新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 上市公司并购基础层企业引领潮流 2016 年 08 月 02 日目录 分析师 : 付立春执业编号 :S0300515120001 电话 :010-84938897 邮箱 :fulichun@lxsec.com 分析师 : 郭佳楠执业编号 :S0300515080001 电话 :010-64814022 邮箱 :guojianan@lxsec.com 研究助理 : 魏彬电话 :010-64408587 邮箱 :weibin@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 4 三 新增做市... 4 四 新增挂牌... 5 五 定向增发... 6 六 每日十大热点个股... 7 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 9
04-01 新三板策略研究 一 热点评论 8 月 1 日, 上市公司乐普医疗 (300003.SZ) 发布公告, 宣布通过协议转让方式受 让君实生物 (833330.OC) 股票 1,200 万股 ; 并认购君实生物定向发行股票 1,000 万股, 股份转让价格和认购定增价格均为 9.00 元 / 股 上述交易完成后, 公司合计持有君实生物 的股权 乐普医疗表示, 公司正与君实生物就生物降脂新药 PCSK9 展开深度战略 合作, 共享产品的收益 未来, 双方在生物大分子单抗体医药领域将进行长期战略合作, 建立长期的合作共赢机制 乐普医疗还认为, 本次对君实生物的投资, 也将会为公司带 来巨大的投资回报 乐普医疗参股君实生物这一事件, 正符合我们之前在相关专题报告中提出的观点 : 上市公司参股新三板挂牌企业的目的, 一是期待获得一定的投资收益, 二是出于战略合 作目的, 希望通过参股方式与被投资企业结成更加紧密的利益共同体, 并可拓展业务领 域范围 根据联讯新三板研究院统计, 在分层实施的一个月时间内, 共有 19 起上市公司收购或参股挂牌企业案例, 其中有 8 起案例为上市公司收购挂牌公司全部股权, 有 4 起案例 为上市公司实现对挂牌企业的绝对控股 天舟文化 (300148.SZ) 收购游爱网络 汇冠 股份 (300282.SZ) 收购恒峰股份和达意隆 (002209.SZ) 收购赤子城这 3 起案例更是 在被收购方尚在申报挂牌期间即被上市公司 迎娶, 兴民钢圈 (002355.SH) 更是出手 阔绰, 计划动用资金将近 30 亿资金收购远特科技 (834535.OC) 凯立德 (430618.OC) 和奥腾电子 (837166.OC) 三家新三板公司 还有一个值得注意的现象是, 除了收购难度较大的兴民钢圈案例外, 其余 18 起上市公司收购或参股挂牌企业案例中, 被收购方均为基础层企业 这一方面反映出基础层企 业在寻求被并购方面更加积极主动, 这或许是基础层企业最好的选择 ; 另一方面也说明, 基础层企业仍然存在着大量具有投资价值的优质企业, 有待投资者去掘金 8 月 2 日, 联讯创新层跌幅为 -2.9( 相对于 6 月 24 日基准日, 下同 ) 图表 1: 联讯创新层行情 - - - - - 数据来源 : 联讯证券新三板研究院 联讯创新做市跌幅为 -3.8; 联讯创新盈利跌幅为 -2.9; 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 9
04-01 04-01 04-01 04-01 新三板策略研究 联讯创新成长跌幅为 -3.53%; 联讯创新资本跌幅为 -4.03%; 联讯交易 100 跌幅为 -1.7; 联讯交易 500 跌幅为 -2.6 联讯交易 100 与联讯交易 500 投资组合均跑赢新三板指数 图表 2: 联讯创新做市行情 图表 3: 联讯创新盈利行情 - - - - - - - - - - 图表 4: 联讯创新成长行情 图表 5: 联讯创新资本行情 1 - - - - - -1 - - - - - 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 9
04-01 04-01 新三板策略研究 图表 6: 联讯交易 100 组合 图表 7: 联讯交易 500 组合 - - - - - - - - - - 二 每日市况点评 2016 年 8 月 2 日, 三板做市指数收盘于 1097.08, 下跌 0.2, 成交额为 1.51 亿 元, 成交额较前一交易日减少 0.60 亿元 做市转让板块共有 270 只股票上涨,298 只股 票下跌 个股表现方面, 新做市转让的嘉东光学上涨 48.7, 华特磁电上涨 13.0, 国义招标上涨 12.61%, 分列涨幅榜前三位 ; 建装业下跌 54.3, 占据跌幅榜首位 新三板成分指数当前数据只截止到 2016 年 8 月 1 日, 收盘于 1165.73, 上涨 0.27%, 三板 成指成交金额 6.97 亿元, 成交额较前一交易日增加 3.37 亿元 今日做市板块总成交 2.31 亿, 协议板块总成交 2.75 亿元 图表 1: 图表 10: 新三板做市指数 图表 2: 图表 11: 新三板成分指数 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 三 新增做市 2016 年 8 月 2 日, 共有 2 家新增做市转让公司, 东莞证券, 招商证券, 海通证券, 华泰证券, 万联证券, 开源证券 6 家做市商将参与嘉东光学的做市转让 嘉东光学于 2016 年 6 月 22 日挂牌, 公司从事光学技术及光学产品的研发与应用, 主要生产激光晶体 紫外级光学晶体和高精度光学元件 此外, 公司持续积极研发光学 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 9
