敏華控股有限公司 ( 於百慕達註冊成立的有限公司 ) ( 股份代號 : 01999) 頭等艙沙發帶回家 年報 2014
目錄 2 3 6 10 24 38 51 53 54 56 58 60 124 125
公司資料 董事會 Stephen Allen Barr Alan Marnie 審核委員會 提名委員會 薪酬委員會 公司祕書 核數師 88 35 百慕達證券登記處及股份過戶代理 Appleby Management (Bermuda) Ltd. Canon s Court 22 Victoria Street Hamilton 12 Bermuda 香港證券登記處 183 17 1712 1716 註冊辦事處 Canon s Court 22 Victoria Street Hamilton HM 12 Bermuda 香港主要營業地點 10-14 1 法律顧問 Appleby 主要往來銀行 股份代號 1999 網站 www.manwahholdings.com 投資者關係顧問 18 29 A2402 2
董事履歷 49 20 51 20 Stephen Allen Barr56Man Wah USA, Inc. Man Wah USABarr Man Wah USA Barr Barr30Ashley Furniture Industries, Inc. Lackawanna Leather Corp. Krause s Furniture Inc.Leather Master USA HTL International Holdings Ltd 44 848 600828 000889 3
董事履歷 Alan Marnie43 Marnie Homestyle Operations Limited HomestyleSteinhoffHomestyle Steinhoff International Holding Ltd SteinhoffSteinhoff Marnie Reid Furniture LimitedSteinhoff 41 39 600873 46 Sim Lian Group Ltd Matex International LtdYouyue International Ltd Sim Lian Group LtdYouyue International LtdMatex International Ltd 4
董事履歷 50 20 2314 7103333 307313 44 K Plas Holdings Limited Joyas International Holdings Limited 8191 877 20 (The London School of Economics and Political Science, University of London) (The University of Wales)(The University of Manchester) 63LL.B. P.C.L.L. 1200 5
主席報告書 各位尊敬的股東 : 6
主席報告書 業務回顧 7
主席報告書 前景展望 (Furniture Today)3.5% Euromonitor International ( Euromonitor ) 39.0%9.2% 949 3.5% 980 200 20 1,116,000 1,316,000 8
主席報告書 衷心感謝 9
管理層討論及分析 10
管理層討論及分析 50.7% 11.1% 29.3% 2014 2013 50.7% 4.2% 11.1% 29.3% 4.7% 52.3% 4.1% 10.5% 28.5% 4.6% 11
管理層討論及分析 市場回顧 中國巿場穩中向好 7.7% 13.1% 21% 53.73% 1.16 13.5% 2.0% 17.3% 北美市場持續回暖 1.9% 42.8 12
管理層討論及分析 Euromonitor International 9.6% 9.9% 1 ( 歐洲市場復蘇加速 0.3% 1.4% 0.8% 1. Euromonitor International This information about Motion Recliners in USA and PRC contains information extracted from the commissioned report from Euromonitor International and reflects estimates of the market s size, rankings and performance from publicly available secondary sources and trade survey analysis of the opinions and perspectives of leading industry players, and is prepared primarily as a market research tool. Research by Euromonitor International should not be considered as the opinion of Euromonitor International as to the value of any security or the advisability of investing, or not investing, in the Man Wah Holdings Ltd.. Accordingly, Euromonitor International Limited does not give any representations as to the accuracy of the information set out in this Annual Report. We believe that the sources of the information are appropriate sources for such information and have taken reasonable care in extracting and reproducing such information. We have no reason to believe that such information is false or misleading or that any fact has been omitted that would render such information false or misleading in any material respect. Information provided by the USA and PRC government or official information in the annual report, or the information prepared by Euromonitor International Limited and set out in this Annual Report, has not been independently verified by us, the Group, and they do not give any representations as to its accuracy. 13
管理層討論及分析 業務回顧 北美市場 80 LEATH-AIRE 19.4% 19.1%24.2% 歐洲及其他海外市場 29.2% 29.8% 中國市場 1,182 1212143 7 29745266 14
管理層討論及分析 產品研發 LEATHE-AIRE 160 61.7% 38.5% 財務回顧 (%) (%) (%) 3,286,858 2,752,249 19.4% 54.9% 56.4% 32.5% 32.6% 946,634 732,583 29.2% 15.8% 15.0% 24.9% 26.3% 1,757,568 1,392,144 26.2% 29.3% 28.6% 47.0% 48.8% 5,991,060 4,876,976 22.8% 100.0% 100.0% 35.6% 36.3% 22.8%5,991,060 4,876,976 36.3% 35.6% 1 2 2.6% 15.9% 22.5% 24.3% 15
管理層討論及分析 5% 2% 5% (%) 777,754 614,258 26.6% 6,908 7,139-3.2% 5,372,875 4,385,220 22.5% 22.5%5,372,87589.7% 26.6% 777,754 614,2583.2% 6,9087,1395.9% 12,508 11,765 1.5%6,758 6,656 7.6%5,422 5,011 北美市場 3,286,858 2,752,249 19.4% 3,036,615 2,550,195 19.1% 249,427 200,906 24.2% 16
