上港集团非公开发行A股股票预案

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1 南 京 钢 铁 股 份 有 限 公 司 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 使 用 的 可 行 性 分 析 报 告 二 〇 一 六 年 一 月

2 目 录 释 义... 1 一 本 次 募 集 资 金 使 用 计 划... 2 二 募 集 资 金 投 资 项 目 基 本 情 况 及 必 要 性 可 行 性 分 析... 2 ( 一 ) 高 效 利 用 煤 气 发 电 项 目... 2 ( 二 ) 板 材 全 流 程 智 能 定 制 配 送 项 目... 5 ( 三 ) 新 材 料 研 究 及 研 发 能 力 提 升 项 目 ( 四 ) 偿 还 银 行 贷 款 三 本 次 发 行 对 公 司 经 营 管 理 财 务 状 况 的 影 响 ( 一 ) 对 公 司 经 营 管 理 的 影 响 ( 二 ) 对 公 司 财 务 状 况 的 影 响 四 募 集 资 金 投 资 项 目 可 行 性 分 析 结 论

3 释 义 在 本 报 告 中, 除 非 文 义 载 明, 下 列 简 称 具 有 如 下 含 义 : 公 司 南 钢 股 份 指 南 京 钢 铁 股 份 有 限 公 司 南 钢 发 展 指 南 京 南 钢 产 业 发 展 有 限 公 司 本 次 发 行 本 次 非 公 开 发 行 指 863 计 划 指 国 家 高 技 术 研 究 发 展 计 划 南 钢 股 份 本 次 以 非 公 开 发 行 的 方 式 向 特 定 对 象 发 行 A 股 股 票 的 行 为 元 万 元 亿 元 指 人 民 币 元 人 民 币 万 元 人 民 币 亿 元 A 股 指 每 股 面 值 为 1.00 元 之 人 民 币 普 通 股 1

4 一 本 次 募 集 资 金 使 用 计 划 本 次 非 公 开 发 行 股 票 拟 募 集 资 金 总 额 不 超 过 452,924 万 元, 扣 除 发 行 费 用 后 的 募 集 资 金 净 额 拟 投 资 于 以 下 项 目 : 序 号 项 目 名 称 项 目 预 计 总 投 资 额 ( 万 元 ) 募 集 资 金 拟 投 入 额 ( 万 元 ) 1 高 效 利 用 煤 气 发 电 项 目 132, ,617 2 板 材 全 流 程 智 能 定 制 配 送 项 目 170, ,057 3 新 材 料 研 究 及 研 发 能 力 提 升 项 目 15,250 15,250 4 偿 还 银 行 贷 款 135, ,000 合 计 452, ,924 若 本 次 发 行 的 募 集 资 金 净 额 少 于 上 述 项 目 拟 使 用 募 集 资 金 金 额, 公 司 将 根 据 募 集 资 金 净 额, 按 照 项 目 的 轻 重 缓 急 等 情 况, 调 整 并 最 终 决 定 募 集 资 金 的 具 体 投 资 项 目 优 先 顺 序 及 各 项 目 的 具 体 投 资 额, 募 集 资 金 不 足 部 分 由 公 司 以 自 有 资 金 或 通 过 其 他 融 资 方 式 解 决 高 效 利 用 煤 气 发 电 项 目 板 材 全 流 程 智 能 定 制 配 送 项 目 新 材 料 研 究 及 研 发 能 力 提 升 项 目 将 由 公 司 或 全 资 子 公 司 实 施 在 本 次 发 行 的 募 集 资 金 到 位 之 前, 公 司 将 根 据 募 集 资 金 投 资 项 目 进 度 的 实 际 情 况 以 其 他 资 金 先 行 投 入, 并 在 募 集 资 金 到 位 之 后 按 照 相 关 法 规 规 定 的 程 序 予 以 置 换 本 次 发 行 的 部 分 募 集 资 金 将 用 于 偿 还 公 司 或 控 股 子 公 司 的 银 行 贷 款, 如 本 次 发 行 募 集 资 金 到 位 时 间 与 公 司 实 际 偿 还 相 应 银 行 贷 款 的 进 度 不 一 致, 公 司 将 以 自 有 资 金 先 行 偿 还, 待 本 次 发 行 募 集 资 金 到 位 后 予 以 置 换 ; 或 对 相 关 贷 款 予 以 续 借, 待 募 集 资 金 到 账 后 归 还 二 募 集 资 金 投 资 项 目 基 本 情 况 及 必 要 性 可 行 性 分 析 ( 一 ) 高 效 利 用 煤 气 发 电 项 目 1 项 目 基 本 情 况 为 实 现 节 能 增 效, 减 少 富 余 煤 气 放 散, 公 司 全 资 子 公 司 南 钢 发 展 拟 新 建 1 台 150MW 级 的 燃 气 - 蒸 汽 联 合 循 环 发 电 机 组 用 于 发 电 燃 气 - 蒸 汽 联 合 循 环 发 电 是 指 2

