長 2.1% 該行預期今年 CPI 為 1.9%, 此前預計為 1.5%; 預期明年 CPI 為 1.5%, 此前預計為 1.2%; 預期 2023 年 CPI 為 1.4%, 此前預計為 1.4% 頁 3 / 8
OPEC 料下半年全球石油需求增強 : 石油出口國組織 (OPEC) 預測, 全球石油需求的復甦勢頭將於今年下半年增強 OPEC 在一份報告中預測, 隨着世界擺脫疫情帶來的衰退, 今年下半年石油消費量, 相比今年上半年將每天增加約 500 萬桶, 增幅約 5% 與一個月前的預測相比, 數字基本沒有變化 報告指出, 隨着疫苗接種計劃令疫情受到控制, 對交通燃料的需求應該也會攀升 巴塞爾倡對銀行加密貨幣資產適用最高風險權重 : 根據全球監管機構的計劃, 銀行將因持有比特幣和其他加密貨幣資產而面臨有史以來最嚴格的資本要求 巴塞爾銀行監管委員會表示, 由於與其相關的潛在洗錢問題 聲譽挑戰和可能引發違約的劇烈價格波動, 銀行業正面臨來自加密貨幣資產的不斷加大的風險 該委員會提議, 對銀行的比特幣和某些其他加密貨幣風險敞口適用 1250% 的風險權重 基於 8% 的最低資本要求, 實際上這也就意味着銀行可能每持有價值 1 美元的比特幣, 就須有 1 美元的資本與之對應 其他風險權重如此高的資產包括銀行對其實際風險敞口信息不足的證券化產品 委員會稱, 加密貨幣資產和相關服務的增長, 可能會引發金融穩定隱憂並導致銀行面臨的風險加劇, 加大加密貨幣的風險權重後, 銀行所擁有的資本便足以吸收加密貨幣風險敞口全額衝銷所帶來的衝擊, 而不會使銀行儲戶和其他高級債權人蒙受損失 該提案會在公開徵求意見後才會正式生效 ; 委員會表示, 隨着市場形勢的發展, 這些初步政策可能會幾經變化 有些資產, 比如價值與實際資產掛鈎的加密貨幣, 資本要求會相對較低 頁 4 / 8
企業消息 科濟藥業 (2171) 傳以上限 32.8 元定價 : 路透旗下 IFR 引述消息指, 內地生物製藥公司科濟藥業計劃以每股 32.8 元定價, 屬招股價區間 29.6 至 32.8 元的上限價, 預期集資約 31 億元 科濟藥業是次發行 9,474.7 萬股, 引入禮來亞洲基金 新華人壽 CloudAlpha 等 9 名基石投資者, 合共認購約 17.85 億元或 2.3 億美元等值股份, 料於 6 月 18 日上市 微創醫療 (0853) 分拆微創醫療機器人在港主板上市 : 微創醫療 (0853) 分拆的微創醫療機器人在港交所上載初步招股文件, 擬在香港主板上市 聯席保薦人為摩根大通及中金公司 該公司致力於設計 開發及商業化創新手術機器人, 以協助外科醫生完成複雜的外科手術 核心產品包括圖邁腔鏡手術機器人 蜻蜓眼三維電子腹腔內窺鏡及鴻鵠骨科手術機器人, 均已被納入國家藥監局創新醫療器械特別審查程序 圖邁及鴻鵠處於或接近註冊批准階段, 而蜻蜓眼已於最近獲得國家藥監局批准 去年虧損 2.09 億元 ( 人民幣 下同 ),2019 年虧損 6980.1 萬元 今年首季虧損 1.15 億元, 去年同期虧損 2362 萬元 路透旗下 IFR 早前報道指, 微創醫療機器人計劃集資 7 億至 10 億美元 ( 約 54.6 億至 78 億港元 ) BioShin 擬在香港上市, 傳集資 3 億美元 : 路透旗下 IFR 引述消息報道, 美國上市的 Biohaven Pharma 考慮將其亞太子公司 BioShin 在港招股上市, 集資額約 2 億至 3 億美元 ( 約 15.6 億至 23.4 億港元 ) 該公司正在與財務顧問就交易進行合作, 最早今年進行 Biohaven 及 BioShin 均沒作置評 成都泉源堂申請香港上市, 傳集資 3 億美元 : 成都泉源堂大藥房周三 (9 日 ) 已向港交所遞交上市申請 據路透旗下 IFR 引述消息人士稱, 泉源堂計劃集資 2 億至 3 億美元 ( 約 15.6 億至 23.4 億港元 ) 泉源堂成立於 2012 年, 主要經營全渠道零售藥房業務, 業務主要包括新零售業務, 包括線下零售藥房及 O2O 零售業務 ; 及 B2C 零售業務等 公司橫跨中國 13 座城市, 設立 369 間線下零售藥房 公司去年收入按年增 45.6% 至 12.49 億元 ( 人民幣. 