管理層討論及分析 歐洲及其他海外市場 946,634 732,583 29.2% 663,573 511,102 29.8% 283,061 221,481 27.8% 中國市場 1,757,5681,392,144 26.2% 1 570,549 583,192 2.2% 184 12830.4% 12.3% 2 845,333506,621 66.9% 443 74568.2% 8.8% 3 98,862 126,042 21.6% 86 4350.0%2.1% 17
管理層討論及分析 4 123,90083,019 49.2% 189 26640.7%15.1% 5 97,507 65,46448.9% (www.tmall.com) 6 21,417 27,806 23.0% 已售商品成本 (%) 3,317,760 2,711,316 22.4% 406,709 291,538 39.5% 135,558 102,964 31.7% 3,860,027 3,105,818 24.3% (%) (%) 5.4% 25.8% -8.0% 18.7% PVC 4.6% 1.9% -0.3% 8.7% 4.2% 11.2% -7.2% 9.3% 5.4% 2.6% 18
管理層討論及分析 其他收入 220.9%286,369 89,231 (%) * 41,431 24,827 66.9% ** 128,785 3,941 3,167.8% *** 105,771 48,279 119.1% 10,382 12,184-14.8% 286,369 89,231 220.9% * 0.7%0.5% ** *** 6 其他損益 69,542 33,396 108.2% 83,967 26,056 19
管理層討論及分析 銷售和分銷開支 934,550 4.1% 972,706 19.2%16.2% (a) 411,957 14.4%471,387 8.4% 7.9% (b) 178,758 16.2%149,841 3.7% 2.5% (c) 77,490 1.6%78,729 1.6% 1.3% (d) 126,452 11.8%141,354 2.6% 2.4% (e) 54,909 24.7%41,3311.1% 0.7% 行政開支 325,907 3.9% 338,568 6.7% 5.7% (a) 136,859 7.4%146,9922.8% 2.5% (b) 79,534 5.5%83,8781.6% 1.4% 20
管理層討論及分析 應佔一間合營公司業績 8,877 7,374 應佔一間聯營公司業績 12,314 1 財務成本 16,807 156.8% 43,160 16,807 7.9%18,127 25,033 850,000 251,999 所得稅開支 58,050 188.3% 167,373 9.3% 14.5% 本公司股權擁有人應佔溢利及凈利潤率 568,401 71.9%976,965 11.7%16.3% 25.8%21.9% 股息 25.0 25.0 47.6% 營運資金 2,362,450 21
管理層討論及分析 流動資金及資本來源 537,870 850,000 598,001 251,999 3.1 2.2 17.8% 21.7% 存貨撥備 3,679 6,176 貿易應收款減值損失 1,262 546 資產抵押 2,929 資本承擔及或然負債 34 22
管理層討論及分析 外匯風險 2% 重大投資和收購 人力資源 9,035 8,575 100 709,138 554,799 38,166 28,574 23
企業管治報告 企業管治常規 企業管治守則 A.2.1 A.6.7 A.2.1 A.6.7 證券交易之標準守則 24
企業管治報告 企業管治職能 1 2 3 4 5 (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) 25
企業管治報告 股東會議 出席記錄 1/1 1/1 Stephen Allen Barr 1/1 1/1 Alan Marnie 1/1 1/1 1/1 1/1 0/1 1/1 1/1 26
企業管治報告 董事之培訓及專業發展 Stephen Allen Barr Alan Marnie 董事會 27
企業管治報告 角色及職能 董事會會議 28
企業管治報告 出席記錄 9/9 9/9 Stephen Allen Barr 8/9 9/9 Alan Marnie 9/9 9/9 6/7 9/9 9/9 9/9 7/7 資料之使用 委任及重選董事 29
企業管治報告 主席及總裁 非執行董事 CDH Fund IV, L.P.CDH W-Tech Limited ChinaAMC Capital Management Limited 100,000,000 獨立非執行董事 3.10(1) 3.10(2) 董事及核數師對賬目應負之責任 51 董事委員會 30
企業管治報告 審核委員會 2/2 2/2 2/2 1/1 31
企業管治報告 提名委員會 2/2 2/2 2/2 1/1 1/1 32
企業管治報告 薪酬委員會 (i) (ii) 10 31 3/3 3/3 3/3 2/2 2/2 33
企業管治報告 風險管理 股東溝通及投資者關係 (c) 股東權利 (a) 召開股東特別大會之權利 (i) 62 62 (ii) 74 34
企業管治報告 (iii) Canon s Court, 22 Victoria Street, Hamilton HM12, Bermuda) (iv) (v) (b) 於股東大會提呈議案之權利 (i) 7980 79 (a) (b) (ii) (aa) (bb) (iii) 35
企業管治報告 (iv) 80 802.1 (aa) (i) (ii) (bb) (i) (c) 向董事會作出查詢之權利 10-14 1 (852) 2712 0630 ir@manwahgroup.com 36
企業管治報告 董事及高級行政人員責任險 內部監控 公司祕書 15 核數師酬金 2,929 666 712 董事有關財務報表之責任 4,307 37
董事會報告 公司重組 主要業務 39 1817 業績及分派 53 25.0 227,527 25.0 237,570 物業 廠房及設備 800 13 股本 30 38
董事會報告 本公司可供分派儲備 1,695,166 1,270,368 40,193 (706) 1,735,359 1,269,662 (a) (b) 董事 Stephen Allen Barr Alan Marnie 99 Alan Marnie Alan Marnie 39
董事會報告 董事之服務合約 董事於證券之權益 XV 352 1 607,648,400 2 63.96% 288,000 2 0.03% 288,000 3 0.03% 607,648,400 63.96% Stephen Allen Barr 13,386,400 4 1.41% 1,730,800 5 0.18% Alan Marnie 1,318,000 6 0.14% 844,400 7 0.09% 1. 950,098,400 2. 607,240,40080% 20% 607,240,400 408,000XV 288,000 3. 288,000288,000 4. Barr1,186,400 Barr12,200,000 Barr13,386,400 5. 1,700,800 30,000 1,730,800 6. Marnie311,600 Marnie1,006,400 Marnie1,318,000 40
董事會報告 7. 26,400808,000 10,000 844,400 800 80% 200 20% XV 352 購買股份或債權證之安排 主要股東 336 1 607,240,400 63.91% CDH W-Tech Limited 2 79,848,484 8.40% Miracle Eagle Holdings Limited 3 79,848,484 8.40% 41
董事會報告 1. 950,098,400 2. 700,000,000 ChinaAMC Capital Management Limited150,000,000 5% 8.2584,848,484 18,181,818 700,000,00084,848,484 54,303,200448,001,400 8,484,800 6,788,000 39,030,400 251,998,600 150,000,00018,181,818 2,727,600 3,000,000 6,000,000 6,454,0001,800 8.25 60 10.3560 10.3518%60 12.456012.45 64% 69,999,60056,001,000 322,000,400 8,484,800 6,788,000 39,030,400 22,502,70024,750,00049,500,00053,245,500 2,727,600 3,000,000 6,000,000 6,454,000 64%100% 42