5 将 钢 铁 冶 炼 过 程 中 产 生 的 富 余 高 炉 煤 气 转 炉 煤 气 预 先 混 合, 经 湿 式 电 除 尘 器 净 化 后, 由 煤 压 机 压 缩 送 入 燃 烧 器, 与 压 气 机 加 压 的 空 气 在 燃 烧 室 内 扩 散 燃 烧, 产 生 高 温 高 压 烟 气 推 动 燃 机 发 电 ; 燃 机 排 出 的 烟 气 在 余 热 锅 炉 中 产 生 蒸 汽, 再 输 送 给 汽 轮 发 电 机 组 发 电 项 目 预 计 总 投 资 额 为 132,617 万 元, 建 设 期 为 24 个 月 2 项 目 背 景 为 促 进 节 能 减 排, 南 钢 发 展 先 后 建 设 投 产 了 2 台 12MW 中 温 中 压 发 电 机 组 及 4 台 5 为 促 进 节 能 减 排, 南 钢 发 展 先 后 建 设 投 产 了 2 台 12MW 中 温 中 压 发 电 机 组 及 4 台 50MW 高 温 高 压 发 电 机 组, 以 消 化 钢 厂 生 产 过 程 中 产 生 的 富 余 煤 气 近 年 来 南 钢 发 展 通 过 各 种 技 术 革 新, 不 断 调 整 和 改 进 生 产 工 艺, 工 序 单 耗 煤 气 逐 年 降 低, 富 余 煤 气 逐 渐 增 多 从 目 前 的 煤 气 平 衡 看, 现 有 2 台 12MW 中 温 中 压 发 电 机 组 消 耗 煤 气 12.3 万 Nm3/h, 高 炉 煤 气 尚 富 余 约 17 万 Nm3/h, 富 余 转 炉 煤 气 超 过 4 万 Nm3/h 目 前 南 钢 发 展 拥 有 的 2 台 12MW 中 温 中 压 发 电 机 组 发 电 效 率 只 有 约 23% 为 降 低 煤 气 放 散 率, 实 现 二 次 能 源 的 高 效 利 用, 南 钢 发 展 拟 逐 步 关 停 现 有 的 2 台 12MW 机 组, 新 建 一 台 煤 气 消 耗 量 约 35 万 Nm3/h 机 组 容 量 为 150MW 级 的 燃 气 - 蒸 汽 联 合 循 环 发 电 机 组 新 建 机 组 的 发 电 效 率 可 达 44% 左 右 高 效 发 电 机 组 的 建 设, 可 以 最 大 限 度 地 实 现 资 源 的 综 合 利 用, 减 少 煤 气 放 散 对 环 境 造 成 的 污 染, 同 时 可 以 为 企 业 提 供 用 电 保 证 并 提 高 经 济 效 益 3 项 目 的 必 要 性 (1) 有 利 于 高 效 利 用 富 余 煤 气, 促 进 节 能 环 保 绿 色 发 展 新 建 燃 气 - 蒸 汽 联 合 循 环 发 电 机 组 将 采 用 更 有 效 的 燃 烧 器 进 行 煤 气 燃 烧, 在 提 高 发 电 效 率 的 同 时, 可 有 效 减 少 煤 气 对 外 放 散 减 少 大 气 污 染 物 的 排 放, 有 利 于 促 进 节 能 环 保 绿 色 发 展 而 且 新 机 组 建 成 后, 南 钢 发 展 煤 气 发 电 的 装 机 容 量 将 大 幅 增 加, 能 有 效 适 应 煤 气 供 应 量 的 波 动, 确 保 部 分 机 组 故 障 停 机 或 检 修 时 煤 气 尽 可 能 少 地 对 外 放 散, 对 环 境 保 护 具 有 重 要 意 义 (2) 有 利 于 提 高 自 发 电 量 占 比, 符 合 钢 铁 产 业 发 展 方 向 (1) 有 利 于 高 效 利 用 富 余 煤 气, 促 进 节 能 环 保 绿 色 发 展 3

6 新 建 燃 气 - 蒸 汽 联 合 循 环 发 电 机 组 将 采 用 更 有 效 的 燃 烧 器 进 行 煤 气 燃 烧, 在 提 高 发 电 效 率 的 同 时, 可 有 效 减 少 煤 气 对 外 放 散 减 少 大 气 污 染 物 的 排 放, 有 利 于 促 进 节 能 环 保 绿 色 发 展 而 且 新 机 组 建 成 后, 南 钢 发 展 煤 气 发 电 的 装 机 容 量 将 大 幅 增 加, 能 有 效 适 应 煤 气 供 应 量 的 波 动, 确 保 部 分 机 组 故 障 停 机 或 检 修 时 煤 气 尽 可 能 少 地 对 外 放 散, 对 环 境 保 护 具 有 重 要 意 义 (2) 有 利 于 提 高 自 发 电 量 占 比, 符 合 钢 铁 产 业 发 展 方 向 公 司 现 阶 段 最 大 用 电 负 荷 约 68 万 kw, 平 均 负 荷 约 55 万 kw, 年 用 电 量 约 44 亿 kwh 其 中, 从 电 网 购 电 量 约 23 亿 kwh, 自 发 电 量 约 21 亿 kwh, 自 发 电 量 占 总 用 电 量 的 比 例 约 为 47%, 距 离 钢 铁 产 业 发 展 政 策 中 关 于 500 万 吨 以 上 规 模 的 钢 铁 联 合 企 业, 要 努 力 做 到 电 力 自 供 有 余, 实 现 外 供 的 要 求 仍 存 在 一 定 差 距 此 次 燃 气 - 蒸 汽 联 合 循 环 发 电 机 组 的 建 设 将 大 幅 提 升 南 钢 发 展 富 余 煤 气 的 发 电 效 率, 提 高 自 发 电 量 所 占 比 例, 符 合 钢 铁 产 业 发 展 方 向 (3) 有 利 于 降 低 生 产 成 本, 提 高 经 济 效 益 南 钢 发 展 现 有 的 2 台 12MW 中 温 中 压 发 电 机 组 发 电 效 率 只 有 约 23%, 而 本 次 拟 建 设 的 新 机 组 采 用 燃 气 - 蒸 汽 联 合 循 环 发 电 技 术, 具 有 发 电 效 率 高 发 电 成 本 低 等 优 势, 技 术 成 熟 可 靠, 符 合 钢 铁 产 业 发 展 政 策 的 要 求, 是 国 家 重 点 鼓 励 推 广 的 钢 铁 产 业 节 能 技 术 低 热 值 燃 气 - 蒸 汽 联 合 循 环 发 电 技 术 的 发 电 效 率 最 高 可 达 45% 以 上, 能 够 更 大 限 度 地 实 现 资 源 综 合 利 用 项 目 建 成 达 产 后, 年 新 增 供 电 量 可 达 kWh, 按 照 平 均 外 购 电 0.55 元 / kwh 价 格 估 算, 公 司 将 减 少 外 购 电 费 5.43 亿 元, 能 够 有 效 降 低 生 产 成 本, 节 能 效 益 显 著 近 年 来 钢 铁 行 业 持 续 低 迷, 钢 铁 企 业 经 济 效 益 普 遍 下 滑, 高 效 发 电 项 目 的 建 设 可 以 增 加 自 发 电 量 降 低 生 产 成 本, 从 而 提 高 钢 铁 企 业 的 经 济 效 益 因 此, 采 用 新 技 术 提 高 自 发 电 量 已 成 为 目 前 钢 铁 企 业 提 高 自 身 竞 争 力 降 本 增 效 的 重 要 手 段 之 一 4 项 目 的 可 行 性 (1) 燃 气 - 蒸 汽 联 合 循 环 发 电 工 艺 流 程 已 经 成 熟 燃 气 - 蒸 汽 联 合 循 环 发 电 机 组 热 电 联 产 技 术 是 目 前 高 效 合 理 利 用 钢 铁 企 业 富 余 煤 气 最 为 先 进 成 熟 的 技 术 之 一 低 热 值 燃 气 - 蒸 汽 联 合 循 环 发 电 技 术 的 发 电 效 4