下同 ), 年度虧損 1.55 億元,2019 年同期虧損 1.66 億元 康哲藥業 (0867) 與醫思健康 (2138) 訂合作備忘錄 : 康哲藥業公布, 與醫思健康訂立戰略合作備忘錄 兩間公司將建立醫學美容藥物及產品營銷中心, 以帶領及促進有關醫學美容藥物及相關產品的醫學美容行業發展 康哲藥業擬注入其藥品研發平台上的藥物資源, 以及相關醫學美容藥物在香港地區代理分銷權, 醫思健康則擬注入其數碼營銷系統 註冊醫生專業團隊 營銷網紅梯隊 明星代言人資源, 以及其作為醫療及醫美行業市場領導者之品牌影響力 另外, 通過利用康哲藥業於中國的龐大醫生網絡, 以及醫思健康的醫學美容行業專業經驗, 兩者將共同探索建立醫學美容教育培訓中心, 培養及認證新一代醫學美容人才, 並積極探索形成全國性的醫學美容醫生合夥人事業平台 贛鋒鋰業 (1772) 折讓 5% 配股, 籌 48.7 億元 : 贛鋒鋰業公布, 配售 4804.44 萬股, 配售價每股 101.35 元, 集資 48.69 億元 配售價較周四 (10 日 ) 收市價 106.7 元, 折讓約 5.01%; 配售股份相當於擴大後已發行 H 股及全部已發行股本約 16.67% 及 3.34% 該公司指, 配售所得款項淨額預計約 48.55 億元, 擬 80% 用於產能擴張建設及潛在投資, 以及 20%b 用於補充營運資本及一般企業用途 BC 科技集團 (0863) 折讓 11.7% 向 GIC 配股 :BC 科技集團公布, 以每股 17 元, 向投資管理公司 GIC 配售 3195.25 萬股, 集資 5.43 億元 配售價較周四 (10 日 ) 收市價 19.26 元, 折讓約 11.73%; 配售股份相當於擴大後已發行股本約 7.62% 該公司指, 配售所得款項淨額估計約 5.35 億元, 擬約 1.98 億元用作資訊科技相關花費, 包括數碼化轉型 開發及提升數碼資產平台業務之平台技術, 約 2.37 億元用作經營營運資金, 包括租金開支 員工成本 營銷開支 其他一般開支及專業費用, 以及約 1 億元作為未來拓展英國 新加坡及美國等市場之儲備 京東雲夥中聯重科 (1157) 推出泵送機械 AI 專家診斷系統 : 京東集團旗下雲業務京東雲宣布, 與中聯重科聯手推出業內首個泵送機械 AI 專家診斷系統, 利用京東智能客服團隊的技術能力, 以人工智能技術為驅動實現工業自動化與智能化, 極大提升設備故障診斷效率, 有效保障客戶施工的連續性, 每年可幫助售後團隊節省故障排查時間 4,200 小時, 單次設備維修時間縮短 20% 以上, 為單產品線創造間接經濟效益超過 230 萬元人民幣 嘉泓物流 (2130) 與京東物流 (2618) 達成物流服務合作框架 : 嘉泓物流公布, 近日與京東物流達成業務合作框架, 雙方將利用各自於倉儲和最後一公里配送的資源優勢, 提升整體國內的物流服務能力 根據協議, 集團獲准使用京東物流位於國內的倉庫資源, 擴大物流配套網絡, 進一步滿足往返中國的物流需求, 預期將可在高端時尚及奢侈品領域的基礎上, 進一步擴大客戶群及業務領域 嘉泓物流首席執行官顏添榮表示, 自去年上市後首要目標為參與電商行業發展, 估計自家葡萄酒電商平台將在第三季或之前上線, 正與合作的電商平台磋商, 借助對方平台售賣海外加盟商戶的葡萄酒產品, 在集團完成跨境配送後, 再由合作方負責國內的最後一公里配送 百度集團 (9888) 擬於山東建設人工智能基礎數據產業基地 : 百度集團宣布與明水經濟技術開發區達成合作, 雙方將在山東省濟南市章丘區合作建設百度智能雲 ( 山東 ) 人工智能基礎數據產業基地, 推動當地大數據產業發展 根據合作計劃, 未來 3 年百度山東數據產業基地將在當地培育孵化一批 AI 數據服務企業, 建設具有本地特色的 AI 數據集, 並培養高質量產業人才 香港電視 (1137) 拓展科技推動者業務範圍 : 香港電視副主席兼行政總裁王維基表示, 集團將電子商貿營辦商轉型至科技推動者, 在香港引入更多競爭, 協助建立更多有規模的網購平台, 令香港消費者有更多選擇 集團會拓展科技推動者的業務範圍, 但絕對無意退出本地的網購平台 他又稱, 集團將與時裝零售商 I.T 合作, 支援對方建立一個全新網上購物商場, 預計今年 9 至 10 月啟用 港視旗下逾 4000 個零售商可自行選擇參與計劃, 讓產品同時在兩個平台上架, 但可能被徵收不同佣金費用 王維基透露, 港視計劃今年內再物色 1 至 2 個合作夥伴, 預期至明年, 連同旗下 HKTVmall 在內, 將有 4 個網上購物商場面世 裕元集團 (0551)5 月收益淨額增 6%: 裕元集團公布,5 月綜合經營收益淨額 7.4 億元 ( 美元 下同 ), 按年增長 6.41% 首 5 個月, 累計綜合經營收益淨額 40.17 億元, 按年升 19.47% 頁 5 / 8
寶勝國際 (3813)5 月綜合經營收益淨額按年跌 21%: 寶勝國際公布,5 月份綜合經營收益淨額 18.88 億元 ( 人民幣. 下同 ), 按年下跌 21% 首 5 個月, 累計綜合經營收益淨額 111.4 億元, 按年上升 16.8% 天虹紡織 (2678) 發盈喜, 料首 5 月純利逾 10 億元人民幣 : 天虹紡織發盈喜, 預期首 5 個月的除稅後純利已超過 10 億元人民幣 公司稱, 表現強勁主要由於自去年第 4 季以來, 紡織品市場需求及產品毛利率持續恢復 期內, 整體集團產品的毛利率高於正常水平, 但當成本低的存貨被悉數使用於生產及銷售後, 預期毛利率將回復至正常水平 公司並強調, 集團的表現會受到市場環境, 包括棉花市價 全球新冠疫情發展 中美貿易戰進展及人民幣外匯匯率影響 廸生創建 (0113) 全年盈利跌 28%: 廸生創建 ( 公布, 截至今年 3 月底止年度, 全年盈利 4.62 億元, 按年下跌 28.49%, 每股盈利 117.2 仙, 派末期息 27 仙 期內, 收入 22.75 億元, 按年減少 22.54% 集團對香港的零售環境仍持悲觀態度 由於有可能爆發第五波新型新冠狀病毒疫情 加上仍未確定各地重新開放邊境之時間, 以及持續高企之失業率, 集團預計在可預見之未來香港之零售環境將不會有任何實質改善 鑑於目前台灣新冠肺情況, 集團非常關注台灣市場因此所受影響之嚴重程度 內地方面, 集團將專注於擴展其實體店鋪網絡及線上業務之發展 長實集團 (1113) 據報考慮出售瑞銀倫敦總部大樓 : 外電引述知情人士透露, 長實集團正在考慮出售瑞銀集團倫敦總部大樓 長實在 2018 年以 10 億英鎊購入 Broadgate 5 號 知情人士稱, 長實正與多個潛在買家進行初步磋商, 只要出價高於這一價位才會同意出售 目前尚未達成協議, 交易也不一定會進行 該建築總計 12 層, 面積超過 70 萬方呎, 可容納約 5000 人 在 2015 年大樓完工後, 瑞銀集團便遷入該大廈 華潤置地 (1109)5 月合同銷售額增 18%: 華潤置地公布,5 月總合同銷售金額約 250.9 億元 ( 人民幣. 