新三板每周风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 流动性加强 深度 的同时切勿忘记拓宽 广度 2016 年 12 月 23 日目录 分析师 : 陈勇执业编号 :S0300515060002 电话 :010-64408702 邮箱 :chenyong@lxsec.com 研究助理 : 魏彬电话 :010-64408587 邮箱 :weibin@lxsec.com 一 每日热点... 2 二 本周市况点评... 5 三 本日市况点评... 5 四 本周做市转让十大新秀... 6 五 本周十大新股榜... 7 六 本周十大融资榜... 7 七 本周十大新三板热点个股... 8 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 11
一 每日热点 22 日, 新三板整个市场的成交金额罕见地达到了 20.17 亿元 而上次新三板市场交 易达到 20 亿级别的还要追溯到 2016 年 1 月 14 日 究其成交额爆表的原因, 浦华环保 华邦云和三角防务三只股票做出了突出贡献, 成交额纷纷过亿, 成为交易贡献的前三甲 其中浦华环保的单日成交额甚至达到 7.07 亿 元, 相当于前几天整个新三板的交易量 尽管前两笔大额交易都源自于收购, 但除却前两笔收购交易, 昨日市场交易额也保持在近 12 亿元左右 近一个月以来, 新三板市场交 易有所回暖 自 13 日以来, 日成交额每天都保持在 10 亿元以上 这一切或许预示着, 随着私募做市的推进 证监会投资者适当性新政等政策利好的不断进展, 新三板流动性 正在悄然改变 图表 1: 12 月每日成交额 ( 亿元 ) 25 20 15 10 5 0 下面我们来分析一下 2016 年各个季度的交易情况 : 根据东方财富 choice 统计, 有成交记录的股票数量正在逐季度增加, 但是, 与此同时, 单季度 僵尸股 阵容也在不断扩大 僵尸股数量增加的本质原因是 2016 年整年挂牌企业家数都在飞速增长, 很多新增挂牌企业还没有交易 甚至有很多股票尚还处于限售期而导致无法进行交易 尽管如此, 还是有 2036 家公司在 2016 年成功摘掉了 僵尸股 的帽子 图表 2: 2016 年各季度有交易股票数量和无成交记录股票数量 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 11
10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 一季度二季度三季度四季度 有交易 无交易 2016 年新三板市场的成交额主要还是由成交额居前的部分企业贡献的 年度成交额排在前 100 的股票共贡献了占总量 6 左右的成交额, 而其中年度成交额位居前 20 位 的企业对总成交额的贡献率在 35% 左右 由此可见, 尽管近一个月来新三板流动性有所 改善, 但是交易还是过于集中 大部分交易还是由一些过去就流动性良好的优质企业完 成的 图表 3: 2016 年各季度成交额居前的股票对总成交额的贡献率 70. 60. 50. 40. 30. 20. 10. 0. 一季度二季度三季度四季度 前二十贡献率 前一百贡献率 众所周知, 流动性不足是新三板目前面临的主要矛盾 2017 年, 监管层有望推出一 揽子流动性解决方案以提升市场流动性 值得注意的是, 在推行流动性的过程当中, 不仅仅要关注到总成交额如何提升的问题, 也要合理提高有交易的股票数量, 避免出现由 于少数股票成交出现大幅异动而影响整个市场的情况 也就是说, 我们不仅仅要加强交 易的 深度, 也要适度扩大交易的 广度 唯有如此, 新三板市场的流动性才会做到 真正意义上的提升 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 11
2016 年 12 月 19 日至 12 月 23 日, 联讯创新层涨幅为 3.59% 图表 4: 联讯创新层行情 1 6% 2% -2% - -6% - -1 联讯创新做市跌幅为 3.76%; 联讯创新盈利涨幅为 6.53%; 联讯创新成长涨幅为 3.06%; 联讯创新资本跌幅为 8.4; 联讯交易 100 涨幅为 10.9; 联讯交易 500 涨幅为 14.27% 图表 5: 联讯创新做市行情 1 6% 2% -2% - -6% - -1 图表 6: 联讯创新盈利行情 1 6% 2% -2% - -6% - -1 图表 7: 联讯创新成长行情 图表 8: 联讯创新资本行情 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 11
