国泰君安期货

策略工程研究所 量化策略周报 国泰君安期货量化策略周报 2013.08.05-2013.08.11 交易策略表现产生分化 高钢杰 gaogangjie010406@gtjas.com 投资咨询资格 :Z0002602 策略推荐 期货从业资格 :F0288860 上周国内大部分期货的日间波动率和日内波幅率均出现下降, 其中, 股指 螺纹钢以及 期货的波动率下降近 50% 在品种活跃度上, 股指 橡胶 白银及焦炭的排名居前 在跟踪的 10 个程序化交易策略中, 股指 BO 策略 焦炭 DT 策略 股指 DI 策略以及螺纹钢 DBII 策略等获得不错的收益, 当期分别斩获 15.15% 7.86% 3.47% 和 1.65% 的收益率 本周期货品种配置上, 建议关注股指和工业品期货 国泰君安期货 策略本周收益前五排名 胜率盈亏比 1 周收益 股指 BO 策略 43.70% 1.53 15.15% 焦炭 DT 策略 43.98% 1.98 7.86% 股指 DI 策略 44.90% 1.55 3.47% 螺纹钢 DBII 策略 38.89% 2.26 1.65% 股指变形唐奇安 49.48% 1.46-1.08% 隔夜趋势策略收益表现 胜率盈亏比 1 周收益 T 恒温器策略 45.88% 2.13-1.31% T DBII 策略 36.30% 1.97-6.07% 螺纹钢 DBII 策略 38.89% 2.26 1.65% 焦炭 DT 策略 43.98% 1.98 7.86% 日内交易策略收益表现 胜率盈亏比 1 周收益 股指鹰击长空策略 46.21% 1.93-6.16% 股指 Breakout 策略 47.03% 1.99-5.65% 股指变形唐奇安 49.48% 1.46-1.08% 股指 BO 策略 43.70% 1.53 15.15% 股指 DI 策略 44.90% 1.55 3.47% 白糖 Turn 策略 46.76% 1.38-1.10% 5 近期品种推荐 目录 量化看市场 2 策略回顾 5 策略推荐 8 2013.08.05-2013.08.11 股指 工业品 2013.07.29-2013.08.04 股指 工业品 2013.07.22-2013.07.28 股指 工业品 油脂 2013.07.15-2013.07.21 股指 焦炭

量化看市场 G U E T 近 5 日波动率 T E U G 近 5 日趋势效率 G U E T 近 5 日波幅率 0% 10% 20% 30% 40% 50% 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所 -1-0.5 0 0.5 1 1.5 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% T E U G 近 5 日涨跌幅 G U T E 近 20 日涨跌幅 G U E T 近 60 日涨跌幅 -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所 -10% -5% 0% 5% 10% 15% -30% -20% -10% 0% 10% 第 2 页共 10 页

期货品种波动率 : 表征各期货品种的波动状态 波动率越大表明对应品种的理论盈利空间越大 近 5 个交易日波动较大的品种为棉花 () 橡胶 () 白银 (G) 菜油 () 和黄金 (U) 近 5 日上 5 日变动 ( 右 ) 50% 40% 30% 20% 10% 0% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% -100% 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所 期货品种趋势效率 : 表征各期货品种的趋势特性 趋势效率的绝对值越大表明对应品种的趋势越明显 近 5 日多头趋势明显的是股指 () 焦炭 () 白糖 () 和 (), 空头趋势明显的是玉米 () 近 5 日 上 5 日 1.5 1 0.5 0-0.5-1 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所 期货品种活跃度 : 表征各期货品种的活跃程度 活跃度越高表明对应品种越受投机资金青睐 近 5 日活跃度较好的是股指 () 白银 (G) 橡胶 () 焦炭 () 和塑料 () 近 5 日 上 5 日 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所 第 3 页共 10 页