董事會報告 3. Miracle Eagle Holdings Limited XV23 購股權計劃 96,508,800 10.90% 12 1% 12 0.1% 5,000,000 10 (i) (ii) (iii) 1 28 43
董事會報告 49,007,600 6,068,600 47,335,200 950,264,400 4.98% 購股權 17 1 2 1.2.2013 1.2.2013 31.1.2015 1.2.2015 31.1.2017 7.17 136,000 136,000 1.2.2013 31.1.2016 1.2.2016 31.1.2018 7.17 136,000 136,000 1.2.2013 31.1.2017 1.2.2017 31.1.2019 7.17 136,000 136,000 1.2.2013 1.2.2013 31.1.2015 1.2.2015 31.1.2017 7.17 96,000 96,000 1.2.2013 31.1.2016 1.2.2016 31.1.2018 7.17 96,000 96,000 1.2.2013 31.1.2017 1.2.2017 31.1.2019 7.17 96,000 96,000 Stephen Allen Barr 18.10.2010 18.10.2010 17.4.2012 18.4.2012 17.10.2020 10.18 2,100,000 2,100,000 18.10.2010 17.10.2015 18.10.2015 17.10.2020 10.18 2,000,000 2,000,000 30.6.2011 30.6.2011 29.6.2013 30.6.2013 29.6.2015 8.11 240,000 (240,000) 6.7.2011 6.7.2011 5.7.2014 6.7.2014 5.7.2016 8.55 300,000 300,000 31.5.2013 31.5.2013 30.5.2015 31.5.2015 3.3.2020 8.16 7,800,000 7,800,000 6.7.2011 6.7.2011 5.7.2014 6.7.2014 5.7.2016 8.55 200,000 200,000 8.2.2012 8.2.2012 7.2.2014 8.2.2014 7.2.2016 4.72 54,000 54,000 8.2.2012 7.2.2015 8.2.2015 7.2.2017 4.72 54,000 54,000 8.2.2012 7.2.2016 8.2.2016 7.2.2018 4.72 54,000 54,000 8.2.2012 7.2.2017 8.2.2017 7.2.2019 4.72 54,000 54,000 1.2.2013 1.2.2013 31.1.2015 1.2.2015 31.1.2017 7.17 258,400 258,400 1.2.2013 31.1.2016 1.2.2016 31.1.2018 7.17 257,600 257,600 1.2.2013 31.1.2017 1.2.2017 31.1.2019 7.17 257,600 257,600 22.1.2014 22.1.2014 21.1.2016 22.1.2016 21.1.2018 14.56 255,600 255,600 22.1.2014 21.1.2017 22.1.2017 21.1.2019 14.56 255,600 255,600 44
董事會報告 1 2 Alan Marnie 6.7.2011 6.7.2011 5.7.2014 6.7.2014 5.7.2016 8.55 300,000 300,000 1.6.2012 1.6.2012 31.5.2013 1.6.2013 3.3.2020 3.5 611,600 (611,600) 31.5.2013 31.5.2013 30.5.2015 31.5.2015 3.3.2020 8.16 706,400 706,400 6.7.2011 6.7.2011 5.7.2014 6.7.2014 5.7.2016 8.55 120,000 120,000 8.2.2012 8.2.2012 7.2.2014 8.2.2014 7.2.2016 4.72 26,400 (26,400) 8.2.2012 7.2.2015 8.2.2015 7.2.2017 4.72 26,400 26,400 8.2.2012 7.2.2016 8.2.2016 7.2.2018 4.72 26,400 26,400 8.2.2012 7.2.2017 8.2.2017 7.2.2019 4.72 26,000 26,000 1.2.2013 1.2.2013 31.1.2015 1.2.2015 31.1.2017 7.17 125,200 125,200 1.2.2013 31.1.2016 1.2.2016 31.1.2018 7.17 124,800 124,800 1.2.2013 31.1.2017 1.2.2017 31.1.2019 7.17 124,800 124,800 22.1.2014 22.1.2014 21.1.2016 22.1.2016 21.1.2018 14.56 117,200 117,200 22.1.2014 21.1.2017 22.1.2017 21.1.2019 14.56 117,200 117,200 6.7.2011 6.7.2011 5.7.2014 6.7.2014 5.7.2016 8.55 2,750,000 (695,000) 2,055,000 8.2.2012 8.2.2012 7.2.2014 8.2.2014 7.2.2016 4.72 1,458,000 (228,400) (1,028,000) 201,600 8.2.2012 7.2.2015 8.2.2015 7.2.2017 4.72 1,458,000 (228,400) 1,229,600 8.2.2012 7.2.2016 8.2.2016 7.2.2018 4.72 1,458,000 (228,400) 1,229,600 8.2.2012 7.2.2017 8.2.2017 7.2.2019 4.72 1,409,200 (218,000) 1,191,200 1.2.2013 1.2.2013 31.1.2015 1.2.2015 31.1.2017 7.17 4,737,600 (686,000) 4,051,600 1.2.2013 31.1.2016 1.2.2016 31.1.2018 7.17 4,624,800 (670,800) 3,954,000 1.2.2013 31.1.2017 1.2.2017 31.1.2019 7.17 4,624,400 (670,800) 3,953,600 22.1.2014 22.1.2014 21.1.2016 22.1.2016 21.1.2018 14.56 3,392,800 (37,200) 3,355,600 22.1.2014 21.1.2017 22.1.2017 21.1.2019 14.56 3,447,600 (38,000) 3,409,600 30,557,200 16,092,400 (3,701,000) (1,906,000) 41,042,600 2,355,600 45
董事會報告 1. 2. (i) (ii) (iii)(iv)(v) (vi)(vii)(viii) 10.008.01 8.43 4.20 3.37 7.14 8.2214.32 3. 18 60 50% 100% 4. 8.88 股份獎勵計劃 46
董事會報告 1 12.34 238,800 (238,800) 2 8.60 30,000 (30,000) 12.34 10,000 (10,000) 278,800 (278,800) 1. 2. 30,000 確認獨立非執行董事之獨立性 3.13 關連交易及持續關連交易 36 47
董事會報告 董事於重大合約之權益 不競爭承諾 主要客戶及供應商 28.2% 35.6%9.7%10% 5% 退休福利計劃 35 捐款 5,901 優先購買權 48
董事會報告 購買 出售或贖回本公司之上市證券 161,162,854 15,322,400 5,528,000 7.21 6.46 39,081,240 3,250,000 9.71 8.21 29,934,668 6,544,400 14.60 13.42 91,716,560 15,322,400 160,732,468 430,386 161,162,854 15,322,400 薪酬政策 43 47 49