1 6% 2% -2% - -6% - -1 1 6% 2% -2% - -6% - -1 图表 9: 联讯交易 100 行情 2 16% 12% - - -12% -16% -2 图表 10: 联讯交易 500 行情 2 16% 12% - - -12% -16% -2 二 本周市况点评 2016 年 12 月 19 日至 12 月 23 日, 三板做市指数收于 1085.62 点, 较上一周上涨 0.15%; 成交额为 20.05 亿元, 较前一周成交额减少 0.14 亿元 做市转让板块本周共有 465 只股票上涨,490 只股票下跌 三板做市指数本周维持横盘格局, 市场停下脚步等 待政策出台的意图十分明显 在这种政策窗口期, 投资者需要保持较高的敏锐度, 紧跟 政策步伐, 待市场出现明显异动的时候迅速作出判断, 布局价值成长股与估值洼地个股 三 本日市况点评 2016 年 12 月 23 日, 三板做市指数收于 1085.62 点, 上涨 0.21%, 成交额 4.15 亿元, 较前一交易日增加 0.27 亿元 新三板成分指数当前数据只截止到 2016 年 12 月 22 日, 收于 1194.00 点, 上涨 0.7, 成交额为 16.19 亿元, 成交额较前一日增加 8.43 亿元 今日做市板块总成交 4.62 亿元, 协议板块总成交 8.48 亿元 图表 11: 新三板做市指数 图表 12: 新三板成分指数 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 11
投研中心 全国中小企业股份转让系统 投研中心 全国中小企业股份转让系统 四 本周做市转让十大新秀 2016 年 12 月 19 日至 12 月 23 日, 只有 14 家新增做市转让公司, 其中艾特克 倍肯科技 珠海港昇被 7 家券商做市 图表 13: 做市转让十大新秀 代码 名称 做市起始日 做市商数 做市商明细 总股本 ( 万股 ) 总市值 ( 万元 ) 华龙证券, 太平洋, 首创证券, 平安证券, 申 1 838188.OC 艾特克 2016-12-22 7 万宏源证券, 中原证券, 长江证券 10,615.00 106,150.00 2 839959.OC 倍肯科技 2016-12-20 7 安信证券, 东方证券, 西部证券, 中原证券, 华融证券, 九州证券, 东北证券 21,422.93 214,229.31 3 836052.OC 珠海港昇 2016-12-20 7 申万宏源证券, 华泰证券, 安信证券, 广州证券, 中山证券, 九州证券, 太平洋 49,627.50 116,624.63 4 836504.OC 博迅医疗 2016-12-22 6 中原证券, 万和证券, 太平洋, 五矿证券, 红塔证券, 华金证券 3,500.00 52,500.00 5 838381.OC 德孚转向 2016-12-20 6 中山证券, 国金证券, 华金证券, 兴业证券, 中原证券, 第一创业 3,500.00 33,600.00 6 837647.OC 金河科技 2016-12-20 4 安信证券, 上海证券, 联讯证券, 九州证券 4,551.05 40,185.77 7 834878.OC 华尊科技 2016-12-20 4 中信证券, 长江证券, 招商证券, 安信证券 2,700.00 36,666.00 8 833665.OC 清大天达 2016-12-20 4 财达证券, 申万宏源证券, 光大证券, 安信证券 3,900.00 12,441.00 9 430688.OC 鹏远光电 2016-12-22 3 东方证券, 华金证券, 长江证券 5,350.00 10 834356.OC 金雅豪 2016-12-20 3 国金证券, 东兴证券, 首创证券 3,300.00 39,468.00 11 835553.OC 瑞兴医药 2016-12-23 2 东莞证券, 联讯证券 4,000.00 40,000.00 12 837191.OC 京广传媒 2016-12-22 2 中投证券, 五矿证券 2,000.00 28,000.00 13 837022.OC 雄狮装饰 2016-12-22 2 红塔证券, 中山证券 8,080.00 44,036.00 14 430389.OC 意普万 2016-12-22 2 东莞证券, 恒泰证券 2,300.00 18,400.00 截止 2016 年 12 月 23 日, 总计有 1659 家公司选择做市转让 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 11
