2019 年 3 月期決算説明会 2019 年 5 月 17 日このプレゼンテーション資料には 2019 年 5 月 17 日現在の将来に関する予想が含まれておりますこの予想は当社経営者の判断に基づくものであり事業環境の変動等のリスクや不確定要因を含んでおりますそのため実際の業績はこれら見

2019 年 3 月期決算説明会 2019 年 5 月 17 日このプレゼンテーション資料には 2019 年 5 月 17 日現在の将来に関する予想が含まれておりますこの予想は当社経営者の判断に基づくものであり事業環境の変動等のリスクや不確定要因を含んでおりますそのため実際の業績はこれら見通しと大きく異なる結果となる場合があることをご了承願います Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc.

2019 年 3 月期連結業績 ( 対従来予想比 ) 単位 : 百万円従来予想 (18 年 11 月 8 日発表 ) 19 年 3 月期対従来予想比金額百分比 (%) 金額百分比 (%) 増減額増減率 (%) 売上高営業利益経常利益 67,000 100.0 16,100 24.0 16,500 24.6 67,809 100.0 809 1.2 16,903 24.9 803 5.0 17,464 25.8 964 5.8 当期純利益 10,600 15.8 11,601 17.1 1,001 9.5 EPS ( 円 ) 110.11-120.52-10.41 9.5 当期純利益は親会社株主に帰属する当期純利益の額を表示しております Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 2

2019 年 3 月期連結業績 ( 対前期比 ) 18 年 3 月期金額百分比 (%) 19 年 3 月期金額百分比 (%) 対前期比単位 : 百万円増減額増減率 (%) 売上高 54,339 100.0 67,809 100.0 13,469 24.8 営業利益 12,598 23.2 16,903 24.9 4,304 34.2 経常利益 12,228 22.5 17,464 25.8 5,236 42.8 当期純利益 8,059 14.8 11,601 17.1 3,542 43.9 86.90 - EPS ( 円 ) 33.62 38.69 設備投資額 8,757-23,876-15,119 172.6 5,852 - 減価償却費 394 6.7 2,114 - 研究開発費 361 17.1-120.52-6,247-2,476 - 当期純利益は親会社株主に帰属する当期純利益の額を表示しております減価償却費は有形固定資産無形固定資産 ( のれん含む ) に係る償却費の合計額を表示しております Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 3

2019 年 3 月期主要グループ会社の業績 2 5 ハーモニックトライフシステムス米国子会社 ( 連結 ) エイチディシステムズ ( ハーモニックトライフエルエルシー ) 出資比率 100% (51%) 売上高対前期増減率 (%) 金額金額当期純利益単位 : 百万円対前期増減率 (%) - 49,249 26.3 10,413 33.7 6,856 24.5 494 104.5 ハーモニックエイティ 100% 3,371 21.2 362 47.8 3 哈默納科 ( 上海 ) 商貿有限公司 ( 中国 ) 100% 4,048 12.8 194 30.7 4 6 ハーモニックトライフアーケー ( トイツ ) 74.7% 15,952 17.1 2,331 14.0 1 海外子会社及び海外関連会社の決算日は 12 月 31 日です 2 為替レート 2017/12 期 :1US$ =112.19 円 2018/12 期 :1US$ =110.43 円 3 為替レート 2017/12 期 :1 元 =16.63 円 2018/12 期 :1 元 =16.72 円 4 為替レート 2017/12 期 :1 =126.67 円 2018/12 期 :1 =130.42 円 5 米国子会社 ( 連結 ) の当期純利益は非支配株主利益控除後の金額です 6 ハーモニックドライブアーゲーは傘下の子会社を含む連結決算の金額であり非支配株主利益控除前の金額です Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 4

