中 国 超 市 行 业 分 析 产 业 链 布 局 盈 利 模 式 竞 争 格 局 及 未 来 发 展 趋 势 中 投 顾 问 政 府 产 业 规 划 顾 问, 企 业 产 业 投 资 咨 询 专 家 www.ocn.com.cn/us Copyright@CIConsulting 1
四 目 局 录 1 2 超 市 行 业 现 状 超 市 产 业 链 分 析 3 超 市 盈 利 模 式 分 析 4 行 业 竞 争 格 局 5 行 业 发 展 趋 势 Copyright@CIConsulting 2
超 市 零 售 业 态 分 类 : 超 市 : 百 货 传 统 百 货 购 物 中 心 奥 特 莱 斯 是 以 顾 客 自 选 方 式 经 营 的 大 型 综 合 性 零 售 商 场 店 面 零 售 超 市 便 利 店 社 区 超 市 综 合 超 市 大 卖 场 主 要 提 供 居 民 日 常 生 活 必 需 品, 提 供 一 站 式 服 务, 与 其 他 细 分 业 态 形 成 差 异 化 竞 专 业 连 锁 争 专 业 店 品 牌 专 卖 店 主 要 分 布 在 居 民 区 办 公 无 店 面 零 售 直 销 中 心 电 商 直 销 电 视 购 物 区 学 校 等 生 活 集 散 地 具 备 便 利 低 价 放 心 高 效 的 特 征 Copyright@CIConsulting 3
超 市 分 类 便 利 超 市 社 区 超 市 综 合 超 市 大 卖 场 选 址 社 区 商 业 中 心 办 公 楼 医 院 娱 乐 场 所 交 通 要 道 及 车 站 等 公 共 活 动 区 市 区 商 业 中 心 居 住 区 市 区 商 业 中 心 居 住 区 市 区 商 业 中 心 城 郊 结 合 部 交 通 要 道 及 大 型 居 住 区 营 业 面 积 500 平 米 以 下 500-2000 平 米 2000-6000 平 米 6000 平 米 以 上 商 品 结 构 即 食 食 品 日 用 小 百 货 为 主, 价 格 高 于 市 场 平 均 水 平 食 品 为 主 ( 生 鲜 包 装 食 品 ) 日 常 生 活 必 需 品 大 众 化 衣 服 食 品 日 用 品 齐 全, 注 重 自 有 品 牌 开 发 商 圈 及 目 标 客 户 商 圈 范 围 小 客 户 以 单 身 者 年 轻 人 为 主 附 近 小 区 居 民 为 主 附 近 小 区 居 民 为 主 2KM 辐 射 半 径, 以 居 民 流 动 顾 客 为 主 Copyright@CIConsulting 4
发 展 历 史 我 国 超 市 业 主 要 经 理 三 个 阶 段 : 1983-2004 年 : 政 策 相 对 限 制, 内 外 资 发 展 缓 慢 2004-2011 年 : 政 策 全 面 开 放, 外 资 全 国 扩 张 并 形 成 领 先 地 位, 内 资 区 域 割 据 实 力 逐 渐 增 强 2011 年 以 来 : 市 场 环 境 渐 变, 内 外 资 同 台 竞 争 1983 沃 尔 玛 家 乐 福 等 进 入 中 国 2001 超 国 民 待 遇 下 外 资 全 国 扩 张 2011 内 外 资 同 台 竞 技 我 国 一 家 超 市 开 业 1995 加 入 WTO, 对 外 开 放 加 大 2004 优 惠 政 策 结 束 内 资 实 力 渐 强 2012 Copyright@CIConsulting 5
超 市 发 展 现 状 2011 年 至 今,7 家 国 内 上 市 超 市 企 业 业 绩 和 股 价 表 现 不 容 乐 观 净 利 润 增 长 率 营 业 收 入 增 长 率 股 价 表 现 永 辉 超 市 28.41% 41.57% -23.01% 新 华 都 52.81% 23.56% -30.26% 步 步 高 41.65% 21.57% -13.54% 人 人 乐 -38.51% 13.41% -65.32% 三 江 购 物 15.78% 3.06% -48.36% 中 百 集 团 -10.32% 15.01% -56.04% 华 联 综 超 -3.60% 9.18% -60.41% 三 联 商 社 0.41% -8.26% -40.33% Copyright@CIConsulting 6
