plover bay AR2018 Cover 15mm.pdf 1 13/3/2019 下午3:46 Stock Code: 1523 C M Y CM MY CY CMY K 2018 Annual Report 2018 Annual Report 2018

plover bay AR2018 Cover 15mm.pdf 1 13/3/2019 下午3:46 Stock Code: 1523 C M Y CM MY CY CMY K 2018 Annual Report 2018 Annual Report 2018

2 3 5 7 18 29 33 44 54 60 61 62 63 65 140

2018 年報 2 公司資料 P.O. Box 1350 Clifton House 75 Fort Street Grand Cayman KY1-1108 Cayman Islands 93 5 B Estera Trust (Cayman) Ltd P.O. Box 1350 Clifton House 75 Fort Street Grand Cayman KY1-1108 Cayman Islands 183 22 1523 www.ploverbay.com

3 珩灣科技有限公司 主席報告 2018 12 31 12.6% 21.3% Peplink Gartner (SD-WAN) 40% SD-WAN SD-WAN5G 5G5G 5G SD-WAN (PaaS) (MSP) SIM MSP SD-WAN 20181.52 4.36 2019 3 27

2018 年報 4 主席報告 年 報 2019 年 2 28

5 珩灣科技有限公司 財務摘要 12 31 12 31 2018 2017 2016 2015 2014 41,806 37,132 28,358 21,859 17,946 10,620 8,754 5,240 3,357 3,743 1,252 1,001 761 764 407 11,381 9,518 6,899 4,358 3,743 1.04 0.87 0.60 0.45 1.07 0.95 0.80 0.58

2018 年報 6 財務摘要 12 31 2018 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年 3,391 2,678 1,183 833 685 41,904 37,881 31,315 14,516 11,491 45,295 40,559 32,498 15,349 12,176 10,559 10,529 7,342 7,460 4,464 2,018 1,280 910 776 1,116 12,577 11,809 8,252 8,236 5,580 32,718 28,750 24,246 7,113 6,596 2014 年 2015 年 12 31 年 年 2014 年 2015 年 12 31 2016 年 6 30 報

7 珩灣科技有限公司 管理層討論及分析 2018 12 31 SD-WAN SpeedFusionInControl (i)(ii) (i) SD-WAN (ii) (iii) 2018 12 31 41,806,0002017 12 31 37,132,0004,674,000 12.6% 43.4% 57.1% SD-WAN3.0% 4.1% 2018 12 31 12 31 2018 2017 % % SD-WAN 8,170 19.6 7,932 21.4 22,251 53.2 21,373 57.5 9,539 22.8 6,652 17.9 1,846 4.4 1,175 3.2 41,806 100.0 37,132 100.0

2018 年報 8 管理層討論及分析 報 報 : 2018 12 31 SD-WAN 8,170 22,251 11,385 41,806 3,986 6,054 8,462 18,502 295 (2,107) (4,445) (32) 12,213 2017 12 31 SD-WAN 7,932 21,373 7,827 37,132 3,873 6,200 5,459 15,532 463 (1,636) (3,704) (26) 10,629

9 珩灣科技有限公司 管理層討論及分析 EMEA 2018 12 31 24,368,000 2017 12 31 21,305,000 14.4% EMEA 10,290,000 2017 12 31 7,652,00034.5%12.8% 10.6% 20172018 12 31 12 31 2018 2017 % % 24,368 58.3 21,305 57.4 EMEA 10,290 24.6 7,652 20.6 6,298 15.1 7,224 19.4 850 2.0 951 2.6 41,806 100.0 37,132 100.0 2018 12 31 26,189,000 62.6%2017 12 3122,975,000 61.9% 0.7

2018 年報 10 管理層討論及分析 2017 年 2018 年 12 31 年 12 31 2018 2017 年 % % SD-WAN 5,427 66.4 5,404 68.1 10,254 46.1 10,508 49.2 8,662 90.8 5,888 88.5 1,846 100.0 1,175 100.0 26,189 62.6 22,975 61.9 2018 年 12 31 年 295,000 2017 年 12 31 年 463,000 36.3% 年 年 年 2018 年 12 31 年 2017 年 12 31 年 2,107,000 1,636,000471,000 28.8% 年

11 珩灣科技有限公司 管理層討論及分析 2018 12 31 2017 12 314,814,000 3,958,000856,000 21.6% 2018 12 31 2017 12 317,318,000 7,189,000129,000 1.8% 2018 3 142018 9 14 2018 12 31 761,000 2017 12 31764,000 2018 12 31 2017 12 31 14,239,000 12,783,000 1,456,000 11.4% 7,794,000 2017 7,361,000

2018 年報 12 管理層討論及分析 2018 年 12 31 年 2017 年 12 31 年 32,000 26,0006,000 年 2017 年 12 31 16.5% 年 年 2018 年 12 31 年 10,620,0002017 年 12 31 年 8,754,0001,866,000 21.3% SD-WAN

13 珩灣科技有限公司 管理層討論及分析 SD-WAN) 37 40% 5G 5G 5G FusionSIM FusionSIM FusionSIM FusionSIM