董事會報告 足夠公眾持股量 核數師 50
獨立核數師報告 53 123 董事就綜合財務報表須承擔的責任 核數師的責任 90 51
獨立核數師報告 意見 52
綜合損益及其他全面收益表 5 5,991,060 4,876,976 (3,860,027) (3,105,818) 2,131,033 1,771,158 286,369 89,231 6 69,542 33,396 (972,706) (934,550) (338,568) (325,907) 8,877 7,374 12,314 (1) 7 (43,160) (16,807) 1,153,701 623,894 8 (167,373) (58,050) 9 986,328 565,844 (29,632) 27,582 535 957,231 593,426 976,965 568,401 9,363 (2,557) 986,328 565,844 948,061 595,757 9,170 (2,331) 957,231 593,426 11 107.28 62.85 102.29 62.79 53
綜合財務狀況報表 13 1,606,740 1,531,884 14 17,200 31,894 15 542,855 445,464 16 852 1,082 17 10,365 7,721 18 12,318 4 18 56,539 19,040 19 3,740 3,749 20 2,881 2,293 21 4,216 4,226 16,244 53,115 38,595 22 558 2,310,821 2,102,754 23 701,959 635,668 24 500,897 369,119 24 214,930 197,640 15 12,028 9,567 22 23,103 24,586 996 317 25 2,929 5,967 25 2,362,450 1,655,439 3,819,292 2,898,303 26 290,472 259,135 26 357,227 311,793 27 537,870 745,660 22 3,796 28 5,218 45,970 9,345 1,240,553 1,325,933 2,578,739 1,572,370 4,889,560 3,675,124 54
綜合財務狀況報表 20 4,877 5,908 22 249 28 251,412 29 130,960 200,394 387,249 206,551 4,502,311 3,468,573 30 380,039 356,412 4,074,541 3,073,600 4,454,580 3,430,012 47,731 38,561 4,502,311 3,468,573 53 123 55
綜合權益變動報表 (i) (ii) (iii) (28) 379,097 (1,838) 1,406,751 (16,132) (3,944) 63,212 150,930 (6,476) 1,735 13,846 1,171,288 3,158,469 30,449 3,188,918 568,401 568,401 (2,557) 565,844 27,356 27,356 226 27,582 27,356 568,401 595,757 (2,331) 593,426 10,443 10,443 (1,838) 1,838 (20,847) (158,488) (179,335) (179,335) 1,156 6,096 7,252 7,252 16,934 (16,934) 12 (152,131) (152,131) (152,131) 356,412 1,248,263 (16,132) (3,944) 80,146 178,286 (6,476) 2,891 19,942 1,570,624 3,430,012 38,561 3,468,573 976,965 976,965 9,363 986,328 (29,439) (29,439) (193) (29,632) 535 535 535 (28,904) 976,965 948,061 9,170 957,231 (6,129) (155,034) (161,163) (161,163) 437 15,855 16,292 16,292 28 12,245 12,245 12,245 762 10,238 (1,936) 9,064 9,064 28 28,994 569,594 (11,590) 586,998 586,998 45,243 (45,243) 12 (386,929) (386,929) (386,929) 380,039 1,673,061 (16,132) (3,944) 125,389 149,382 (6,476) 3,328 33,861 655 2,115,417 4,454,580 47,731 4,502,311 56
綜合權益變動報表 (i) (ii) (iii) 50% 57
綜合現金流量表 1,153,701 623,894 231 225 142,223 123,796 15,855 6,096 437 1,156 (800) (1,723) 43,160 16,807 3,679 6,176 1,262 546 6,731 (2,082) (2,837) (105,771) (48,279) (83,967) (26,056) 26 (273) 11,420 12,520 3,003 (8,877) (7,374) (12,314) 1 (128,785) (3,941) 1,039,132 700,734 (77,196) (89,637) (133,241) 21,836 (18,197) 24,165 89,555 1,161 36,349 (39,418) 70,405 53,475 1,006,807 672,316 (37,667) (16,807) 2,082 2,837 (135,478) (56,306) 835,744 602,040 58
綜合現金流量表 11,722,813 8,154,354 (11,617,042) (8,106,075) (236,462) (264,487) (96,072) (92,315) (37,814) (38,341) (37,499) (19,040) (2,054) (5,967) 82,349 63,561 5,932 3,536 5,092 314,882 3,233 4,500 32 869 8,701 (4,963) (5) (206,655) 18,341 850,000 587,630 550,660 9,064 (795,516) (387,766) (386,929) (152,131) (161,163) (179,335) 10,443 103,086 (158,129) 732,175 462,252 1,655,439 1,190,072 (25,164) 3,115 2,362,450 1,655,439 59
綜合財務報表附註 1. 一般資料 39 17 18 2. 應用新訂及經修訂之國際財務報告準則 ( 國際財務報告準則 ) (i) 本年度生效之新訂及經修訂國際財務報告準則 10 11 12 10 11 12 13 19 27 28 7 1 20 60
綜合財務報表附註 2. 應用新訂及經修訂之國際財務報告準則 ( 國際財務報告準則 )- 續 (i) 本年度生效之新訂及經修訂國際財務報告準則 - 續 10 11 12 27 ) 28 ) 10 11 12 ) 27 10 1027 1210 a) b) c) 10 10 10 11 11 31 13 11 11 11 31 31 ) 61
綜合財務報表附註 2. 應用新訂及經修訂之國際財務報告準則 ( 國際財務報告準則 )- 續 (i) 本年度生效之新訂及經修訂國際財務報告準則 - 續 11 ) )) ) 11 12 12 12 13 13 13 34 13 13 13 13 13 1422 13 62
綜合財務報表附註 2. 應用新訂及經修訂之國際財務報告準則 ( 國際財務報告準則 )- 續 (i) 本年度生效的新訂及經修訂國際財務報告準則 - 續 1 1 1 )1 1 (a) (b) 1 (ii) 已頒佈但尚未生效之新訂及經修訂國際財務報告準則 10 1 12 27) 11) 6 16 6 38 19) 2 9 9 3 7) 32) 1 36) 1 39) 1 ) 4 ) 2 9 3 14 5 1 21 63
綜合財務報表附註 2. 應用新訂及經修訂之國際財務報告準則 ( 國際財務報告準則 )- 續 (ii) 已頒佈但尚未生效之新訂及經修訂國際財務報告準則 - 續 1 2 3 9 4 5 6 9 9 9 939 9 9 64
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 2 17 236 ) ) 綜合基準 65
