Luzhou Xinglu Water (Group) Co., Ltd.* [] [] [] H[] [] [] H [] [] H [] [] H [] 1.0% % 0.005% H1.00 [] [[] [] []] 32342C H [][][][][][][] [][][]

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1 (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) (k) 1933

2 Luzhou Xinglu Water (Group) Co., Ltd.* [] [] [] H[] [] [] H [] [] H [] [] H [] 1.0% % 0.005% H1.00 [] [[] [] []] 32342C H [][][][][][][] [][][] []H[ ] 1% %0.005%[][][] [][] [] [] [][][][][] [] [] [] [][] [][]H [][] [] [] []S * [ ]

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8 [] [] [] , , % ,236.2 (i)(ii) (iii) (i) (ii) (iii) 12 1

9 % % % % % () , , , , , (1) 85, , , , , (2)... 92, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (2)... 8, , , , , , , , , , , % 628, % 906, % 355, % 439, % (1) (2) 12 2

10 GB BOO BOO TOO TOO TOO TOO (1) 1987 (2) 1994 (2) (3) (4) (5) (6) (1) (2) (3) (4) (5) (6)

11 % 89.9% 94.6% 97.4% ,00037, % % % % (1) (1) 4

12 BOO BOO TOO TOO TOO TOO TOO (2) (2) (2) (3) (3) (3) (3) A 2 O CASS CAST CASS CAST CAST 1 B A B A B B A (1) GB (2) 2013 (3)

13 % 91.5% 86.7% 95.6% 6

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15 ,436 1,152,715 1,650,861 1,870, , , , , , , , , (165,810) (292,017) (119,932) (137,255) , ,698 1,530,929 1,733, , , ,582 1,296, , , , , , ,698 1,530,929 1,733, [][] []% 8

16 [ ] (i) (ii) (iii) [] H [] [][] [][] [][][] [][] [] [] (1) [] H [] [] H [] []H (2)... [] [] [] (3)... [] [] (4)... [] [] 9

17 (1) [] (2) [][]H (3) [][] (4) [] H [] [][] [][] [] [] (i) [] (ii) [] (iii) [] (iv) [] [][] 10

18 (i) (ii)(iii)[] 11

19 (i) (ii) (iii)(iv) (v) vi %

20 [] [] [ ] [ ]86.78% 1.88% 3.04% 8.30% BOO 13

21 622 14

22 % 10.92% 9.73% (i) (ii) (iii) (iv)

23 [ ] [ ] GDP [] [] 16

24 H 1.00 H [] [ ] 85.93% 4.35% 9.72% [] [] 17

25 [] [] [] [] 18

26 [] [] ISO [ ] 49.96% 44.19% 5.85% [] [] [] [] 19

27 % 20.86% 0.01% % 20%

28 % 43.83% 10.38% % 21.78% 1.58% [] [] 21

29 [] [] S S 22

30 % 18.64% 1.98% % 29.66% 2.96% 23

31 [] [] [] [] TOO

32 [] [] [] [] % 82.49% % % 2.00%

33 % 26

34 27

35 [] []H H [] (i)(ii) (iii) [] 28

36 29

37 30

38 31

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40 % 25.0% 15.6% 16.9% (i) (ii)

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42 % 89.9% 94.6% 97.4%83.3% 91.5% 86.7% 95.6% 35

43 36

44

45 % % 38

46 39

47 40

48 41

49 H H H [1993]045 [2011] % 20.0%10.0% 20.0% H 20.0% H 10.0% % H H 42

50 [] 43

51 H [] H [] %

52 [] H []HH [][] [][] HH [] H H [] H H[] [] H 45

53 H H [] [][] [] [] H H []H 46

54 [] [] [] H [][] H [][] H HHHH H HH H H [] H H 47

55 [][] [] [] 48

56 [] [] [] [] 49

57 8.1219A A.15 a) [ ]3.05 b) (a) (b) (c) c) [ ]3A.19[]

58 d) e) a) b) c) a) b) c 3.29 d) 51

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60 14A[ ]14A 53

61 [ ] [] 54

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63 [ ] [] 56

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66 [ ] / C 59

67 [ ] [] 68 9 [] 60

68 [ ] F408 [] [] 500 B [ ] 61

69 FCIS, FCS

70 H []

71 [] [] [] [] [] [] , (i) (ii) (i) (ii) (iii) 500,000 28,310 2,059 64

72 , , , ,200 1,500 1, , , , , , , , , , , , (%) ,000 30,000 45,000 60,000 41,106 38,016 35,381 33,098 31,195 29,381 26,955 24,565 21,810 19,109 44, ,022 6, ,

73 PPP % % 95% 85%

74 2014PPP PPP TPT TPT 67

75 本文件為草擬本 其資料並不完整及可作更改 有關資料須與本文件首頁 警告 一節一併閱讀 行業概覽 中國的市政供水行業 近幾年 中國的市政供水行業受需求增加的推動 一直穩步增長 供水量從2010年的 600億噸增至2015年的668億噸 複合年增長率為2.2% 隨着市政供水需求的不斷增加和中國 較低線城市的進一步發展 預計未來五年的市政供水量將保持其現有複合年增長率2.2%的增 長趨勢 到2020年達到約744億噸 下表載列所示年份中國的市政供水量 十億噸 年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 預計 預計 預計 預計 預計 資料來源 弗若斯特沙利文報告及住房和城鄉建設部 自來水價格受有關政府機構的監管 並且近年來一直穩步增長 居民用戶自來水費的 均價從2010年的每公噸人民幣1.84元增至2015年的每公噸人民幣2.11元 工業用戶自來水費 的均價從2010年的每公噸人民幣2.63元增至2015年的每公噸人民幣3.06元 自來水價格預計 會上升 而市政供水企業的收入會隨之而增加 下表載列所示年份中國自來水的均價 人民幣元 噸 居民用戶 工業用戶 年 2011年 2012年 資料來源 弗若斯特沙利文報告及住房和城鄉建設部 年 2014年 2015年

76 本文件為草擬本 其資料並不完整及可作更改 有關資料須與本文件首頁 警告 一節一併閱讀 行業概覽 四川省市政供水行業 四川省是中國西部最發達的省份之一 擁有成熟的市政污水供應行業 2015年 四川 省的市政供水能力為每日13.3百萬噸 在過去5年裡複合年增長率約為3.9% 四川省的市政 供水能力預計到2020年將達到16.1百萬噸 複合年增長率為3.9% 四川省的市政供水量從2010年的24億噸增至2015年的31億噸 四川省的市政供水銷量 從2010年的21億噸增至2015年的26.9億噸 四川省經濟持續發展 加上製造業向中國西部及 四川省的轉移 預計會促使市政供水需求不斷增加 四川省的市政供水量及銷量預計截至 2020年分別增至約40億噸和35億噸 市政供水量和銷量之間的差距預計會比以前略有增大 是由於受四川省持續城市化的推動 部分市政和公共設施正在建設所致 下圖顯示於所示年度四川省的市政供水量及銷售量 十億噸 供應量 4.0 銷售量 年 2011年 2012年 2013年2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 預計 預計 預計 預計 預計 資料來源 弗若斯特沙利文報告及住房和城鄉建設部 市政供水行業的市況和競爭格局 中國市政供水市場高度分散 區域壁壘較強 地方政府通常更青睞地方國有企業作為 市政供水廠的營運商 因此 國有企業擁有很高的市場佔有率 中國政府現鼓勵私有資本進 入市政供水行業投資 若干非國有企業也成功擴展了市場業務 但是國有企業未來仍可能佔 有大量市場份額 69