下同 ), 總合同銷售建築面積約 141.39 萬平方米, 分別按年增長 18.2% 及 11.2% 同期, 權益合同銷售金額及銷售建築面積分別約 164.3 億元及 101.74 萬平方米, 分別按年增長 17.9% 及 8.6% 今年首 5 個月, 累計合同銷售金額約 1260.9 億元, 總合同銷售建築面積約 721.58 萬平方米, 分別按年增長 59.5% 及 58.9% 5 月, 投資物業實現租金收入約 15.8 億元, 按年增長 46.9% 首 5 個月累計投資物業實現租金收入約 71.3 億元, 按年增長 76.9% 港龍中國地產 (6968)5 月銷售額增 30%: 港龍中國地產公布,5 月合同銷售金額約 38.46 億元 ( 人民幣 下同 ), 按年增加約 30% 今年首 5 個月, 合同銷售金額約 141.47 億元, 按年上升約 99% 綠地香港 (0337) 首 5 月銷售額增 34%: 綠地香港公布, 首 5 個月, 合約銷售約 137.21 億元 ( 人民幣 下同 ), 按年增長 33.79% 期內, 已售合約總建築面積約 104.06 萬平方米, 按年上升 15.7%; 相關平均售價約為每平方米 13185 元 中鐵 (0390) 中標 24 項目, 涉 511 億元人民幣 : 中國中鐵公布, 近期中標 24 個項目, 合共約 511.51 億元人民幣, 約佔該公司中國會計準則下 2020 年營業收入的 5.27% 大唐新能源 (1798)5 月發電量增 28%: 大唐新能源公布,5 月完成發電量 255.67 萬兆瓦時, 按年增加 28.23% 其中, 完成風電發電量 244.13 萬兆瓦時, 按年增加 24.6%; 光伏發電量 11.37 萬兆瓦時, 升 2.54 倍 ; 瓦斯發電量 1780 兆瓦時, 減少 30.2% 今年首 5 月, 累計完成發電量 1258.48 萬兆瓦時, 按年增加 34.31%; 其中, 完成風電發電量 1220.13 萬兆瓦時, 增加 32.21%; 光伏發電量 37.59 萬兆瓦時, 增加 1.89 倍 ; 瓦斯發電量 7527 兆瓦時, 減少 32.19% 東方表行 (0398) 料全年溢利增至逾 2.25 億 : 東方表行估計, 於截至 3 月底止年度股東應佔溢利將增加至超過 2.25 億元 公司稱, 溢利增加主要是內地收益大幅增長, 消費者受新冠疫情引致的旅遊管制增加本土消費 頁 6 / 8
本周各地重要經濟數據事項 日期 經濟數據 / 事項 時期 前值 預期值 實際值 4/6/2021 德國 Markit 營建業採購經理人指數 5 月 46.20 -- 44.50 英國 Markit/CIPS 營建業採購經理人指數 5 月 61.60 62.00 64.20 美國非農業新增職位 ( 萬個 ) 5 月 26.60 67.50 55.90 美國私人部門新增職位 ( 萬個 ) 5 月 21.80 61.00 49.20 美國製造業新增職位 ( 萬個 ) 5 月 -1.80 2.50 2.30 美國失業率 5 月 6.10% 5.90% 5.80% 美國平均時薪 ( 按年 ) 5 月 0.30% 1.60% 2.00% 美國工廠訂單 4 月 1.10% -0.20% -0.60% 美國耐用品訂單 ( 終值 ) 4 月 -1.30% -1.30% -1.30% 印度央行議息結果 6 月 4.00% 4.00% 4.00% 7/6/2021 中國出口 ( 以美元計, 按年 ) 5 月 32.30% 32.10% 27.90% 中國進口 ( 以美元計, 按年 ) 5 月 43.10% 53.50% 51.10% 中國貿易順差 ( 億美元 ) 5 月 428.50 507.50 455.30 中國外匯儲備 ( 億美元 ) 5 月 31,981.80 32,150.00 32,218.00 香港外匯儲備 ( 億美元 ) 5 月 4,906.00 -- 4,945.00 德國工廠訂單 WDA( 按年 ) 4 月 27.80% 77.80% 78.90% 8/6/2021 日本 GDP( 經季調按季 )( 終值 ) 第一季 -1.30% -1.20% -1.00% 歐元區 GDP( 經季調按季 )( 終值 ) 第一季 -0.60% -0.60% -0.30% 德國工業生產 