2019 年 3 月期単体業績 ( 対前期比 ) 18 年 3 月期金額百分比 (%) 19 年 3 月期金額百分比 (%) 対前期比単位 : 百万円増減額増減率 (%) 売上高 38,982 100.0 49,249 100.0 10,266 26.3 営業利益 11,016 28.3 13,798 28.0 2,782 25.3 経常利益 11,044 28.3 14,213 28.9 3,169 28.7 当期純利益 7,788 20.0 10,413 21.1 2,625 33.7 EPS ( 円 ) 83.97-108.18-24.20 28.8 6,523-15,945 - 設備投資額 9,422 144.4 1,634-2,458 - 減価償却費 824 50.4 1,368-1,629 - 研究開発費 261 19.1 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 5

単体用途別売上高単位 : 百万円 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 12,843 2,123 84 850 615 6,215 13,904 2,276 84 841 820 6,310 17,934 2,230 203 887 968 21,048 2,575 318 1,137 1,076 11,457 9,890 25,229 3,300 449 1,320 1,210 24,020 3,309 475 1,314 1,204 12,941 13,326 1,768 844 1,325 1,165 1,431 1,044 1,383 1,554 1,797 2,237 3,341 2,455 上期下期上期下期上期下期 17 年 3 月期 18 年 3 月期 19 年 3 月期半導体製造装置 FPD 製造装置産業用ロボットモーターメーカ向ギアヘッド金属工作機械印刷紙工機械光学機器荷役運搬機械計測試験機器石油掘削装置その他その他石油掘削装置金属工作機械ギアヘッド産業用ロボット FPD 製造装置半導体製造装置 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 6

連結資産の状況単位 : 百万円 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 133,190 137,995 29,464 15,816 6,488 729 18,822 17,384 7,370 1,308 21,306 40,852 43,582 39,538 15,802 12,718 18 年 3 月期 19 年 3 月期現預金有価証券売上債権棚卸資産その他流動資産有形固定資産無形固定資産投資その他の資産 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 8

連結負債純資産の状況単位 : 百万円 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 133,190 137,995 3,162 9,608 3,513 12,053 1,938 2,104 15,155 625 3,034 自己資本比率 11,924 625 3,589 99,664 74.8% 104,186 18 年 3 月期 19 年 3 月期仕入債務その他流動負債長短期借入金その他固定負債新株予約権非支配株主持分自己資本自己資本比率 75.5% Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 9

連結キャッシュフローの状況営業活動によるキャッシュフロー投資活動によるキャッシュフロー財務活動によるキャッシュフロー単位 : 百万円 18 年 3 月期 9,233 8,171 17,493 19 年 3 月期 15,121 22,399 3,271 換算差額現金及び現金同等物の増 ( 減 ) 額現金及び現金同等物の期末残高 95 18,651 28,320 171 10,720 17,600 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 10

2020 年 3 月期連結業績予想単位 : 百万円 19 年 3 月期 20 年 3 月期 ( 予想 ) 対前期比金額百分比 (%) 金額百分比 (%) 増減額増減率 (%) 売上高 25,809 38.1 営業利益 15,903 94.1 経常利益 16,464 94.3 当期純利益 50 0.1 11,551 99.6 EPS ( 円 ) 67,809 100.0 16,903 24.9 17,464 25.8 11,601 17.1 120.52-120.00 99.6 23,876 - 設備投資額 14,376 60.2 6,247 - 減価償却費 1,652 26.5 2,476-42,000 100.0 1,000 2.4 1,000 2.4 0.52-9,500-7,900-2,450 - 研究開発費 26 1.1 20 年 3 月期 ( 予想 ) の前提為替レート : 1US$ = 110.00 1 = 125.00 1 元 = 16.00 当期純利益は親会社株主に帰属する当期純利益の額を表示しております減価償却費は有形固定資産無形固定資産 ( のれん含む ) に係る償却費の合計額を表示しております Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 12