图表 12: 新增做市公司一览 领域的尖端应用产品, 如光芯片软件 光通信元件 新一代光伏元件等 目前, 公司研 发并生产的第四代光伏发电元件已经进入客户中试阶段 公司在光学晶体领域拥有独立的核心技术, 积累了丰富的研发及制造经验, 拥有数 十家全球知名光学应用领域制造商客户 公司拥有核心自主知识产权的 新型可调谐激光晶体生产技术, 采用独创的 熔拉提炼法 和 上称重全智能提拉技术 生产晶体毛 坯, 其独特的生长技术及加工工艺技术达到世界领先技术水平 2015 年年报, 营业收入 4,629.27 万元, 同比上涨 941.53%, 净利润 2,095.86 万元, 同比增长 870.83%, 业绩成长性良好 技术滞后与技术失密 产品质量 毛利率波动是 公司面临的主要风险 代码名称做市商总数做市商明细总股本 ( 万股 ) 1 836850.OC 嘉东光学 6 东莞证券, 招商证券, 海通证券, 华泰证券, 万联证券, 开源证券 3,370.00 2 834539.OC 运通车联 2 东莞证券, 联讯证券 11,380.00 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 8 月 2 日, 总计有 1609 家公司选择做市转让 图表 13: 新增挂牌公司一览 四 新增挂牌 2016 年 8 月 2 日, 全国股转系统新增挂牌公司总计 53 家, 其中增速最快为镁锦优 视, 其 2015 年营收同比增长 854.9 代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2014 年每股收益 ( 元 ) 2014 年每股净资产 ( 元 ) 2015 年营收增长率 (%) 所属行业 1 838271.OC 镁锦优视新时代证券 2,430.00-0.01 0.80 854.98 广告营销 2 838007.OC 薄云信息民生证券 625.00-0.57-0.70 676.29 综合 3 837897.OC 攀柔莎太平洋 3,680.00-0.11 0.68 357.96 日用化学品 4 838277.OC 湘旭鸿方正证券 1,000.00-4.63-3.29 335.64 房地产服务 5 838224.OC 集酷股份长江证券 625.00 0.01 0.93 311.29 综合 6 838334.OC 金证互通华林证券 500.00 0.01 1.03 260.10 其他软件服务 7 838013.OC 花开富贵华龙证券 4,000.00 0.10 1.10 245.58 广告营销 8 838041.OC 吉仕移动长江证券 1,000.00-0.03 1.42 245.37 其他软件服务 9 838254.OC 老鹰教育申万宏源证券 1,063.83 15.46 10.50 209.97 文化用品 10 838200.OC 金添动漫东莞证券 2,723.88-0.01 1.20 204.85 食品综合 11 838165.OC 中意股份财通证券 3,000.00 0.01 0.98 164.86 电子设备制造 12 838522.OC 大力加固新时代证券 800.00 0.01 0.99 126.99 专业工程 13 838076.OC 健康岛安信证券 3,800.00 0.35 3.91 124.33 建筑安装 14 838003.OC 火橙股份江海证券 1,156.25-0.17 0.81 99.43 广告营销 15 838342.OC 双友科技光大证券 3,000.00-0.11 1.70 73.09 其他专用机械 16 838374.OC 国广联国信证券 1,500.00 0.33 4.69 68.53 广告营销 17 838195.OC 惠凌股份国融证券 5,001.00 0.00 0.98 59.62 物流 18 838316.OC 恒通云国盛证券 500.00 0.21 0.96 54.40 集成电路 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 9
代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2014 年每股收益 ( 元 ) 2014 年每股净资产 ( 元 ) 2015 年营收增长率 (%) 所属行业 19 838555.OC 昆山佰奥光大证券 1,330.00 0.39 1.34 51.13 电子设备制造 20 838319.OC 科思特上海证券 500.00 0.43 1.70 43.16 电子设备制造 21 838245.OC 中闽环保国都证券 635.00 0.11 0.56 39.34 其他专用机械 22 838169.OC 博弈科技申万宏源证券 2,018.00 0.14 1.68 36.18 其他交运设备 23 838231.OC 旺来科技东莞证券 3,000.00 0.27 1.33 31.66 其他家电 24 838381.OC 德孚转向中山证券 3,000.00 0.13 0.14 27.35 汽车零部件 25 838139.OC 万齐农业中泰证券 5,210.00 0.05 1.04 24.45 农产品加工 26 838087.OC 天熠科技东海证券 1,503.08 0.05 1.23 23.23 其他轻工 27 838289.OC 黄兴冷链方正证券 4,000.00 0.08 0.88 19.26 物流 28 838118.OC 联凯科技长江证券 1,075.00 0.00 1.02 16.77 其他软件服务 29 838096.OC 锦美股份华金证券 900.00 0.69 2.88 15.67 文化用品 30 838228.OC 红连文化上海证券 1,000.00 0.56 1.10 15.56 其他软件服务 31 838175.OC 涅浦顿西部证券 850.00 0.37 1.24 15.23 航运 32 838226.OC 同德股份恒泰证券 3,100.00-0.47 1.02 15.03 燃气 33 838187.OC 华龙智腾方正证券 1,600.00 0.29 1.30 13.39 专业工程 34 837968.OC 康韵生物浙商证券 2,800.00 2.61 0.56 10.65 其他电子器件 35 838182.OC 绿岛救援兴业证券 985.00 0.25 1.10 8.74 汽车零部件 36 838307.OC 源大医疗东北证券 520.00 0.22 1.32 8.46 医疗服务 37 838262.OC 太湖雪华林证券 2,644.32 