新三板每日风云榜 证券研究报告 新三板策略研究 上市公司频繁并购新三板, 行为低调者易成功 2016 年 08 月 23 日目录 分析师 : 付立春执业编号 :S0300515120001 电话 :010-84938897 邮箱 :fulichun@lxsec.com 分析师 : 郭佳楠执业编号 :S0300515080001 电话 :010-64814022 邮箱 :guojianan@lxsec.com 研究助理 : 魏彬电话 :010-64408587 邮箱 :weibin@lxsec.com 一 热点评论... 2 二 每日市况点评... 4 三 新增做市... 4 四 新增挂牌... 5 五 定向增发... 5 六 每日十大热点个股... 6 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 8
新三板策略研究 一 热点评论 昨日, 墨麟股份 (835067.OC) 发布公告称, 拟申请公司股票在全国中小企业股份 转让系统终止挂牌 拟终止挂牌的原因是证监会需审核上市公司卧龙地产收购墨麟股份 97.71% 股权交易事项, 在核发正式批准文件之前, 需取得公司的终止挂牌函 因此公司 需提前做好申请退市的准备 8 月 1 日, 墨麟股份曾发布公告披露了卧龙地产的收购计划, 该收购计划涉及收购股权金额高达 44.08 亿元, 一度创下新三板并购金额的最高纪录, 这起并购案例也拉开 了下半年新三板并购大潮的序幕 随后, 羿珩科技 三人行 恒峰股份 中汇影视 天 融信等新三板企业纷纷收到了上市公司入主的邀请函 然而, 上市公司与新三板企业的联姻也存在着较大的不确定性 19 日, 凯立德就发 布了一份公告, 表示公司主要股东与上市公司兴民智通对具体的交易方案未能最终达成 一致意见, 相关各方经友好协商, 决定终止该重大事项 这就意味着难度颇大的兴民智 通近 30 亿资金收购远特科技 凯立德和奥腾电子三家新三板公司的计划已经大幅缩水 再加上之前大智慧收购湘财证券 达意隆收购赤子城 金力泰收购银橙传媒 *ST 宏盛 收购文旅科技等跨界联姻的失败, 上市公司并购新三板企业并不像人们想象中的那样简 单容易 这也反应出了新三板市场上的部分涉及较大金额的并购案例仍然具有一定的随 意性, 或仅是作为炒作噱头, 或在没有充分论证的前提下匆匆上马而又匆匆下马 相反, 一些较为低调务实的并购案例获得最终成功的概率反而较大 8 月 23 日, 联讯创新层跌幅为 -1.6( 相对于 6 月 24 日基准日, 下同 ) 近期行 情大幅震荡主要是受南京证券 东海证券等个股股价波动影响所致 图表 1: 联讯创新层行情 - - - 联讯创新做市跌幅为 -4.61%; 联讯创新盈利跌幅为 -1.9; 联讯创新成长涨幅为 0.19%; 联讯创新资本跌幅为 -4.6; 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 8
新三板策略研究 联讯交易 100 跌幅为 -1.2; 联讯交易 500 跌幅为 -3.3 图表 2: 联讯创新做市行情 - - - 图表 3: 联讯创新盈利行情 - - - 图表 4: 联讯创新成长行情 - - - 图表 5: 联讯创新资本行情 - - - 图表 6: 联讯交易 100 组合 - - - 图表 7: 联讯交易 500 组合 - - - 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 8
二 每日市况点评 2016 年 8 月 23 日, 三板做市指数收盘于 1086.53, 下跌 0.1, 成交额为 3.74 亿 元, 成交额较前一交易日增加 1.95 亿元 做市转让板块共有 261 只股票上涨,302 只股 票下跌 个股表现方面, 亚太能源上涨 17.7, 中标集团上涨 15.1, 山川秀美上涨 14.43%, 分列涨幅榜前三位 ; 富翊装饰下跌 14.8, 占据跌幅榜首位 新三板成分指 数当前数据只截止到 2016 年 8 月 22 日, 收盘于 1154.89, 上涨 0.1, 三板成指成交 金额 2.99 亿元, 成交额较前一交易日减少 1.45 亿元 今日做市板块总成交 4.37 亿, 协议板块总成交 1.87 亿元 图表 8: 新三板做市指数 图表 9: 新三板成分指数 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 资料来源 : 全国中小企业股份转让系统 联讯证券研究院 图表 10: 新增做市公司一览 三 新增做市 2016 年 8 月 23 日, 共有 1 家新增做市转让公司, 国泰君安, 中山证券, 广发证券, 第一创业 4 家做市商将参与中筑天佑的做市转让 中筑天佑于 2015 年 11 月 4 日挂牌, 公司主营业务为为客户提供城市夜景及体育照 明工程一体化专业解决方案 照明工程设计和 LED 灯具的销售 公司主要为大型 具有 景观照明需要的客户提供照明工程服务获取收入, 主要客户包括建筑总包商 政府部门 大型地产商, 如中建安装工程有限公司 广东建星建筑工程有限公司等 公司具备城市及道路照明工程专业承包贰级 机电设备安装工程专业承包叁级 建 筑智能化工程专业承包叁级等资质 在公司取得壹级资质之后, 公司能够参与所有大型 工程项目的投标 2015 年年报, 营业收入 6,358.30 万元, 同比上涨 30.21%, 净利润 475.79 万元, 同比上涨 220.17% 收入增加主要原因是公司承接并执行了多个项目, 如第十四届省运 会场馆照明工程 珠海横琴国际网球中心场地照明工程 净利润大幅增长主要是公司不 再采用低价开拓市场策略, 毛利率上升所致 LED 灯具的快速更替和使用 资质申请 项目施工进度是公司面临的主要风险 代码名称做市商总数做市商明细总股本 ( 万股 ) 1 834029.OC 中筑天佑 4 国泰君安, 中山证券, 广发证券, 第一创业 2,198.00 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 8