供 销 模 式 正 在 发 生 改 变 目 前 国 内 已 经 实 现 产 品 的 极 大 供 给, 需 求 起 到 决 定 性 的 引 导 作 用 因 此 能 够 广 泛 接 触 消 费 者 构 建 全 国 性 网 络 布 局 渠 道 具 备 极 强 优 势 的 零 售 商 占 据 着 主 要 的 地 位 生 产 厂 商 ( 相 对 分 散 ) 生 产 厂 商 一 级 分 销 商 二 级 分 销 商 三 级 分 销 商 中 小 零 售 商 大 型 零 售 商 大 型 零 售 商 大 型 零 售 商 传 统 分 销 模 式 供 应 链 扁 平 化 Copyright@CIConsulting 7
Copyright@CIConsulting 8 中 国 领 先 的 产 业 研 究 与 产 业 战 略 咨 询 机 构 供 应 链 供 应 链 管 理 流 程 图 采 购 采 购 采 购 采 购 厂 商 总 部 统 采 厂 家 直 采 门 店 自 采 自 检 物 流 供 应 商 配 送 三 方 物 流 商 品 组 合 卖 场 布 局 营 销 管 理 数 据 挖 掘
国 内 超 市 分 品 类 采 购 模 式 永 辉 超 市 沃 尔 玛 ( 中 国 ) 家 乐 福 及 其 他 生 鲜 日 用 食 品 杂 货 家 电 衣 服 生 鲜 日 用 食 品 杂 货 家 电 衣 服 生 鲜 日 用 食 品 杂 货 家 电 衣 服 经 营 模 式 直 采 自 营 约 期 买 断 自 营 服 装 代 销 家 电 直 采 自 营 约 期 买 断 联 营 + 自 营 联 营 出 租 自 营 约 期 买 断 代 销 联 营 出 租 销 售 占 比 45% 45% 10% 25% 65% 8% 25% 50% 20% 利 润 来 源 进 销 差 价 进 销 差 价 + 通 道 费 进 销 差 价 进 销 差 价 进 销 差 价 + 通 道 费 扣 点 + 进 销 差 价 扣 点 + 租 金 进 销 差 价 + 通 道 费 扣 点 + 租 金 Copyright@CIConsulting 9
盈 利 模 式 : 后 台 模 式 依 靠 通 道 费 收 取 实 现 盈 利, 包 括 供 应 商 的 后 台 返 点 促 销 费 进 场 费 等 这 种 方 式 本 质 是 供 应 商 对 渠 道 商 的 价 值 转 让 通 道 费 的 产 生 主 要 来 自 于 渠 道 稀 缺 性 所 带 来 的 溢 价 能 力, 以 及 后 台 返 点 更 容 易 让 零 售 商 实 现 掌 控, 降 低 风 险 1,000 800 600 400 200 0 其 他 业 务 收 入 税 前 利 润 占 比 永 辉 超 市 步 步 高 新 华 都 三 江 购 物 三 联 商 社 200% 150% 100% 50% 0% 上 市 公 司 通 道 费 占 比 高 Copyright@CIConsulting 10
盈 利 模 式 : 前 台 模 式 更 低 的 终 端 售 价 更 高 的 销 售 额 前 台 模 式 更 低 的 成 本 结 构 通 过 规 模 销 售 带 动 前 台 后 台 的 供 应 链 整 合, 在 取 得 成 本 优 势 后, 进 销 差 价 覆 盖 运 营 成 本 后 实 现 盈 利 本 质 在 于 薄 利 多 销, 核 心 是 降 低 零 售 商 供 应 商 客 户 的 费 用 成 本, 利 润 三 方 分 享 主 要 通 过 物 流 体 系 构 建 总 部 统 一 采 购, 厂 商 直 接 采 购 等 方 式 实 现 Copyright@CIConsulting 11
行 业 格 局 : 内 资 区 域 割 据 内 资 超 市 有 明 显 的 区 域 分 割 特 征 : Copyright@CIConsulting 12