77 2015 % 1 A 1, % 2 B % 3 C % 4 D % 5 E % 6 F % % 8 G % 9 H % 10 I % 4, % 9, % 13, % 2015 % 1. A % % 3. B % 4. E % 5. C % % 1, % 2, % % % % % % 70

78 本文件為草擬本 其資料並不完整及可作更改 有關資料須與本文件首頁 警告 一節一併閱讀 行業概覽 下圖表示所示年度中國的污水處理量及處理率 處理能力 每日百萬噸 處理量 十億噸 年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 估計 估計 估計 估計 估計 0 資料來源 弗若斯特沙利文報告及住房和城鄉建設部 過去10年裡 住宅污水平均處理費呈現穩步增長 從2010年的每噸人民幣0.76元增至 2015年的每噸人民幣0.85元 工業污水平均處理費亦從2010年的每噸人民幣1.08元增至2015 年的每噸人民幣1.16元 污水處理費由當地相關政府部門設定 並可能因需求及政府的支持 政策而在未來持續上升 下圖載列所示年度中國的平均污水處理費 人民幣元 噸 2.0 居民用戶 工業用戶 年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 資料來源 弗若斯特沙利文報告及住房和城鄉建設部 四川省污水處理行業 四川省對污水處理的需求強勁 其市政污水排放量從2010年的18億噸增至2015年的25 億噸 複合年增長率為6.1% 市政污水排放量至2020年預計將達33億噸 較中國西部其他省 份而言 四川省污水處理基礎設施建設更為完善 由於污水排放量不斷增長 市政污水處理 量快速增長 從2010年12億噸增至2015年20億噸 複合年增長率為11.4% 2020年的處理量 預計將增至約30億噸 複合年增長率將為8.0% 同樣 處理百分比於同期亦將上升 四川省 市政污水處理率從2010年的64.7%增至2015的82.6% 受縣鎮新建處理設施的推動 四川省 處理率至2020年預計將進一步增至91.7% 71

79 本文件為草擬本 其資料並不完整及可作更改 有關資料須與本文件首頁 警告 一節一併閱讀 行業概覽 下圖載列於所示年度四川省市政污水處理量及處理率 十億噸 處理率 % 70.5% % 78.3% 80.9% % % % 88.3% % % 100.0% 80.0% % 40.0% % 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 估計 估計 估計 估計 估計 0.0% 資料來源 弗若斯特沙利文報告及住房和城鄉建設部 污水處理行業的競爭格局 中國市政污水處理市場大致包括三類競爭對手 即國有企業 民營境內公司及外資公 司 該市場極為分散 有數百家營運公司 大部分市場份額由國有企業持有 同時 國內民 營公司正逐漸成為該市場重要的推動力 現亦有數家外資污水處理公司在中國營運 該等外 資公司通常成立合資實體以拓展其業務至中國境內 按處理能力計算的四川省五大市政污水處理公司 下表載列2015年按處理能力計的四川省五大市政污水處理公司 排名 前五 其他 總額 公司 處理能力 千立方米 天 A公司 J公司 K公司 興瀘水務集團 G公司 市場份額 % 1, ,328 3,420 6, % 8.8% 7.8% 2.4% 2.2% 49.2% 50.68% 100% 資料來源 弗若斯特沙利文報告 本集團的市場地位 本集團為四川省領先的綜合市政水務服務供應商之一 下表載列2015年按四川廠房數 目劃分的五大市政水務服務供應商 排名 前五 公司 廠房總數 L公司 B公司 A公司 興瀘水務集團 F公司 供水廠房總數 來源 弗若斯特沙利文報告 污水處理廠 總數

80 % > , ,000 73

81

82

83 GB GB A. B. 76

84 C. D. (1) (2) (3) (4) (5) 3 77

85

86

87

88

89

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91 15 2%4% % 84

92 % % 70%

93 <>[2015] GB % %

94 (1)

95 (2) (3) (4) (5) [] 15 88

96 (6) 89

97 % 10.92% 1.22% % 10.92% 9.73% []

98 % % % 2014 GB/T /ISO9001:

99 2015 GB/T /ISO9001:2008 GB/T % % % % 92

100 % % % 2% % 1.85% % 93

101 % 2% 泸 % 1.88% 8.30% 3.04% %295.85% 49.96%

102 9.89% % % %4.35% 85.93% (1) (2) 95

103 (8) (%) (%) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (1) % (2) % 14.34% (3) % 3. (4) % % (5) % % (6) % (7) % (8) (i) (ii) 7 96

104 (iii) 79.35% 10.92% 9.73% % % % 79.13% 0.01% 97

105 [] 9.73% 79.35% 10.92% (1) 98% 86.78% 45.79% 49.96% 76.64% 85.93% 79.38% 67.38% 100% (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) [][] 79.13% % % % % (10) (1) 98% 86.78% 45.79% 49.96% 76.64% 85.93% 79.38% 67.38% 100% (2) (3) (4) (5) 7 (6) (7) (8) (9) 98

106 (1) (2) 2% (3) 13.22%1.88% 3.04%8.30% (4) 54.21%43.83% %43.83% (5) 50.04%44.19% %44.19% (6) 23.36%21.78%6 1.58% (7) 14.07%4.35% % (8) 20.62%18.64%% % (9) 32.62%29.66% % (10) H[][ []] 99

107 , , , % ,00037, %

108 % BOO TOO 30 BOO TOO BOO TOO % 56.1% 58.6% 58.5% BOO TOO % 43.9% 41.4% 41.5% 101

109 % % % % % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , % 628, % 906, % 355, % 439, %

110 %

111 15% 70%

112

113

114 2015 [] [] 107

115 % , ,00037,000 GB

116 BOO BOO TOO TOO TOO TOO (1) 1987 (2) 1994 (2) (3) (4) (5) (6) (1) (2) (3) (4) (5) (6)

117 (1) (1) (1) % % % % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (1) (1) (i) (ii) 110

118 % % % % (1) (1) (1) % 18.4% 14.4% 16.4% 111

119 (1) (2) / / / /4.68 (1) (2)

120

121 GB % 1.9% 1.5% 2.0% A.... 4,152 5,581 5,737 3, % 6.6% 6.4% 6.7% B.... 1,887 1,959 1,908 1, % 2.3% 2.1% 2.4%

122 , BOO BOO TOO TOO TOO TOO TOO (2) (2) (2) (3) (3) (3) (3) A 2 O CASS CAST CASS CAST CAST 1 B A B A B B A 115

123 (1) GB (2) 2013 (3) (1) (1) (1) (1) % % % %... 16, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (2) 1, , , , , (1) (i) (ii) (2) 116

124 本文件為草擬本 其資料並不完整及可作更改 有關資料須與本文件首頁 警告 一節一併閱讀 業 務 定價 根據國務院於2013年10月2日頒佈並於2014年1月1日實施的 城鎮排水與污水處理條 例 釐定單位處理費價格的政府主管部門是國務院住房和城鄉發展部聯合其他有關部門 在瀘州地區 每個污水處理廠提供污水處理服務的處理費單價需與相關政府主管部門單獨協 商及批准 於往績記錄期內 我們每家污水處理廠的處理費單價均維持不變 有關更多詳 情 請參閱 我們的污水處理服務 概覽 向我們支付的實際處理費是基於單價和處理量釐定 污水處理廠的處理量取決於進入 污水處理廠的污水量 而污水處理廠卻無法控制 與當地政府主管部門的服務協議一般規 定 倘在給定時間內流入污水處理廠的實際污水處理量沒有達到若干最低處理量 則此時間 內污水處理廠的處理量將被確認為最低處理量 處理費也會基於最低處理量計算 有關更多 詳情 請參閱 我們的污水處理服務 概覽 處理流程 我們的污水處理廠目前使用三個工序 即A2O CASS 或CAST CASS的升級 更快 去除氮和磷 和氧化循環詢工序 與A2O相似 惟氧化工序除外 下表詳細闡述污水處理工藝的主要步驟 城市污水 粗格柵間 細格柵間 污水提升泵房 生化反應 及沉澱池 鼓風機曝氣 紫外消毒渠 剩餘污泥脫水 聚丙烯醯胺 117 曝氣沉砂池 達標排放 污泥外運 衛生填埋