五 本周十大新股榜 2016 年 12 月 19 日至 12 月 23 日, 新三板共有 125 家企业挂牌, 挂牌企业家数最 终过万 股本规模最大的为锦泰保险, 其总股本为 11.00 亿股 图表 14: 本周十大新股 代码 名称 挂牌日期 主办券商 主营产品 总股本 ( 万股 ) 1 839941.OC 睿健医疗 2016-12-23 民生证券 医疗器械用制剂 29,180.00 2 870261.OC 建银发展 2016-12-23 平安证券 物业出租和管理 23,000.00 3 839959.OC 倍肯科技 2016-12-20 安信证券 医疗美容器械 21,422.93 4 870144.OC 荷金股份 2016-12-23 长江证券 冷冻食品 禽畜养殖 肉制品 20,000.00 5 839969.OC 客家银行 2016-12-23 广发证券存贷款业务 结算业务 人民币理财 13,801.66 中间业务 6 870182.OC 春晗环境 2016-12-20 开源证券 工业建筑 10,088.00 7 870227.OC 民兴生物 2016-12-21 国联证券 纺织品经销 10,000.00 8 870233.OC 协新股份 2016-12-19 东兴证券 衣着用纺织品 10,000.00 9 870177.OC 鸳鸯金楼 2016-12-20 安信证券 奢侈饰品 9,700.00 10 839734.OC 福立旺 2016-12-22 国元证券 车身及外观设备 专用设备与零部件 9,320.00 截止 2016 年 12 月 23 日, 总计有 10105 家公司挂牌交易 图表 15: 本周十大融资榜 六 本周十大融资榜 2016 年 12 月 16 日至 12 月 22 日, 一共有 77 家挂牌企业发布定增预案, 预计募集 资金 32.19 亿元, 融资规模最大的为君实生物, 公司拟募集 3.19 亿元 本次发行募集资金总额为人民币 31,970 万元, 拟用于以下项目 PD-1 单抗 TNF-α 单抗 BLyS 单抗 PCSK9 单抗各期临床研究 上海临港奉贤园区产业化基地建设和拓普艾莱新增注册资本 代码名称披露时间方案进度增发价格 ( 元 / 股 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 1 833330.OC 君实生物 2016/12/22 董事会预案 9.20 3,475.00 31,970.00 2 835348.OC 明朝万达 2016/12/20 董事会预案 7.50 2,700.00 20,250.00 3 832316.OC 添正医药 2016/12/16 董事会预案 4.14 4,300.00 17,802.00 4 870190.OC 恒荣汇彬 2016/12/21 董事会预案 8.40 1,600.00 15,040.00 5 835268.OC 客如云 2016/12/20 董事会预案 16.74 896.06 15,000.00 6 835137.OC 金色传媒 2016/12/16 董事会预案 73.00 136.99 12,500.00 7 831193.OC 新健康成 2016/12/22 董事会预案 6.35 1,943.57 12,342.86 8 833409.OC 泉源堂 2016/12/16 董事会预案 4.50 2,650.00 11,925.00 9 833137.OC 通宝光电 2016/12/20 董事会预案 20.00 515.00 10,300.00 10 839813.OC 微特电机 2016/12/22 董事会预案 8.90 1,125.00 10,012.50 资料来源 :Wind 联讯证券 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 11
七 本周十大新三板热点个股 2016 年 12 月 19 日至 12 月 23 日, 联讯证券以 1.21 亿元的成交额占据做市转让成 交额榜首 浦华环保周成交额为 7.07 亿元, 为协议转让板块成交额最多的挂牌公司 图表 16: 做市成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 830899.OC 联讯证券 -1.00 12,093.21 430515.OC 麟龙股份 4.72 5,858.57 830809.OC 安达科技 0.68 5,632.71 833330.OC 君实生物 -2.77 3,783.14 833529.OC 视纪印象 -4.43 3,513.52 831963.OC 明利股份 -39.47 3,408.26 831565.OC 润成科技 0.86 3,237.59 837628.OC 和兴隆 -9.22 3,231.72 832023.OC 田野股份 -3.55 3,109.14 832708.OC 三力制药 11.89 3,064.08 图表 17: 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 835956.OC 浦华环保 107.25 70,675.77 832079.OC 华邦云 -23.57 31,459.87 833480.OC 红旗民爆 494.06 18,316.80 834299.OC 汇量科技 6.46 16,934.36 833858.OC 信中利 -57.55 15,050.01 833840.OC 永安期货 -26.54 12,738.07 836582.OC 三角防务 