行 业 格 局 : 外 资 全 国 布 局 外 资 零 售 在 华 全 国 布 局 : 2012 年 外 资 零 售 在 华 门 店 区 域 对 比 家 乐 福 沃 尔 玛 乐 购 大 润 发 欧 尚 麦 德 龙 乐 天 玛 特 卜 蜂 莲 花 2012 年 新 开 门 店 18 30 13 34 10 12 11 3 华 东 区 总 数 73 80 67 124 45 30 87 34 华 北 区 总 数 40 32 13 9 4 5 12 10 华 南 区 总 数 29 73 15 39 1 15 0 18 华 中 区 总 数 13 39 0 14 1 5 0 4 东 北 区 总 数 28 22 18 23 1 3 6 0 西 南 区 总 数 33 44 0 7 3 3 0 5 西 北 区 总 数 3 5 0 3 0 3 0 3 门 店 总 数 219 295 113 219 55 64 105 74 Copyright@CIConsulting 13
行 业 格 局 : 内 外 资 实 力 对 比 2012 年 内 外 资 零 售 商 经 营 与 业 绩 表 现 : 名 称 销 售 规 模 销 售 增 幅 % 门 店 总 数 门 店 增 幅 % 大 润 发 7247000 17.7 219 18.4 沃 尔 玛 5800000 3.6 395 6.8 家 乐 福 4527386 0.2 218 7.4 tesco 乐 购 2000000 11.1 111 8.8 麦 德 龙 1790000 29.7 64 18.5 乐 天 玛 特 1631829 6.7 99 8.8 欧 尚 1630461 28.4 54 20 卜 蜂 莲 花 1249259 6.6 57 9.6 百 佳 超 市 407725-5.1 51 10.9 易 买 得 240000 0 16 0 名 称 销 售 规 模 销 售 增 速 % 门 店 总 数 门 店 增 速 % 华 润 万 家 9410000 13.8 4423 11.2 农 工 商 超 市 3030275 0.2 2734-19.0 永 辉 超 市 2793000 37 249 22.1 新 一 佳 1800000 2.7 116 0 步 步 高 1790819 30.2 289 29.6 物 美 商 业 1733407 5.7 538 3.7 人 人 乐 1511000 9.2 131 4.0 华 联 综 超 1450000 8.2 130 16.1 新 华 都 1286715 17 124 10.7 京 客 隆 1280862 4.9 241-4.0 Copyright@CIConsulting 14
永 辉 超 市 国 内 跨 区 域 扩 张 的 超 市 龙 头 : 规 模 优 势 : 全 国 扩 张, 规 模 坪 效 全 国 一 差 异 化 竞 争 : 生 鲜 领 先, 自 营 + 直 采 独 特 经 营 管 理 优 秀 : 出 色 的 供 应 链 管 理 能 力 2000 进 入 重 庆 2005 进 入 北 京 2010 天 津 河 北 江 苏 河 南 2012 广 东 陕 西 山 西 上 海 2004 2009 2011 2013 福 州 首 家 进 入 福 建 之 外 贵 州 安 徽 四 川 浙 江 永 辉 超 市 异 地 扩 张 历 史 Copyright@CIConsulting 15
步 步 高 业 态 布 局 : 超 市 55% 百 货 27% 家 电 9% 批 发 2% ( 超 市 133 家 百 货 22 家 ) 核 心 竞 争 力 : 湖 南 省 区 域 龙 头 网 点 布 局 多, 区 域 规 模 优 势 明 显 步 步 高 渠 道 门 店 : 门 店 总 数 134 家, 总 面 积 约 148 万 平 米, 主 要 布 局 在 湖 南 江 西 发 展 战 略 : 立 足 于 中 小 城 市, 以 密 集 式 开 店 多 业 态 跨 区 域 的 发 展 模 式, 致 力 于 成 长 为 中 国 领 先 的 多 业 态 零 售 商 Copyright@CIConsulting 16
