港股晨报 2018 年 12 月 20 日星期四 港股市场回顾投资者等待议息结果落地, 港股周三窄幅震荡 恒指高开 46 点后一度走低至 25784 点, 其后迅速拉升至 25925 点, 午后基本在前日收盘位窄幅震荡 截止收盘, 恒生指数收报 25865 点, 上升 51 点或 0.2%; 国指收报 10195 点, 下跌 0.34%; 大市成交 571 亿 港股通录得资金净流出, 其中港股通 ( 沪 ) 净流出资金 7.21 亿港元, 港股通 ( 深 ) 净流出资金 1.25 亿港元 板块方面, 山东省菏泽市取消限售政策令市场对放松房地产政策有所憧憬, 加上憧憬美国联储局放慢加息, 中港房地产股走强, 博彩 电力 光伏板块走势较强 ; 三桶油连同油服 医药板块跌幅靠前 市场展望 在美联储宣布议息会议结果之前, 加上等待中央经济工作会议召开, 资金进场态度谨慎, 沪指下跌逾 1%, 港股窄幅靠稳, 等待中美政策讯号 美联储如期加息, 并下调明年加息预期次数至两次, 但缩表步伐维持不变, 同时调低今明两年美国 GDP 预期及明年通胀率预期, 令市场忧虑经济前景, 隔夜美股大跌 恒指已回补上周三 (12 日 ) 岛形底上升裂口, 上周一 (10 日 ) 低位 25500 点成短线下方主要支撑, 上方两级反弹阻力分别在 50 天线 ( 约 25908 点 ), 以及 20 天线约 26300 点 市场目前期待中央经济工作会议能出台较为具体的刺激经济政策, 这无疑可提振市场目前疲弱的投资情绪, 但美国国会需要在 12 月 21 日前通过政府支出法案, 在总统特朗普以通过美墨边境围墙拨款要挟下, 可能再次触发 华府停摆 的风险, 加上圣诞和元旦假期临近, 资金或提早 收炉, 在市场成交淡静下, 将制约大盘反弹力度, 港股短线仍将呈震荡上落局面 各国指数 收市价 变动 % 年初至今 % 恒生指数 25,865.39 0.20-13.55 恒生国企指数 10,195.59-0.34-12.93 上证综合指数 2,549.56-1.05-22.91 MSCI 中国指数 71.24-0.84-20.27 日经 225 指数 20,766.51-1.05-8.78 道琼斯 23,323.66-1.49-5.65 标普 500 指数 2,506.96-1.54-6.23 纳斯特克指数 6,636.83-2.17-3.86 德国 DAX 指数 10,766.21 0.24-16.65 法国巴黎 CAC 指数 4,777.45 0.49-10.07 英国富时 100 指数 6,765.94 0.96-11.99 波罗的海指数 1,395.00-0.78 2.12 波幅指数 收市價 變動 變動 % VIX 指数 25.58-4.32 商品 收市價 變動 % 年初至今 % 纽约期油 48.17 3.37-17.61 黄金 1,243.05-0.51-4.58 铜 5,970.00-2.50-17.00 外汇 收市價 變動 變動 % 美汇指数 97.10 0.00 0.00 美元兑人民币 6.90-0.00-0.03 美元兑日圆 112.48-0.04-0.04 欧元兑美元 1.14 0.00 0.13 英镑兑美元 1.26-0.00-0.23 利率 收市價 變動 變動 % 5 年期美国国债 2.62-0.03-1.02 10 年期美国国债 2.75-0.06-2.23 三个月 Shibor 3.16 0.01 0.18 三个月 Libor 2.80 0.00 0.10 恒生指数一年走势 34000 32000 30000 28000 26000 24000 22000 资料来源 : 彭博 1
市场热点 山东省菏泽市住房和城乡建设局发布 关于推进全市棚户区改造和促进房地产市场平稳健康发展的通知, 规定取消新购住房限制转让措施, 引发市场关注, 被解读为 2018 年楼市调控放松第一枪, 消息刺激内房股走高, 随后山东省住建厅房产工作人员表示媒体对此进行了过度解读, 官媒 中证网 发表评论表示菏泽取消限售不能被看作为全面取消限购 限售和楼市松绑的信号, 内房股涨幅收窄 / 转跌, 相关个股 : 中国海外发展 (688) 华润置地 (1109) 合景泰富 (1813) 融创中国 (1918) 龙湖集团 (960) 雅居乐集团 (3383) 今日荐股 公司及代码 推荐内容 目标价 / 止损价 公司主要向市场提供轨道交通装备及其延伸产品和服务, 为中国轨 中车时代电气 (3898HK) 道交通电气系统市场领先企业 根据 铁路 十三五 规划, 至 2020 年全国铁路营业里程达 15 万公里, 其中高铁 3 万公里, 截至 去年底全国铁路营业里程达 12.7 万公里, 其中高铁达 2.5 万公里, 今年全国铁路计划投产新线 4000 公里, 其中高铁 3500 