7 率 最 高 可 达 45% 以 上, 节 能 效 益 显 著, 已 在 国 内 多 家 钢 铁 企 业 成 功 应 用 (2) 南 钢 发 展 现 有 煤 气 平 衡 状 况 可 以 满 足 新 建 机 组 对 燃 料 的 需 求 十 二 五 期 间, 南 钢 发 展 通 过 加 快 节 能 新 技 术 应 用 推 进 精 细 化 管 理, 能 源 利 用 水 平 大 幅 提 升, 具 体 表 现 在 各 种 炉 窑 的 热 耗 减 少 煤 气 富 余 量 增 加 根 据 测 算 的 2016 年 煤 气 平 衡 状 况, 在 逐 步 关 停 发 电 效 率 较 低 的 2 台 12MW 中 温 中 压 发 电 机 组 后, 高 炉 煤 气 及 转 炉 煤 气 流 量 能 够 充 分 满 足 新 建 1 台 150MW 级 燃 气 - 蒸 汽 联 合 循 环 发 电 机 组 对 燃 料 的 需 求 5 项 目 投 资 概 算 及 经 济 效 益 项 目 投 资 概 算 表 项 目 名 称 投 资 金 额 ( 万 元 ) 占 总 投 资 比 例 (%) 建 筑 工 程 16, 设 备 及 工 器 具 85, 安 装 工 程 16, 工 程 建 设 其 他 费 用 13, 静 态 投 资 合 计 131, 流 动 资 金 总 投 资 132, 项 目 建 设 周 期 约 为 24 个 月 根 据 新 建 机 组 年 发 电 量 公 司 购 电 价 格 相 关 成 本 等 测 算, 项 目 建 成 达 产 后 年 均 营 业 收 入 预 计 增 加 54,279 万 元, 年 均 净 利 润 预 计 增 加 20,063 万 元 项 目 预 计 年 化 税 后 内 部 收 益 率 为 17.86%, 投 资 回 收 期 为 6.61 年 ( 含 建 设 期 24 个 月 ), 项 目 具 有 良 好 的 经 济 效 益 ( 二 ) 板 材 全 流 程 智 能 定 制 配 送 项 目 1 项 目 基 本 情 况 为 充 分 满 足 下 游 用 户 对 钢 铁 产 品 大 规 模 个 性 化 定 制 的 需 求, 公 司 提 出 打 造 板 材 全 流 程 智 能 定 制 配 送 项 目 项 目 预 计 总 投 资 额 为 170,057 万 元, 建 设 期 为 36 个 月 本 项 目 拟 对 公 司 现 有 板 材 生 产 涉 及 的 产 品 研 发 生 产 管 理 质 量 分 析 自 动 化 控 制 和 信 息 化 物 流 管 理 设 备 管 理 等 系 统 进 行 全 面 升 级 改 造, 同 时 对 板 材 轧 钢 为 充 分 满 足 下 游 用 户 对 钢 铁 产 品 大 规 模 个 性 化 定 制 的 需 求, 公 司 提 出 打 造 板 材 5

8 全 流 程 智 能 定 制 配 送 项 目 项 目 预 计 总 投 资 额 为 170,057 万 元, 建 设 期 为 36 个 月 本 项 目 拟 对 公 司 现 有 板 材 生 产 涉 及 的 产 品 研 发 生 产 管 理 质 量 分 析 自 动 化 控 制 和 信 息 化 物 流 管 理 设 备 管 理 等 系 统 进 行 全 面 升 级 改 造, 并 对 板 材 轧 钢 生 产 线 进 行 必 要 的 配 套 改 造 同 时, 项 目 拟 在 公 司 厂 区 港 池 南 岸 新 建 板 材 智 能 定 制 加 工 配 送 中 心, 作 为 现 有 板 材 加 工 系 统 的 补 充, 扩 大 板 材 定 制 配 送 规 模 及 品 种, 形 成 功 能 完 善 的 板 材 智 能 定 制 配 送 平 台 本 项 目 的 实 施 将 提 高 公 司 板 材 产 品 网 络 化 协 同 设 计 水 平 板 材 生 产 各 环 节 效 率 和 定 制 配 送 能 力, 实 现 对 客 户 个 性 化 需 求 的 快 速 反 应 和 全 面 服 务, 从 而 打 造 智 能 制 造 运 营 服 务 模 式, 提 升 公 司 板 材 产 品 的 市 场 竞 争 力, 创 造 新 的 利 润 增 长 点 智 能 定 制 配 送 工 艺 流 程 详 见 下 图 : 6

9 按 客 户 需 求 研 发 设 计 智 能 排 产 炼 钢 连 铸 轧 制 剪 切 探 伤 加 工 配 送 中 心 中 间 库 生 产 线 库 切 割 表 面 处 理 热 处 理 深 加 工 切 割 表 面 处 理 热 处 理 废 钢 回 收 废 钢 回 收 收 钢 板 标 识 不 合 格 品 钢 板 N 钢 板 检 验 Y 钢 板 包 装 正 品 钢 板 入 库 发 货 2 项 目 背 景 国 务 院 在 2015 年 公 布 了 中 国 制 造 2025, 在 未 来 十 年 将 实 现 四 大 转 变 : 一 是 由 要 素 驱 动 向 创 新 转 变, 二 是 由 低 成 本 竞 争 优 势 向 质 量 效 益 竞 争 优 势 转 变, 三 是 由 粗 放 型 制 造 向 绿 色 制 造 转 变, 四 是 由 生 产 型 制 造 向 服 务 型 制 造 转 变 此 外, 工 信 部 发 布 的 钢 铁 产 业 调 整 政 策 (2015 年 修 订 )( 征 求 意 见 稿 ) 提 出 加 强 数 字 化 车 间 智 能 工 厂 和 商 业 智 能 平 台 建 设, 以 及 物 联 网 设 备 监 控 7

