520,000 208,000 DTZ Worldwide Limited DTZ Worldwide Limited 52 208 (i) (ii) 88
(i) (ii) (i)(ii) 201020158.8% 2015 34.3% 201020159.0% 1,080 370 580 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20151,260 20102015 20.3% 89
20162020 9.8% 2015 12 310.9 2015 12 31 5.44.4 70% 1990 1990 4,000 3,500 3,000 2,500 13.4 13.8 14.2 2,000 1,830 1,664 1,513 1,500 1,000 500 600 698 500 14.7 2,004 880 3,285 3,027 15.2 16.5 2,790 15.9 2,571 2,370 17.1 17.6 18.2 2,184 1,860 1,710 1,560 1,410 1,260 1,100 25.0 3,530 20.0 19.8 15.0 2,010 10.0 5.0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0.0 90
................................................................................ 8,000 ~4,000....................................... 8 47......................................... 13 22 1< 3 < 2....................................... 8 57........................................................................................................................... 24......................................................................................................... GB/T 21072-2007 2015 19.5 1.5% 91
92
70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 25.1 25.6 25.8 28.7 7.0 9.5 32.0 26.6 12.5 35.5 27.7 15.5 39.4 28.7 17.5 43.4 30.2 19.5 47.5 31.8 21.3 51.8 33.3 22.9 56.2 34.9 24.5 36.5 60.7 26.2 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0.0 20102015 10.3% 201556.1% 201580% 60% 2010 2015 13.9% 93
2014 361 2010 22.5% (1) (2) 20% 20 10% 0% 4.27% 5.64% 7.96% 10.73% 12.63% 14.67% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 15.99% 17.04% 2017 2018 15 10 5 0 0.8 1.2 47.6% 1.9 2.8 3.8 5.0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 22.5% 6.2 2017 7.5 2018 iresearch (1) (2) B2C C2C iresearch (i) (ii) (iii) 2014 20% 94
2015 1,590 20102015 9.1% 2014 8.0% 2014 20.00% 250 200 150 103 100 115 136 126 147 159 172 201 186 217 10.00% 8.00% 10.90% 10.50% 10.50% 50 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0.00% The Statistics Portal Armstrong & Associates, Inc. 2008 2015 95
行 業 概 覽 下圖說明重點地區的主要物流設施市場以及中國物流資產於該等地區的項目 哈爾濱 華北地區 長春 東北地區 瀋陽 北京大都市區 北京 廊坊 大連 天津 太原 濟南 蘭州 華東地區 西安 淮安 鄭州 長江 中游 地區 成都 重慶 成渝 都市區 合肥 武漢 廣州大都市區 昆明 肇慶 南寧 杭州 寧波 中國物流資產營運 開發及 投資項目所在城市 中國物流資產潛在項目所在城市 佛山 惠州 江門 圖例 海口 上海大都市區 蕪湖 南昌 長沙 貴陽 上海 蘇州 崑山 無錫 常州 南通 嘉興 滁州 中西部地區 廣州 華南地區 來源 戴德梁行 華東地區 上海大都市區 上 海 是 華 東 地 區 最 大 的 城 市 在 該 地 區 擁 有 最 成 熟 活 躍 的 物 流 設 施 市 場 根 據 戴 德 梁行報告 上海優質物流設施的租金率自 2010 年不斷增長 截至 2015 年第四季度 上海優質 物流設施的平均租金率已達人民幣 40.9 元 平方米 月 根據戴德梁行報告 由於新的物流 設 施 供 應 上 海 未 來 幾 年 將 保 持 較 低 的 租 金 增 長 率 但 長 遠 來 看 年 增 長 率 將 介 乎 約 4.0% 至 5.0% 96
60.0 50.0 40.0 34.0 35.2 36.5 37.9 39.4 40.9 42.7 44.7 46.5 48.4 30.0 20.0 10.0 0.0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2015 35 33 26 2015 12 31 5,991,000 20162018 1,220,000 324,804 497,463 97
GDP 2015 9,721 8.2 10,054 9.0 5,660 7.8 6,100 7.1 2015 28 10.5% 33 16.0% 26 15.0% 26 14.5% 2015 12 31 153,872 114,641 2015 38.8 4.5% 98
50.0 40.0 33.0 34.4 35.8 37.2 38.8 40.7 42.7 44.7 46.8 30.0 20.0 10.0 0.0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2015 29.6 25.5 2015 12 31 1,823,000 20162018 1,148,000 84,927 96,395 2010 201526.1 35.0%10.0% 25.0% 99
2015 12 31 188,355 78,675 2015 33.5 4.0% 5.0% 2015 3.7% 45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 26.6 28.3 29.6 31.0 32.4 33.5 34.9 36.4 38.1 39.6 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2015 23.1 28.5 100
2015 12 31 1,686,000 20162018 583,000 224,302 2015 GDP 3,4107.02015 25.0 10.0% 2015 30.1 2014 2015 4.0% 182014 2015 32.0% 101
40.0 35.0 30.0 25.0 22.1 22.1 23.3 23.2 24.8 24.9 26.5 26.6 28.4 28.9 30.1 30.8 31.3 32.0 32.5 33.3 33.8 34.6 35.2 36.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2015 12 31 1,150,000 20162018 392,000 113,133 2015 26.5 4.0% 5.0% 2015 35.3% 2015 7.0% 102
35.0 30.0 25.0 20.0 18.6 19.9 21.2 23.7 26.5 27.7 29.0 30.3 31.6 15.0 10.0 5.0 0.0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2015 12 31 786,000 20162018460,000 73,098 2015 12 31 143,248 2015 GDP5,8108.72015 26.8 15.0% 103
2015 12 31 (1) (2) (3) (4) (1) (2) %........... 12,800 5,700 18,500 58.6% 6,607 2,865 9,472............. 1,900 700 2,600 8.2% 380 140 520........... 968 1,125 2,093 6.6% 968 (6) 1,125 (6) 2,093 (6)......... 1,420 451 1,871 5.9% 1,137 361 1,498 (5)............ 830 473 (5) 1,606 (5) 5.1%......... 914 389 1,303 4.1% 137 58 195............. 680 574 1,255 4.0% 583 574 1,157............. 161 848 1,009 3.2%............. 537 470 1,007 3.2%........... 224 85 309 1.0% (1) 2015 12 31 (2) 2015 12 31 2016 12 31 (3) (4) (5) e-shang Cayman Ltd Redwood Group Asia, Pte. Ltd. 2016 1 22 Redwood Group Asia, Pte. Ltd. (6) 2016 12 312016 12 31 20161,124,609 2016 104