125 A 2 O A 2 OCASSCASS GB (GB T5750) (GB3838) 118

126 24 (i) (ii)(iii)(iv) (v)

127

128

129

130 (i) (ii)

131 124

132 125

133

134 127

135

136 (i)(ii) 129

137

138 (i) (ii) (iii) 131

139 (i) (ii) 132

140 (a) (b) 133

141 (i) (ii) (iii) 及國有企業 (i) 及 (ii) (iii) (a) (b)(c) (i) (ii)(iii)(iv) (v) 134

142 BOO TOO [] , , ,

143 ,00040, , , , (1) 2016 (1) 2016 (1) (1) 136

144 GB GB

145

146 GB GIS

147 % 56.6% 66.0% 65.7% % 37.9% 36.7% 36.7% 5% 140

148 % 30.7% 47.8% 62.6% % 12.2% 14.8% 17.4% 141

149 % 62.6% 67.0% 70.4% % 48.3% 49.4% 43.6% 5% 142

150 (i) (ii) 143

151 (i) (ii) (1)

152 (1) (1) (i) (ii)(iii)(iv)(v) 145

153 及行業 2. B %

154 (i)(ii) 1%15% 32L6(2) 34(2)342(1)(b) 147

155 , ,640 20,308 11, (i) (ii) 148

156 (i) (ii) (iii) (iv) 149

157 46,

158 1. 1%2% (i) (ii) (iii) (iv) (v) 151

159 2. 5%10% 152

160 3. 153

161 (i) (ii) (iii)(iv) (v) (vi) 154

162 [2015] (1) (2) (3) (4) (i) 5 (ii)

163 (1) (2) (3) (4) 156

164 (i) (ii)

165 (iii) (iv) (v) (i) (ii) (iii) 158

166 iv 159

167 89.08%[][] []% [ (a) []H 160

168 (b) [][][ ][] [][ ] (c) H (i)h (ii) 30% (i) (ii) (a)(b) 161

169 (a) 10% 10% (b) 5% (a) 162

170 (b) (c) (a) 15 (b) (i) (ii) (c) [] 163

171 164

172 165

173 166

174 (i)(ii) (iii) (iv) 14A 14A 14A.97 14A 3,000,

175 14A.76 14A , A 0.1%14A.76 14A , ,200 14A 0.1% 168

176 14A.76 14A (i) (ii) (iii)(iv) ,259,000 1,906,000 2,802,000 1,485,

177 [3.0][3.2] (i)(ii) 14A 0.1%5% 14A.76(2) 14A.105[] 170

178 14A 14A 14A.34 14A.51 14A.5914A.71(6) 171

179 .... [43] [34] [51] [46] [54] [50] [50] * 172

180 .... [47] *.... [52] *.... [47] [34] [47] [44] [53] [45] *.... [33] * 173

181 .... [41] [47] [43] * 174

182 [43]

183

184 [34] [7] [51]

185 [46] ] [ ] [54]

186 [50] [ ]

187 [50] [ ] [47] []

188 董事長 [52 ] Pricewaterhouse LSI Logic Hong Kong Limited Mentor Graphics Asia Pte Ltd Autodesk Asia Pte Ltd.2D 3D

189 [47]

190 [34] [47]

191 [44] [ ] [53] [45 ] 184

192 [33] [41] [6]

193 [47]

194 (2)1A 41(3) [43] [39]

195 [ ] [ ] [ ] 188

196 , , , , ,000[ ] ,

197 [ ]3A.1919A.05[] 3A.23 (a) (b) (c) [] (d) A.06[] []

198 664,310,000664,310,000 5% (%) ,160, ,540, ,610, [] XV23 10% [] [] (%) [] [] (%).... [] [] [] [] (1) [] [] [] [] (1) 79.13% [] XV23 10% 191

199 664,310, ,310,000 [] [][] [] []% [] [ [] [] []% [] H ] [] []H []% [] []% [][] [] []% [] [ [] [] []% [] H ] [] []H []% [] []% H H H 3 H 192

200 H H [] HH [2001]22 [] [] 10.0% H[][] ,465,600 H [ 2016 [ ][ ][ ] [ ] [H]2016 [ ] [][][] [ ] H (i)h(ii) HH 193

201 H H H HH HH H H HHH(a) HHHH (b)h H H 194

202 H [] [] []

203 , , %

204 % % % % (1) (1) 197

205 235, % 89.9% 94.6% 97.4% , , , , (1) % 91.5% 86.7% 95.6% (1) (i) (ii) ,00040,

206

207 15.1% 10.0% 6.8% 6.8% %.... (3,450) (3,899) (4,023) (2,032) (1,987) 5%.... (1,725) (1,950) (2,011) (1,016) (993) (5%)... 1,725 1,950 2,011 1, (10%)... 3,450 3,899 4,023 2,032 1, %.... (169,260) (295,916) (123,955) (139,242) 5%.... (167,535) (293,967) (121,943) (138,248) (5%.... (164,085) (290,067) (117,921) (136,262) (10%.... (162,360) (288,118) (115,909) (135,268) 200

208 % 7.9% 5.8% 4.8% (i) (ii) 15 70% 15% 70%15% [2005] %

209 202

210 203

211 204

212 , , , , , (268,194) (456,820) (695,984) (248,016) (344,205) , , , ,939 95, ,716 15,879 19,329 5,929 16, (5,912) (6,645) (8,311) (4,126) (4,477).... (30,339) (32,913) (38,706) (18,662) (18,950).... (1,092).... (6,236) (11,765) (14,421) (5,057) (6,587) , , ,381 86,023 80, (17,880) (21,187) (25,638) (13,428) (12,292) , , ,743 72,595 67, , , ,770 65,237 59, ,059 15,146 13,973 7,358 8,194 87, , ,743 72,595 67,

213 % % % % % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , % 56.1% 58.6% 58.5%

214 % 23.5% 18.0% 18.5% % 17.3% 14.5% 14.0%

215 % 43.9% 41.4% 41.5% % 14.9% 11.6% 11.2% % 6.00%

216 % % % % % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (1)... 9, , , , , , , , , , (1) 209

217 % % % % % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , % 25.5% 17.6% 18.9% % 6.3% 4.2% 3.8% 210

218 % 20.9% 33.9% 33.2% % 10.8% 8.1% 8.0% % 36.5% 36.2% 36.1% 211

219 % % % % % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , % 27.4% 23.2% 21.6%

220 , ,248 8,739 7,130 3,248 3, ,800 5, (410) (314) 802 3, (12,096) (1)... 5,985 6,461 4,597 1,901 2, ,716 15,879 19,329 5,929 16,142 (1)

221 % ,238 5,353 6,883 3,327 3, (1)... 1, , ,912 6,645 8,311 4,126 4,477 (1) (i) (ii)(iii) (iv) % 5.2% 4.3% 4.3% 214

222 % % % % %... 16, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,261 1, , ,152 18,525 22,770 13,204 2, ,823 2,741 2,815 1,408 1,731 6,236 21,266 27,451 14,838 15, (9,501) (13,030) (9,781) (9,026) 6,236 11,765 14,421 5,057 6,587 (1) (2) 215