10 技 术 绿 色 智 能 手 段 和 智 能 系 统 等 新 兴 技 术 融 合, 构 建 高 效 节 能 绿 色 环 保 环 境 舒 适 的 智 能 工 厂 逐 步 运 用 大 数 据 云 计 算 和 信 息 物 理 系 统 推 动 生 产 制 造 系 统 的 数 字 化 和 虚 拟 化, 打 造 全 生 命 周 期 系 统 集 成 柔 性 制 造 个 性 化 的 产 品 与 服 务 的 生 产 模 式 明 确 将 打 造 智 能 工 厂 加 速 生 产 商 向 服 务 商 转 变 作 为 钢 铁 产 业 新 型 工 业 化 的 发 展 方 向 近 年 来 公 司 积 极 推 进 信 息 化 建 设, 形 成 了 面 向 客 户 的 产 销 研 一 体 化 集 成 信 息 系 统 在 已 具 备 的 品 种 研 发 生 产 装 备 和 信 息 化 系 统 基 础 上, 公 司 船 板 定 制 智 能 制 造 配 送 系 统 ( 一 期 ) 已 成 功 运 行 公 司 基 于 互 联 网 思 维 和 JIT( 准 时 制 生 产 方 式 ) 的 船 板 配 送 服 务 模 式 创 新 实 践 经 验 名 列 国 家 工 信 部 2015 年 33 项 全 国 质 量 标 杆 之 一, 也 是 钢 铁 行 业 唯 一 获 评 的 成 果 未 来 公 司 将 进 一 步 加 大 智 能 化 工 厂 的 建 设 力 度, 提 升 个 性 化 定 制 服 务 能 力, 加 快 向 新 材 料 供 应 服 务 商 的 转 型 3 项 目 的 必 要 性 (1) 满 足 下 游 用 户 个 性 化 定 制 需 求, 提 升 精 准 供 应 链 管 理 水 平 船 板 一 直 是 公 司 板 材 生 产 的 重 点 品 种, 占 板 材 销 量 最 高 可 达 50% 以 上, 而 现 代 造 船 模 式 提 出 了 船 板 定 制 配 送 的 需 求 板 材 定 制 配 送 能 够 帮 助 船 厂 大 幅 降 低 其 制 造 成 本, 提 高 船 厂 造 船 效 率 和 钢 材 利 用 率, 满 足 精 益 造 船 的 需 要 ; 同 时 可 以 降 低 船 厂 库 存 和 资 金 占 用, 减 少 运 营 费 用 通 过 现 代 信 息 技 术 与 板 材 生 产 和 船 舶 制 造 的 深 度 融 合, 船 厂 可 以 获 得 钢 铁 企 业 全 面 快 速 的 服 务, 并 实 现 船 板 全 生 命 周 期 管 理 通 过 本 项 目 的 实 施, 板 材 智 能 定 制 配 送 可 以 复 制 到 除 船 板 以 外 的 其 他 板 材 品 种 在 获 得 长 期 稳 定 的 板 材 订 单 提 升 企 业 抗 市 场 风 险 能 力 的 同 时, 优 化 板 材 生 产 所 需 原 辅 料 材 料 中 间 产 品 产 成 品 的 库 存 管 理, 使 板 材 生 产 所 需 资 源 分 配 更 合 理 生 产 组 织 更 高 效, 进 而 提 升 公 司 精 准 供 应 链 管 理 水 平 下 游 用 户 也 可 分 享 到 供 应 链 增 值 (2) 降 低 板 材 生 产 成 本, 获 取 更 大 经 济 效 益 本 项 目 为 满 足 板 材 智 能 定 制 和 配 送 目 标, 拟 对 公 司 现 有 板 材 生 产 涉 及 的 产 品 研 发 生 产 管 理 质 量 管 理 自 动 化 控 制 和 信 息 化, 以 及 物 流 管 理 设 备 管 理 等 系 统 进 行 全 面 提 升, 在 加 强 板 材 产 品 质 量 稳 定 性 管 理 持 续 降 低 生 产 成 本 的 同 时, 8