期货品种波幅率 : 表征各期货品种的日内波动的程度 波幅率越大表明期货品种的日内波动越剧烈 近 5 日日内波动程度较大的是橡胶 () 股指 () 白银 (G) 黄金 (U) 和菜油 () 近 5 日上 5 日变动 ( 右 ) 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所 期货品种资金流量和存量变动 : 表征各品种成交金额和持仓金额的变动情况, 一定程度上反映资金的流动 资金存量和流量变动较大的是棉花 () 大豆 () 甲醇 (E) 白糖 () 早籼稻 () 和棕榈 油 () 0.6 0.4 资金流量变动 资金存量变动 0.2 0-0.2-0.4-0.6 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所 期货品种涨跌幅 : 表征不同时间周期内各品种的涨跌幅度, 从时间维度上观察品种趋势的延续性 近 5 日菜油 () 棕榈油 () 及豆油 () 延续空头趋势, 螺纹钢 () 维持多头趋势 近 20 日近 60 日近 5 日 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所 第 4 页共 10 页

策略回顾 猎豹策略 ( 隔夜趋势策略 ) 猎豹策略一 :T 趋势策略 恒温器 (T 恒温器 ) T 恒温器策略及本周交易明细 交易品种 :T 主力合约 图 T 恒温器策略收益表现 1 初始资金 交易手数 60 手 当前权益 1694237.8 净利润 694237.8 收益率 69.42% 最大回撤 295918.8 胜率 45.88% 盈亏比 2.07 本周盈亏 -13081.8 本周交易次数 3 次 T 恒温器策略观点 :T 恒温器策略当期出现小幅亏损 猎豹策略二 :T 趋势策略 Dynamic Breakout II(T DBII) T DBII 策略及本周交易明细 图 T DBII 策略收益表现 交易品种 :T 主力合约 1700000 初始资金 交易手数 60 手 当前权益 1179363.28 净利润 179363.28 收益率 17.94% 最大回撤 451916.34 胜率 36.30% 盈亏比 1.97 1500000 1300000 1100000 900000 本周盈亏 -60717.84 本周交易次数 9 次 T DBII 策略观点 :T DBII 策略当期出现小幅亏损 猎豹策略三 : 螺纹钢趋势策略 DBII( 螺纹钢 DBII) 螺纹钢 DBII 策略及本周交易明细 图螺纹钢 DBII 策略收益表现 交易品种 :Rb 主力合约 初始资金 交易手数 60 手 当前权益 1449583.12 净利润 449583.12 收益率 44.96% 最大回撤 280480.68 胜率 38.89% 盈亏比 2.26 1 1700000 1500000 1300000 1100000 900000 本周盈亏 16514.58 本周交易次数 3 次 螺纹钢 DBII 策略观点 : 螺纹钢 DBII 策略当期获得 1.65% 的盈利 第 5 页共 10 页

猎豹策略四 : 焦炭趋势策略 Dual Thrust( 焦炭 DT) 焦炭 DT 策略及本周交易明细 交易品种 : 主力合约 初始资金 交易手数 15 手 当前权益 2456387.05 净利润 1456387.05 收益率 145.64% 最大回撤 431065.2 胜率 44.05% 盈亏比 2.01 图焦炭 DT 策略收益表现 2 2600000 1 本周盈亏 78604.05 本周交易次数 5 次 焦炭 DT 策略观点 : 焦炭 DT 策略当期获得 7.86% 的盈利 资料来源 : 国泰君安研究所, 交易开拓者 策略回顾 蜜蜂策略 ( 日内交易策略 ) 蜜蜂策略一 : 股指日内趋势策略 鹰击长空 ( 股指鹰击长空 ) 股指鹰击长空策略及本周交易明细 交易品种 : 主力合约 初始资金 交易手数 4 手 图股指鹰击长空策略收益表现 1 当前权益 2014769.12 净利润 1014769.12 收益率 101.48% 最大回撤 232241.57 胜率 46.21% 盈亏比 1.93 本周盈亏 -61641.52 本周交易次数 6 次 股指鹰击长空策略观点 : 股指鹰击长空策略当期出现亏损 蜜蜂策略二 : 股指日内趋势策略 Breakout( 股指 Breakout) 股指 Breakout 策略及本周交易明细 图股指 Breakout 策略收益表现 交易品种 : 主力合约 2600000 初始资金 交易手数 4 手 当前权益 2205927.36 净利润 1205927.36 收益率 120.59% 最大回撤 232241.57 胜率 47.03% 盈亏比 1.99 1 本周盈亏 -56490.2 本周交易次数 10 次 股指 Breakout 策略观点 : 股指 Breakout 策略当期出现亏损 第 6 页共 10 页

