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摸纪
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1 公司经营安信赔款 5.07 亿元农险赔付达历史最高传统意义上, 农民是看天吃饭, 在保险领域同样如此若遇风调雨顺, 农险公司可能获利丰厚 ; 反之, 若遇天灾频发, 保险公司就可能血本无归中国保险行业协会负责人如此解析 2012 年农业险公司盈利的变化事实也如此 2012 年, 受台风影响, 安信农险赔付额达历史最高, 为 5.07 亿元, 净利润由盈转亏合资农业保险公司中航安盟则扭亏为盈, 其他农业险公司都实现了盈利 ;5 家公司净利润分别为安信农险万元中航安盟保险万元国元农险万元阳光农险万元安华农险万元, 五公司盈利之和为 4.52 亿元, 但与上一年相比, 净利润大多呈下滑趋势万元投资收益助中航安盟扭亏为盈 2012 年, 安信农险的净利润由上一年的万元变为万元, 降幅为 % 对此, 该公司解释称,2012 年第 11 号台风海葵对农业生产造成重创该公司农业保险经营地区主要在上海周边, 并参与了浙江农险共保体, 沪浙均处在本次台风危害最大的地区范围内 ; 另一方面, 近年来在各级政府的重视下, 其农业保险的深度和广度不断提高, 承担的保险风险也有较大增加, 农业保险赔款支出达到了历史最高水平 2012 年, 安信农险的农业险保费总收入为万元其中, 养殖险收入为万元, 种植险收入为万元成立于 2011 年 3 月的中航安盟保险则快速实现盈利 2011 年 3 月至 12 月其保险业务收入为万元,2012 年的收入为万元中航安盟保险 2011 年净利润为万元, 其净利润 2012 年转负为正, 达到万元, 涨幅达 % 不过, 据发现, 中航安盟保险扭亏为盈的功臣并非承保业务本身, 而是投资收益 2011 年, 该公司的投资收益为万元,2012 年其收益为万元, 涨幅为 % 这在该公司披露的承保信息中得到了印证年报显示,2012 年中航安盟保险取得保费收入万元, 其中, 机动车商业保险保费收入 3894 万元, 占商业险保费收入的 38% 但是,2012 年, 该公司的承保利润为 1690 万元虽然已赚保费取得较快增长, 但由于公司机构开设和业务发展需要, 业务及管理费增长也较快, 所以使整个承保利润仍然处于亏损状态该公司如此解释, 并称, 随着公司业务的持续发展, 会逐步实现盈利从具体险种的承保利润情况看, 农业险成为中航安盟保险公司的一大亮点中航安盟保险保费收入排名前五的险种分别为农业保险机动车保险企业财产

2 保险健康保险和责任保险其中, 农业保险保费收入为万元, 赔款支出为万元, 承保利润为万元农业保险也是该公司 2012 年保费收入排名前五的险种中唯一盈利的, 其他 4 个险种的承保利润分别为万元万元万元和万元据了解, 中航安盟保险也是目前主要经营农业险的唯一一家外资财产保险公司农业险整体飘红净利趋降更多财险公司将涉足除安信农险外, 目前我国专业性农业险公司还有国元农险阳光农险和安华农险 2012 年这后 3 家公司均实现盈利, 净利润分别为万元万元和万元但从纵向比较来看, 除国元农险的净利润同比增长了 32.83% 以外, 阳光农险和安华农险净利润同比均下降, 降幅分别为 14.65% 和 48.04% 据统计发现, 在有可比数据的 4 家专业农业险公司中,3 家的农业险保费收入占保费总收入的 80% 以上, 中航安盟保险阳光农险国元农险的这一比例分别为 86.15% 85.90% 82.04%, 而安信农险的这一比例仅为 46.36% 同时, 除专业的农业险公司外, 越来越多的财产险公司正涉足农业险领域记者查阅财险公司 2012 年年报发现, 英大泰和取得农业险保费收入 248 万元, 占其总保费收入的 0.05%, 