11 实 现 对 客 户 个 性 化 需 求 的 快 速 反 应 全 面 服 务 通 过 本 项 目 的 实 施, 公 司 将 板 材 生 产 传 统 工 厂 改 造 升 级 成 为 智 能 制 造 工 厂, 有 利 于 缩 短 产 品 研 制 周 期, 提 高 生 产 效 率 和 能 源 利 用 率, 降 低 生 产 运 营 成 本 和 产 品 不 良 品 率 板 材 全 流 程 智 能 定 制 和 配 送 生 产 方 式 的 实 现, 可 对 板 材 最 终 用 户 个 性 化 需 求 的 钢 材 品 种 规 格 数 量 进 行 资 源 组 合 备 库, 集 中 下 料 和 合 理 套 材, 并 实 现 即 时 生 产 供 货, 降 低 板 材 生 产 各 工 序 及 成 品 库 存, 从 而 降 低 公 司 板 材 生 产 的 制 造 成 本 提 升 板 材 产 品 价 值, 获 取 更 大 的 经 济 效 益 (3) 推 进 公 司 全 系 产 品 智 能 制 造, 最 终 实 现 高 效 精 益 生 产 本 项 目 利 用 在 线 监 测 智 能 诊 断 生 产 过 程 自 动 化 控 制, 以 及 基 于 互 联 网 的 大 数 据 云 计 算 物 联 网 等 新 一 代 信 息 化 技 术 手 段, 打 造 板 材 生 产 智 能 化 工 厂, 实 现 板 材 全 流 程 智 能 定 制 和 配 送 项 目 的 实 施 可 全 面 推 动 公 司 线 材 棒 材 等 其 他 钢 铁 产 品 生 产 方 式 向 智 能 制 造 高 效 精 益 方 向 升 级 4 项 目 的 可 行 性 (1) 公 司 具 有 实 施 智 能 制 造 所 需 的 技 术 装 备 条 件 公 司 板 材 生 产 工 艺 技 术 装 备 主 要 包 括 铁 水 预 处 理 转 炉 炼 钢 钢 水 精 炼 设 施, 以 及 板 坯 连 铸 机 板 材 轧 机 等 装 备 组 成 的 3 条 生 产 线 其 中 5000mm 宽 厚 板 生 产 线 采 用 了 世 界 最 先 进 的 宽 厚 板 装 备 及 控 制 技 术, 在 轧 制 扭 矩 除 鳞 打 击 力 轧 制 压 力 等 方 面 拥 有 12 项 国 内 领 先 技 术, 并 与 2800mm 3500mm 板 材 生 产 线 形 成 优 势 互 补 本 项 目 利 用 公 司 已 具 备 的 主 体 工 艺 技 术 装 备, 通 过 智 能 定 制 配 送 将 不 同 品 种 不 同 规 格 的 用 户 个 性 化 需 求 产 品 分 别 在 3 条 板 材 生 产 线 上 生 产, 实 现 科 学 化 分 工 专 业 化 生 产, 充 分 发 挥 各 条 生 产 线 的 优 势, 形 成 定 制 配 送 综 合 竞 争 力 (2) 公 司 已 建 成 高 度 集 成 的 信 息 化 系 统, 与 板 材 全 流 程 生 产 深 度 融 合 经 过 二 十 多 年 持 续 的 信 息 化 建 设, 公 司 已 经 建 立 了 较 完 备 的 钢 铁 生 产 信 息 化 系 统 包 括 ERP( 企 业 资 源 计 划 ) MES( 制 造 企 业 生 产 过 程 执 行 系 统 ) EMS ( 能 量 管 理 系 统 ) SCM( 供 应 链 管 理 系 统 ) CRM( 客 户 关 系 管 理 系 统 ) OA ( 办 公 自 动 化 系 统 ) 计 量 检 化 验 等 在 内 的 控 制 系 统 对 企 业 生 产 和 管 理 形 成 有 9

12 效 支 撑, 网 络 交 换 存 储 与 计 算 服 务 平 台 成 熟 可 靠, 基 本 实 现 横 向 的 业 务 全 覆 盖 纵 向 的 全 工 序 集 成, 实 现 供 应 链 企 业 资 源 客 户 关 系 能 源 管 理 制 造 执 行 等 有 效 管 理, 两 化 ( 信 息 化 工 业 化 ) 融 合 水 平 已 较 为 成 熟 通 过 两 化 融 合, 公 司 以 需 求 为 驱 动 对 传 统 的 生 产 组 织 营 销 模 式 管 理 模 式 进 行 了 变 革 创 新, 同 时 运 用 互 联 网 和 信 息 技 术 实 施 船 板 分 段 配 送, 实 现 生 产 的 精 益 化 柔 性 化 智 能 化, 以 及 交 付 的 敏 捷 化 准 时 化 本 项 目 将 在 此 基 础 上, 可 将 信 息 技 术 与 板 材 全 流 程 生 产 深 度 融 合, 实 现 板 材 研 发 生 产 物 流 服 务 管 理 的 智 能 化, 推 动 商 业 模 式 创 新 和 业 态 创 新 (3) 公 司 板 材 品 种 规 格 齐 全, 具 有 较 强 的 产 品 研 发 能 力 在 产 品 品 种 规 格 方 面, 公 司 板 材 各 大 类 产 品 均 形 成 了 较 为 完 备 的 产 品 系 列, 具 备 船 舶 海 工 及 结 构 用 钢 全 规 格 全 钢 种 所 有 质 量 级 别 的 交 付 能 力 在 产 品 研 发 能 力 方 面, 公 司 已 建 立 了 开 放 式 的 产 品 创 新 平 台, 本 次 非 公 开 发 行 拟 实 施 的 新 材 料 研 究 及 研 发 能 力 提 升 项 目 将 会 进 一 步 增 强 公 司 的 研 发 能 力 (4) 公 司 具 有 板 材 定 制 配 送 实 绩 早 在 2014 年 4 月, 公 司 便 启 动 了 船 板 定 制 配 送 项 目 的 前 期 工 作 公 司 先 后 为 江 南 造 船 ( 集 团 ) 有 限 责 任 公 司 等 多 家 船 板 下 游 用 户 提 供 了 船 板 定 制 配 送 服 务 公 司 已 具 备 40 万 吨 / 年 的 船 板 定 制 配 送 能 力, 为 项 目 建 成 后 实 施 板 材 生 产 的 协 同 设 计 大 规 模 个 性 化 定 制 精 准 供 应 链 管 理 全 生 命 周 期 管 理 等 运 营 模 式 升 级 奠 定 了 坚 实 基 础 (5) 公 司 所 处 地 理 位 置 具 有 独 特 的 区 域 优 势 公 司 坐 落 于 我 国 经 济 发 达 的 长 三 角 地 区, 是 全 国 钢 材 高 消 费 地 区 之 一, 工 业 基 础 良 好 经 济 发 达, 其 造 船 机 械 钢 构 等 用 钢 行 业 在 全 国 名 列 前 茅 同 时, 公 司 地 处 南 京 市 长 江 北 岸 沿 江 工 业 开 发 区, 西 由 南 京 长 江 大 桥 东 由 南 京 长 江 二 桥 与 主 城 区 相 通, 北 靠 宁 通 宁 洛 宁 连 等 多 条 高 速 公 路, 南 临 长 江 黄 金 水 道, 拥 有 自 备 长 江 货 运 码 头, 交 通 运 输 便 捷, 原 料 和 产 品 物 流 成 本 较 低, 具 备 开 展 船 板 定 制 和 配 送 业 务 的 区 位 和 交 通 优 势 5 项 目 投 资 概 算 及 经 济 效 益 10