120.94 11,265.80 833044.OC 硅谷天堂 40.63 10,126.51 836053.OC 友宝在线 -1.58 9,765.39 836509.OC 美家帮 -65.19 9,483.30 图表 18: 做市涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 834878.OC 华尊科技 1,258.00 5.45 430389.OC 意普万 627.27 0.80 834356.OC 金雅豪 564.44 9.71 837191.OC 京广传媒 100.00 39.05 836504.OC 博迅医疗 87.50 311.02 836052.OC 珠海港昇 -41.25 3.74 831963.OC 明利股份 -39.47 3,408.26 832850.OC 大泽电极 -34.13 544.96 834459.OC 利洁生物 -28.85 20.05 830908.OC 普诺威 -21.15 12.06 图表 19: 协议涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 833892.OC 艺能传媒 3,340.86 6.00 836331.OC 优晟股份 1,771.29 30.54 835743.OC 展鸿软通 1,300.00 23.15 833238.OC 森维园林 928.04 36.10 837472.OC 海豹信息 903.33 108.55 836544.OC 决胜网 -99.00 0.03 833744.OC 世纪本原 -97.59 54.56 833727.OC 兆晟科技 -90.50 498.75 837895.OC 享银传媒 -90.00 54.50 430227.OC 东软慧聚 -90.00 7.00 图表 20: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 835692.OC 力王高科 2.18 30.06 831565.OC 润成科技 0.86 26.10 833410.OC 百味斋 -2.41 19.38 832303.OC 广安车联 -0.49 17.06 831797.OC 爱乐祺 9.03 9.66 430375.OC 星立方 0.38 9.32 图表 21: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 835956.OC 浦华环保 107.25 89.51 833440.OC 新鸿运 194.12 85.50 832909.OC 兴海绿化 0.00 64.85 834595.OC 九州沃顿 0.00 64.00 833992.OC 普菲特 0.00 62.91 832079.OC 华邦云 -23.57 60.44 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 11
831252.OC 博润通 1.78 9.12 833529.OC 视纪印象 -4.43 8.26 430632.OC 希奥信息 -5.08 6.22 831963.OC 明利股份 -39.47 5.85 839065.OC 志特新材 0.00 50.00 831853.OC 世游科技 0.00 49.70 834922.OC 依华股份 0.00 49.39 839283.OC 光合映画 0.00 48.13 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 9 / 11
分析师简介 陈勇 : 中央财经大学硕士 2000 年 2 月至 2008 年在海融 和讯等证券投资咨询机构从事市场研究,2008 年 12 月加入 联讯证券, 现任研究院总经理助理, 策略分析师 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立 客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10485001 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 1; 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~1 之间 ; 持有 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 ; 减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 行业投资评级标准报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 10 / 11
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