赔付支出为 126 万元, 承保利润为 706 万元 ; 锦泰保险取得农业险保费收入万元, 占其总保费收入的 9.07%, 赔付支出为 0, 承保利润为万元资料显示, 英大泰和成立时间为 2008 年, 锦泰保险成立时间为 2011 年中国保险行业协会农业险负责人表示, 农业保险条例实施后, 越来越多的财产险公司正在进行学习和研究, 有意进入该市场尽管农业险有其特殊性, 例如一旦遭遇巨灾亏损可能非常大, 年度经营业绩波动幅度大等, 但农业险背后是广大的农村市场, 这一领地是保险公司看重的今后, 将有越来越多的财险公司涉足农业险领域同时, 无论是近期发生的四川雅安地震还是 H7N9 禽流感, 也都进一步说明, 必须加强农业险发展, 体现其保障功能为此, 保监会密集发布通知, 显示其推动农业险发展并规范市场的政策意图 4 月 15 日, 保监会连发三则与农业险相关的通知 : 中国保监会关于做好家禽保险禽流感责任理赔工作的通知中国保监会关于加强农业保险条款和费率管理的通知, 以及中国保监会关于加强农业保险业务经营资格管理的通知 ( 证券日报 ) 苏黎世保险北分升格正式改建为独资子公司 5 月 9 日, 保监会发布批复, 同意苏黎世保险公司北京分公司改建为苏黎世财产保险 ( 中国 ) 有限公司 ( 以下简称苏黎世财险 ) 这意味着苏黎世保险北

3 京分公司正式改建为独资子公司依据批复, 陈志宏获准任职苏黎世财险董事长的资格, 胡晓勤任职该公司总经理保监会表示, 原苏黎世保险公司北京分公司的债权债务由改建后的苏黎世财险享有和承担, 其未履行完毕的保险合同及其他合同也由改建后的苏黎世财险继续履行苏黎世保险公司为上述债务保单及合同的履行提供连带责任担保据了解, 外资加入国内经营财险业务, 首先要经历母公司的一个分支机构这一过程, 并不是独立法人机构目前绝大多数外资财险均已变身为独立法人机构, 申请在全国开设分支机构苏黎世财险内部人士介绍, 苏黎世财险此次升格后, 全国性扩展业务工作即将开展苏黎世财险注册资本金为 3.22 亿元, 经营的险种包括财产损失险责任保险信用保险保证保险短期健康险意外险等值得一提的是, 在分改子之后, 苏黎世财险直接获得了经营交强险牌照下一步, 苏黎世财险还需持保监会批复申领保险机构法人许可证, 并办理相关手续 ( 北京商报 ) 新单减少正德等三公司提取保险责任准备金为负 63 家人身险公司 2012 年提取保险责任准备金共亿元, 相较 2011 年的亿元减少亿元, 降幅为 2.4% 出现下降的原因或在于退保金增长, 以及业务结构调整, 特别是长期期交产品占比的提升在所有人身险公司中, 正德人寿中法人寿昆仑健康保险公司因提取保险责任准备金为负值, 而格外显眼分析师称, 这可能与其新保单越来越少, 而存量保单占比越来越高有关提取保险责任准备金为负值意味着利润释放, 这也在一定程度上为净利润数据做出了贡献准备金下降之因退保增加及业务调整据统计, 国内 63 家人身险公司 2012 年实现的保费收入为 1.15 万亿元, 同比增长 6.8% 而同期, 人身险公司共提取保险责任准备金亿元, 相较 2011 年的亿元减少亿元, 降幅为 2.4% 四大上市险企中, 仅中国人寿提取保险责任准备金同比上涨该公司 2012 年提取保险责任准备金为 1849 亿元, 同比增长 1.9% 国寿称, 主要原因是业务规模的增加而至于提取保险责任准备金同比下降的原因, 或许新华保险对此的解释可以做参考 2012 年新华保险提取保险责任准备金亿元, 同比减少 2.55% 新华保险称, 一方面是由于其 2012 年退保金较上年有一定增长, 导致了提取保险合同准备金减少 ; 另一方面, 新华业务结构调整, 特别是长期期交产品占比的提升也在一定程度上导致了提取保险责任准备金较上年同期有所下降