13 项 目 投 资 概 算 表 项 目 名 称 投 资 金 额 ( 万 元 ) 占 总 投 资 比 例 (%) 智 能 制 造 平 台 66, 智 能 定 制 配 送 平 台 52, 智 能 服 务 平 台 10, 安 全 生 产 及 施 工 措 施 费 1, 工 程 建 设 其 他 费 用 13, 基 本 预 备 费 10, 铺 底 流 动 资 金 15, 总 投 资 170, 项 目 建 设 期 约 为 36 个 月 项 目 生 产 期 内, 预 计 年 均 税 后 利 润 可 实 现 21,774 万 元, 同 时 带 来 减 员 增 效 降 低 维 修 费 用 提 高 成 材 率 等 间 接 经 济 效 益, 项 目 年 化 税 后 内 部 收 益 率 为 15.62%, 投 资 回 收 期 为 8.05 年 ( 含 建 设 期 36 个 月 ) ( 三 ) 新 材 料 研 究 及 研 发 能 力 提 升 项 目 1 项 目 基 本 情 况 新 材 料 研 究 及 研 发 能 力 提 升 项 目 主 要 包 括 承 担 863 计 划 子 课 题 研 究 及 开 发 任 务, 开 展 高 端 钢 铁 材 料 的 开 发 设 计, 共 性 前 瞻 性 钢 铁 生 产 工 艺 技 术 研 究 与 开 发, 下 游 用 户 使 用 技 术 研 究 等 其 中, 公 司 承 担 的 863 计 划 子 课 题 研 发 任 务 具 体 为 高 锰 钢 宽 厚 板 工 业 试 制 及 稳 定 化 及 钛 / 钢 复 合 板 中 试 实 验 工 业 化 产 品 试 制 和 评 价 ; 高 端 钢 铁 材 料 的 开 发 设 计 包 括 节 镍 型 超 低 温 储 罐 用 钢 等 能 源 用 钢 400 英 尺 以 上 自 升 式 平 台 用 高 强 钢 体 系 等 船 舶 与 海 洋 工 程 用 钢 高 强 耐 蚀 建 筑 用 钢 高 可 靠 长 寿 命 轴 承 钢 等 高 品 质 特 殊 钢 的 研 究 与 开 发 ; 共 性 前 瞻 性 钢 铁 生 产 工 艺 技 术 研 究 与 开 发 包 括 高 / 低 温 高 压 复 杂 介 质 环 境 下 能 源 用 钢 的 失 效 行 为 与 机 理 等 基 础 及 前 沿 技 术 高 强 高 韧 钢 低 成 本 合 金 设 计 等 重 大 共 性 关 键 技 术 的 研 究 与 开 发 项 目 预 计 总 投 资 额 为 15,250 万 元, 项 目 周 期 为 24 个 月 2 项 目 背 景 十 三 五 时 期, 国 家 将 提 质 增 效 升 级 作 为 引 领 企 业 发 展 的 新 常 态, 鼓 励 企 业 实 施 创 新 驱 动 发 展 战 略 公 司 亟 需 通 过 产 品 提 档 升 级 制 造 流 程 及 工 艺 优 化 向 精 益 制 造 升 级 高 新 材 料 的 研 究 及 研 发 能 力 将 为 公 司 的 转 型 升 级 提 供 必 要 的 技 术 支 撑, 提 升 公 司 核 心 竞 争 力 11

14 公 司 与 东 北 大 学 签 署 了 国 家 高 技 术 研 究 发 展 计 划 (863 计 划 ) 课 题 合 作 协 议, 参 与 研 究 和 开 发 课 题 中 的 子 课 题, 研 究 成 果 与 东 北 大 学 共 享 东 北 大 学 是 863 计 划 海 洋 平 台 用 高 锰 高 强 韧 中 厚 板 及 钛 / 钢 复 合 板 研 究 与 生 产 技 术 开 发 课 题 的 承 担 单 位 该 研 究 课 题 重 点 研 制 具 有 自 主 知 识 产 权 的 海 洋 平 台 用 高 强 韧 钢, 有 助 于 实 现 海 洋 平 台 建 造 中 关 键 材 料 的 国 产 化 ; 同 时 课 题 还 将 开 展 轧 制 钛 / 钢 复 合 板 生 产 技 术 和 工 业 化 装 备 的 研 究, 研 制 出 易 焊 接 高 强 度 高 耐 蚀 复 合 板 此 外, 公 司 还 将 自 行 开 展 高 端 材 料 的 开 发 设 计 等 研 发 工 作, 购 置 相 应 研 发 设 备 并 引 进 专 家 人 才 3 项 目 的 必 要 性 (1) 增 强 公 司 科 研 能 力, 提 升 核 心 竞 争 力 公 司 开 展 高 端 钢 铁 材 料 的 开 发 设 计, 共 性 前 瞻 性 钢 铁 生 产 工 艺 技 术 研 究 与 开 发, 需 要 投 入 研 发 经 费 添 置 研 发 装 备 整 合 研 发 团 队 并 引 进 高 层 次 研 究 人 才 本 项 目 的 建 设 有 利 于 有 效 增 强 公 司 科 研 能 力, 提 升 公 司 核 心 竞 争 力 (2) 适 应 下 游 用 户 对 钢 材 产 品 不 断 提 高 的 要 求 钢 铁 行 业 的 下 游 产 业 持 续 进 行 结 构 调 整, 需 求 不 断 转 变 和 提 升 例 如 石 化 行 业 对 耐 高 温 腐 蚀 耐 低 温 腐 蚀 页 岩 气 用 高 频 焊 接 焊 管 无 缝 钢 管 的 需 求 量 将 不 断 提 升 ; 汽 车 行 业 对 轻 质 高 强 质 量 稳 定 的 汽 车 用 钢 需 求 也 将 持 续 保 持 增 长 ; 压 力 容 器 用 钢, 尤 其 是 具 有 特 殊 功 能 的 压 力 容 器 ( 如 核 反 应 容 器 化 工 行 业 低 温 储 罐 等 ) 所 需 钢 材, 如 800Mpa 高 强 度 钢 板 符 合 IMO( 国 际 海 事 组 织 ) 规 范 的 油 舱 钢 板 等, 亦 将 取 得 较 大 发 展 强 化 下 游 用 户 使 用 技 术 研 究, 并 结 合 下 游 产 业 的 客 户 需 求 变 化 研 发 高 端 钢 铁 材 料, 有 助 于 提 升 公 司 满 足 用 户 个 性 化 差 异 化 需 求 的 能 力 4 项 目 的 可 行 性 (1) 公 司 拥 有 成 熟 的 研 发 体 系 公 司 拥 有 研 究 院 科 技 质 量 部 两 个 技 术 平 台, 建 立 了 以 事 业 部 为 主 体 的 产 销 研 一 体 化 研 发 体 系, 研 发 活 动 贴 近 下 游 客 户, 并 拥 有 国 家 级 检 测 中 心 省 级 企 业 技 术 中 心 江 苏 省 企 业 院 士 工 作 站 江 苏 省 船 舶 用 钢 工 程 技 术 研 究 中 心 江 苏 省 高 端 钢 铁 材 料 重 点 实 验 室 等 技 术 中 心, 具 备 较 强 的 研 发 实 力, 有 能 力 开 展 新 12