蜜蜂策略三 : 股指日内趋势策略 变形唐奇安 ( 股指变形唐奇安 ) 股指变形唐奇安策略及本周交易明细 交易品 : 主力合约 图股指变形唐奇安策略收益表现 初始资金 交易手数 4 手 当前权益 2093415.08 净利润 1093415.08 收益率 109.34% 最大回撤 232241.57 胜率 49.48% 盈亏比 1.46 1 本周盈亏 -10822.48 本周交易次数 8 次 股指股指变形唐奇安策略观点 : 股指变形唐奇安策略当期出现小幅亏损 蜜蜂策略四 : 股指日内震荡策略 BO( 股指 BO) 股指 Boll 策略及本周交易明细 图股指 Boll 策略收益表现 交易品种 : 主力合约 初始资金 交易手数 4 手 当前权益 2156238 净利润 1156238 收益率 115.62% 最大回撤 279533.9 胜率 43.70% 盈亏比 1.53 1 本周盈亏 151450.3 本周交易次数 22 次 股指 BO 策略观点 : 股指 BO 策略当期大幅盈利 15.15% 蜜蜂策略五 : 股指日内趋势策略 DI( 股指 DI) 股指 DI 策略及本周交易明细 图股指 DI 策略收益表现 交易品种 : 主力合约 初始资金 交易手数 4 手 1 当前权益 2116660.43 净利润 1116660.43 收益率 111.67% 最大回撤 232241.57 胜率 44.90% 盈亏比 1.55 本周盈亏 34650.86 本周交易次数 12 次 股指 DI 策略观点 : 股指 DI 策略当期盈利 3.47% 第 7 页共 10 页

蜜蜂策略六 : 白糖日内趋势策略 Turn( 白糖 Turn) 白糖 Turn 策略及本周交易明细 交易品种 : 主力合约 图白糖 Turn 策略收益表现 1300000 初始资金 交易手数 50 手 当前权益 1299758 净利润 299758 收益率 29.98% 最大回撤 104392.5 胜率 46.76% 盈亏比 1.38 1100000 900000 本周盈亏 -10979.5 本周交易次数 8 次 白糖 Turn 策略观点 : 白糖 Turn 策略当期出现小幅亏损 资料来源 : 国泰君安研究所, 交易开拓者 策略推荐 上周国内大部分期货的日间波动率和日内波幅率均出现下降, 其中, 股指期货 螺纹钢以及 的波动率下降近 50% 在品种活跃度上, 股指 橡胶 白银及焦炭的排名居前 在跟踪的 10 个程序化交易策略中, 股指 BO 策略 焦炭 DT 策略 股指 DI 策略以及螺纹钢 DBII 策略等获得不错的收益, 当期分别斩获 15.15% 7.86% 3.47% 和 1.65% 的收益率 本周期货品种配置上, 建议关注股指和工业品期货 第 8 页共 10 页