2018 年報 14 管理層討論及分析 2018 年 12 311,306,000 2017 年 12 31 1,944,000 報 1,143,000 20171,185,000 2018 年 12 31 4.0% 2017 年 6.8% 年 2018 年 12 31 年 報 16 19 2018 年 12 31 121 年 7,749,000 2016 年 6 21 年 2018 年 3 142018 年 9 14 年報

15 珩灣科技有限公司 管理層討論及分析 5%1,500 2018 12 31 208,000 2017 192,000 2018 12 31 31,000 2017 32,000 2018 12 31 2018 12 31 2018 12 31 2017 1,143,000 20171,185,000

2018 年報 16 管理層討論及分析 2016 年 7 13 108.4 14.0 2018 年 12 3153.7 6.9 2016 年 6 30 年 2018 年 12 31 22% 3.12 1.79 1.33 13% 1.74 0.14 1.60 13% 1.75 1.23 0.52 15% 2.10 1.05 1.05 13% 1.87 0.79 1.08 3% 0.48 0.16 0.32 1% 0.12 0.12 10% 1.40 0.79 0.61 10% 1.40 1.05 0.35 100% 13.98 7.12 6.86 2019 年 2 28 報

17 珩灣科技有限公司 管理層討論及分析 2018 12 31 4.36 1.52 2019 3 272019 3 15

2018 年報 18 企業管治報告 報 2018 年 12 31 年 報 2018 年 12 31 年 10 2018 年 12 31 年

19 珩灣科技有限公司 企業管治報告 股東和持份者 董事會 公司秘書 審核委員會 提名委員會薪酬委員會風險管理委員會 公司 管 提 股東 股東 持 持 管 董事會 管 董事會 名 員 名 董事 名 董事 董事會 管理 股東 董事

2018 年報 20 企業管治報告 年報 3.13 報 報

21 珩灣科技有限公司 企業管治報告 2018 12 31 5 25

2018 年報 22 企業管治報告 年 2016 年 6 21 年 年報 C C C M M M M M M C M M C M

23 珩灣科技有限公司 企業管治報告 2016 6 21 3.21 2018 12 31 2017 12 31 2018 6 30 2018 12 31 2016 6 21 3.25 2018 12 31

2018 年報 24 企業管治報告 2016 年 6 21 年 B.1.52018 年 12 31 年 250,000 5 250,001 500,000 1 年 2018 年 12 31 年 2016 年 2 29

25 珩灣科技有限公司 企業管治報告 2018 12 31 2018 12 31 5/5 1/1 1/1 1/1 5/5 1/1 5/5 1/1 5/5 5/5 5/5 2/2 1/1 1/1 5/5 2/2 5/5 2/2 1/1 1/1

2018 年報 26 企業管治報告 報 報 報 報 年報 54 59 報 2018 年 12 31 年 報 年 年 15

27 珩灣科技有限公司 企業管治報告 2018 12 31 159 3 162 20172018 12 31 2017 11 8 2017 10 4 64 13.51(2) 93 5 B

2018 年報 28 企業管治報告 93 5 B www.ploverbay.com 2018 年 12 31 年

29 珩灣科技有限公司 董事 高級管理層及公司秘書履歷 512015 5 5 2015 11 27 30 1988 112004 5 442007 10 2015 11 272015 11 27 2015 3 16 Pismo Research (Malaysia) SDN. BHD.20 2007 102008 4 1996 122006 11 442015 11 27 17 2011 9 2010 12 1997 51999 1 2004 11 2006 82008 7 41 2015 11 27 13 2007 12011 2

2018 年報 30 董事 高級管理層及公司秘書履歷 2000 年 11 2004 年 12 43 2015 年 11 27 18 年 2007 年 12011 年 2 2000 年 3 61 2016 年 6 21 2004 年 52006 年 10 Allied Telesyn Hong Kong Limited IP 2006 年 112008 年 5 Blue Coat Systems HK Limited 2008 年 72009 年 5 SAP Hong Kong Co. Limited 2009 年 62010 年 1 2010 年 22014 年 12 1981 年 11 1997 年 12 2001 年 12

31 珩灣科技有限公司 董事 高級管理層及公司秘書履歷 60 2016 6 211980 82000 2 00008 2000 2018 1 22 01686 20002000 62001 2 2002 82003 10 00003 2007 62009 2 LCDLED 2010 42018 3 1978 111980 11 1988 111986 1 1986 31996 6 44 2016 6 212007 3 1 2004 9 27 00599

2018 年報 32 董事 高級管理層及公司秘書履歷 1997 年 11 2002 年 12 2006 年 12006 年 7 2008 年 8 2002 年 42007 年 4 2012 年 72003 年 2 472014 年 3 1997 年 32003 年 4 2005 年 22007 年 3 YesAsia.comLimited 2007 年 42008 年 2 2008 年 32008 年 7 2010 年 72013 年 7 2014 年 3 Asurion Asia Pacific Limited 1993 年 121995 年 5 2009 年 12

33 珩灣科技有限公司 董事會報告 2018 12 31 SD-WAN 1 3 47 17 2018 12 31 60 2.92 20172.582018 8 24 2018 12 31 4.36 1.527,736,0002019 3 27 2019 3 15

2018 年報 34 董事會報告 2018 年 12 31 年 年 年 報 5 6 報 2018 年 12 31 22 1961 年 3 16.0 2017 年 19.3 年 報 23 24 2018 年 12 31 年 年 年報