4 2012 年提取保险责任准备金占人身险公司实现的保费收入 1.15 万亿元的比例为 51.8%, 较 2011 年的 56.7% 下降 4.9 个百分点如果不同公司的提取保险责任准备金占保费收入比例也相对恒定,63 家人身险公司中的 42 家, 提取保险责任准备金占保险业务收入的比重高于行业平均水平 51.8% 不过仍有 4 家公司的提取保险责任准备金占保费收入比例较高, 达到九成以上占比最高的是中邮人寿, 该公司 2012 年提取保险责任准备金亿元, 占其当年保费收入的 96.4%, 为占比最高的公司除中邮外, 占比九成以上的还包括安邦人寿 94.9% 弘康人寿 92.3% 值得注意的是, 寿险业提取保险责任准备金与保费收入并无定向的必然联系, 而与到期的保单有关系业内人士称, 这与保险责任准备金的提取要求相关保险责任准备金是根据不同保单属性按规定提取的, 同时中资外资公司的提取要求有所不同, 准备金与保费的步调的不一致, 或体现了行业内的某种调整准备金下降之果改善利润年报显示, 正德人寿中法人寿昆仑健康保险公司因提取保险责任准备金为负值, 而格外显眼, 这也在一定程度上为改善三公司的净利润情况做出了贡献某保险业分析师对证券日报保险周刊称, 提取保险责任准备金为负值意味着利润释放, 情况就相当于卖出的新保单越来越少, 而存量保单占比越来越高, 保单满期之后, 准备金应该相应下调, 有可能出现负数数据显示, 正德人寿 2012 年的提取保险责任准备金为 1.92 亿元,2011 年为 4.23 亿元, 这一转变也促进了正德人寿 2012 年的净利润由万元增长 123% 至万元中法人寿 2012 年提取保险责任准备金 3367 万元,2011 年为 1815 万元中法人寿 2012 年的净利亏损由 2011 年的 2559 万元减少 30.7% 至亏损 1773 万元昆仑健康保险公司 2012 年的提取保险责任准备金为 448 万元,2011 年为 2951 万元, 该公司 2012 年的净利润亏损额由 2011 年的万元略增 10.4% 至亏损万元 ( 证券日报 ) 华汇人寿营业利润亏万元新任领导激进行事华汇 2012 年的业务计划没有达成, 只完成了 50% 左右的业务量, 其计划开设 12 家分支机构的目标也没完全实现, 所以总体上对资本的消耗少, 加上投资收益又比较多, 所以在报表上看起来是盈利的一位接近华汇人寿的业内人士尽管在 2011 年 12 月才成立, 且甫一成立就遭遇换帅, 但华汇人寿 2012 年还是实现了正数净利润, 这在寿险业内极为罕见但究其盈利的真实原因政府补贴, 不能不说华汇人寿人缘不错根据年报信息, 华汇人寿的盈利, 很大程度上得益于政府补贴, 以及其

5 在当年开展的极为有限的业务规模业内人士表示, 华汇人寿的第一份年度报表显示盈利可谓意外, 日后随着其业务逐步扩张至全国市场, 加上华汇人寿新任领导们激进的行事风格, 其盈利神话能否持续还是个问号政府补贴 728 万元公司净利转正寿险业经营的一般规律是公司成立 7 到 8 年后才可能进入盈利周期, 经营首年就实现盈利的情况在业内很罕见某寿险公司人士称华汇人寿正是首年实现盈利的公司, 其 2011 年 12 月成立,2012 年的净利润为正数华汇人寿的业绩报告显示, 其 2012 年的净利润由 2011 年的亏损 3478 万元转为盈利万元而 2012 年, 仅是华汇人寿自 2011 年 12 月 22 日成立以来的第一个完整会计年度细看华汇的利润报表, 其 2012 年以营业收入减营业支出计算的营业利润则为亏损万元营业利润加营业外收入万元, 减营业外支出 5000 元后, 计算出的利润总额即为盈利万元, 这同时也为最终的净利润数据可见, 在华汇人寿 2012 年负数营业利润到正数净利润的转换之间, 营业外收入起到了决定性作用在查阅华汇人寿年报发现, 其营业外收入由两部分构成, 分别为政府补贴 728 万元, 其他 1.7 万元, 