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 綜合基準 - 續 (i) (ii) ) 39 66
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 於聯營公司及合營公司之投資 ) 39 36 36 67
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 於聯營公司及合營企業之投資 - 續 39 ) ) 物業 廠房及設備 68
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 物業 廠房及設備 - 續 16 投資物業 69
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 無形資產 70
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 有形及無形資產減值虧損 ) 金融工具 ) 71
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 金融工具 - 續 ) ) 72
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 金融工具 - 續 30 90 180 73
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 金融工具 - 續 74
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 金融工具 - 續 股份付款交易 ) 75
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 股份付款交易 - 續 31) ) 租賃 存貨 76
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 收益確認 ) 借貸成本 退休福利成本 77
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 政府補助 稅務 78
綜合財務報表附註 3. 主要會計政策 - 續 稅務 - 續 )) ) 外匯 ) )) 79
綜合財務報表附註 4. 關鍵會計判斷及估計不確定性之主要來源 3) 估計不確定性之主要來源 500,897,000 369,119,000) 701,959,0009,768,000635,668,000 6,255,000) 80
綜合財務報表附註 4. 關鍵會計判斷及估計不確定性之主要來源 - 續 應用會計政策之關鍵判斷 2,976,000 2,976,000) 110,890,000 101,334,000 5. 收益及分部資料 8 )) 81
綜合財務報表附註 5. 收益及分部資料 - 續 3 82
綜合財務報表附註 5. 收益及分部資料 - 續 3,286,858 946,634 1,757,568 5,991,060 462,548 147,838 460,179 1,070,565 2,082 105,771 641 (4,203) 800 83,967 (43,160) (3,003) (80,950) 8,877 12,314 1,153,701 83
綜合財務報表附註 5. 收益及分部資料 - 續 ) 2,752,249 732,583 1,392,144 4,876,976 310,172 99,007 202,455 611,634 2,837 48,279 3,002 5,890 1,723 26,056 (16,807) (66,093) 7,374 (1) 623,894 84
綜合財務報表附註 5. 收益及分部資料 - 續 143 54 (171) 26 57,042 17,428 67,984 142,454 1,796 517 9,107 11,420 91 1,171 1,262 5,226 1,505 6,731 (1,667) (481) 5,827 3,679 ) 227 56 (556) (273) 47,857 14,168 61,996 124,021 1,973 526 10,021 12,520 440 106 546 4,877 1,299 6,176 3,036,615 2,550,195 249,427 200,906 1,757,209 1,391,323 947,809 734,552 5,991,060 4,876,976 85
綜合財務報表附註 5. 收益及分部資料 - 續 10% 5,372,875 4,385,220 222,762 209,061 395,423 282,695 5,991,060 4,876,976 6. 其他損益 (4,203) 5,890 800 1,723 (26) 273 83,967 26,056 (1,262) (546) (6,731) 32 (3,003) 69,542 33,396 86
綜合財務報表附註 7. 財務成本 18,127 16,807 25,033 8. 所得稅開支 43,160 16,807 169,800 56,832 798 2,325 170,598 59,157 (1,580) (65) (445) (1,580) (510) 20 (1,645) (597) 167,373 58,050 16.5% () 25% 20 87
綜合財務報表附註 8. 所得稅開支 - 續 15%4,461,000 34% 0 9.8% 58/99/M212 1,153,701 623,894 (25%) 288,425 155,973 23,544 10,210 (132) (3,292) (1,580) (510) (71,918) (50,588) 10,118 7,096 (3,199) (8,637) (3,496) (1,216) (74,389) (50,986) 167,373 58,050 88
綜合財務報表附註 9. 年度溢利 10 38,166 28,574 632,781 494,091 37,825 31,122 366 1,012 709,138 554,799 2,929 2,548 11,420 12,520 231 225 142,223 123,796 3,837,028 3,083,936 19,320 15,706 3,679 6,176 (2,082) (2,837) i (105,771) (48,279) (641) (3,002) ii (128,785) (3,941) (i) (ii) 102,040,000 29(i) 26,745,000 3,941,000 29(ii) 89
綜合財務報表附註 10. 董事 最高行政人員及僱員酬金 (a) 董事 v 250 723 1,170 211 15 2,369 250 599 960 149 15 1,973 Stephen Allen Barr 250 11,288 9,017 55 20,610 250 362 1,945 834 27 3,418 Alan Marnie 250 827 5,240 769 7,086 250 166 768 333 11 1,528 i 216 216 250 250 250 250 250 250 ii 216 216 2,682 2,677 21,371 11,313 123 38,166 208 182 1,157 33 15 1,595 208 142 960 24 15 1,349 Stephen Allen Barr 187 31 10,665 2,961 56 13,900 208 232 1,584 440 26 2,490 Alan Marnie 187 858 5,293 466 639 7,443 iii 187 112 541 125 7 972 250 250 250 250 250 250 iv 75 75 2,010 1,557 20,200 4,049 758 28,574 (i) (ii) (iii) (iv) (v) 90
綜合財務報表附註 10. 董事 最高行政人員及僱員酬金 - 續 (b) 高級管理層 10(a) (c) 五名最高薪酬人士 10(a) 1,680 11. 每股盈利 ) ) ) 盈利 976,965 568,401 ) 25,033 1,001,998 568,401 91
綜合財務報表附註 11. 每股盈利 - 續 股份數目 910,649 904,433 217 289 9,705 509 59,015 979,586 905,231 31 12. 股息 0.18 0.07 159,402 63,027 0.25 0.1 227,527 89,104 386,929 152,131 0.25 237,570,000 92