223 % 7.9% 5.8% 4.8% % 15.5% 15.2% 15.3% (i) [2012](ii) %15% 70%15% % 18.4% % 216

224 % % % 18.5% % % 14.0% % %

225 % 11.2% % % % % 18.9% % 3.8% %

226 % % 8.0% % % % 21.6%(i) (ii) % % % % % % 219

227 , , % 0.2% % % % , , % 0.1% %

228 % % % 15.3% % % % % % , , % 18.0% 221

229 % % 14.5% % % 11.6% % %

230 % % % 17.6% % 4.2% % % 8.1% %

231 % % 23.2% % % % % % % % % , , % % %

232 , %152, % 0.1% % % % % % 225

233 % 15.2% % % % % % , , % 23.5% % % 17.3% 226

234 % % % 14.9% % %

235 % (i) (ii) (iii) % 25.5% % % 6.3% % % % 10.8%

236 % % 27.4% % % % % , % % % % % % 229

237 , % % % %

238 16.9% 15.5% % % 18.4% ,104 19,124 17,465 16,677 20, ,509 4,281 4,533 4, ,637 8,046 7,696 9,270 8, ,433 68,753 64,967 93,189 88, ,607 1,558 1,524 1, ,230 10,411 16,192 26,672 24, ,000 35, , , , , , , , , , , , , , , , ,005 8,331 5,313 12,198 10, , , , , , ,241 14,096 10,639 8,872 8, ,937 34,238 36,605 13,198 7, , , , , , (165,810) (292,017) (119,932) (137,255) (78,988)

239 % % % []

240 , , (i)(ii) , ,356.3 (i) (ii)(iii) % %

241 % % % %... 26, , , , , , , , , , , [7 31 ] [4.6][27.4]% (1) (1)

242 [7 31 ] [35.2][37.8]% % % % % , , , , , , , , , , , , , , , , % 1.3% 2.1% 1.9% (1)

243 (1) [7 31 ] [7.3][59.5]% ,882 5,926 4,027 10, , ,039 1,248 1, ,005 8,331 5,313 12,

244 (1) (1)

245 % % % % , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , (i)(ii) (iii) (iv)(v) (i)[ 2014 ] (ii) (iii) (iv) (i) (ii)

246 (i) (ii)(i) (ii) , , ,453 81,321 48, (110,240) (352,840) (430,368) (137,923) (228,322).... (60,878) 281, ,065 26, , (33,416) 73, ,150 (29,777) (22,554) ,537 97, , , , , , , , , (i) 96.5(ii) 11.6 (iii)10.6(iv) 37.2(v) (i) 202.1(ii) (i) 162.0(ii)

247 (iii) 10.8 (iv) (i) 130.0(ii) 19.3 (iii)14.9 (iv) (i) 200.2(ii) (i) 433.4(a) (b)(c)(ii) 15.8 (iii) (i) 344.4(a)(b) (c) (ii)26.3 (iii) (i) 126.3(ii) 240

248 10.5(iii) (i)210.0(ii) 133.6(iii)170.8(iv) (i)298.0(ii)504.5 (iii)402.8(iv) (i)210.0(ii) 479.4(iii)204.8(iv) 170.4(v)12.1 (vi) (i)534.1(ii) (i) , , ,000 (ii) , , , ,000 (iii) , , , ,164 7,914 6,920 6,119 6, , , , ,600 32, , , , , ,

249 (i) ,000, % 4.57% 5.36% ,000, % 4.35% 4.62% (ii) (a) % (b) ,000,000 40,000, %4.57% (ii) (i) (iii) 4.90% % %

250 ,

251 , , (i) (ii)[[] ] [] , , , ,

252 [1] [5] ,745 1,007 1, , ,894 1,133 1,090 1, (1) (2) % 20.4% 16.3% (6) (3) % 18.4% 15.7% 15.4% (4) % 25.0% 15.6% 16.9% (5) % 33.4% 18.4% 20.3% 245

253 (1) (2) 100% (3) 100% (4) 100% (5) 100% (6) % %(i) 83.3 (ii) % % % 18.4% 15.7% 15.4% 246

254 % % % % % % % % % % ,416 1,

255 ,622 4,161 11, (1,259) (1,906) (2,802) (1,485) (1,485).... (547) (16,148) (21,335) (12,151) (2,568) (2,364) (2,304) (1,374) (1,048)... 3, (525).... (790) [] H [] [][]H [ ][][] [] [][] [][][] []

256 , ,000 52, ,

257 % 54.2% 56.6% 59.8%

258 13 [ ]

259 [] H [] [][] [] [][] [] [][] [][] [][] (1) LPR % LPR % LPR % (1) LPR 252

260 [][] []H [][] [][]H [][] [] [][][]H [] [] [][] [] [] 253

261 [] [] [] [] [] 254

262 [] 255

263 [] 256

264 [] [] [] 257

265 [] 258

266 [] 259

267 [] 260

268 [] [] [] 261

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270 [] 263

271 [ ] [] 264

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273 [ ] [] 266

274 [ ] [] 267

275 [ ] [] 268

276 [ ] [] 269

277 [ ] [] 270

278 [ ] [] 271

279 [ ] [] 272

280 [ ] [] 273

281 [ ] [] 274

282 [ ] [] 275

283 [ ] [] 276

284 [ ] [] 277

285 [ ] [] 278

286 [ ] [] 279

287 [ ] [] 280

288 [ ] [] 281

289 [ ] [] 282

290 [ ] [] 283

291 [ ] [] 284

292 [ ] [] 285

293 [ ] [] 286

294 [ ] [] 287

295 [ ] [] 288

296 [ ] [] 289

297 [ ] [] 290

298 [ ] [] 291

299 [ ] [] 292

300 [ ] [] 293

301 德勤關黃陳方會計師行香港金鐘道 88 號太古廣場一座 35 樓 Deloitte Touche Tohmatsu 35/F One Pacific Place 88 Queensway Hong Kong [ ] [ ] % 64.07% 64.69% 86.78% [86.78]% [43,909,360] % 85.93% 85.93% 85.93% [85.93%] [8,639,500].... I-1

302 % 49.30% 49.96% 49.96% [49.96%] [6,520,000] ** % 76.50% 76.64% 76.64% [76.64%] [4,380,000] % 44.75% 45.79% 45.79% [45.79%] ** [9,766,000] 79.38% 79.38% 79.38% 79.38% [79.38%] [5,010,000] % 66.38% 67.38% 67.38% [67.38%] [500,000] % 98.00% 98.00% 98.00% [98.00%] [248,000,000] % % % 100% [100.00%] [520,000] % * I-2

303 % * * ** % 14.34% % 6.13% % 43.83% I-3

304 I-4

305 A ,7 409, , , , , (268,194) (456,820) (695,984) (248,016) (344,205) , , , ,939 95, ,716 15,879 19,329 5,929 16, (5,912) (6,645) (8,311) (4,126) (4,477).... (30,339) (32,913) (38,706) (18,662) (18,950).... (1,092) (6,236) (11,765) (14,421) (5,057) (6,587) , , ,381 86,023 80, (17,880) (21,187) (25,638) (13,428) (12,292) 87, , ,743 72,595 67, , , ,770 65,237 59, ,059 15,146 13,973 7,358 8,194 87, , ,743 72,595 67, I-5