35 珩灣科技有限公司 董事會報告 108 109 3.13 29 32 2018 12 31

2018 年報 36 董事會報告 2018 年 12 31 XV352 % 750,000,000 6,000,000 73.5 3,000,000 3,000,000 0.6 3,000,000 3,000,000 0.6 3,000,000 3,000,000 0.6 3,000,000 3,000,000 0.6 報 XV (i) XV78 (ii) 352 (iii)

37 珩灣科技有限公司 董事會報告 2018 12 31 2016 6 21 2018 12 31 2018 1 1 2018 12 31 20/7/2016 0.483 20/7/2017 19/7/2021 20/7/2016 0.483 20/7/2017-19/7/2021 20/7/2016 0.483 20/7/2017-19/7/2021 20/7/2016 0.483 20/7/2017-19/7/2021 20/7/2016 0.483 20/7/2017-19/7/2021 (1), (2) 6,000,000 6,000,000 (2) 4,504,000 (1,504,000) 3,000,000 (2) 5,280,000 (2,280,000) 3,000,000 (2) 4,504,000 (1,504,000) 3,000,000 (2) 4,560,000 (1,560,000) 3,000,000 20/7/2016 0.483 20/7/2017-19/7/2021 10/10/2017 1.872 10/10/2019-9/10/2022 14/3/2018 1.934 14/3/2019-13/3/2023 14/9/2018 1.02 14/9/2019-13/9/2023 (2) 1,940,000 (640,000) (76,000) 1,224,000 (4) 3,500,000 (200,000) 3,300,000 (5) 3,384,000 3,384,000 (6) 2,316,000 (100,000) 2,216,000

2018 年報 38 董事會報告 2018 1 1 2018 12 31 20/7/2016 0.483 20/7/2017-19/7/2021 5/4/2017 0.720 5/4/2018-4/4/2022 10/10/2017 1.872 10/10/2019-9/10/2022 14/3/2018 1.934 14/3/2019-13/3/2023 14/9/2018 1.02 14/9/2019-13/9/2023 (2) 32,272,000 (5,520,000) (256,000) 26,496,000 (3) 11,700,000 (1,488,000) (1,700,000) 8,512,000 (4) 3,700,000 (760,000) 2,940,000 (5) 10,116,000 (3,600,000) 6,516,000 (6) 9,948,000 (300,000) 9,648,000 : 77,960,000 25,764,000 (14,496,000) (6,992,000) 82,236,000 1. 2. 2016 年 7 20 25% 年 25% 年 0.47 3. 2017 年 4 513,600,0008,400,00025% 年 年 25% 5,200,000 50% 年 年 25%0.69 4. 2017 年 10 10 50% 年 25% 年 1.79 5. 2018 年 3 1413,500,0009,900,00025% 年 年 25% 3,600,000 50% 年 年 25%1.90 6. 2018 年 9 1412,264,00010,864,00025% 年 年 25% 1,400,000 50% 年 年 25%1.02 報 24

39 珩灣科技有限公司 董事會報告 336 XV23 2018 12 31 2018 12 3145.0% 2017 46.7% 24.9% 2017 21.8% 2018 12 3170.9% 2017 70.0%25.6% 2017 24.8% 5%

2018 年報 40 董事會報告 報 292018 年 12 31 年 2018 年 12 31 年 14A Pegatrack Limited 年報 2018 12 31 2016 年 1 29 Open Gain Limited 481 6 5 A2 1,276 2016 年 2 1 2018 年 12 31 2016 年 220,000 2017 年 264,000 2018 年 290,400 290,400 2016 年 1 29 PBS Ventures Limited 481 6 5 A5 2,953 2016 年 2 1 2018 年 12 31 2016 年 484,000 2017 年 580,800 2018 年 638,880 638,880 2016 年 1 29 Nice Achieve Limited 481 6 5 A6 1,844 2016 年 2 1 2018 年 12 31 2016 年 308,000 2017 年 369,600 2018 年 406,560 406,560

41 珩灣科技有限公司 董事會報告 2018 12 31 2016 1 29 Perfect Giant Limited 481 6 5 A7 2,083 2016 2 1 2018 12 31 2016341,000 2017409,200 2018450,120 450,120 2016 1 29 Talent Trend 481 International Limited 6 5 A8 2,083 2016 2 1 2018 12 31 2016341,000 2017409,200 2018450,120 450,120 2016 1 29 Advance Action Limited 481 6 5 A9 2,083 2016 2 1 2018 12 31 2016341,000 2017409,200 2018450,120 450,120 2016 1 29 Plan Smart Limited 93 5 B 7,323 2016 2 1 2018 12 31 2016902,000 20171,082,400 20181,190,640 1,190,640 2016 8 1 Rise Gold Limited 93 5 A 7,012 2016 8 1 2018 12 31 2016392,500 20171,036,800 20181,140,000 1,140,000 2016 8 1 Real Energy Limited 1,077 481 6 5 A1 2016 8 1 2018 12 31 201680,000 2017211,200 2018232,320 232,320