步 步 高 截 止 至 2012 年, 步 步 高 已 有 门 店 总 数 134 家, 总 面 积 153 万 平 方 米 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 门 店 总 数 34 49 68 87 99 102 106 120 134 超 市 29 42 59 76 90 95 106 119 133 百 货 4 6 8 10 13 16 17 19 22 新 增 门 店 11 15 20 19 12 9 8 16 16 关 闭 门 店 0 0 1 0 0 6 3 2 2 总 面 积 ( 万 平 米 ) 21 35 50 63 76 94 102 128 153 同 比 增 长 率 67.91% 44.32% 24.41% 21.20% 24.04% 8.42% 25.87% 19.51% Copyright@CIConsulting 17
行 业 格 局 : 外 资 当 前 在 华 面 临 调 整 超 国 民 待 遇 退 出 随 着 2011 年 内 外 资 统 一 税 收 等 条 例 的 出 台, 外 资 超 国 民 待 遇 退 出, 其 在 土 地 税 收 物 业 配 套 等 方 面 的 政 策 优 势 不 再 本 土 化 不 足 较 高 的 用 工 成 本 流 程 化 采 购 与 运 营 难 以 适 应 各 地 情 况 外 资 面 临 四 大 困 难 消 费 市 场 与 零 售 渠 道 的 转 移 三 四 线 城 市 成 为 未 来 零 售 业 增 长 的 潜 力 区 域, 也 是 市 场 竞 争 的 蓝 海 地 带, 但 外 资 目 前 却 主 要 布 局 在 一 二 线 城 市, 经 营 成 本 高 企 市 场 竞 争 激 烈 多 业 态 竞 争 加 剧 消 费 者 消 费 习 惯 逐 渐 改 变, 电 子 商 务 购 物 中 心 奥 特 莱 斯 等 新 业 态 的 竞 争 日 渐 激 烈 Copyright@CIConsulting 18
行 业 格 局 : 外 资 当 前 在 华 面 临 调 整 企 业 店 名 开 业 日 期 关 店 或 停 业 日 期 浙 江 绍 兴 店 2006 年 9 月 2011 年 10 月 浙 江 金 华 店 2006 年 9 月 2011 年 12 月 TESCO 乐 购 沃 尔 玛 安 徽 蚌 埠 涂 山 店 2010 年 1 月 2012 年 8 月 江 苏 泰 州 华 矩 活 力 城 店 2010 年 1 月 2012 年 9 月 铁 岭 广 裕 店 2009 年 2 月 2012 年 9 月 天 津 西 马 店 2010 年 12 月 2012 年 5 月 深 圳 惠 选 梅 林 店 2009 年 6 月 2012 年 2 月 深 圳 惠 选 红 荔 店 2009 年 6 月 2012 年 2 月 深 圳 惠 选 保 安 红 星 社 区 分 店 2010 年 12 月 2012 年 2 月 厦 门 东 方 时 代 广 场 2005 年 9 月 2012 年 8 月 郑 州 二 七 店 2009 年 9 月 2012 年 12 月 佛 山 家 天 下 店 2007 年 2 月 2011 年 1 月 家 乐 福 吉 林 长 春 春 城 店 2008 年 12 月 2011 年 2 月 世 纪 大 道 店 2011 年 1 月 2012 年 8 月 绍 兴 镜 湖 店 2007 年 7 月 2012 年 10 月 江 苏 无 锡 店 2004 年 9 云 2010 年 9 月 卜 蜂 莲 花 杭 州 和 平 店 2001 年 2011 年 4 月 嘉 兴 店 2005 年 12 月 2011 年 9 月 北 京 草 桥 店 2005 年 12 月 2013 年 1 月 Copyright@CIConsulting 19