306 ,934 35,471 39,740 37, ,529 3,485 14,183 13, , ,569 1,129,881 1,356, ,422 78,463 77,912 77, ,000 4, , , , , ,606 37,871 53,630 53, ,965 2,825 3,765 3, ,436 1,152,715 1,650,861 1,870, ,104 19,124 17,465 16, ,509 4,281 4, ,637 8,046 7,696 9, ,433 68,753 64,967 93, ,607 1,558 1, ,230 10,411 16,192 26, , , , , , , , , , , , , , ,005 8,331 5,313 12, , , , , ,241 14,096 10,639 8, ,937 34,238 36,605 13, , , , , (165,810) (292,017) (119,932) (137,255) , ,698 1,530,929 1,733,534 I-6

307 , , , , , , , , , ,808 1,029,739 1,221, ,888 49,177 63,843 75, , ,985 1,093,582 1,296, ,915 34, , , , , , , ,329 43,351 60,018 74, ,980 5,957 10,489 11, , , , , , ,698 1,530,929 1,733,534 I-7

308 ,394 15,359 21,269 19, , , , , , ,814 10,150 12,150 12, ,000 4, ,756 37,871 53,630 53, , , , , , ,798 1,030,023 1,202, ,184 7,440 6,930 7, ,190 2,712 2,586 3, ,954 10,965 14,526 17, ,521 55,357 27,019 90, , , , , , , , , , ,250 97, , , ,624 20,109 3,736 7, ,543 70,612 71, , ,609 1,080 10,012 7, ,716 24,607 27,189 6, , , , , (81,864) (34,197) (90,735) (103,284) , , ,288 1,099,519 I-8

309 , , , , , , , , , , ,814 1,059, ,914 6,920 5,508 4, ,578 10,260 13,669 13, ,747 19,091 15,297 21, ,381 36,271 34,474 39, , , ,288 1,099,519 I-9

310 ,896 59,031 10, , ,227 42, , ,894 73,894 14,059 87, ,179 (4,179)... 1,000 (1,000)... (12,963) 573, (92,086) (92,086) (92,086) ,896 60,031 14, , ,035 43, , , ,386 15, , ,938 (8,938) , , , , ,980 1, (268) (268) (500) (500) (500) (50,781) (50,781) (1,059) (51,840) ,000 (10,510).... (83,332) (83,332) (83,332) , ,360 23, , ,808 49, ,985 I-10

311 , ,360 23, , ,808 49, , , ,770 13, , ,088 (6,088) , , , , ,600 3, (463) (463)... (2,444) 198, (12,176) (12,176) (12,176) ,313 8,313 8, ,290 (255,866) (28,002) (37,422) , ,407 1, ,375 1,029,739 63,843 1,093, ,606 59,606 8,194 67, ,310 69, , , ,640 1, (1,824) (1,824) 1, , ,853 1, ,981 1,221,101 75,501 1,296,602 I-11

312 , ,360 23, , ,808 49, , ,237 65,237 7,358 72, ,424 69, , , (2,148) (2,148) , ,936 23, , ,045 54, ,432 10% 50% I-12

313 , , ,381 86,023 79, (989) (993) (2,000) (780) (544)... 1, (12,248) (8,739) (7,130) (3,248) (3,947)... (465) (673) (212) (366) ,030 23,617 29,207 14,110 16, (802) (3,356) , (173) ,236 11,765 14,421 5,057 6, , , , ,291 96, ,492 8,980 1,659 (10,049) ,342 (6,414) (510) (5,647) (37,231).... 1,834 (4,409) 350 8,046 (1,574)... (1,367) 294 2,509 1,209 2, (23,066) (3,746) 3,381 (3,890) 11, ,913 10,136 10,395 5,287 10, , , ,903 96,247 82, (12,405) (22,769) (22,450) (14,926) (34,388) , , ,453 81,321 48,486 I-13

314 (126,313) (344,392) (433,408) (147,942) (200,228).... (10,506) (26,265) (15,759)... (35,000)... 21,283 14,246 13,476 9,239 1, ,307 2,578 3,323 4, , (110,240) (352,840) (430,368) (137,923) (228,322) , , , , (500).... 1,980 3,600 1, , , ,451 50, , (534,088) (204,783) (402,845) (100,183) (170,801)... (3,290) (20,236) (24,646) (13,430) (13,882).... (2,200) (2,929).... (4,999) (170,419) (11,861) (315).. (1,851) (12,060) (11,995) (9,562) (11).... (268) (463).... (1,386).. (60,878) 281, ,065 26, ,282 I-14

315 (33,416) 73, ,150 (29,777) (22,554) ,537 97, , , , , , , , ,755 I-15

316 [ ][ ] ,810, ,017, ,932, ,255,000 27(g) C I-16

317 ab I-17

318 I-18

319 I-19

320 (i) (ii) 39 I-20

321 . I-21

322 I-22

323 I-23

324 I-24

325 36 I-25

326 I-26

327 I-27

328 I-28

329 5. 4 (a) 50% % 14.34% % 6.13% % 43.83% (b) (a) I-29

330 (b) , , ,348 77,442 81, , , ,760 60,057 61, ,315 96, ,448 75, , , , , , , ,647 93, ,162 56,595 49, ,451 15,747 17,377 8,707 8, , , ,379 78, ,262 99, , , , , , , , , , I-30

331 , , ,348 77,442 81, , , ,760 60,057 61, ,315 96, ,448 75, , ,647 93, ,162 56,595 49, ,451 15,747 17,377 8,707 8, , , ,379 78, ,262 *... (778) (708) (658) (376) (79) , , , , ,261 I-31

332 ,469 74,659 93,634 41,565 39, ,484 40,873 49,109 31,030 28, , , ,743 72,595 67,800 * , ,374 1,057,379 1,265, , , ,950 1,112, (33,000) (53,152).... 1,033,326 1,433,324 2,052,329 2,324, , , , , , , , , (33,000) (53,152) , , ,747 1,027, , ,642 15,944 17,911 8,790 8,760 14,440 16,740 19,377 9,487 9, (3,295) (2,733) (5,232) (2,910) (4,373)... (2,941) (9,032) (9,189) (2,147) (2,214) (6,236) (11,765) (14,421) (5,057) (6,587) I-32

333 (16,338) (20,487) (24,831) (12,158) (13,688)... (1,692) (3,130) (4,376) (1,952) (2,909) (18,030) (23,617) (29,207) (14,110) (16,597)... (582) 163 (710) (341) (366) (591) 173 (715) (341) (366)... (13,067) (14,127) (16,853) (7,794) (7,242)... (4,813) (7,060) (8,785) (5,634) (5,050) (17,880) (21,187) (25,638) (13,428) (12,292)... (6,035) (6,243) (8,172) (4,224) (4,722)... (19,587) (19,133) (16,318) (8,159) (6,741) (25,622) (25,376) (24,490) (12,383) (11,463)... (62,118) (123,979) (198,971) (89,814) (116,035)... (52,791) (185,576) (307,352) (78,394) (124,601) (114,909) (309,555) (506,323) (168,208) (240,636) 6 10% A... 58,155 64,578 71,102 51,552 32, ,530 9,538 9,469 4,735 4, , , ,379 78, ,262 B... 85,265 88, ,543 64, ,732 I-33

334 , ,590 8,739 7,130 3,248 3,947 5, ,800 5, ,231 1,278 1, ,562 2,048 2,111 1,027 1, ,794 1, (12,096).... (410) (314) , (591) 173 (715) (341) (366)... (350) (33) (451)... (80) (189) (96) (5) (44) c.... 2,419 1,921 1, ,716 15,879 19,329 5,929 16,142 a. b [2015] 78 70% c. I-34

335 ,261 1, , ,152 18,525 22,770 13,204 2, ,823 2,741 2,815 1,408 1,731 6,236 21,266 27,451 14,838 15, (9,501) (13,030) (9,781) (9,026) 6,236 11,765 14,421 5,057 6, ,088 21,070 24,817 11,726 10, (1,208) ,702 1, ,880 21,187 25,638 13,428 12,292 25% * # 15% * 15% * 15% * 15% * 15% * 15% * 15% * 15% % ** 10% I-35