2018 年報 42 董事會報告 Open Gain Limited PBS Ventures Limited Nice Achieve Limited Perfect Giant Limited Talent Trend International Limited Advance Action Limited Plan Smart Limited Rise Gold Limited Real Energy Limited 2018 年 12 20 年 2019 年 1 12021 年 12 312018 年 12 20 (i)(ii) (iii) 14A.56 3000 740 報 報 年報 40 41 14A.56 報 年報

43 珩灣科技有限公司 董事會報告 18 28 2018 12 31 2018 12 31 2019 2 28

2018 年報 44 環境 社會及管治報告 報 報 報 2018 年 1 12018 年 12 31 年 年報 18 28 報 報 年 報 27 報 年 報 報 2017 年

45 珩灣科技有限公司 環境 社會及管治報告 16 7 14 5 8 12 18 6 17 9 4 10 11 13 1 3 20 19 15 2 1. 6. 13. 19. 2. 7. 3. 8. 14. 20. 15. 4. 5. 9. 16. 10. 17. 11. 18. 12.

2018 年報 46 環境 社會及管治報告 5 1. 2. 3. 4. 5. 2017 年 2018 年 年

47 珩灣科技有限公司 環境 社會及管治報告 2018334 0.11 58.9 0.09 15,275 1,709 0.41 1,950 3R (Reduce) (Reuse) (Recycle) (OA)

2018 年報 48 環境 社會及管治報告 年 10.6 0.25 2018 年 12 31 年 3.4 3.4 6.8 6.8 0.4 0.4 10.6 3.4 7.2 年 254 11 243 年 0.08 年 年

49 珩灣科技有限公司 環境 社會及管治報告 2018 12 31125 2018 12 31 2018 86 39 121 4 <30 17 30 50 98 >50 10 2010

2018 年報 50 環境 社會及管治報告 報 2018 年 12 31 年 年 年

51 珩灣科技有限公司 環境 社會及管治報告 ISO 14001 ISO 9001 2000

2018 年報 52 環境 社會及管治報告 報 SD-WAN SpeedFusion Balance 2018 年 12 31 年

53 珩灣科技有限公司 環境 社會及管治報告 2018 12 31

2018 年報 54 獨立核數師報告 60 139 報 報 2018 年 12 31 年 報 報 報 報 2018 年 12 31 年 報 報 報 報

55 珩灣科技有限公司 獨立核數師報告 ( 續 ) 3

2018 年報 56 獨立核數師報告 ( 續 ) 2018 年 12 31 8,372,000 報 報 報 3 報 報

57 珩灣科技有限公司 獨立核數師報告 ( 續 )

2018 年報 58 獨立核數師報告 ( 續 ) 報 報 報 報 報 報 報 報 報 報 報 報

59 珩灣科技有限公司 獨立核數師報告 ( 續 ) 1 22 2019 2 28

2018 年報 60 綜合損益及其他全面收益表 2018 年 12 31 年 2018 2017 年 5 41,806 37,132 (15,617) (14,157) 26,189 22,975 5 295 463 (2,107) (1,636) (4,814) (3,958) (7,318) (7,189) 7 (32) (26) 6 12,213 10,629 10 (1,593) (1,875) 10,620 8,754 1 (77) 10,621 8,677 2018 2017 年 12 1.04 0.87 1.00 0.84

61 珩灣科技有限公司 綜合財務狀況表 2018 12 31 2018 2017 13 2,470 1,995 14 891 661 22 30 22 3,391 2,678 15 8,372 11,629 16 4,922 7,763 17 1,491 1,713 269 29 18 26,850 16,747 41,904 37,881 19 2,274 2,630 5,036 20 6,763 216 919 21 1,306 1,944 10,559 10,529 31,345 27,352 34,736 30,030 22 109 95 1,185 20 1,909 2,018 1,280 32,718 28,750 23 1,326 1,307 25 31,392 27,443 32,718 28,750

2018 年報 62 綜合權益變動表 2018 年 12 31 年 2017 年 1 1 1,288 13,413 407 77 9,061 24,246 年 8,754 8,754 年 (77) (77) 年 (77) 8,754 8,677 23(a) 19 1,183 (315) 887 24 764 764 (1) 1 2016 年 (2,484) (2,484) 2017 年 (3,340) (3,340) 2017 年 12 31 1,307 14,596 855 11,992 28,750 2018 年 1 1 1,307 14,596 855 11,992 28,750 年 10,620 10,620 年 1 1 年 1 10,620 10,621 23(b) 19 1,236 (318) 937 24 761 761 2017 年 (4,534) (4,534) 2018 年 (3,817) (3,817) 2018 年 12 31 1,326 15,832* 1,298* 1* 14,261* 32,718 * 31,392,000 2017 年 27,443,000

63 珩灣科技有限公司 綜合現金流量表 2018 12 31 2018 2017 12,213 10,629 7 32 26 5 (243) (173) 6 48 281 6 1 6 461 385 6 2 11 6 368 254 24 761 764 13,643 12,177 3,209 (5,232) 2,839 (3,827) 222 (345) (356) 746 2,460 1,837 22,017 5,356 (2,526) (2,547) 19,491 2,809 243 173 (939) (1,605) (598) (535) 129 1 17 7,115 (7,115) 5,822 (8,936)