公里, 意味 着将逐步进入通车高峰期, 令公司受惠 今年四季度以来, 发改委 密集批复多个铁路建设项目, 涉及固定资产投资近千亿, 料市场对 铁路股的关注度将提升 49.4/40.0HKD 经济数据 日期 国家 指数 期间 预测值 前值 12/20 美国 FOMC 利率决策 ( 上限 ) 十二月十九日 2.50% 2.25% 12/20 美国 FOMC 利率决策 ( 下限 ) 十二月十九日 2.25% 2.00% 12/20 美国 超额准备金利率 十二月二十日 -- 2.20% 12/20 欧元区 欧洲央行经常项目经季调 十月 -- 16.9b 12/20 美国 费城联储企业前景 十二月 15 12.9 12/20 美国 首次失业人数 十二月十五日 -- 206k 12/20 美国 持续领取失业救济人数 十二月八日 -- 1661k 12/20 美国 领先指数 十一月 0.00% 0.10% 12/20 中国 中国银行结售汇 - 银行代客 十一月 -- -24.1b 资料来源 : 彭博 企业资讯 日期 股票名称 代号 内容 20/12/2018 AEON CREDIT 900 业绩 20/12/2018 国际家居零售 1373 中期业绩 / 股息 20/12/2018 桑德国际 967 中期及末期业绩 资料来源 : 港交所 2
财经要闻 宏观信息 道指倒跌 351 点或 1.5% 全日波幅近 900 点联储局加息四分一厘符预期降明年加息次数预测至两次联储局调低今明年 GDP 及通胀预测鲍威尔 : 美国利率已步入中性水平下限金管局上调贴现窗基本利率 25 个基点欧元区 10 月建筑业产出按月转跌 1.6% 英国 11 月输出 PPI 按年升幅放缓至 3.1% 略高过预期英国 11 月经调和 CPIH 按年升幅持平於 2.2% 略高预期英国 10 月 DCLG 房价指数按年升幅放缓至 2.7% 低预期 公司信息 传内地网游恢复审批腾讯 (00700.HK) 等回应 : 无确切消息联通 (00762.HK)11 月 4G 用户净上客放缓至 150.3 万户中交 (01800.HK) 夥绿城中国 (03900.HK) 合作开发福州物业项目铁建装备 (01786.HK) 中标养路机械采购项目涉约 8.2 亿人币中建材 (03323.HK) 母企获确定为国有资本投资公司试点企业三生制药 (01530.HK) 昨回购 336 万股涉资 3,292 万粤丰环保 (01381.HK) 获主要股东上海实业增持 7,366 万股兴证国际 (08407.HK) 下月 3 日转主板代号 (06058.HK) 香港电视 (01137.HK) 本月 18 日单日销售额创新高共享集团 (03344.HK) 与中石油供应商签订设备买卖合约 新股资讯 公司名称 上市代号 行业 招股价 每手股数招股截止日 上市日期 苍南仪表 1743 工业用品 13.5-18.9 200 2018/12/27 2019/1/4 维港环保科技 1845 环保 0.88-1 3000 2018/12/24 2019/1/3 耀高控股 1796 装修工程 1.05-1.25 2000 2018/12/18 2018/12/31 中油洁能控股 1759 公用事业 2.8-3.4 1000 2018/12/19 2018/12/28 四川能投发展 1713 能源 1.76-2.34 2000 2018/12/18 2018/12/28 卓越教育集团 3978 教育 2.2-2.9 1000 2018/12/17 2018/12/27 君实生物 -B 1877 生物科技 19.38-20.38 1000 2018/12/14 2018/12/24 万咖壹联 1762 电子商贸及互联网服务 3.56-4.62 1000 2018/12/14 2018/12/21 信义能源 3868 能源 1.89-2.42 2000 2018/12/13 2018/12/21 济丰包装 1820 纸业 3.98-4.76 1000 2018/12/13 2018/12/21 万城控股 2892 地产 1.07-1.33 2000 2018/12/13 2018/12/20 资料来源 : 阿斯达克财经网 3