WDA( 按年 ) 4 月 5.10% 29.50% 26.40% 美國 NFIB 中小型企業樂觀指數 5 月 99.80 101.00 99.60 9/6/2021 中國 CPI( 按年 ) 5 月 0.90% 1.60% 1.30% 中國 PPI( 按年 ) 5 月 6.80% 8.50% 9.00% 南韓 GDP( 經季調按季 )( 終值 ) 第一季 1.60% 1.60% 1.70% 英國 RICS 房價指數 5 月 75.00% 77.00% 83.00% 加拿大央行議息結果 6 月 0.25% 0.25% 0.25% 美國 MBA 貸款申請指數 截至 6 月 4 日 -4.00% -- -3.10% 10/6/2021 中國社會融資 ( 億元人民幣 ) 5 月 18,500.00 20,012.00 19,200.00 中國新增人民幣貸款 ( 億元人民幣 ) 5 月 14,700.00 14,000.00 15,000.00 中國廣義貨幣 (M2) 餘額 ( 按年 ) 5 月 8.10% 8.10% 8.30% 歐洲央行議息結果 6 月 0.00% 0.00% 0.00% 法國工業生產 ( 按年 ) 4 月 13.70% 44.90% 43.90% 法國製造業生產 ( 按年 ) 4 月 15.70% 50.70% 49.30% 意大利工業生產 WDA( 按年 ) 4 月 37.70% 72.20% 79.50% 美國 CPI( 按年 ) 5 月 4.20% 4.70% 5.00% 美國首次申請失業救濟金人數 ( 萬人 ) 截至 6 月 5 日 38.50 37.00 37.60 美國連續申請失業救濟金人數 ( 萬人 ) 截至 5 月 29 日 377.10 366.50 349.90 11/6/2021 俄羅斯央行議息結果 6 月 5.00% 5.25% -- 英國工業生產 ( 按年 ) 4 月 3.60% 30.50% -- 英國製造業生產 ( 按年 ) 4 月 4.80% 42.00% -- 美國密西根大學消費者信心指數 ( 初值 ) 6 月 82.90 84.20 -- 資料來源 : 彭博 頁 7 / 8
評級說明 股票投資評級 行業投資評級 評級買入中性 / 持有沽售買入中性 / 持有沽售 說明相對恒生指數漲幅 15% 以上相對恒生指數漲幅介乎 -15%~15% 之間相對恒生指數跌幅 15% 以上相對恒生指數漲幅 15% 以上相對恒生指數漲幅介乎 -15%~15% 之間相對恒生指數跌幅 15% 以上 分析員名單 姓名 電話 電郵 趙晞文 研究部董事 (852)2235 7677 hayman.chiu@cinda.com.hk 彭日飛 聯席董事 (852)2235 7847 lewis.pang@cinda.com.hk 李芷瑩 高級分析員 (852)2235 7515 edith.li@cinda.com.hk 李芳芳 分析員 (852)2235 7617 farica.li@cinda.com.hk 分析員保證 本人趙晞文僅此保證, 於此報告內載有的所有觀點, 均準確地反映本人對有關報告提及的證券及發行者的真正看法 本人亦同時保證本人的報酬, 與此報告內的所有意見及建議均沒有任何直接或間接的關係 免責聲明 此報告乃是由信達國際研究有限公司所編寫 本報告之意見由本公司雇員搜集各數據 資料等分析後認真地提出 本公司認為報告所提供之資料均屬可靠, 但本公司並不對各有關分析或資料之準確性及全面性作出保證, 客戶或讀者不應完全依賴此一報告之內容作為投資準則 各項分析和資料更可能因香港或世界各地政經問題變化時移而勢異有所調整, 本報告之內容如有任何改變, 恕不另行通知 本報告所載之資料僅作參考之用, 並不構成買賣建議 公司對任何因依靠本報告任何內容作出的任何買賣而招致之任何損失, 概不承擔任何責任 本報告之全部或部份內容不可複製予其他任何人仕 頁 8 / 8