2018 年報 64 綜合現金流量表 ( 續 ) 2018 年 12 31 年 2018 2017 年 937 887 (8,351) (5,824) 26 895 2,638 26 (1,527) (995) (32) (26) (8,078) (3,320) 17,235 (9,447) 年 9,632 19,193 (17) (114) 26,850 9,632 18 26,850 9,632 18 7,115 26,850 16,747 (7,115) 26,850 9,632

65 珩灣科技有限公司 財務報表附註 2018 12 31 1. P.O. Box 1350, Clifton House, 75 Fort Street, Grand Cayman KY1 1108, Cayman Islands 93 5 B SD-WAN 2018 2017 Protean Holdings 100 100 Limited 1 Pepwave Limited 1 100 100 SD-WAN Peplink International 100 100 Limited 1,000 SD-WAN Pismo Labs Limited 1 100 100 SD-WAN

2018 年報 66 2018 年 12 31 1. 2018 2017 年 Pismo Labs 100 100 Technology Limited 1 Pismo Research (Malaysia) Sdn.Bhd. # 350,000 100 100 SD-WAN Ultra Land Limited 1 100 100 Ultra Prosper Limited 1 100 100 1 100 # 1,000,000 100 SD-WAN # Protean Holdings Limited 年

67 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.1 2018 12 31 (a) (b) (c)

2018 年報 68 2018 年 12 31 2.1 (i) (ii)(iii)(i) (ii)(iii) 2.2 年 報 報 2 4 報 4 報 9 報 9 報 15 報 15 報 15 40 報 22 報 2014 2016 年 報 1 28 年 報 9 報 15 報

69 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.2 4 2014 2016 (a) 2

2018 年報 70 2018 年 12 31 2.2 (b) 報 92018 年 1 1 年 39 報 9 報 9 39 392018 年 1 1 報 9 報 39 9 (i) L&R 1 7,763 7,763 AC 2 L&R 1,138 1,138 AC L&R 16,747 16,747 AC 25,648 25,648 AC 1,297 1,297 AC AC 198 198 AC AC 1,944 1,944 AC 3,439 3,439 1 L & R 2 AC

71 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.2 (b) (i) 39 1515 2.2(c) 399 16 17 2018 2017 12 31 39 1 1 9 93 93 93 93

2018 年報 72 2018 年 12 31 2.2 (c) 報 15 11 18 報 15 報 15 報 報 15 報 3 5 報 15 報 2.4 報 15 2018 年 1 1 報 15 2018 年 1 1 報 (i) (6,221) (i) 6,221 報 15 2018 年 12 31 報 報 15 報 15 報 報 15

73 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.2 (c) 2018 12 31 15 15 (i) 8,672 (8,672) (i) 8,672 8,672 2018 1 1 2018 12 31 (i) 15 15 15 2018 1 16,221,000 2018 1 1 2018 12 31 15 SD-WAN 8,672,000

2018 年報 74 2018 年 12 31 2.2 (d) 40 (e) 報 2221 報

75 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.3 3 2 9 1 10 28 (2011) 4 16 1 17 3 1 2 8 19 1 28 1 1 23 2015 2017 3 11 12 23 1 1 2019 1 1 2 2020 1 1 3 2021 1 1 4 3 2020 1 1

2018 年報 76 2018 年 12 31 2.3 報 1617 報 4 15 27 40 報 1617 17 報 1617 2019 年 1 1 報 16 報 16 2019 年 1 1 17 12

77 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.3 1 8 2020 1 1 23 12 12 (i)(ii) (iii) (iv) 2019 1 1

2018 年報 78 2018 年 12 31 2.4 年 報 年 (a) (i) (ii) (iii)

79 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.4 (b) (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (a) (vii) (a)(i) (viii)

2018 年報 80 2018 年 12 31 2.4 年 年 3 1 /3% 20% 33 1 /3% 33 1 /3% 33 1 /3% 年 年 年 年 報 年 年 年 年 年 3 10 年 年

81 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.4

2018 年報 82 2018 年 12 31 2.4 2018 1 19 2018 年 1 1 報 15 SPPI

83 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.4 2018 1 19 2018 1 139 2018 1 19 2018 1 139 (a) (b)

2018 年報 84 2018 年 12 31 2.4 2018 1 19 2018 1 139 報 報 2018 1 19 1212 年

85 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.4 2018 1 19 90 12

2018 年報 86 2018 年 12 31 2.4 2018 1 139 報

87 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.4 2018 1 139 2018 1 19 2018 1 1 39 2018 1 19 2018 1 139

2018 年報 88 2018 年 12 31 2.4 2018 1 19 2018 1 139 2018 1 1

89 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.4

2018 年報 90 2018 年 12 31 2.4 報 報 報

91 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.4 2018 1 1 (a) (b) (c) 2018 1 1 (a)

2018 年報 92 2018 年 12 31 2.4 2018 1 1 (b) (c) (d) 2018 1 1 2018 1 1 (a) (b) (c)

93 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.4 24

2018 年報 94 2018 年 12 31 2.4 年 年 年 報 年 報 年 年

95 珩灣科技有限公司 2018 12 31 2.4

2018 年報 96 2018 年 12 31 2.4 報 報 年 年 年 3. 報 報

97 珩灣科技有限公司 2018 12 31 3.