0.03 1.58 6.48 其他纺织 38 838032.OC 名品实业方正证券 3,710.00 0.10 0.52 4.42 其他纺织 39 838362.OC 全景视觉兴业证券 1,000.00 0.07 1.05 3.18 其他软件服务 40 837976.OC 德商物业兴业证券 1,000.00 8.43 11.36 2.82 房地产服务 41 838102.OC 奥柏瑞方正证券 1,508.00 0.87 2.05 2.81 金属制品 42 838190.OC 天正楦科恒泰证券 1,000.00 0.28 1.45 2.36 其他软件服务 43 838217.OC 中和车身长江证券 3,450.00 0.08 1.39 1.64 汽车零部件 44 838191.OC 蔚蓝体育长江证券 1,600.00 0.57 2.36-1.95 其他文娱用品 45 838209.OC 安德建奇东北证券 3,000.00 0.19 1.36-4.17 工程机械 46 838116.OC 永盛装备东海证券 3,000.00 1.27-6.82 其他专用机械 47 838285.OC 瑞诚股份中泰证券 8,000.00 0.07 1.23-7.14 广告营销 48 838446.OC 新秀新材东莞证券 2,000.00 9.07 8.42-9.00 电子元件 49 838049.OC 琅卡博招商证券 1,050.00 0.95 2.08-13.79 电子设备制造 50 838361.OC 丰华神州五矿证券 5,000.00 0.29 2.98-14.56 汽车零部件 51 838313.OC 神州安信申万宏源证券 1,400.00 2.20 2.34-26.75 行业应用软件 52 838176.OC 耀鸿股份中原证券 4,320.00 0.08 1.68-31.21 汽车零部件 53 838067.OC 三土能源德邦证券 1,160.00 0.01 1.04-33.63 建筑安装 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 8 月 2 日, 总计有 8008 家公司挂牌交易 五 定向增发 2016 年 8 月 1 日, 共有 9 家公司发布了定增预案公告, 从募集金额上看,9 家公司 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 9
一共预计募集 2.89 亿元, 其中永冠股份以 1.10 亿元的规模位于首位 图表 14: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 831135.OC 永冠股份 董事会预案 8.10 1,358.02 11,000.00-48.40 2 837742.OC 易心堂 董事会预案 6.50 1,000.00 6,500.00 3 837088.OC 淘通科技 董事会预案 12.25 244.90 3,000.00 4 837967.OC 锐亿科技 董事会预案 1.00 2,500.00 2,500.00 5 831611.OC 圣才教育 董事会预案 6.00 300.00 1,800.00 858.33 6 832941.OC 信鸿医疗 董事会预案 3.50 410.00 1,435.00 7 835599.OC 鼎川物联 董事会预案 8.50 147.06 1,250.00 76.47 8 831780.OC 中道糖业 董事会预案 4.00 200.00 800.00 0.00 9 831587.OC 万事兴 董事会预案 3.70 170.00 629.00-67.57 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 六 每日十大热点个股 做市转让板块共有 270 只股票上涨,298 只股票下跌 个股表现方面, 新做市转让的嘉东光学上涨 48.7, 华特磁电上涨 13.0, 国义招标上涨 12.61%, 分列涨幅榜 前三位 ; 建装业下跌 54.3, 占据跌幅榜首位 图表 15: 做市成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 838006.OC 神州优车 -2.66 1,673.71 830899.OC 联讯证券 1.41 1,560.14 830819.OC 致生联发 0.70 1,423.60 430360.OC 竹邦能源 11.00 771.15 830809.OC 安达科技 1.46 693.26 430492.OC 老来寿 4.78 637.18 834082.OC 中建信息 -2.16 567.08 831983.OC 春盛中药 0.17 562.08 832571.OC 点击网络 1.15 501.67 838006.OC 神州优车 -2.66 1,673.71 图表 16: 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 834299.OC 汇量科技 -19.57 10,056.50 832970.OC 东海证券 -4.18 3,077.65 832887.OC 克里爱 6.73 2,761.28 833840.OC 永安期货 1.67 1,537.06 833044.OC 硅谷天堂 -16.83 1,474.54 836019.OC 阿尔特 1.79 1,149.00 831450.OC 金宏气体 -15.43 1,047.60 832653.OC 金点物联 0.00 724.00 835902.OC 科盾科技 130.30 567.56 834496.OC 赛乐奇 -0.33 449.40 图表 17: 做市涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 836850.OC 嘉东光学 48.70 6.00 831387.OC 华特磁电 13.04 22.69 831039.OC 国义招标 12.61 20.14 430360.OC 竹邦能源 11.00 771.15 430054.OC 超毅网络 9.38 17.56 图表 18: 协议涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 836222.OC 顺泰钨业 371.43 6.42 832891.OC 广陆科技 278.95 1.37 833491.OC 沧海核装 155.67 39.91 833036.OC 山屿海 138.65 0.60 833718.OC 宏运达 138.33 0.29 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 9