15 材 料 的 研 究 及 开 发 工 作 (2) 公 司 拥 有 高 端 产 品 研 发 制 造 的 丰 富 经 验 多 年 来 公 司 一 直 以 产 品 开 发 为 核 心 导 向, 产 品 逐 步 向 系 列 化 高 端 化 发 展, 产 品 品 种 得 到 极 大 丰 富 产 品 规 格 不 断 提 高 公 司 钢 材 产 品 取 得 了 众 多 国 内 外 知 名 企 业 的 认 可, 并 在 国 内 外 市 场 形 成 了 一 定 品 牌 影 响 力 如 管 线 钢 系 列 中 的 抗 酸 管 线 钢 深 海 用 海 底 管 线 钢 抗 大 变 形 管 线 钢 国 内 市 场 占 有 率 第 一 ; 液 化 天 然 气 陆 地 储 罐 和 船 用 镍 系 钢 板 达 到 国 际 水 平, 完 全 替 代 进 口, 国 内 市 场 占 有 率 第 一 ; 造 船 和 海 洋 工 程 用 钢 板 在 国 内 同 类 产 品 中 首 先 通 过 11 国 船 级 社 认 可, 市 场 占 有 率 连 续 多 年 名 列 前 三 ; 汽 车 钢 产 品 已 打 入 上 海 大 众 韩 国 现 代 等 国 际 知 名 企 业 ; 桥 梁 钢 已 应 用 于 世 界 第 一 大 单 塔 自 锚 抗 震 悬 索 钢 桥 美 国 新 海 湾 大 桥 世 界 第 三 大 三 跨 悬 索 桥 南 京 长 江 四 桥 港 珠 澳 大 桥 杭 州 湾 跨 海 大 桥 等 重 点 工 程 公 司 在 高 端 钢 材 研 发 制 造 方 面 已 经 积 累 了 丰 富 的 经 验, 具 备 开 展 高 端 钢 材 研 发 并 产 业 化 的 能 力 (3) 公 司 拥 有 行 业 先 进 的 专 业 化 生 产 线 十 二 五 期 间, 公 司 已 淘 汰 全 部 落 后 产 能 目 前, 公 司 板 材 和 长 材 两 大 钢 材 生 产 系 统 以 及 与 之 配 套 的 炼 铁 和 炼 钢 设 施 已 完 成 了 装 备 大 型 化 现 代 化 信 息 化 改 造, 工 艺 装 备 全 面 提 档 升 级, 为 新 产 品 研 发 提 供 了 可 靠 的 硬 件 保 障 5 项 目 投 资 概 算 及 经 济 效 益 项 目 投 资 概 算 表 项 目 名 称 投 资 金 额 ( 万 元 ) 占 总 投 资 比 例 (%) 863 计 划 子 课 题 研 发 经 费 5, 研 发 设 备 购 置 费 用 8, 新 材 料 研 发 及 测 试 费 用 1, 专 家 人 才 费 用 1, 总 投 资 15, 项 目 周 期 为 24 个 月, 不 直 接 产 生 经 济 效 益 但 项 目 实 施 后, 将 有 助 于 进 一 步 提 升 公 司 研 发 能 力, 提 高 公 司 研 发 创 新 效 率, 把 握 钢 铁 行 业 技 术 趋 势 和 市 场 发 展 动 向, 为 下 游 客 户 提 供 更 优 质 的 产 品 和 服 务, 并 间 接 对 公 司 的 财 务 状 况 和 经 营 成 果 产 生 积 极 影 响 13

16 ( 四 ) 偿 还 银 行 贷 款 1 项 目 基 本 情 况 本 次 公 司 拟 以 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 中 的 135,000 万 元 用 于 偿 还 银 行 贷 款, 以 改 善 公 司 的 资 本 结 构, 同 时 通 过 节 约 利 息 支 出 缓 解 公 司 资 金 压 力 降 低 经 营 成 本 2 偿 还 银 行 贷 款 的 必 要 性 (1) 降 低 公 司 资 产 负 债 率, 优 化 资 本 结 构, 提 高 公 司 抗 风 险 能 力 截 至 2015 年 9 月 30 日, 公 司 合 并 报 表 口 径 资 产 负 债 率 为 79.73% 同 行 业 A 股 上 市 公 司 的 资 产 负 债 率 如 下 表 所 示 : 证 券 代 码 证 券 简 称 截 至 2015 年 9 月 30 日 资 产 负 债 率 (%) SH 八 一 钢 铁 SZ 韶 钢 松 山 SH 西 宁 特 钢 SH 抚 顺 特 钢 SH 重 庆 钢 铁 SZ 华 菱 钢 铁 SH 凌 钢 股 份 SH 安 阳 钢 铁 SH 南 钢 股 份 SH 柳 钢 股 份 SH 方 大 特 钢 SZ 三 钢 闽 光 SZ 河 北 钢 铁 SH 新 钢 股 份 SH 酒 钢 宏 兴 SZ 太 钢 不 锈 SH 包 钢 股 份 SZ 本 钢 板 材 SH 武 钢 股 份 SH 马 钢 股 份 SZ 新 兴 铸 管 SH 山 东 钢 铁