336 * 12 [2012] 15 70%15% %15% ** 61 [2015]200, % 10% # % % , , ,381 86,023 79,037 15% ,875 20,508 25,257 12,903 11, , (262) (8) ,880 21,187 25,638 13,428 11,237 15% I-36

337 ,358 4,995 5,699 2,710 3, ,462 17,394 21,515 10,536 12, , ,998 64,070 69,449 31,060 34, ,901 11,367 14,288 7,114 7, ,899 75,437 83,737 38,174 41, ,310 1, (516) (232) (232) (17) (148) 1,794 1, I-37

338 , , (b) (b) (a).... (a) (a) (a).... 1, ,303 I-38

339 (d) (c) (c).... 2, , I-39

340 (e) (f) (a) (b) (c) (d) (e) (f) I-40

341 ,000, ,086,000 83,332,000 12,176, , , ,770 65,237 59, , , , , , ,000, I-41

342 , ,414 11, , ,330 8,198 1,329 1,099 11, (73,265) (118,331) (191,596)... (4,605) (4,723) (163) (9,491) ,940 21,558 12,759 1,533 81, ,517 5,552 2, , (25,661) (1,749) (27,410)... (3,693) (2,473) (744) (6,910) ,103 22,888 14,828 1,871 58, , ,351 10, (196) (6) (202) ,528 30,858 14,881 3,222 68, , (358) (301) (659) ,170 31,416 15,120 3,512 69, (15,923) (23,652) (6,202) (65) (45,842).... (2,066) (715) (1,032) (545) (4,358).... 3,413 12,109 15, (1,418) 3, , (13,353) (8,814) (7,079) (610) (29,856).... (1,418) (1,813) (1,298) (466) (4,995) , , ,993 1, , (5,281) (9,174) (7,688) (1,076) (23,219).... (1,036) (2,473) (1,606) (584) (5,699) (6,317) (11,482) (9,290) (1,660) (28,749).... (524) (1,333) (1,239) (323) (3,419) (6,684) (12,623) (10,529) (1,983) (31,819) ,587 12,744 5, , ,822 13,714 7, , ,211 19,376 5,591 1,562 39, ,486 18,793 4,591 1,529 37,399 I-42

343 ,383 12,773 6,487 48, , ,099 3, (100) (2,370) (2,470) ,283 12,571 6,990 1,099 49, ,488 4,007 1,924 7, (25,661) (837) (26,498)... (2,624) (164) (508) (3,296) ,486 15,577 8,406 1,099 27, , , (62) (6) (68) ,911 23,016 8,400 2,072 36, (152) (301) (453) ,759 23,392 8,400 2,274 36, (7,159) (7,002) (3,459) (17,620).... (987) (758) (605) (458) (2,808) ,850 1, (8,117) (5,910) (4,064) (458) (18,549).... (899) (821) (711) (367) (2,798)... 7, , , (675) (6,403) (4,306) (825) (12,209).... (577) (1,145) (913) (356) (2,991) (1,252) (7,482) (5,215) (1,181) (15,130).... (226) (734) (908) (179) (2,047) (1,450) (8,024) (6,123) (1,360) (16,957) ,166 6,661 2, , ,811 9,174 4, , ,659 15,534 3, , ,309 15,368 2, ,868 3% 5% , , , ,000 I-43

344 ,856 10, (86) (86) ,114 10, (9,383) (9,383) ,969 1, , ,780 1, (2,024) (1,455) , (6,016) (2,762).... (607) (345) (6,585) (3,069).... (607) (345) ,555 2, (4,484) (713).... (386) (48) (4,597) (761).... (242) (20)... 1, (3,823) ,529 7, , , , [11,111,000] [2,771,000] [8,313,000] I-44

345 20 303% 5% 17. (i)(ii) (iii) I-45

346 I-46

347 I-47

348 I-48

349 60% 70% 75% 80 80% % 80% 90% 100% 60% 80% 90% 60% 70% 80% 100% 60% 80% 90% I-49

350 I-50

351 , , ,928 67, , , , ,729 61, , , , , (40,000) ,231, , , , (80,377) ,470, , (50,705) (32,145).... (12,462) (7,930) (63,167) (40,075).... (17,394) (10,942) (80,561) (51,017).... (21,515) (12,591) (102,076) (63,608).... (12,182) (6,697) (114,258) (70,305) , , , , ,129, , ,356, ,325 I-51

352 , , , , ,509 4,281 4, , , , , ,509 4,281 4, ,485 4,281 5,395 5, ,561 4,782 5,730 5, ,801 5,073 6,128 5, ,033 5,382 6,502 6, , , , , , , , , % 6.00% ,422 78,463 77,912 77,122 13,814 10,150 12,150 12, ,607 1,558 1, ,258 80,070 79,470 78,646 13,852 10,318 12,318 12, , , , I-52

353 % 15, % 10,506 36,771 52,530 52, ,100 1,100 1,100 1,100 26,606 37,871 53,630 53, % 18,150 * % 10,506 36,771 52,530 52, ,100 1,100 1,100 1,100 29,756 37,871 53,630 53,630 * 3,150, ,965 2,825 3,765 3, (4,980) (5,957) (10,489) (11,398) (142) (42) (3,015) (3,132) (6,724) (8,035) (142) (42) I-53

354 a b ,959 (7,522) (2,361) (1,549) (4,223) ,184 (2,578) (1,063) 546 1, ,143 (10,100) (3,424) (1,003) (3,015)... (18) 3,219 (3,191) (759) 632 (117) ,362 (13,291) (4,183) (371) (3,132) ,302 (3,768) (1,616) 1,152 (821) (2,771) (2,771) ,664 (17,059) (2,771) (5,799) 781 (6,724) ,088 (3,449) (1,005) (12) (1,311) ,752 (20,508) (2,771) (6,804) 769 (8,035) a ,362 (4,058) (498) (656) ,339 (4,714) (142).... (22) 704 (427) ,043 (5,141) ,284 (994) ,327 (6,135) (1,393) (525) ,140 (7,528) (42) (a) I-54

355 (b) ,923 17,625 15,887 15,017 8,508 6,487 5,958 6, ,102 1,119 1, , ,104 19,124 17,465 16,677 9,184 7,440 6,930 7, ,637 8,046 7,696 9,270 1,190 2,712 2,586 3, ,637 8,046 7,696 9,270 1,190 2,712 2,586 3, ,467 69,664 66,387 94,975 8,616 11,542 15,540 18, (1,034) (911) (1,420) (1,786) (662) (577) (1,014) (1,380) 58,433 68,753 64,967 93,189 7,954 10,965 14,526 17, ,000340,000 16,000 I-55

356 ,961 31,582 51,094 67,052 7,718 10,729 14,466 15, ,196 14,457 5,115 18, , ,920 1, ,502 7, ,433 68,753 64,967 93,189 7,954 10,965 14,526 17, ,264 16,068 7,660 21, ,611 2,605 4, ,145 1, , ,502 7,502 5,540 38,782 16,418 29, ,847 2,605 4, , , , (123) (23) (85).... 1, ,420 1, ,014 1,380 I-56