附录期货品种近 20 日相关系数矩阵 : 表格内数值为对应品种间的相关系数 表格内数值越大 ( 颜色越红 ) 代表两者的正相关性越强 ; 表格内数值越小 ( 颜色越淡 ) 代表两者的负相关性越强 可选择在相关性较高的 品种间进行跨品种对冲, 相关性较低的品种间进行资产配置 G U T E RO ER WS 1 1.00 0.37-0.24 0.33 0.22 0.65 0.23 0.05 0.12 0.07 0.46 0.12 0.26 0.10 0.30 0.39 0.52 0.17-0.12 0.17 0.14 0.24 0.09 0.37 1.00 0.00 0.75 0.37 0.44 0.33 0.69 0.73 0.30 0.69 0.34 0.31 0.27 0.18 0.57 0.02 0.14-0.02 0.09-0.02-0.15 0.29-0.24 0.00 1.00-0.25-0.04-0.14-0.18 0.04-0.21 0.46-0.07-0.06-0.18 0.04-0.36-0.57-0.06-0.16 0.20-0.03 0.37-0.35 0.13 0.33 0.75-0.25 1.00 0.55 0.36 0.44 0.56 0.70 0.03 0.63 0.12 0.17 0.36 0.38 0.54 0.06 0.24 0.06 0.12 0.09-0.06 0.36 G 0.22 0.37-0.04 0.55 1.00 0.09 0.93 0.54 0.59 0.30 0.34 0.11 0.22 0.03 0.55 0.22-0.31-0.11-0.30-0.15 0.27 0.17 0.32 0.65 0.44-0.14 0.36 0.09 1.00 0.08 0.11 0.10 0.21 0.44 0.00 0.30-0.15 0.24 0.57 0.29-0.08-0.30-0.19 0.20-0.08-0.06 U 0.23 0.33-0.18 0.44 0.93 0.08 1.00 0.47 0.57 0.21 0.28 0.30 0.23-0.07 0.69 0.27-0.32-0.15-0.47-0.26 0.13 0.40 0.10 0.05 0.69 0.04 0.56 0.54 0.11 0.47 1.00 0.65 0.58 0.67 0.29 0.44 0.42 0.32 0.37-0.08 0.20 0.06 0.19 0.17 0.08 0.22 T 0.12 0.73-0.21 0.70 0.59 0.10 0.57 0.65 1.00 0.07 0.59 0.54 0.20 0.24 0.33 0.59-0.24 0.16-0.03 0.05 0.03-0.02 0.44 0.07 0.30 0.46 0.03 0.30 0.21 0.21 0.58 0.07 1.00 0.40-0.12 0.15 0.22-0.04 0.00 0.00-0.01 0.04 0.08 0.29 0.07 0.16 0.46 0.69-0.07 0.63 0.34 0.44 0.28 0.67 0.59 0.40 1.00 0.20 0.16 0.29 0.37 0.63 0.26 0.20 0.04 0.13 0.11 0.04 0.40 0.12 0.34-0.06 0.12 0.11 0.00 0.30 0.29 0.54-0.12 0.20 1.00 0.17 0.11 0.28 0.25-0.08 0.19-0.14 0.01-0.06 0.36-0.24 0 E 0.26 0.31-0.18 0.17 0.22 0.30 0.23 0.44 0.20 0.15 0.16 0.17 1.00 0.23 0.31 0.35 0.31 0.38 0.15 0.38 0.42 0.02 0.05 0.10 0.27 0.04 0.36 0.03-0.15-0.07 0.42 0.24 0.22 0.29 0.11 0.23 1.00-0.04 0.05 0.57 0.82 0.73 0.86 0.23 0.25 0.25 0.30 0.18-0.36 0.38 0.55 0.24 0.69 0.32 0.33-0.04 0.37 0.28 0.31-0.04 1.00 0.33 0.13-0.09-0.43-0.20 0.23 0.53-0.03 0.39 0.57-0.57 0.54 0.22 0.57 0.27 0.37 0.59 0.00 0.63 0.25 0.35 0.05 0.33 1.00 0.12 0.28-0.19-0.01-0.14 0.10 0.16 0.52 0.02-0.06 0.06-0.31 0.29-0.32-0.08-0.24 0.00 0.26-0.08 0.31 0.57 0.13 0.12 1.00 0.63 0.52 0.68 0.32 0.27 0.13 RO 0.17 0.14-0.16 0.24-0.11-0.08-0.15 0.20 0.16-0.01 0.20 0.19 0.38 0.82-0.09 0.28 0.63 1.00 0.71 0.86 0.16 0.27 0.16-0.12-0.02 0.20 0.06-0.30-0.30-0.47 0.06-0.03 0.04 0.04-0.14 0.15 0.73-0.43-0.19 0.52 0.71 1.00 0.88 0.25-0.23 0.44 0.17 0.09-0.03 0.12-0.15-0.19-0.26 0.19 0.05 0.08 0.13 0.01 0.38 0.86-0.20-0.01 0.68 0.86 0.88 1.00 0.21 0.10 0.31 0.14-0.02 0.37 0.09 0.27 0.20 0.13 0.17 0.03 0.29 0.11-0.06 0.42 0.23 0.23-0.14 0.32 0.16 0.25 0.21 1.00-0.05 0.39 ER 0.24-0.15-0.35-0.06 0.17-0.08 0.40 0.08-0.02 0.07 0.04 0.36 0.02 0.25 0.53 0.10 0.27 0.27-0.23 0.10-0.05 1.00-0.36 WS 0.09 0.29 0.13 0.36 0.32-0.06 0.10 0.22 0.44 0.16 0.40-0.24 0.05 0.25-0.03 0.16 0.13 0.16 0.44 0.31 0.39-0.36 1.00-1 第 9 页共 10 页

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