政府补贴成了华汇营业外收入的绝大部分来源, 从而成为华汇 2012 年实现盈利的关键对此, 业内人士称, 政府对企业给予包括补贴在内的支持, 这种情况在保险业内很常见如 2012 年 12 月阳光人寿总部落户海南省三亚市时, 三亚市政府就向阳光人寿颁发了 100 万元的落户奖励基金华汇人寿注册资本为 15 亿元, 由沈阳煤业 ( 集团 ) 公司人和投资控股公司北京富德投资公司大连三德投资公司大连瑞德投资公司大连万朋房地产开发公司等 6 家公司共同发起,6 家公司所持股份占比分别为 20% 20% 20% 20% 10% 10% 华汇人寿于 2010 年 12 月 18 日获得保监会的批筹, 于 2011 年 12 月 19 日获得开业批复, 注册地为辽宁省沈阳市华汇人寿称, 其开业后两年内将依托振兴东北工业基地的国家发展战略和建设东北亚金融中心的区域战略, 集中优势资源, 做精做细做实辽宁市场, 积蓄力量积聚人才积累经验, 逐步向外省铺设分支机构而华汇人寿官网资料显示, 其作为首家落户辽宁省会城市沈阳的全国性寿险公司, 华汇人寿从申请筹建开始, 就得到了辽宁省委省政府的大力支持和直接推动, 其开业后获得了包括资金补贴在内的更大的政策支持仅达成一半业务量谋求首份年报盈利为哪般不过, 政府补贴之所以能助华汇人寿扭亏为盈, 一个重要的原因还在于华汇人寿的营业利润亏损规模较小, 而营业亏损金额小还得益于其业务规模年的保险业务收入仅 1.4 亿元有点保险常识的人都明白, 首年盈利几乎不可能, 除非业务规模做得很小, 相应的成本比较少, 亏损也就少业内人士分析, 加上有更多的资本金实现的投资收益, 营业收入能在很大程度上弥补营业支出甚至实现盈利, 这是有可能的

6 这种分析也得到了知情人士的证实华汇人寿 2012 年计划的业务收入是 2.7 亿元, 最终完成了 1.4 亿元 ; 其还计划在当年筹建辽宁大连两家分公司和 12 家中支公司, 不过最终只筹建了 6 家中支公司, 大连分公司也没有筹建同时, 该人士称, 华汇人寿的资金运用相对规范, 其 2012 年的投资收益率相对较高, 估计达到了 6% 以上华汇 2012 年总体上对资本的消耗少, 加上投资收益还可以, 所以在报表上看起来是盈利的一位接近华汇人寿的业内人士称该人士估计, 其 2012 未达成的业务目标可能使华汇少耗费的成本在千万元以上 2012 年年度报告显示, 华汇人寿的营业利润为亏损 165 万元, 亏损金额较 2011 年的 4217 万元大幅缩减, 显示华汇在前期的机构铺设等方面耗费不少资金根据保监会公布的数据所做的统计显示, 截至 2012 年底, 华汇人寿 2012 年 1.4 亿元的保费收入在 67 家寿险公司 ( 含健康养老保险公司 ) 中排名第 57 位, 业务规模仅高于东吴人寿吉祥人寿珠江人寿复星保德信弘康人寿等新近成立的公司业务规模有限或与其内部变动不无关系此前, 媒体曝光实德系实际 100% 控股华汇人寿, 而实德系控制人徐明 2012 年 3 月 14 日受到有关部门的调查, 实德集团进入债务危机阶段, 刚刚开业的华汇人寿受到波及, 易主成为外界最大的猜测, 于此时前后出狱的新华保险前董事长关国亮的身影浮现出来目前, 华汇人寿的高层管理人员中, 从总裁到副总裁再到总裁助理, 都有新华旧部的影子拟任总裁孙伟光拟任副总裁邹明红副总裁张云鹏拟任总裁助理邵宁均有在新华保险任职的经历 ; 而另一拟任总裁助理高静, 虽未在新华任职, 但其此前则为前海人寿总经理助理, 而孙伟光恰在前海人寿担任过总经理职务这似乎让业内相信关国亮在背后对华汇人寿进行实际掌控有了更多的理由而作为关国亮的得力旧部, 孙伟光的行事风格同样激进, 其浸润保险行业多年, 先后在人保平安新华等大型险企任职, 并在随后参与筹建正华健康保险前海人寿前海人寿于 2012 年 2 月成立后即开始在广东省内迅速布局, 