2020 年 3 月期主要グループ会社の業績予想出資比率売上高当期純利益単位 : 百万円金額前期比 (%) 金額前期比 (%) 2 5 ハーモニックトライフシステムス米国子会社 ( 連結 ) エイチディシステムズ ( ハーモニックトライフエルエルシー ) - 22,000 55.3 100 99.0 100% (51%) 6,700 2.3 400 19.1 ハーモニックエイティ 100% 2,000 40.7 20 94.5 3 哈默納科 ( 上海 ) 商貿有限公司 ( 中国 ) 100% 4,400 8.7 190 2.5 4 6 ハーモニックトライフアーケー ( トイツ ) 74.7% 15,500 2.8 2,100 9.9 1 海外子会社及び海外関連会社の決算日は 12 月 31 日です 2 為替レート 2018/12 期 :1US$ =110.43 円 2019/12 期予想 :1US$ =110.00 円 3 為替レート 2018/12 期 :1 元 =16.72 円 2019/12 期予想 :1 元 =16.00 円 4 為替レート 2018/12 期 :1 = 130.42 円 2019/12 期予想 :1 =125.00 円 5 米国子会社 ( 連結 ) の当期純利益は非支配株主利益控除後の金額です 6 ハーモニックドライブアーゲーは傘下の子会社を含む連結決算の金額であり非支配株主利益控除前の金額です Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 13

単体用途別受注高実績四半期単位 : 百万円 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 17,985 1,640 62 773 423 14,583 1,581 96 957 613 16,889 1,707 18,113 1,780 494 310 829 878 1,091 650 11,754 9,082 10,641 7,948 4,000 1,114 2,000 1,179 1,241 899 2,568 1,625 1,670 1,903 0 9,546 1,712 166 641 553 4,548 6,183 1,407 203 385 443 2,638 4,102 1,078 2,793 999 409 335 1,373 1,126 598 624 502 372 18 年 3 月期 1Q 18 年 3 月期 2Q 18 年 3 月期 3Q 18 年 3 月期 4Q 19 年 3 月期 1Q 19 年 3 月期 2Q 19 年 3 月期 3Q 19 年 3 月期 4Q 半導体製造装置 FPD 製造装置産業用ロボットモーターメーカ向ギアヘッド金属工作機械印刷紙工機械光学機器荷役運搬機械計測試験機器石油掘削装置その他 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 14

2020 年 3 月期単体業績予想 19 年 3 月期金額百分比 (%) 20 年 3 月期 ( 予想 ) 金額百分比 (%) 対前期比単位 : 百万円増減額増減率 (%) 売上高 49,249 100.0 22,000 100.0 27,249 55.3 営業利益 13,798 28.0 10 0.0 13,788 99.9 経常利益 14,213 28.9 150 0.7 14,063 98.9 当期純利益 10,413 21.1 100 0.5 10,313 99.0 EPS ( 円 ) 108.18-1.04-107.18 99.0 設備投資額 15,945-4,700-11,245 70.5 減価償却費 2,458-3,860-1,401 57.0 研究開発費 1,629-1,800-170 10.5 20 年 3 月期 ( 予想 ) の前提為替レート : 1US$ = 110.00 1 = 125.00 1 元 = 16.00 減価償却費は有形固定資産無形固定資産に係る償却費の合計額を表示しております Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 15

単体売上高の推移単位 : 百万円 50,000 40,000 4 年間の平均 34,680 百万円 38,982 49,249 24,020 20 年 3 月期予想を含む 4 年間の平均 34,245 百万円 30,000 20,000 10,000 0 23,740 26,747 21,048 22,000 11,892 13,904 11,500 11,848 12,843 25,229 17,934 10,500 16 年 3 月期 17 年 3 月期 18 年 3 月期 19 年 3 月期 20 年 3 月期予想上期下期下期上期 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 17