资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 8 月 22 日, 总计有 1627 家公司选择做市转让 图表 11: 新增挂牌公司一览 四 新增挂牌 2016 年 8 月 23 日, 全国股转系统新增挂牌公司总计 15 家, 其中规模增速最快为 喜报科技, 其 2015 年营收同比增长 741.13% 代码名称主办券商总股本 ( 万股 ) 2015 年每股收益 ( 元 ) 2015 年每股净资产 ( 元 ) 2015 年营收增长率 (%) 所属行业 1 838616.OC 喜报科技华林证券 800.00 0.56 1.40 741.13 其他软件服务 2 838734.OC 绿爱股份首创证券 565.93 0.92 3.68 331.89 食品综合 3 838532.OC 鑫能环境山西证券 3,000.00 0.07 1.05 243.12 综合 4 838838.OC 福宝童趣金元证券 1,200.00 0.10 1.25 182.76 儿童手工娱乐 5 839130.OC 朗圣实验山西证券 1,002.00 0.43 0.89 72.83 专业工程 6 838905.OC 桐青工艺长城证券 2,350.00 2.38 49.86 文化用品 7 837975.OC 精工智能中信建投 5,500.00 0.65 1.85 43.76 电子设备制造 8 838809.OC 子久文化方正证券 1,000.00 1.20 14.07 木材加工 9 838801.OC 中彩环保中泰证券 1,506.00 0.56 1.01 10.70 塑料制品 10 837944.OC 广茂达兴业证券 3,000.00 0.55 1.27 6.27 装修装饰 11 838615.OC 可思克浙商证券 3,725.00 1.12 1.81 3.33 其他化学制品 12 838583.OC 南通三建中信建投 55,140.80 1.48 10.62-0.33 建筑施工 13 838623.OC 康庄国旅恒泰证券 1,000.00-0.01 1.03-1.82 旅行社 14 838846.OC 翔鹰股份申万宏源证券 5,500.00-0.06 2.13-9.45 航运 15 838433.OC 星辰股份首创证券 1,050.00-0.06 1.22-17.78 其他电气设备 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 截止 2016 年 8 月 23 日, 总计有 8820 家公司挂牌交易 五 定向增发 2016 年 8 月 22 日, 共有 20 家公司发布了定增预案公告, 从募集金额上看,20 家公司一共预计募集 9.67 亿元, 其中中航新材以 1.90 亿元的规模位于首位 图表 12: 定增预案一览 代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 1 430056.OC 中航新材 董事会预案 4.52 2,920.00 18,980.00 12.83 2 836269.OC 广升信息 董事会预案 64.00 186.00 12,090.00 3 835680.OC 西部宝德 董事会预案 7.00 1,000.00 12,000.00 4 834608.OC 星光影视 董事会预案 11.00 1,000.00 11,000.00 0.91 5 831706.OC 领航科技 董事会预案 3.79 2,000.00 10,000.00-4.22 6 833900.OC 阿尔创 董事会预案 7.00 1,200.00 9,600.00 7 831856.OC 浩淼科技 董事会预案 8.00 625.00 5,000.00 3.37 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 8
代码 名称 方案进度 增发价格 ( 元 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) 预案价差率 (%) 8 833577.OC 欧林生物 董事会预案 4.50 666.00 2,997.00 255.56 9 833160.OC 鲁班药业 董事会预案 7.00 400.00 2,800.00 11.43 10 837329.OC 森途教育 董事会预案 23.00 110.00 2,530.00 11 830944.OC 景尚旅业 董事会预案 7.00 250.00 1,750.00 10.57 12 834067.OC 华勤互联 董事会预案 12.50 120.00 1,500.00 13 837171.OC 亿道信息 董事会预案 8.00 150.00 1,500.00 14 835540.OC 旭辉股份 董事会预案 3.90 239.00 932.10 15 430156.OC 科曼股份 董事会预案 8.00 112.60 900.80-29.00 16 430053.OC 国学时代 董事会预案 5.00 172.00 860.00 10.00 17 838077.OC 优依购 董事会预案 8.90 80.00 712.00 18 833644.OC 瀚高股份 董事会预案 5.00 120.00 600.00 136.00 19 836191.OC 亚讯星科 董事会预案 1.00 500.00 500.00 20 831681.OC 智洋电气 董事会预案 2.00 201.00 402.00 资料来源 : 聚源 Wind 联讯证券 六 每日十大热点个股 做市转让板块共有 264 只股票上涨,301 只股票下跌 个股表现方面, 百富餐饮上涨 21.95%, 中科股份上涨 15.1, 星火环境上涨 10.0, 分列涨幅榜前三位 ; 因重 组事项披露而复牌的骏华农牧下跌 50.7, 占据跌幅榜首位 图表 13: 做市成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 834608.OC 星光影视 -2.70 17,251.87 830819.OC 致生联发 7.80 2,749.26 830899.OC 联讯证券 0.00 1,801.30 830809.OC 安达科技 0.42 1,369.97 830777.OC 金达莱 2.29 1,031.97 832796.OC 逸舒制药 -0.73 915.89 830978.OC 先临三维 1.88 904.82 430405.OC 星火环境 10.00 840.36 831478.OC 天际数字 -0.85 695.00 430492.OC 老来寿 3.76 641.99 图表 14: 协议成交额前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 834214.OC 百合网 26.03 2,280.26 832168.OC 中科招商 -0.71 1,528.99 430036.OC 鼎普科技 132.85 1,121.40 833840.OC 永安期货 -36.71 967.80 831450.OC 金宏气体 -7.75 965.00 834635.OC 航宇科技 1.75 885.16 835393.OC 万家天能 2.98 719.34 832230.OC 新伟科技 0.00 704.00 833894.OC 卓影科技 0.00 653.24 833044.OC 硅谷天堂 47.01 603.58 图表 15: 做市涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 832050.OC 百富餐饮 21.95 54.54 430499.OC 中科股份 15.16 0.60 430405.OC 星火环境 10.00 840.36 833336.OC 德生防水 10.00 23.37 图表 16: 协议涨跌幅前五 代码 名称 涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) 834200.OC 天子股份 5,150.00 367.50 430444.OC 昆拓热控 936.67 0.62 837876.OC 春鹏电气 912.66 0.80 430744.OC 全岛互联 893.42 1.51 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 8