綜合財務報表附註 13. 物業 廠房及設備 22,260 578,330 180,491 277,540 91,177 25,909 427,214 1,602,921 6,958 2,152 2,503 1,148 243 5,499 18,503 1,831 21,756 75,810 62,626 9,977 101,070 273,070 469,802 9,873 9,676 9,523 (498,874) (18,235) (2,021) (2,894) (6,255) (29,405) 22,260 1,056,921 196,037 363,508 152,057 39,397 34,909 1,865,089 (2,852) (1,182) (1,477) (766) (120) (1,304) (7,701) 2,147 15,111 51,245 21,245 7,570 121,702 219,020 5,320 28,846 1,374 5,492 (41,032) ) 15,780 15,780 (78) (40,041) (2,111) (4,192) (4,244) (50,666) 22,260 1,077,238 198,771 412,539 173,836 42,603 114,275 2,041,522 367 39,022 75,354 74,846 30,662 11,575 231,826 617 1,451 734 759 164 3,725 446 17,114 46,104 32,737 21,878 5,517 123,796 (17,862) (656) (2,526) (5,098) (26,142) 813 56,753 105,047 107,661 50,773 12,158 333,205 (417) (937) (633) (576) (106) (2,669) 446 20,447 45,743 37,673 30,489 7,425 142,223 6,731 6,731 (51) (37,670) (1,111) (2,716) (3,160) (44,708) 1,259 76,732 112,183 150,321 77,970 16,317 434,782 21,001 1,000,506 86,588 262,218 95,866 26,286 114,275 1,606,740 21,447 1,000,168 90,990 255,847 101,284 27,239 34,909 1,531,884 93
綜合財務報表附註 13. 物業 廠房及設備 - 續 12,400,00015,780,000 50) 5 ) 10% 20% 20% 33% 20% 14. 投資物業 29,974 197 1,723 31,894 286 (15,780) 800 17,200 3) 17,200 16,400 15,494 17,200 31,894 94
綜合財務報表附註 15. 土地租賃出讓金 50 12,028 9,567 542,855 445,464 554,883 455,031 263,795,000270,723,000 16. 無形資產 1,799 24 1,823 (5) 1,818 506 10 225 741 (6) 231 966 852 1,082 8 95
綜合財務報表附註 17. 於一間合營公司之權益 5 5 10,360 7,716 10,365 7,721 50% 50% 18. 於一間聯營公司之權益 5 5 12,313 (1) 12,318 4 56,539 19,040 96
綜合財務報表附註 18. 於一間聯營公司之權益 - 續 50% 50% 225,000 4,548 38,091 (6,090) (78) (198,822) (38,005) 24,636 8 12,318 4 27,307 24,627 (2) 12,314 (1) 19. 可供出售投資 3,740 3,749 97
綜合財務報表附註 20. 遞延稅項 (2,881) (2,293) 4,877 5,908 1,996 3,615 2,976 876 364 4,216 13 (17) (4) 81 653 (1,331) (597) 2,976 957 1,030 (1,348) 3,615 14 12 26 (1,040) (605) (1,645) 1,030 (1,030) 2,976 961 (1,941) 1,996 110,890,000 101,334,000 8 2,976,000 2,976,000 1,423,498,000 932,560,000 98
綜合財務報表附註 21. 土地租賃出讓金之可退還訂金 3,382,0004,216,000 4,226,000 22. 衍生金融工具 83,967,000 26,056,000 558 249 23,103 24,586 3,796 23,103 25,144 3,796 249 99
綜合財務報表附註 22. 衍生金融工具 - 續 240,000,000 240,000,000 6.2904 6.3495 6.2268 6.2850 475,000,000 60,000,000 6.3046 6.3685 6.3430 6.3495 3 23. 存貨 310,359 262,109 102,740 104,341 288,860 269,218 701,959 635,668 100
綜合財務報表附註 24. 貿易及其他應收款及預付款項 500,897 369,119 89,250 96,197 19,763 32,652 28,532 28,325 74,385 40,466 3,000 214,930 197,640 3090 180 0 30 344,586 243,706 31 60 105,375 82,114 61 90 33,043 33,575 90 17,893 9,724 500,897 369,119 53,949,000 39,842,000 446,948,000 329,277,000 101
綜合財務報表附註 24. 貿易及其他應收款及預付款項 - 續 30 12,430 7,257 31 60 10,500 9,608 61 90 17,604 17,603 90 13,415 5,374 53,949 39,842 365365 1,262 546 (214) (546) (16) 1,032 2,412 3,493 2,852 1,466 20,725 1,080 102
綜合財務報表附註 25. 受限制銀行結餘 銀行結餘及現金 0.001% 2.85%0.001% 2.85% 0.35% 3.25% 0.35% 3.25% 33,183 9,707 2,379 4,640 26. 貿易及其他應付款及應計費用 290,472 259,135 95,203 91,684 236,939 174,612 7,218 33,551 17,867 11,946 357,227 311,793 30 60 0 30 261,835 205,318 31 60 20,292 35,537 61 90 5,883 17,321 90 2,462 959 290,472 259,135 103
綜合財務報表附註 26. 貿易及其他應付款及應計費用 - 續 2,988 2,378 27. 無抵押銀行借款 * 537,870 655,660 90,000 537,870 745,660 * 1.65% 2.35% 1% 1.9%2.8% 150,000 345,000 12,495,000 4.56% 104
綜合財務報表附註 28. 可換股債券 ( ) 700,000,000() 150,000,000() ) 8.25 5% 8.25) 60 10.3512.4514.4560 10.3512.4514.45 18% 64% 100% 5.12% 6.80% 598,001,00072,484,8000.4 8.25 105
綜合財務報表附註 28. 可換股債券 - 續 698,181 1,819 139,574 10,426 25,033 (19,160) (586,998) (11,590) 256,630 655 (5,218) 251,412 29. 預收政府補助金 (i) 146,629,000 180,890,000) 80,592,000 102,040,000 (ii) 21,123,000 26,745,0003,194,000 3,941,000 (iii) 44,022,000 55,604,00056,344,000 70,404,000 11,116,000 13,859,0008,630,000 10,784,000 106
綜合財務報表附註 30. 股本 0.40 1,250,000 500,000 : 947,742 379,097 a (52,117) (20,847) b (4,595) (1,838) 891,030 356,412 a (15,323) (6,129) 31 1,906 762 28 72,485 28,994 950,098 380,039 (a) 0.452,117,2002.78 3.87 0.415,322,4006.4614.60 (b) 0.44,594,400 107