831573.OC 佳盈物流 -11.50 3.18 832783.OC 恒源食品 -13.79 25.39 832244.OC 佳瑞高科 -17.00 21.10 430205.OC 亿房网 -17.48 2.05 832219.OC 建装业 -54.34 9.37 430312.OC 伟力盛世 -30.50 20.26 831391.OC 三达奥克 -64.00 0.36 833306.OC 六行君通 -65.00 10.70 833145.OC 天智科技 -85.71 0.35 831095.OC 中网科技 -93.38 0.87 图表 19: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 831983.OC 春盛中药 0.17 11.43 430360.OC 竹邦能源 11.00 11.05 835539.OC 中宇万通 1.50 8.08 430492.OC 老来寿 4.78 5.44 430726.OC 津宇嘉信 -0.65 2.95 834082.OC 中建信息 -2.16 2.28 830819.OC 致生联发 0.70 1.88 831594.OC 赛力克 -0.67 1.62 430240.OC 随视传媒 -0.79 1.49 835118.OC 集万股份 1.07 1.33 图表 20: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 831648.OC 盛景科技 0.00 17.86 834269.OC 创源环境 0.00 10.53 832887.OC 克里爱 6.73 9.95 832595.OC 海宝生物 0.00 8.12 834496.OC 赛乐奇 -0.33 7.45 832653.OC 金点物联 0.00 7.45 835591.OC 富瑞德 0.00 5.41 834299.OC 汇量科技 -19.57 4.35 833535.OC 新青年 -1.69 3.53 832445.OC 世博新材 0.00 2.54 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 9
分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点 本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿 与公司有关的信息披露联讯证券具备证券投资咨询业务资格 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准买入 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅在 15% 以上 ; 增持 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 持有 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅介于 5% 与 15% 之间 ; 卖出 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅在 15% 以上 行业投资评级标准增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 我们在此提醒您, 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准 我们采用的是相对评级体系, 表示投资的相对比 重建议 ; 投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况, 比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素 投资者应 阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 不应仅仅依靠投资评级来推断结论 免责声明本报告由联讯证券股份有限公司 ( 以下简称 联讯证券 ) 提供, 旨为派发给本公司客户使用 未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印 传送或出版作任何用途 合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道, 非通过以上渠道获得的报告均为非法, 我公司不承担任何法律责任 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料, 但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 联讯证券可随时更改报告中的内容 意见和预测, 且并不承诺提供任何有关变更的通知 本公司力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或询价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 在本公司及作者所知情的范围内, 本机构 本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系 投资者应根据个人投资目标 财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息, 独立做出投资决策并自行承担相 应风险 我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 9 / 9