357 ,820 1,333 1, ,000 4,000 4,000 4, , , , ,161 52,957 19,736 71, ,031 9,872 14,146 11,248 2,722 3,063 5,972 6, ,200 12,832 2,200 12, (1,351) (1,301) (1,507) (1,507) (889) (827) (926) (926) 14,230 10,411 20,192 30,672 71,521 55,357 31,019 94, (4,000) (4,000) (4,000) (4,000) ,230 10,411 16,192 26,672 71,521 55,357 27,019 90, ,991,000 28,208,000 15,426,000 66,100, %0.87% 8.57%0.87%% 8.87%4.87%% 5.68% ,351 1,301 1, (50) (62).... 1,351 1,301 1,507 1, I-57

358 % 1.27% 0.30% 1.35%0.30% 1.00%0.30% 1.00% (a) , , , ,000 (b) , ,000 (c) , ,000 (d).... 9,164 7,914 6,920 6,119 9,164 7,914 6,920 6,119 (e)... 69, , ,000 97,000 (f).. 35,600 32, , , , ,119 9, , , , , , , ,724 1,250 97, , , ,495 5,912 29,724 43, ,412 1,224 1, ,360 26, ,172 97,672 3,860 3,672 3,672 3, ,060 1,835 89,612 85,305 3,060 1, , , , ,119 9, , , , (74,749) (354,895) (251,412) (303,724) (1,250) (97,994) (131,412) (221,224) ,915 34, , ,395 7,914 6,920 5,508 4, , , ,000 50,000 97,000 20,000 20, ,764 39, , ,119 9,164 7, , , , , , ,119 9, , , ,119 (a) ,000, % 4.57% 5.36% I-58

359 ,000, % 4.35% 4.62% (b) (i) % (ii) ,000,000 40,000, %4.57% (b) (i) (c) 4.90% (d) 0.87% 1.00% (e) ,000, % 9.29% % (f) (g) 5.15% 7.05% ,882 5,926 4,027 10,954 26,080 6,817 3,693 5, , , ,039 1,248 1, ,622 1,465 12,005 8,331 5,313 12,198 26,624 20,109 3,736 7,689 6 I-59

360 ,256,000 16,400,000 1,410,000 1,428, ,434 27,922 32,678 35,464 20,892 16,782 19,472 19, ,165 21,246 18,649 13,034 16,815 16,723 12,736 9, ,688 1,514 4,729 3,185 1, ,272 1, , , , ,704 1, ,112 9, ,859 39,885 99, , ,715 14,388 42, ,656 12,386 12,386 9, ,795 8, ,366 39,272 36,489 38,570 4,827 8,312 5,504 5, ,386 8,820 12,213 10,778 3,270 3,642 5,284 6, ,230 21,569 12,683 27, , , , , ,543 70,612 71, , ,834 44,570 57,447 70,657 13,446 17,356 20,171 25, ,622 25,376 24,490 11,463 4,154 4,357 5,231 3, ,823 2,741 2,815 1, , (10,709) (15,240) (14,095) (843) (1,124) (2,609) (1,081) (529) ,570 57,447 70,657 83,008 17,356 20,171 25,309 28, (15,241) (14,096) (10,639) (8,872) (2,609) (1,080) (10,012) (7,501) ,329 43,351 60,018 74,136 14,747 19,091 15,297 21,056 I-60

361 %6.15% 4.90% 4.90% , , , ,000 (a).... (500) (b) ,890 30,424 64,310 (c) , , , , ,310 (a) ,896,000500, ,396,000 (b) ,000, ,000,000 63,890,000 30,424, ,980,000 21,624,000 2,420, ,290,0007,020, ,310,000 69,270,000 (c) ,000, ,000,000 1 I-61

362 ,237 10, , , ,794 48, ,179 (4,179)... 1,000 (1,000).... (92,086) (92,086) ,237 14, , , , , ,938 (8,938) , , (53,775) (53,775).... (83,332) (83,332) ,572 23, , , ,636 77, ,088 (6,088) , , (12,176) (12,176)... (255,866) (28,002) (37,422) (321,290) ,306 1, , , ,451 21, ,270 69, ,576 1, , ,535 I-62

363 ,572 23, , , ,305 27, ,576 69, ,148 23, , , % 1.85% 64.00% 62.25%1.9% , , , , , (38)... (1,059)... 50,781 1,386, , , , ,949 I-63

364 % % % % ,080 3,785 3,031 1, ,501 12,358 13,615 15, ,280 1,071 1, ,957 3,020 4,124 4, ,106 8,827 7,928 4,292 6,318 13,950 17,372 24,962 31, , (46) 4,549 4,632 5,015 4, (136) 305 6,527 6,535 6,605 6, ,951 3,802 8,069 10, (191) 117 2,453 1,458 1,453 1,456 14,059 15,146 13,973 7,358 8,194 43,888 49,177 63,843 75, ,377, % % 176, % 148, % 15, % 119, % 5, % 69, % 40, % 156, % 3, % 62.25% I-64

365 ,757 21,363 5,983 6, ,077 40,985 39, , ,463 26,865 4,470 5, ,628 1,090 1,982 2, ,242 22,035 24, , ,501 12,358 13,615 15, ,639 40,056 36,702 18,674 18, (23,376) (29,523) (28,118) (13,620) (16,783)... 11,263 10,533 8,584 5,054 1, ,183 6,748 5,553 3,239 1, ,080 3,785 3,031 1, , ,415 2,856 1,588 1, ,554 11,110 24,203 11,355 3, (269) (1,613) (154) (884)... (4,199) (7,232) (24,716) (7,311) (2,000).... 2,086 2,265 (667) 4, I-65

366 ,876 32,422 31,511 28, ,225 35,035 35,146 40, ,404 33,909 21,445 19, ,681 12,087 15,900 16, ,059 18,441 25,188 28, ,957 3,020 4,124 4, ,028 26,279 28,526 16,695 18, (17,930) (18,667) (19,997) (11,229) (14,257)... 9,098 7,612 8,529 5,466 3, ,818 6,541 7,329 4,697 3, ,280 1,071 1, ,066 1, ,258 8,776 2,212 2,133 1, (9,212) 1,043 1,985 (1,519)... (646) (9,903) (6,266) (8,887).... 9,356 (10,339) (3,011) (4,769) 46 I-66

367 ,147 22,314 28,706 41, ,173 69,330 69,917 70, ,936 53,387 42,757 41, ,003 3,993 5,982 7, ,431 16,892 24,922 31, ,950 17,372 24,962 31, ,154 68,788 45,872 20,651 29, (27,170) (51,378) (30,028) (12,186) (16,475)... 11,984 17,410 15,844 8,465 12, ,878 8,583 7,916 4,173 6, ,106 8,827 7,928 4,292 6, ,519 5, ,443 6,598 22,741 8,919 9, ,139 (2,320) (1,239) (1,264) (2,937)... (11,043) (13,308) (6,110) (3,041) (14,978).... 3,539 (9,030) 15,392 4,614 (7,997) I-67

368 ,628 9,390 8,293 8, ,088 34,118 37,214 38, ,622 20,881 20,783 22, ,737 2,915 3,254 3, ,808 15,080 16,455 16, ,549 4,632 5,015 4, ,046 17,916 23,367 11,249 10, (19,722) (16,910) (21,609) (10,449) (10,395).... 6,324 1,006 1, (197).... 4, , (151).... 1, (46) , ,013 2, (5,027) (2,202) (1,418) (1,237) (560).... 1, (454) (460) (326) (1,079) 1, I-68

369 ,033 1,708 2,730 4, ,071 13,648 13,328 13, ,662 2,494 3, ,380 1, ,999 5,295 5,579 5, ,527 6,535 6,605 6, ,050 15,656 17,098 8,087 9, (14,611) (15,227) (16,507) (8,333) (8,547) (246) (110) (136) ,043 1, , (53) (4,110) (115) 11 (116).... 1,874 (484) (213) (57) (1,193) 1, ,429 I-69