2018 年報 98 2018 年 12 31 3. 年 報 報 16

99 珩灣科技有限公司 2018 12 31 4. (a) SD-WAN (b) (a) SD-WAN 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 5 8,170 7,932 22,251 21,373 11,385 7,827 41,806 37,132 3,986 3,873 6,054 6,200 8,462 5,459 18,502 15,532 295 463 (2,107) (1,636) (4,445) (3,704) (32) (26) 12,213 10,629

2018 年報 100 2018 年 12 31 4. (a) SD-WAN 2018 2017 年 2018 2017 年 2018 2017 年 2018 2017 年 11 8 305 205 52 41 368 254 13 76 35 205 48 281 (b) (i) 2018 2017 年 24,368 21,305 10,290 7,652 6,298 7,224 850 951 41,806 37,132 (ii) 2018 2017 年 3,340 2,651 16 5 5 3,361 2,656

101 珩灣科技有限公司 2018 12 31 4. (c) 2018 12 3110,420,000 SD- WAN 2017 12 318,099,000 4,169,000 SD-WAN 5. 2018 2017 41,806 SD-WAN 7,932 21,373 6,652 1,175 41,806 37,132

2018 年報 102 2018 年 12 31 5. (i) 2018 12 31 SD-WAN SD-WAN 8,170 8,170 22,251 22,251 9,539 9,539 1,846 1,846 30,421 11,385 41,806 17,949 6,419 24,368 7,572 2,718 10,290 4,296 2,002 6,298 604 246 850 30,421 11,385 41,806 30,421 1,597 32,018 9,788 9,788 30,421 11,385 41,806

103 珩灣科技有限公司 2018 12 31 5. (i) 2018 4,834 202 5,036 (ii) SD-WAN 60

2018 年報 104 2018 年 12 31 5. (ii) 2018 年 12 31 年 6,763 年 1,909 8,672 年 年 2018 2017 年 52 153 243 173 80 57 295 463

105 珩灣科技有限公司 2018 12 31 6. 2018 2017 14,740 13,393 877 764 # 13 461 385 * 14 368 254 1 775 644 159 154 8 ^ 5,580 5,112 466 449 229 214 6,275 5,775 150 40 16 2 11 48 281 149 (80) # 227,000 2017 * 368,000 2017254,000 ^ 4,818,000 20174,739,000

2018 年報 106 2018 年 12 31 7. 2018 2017 年 32 26 8. 383(1)(a) (b) (c) (f)2 年 2018 2017 年 45 45 45 45 1,319 1,256 # 145 275 10 10 1,474 1,541 1,519 1,586 # 年 報 24 年 報

107 珩灣科技有限公司 2018 12 31 8. (a) 2018 2017 15 15 15 15 15 15 45 45 2017

2018 年報 108 2018 年 12 31 8. (b) 年 2018 年 501 29 2 532 216 29 2 247 170 29 2 201 216 29 2 247 216 29 2 247 1,319 145 10 1,474 2017 年 468 55 2 525 205 55 2 262 173 55 2 230 205 55 2 262 205 55 2 262 1,256 275 10 1,541 年 2017 年

109 珩灣科技有限公司 2018 12 31 9. 2017 8 2017 2018 2017 201 86 2 289 2018 2017 2,000,001 2,500,000 1 24

2018 年報 110 2018 年 12 31 10. 年 16.5% 2017 年 16.5% 2018 2017 年 年 1,578 1,870 年 8 (12) 22 7 17 年 1,593 1,875 2018 2017 年 12,213 10,629 16.5% 2017 年 16.5% 2,015 1,754 8 (12) (99) (33) 221 192 11 4 (527) (36) (30) 1,593 1,875

111 珩灣科技有限公司 2018 12 31 11. 2018 2017 2.92 20172.58 3,817 3,340 4.36 20173.50 (a) 5,736 4,570 1.52 2017 (b) 2,000 11,553 7,910 (a) 2018 12 31 4.36 2017 3.50 5,736,000 20174,570,000 (b) 2018 12 31 1.52 2017 2,000,000

2018 年報 112 2018 年 12 31 12. 年 年 1,020,193,468 2017 年 1,005,086,005 年 年 年 2018 2017 年 年 1,020,193,468 1,005,086,005 38,600,698 41,343,895 1,058,794,166 1,046,429,900

113 珩灣科技有限公司 2018 12 31 13. 2018 12 31 2017 12 312018 1 1 1,220 641 388 229 869 3,347 (35) (402) (272) (135) (508) (1,352) 1,185 239 116 94 361 1,995 2018 1 1 1,185 239 116 94 361 1,995 331 182 57 369 939 (1) (1) (2) (40) (83) (64) (47) (227) (461) (2) 1 (1) 2018 12 31 1,143 487 233 104 503 2,470 2018 12 31 1,218 960 551 286 1,238 4,253 (75) (473) (318) (182) (735) (1,783) 1,143 487 233 104 503 2,470 2017 12 31 2017 1 1 614 327 181 621 1,743 (284) (232) (101) (432) (1,049) 330 95 80 189 694 2017 1 1 330 95 80 189 694 1,223 30 73 74 311 1,711 (2) (15) (17) (35) (117) (52) (44) (137) (385) (3) (2) (1) (2) (8) 2017 12 31 1,185 239 116 94 361 1,995 2017 12 31 1,220 641 388 229 869 3,347 (35) (402) (272) (135) (508) (1,352) 1,185 239 116 94 361 1,995