重点港股于美国上市预托证券 (ADR) 表现 股票名称 代号 港股收市价 ADR 收市价 ( 美元 ) 折算港元 差价 (%) 长和 00001 78.55 9.90 77.47-1.37% 中电控股 00002 88.30 11.23 87.88-0.47% 香港中华煤气 00003 16.02 2.03 15.89-0.84% 九龙仓集团 00004 20.60 5.17 20.21-1.90% 汇丰控股 00005 64.10 40.34 639.41 897.52% 电能实业 00006 54.35 6.95 54.39 0.07% 恒生银行 00011 176.00 22.48 175.92-0.05% 恒基地产 00012 40.20 5.03 39.36-2.08% 新鸿基地产 00016 114.90 14.59 114.14-0.66% 新世界发展 00017 10.90 2.77 10.84-0.56% 太古股份 00019 83.60 10.64 83.26-0.40% 东亚银行 00023 24.80 3.10 24.26-2.18% 信和置业 00083 13.96 8.69 13.66-2.12% 恒隆地产 00101 15.66 9.97 15.60-0.41% 招商局国际 00144 14.50 19.29 14.77 1.89% 中信股份 00267 12.60 8.14 12.74 1.11% 华润啤酒 00291 28.10 7.03 27.51-2.11% 国泰航空 00293 11.00 6.97 10.91-0.83% 中国石化 00386 6.09 77.18 6.04-0.82% 港交所 00388 231.40 29.18 228.31-1.33% 利丰 00494 1.20 0.30 1.19-1.20% 中国海外 00688 26.85 16.89 26.43-1.55% 腾讯 00700 303.00 37.90 296.59-2.12% 中国电信 00728 3.97 50.22 3.94-0.83% 中国联通 00762 8.58 10.88 8.51-0.77% 中国石油 00857 5.04 63.09 4.94-2.04% 中海油 00883 11.88 149.45 11.70-1.55% 建设银行 00939 6.39 16.01 6.26-2.00% 中国移动 00941 75.75 48.02 75.17-0.76% 联想集团 00992 5.56 14.11 5.52-0.74% 友邦保险 01299 64.45 32.52 63.61-1.30% 工商银行 01398 5.49 13.79 5.39-1.75% 金沙中国 01928 34.95 43.65 34.24-2.04% 中国平安 02318 72.90 18.24 71.37-2.10% 中银香港 02388 29.45 74.46 29.13-1.08% 中国铝业 02600 2.66 8.33 2.60-2.33% 中国人寿 02628 16.60 10.38 16.25-2.13% 中国银行 03988 3.31 10.42 3.26-1.46% 资料来源 : 彭博 4
主要行业及股份估值 股息率市值市盈率 (x) 市账率 (x) 行业公司股份编号 (%) 股本回报率 (%) ( 百万港元 ) 1 年预测 2 年预测 1 年预测 1 年预测 1 年预测 中资金融 建设银行 939 HK 1,607,510 5.5 5.0 0.7 5.6 14.21 工商银行 1398 HK 2,108,242 5.7 5.3 0.8 5.3 13.84 农业银行 1288 HK 1,384,444 5.0 4.7 0.7 6.0 13.75 中国银行 3988 HK 1,133,566 4.9 4.5 0.6 6.4 11.97 中国人寿 2628 HK 633,310 13.9 10.7 1.2 2.5 9.40 平安保险 2318 HK 1,282,430 11.6 9.6 2.1 3.2 19.59 中信证券 6030 HK 215,654 13.9 12.4 1.0 2.9 7.10 海通证券 6837 HK 112,846 12.7 10.2 0.7 2.3 5.25 内房 中国海外 688 HK 294,174 7.2 6.1 1.0 3.5 14.57 华润置地 1109 HK 209,661 8.4 7.2 1.3 4.0 16.84 恒大地产 3333 HK 316,666 6.4 5.3 2.0 10.5 33.46 龙湖地产 960 HK 133,521 9.1 7.2 1.5 4.5 17.96 香港房地产 长实地产 1113 HK 218,649 8.8 8.3 0.7 3.3 9.92 新鸿基地产 16 HK 332,884 10.1 9.5 0.6 4.3 6.05 恒基地产 12 HK 176,931 13.8 11.0 0.6 4.3 6.15 新世界发展 17 HK 111,189 11.6 11.8 0.5 4.7 4.39 电讯 中国移动 941 HK 1,551,018 11.9 11.8 1.3 4.1 11.39 中国电信 728 HK 321,302 14.0 12.9 0.8 2.9 6.09 中国联通 762 HK 262,532 27.0 17.2 