地域別連結受注高の推移外部環境米中貿易摩擦及び財政改革に伴う中国市場の成長鈍化足下では中国市場で一部回復の兆し 2017 年及び 2018 年における産業用ロボットの投資過熱反動日本ロボット工業会発表の受注高は減少局面に当社製品に対する過年度の先行発注に伴う在庫調整代理店在庫お客様所有在庫の調整中 ( 足下のキャンセル納期延期の要請は沈静傾向 ) 内部環境お客様との取引関係や当社製品サービスに対する評価に変化なし生産能力増強に伴う受注残高の消化により納期は正常化単位 : 百万円 Harmonic Drive AG を子会社化 2018 年度 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 14,439 14,022 15,715 15,645 9,526 6,449 11,544 3,901 5,820 1,707 2,076 1,894 2,006 1,867 5,412 6,543 2,247 1,562 3,117 1,030 3,834 4,264 4,442 3,681 4,695 1,301 4,088 3,994 3,029 435 1,133 1,035 1,269 402 495 941 2016/1Q 216/2Q 2016/3Q 2016/4Q 2017/1Q 2017/2Q 2017/3Q 2017/4Q 2018/1Q 2018/2Q 2018/3Q 2018/4Q 欧州北米アジア Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 20

1. 産業用ロボット中国市場の成長鈍化に伴う製造業における設備投資の減少中国市場で一部回復の兆し省力化自動化投資需要は根強い世界の産業用ロボットの販売台数見通し 000 of units 700 600 500 400 300 200 100 0 *forecast 60 121 Estimated annual worldwide supply of industrial robots 2009-2017 and 2018*-2021* 166 159 178 221 254 2009 2010 2011 2012 Copyright 2013 2014 2018Harmonic 2015 2016 2017 2018* 2019* 2020* 2021* Source : IFR World Robotics 2018 Drive Systems Inc. Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 22 294 +30% +10% 421 381 +14% on average per year 484 553 630

2. 協働ロボット製造業サービス業で拡がる採用事例欧州を中心に底堅く推移 Co-bots の市場規模 ( 販売金額 / 台数 ) 見通し販売金額 ( 億円 ) 台数 ( 万台 ) 6 5 4 3 2 1 0 309 488 800 1,265 2,040 2017 2020( 予測 ) 約 4.3x CAGR: 62.4% 0.6 1.0 0.4 0.6 0.2 1.1 0.1 0.4 0.2 0.7 0.3 0.4 0.1 0.2 0.3 0.5 2016 2017 2018 2019 ( 実績 ) ( 見込 ) ( 予測 ) 日本アジア欧州アメリカ 0.9 1.5 1.9 0.8 2020 ( 予測 ) 出所 : 富士経済 2018 ワールドワイドロボット関連市場の現状と将来展望 No.1 FA ロボット市場編提供 :Techman Robot Inc. 様 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 23

3. 半導体製造装置液晶有機 EL 製造装置半導体製造装置スマートフォン市場の成長鈍化米 IT 大手の設備投資減速に伴うメモリー需要の減少 AI VR CASE( 自動車関連 ) 向けは堅調 5G 関連投資に期待 (3G 音声 4G データ 5G 映像 ) 液晶有機 EL 製造装置スマートフォン成長鈍化に伴う中小型パネルの需要減少大型テレビ車載向け有機 EL の需要の萌芽 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 24

パワーアシストスーツ &AGV 新製品 :FLA シリーズ軽さ薄さの追求により途にマッチした新型アクチュエーターのシリーズ化に成功専設計による軽量化と超扁平形状を実現最軽量 390g 全 39.8mm <FLA-11Aタイプ> 途に合わせた製品ラインアップ 4 型番 3 減速 2 電圧多彩な組合せ減速機部 DC24V タイプ DC48V タイプ扁平ブラシレス DC モーターハーモニックドライブタイプパワーアシストスーツ向けに特化減速 1/50 1/100 ハーモニックプラネタリタイプ AGV 向けに特化減速 1/8 or 1/9 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 27

MINI-MICRO シリーズのグローバル展開先端医療アミューズメント卓上ロボット小型協働ロボット半導体製造装置 www.mecademic.com 資料提供 :Mecademic Inc. 資料提供 :Techman Robot Inc. 世界最小 Φ5mm CSFマイクロシリース CSFミニシリース CSF-2UPシリース Φ10mm~ 20mm~ 50mm~ 当社グループのみが成し得る強い競争力を持つ製品の世界展開さらに成長していく上記市場での de facto standard としての地位確保 29 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 29