2018 年報 114 2018 年 12 31 13. 2018 年 12 31 1,143,000 2017 年 1,185,000 21 14. 2018 12 31 2018 年 1 1 535 110 16 661 484 113 1 598 年 (309) (56) (3) (368) 2018 年 12 31 710 167 14 891 2018 年 12 31 1,568 290 26 1,884 (858) (123) (12) (993) 710 167 14 891 2017 12 31 2017 年 1 1 627 107 23 757 (340) (28) (6) (374) 287 79 17 383 2017 年 1 1 287 79 17 383 463 70 2 535 年 (212) (39) (3) (254) (3) (3) 2017 年 12 31 535 110 16 661 2017 年 12 31 2018 年 1 1 1,084 177 25 1,286 (549) (67) (9) (625) 535 110 16 661 年 598,000 2017 年 535,000

115 珩灣科技有限公司 2018 12 31 15. 2018 2017 6,033 7,464 2,339 4,165 8,372 11,629 16. 2018 2017 5,016 7,856 (94) (93) 4,922 7,763 60 2018 2017 1 3,650 5,300 1 2 960 1,423 2 3 297 538 3 15 502 4,922 7,763

2018 年報 116 2018 年 12 31 16. 2018 2017 年 年 93 79 6 2 11 (1) 3 年 94 93 2018 12 31 9 報 報 2018 年 12 31 1 4 1 3 1 100% 0.1% 0.1% 0.1% 3.4% 1.9% 94 3,911 735 274 2 5,016 94 * * * * 94 *

117 珩灣科技有限公司 2018 12 31 16. 2017 12 31 39 2017 12 3139 93,000 93,000 2017 12 31 2017 12 31 39 2017 5,280 1 1,606 1 3 547 3 330 7,763 39

2018 年報 118 2018 年 12 31 17. 2018 2017 年 592 575 899 1,138 1,491 1,713 18. 2018 2017 年 26,850 9,632 7,115* 26,850 16,747 * 2017 年 12 317,115,000 1 3

119 珩灣科技有限公司 2018 12 31 19. 2018 2017 930 1,297 189 237 6 7 1,149 1,089 2,274 2,630 2018 2017 1 910 1,216 1 2 19 69 2 3 3 1 12 930 1,297 30 20. 2018 12 312018 1 1 2018 12 31 2018 1 1 8,197 5,983 475 238 8,672 6,221 2018

2018 年報 120 2018 年 12 31 21. 2018 % 2017 % (a) HIBOR+2 HIBOR+2 107 (a) HIBOR+1.6 895 HIBOR+1.85 1,408 (b) 411 429 32-2.5-2.5 1,306 1,944 年 1,306 1,944 (a) 2,842,000 2017 年 3,718,000895,000 2017 年 1,515,000 報 1,143,000 2017 年 1,185,000 (b) 報 1,143,000 2017 年 1,185,000 報 32

121 珩灣科技有限公司 2018 12 31 22. 2018 2017 2018 2017 2018 2017 1 1 43 46 107 63 150 109 10 29 (3) 39 44 68 41 (1) (1) 12 31 72 43 145 107 217 150 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 1 1 55 53 22 77 53 10 33 23 2 5 22 61 24 12 31 33 78 55 27 22 138 77

2018 年報 122 2018 年 12 31 22. 報 2018 2017 年 30 22 (109) (95) (79) (73) 474,000 2017 年 334,000 342,000 2017 年 296,000 2018 年 12 31 年 472,000 2017 年 334,000

123 珩灣科技有限公司 2018 12 31 23. 2018 2017 4,000,000,000 20174,000,000,000 0.01 5,152 5,152 1,028,832,000 20171,014,336,000 0.01 1,326 1,307 2017 1 1 1,000,000,000 10,000 1,288 (a) 14,336,000 143 19 2017 12 312018 1 1 1,014,336,000 10,143 1,307 (b) 14,496,000 145 19 2018 12 31 1,028,832,000 10,288 1,326 (a) 14,336,0000.483 2414,336,000 887,000315,000 (b) 14,496,0000.507 2414,496,000 937,000318,000 24

2018 年報 124 2018 年 12 31 24. 2016 年 6 21 10 年 10%12 1% 12 0.1% 5 1 28 10 年 (i) (ii) (iii)

125 珩灣科技有限公司 2018 12 31 24. 2018 2017 1 1 0.647 77,960,000 0.483 78,000,000 1.499 25,764,000 1.136 21,300,000 1.509 (6,992,000) 0.646 (7,004,000) 0.507 (14,496,000) 0.483 (14,336,000) 12 31 0.865 82,236,000 0.647 77,960,000 1.235 20171.624

2018 年報 126 2018 年 12 31 24. 報 2018 2,988 0.483 20-7-2017 19-7-2021 6,432 0.483 20-7-2018 19-7-2021 18,150 0.483 20-7-2019 19-7-2021 18,150 0.483 20-7-2020 19-7-2021 612 0.720 5-4-2018 4-4-2022 2,900 0.720 5-4-2019 4-4-2022 2,500 0.720 5-4-2020 4-4-2022 2,500 0.720 5-4-2021 4-4-2022 3,120 1.872 10-10-2019 9-10-2022 1,560 1.872 10-10-2020 9-10-2022 1,560 1.872 10-10-2021 9-10-2022 1,675 1.934 14-3-2019 13-3-2023 3,275 1.934 14-3-2020 13-3-2023 2,475 1.934 14-3-2021 13-3-2023 2,475 1.934 14-3-2022 13-3-2023 2,716 1.020 14-9-2019 13-9-2023 3,216 1.020 14-9-2020 13-9-2023 2,966 1.020 14-9-2021 13-9-2023 2,966 1.020 14-9-2022 13-9-2023 82,236