0.7 1.6 2.72 石油石化 中海油 883 HK 530,412 8.3 7.6 1.1 5.6 14.39 中石油 857 HK 1,479,785 12.6 11.4 0.7 4.4 5.21 中石化 386 HK 768,432 8.5 8.5 0.9 8.9 10.52 水泥 安徽海螺 728 HK 189,399 6.3 6.7 1.6 6.6 28.66 中国建材 762 HK 46,897 4.2 4.6 0.5 5.8 14.68 华润水泥 763 HK 49,369 5.9 6.1 1.3 7.7 23.29 资源 江西铜业 358 HK 44,083 11.3 10.1 0.6 3.6 5.14 鞍钢股份 347 HK 42,451 4.6 5.9 0.6 7.0 14.60 中国神华 1088 HK 418,355 6.9 7.1 0.9 5.8 14.36 中煤能源 1898 HK 62,506 6.8 7.5 0.4 4.1 6.00 紫金矿业 2899 HK 85,232 14.4 13.7 1.7 3.6 12.10 消费零售 蒙牛乳业 2319 HK 94,460 26.9 21.0 3.3 0.9 12.74 恒安国际 1044 HK 63,198 14.3 13.2 3.2 4.7 22.95 康师傅 1193 HK 58,650 20.7 19.1 2.6 2.6 12.68 维达 3331 HK 15,103 22.5 19.2 1.6 1.4 7.33 汽车 比亚迪 1211 HK 158,687 39.9 29.2 2.2 0.3 5.78 东风集团 489 HK 60,141 3.7 3.7 0.4 5.1 12.48 长城汽车 2333 HK 53,054 7.0 6.7 0.7 4.4 10.22 广汽集团 2238 HK 107,412 5.4 4.9 0.9 5.8 16.38 医药 国药控股 1099 HK 95,390 13.8 12.1 2.0 2.2 15.12 上海医药 2607 HK 52,998 9.9 8.9 1.1 3.1 11.41 澳门博彩 银河娱乐 27 HK 219,215 16.5 15.5 3.4 1.7 21.75 金沙中国 1928 HK 282,416 17.5 16.2 8.0 5.9 45.84 资料来源 : 彭博 5
AH 股差价表 H 股 A 股 H 对 A 股 H 股 名称 代号 现价 ( 港币 ) 代号 现价 ( 人民币 ) 溢价 /- 折让 (%) 名称 代号 现价 ( 港币 ) 代号 现价 ( 人民币 ) 溢价 /- 折让 (%) 洛阳玻璃股份 01108.HK 2.19 600876.SH 11.83-83.70% 光大证券 06178.HK 7.07 601788.SH 9.26-32.77% 浙江世宝 01057.HK 1.11 002703.SZ 4.59-78.71% 中海油田服务 02883.HK 6.92 601808.SH 9.04-32.60% 绿色动力环保 01330.HK 3.23 601330.SH 13.21-78.47% 晨鸣纸业 01812.HK 4.44 000488.SZ 5.78-32.36% 京城机电股份 00187.HK 1.35 600860.SH 4.74-74.92% 中国人寿 02628.HK 16.60 601628.SH 21.56-32.20% 山东墨龙 00568.HK 1.29 002490.SZ 4.34-73.83% 新华保险 01336.HK 32.95 601336.SH 42.61-31.91% 东北电气 00042.HK 0.71 000585.SZ 2.17-71.19% 中兴通讯 00763.HK 14.82 000063.SZ 19.02-31.39% 天津创业环保股份 01065.HK 2.97 600874.SH 8.36-68.72% 招商证券 06099.HK 10.56 600999.SH 13.53-31.28% 中铝国际 02068.HK 1.99 601068.SH 5.59-68.65% 长城汽车 02333.HK 4.53 601633.SH 5.70-30.02% 中远海发 02866.HK 0.84 601866.SH 2.31-67.98% 北京北辰实业股份 00588.HK 2.28 601588.SH 2.83-29.06% 中石化油服 01033.HK 0.7 600871.SH 1.86-66.86% 白云山 00874.HK 28.65 600332.SH 35.37-28.68% 中州证券 01375.HK 1.67 601375.SH 4.34-66.12% 海信家电 00921.HK 5.82 