833011.OC 江奥光电 10.00 1.39 832532.OC 大亚股份 -12.86 13.67 831931.OC 云能威士 -14.23 4.67 830768.OC 耀通科技 -20.00 2.65 832378.OC 利昂设计 -50.15 69.11 830851.OC 骏华农牧 -50.78 81.36 834029.OC 中筑天佑 554.24 60.04 430116.OC 中矿华沃 -62.86 0.98 831355.OC 地源科技 -65.52 101.45 833946.OC 杰隆生物 -66.67 2.00 430197.OC 津伦股份 -78.57 0.60 834159.OC 海盈科技 -92.35 520.00 图表 17: 做市换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 834608.OC 星光影视 -2.70 24.72 831478.OC 天际数字 -0.85 6.09 430492.OC 老来寿 3.76 4.40 832796.OC 逸舒制药 -0.73 3.98 832378.OC 利昂设计 -50.15 3.72 830819.OC 致生联发 7.80 2.08 430266.OC 联动设计 -11.48 1.81 832062.OC 爱科赛 0.77 1.52 831837.OC 硕泉园林 2.01 1.50 430241.OC 威林科技 0.00 1.48 图表 18: 协议换手率前十 代码 名称 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 834159.OC 海盈科技 -92.35 17.78 832108.OC 亨达科技 3.66 16.11 835393.OC 万家天能 2.98 11.57 836608.OC 帝通新材 -2.00 9.96 832230.OC 新伟科技 0.00 7.04 837248.OC 中青国际 0.00 6.85 833877.OC 万得福 0.00 5.82 833894.OC 卓影科技 0.00 5.09 838349.OC 乐舱网 0.00 4.57 836874.OC 翔晟信息 10.29 4.15 风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 7 / 8
分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点 本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿 与公司有关的信息披露联讯证券具备证券投资咨询业务资格 本公司在知晓范围内履行披露义务 股票投资评级说明投资评级分为股票投资评级和行业投资评级 股票投资评级标准买入 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅在 15% 以上 ; 增持 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 持有 : 我们预计未来报告期内, 个股涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅介于 5% 与 15% 之间 ; 卖出 : 我们预计未来报告期内, 个股跌幅在 15% 以上 行业投资评级标准增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下 我们在此提醒您, 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准 我们采用的是相对评级体系, 表示投资的相对比 重建议 ; 投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况, 比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素 投资者应 阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 不应仅仅依靠投资评级来推断结论 免责声明本报告由联讯证券股份有限公司 ( 以下简称 联讯证券 ) 提供, 旨为派发给本公司客户使用 未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印 传送或出版作任何用途 合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道, 非通过以上渠道获得的报告均为非法, 我公司不承担任何法律责任 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料, 但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 联讯证券可随时更改报告中的内容 意见和预测, 且并不承诺提供任何有关变更的通知 本公司力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或询价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 在本公司及作者所知情的范围内, 本机构 本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系 投资者应根据个人投资目标 财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息, 独立做出投资决策并自行承担相 应风险 我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 8 / 8