截至目前, 其已在深圳广州惠州佛山东莞湛江汕头珠海茂名中山以及潮州开设了 11 家分公司, 其保费收入在 2012 年达到 2.72 亿元前述知情人士称, 华汇人寿的换帅风波已经平息, 公司经营恢复正常由此, 不难想见华汇人寿有望进入发展轨道 ; 保监会公布的数据显示, 今年 1 至 3 月, 华汇人寿实现的保费收入达到万元, 相较 2012 年同期的万元, 大幅增长了 258% 在经历股东危机的情况下, 华汇人寿的第一份年度报表显示盈利, 在业内尚属不常见的案例随着华汇转战江西进而扩张至全国市场后, 业务规模逐步增大, 加上新任领导们的激进行事风格, 这家公司的盈利神话能否持续还是个问号 ( 证券日报 )

7 长城人寿等四险企宣布增资偿付能力亮红灯由于偿付能力亮红灯, 长城人寿合众人寿幸福人寿和昆仑健康险的业务发展不得不受到限制北京商报记者了解到, 在年度报告披露大限 (4 月 ) 底来临前, 这四家公司均忙于增资, 以扭转偿付能力窘态偿付能力是保险公司经营的核心能力之一, 偿付能力充足率亦成为各险企在发布年报时必须披露的硬指标近期披露的年报显示, 截至去年年底, 合众人寿和长城人寿的偿付能力充足率分别为 123% 和 102%, 而昆仑健康险与幸福人寿的这一指标分别为 64% 和 48%, 或明显低于监管红线 ( 偿付能力充足率 100%) 事实上, 早在 3 月中旬, 保监会就因偿付能力问题对上述四家险企下发监管函, 勒令停设分支机构在监管函下发前后, 各公司忙于增资, 以粉饰年度报告, 并摘掉因此套在身上的金箍保监会在监管函中就指出, 由于考虑到昆仑健康险增资相关事宜正在办理中, 仅暂停公司增设分支机构, 新业务并未受影响昆仑健康险也在披露的年报中解释, 增资请示已于今年年初获批, 去年年底的实际偿付能力充足率为 % 与此同时, 长城人寿也在寻求增资扩股, 以进一步提高偿付能力 4 月 18 日, 长城人寿扩股增资超过 1.9 亿元获得保监会批准而合众人寿早在去年年底就一次性大手笔增资 10 亿元, 不过由于业务的快速扩张和经营亏损, 截至去年年底的偿付能力充足率仅为 123% 相比而言, 幸福人寿由于新机构设置新业务开展双双受限, 增资需求显得更为迫切在去年 11 月初增资 4.2 亿元后, 幸福人寿于今年 4 月两次启动增资计划, 其中 18 日大股东信达资产出资 8.85 亿元, 将注册资本金提至 33.3 亿元 ; 4 月底, 临时股东大会引入两家新股东深圳亿辉特科技公司与深圳拓天投资公司, 合计注资 8.5 亿元一旦这次增资计划获批, 幸福人寿的注册资本金将达到亿元, 偿付能力将超过 240% 届时, 被勒令停止的新业务将有望重启 ( 北京商报 ) 信泰人寿与都邦保险开展互代业务在都邦保险公司领导关注及总公司市场部的大力推动下, 都邦保险股份有限公司与信泰人寿保险股份有限公司产寿险相互代理申请已于 4 月 26 日获中国保监会批准都邦保险与信泰人寿公司的相互代理业务, 将在双方互有机构的地区开展, 能优化公司业务资源配置, 进一步满足消费者多层次的保险需求 ; 并将有效促进都邦保险业务规模和客户群的扩大, 实现双方互惠共赢, 协同发展双方将在财产险责任险百万身驾系列产品及其他产寿险产品等多方面开展相互代理合作, 充分发挥各自优势, 促进双方进一步发展壮大