000921.SZ 7.12-28.02% 南京熊猫电子股份 00553.HK 2.72 600775.SH 6.91-65.34% 安徽皖通高速公路 00995.HK 4.68 600012.SH 5.69-27.58% 第一拖拉机股份 00038.HK 1.92 601038.SH 4.8-64.78% 中远海能 01138.HK 4.04 600026.SH 4.85-26.65% 中信建投证券 06066.HK 4.56 601066.SH 10.27-60.90% 中国中车 01766.HK 7.80 601766.SH 9.23-25.59% 庄园牧场 01533.HK 6.19 002910.SZ 12.39-56.01% 中信证券 06030.HK 14.14 600030.SH 16.42-24.17% 上海电气 02727.HK 2.54 601727.SH 4.98-55.09% 广发证券 01776.HK 11.08 000776.SZ 12.86-24.13% 中国人民保险集团 01339.HK 3.2 601319.SH 6.07-53.58% 中国太保 02601.HK 26.25 601601.SH 30.16-23.36% 新华文轩 00811.HK 5.05 601811.SH 9.52-53.29% 中信银行 00998.HK 4.79 601998.SH 5.50-23.31% 秦港股份 03369.HK 1.73 601326.SH 3.23-52.84% 药明康德 02359.HK 67.50 603259.SH 77.13-22.94% 中船防务 00317.HK 5.27 600685.SH 9.8-52.65% 丽珠医药 01513.HK 23.40 000513.SZ 26.41-21.98% 大连港 02880.HK 1.03 601880.SH 1.87-51.50% 中国东方航空股份 00670.HK 4.54 600115.SH 5.10-21.62% 重庆钢铁股份 01053.HK 1.13 601005.SH 2.03-50.99% 中国国航 00753.HK 7.30 601111.SH 8.13-20.94% 东方电气 01072.HK 4.44 600875.SH 7.69-49.16% 深圳高速公路股份 00548.HK 8.30 600548.SH 9.20-20.56% 大唐发电 00991.HK 1.84 601991.SH 3.13-48.24% 中国光大银行 06818.HK 3.42 601818.SH 3.78-20.33% 大众公用 01635.HK 2.88 600635.SH 4.78-46.95% 紫金矿业 02899.HK 3.15 601899.SH 3.42-18.90% 中国中冶 01618.HK 1.92 601618.SH 3.17-46.67% 中国银行 03988.HK 3.31 601988.SH 3.58-18.59% 中国交通建设 01800.HK 7.61 601800.SH 12.34-45.70% 中国铁建 01186.HK 10.82 601186.SH 11.63-18.08% 山东新华制药股份 00719.HK 3.69 000756.SZ 5.95-45.39% 中国神华 01088.HK 17.86 601088.SH 19.10-17.66% 东方证券 03958.HK 5.11 600958.SH 8.19-45.06% 广深铁路股份 00525.HK 2.95 601333.SH 3.15-17.54% 红星美凯龙 01528.HK 7.07 601828.SH 11.12-44.02% 青岛啤酒股份 00168.HK 33.40 600600.SH 35.34-16.78% 郑煤机 00564.HK 3.75 601717.SH 5.69-41.97% 民生银行 01988.HK 5.53 600016.SH 5.82-16.33% 中煤能源 01898.HK 3.15 601898.SH 4.77-41.85% 复星医药 02196.HK 23.15 600196.SH 23.98-14.99% 郑州银行 06196.HK 3.44 002936.SZ 5.14-41.07% 农业银行 01288.HK 3.41 601288.SH 3.53-14.94% 上海石油化工股份 00338.HK 3.48 600688.SH 5.18-40.84% 上海医药 02607.HK 16.80 601607.SH 17.20-13.99% 中国石油股份 00857.HK 5.04 601857.SH 7.47-40.59% 建设银行 00939.HK 6.39 601939.SH 6.54-13.97% 