17 证 券 代 码 证 券 简 称 截 至 2015 年 9 月 30 日 资 产 负 债 率 (%) SZ 首 钢 股 份 SZ 鞍 钢 股 份 SH 宝 钢 股 份 SH 杭 钢 股 份 SZ 沙 钢 股 份 SZ 大 冶 特 钢 平 均 值 数 据 来 源 :WIND 资 讯 相 比 于 同 行 业 A 股 上 市 公 司, 公 司 的 资 产 负 债 率 高 于 平 均 水 平, 过 高 的 资 产 负 债 率 限 制 了 公 司 的 债 务 融 资 能 力 在 不 考 虑 发 行 费 用 的 情 况 下, 按 照 截 至 2015 年 9 月 30 日 的 公 司 财 务 数 据 测 算, 本 次 发 行 完 成 后 公 司 合 并 报 表 资 产 负 债 率 将 由 79.73% 下 降 至 70.71% 本 次 募 集 资 金 偿 还 银 行 贷 款 有 利 于 改 善 公 司 的 财 务 结 构, 提 高 公 司 的 抗 风 险 能 力, 为 公 司 未 来 的 持 续 发 展 提 供 保 障 (2) 降 低 财 务 费 用, 缓 解 资 金 压 力 截 至 2015 年 9 月 30 日, 公 司 短 期 借 款 余 额 亿 元, 应 付 债 券 余 额 亿 元, 仅 此 两 项 有 息 负 债 合 计 占 负 债 总 额 的 35.59% 较 大 规 模 的 有 息 负 债 导 致 公 司 财 务 费 用 居 高 不 下, 年 度 公 司 利 息 支 出 分 别 为 9.66 亿 元 8.58 亿 元 9.53 亿 元, 直 接 影 响 到 公 司 的 经 营 业 绩 使 用 部 分 募 集 资 金 偿 还 银 行 借 款, 可 以 减 少 公 司 营 运 资 金 对 有 息 负 债 的 依 赖, 降 低 财 务 费 用 支 出, 有 助 于 缓 解 公 司 资 金 压 力 三 本 次 发 行 对 公 司 经 营 管 理 财 务 状 况 的 影 响 ( 一 ) 对 公 司 经 营 管 理 的 影 响 高 效 利 用 煤 气 发 电 项 目 板 材 全 流 程 智 能 定 制 配 送 项 目 新 材 料 研 究 及 研 发 能 力 提 升 项 目 的 实 施 符 合 公 司 目 前 转 型 升 级 的 发 展 战 略, 有 利 于 公 司 实 现 资 源 综 合 利 用 节 能 减 排, 丰 富 公 司 业 务 结 构 及 产 品 品 种, 更 好 地 满 足 客 户 需 求, 从 而 提 升 公 司 核 心 竞 争 力, 为 公 司 可 持 续 发 展 奠 定 坚 实 的 基 础 上 述 项 目 同 时 具 有 良 好 的 发 展 前 景 和 经 济 效 益, 有 助 于 公 司 开 拓 新 的 利 润 增 长 点, 提 升 钢 铁 主 业 的 盈 利 能 力 15

18 使 用 部 分 募 集 资 金 偿 还 银 行 借 款, 可 以 减 少 公 司 营 运 资 金 对 有 息 负 债 的 依 赖, 降 低 财 务 费 用 支 出, 有 利 于 改 善 公 司 财 务 结 构, 提 高 公 司 抗 风 险 能 力 ( 二 ) 对 公 司 财 务 状 况 的 影 响 按 照 截 至 2015 年 9 月 30 日 的 公 司 财 务 数 据 测 算, 假 设 本 次 发 行 募 集 资 金 452,924 万 元 ( 暂 不 考 虑 发 行 费 用 ), 其 中 135,000 万 元 用 于 偿 还 银 行 贷 款, 则 本 次 发 行 前 后, 公 司 合 并 财 务 报 表 相 关 经 营 指 标 的 变 化 如 下 表 : 指 标 本 次 发 行 前 本 次 发 行 后 变 化 比 例 总 资 产 ( 万 元 ) 3,985, ,303, % 总 负 债 ( 万 元 ) 3,177, ,042, % 净 资 产 ( 万 元 ) 807, ,260, % 资 产 负 债 率 (%) 个 百 分 点 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 资 产 规 模 有 所 增 加, 负 债 规 模 小 幅 下 降, 净 资 产 规 模 将 有 大 幅 增 加, 按 测 算 结 果 资 产 负 债 率 将 从 79.73% 降 至 70.71%, 接 近 行 业 平 均 水 平, 公 司 财 务 结 构 得 到 优 化, 抗 风 险 能 力 增 强 由 于 募 集 资 金 投 资 项 目 的 建 成 投 产 并 产 生 效 益 需 要 一 定 时 间, 短 期 内 公 司 净 资 产 收 益 率 及 每 股 收 益 将 面 临 下 降 的 风 险 但 募 集 资 金 投 资 项 目 投 产 后, 随 着 项 目 效 益 的 逐 步 显 现, 公 司 的 盈 利 能 力 将 有 所 提 升, 经 营 活 动 现 金 流 入 将 逐 步 增 加, 净 资 产 收 益 率 及 每 股 收 益 将 有 所 提 高, 公 司 可 持 续 发 展 能 力 得 到 增 强 四 募 集 资 金 投 资 项 目 可 行 性 分 析 结 论 综 上 所 述, 经 董 事 会 认 真 分 析 论 证 认 为, 公 司 本 次 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 投 向 国 家 产 业 政 策 和 行 业 发 展 方 向, 有 利 于 推 进 公 司 的 转 型 发 展, 有 利 于 优 化 公 司 财 务 结 构 减 轻 财 务 负 担, 增 强 抗 风 险 能 力 和 核 心 竞 争 力, 符 合 公 司 及 全 体 股 东 的 利 益, 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 投 资 项 目 是 必 要 且 可 行 的 南 京 钢 铁 股 份 有 限 公 司 董 事 会 二 〇 一 六 年 一 月 十 二 日 16