綜合財務報表附註 31. 購股權計劃及股份獎勵計劃 96,508,80012 1% 12 0.1% 5,000,000 10 (i) (ii) (iii) 1 28 108
綜合財務報表附註 31. 購股權計劃及股份獎勵計劃 - 續 2,100,000 10.18 9,629 2,000,000 10.18 9,579 240,000 8.11 770 4,500,000 8.55 5,292 1,903,200 4.72 1,295 1,903,200 4.72 872 1,903,200 4.72 569 1,840,000 4.72 360 611,600 3.50 454 5,381,600 7.17 5,493 5,266,400 7.17 3,986 5,266,000 7.17 2,713 8,506,400 8.16 17,444 3,765,600 14.56 6,754 3,820,400 14.56 6,012 109
綜合財務報表附註 31. 購股權計劃及股份獎勵計劃 - 續 18.10.2010 17.4.2012 2,100,000 2,100,000 2,100,000 18.10.2010 17.10.2015 2,000,000 2,000,000 2,000,000 30.6.2011 29.6.2013 240,000 240,000 (240,000) 6.7.2011 5.7.2014 800,000 120,000 920,000 920,000 8.2.2012 7.2.2014 54,000 26,400 80,400 (26,400) 54,000 8.2.2012 7.2.2015 54,000 26,400 80,400 80,400 8.2.2012 7.2.2016 54,000 26,400 80,400 80,400 8.2.2012 7.2.2017 54,000 26,000 80,000 80,000 1.6.2012 31.5.2013 611,600 611,600 (611,600) 1.2.2013 31.1.2015 615,600 615,600 615,600 1.2.2013 31.1.2016 614,400 614,400 614,400 1.2.2013 31.1.2017 614,400 614,400 614,400 31.5.2013 30.5.2015 8,506,400 8,506,400 22.1.2014 21.1.2016 372,800 372,800 22.1.2014 21.1.2017 372,800 372,800 5,356,000 2,456,000 225,200 8,037,200 9,252,000 (878,000) 16,411,200 6.7.2011 5.7.2014 3,210,000 (340,000) (120,000) 2,750,000 (695,000) 2,055,000 8.2.2012 7.2.2014 1,804,400 (320,000) (26,400) 1,458,000 (228,400) (1,028,000) 201,600 8.2.2012 7.2.2015 1,804,400 (320,000) (26,400) 1,458,000 (228,400) 1,229,600 8.2.2012 7.2.2016 1,804,400 (320,000) (26,400) 1,458,000 (228,400) 1,229,600 8.2.2012 7.2.2017 1,743,200 (308,000) (26,000) 1,409,200 (218,000) 1,191,200 1.2.2013 31.1.2015 4,766,000 (28,400) 4,737,600 (686,400) 4,051,200 1.2.2013 31.1.2016 4,652,000 (27,200) 4,624,800 (670,400) 3,954,400 1.2.2013 31.1.2017 4,651,600 (27,200) 4,624,400 (670,800) 3,953,600 22.1.2014 21.1.2016 3,392,800 (37,200) 3,355,600 22.1.2014 21.1.2017 3,447,600 (38,000) 3,409,600 10,366,400 14,069,600 (1,690,800) (225,200) 22,520,000 6,840,400 (3,701,000) (1,028,000) 24,631,400 2,100,000 2,355,600 110
綜合財務報表附註 31. 購股權計劃及股份獎勵計劃 - 續 8,506,400 7,586,000 17,444,00012,766,000 8.1614.56 611,600 15,914,000 454,000 12,192,000 3.507.06 3.50 7.06 8.16 14.56 3.50 7.17 8.16 14.56 2.8 2.2 2.8 2.8 2.2 2.8 50.33% 53.03% 55.59% 51.90% 41.91% 49.82% 3.71% 2.41% 3.43% 2.95% 0.72% 0.436% 0.737% 0.991% 1.07% 1.39% 0.74 0.43 1.57 2.05 1.383.36 15,855,000 6,096,000 111
綜合財務報表附註 31. 購股權計劃及股份獎勵計劃 - 續 ( ) ()() ( ) 100% 1 2 12.34 280,600 (10,000) (31,800) 238,800 (238,800) 12.34 10,000 10,000 (10,000) 3 8.6 30,000 30,000 (30,000) 310,600 (31,800) 278,800 (278,800) 1 2 3 30,000 437,000 1,156,000 112
綜合財務報表附註 32. 出售附屬公司 Man Wah Furniture(s) Singapore Pte. Ltd. Quanzhou Man Wah Furniture Co., Ltd.100%2,669,000 485 9,488 1,800 (6,636) 5,137 (3,003) 535 2,669 2,669 (1,800) 869 113
綜合財務報表附註 33. 經營租賃本集團作為承租人 100,968 128,219 45,142 61,527 14,564 26,585 59,706 88,112 本集團作為出租人 641 3,002 (22) (22) 619 2,980 930 613 4%9% 114
綜合財務報表附註 34. 資本承擔 69,988 60,630 161,098 3,359 43,381 231,086 107,370 119,671 15,788 35. 退休福利計劃 135,459 5% 1,250 36. 關連方披露 (I) ) 2,215 1,591 2,044 2,184 115
綜合財務報表附註 36. 關連方披露 - 續 (II) 18 24 (III) 10 37. 資本風險管理 27 28 25 30 ) 38. 金融工具 金融工具類別 ) 2,954,347 2,077,890 3,740 3,749 23,103 25,144 1,110,057 1,050,292 3,796 249 116
綜合財務報表附註 38. 金融工具 - 續 金融風險管理目標及政策 ) 22 37,115 9,707 62,796 47,898 335 152,988 347,378 117
綜合財務報表附註 38. 金融工具 - 續 金融風險管理目標及政策 - 續 5%5% 5% 5%5% 3,770 12,503 (1,392) (364) 100 6,635,000 50 118
綜合財務報表附註 38. 金融工具 - 續 金融風險管理目標及政策 - 50 8,873,000 6,192,000 50 2,246,000 3,061,000 75%79% 9%3% 36% 36% 119
綜合財務報表附註 38. 金融工具 - 續 金融風險管理目標及政策 - % 315,557 315,557 315,557 2.3 545,272 545,272 537,870 5 17,818 291,525 309,343 256,630 878,647 291,525 1,170,172 1,110,057 3,796 3,796 3,796 120