零 售 业 发 展 面 临 诸 多 挑 战 宏 观 经 济 经 营 成 本 经 济 增 速 放 缓,CPI 高 企 使 得 居 民 消 费 提 振 困 难 电 子 商 务 爆 发 式 增 长, 大 量 引 流 传 统 零 售 商 的 客 流 挑 战 人 工 租 金 成 本 不 断 上 涨, 压 榨 企 业 利 润 新 业 态 更 迭 发 展, 商 业 地 产 风 起 云 涌, 购 物 中 心 遍 地 开 花, 行 业 供 给 过 剩, 渠 道 溢 价 下 滑 电 商 冲 击 多 业 态 竞 争 Copyright@CIConsulting 20
北 京 天 津 河 北 山 西 内 蒙 古 辽 宁 吉 林 黑 龙 江 上 海 江 苏 浙 江 安 徽 福 建 江 西 山 东 河 南 湖 北 湖 南 广 东 广 西 海 南 重 庆 四 川 贵 州 云 南 西 藏 陕 西 甘 肃 青 海 宁 夏 新 疆 中 国 领 先 的 产 业 研 究 与 产 业 战 略 咨 询 机 构 市 四 场 局 发 展 趋 势 : 潜 力 巨 大 超 市 在 我 国 生 鲜 食 品 日 用 品 等 商 品 的 流 通 渠 道 中 仅 占 有 65% 左 右 的 市 场 份 额, 与 发 达 国 家 85% 的 日 杂 货 品 流 通 占 比 相 比 仍 然 较 大 的 差 距, 未 来 有 望 进 一 步 提 升 2012 年 我 国 人 均 GDP 达 到 6200 美 元, 除 了 东 部 重 点 省 市 外, 中 西 部 地 区 人 均 GDP 普 遍 处 于 3000 4000 美 元 区 间, 这 将 为 超 市 业 的 发 展 奠 定 基 础 不 断 崛 起 的 三 四 线 城 市 也 将 带 动 超 市 行 业 的 发 展 10.00 万 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 2012 年 全 国 各 省 人 均 GDP Copyright@CIConsulting 21
市 场 发 展 趋 势 : 规 模 扩 张 品 牌 认 知 规 模 构 筑 壁 垒 议 价 能 力 : 规 模 决 定 当 地 代 理 商 采 购 成 本 规 模 优 势 物 业 获 取 : 超 市 十 一 物 业 稀 缺, 具 备 先 发 优 势 议 价 能 力 物 业 抢 滩 品 牌 认 知 : 消 费 者 对 当 地 知 名 连 锁 品 牌 认 知 度 较 高 Copyright@CIConsulting 22
市 场 发 展 趋 势 : 差 异 化 经 营 差 异 化 竞 争 差 异 化 打 开 成 长 空 间 差 异 化 经 营 图 品 类 差 异 化 : 加 强 特 色 品 类 经 营, 形 成 据 客 流 优 势 突 破 区 域 分 销 格 局, 如 永 辉 超 市 经 营 生 鲜 品 类 差 异 化 地 域 差 异 化 选 取 竞 争 缓 和 的 三 四 线 城 市 扩 张, 形 成 较 强 的 竞 争 优 势, 如 深 耕 湖 南 的 步 步 高 Copyright@CIConsulting 23
市 场 发 展 趋 势 : 零 售 渠 道 转 移 渠 道 转 移 : 从 一 二 线 向 三 四 线 转 变 100% 三 线 城 市 二 线 城 市 一 线 城 市 100% 三 线 城 市 二 线 城 市 一 线 城 市 80% 60% 54.8 48.3 76.2 53.3 80% 60% 66.7 50 71 61.5 40% 20% 0% 33.3 41.4 26.7 11.9 10.3 21.4 2.4 20 沃 尔 玛 家 乐 福 大 润 发 TESCO 40% 20% 0% 38.9 15.4 23.3 17 10 11.1 12 23.1 沃 尔 玛 家 乐 福 大 润 发 TESCO 2011 年 外 资 新 开 门 店 布 局 2012 年 外 资 新 开 门 店 布 局 Copyright@CIConsulting 24
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