华能国际电力股份 00902.HK 4.97 600011.SH 7.27-39.80% 马鞍山钢铁股份 00323.HK 3.48 600808.SH 3.56-13.93% 金隅集团 02009.HK 2.54 601992.SH 3.69-39.39% 比亚迪股份 01211.HK 53.05 002594.SZ 53.50-12.69% 江西铜业股份 00358.HK 9.32 600362.SH 13.22-37.92% 国泰君安 02611.HK 15.66 601211.SH 15.75-12.45% 金风科技 02208.HK 7.33 002202.SZ 10.25-37.03% 中国中铁 00390.HK 7.27 601390.SH 7.29-12.19% 兖州煤业股份 01171.HK 6.68 600188.SH 9.29-36.69% 工商银行 01398.HK 5.49 601398.SH 5.33-9.30% 中集集团 02039.HK 7.83 000039.SZ 10.88-36.63% 交通银行 03328.HK 5.94 601328.SH 5.71-8.40% 四川成渝高速公路 00107.HK 2.43 601107.SH 3.36-36.32% 鞍钢股份 00347.HK 5.53 000898.SZ 5.22-6.72% 中国南方航空股份 01055.HK 5.2 600029.SH 7.18-36.23% 万科企业 02202.HK 27.30 000002.SZ 25.38-5.29% 中远海控 01919.HK 2.93 601919.SH 4.02-35.82% 中国石油化工股份 00386.HK 6.09 600028.SH 5.65-5.09% 广汽集团 02238.HK 7.56 601238.SH 10.37-35.81% 江苏宁沪高速公路 00177.HK 10.76 600377.SH 9.87-4.01% 拉夏贝尔 06116.HK 6.63 603157.SH 8.94-34.70% 福耀玻璃 03606.HK 24.90 600660.SH 22.32-1.77% 华电国际电力股份 01071.HK 3.47 600027.SH 4.62-33.86% 招商银行 03968.HK 30.10 600036.SH 26.77-0.99% 洛阳钼业 03993.HK 3.1 603993.SH 4.09-33.26% 潍柴动力 02338.HK 8.83 000338.SZ 7.84-0.83% 中联重科 01157.HK 2.77 000157.SZ 3.65-33.18% 中国平安 02318.HK 72.90 601318.SH 60.12 6.77% 东江环保 00895.HK 8.45 002672.SZ 11.1-32.97% 海螺水泥 00914.HK 39.15 600585.SH 30.50 13.03% 中国铝业 02600.HK 2.66 601600.SH 3.49-32.89% 昆明机床 00300.HK 2.49 600806.SH 1.47 49.15% 资料来源 : 阿斯达克财经网 6
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投资评级系统公司 ( 由中国平安证券 ( 香港 ) 建构 其 投资评级指数 及 行业投资评级指数 之百份比数据只 反应中国平安证券 ( 香港 ) 对该评级及指数之自家建议, 只作参考用途 ) 股票投资评级 ( 预计 12 个月备注 买入 公司目标价强于现价 15% 以上 持有 目标价强于现价 -15% 至 +15% 以上 卖出 目标价弱于现价 15% 以上 投机性买入 目标价于未来 6 个月或以上强于现价超过 20% 且波动性高 投机性卖出 目标价于未来 6 个月或以上弱于现价超过 -20% 且波动性高 行业投资评级 备注 跑赢恒指 行业表现相对跑赢恒指 10% 以上 持平恒指 行业表现相对恒指在公司 ±10% 之间 跑输恒指 行业表现相对跑输恒指 10% 以上 地址 : 香港中环皇后大道中 99 号中环中心 36 楼 3601 室 电话 : (852)37629688 电邮 : research.pacshk@pingan.com 如此报告被中国平安证券 ( 香港 ) 以外其他金融机构转发, 该金融机构将独自承担其转发报告的责任 如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进 行交易或需要更多资料, 应联系该转发的金融机构 本报告不是中国平安证券 ( 香港 ) 作出的投资建议, 中国平安证券 ( 香港 ) 或其任何董事 雇员或代 理人概不就因使用本文件内所载数 8