127 珩灣科技有限公司 2018 12 31 24. 2017 4,235 0.483 20-7-2017 19-7-2021 18,275 0.483 20-7-2018 19-7-2021 18,275 0.483 20-7-2019 19-7-2021 18,275 0.483 20-7-2020 19-7-2021 2,100 0.720 5-4-2018 4-4-2022 3,750 0.720 5-4-2019 4-4-2022 2,925 0.720 5-4-2020 4-4-2022 2,925 0.720 5-4-2021 4-4-2022 3,600 1.872 10-10-2019 9-10-2022 1,800 1.872 10-10-2020 9-10-2022 1,800 1.872 10-10-2021 9-10-2022 77,960 1,073,000 0.04 2017679,000 0.03 2018 12 31761,000 2017764,000 2018 2017 % 4.02 5.33 7.72 7.84 % 35.44 35.61 41.72 44.35 % 2.47 2.87 1.28 1.83 5.00 5.00 1.02 1.92 0.72 1.86

2018 年報 128 2018 年 12 31 24. 年 14,496,000 14,496,00019,000 報 23 報 82,236,000 82,236,000 105,000 8,991,000 報 77,840,000 7.6% 25. 年 年 報 62 26. 2018 2018 年 1 1 1,944 (632) (6) 2018 年 12 31 1,306

129 珩灣科技有限公司 2018 12 31 26. 2017 2017 1 1 318 1,643 (17) 2017 12 31 1,944 27. 21 28. 2017 2018 12 31 2018 2017 925 697 1,925 2,850 697

2018 年報 130 2018 年 12 31 29. (a) 報 年 2018 2017 年 # (i) 696 613 # 670,00014A (i) (b) 報 2018 2017 年 1,319 1,256 145 275 10 10 報 1,474 1,541 報 8

131 珩灣科技有限公司 2018 12 31 30. 2018 2017 4,922 7,763 899 1,138 26,850 16,747 32,671 25,648 2018 2017 930 1,297 6 7 266 191 1,306 1,944 2,508 3,439 31.

2018 年報 132 2018 年 12 31 32. 2018 (50) 7 50 (7) 2017 年 (50) 10 50 (10)

133 珩灣科技有限公司 2018 12 31 32. % 2018 5 59 (5) (59) 5 2 (5) (2) 5 2 (5) (2) 5 7 (5) (7) 2017 5 16 (5) (16) 5 1 (5) (1) 5 4 (5) (4)

2018 年報 134 2018 年 12 31 32. 2018 12 31 2018 年 12 31 年 12 1 2 3 * 5,016 5,016 ** 899 899 26,850 26,850 27,749 5,016 32,765 * 報 16 **

135 珩灣科技有限公司 2018 12 31 32. 2017 12 31 27% 201740% 75% 201780% 16 2018 3 930 930 6 6 266 266 21 1,306 1,306 1,306 1,202 2,508

2018 年報 136 2018 年 12 31 32. 2017 3 1,297 1,297 7 7 191 191 21 1,944 1,944 1,944 1,495 3,439 1,306,000 2017 年 1,944,000 報 報 1 1 5 5 2018 年 12 31 943 116 382 1,441 2017 年 12 31 1,563 115 407 2,085

137 珩灣科技有限公司 2018 12 31 32. 20182017 12 31 2018 2017 1,306 1,944 32,718 28,750 4.0% 6.8% 33.

2018 年報 138 2018 年 12 31 34. 報 2018 2017 年 7 7 88 96 20,380 18,093 18,951 7,538 39,419 25,727 54 61 20,722 4,226 20,776 4,287 18,643 21,440 18,650 21,447 1,326 1,307 17,324 20,140 18,650 21,447

139 珩灣科技有限公司 2018 12 31 34. 2017 1 1 13,413 407 2,597 16,417 7,915 7,915 1,183 (315) 868 764 764 (1) 1 2016 (2,484) (2,484) 2017 (3,340) (3,340) 2017 12 31 2018 1 1 14,596 855 4,689 20,140 3,856 3,856 1,236 (318) 918 761 761 2017 (4,534) (4,534) 2018 (3,817) (3,817) 2018 12 31 15,832 1,298 194 17,324 35. 2019 2 28

2018 年報 140 五年財務摘要 年 報 報 12 31 2018 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年 41,806 37,132 28,358 21,859 17,946 12,213 10,629 6,675 4,140 4,285 (1,593) (1,875) (1,435) (783) (542) 10,620 8,754 5,240 3,357 3,743 12 31 2018 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年 45,295 40,559 32,498 15,349 12,176 (12,577) (11,809) (8,252) (8,236) (5,580) 2014 年 2015 年 12 31 年 年 2014 年 2015 年 12 312016 年 6 30