8 都邦保险总公司市场部将在公司领导的统一部署下, 扎扎实实地落实相互代理的各项工作 ( 华夏时报 ) 平安 3 亿赔偿基金幕后 : 民事赔偿机制落子证监会对万福生科案相关中介机构和责任人开出了有史以来最严厉的罚单其中平安证券将被暂停保荐资格 3 个月, 罚没合计 7650 万元为了减少品牌损失保住其在投行领域的市场, 平安证券还推出了 3 亿元赔偿基金先行赔付证监会一直在做民事赔偿机制的探索对于违法违规罚得再重, 如果投资者得不到赔偿, 仍然没有达到保护投资者利益的全部目标一位证监会人士对说据了解, 平安证券从去年以来一直就万福生科事件配合证监会调查, 并积极寻求解决方案平安方面的底线是保住业务资格, 而证监会则希望其能够主动承担责任, 弥补投资者因万福生科虚假陈述遭受的损失 4 月中旬, 平安证券曾拿出一个方案, 但是遭到否决多位业内人士表示, 平安证券最终实现了保住牌照的目的, 但为此付出的代价仍然巨大该案将为将来解决类似问题树立标杆, 也将在实质上推动保荐机构提升内部核查与合规部门的重要性, 以防止为下一个绿大地或者万福生科的造假行为埋单先行赔偿早有伏笔拿出 3 亿元对公司来说, 确实是一个很艰难的决定平安证券董事长兼 CEO 杨宇翔 5 月 10 日下午对媒体说据了解, 监管层的要求在平安证券 3 亿元先行补偿方案中发挥了重要作用上述证监会人士表示, 早在郭树清担任证监会主席期间, 民事赔偿机制就已经明确提上日程证监会的主要思路是加快健全完善证券侵权民事赔偿制度通过专门的民事赔偿制度, 让证券违法主体付出经济上的成本和代价, 是证券市场保护投资者权益的有效制度安排 2002 年最高人民法院出台专门的司法解释, 开始了证券侵权民事赔偿案件的实践探索最近几年, 证监会配合最高人民法院对证券侵权民事赔偿案件的实践进行了总结, 并提出了一些可以尝试的方向, 这些设想有的已经触碰到当前法制体系的边界, 需要推进证券侵权民事赔偿司法解释的修改完善工作比如是否可以取消前置程序, 是否可以借鉴成熟市场采取的示范诉讼公共机构支持诉讼等做法, 进一步完善我国的证券侵权民事赔偿制度等郭树清也曾在接受采访时谈到, 可能需要借鉴国外行政和解制度这样既能提高监管实效, 使受损害的其他投资者相对迅速地获得赔偿, 也能产生足够的惩戒效应

9 不过, 司法解释的出台需要审慎的论证, 而集团诉讼行政和解等制度安排则涉及到更复杂的制度体系, 需要通盘考虑相比之下, 推动需要赎罪的中介机构先追后偿, 却不失为一种制度创新中小投资者用法律手段维权, 目前来看还存在现实困难把这个责任交给中介机构, 让他们去向其他主要责任人追索损失, 既提高了效率, 也是一种市场化的约束投行内核地位提升一个中小板创业板的 IPO 项目, 对于保荐机构而言收入可能就两三千万为此付出大笔的罚款, 还要承担损失无法追索的风险, 保荐机构就只能去加大内部项目风险的控制, 内核部门的地位会提高一位在券商从事内核工作的人士表示同时, 保荐代表等从业者, 也必须掂量自己的不尽责, 会给公司和自己的职业生涯带来多少损失另外, 一些中小券商可能会加速退出股票保荐承销市场随着市场竞争的日益激烈, 特别是执业风险的提升, 中小券商继续维持一个大投行部门越来越不切实际转向以资管为核心的资本中介业务或许更为实际 ( 第一财经日报 ) 中国融资租赁首引保险资金 5 月 14 日, 平安国际融资租赁有限公司 ( 简称平安租赁 ) 与平安资产管理有限责任公司 ( 简称平安资管 ) 在上海签署了合作备忘录, 首期融资规模 5 亿元, 这是中国融资租赁行业首次引入保险资金, 标志着险资入租的通道正式打开据悉, 本次险资入租的合作模式为, 平安资管管理的保险资金通过投资信托计划的形式向平安租赁发放信托贷款 ( 南方日报 )

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untitled 2014 6 23 300 () 20% 0% -20% Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14 2013 4 2014 10% 2014-20155% S1060513080002 01059730729 JIAOWENCHAO233@pingan.com.cn S1060113090035 01059730725 LIUXINQI871@pingan.com.cn 5% 2013-2014