綜合財務報表附註 38. 金融工具 - 續 金融風險管理目標及政策 - % 304,632 304,632 304,632 2.8 745,999 745,999 745,660 1,050,631 1,050,631 1,050,292 249 249 249 90,000,000 100,004,000 22 121
綜合財務報表附註 39. 主要附屬公司資料 直接擁有 50,000 100% 100% Man Wah USA, Inc. 310,000 100% 100% Man Wah UK Ltd. 100 100% 100% 間接擁有 3,000,000 100% 100% 1 60,000,000 11,000,000 100% 100% 100,000 100% 100% 1 60,000,000 100% 100% 1 37,500,000 100% 100% 1 75,000,000 55% 55% 100 100% 100% 1, 2 200,000 100% 122
綜合財務報表附註 39. 主要附屬公司資料 - 續 間接擁有 - 1 102,000,000 100% 100% 82,000,000 1 142,000,000 100% 100% 100 100% 100% 1 1,000,000 100% 100% 1, 3 6,800,000 100% 1 2 3 123
主要物業詳情 1. 3 5 1) 100% 2. 1 1904 100% 3. 100% 4. 189 100% 5. 5555 100% 6. 21 CBD 100% 124
財務摘要 綜合損益及其他全面收益表 2,932,217 3,808,210 4,336,353 4,876,976 5,991,060 (1,675,562) (2,190,807) (2,861,425) (3,105,818) (3,860,027) 1,256,655 1,617,403 1,474,928 1,771,158 2,131,033 13,518 45,334 65,400 89,231 286,369 11,823 38,231 4,807 33,396 69,542 (449,137) (766,063) (875,458) (934,550) (972,706) (157,814) (254,352) (329,169) (325,907) (338,568) (1,889) 1,640 4,652 7,374 8,877 (1) 12,314 (4,244) (1,479) (7,693) (16,807) (43,160) 668,912 680,714 337,467 623,894 1,153,701 (51,567) (59,412) (35,293) (58,050) (167,373) 617,345 621,302 302,174 565,844 986,328 (427) 57,713 64,995 27,582 (29,632) (138) 535 (565) 57,713 64,995 27,582 (29,097) 616,780 679,015 367,169 593,426 957,231 125
財務摘要 綜合損益及其他全面收益表 605,799 622,296 303,345 568,401 976,965 11,546 (994) (1,171) (2,557) 9,363 617,345 621,302 302,174 565,844 986,328 605,234 680,009 367,520 595,757 948,061 11,546 (994) (351) (2,331) 9,170 616,780 679,015 367,169 593,426 957,231 85.09 64.46 31.47 62.85 107.28 64.45 31.46 62.79 102.29 40.3 13.4 6.0 10.0 25.0 22.0 13.0 7.0 18.0 25.0 62.3 26.4 13.0 28.0 50.0 (%) 79.6% 41.2% 40.0% 43.7% 47.6% 126
財務摘要 綜合財務狀況報表 530,762 877,001 1,371,095 1,531,884 1,606,740 22,914 28,547 29,974 31,894 17,200 98,888 98,802 362,570 445,464 542,855 1,606 1,465 1,293 1,082 852 155 195 4,847 7,721 10,365 4 12,318 4,995 4,995 19,040 56,539 3,701 3,749 3,740 280 453 453 2,293 2,881 23,669 13,247 4,226 4,216 11,281 16,244 558 6,281 15,737 20,062 38,595 53,115 665,881 1,050,864 1,818,523 2,102,754 2,310,821 316,608 395,017 545,902 635,668 701,959 192,916 331,844 390,714 369,119 500,897 97,730 130,843 206,946 197,640 214,930 1,109 2,134 2,206 7,619 9,567 12,028 14,711 1,997 24,586 23,103 12,604 317 996 3,531 310,881 5,967 2,929 375,460 1,611,164 1,190,072 1,655,439 2,362,450 1,003,090 2,474,180 2,664,738 2,898,303 3,819,292 127
財務摘要 綜合財務狀況報表 167,305 221,475 294,759 259,135 290,472 188,229 176,742 225,196 311,793 357,227 125,240 17,500 582,800 745,660 537,870 10,108 9,231 6,029 9,345 45,970 5,218 984 692 3,796 491,866 425,640 1,108,784 1,325,933 1,240,553 511,224 2,048,540 1,555,954 1,572,370 2,578,739 1,177,105 3,099,404 3,374,477 3,675,124 4,889,560 4,513 4,669 4,669 5,908 4,877 249 251,412 180,890 200,394 130,960 21,960 26,473 4,669 185,559 206,551 387,249 1,150,632 3,094,735 3,188,918 3,468,573 4,502,311 289,526 388,454 379,097 356,412 380,039 861,106 2,706,153 2,779,372 3,073,600 4,074,541 1,150,632 3,094,607 3,158,469 3,430,012 4,454,580 128 30,449 38,561 47,731 1,150,632 3,094,735 3,188,918 3,468,573 4,502,311 128
財務摘要 本公司之財務狀況報表 252,479 252,479 598 478 2,150,233 1,472,638 1,130 236 2,151,961 1,473,352 83,176 1,044 224 5,218 6,262 83,400 2,145,699 1,389,952 2,398,178 1,642,431 251,412 251,412 2,146,766 1,642,431 380,039 356,412 1,766,727 1,286,019 2,146,766 1,642,431 129
財務摘要 本公司儲備之變動 379,097 (1,838) 1,428,856 13,846 (6,476) 1,735 (289,768) 1,525,452 441,193 441,193 441,193 441,193 6,096 1,156 7,252 (20,847) (158,488) (179,335) (1,838) 1,838 (152,131) (152,131) 356,412 1,270,368 19,942 (6,476) 2,891 (706) 1,642,431 427,828 427,828 427,828 427,828 15,855 437 16,292 (6,129) (155,034) (161,163) 762 10,238 (1,936) 9,064 12,245 12,245 28,994 569,594 (11,590) 586,998 (386,929) (386,929) 380,039 1,695,166 33,861 (6,476) 3,328 655 40,193 2,146,766 130