370 ,792 95, , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,951 3,802 8,069 10, , , , , , (74,227) (235,159) (325,809) (112,352) (153,641)... 25,484 40,873 49,109 31,030 28, ,974 40,056 48,127 30,409 28, , ,400 80, ,980 3,600 1, ,800 60,818 89,651 43,010 77, (51,358) (219,587) (207,238) (78,877) (65,097) , , ,300 2,746 (36,916).... 3,844 21, ,713 (33,121) (24,784) 35. I-70

371 , , , , (97,121) (170,159) (289,309) (266,755)... 17, , , , , ,985 1,093,582 1,296, % 33.4% 18.4% 20.3% ,000 35, , , , , , , , , ,606 37,871 53,630 53,630 29,756 37,871 53,630 53, , , , , , , , ,218 I-71

372 (52) (181) (13) (85) ,164 7,914 6,920 6,119 9,164 7,914 6,920 6,119 I-72

373 5% 5% % 54.2% 56.6% 59.8% ,810, ,017, ,932, ,255, I-73

374 % % 46,400 23,500 69,900 69, % 3,634 3,597 8,032 38,560 53,823 44, ,895 10, , , ,929 37,853 8,032 38, , , % 237, , , , % 4,268 3,764 6,898 31,696 46,626 39, ,652 19, , , , ,110 6,898 31, , , % 122,014 20, , , % 59,400 68,064 41, , , , ,096 42, , , , ,514 41, , , , % 20,904 30,464 51,368 50, % 72, ,576 54, , , , ,052 89, , , , ,420 54, , , ,551 I-74

375 % % ,518 6,639 9,515 9, , , , , ,518 6, , , % 105, ,110 97, % ,994 8,190 7, , ,070 73,070 73, , , , , % ,209 20,692 20, ,69% 53,299 61,964 1,277 5, , , ,729 1,602 54,331 54, ,511 83,775 1,277 5, , , % 20,204 20,204 20, % 65, ,529 1,270 4, , , ,405 33, , , , ,223 1,270 4, , , , I-75

376 ,310,000 1,495, , ,000555, ,745 1,007 1, , ,894 1,133 1,090 1, I-76

377 , , , ,643 38, , , , (a) ,074, ,142,00036,836, ,096,000 (b) ,000,000 (c) 33 50,781,000 (d) 34 80,377, % 40. I-77

378 (i) 687 1,416 1, (ii) ,622 4,161 11, (iii) (1,259) (1,906) (2,802) (1,485) (1,485).... (iv) (547) (16,148) (21,335) (12,151) (2,568) (iv) (2,364) (2,304) (1,374) (1,048).... (v) (v) 2, (v) (v) (525).... (v) (868) (i) (ii) (iii) (iv) 27 (v) (a) 27 (b) (c) 12 I-78

379 B ,300,000 C % D. [ ] [ ] [ ] [ ] [ ] I-79

380 A. [] II-1

381 [] II-2

382 [] B. [] II-3

383 [] II-4

384 [] II-5

385 III-1

386 III-2

387 III-3

388 III-4

389 200 3, (1) (2) III-5

390 (3) % III-6

391 25% % III-7

392 (1) (2)(3) III-8

393 (4) (1) (3) (1)10 (2)(4) (3) 5% % III-9

394 III-10

395 10% 90 10% III-11

396 % (1)(2)(3) (4) (5)(6) III-12

397 % 10 III-13

398 III-14

399 III-15

400 III-16

401 III-17

402 20 10% 50% 25% III-18

403 (1) (2)(3)(4) (5) 10% (1) III-19

404 (1) (2) (3) (4) III-20

405 15 (1) III-21

406 (2) (3) (4) (5) (1) (2)(4) III-22

407 H III-23

408 (1) (2) III-24

409 3,000 III-25

410 25% (i) (ii) (1) III-26

411 (2) 180 1% 30 III-27

412 % 50% III-28

413 III-29

414 III-30

415 III-31

416 [ ]H H % 3. IV-1

417 1) 2) 4. 1) 2) 1) 2) 3) IV-2

418 5. 1) 2) 1) 2) 3) 4) 5) 6) IV-3

419 1) A. B. C. D. 2) 6. IV-4

420 7. 1) 2) 3) 4) 8. 1) 2) 3) IV-5

421 4) 5) 6) 7) 8) 9) IV-6

422 ) 2) 3) 4) 5) IV-7

423 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) IV-8

424 14 ABC 1) 2) 1 3) 1 2 4) ) 4 IV-9

425 1) 2) 3) 4). 1) 2) 3) 1) IV-10

426 2) 3). 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) IV-11

427 ) 12 20% IV-12

428 2) 15 3) 1) 2) 3). 1) 2) 3) 4) IV-13

429 5) 6) 7) 1) 2) 3) 4) 5).. IV-14

430 IV-15

431 ) 2) 3) IV-16

432 1) 2) (14) 2 2. IV-17

433 1) 2) 3) 10%10% 4) 5) 6) % ) 2) 3) IV-18

434 4) 5) 6) 7) 8) 9) ) 10%10% IV-19

435 2) 30 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 1) 2) IV-20

436 3) 4) 5). (1) 25%. 1) 2) 3) 4) 5) IV-21

437 % 1) 2) 3) 1) 2) A. B. IV-22

438 3) A. B. C. 4).. IV-23

439 . 1) 2) 3) 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) IV-24

440 IV-25

441 . 1) 2 3 2) 3) 305 IV-26

442 1) 2) A. B. 3) 4) 5) 6) 7). 1/2 IV-27

443 . 1) 2) 3). 1) 2) 3) 4) 5) 10% IV-28

444 ) 2) 3) 4) 5) 6) 7) IV-29

445 ) IV-30

446 2) 3) 4) 5) 6) 3. 1) 2) 3) IV-31

447 4) 5) 6) 7) 8) 3% 10 9) 1) IV-32

448 2) 3) ) 90 5) ) 7) 4. IV-33

449 1) 12 2) ) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) IV-34

450 IV-35

451 [ ][ ] IV-36

452 7. [ ] 8. [ ] 1) 2) 3) 4) 5) 6) IV-37

453 7) 8) 9. 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) % IV-38

454 11. 1) 2) IV-39

455 3) 1 4) IV-40

456 1. A [ ] [ ]16[ ] B [] [][] [ ] H1.00 V-1

457 C. (a) (b) % % ,449,300 43,909, % D (a) H H [] H []H (b) 15%[] (c) [] V-2

458 (d) H 2. A. (a) (b) (c) (d) ,460, % (e) [ V-3

459 (f) [ ] (g) [] B F V-4

460 1. lzss.com lzxlwscl.com A. [19A.54 ] [(a) (b)(c) ] [19A.54 ] B , V-5

461 ,300,000 1,000, A. [][] H XV (a)xv7 8(b) 352(c) B. []XV2 3 10% V-6

462 C. [] 10.0% (%).... [].... [].... [].... [].... [] D. (a) H XV (i)xv7 8 (ii)352 (iii) (b) [ ]XV2 3 10% V-7

463 (c) (d) (e) [] (i) (ii) (f) H XV2 3 (g) 5.0% (h) (i) V-8

464 5. A. B. C. [ ] D. H H 3A.07 5 [] E. 3A.19[] F. 0.7 V-9

465 G. 1 6 H. H HH 1,000 H2.00 I J. [] V-10

466 K. G. [] [] L. [] M. N. O. [] V-11

467 P. (a) (i) (ii) (b) (c) (d) (e) (f) (g) 12 (h) (i) (j) V-12

468 (a) [] (b) (c) (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) VI-1

469 (h) (i) VI-2