画期的新型エンジンの実用化に貢献日産自動車株式会社様可変圧縮比 (VCR) エンジン用アクチュエーターへの採用エンジン 1 基あたり 1 台のハーモニックドライブが搭載燃費性能の大幅な改善運転状況に応じて圧縮比を連続的に変化熱効率の大幅改善実用化に 20 年以上の開発期間を要した内燃機関における夢の技術次世代技術への展開にも期待内燃機関と EV との融合にも寄与する最新技術提供 : 日産自動車株式会社様 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 30

1. 生産能力引き上げのロードマップ 1. 波動歯車装置 ( 数値は月産台数 ) ~2017/01 2017/08 2018/04 2019/03 ~ 2021/03 ~ 穂高工場日本ハーモニックドライブシステムズ 50,000 台 66,000 台 85,000 台 + 130,000 台有明工場有明工場 ( 新工場棟 ) 2 工場合計 200,000 台 120,000~ 150,000 台ドイツ Harmonic Drive AG アメリカ Harmonic Drive LLC Limburg Factory Boston Factory 10,000 台 + 3,000 台 15,000 台 + 新工場 30,000 ~50,000 台 10,000~ 30,000 台 2. クロスローラーベアリング計 98,000 台 + 計 148,000 台 + 計 240,000~ 280,000 台 120,000~ 150,000 台日本ハーモニックプレシジョン現工場 60,000 台 + 70,000 台 + 新工場 150,000 台ドイツ Harmonic Drive AG Limburg Factory 10,000 台 + 新工場 30,000 台計 70,000 台 + 計 80,000 台 + 計 180,000 台 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 32

2. 有明工場の新工場棟建設 ( 長野県安曇野市 ) 波動歯車装置 (HarmonicDrive ) の生産拠点中期的な生産量増加を見据えた工場 ( 延床面積 :21,818m2) 機械設備投資人員の増員は需要動向を注視しつつ段階的に実施予定 2018/09 現在 2019/05 2019/07 着工建設中竣工予定地鎮祭建設部分建設中の新棟完成イメージ Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 33

3. 松本工場の新工場棟建設 ( 長野県松本市 ) クロスローラーベアリングの生産拠点中期的な生産量増加を見据えた工場 ( 延床面積 :23,659m2) 組立ライン加工ラインの一部を移設し3 月から操業開始 2017/12 2019/01 現在 2019/05 着工竣工生産ラインを移転し一部操業開始造成工事 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 34

4. 米国工場の新工場棟建設 ( マサチューセッツ州ビバリー市 ) 波動歯車装置 (HarmonicDrive ) の生産拠点北米の現地生産比率引き上げと今後の需要増加への対応 ( 延床面積 :8,830m2) 現在 2018/07 2019/05 2019/07 着工建設中竣工予定造成工事進捗状況完成イメージ Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 35

5. 生産性向上の取り組み当社グループが標榜する生産体制高度な技術と技能に裏打ちされたお客様夫々の個別ニーズにきめ細かく対応できるものづくり少量多品種のものづくり小ロットロボット半導体その他一般向け 1 技能者の高度な加工組立検査スキルにより柔軟に対応 2 長年培った少量多品種に適合した生産技術生産管理システムを駆使中量少品種のものづくり車載向け量産ロボット向け 1 自動化を強く意識したライン編成 2 長年培った知見を自動化設備に注入両面を追求カスタマイズ対応力の向上納期短縮品質のさらなる向上コスト競争力の強化 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 36

中期経営計画及び長期ビジョン連結売上高 ( 単位 : 億円 ) 計画 204 260 290 350 685 1,000 実績 181 210 259 282 300 543 678 創立 50 周年バランスの取れた 3 事業 MT 前中期経営計画前々中期経営計画前中期経営計画現中期経営計画 RD AD 2012 年度 ~ 2014 年度 2015 年度 ~ 2017 年度 2018 年度 ~ 2020 年度 ~ 2030 年度 ~ 2050 年度 Copyright 2019 Harmonic Drive Systems Inc. 38