国泰基金管理有限公司

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1 国泰货币市场证券投资基金季度报告 2006 年第 1 季度 一 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定, 于 2006 年 4 月 14 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 二 基金产品概况 1 基金简介基金简称 : 国泰货币基金代码 : 基金运作方式 : 契约型开放式基金合同生效日 :2005 年 6 月 21 日报告期末基金份额总额 :1,876,223, 份基金管理人 : 国泰基金管理有限公司基金托管人 : 中国农业银行 2 基金产品说明 (1) 投资目标 : 在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下, 追求超过业绩比较基准的收益 (2) 投资策略 : 本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具, 主要结合短期利率变动, 合理安排债券组合期限和类属比例, 在保证本金安全性 流动性的前提下, 获得超过基准的较高收益 根据对宏观经济指标长期趋势的判断 市场预期相对于趋势偏离的程度和各类金融工具的流动性特征, 决定组合中债券与其他资产的比例分布 考虑法律法规的相关规定 各类属资产的到期收益率 税收 相对收益差额及不同类属资产的流动性指标等因素决定债券组合的类属配置 通过期限配置和收益率曲线配置来建立债券组合 (3) 业绩比较基准 : 一年期银行定期储蓄存款的税后利率, 即 (1- 利息税率 ) 一年期银行定期储蓄存款利率 第 1 页

2 (4) 风险收益特征 : 本基金属于证券投资基金中高流动性 低风险的品种, 其预期风险和预期收益率都低于股票基金 债券基金和混合型基金 三 主要财务指标和基金净值表现 ( 未经审计 ) 1 各主要财务指标 基金本期净收益 期末基金资产净值 期末基金份额净值 2006 年 1-3 月 5,660, 元 1,876,223, 元 元 2 国泰货币历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较 阶段 基金净值收益率 1 基金净值收益率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 % % % 0% % % 注 : 本基金收益分配按月结转份额 3 国泰货币基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 % % % % % % % % % 国泰货币累计净值收益率 业绩基准收益率 注 : 本基金合同生效日为 2005 年 6 月 21 日, 建仓期为 1 个月 截止至 2006 年 3 月 31 日运作不满一年 第 2 页

3 四 基金管理人报告 1 基金管理合规性声明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券法 证券投资基金法 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同和招募说明书约定, 本着诚实信用 勤勉尽责 最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益 报告期内本基金未发生任何损害基金份额持有人利益的行为, 投资运作符合法律法规和基金合同的规定, 未发生内幕交易 操纵市场和不当关联交易及其他违规行为, 信息披露及时 准确 完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产 与公司资产之间严格分开 公平对待, 基金管理小组保持独立运作, 并通过科学决策 规范运作 精心管理和健全内控体系, 有效保障了投资人的合法权益 2 基金经理介绍林勇, 男,MBA,9 年证券投资从业经历 曾任职招商银行总行资金交易中心人民币投资主管 首席交易员, 嘉实基金管理公司基金经理 2005 年 5 月加盟国泰基金管理公司 3 本基金的投资策略和业绩表现说明 (1)2006 年第一季度市场与投资管理回顾今年 1 季度宏观经济保持平稳运行,CPI 上涨率保持在相对较低的水平上 值得关注的是今年 1-2 月份货币信贷的增幅明显超出调控目标, 宽货币, 紧信贷 的局面可能发生改变 由于商业银行流动性持续充裕, 中央银行在继续保持稳健货币政策的同时, 运用公开市场工具对市场的流动性进行调控, 进而影响到市场利率的变化 面对市场波动, 本基金合理控制组合剩余期限, 充分保证资产的流动性, 同时密切跟踪市场交易价格的变化, 对市场利率变动保持高度敏感, 积极把握交易时机, 适度调整组合结构, 实现基金的增值 (2)2006 年第二季度市场及投资管理展望本基金认为,2 季度中央银行将继续重点关注商业银行的流动性, 并以公开市场等工具为主进行调节, 但市场资金不至于出现实际紧张的局面 另外 1 季度的信贷数据将成为中央银行是否上调法定存款准备金率的重要依据 本基金将根据市场变化情况, 继续完善投资策略, 重点关注中央银行在调节市场流动性上的进一步政策动向, 保持组合剩余期限的稳定, 必要的时候及时调整组合结构, 保证资产流动性, 同时充分利用收益率曲线策略 期限结构套利策略和类属利差策略进行投资品种的选择, 争取资金的最佳使用效率, 为基金持有人创造稳定 良好的回报 第 3 页

4 五 基金投资组合报告 1 报告期末基金资产组合资产组合 金额 ( 元 ) 占总资产比例 债券投资 1,098,895, % 买入返售证券 603,900, % 银行存款和清算备付金 71,028, % 其他资产 209,988, % 合 计 1,983,811, % 2 报告期债券回购融资情况 序占基金资产项目金额 ( 元 ) 号净值的比例 1 报告期内债券回购融资余额 390,250, % 其中 : 买断式回购融入的资金 报告期末债券回购融资余额 100,000, % 其中 : 买断式回购融入的资金 - - 注 : 上表中, 报告期内债券回购融资余额应取报告期内每日融资余额的合计 数, 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例应取报告期内每日融资 余额占基金资产净值比例的简单平均值 3 基金投资组合平均剩余期限 (1) 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 110 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 176 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 79 (2) 期末投资组合平均剩余期限分布比例 序各期限资产占基金各期限负债占基金平均剩余期限号资产净值的比例资产净值的比例 1 30 天以内 38.10% 5.53% 2 30 天 ( 含 ) 60 天 3.19% - 其中 : 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 天 ( 含 ) 90 天 11.24% - 其中 : 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 9.66% 天 ( 含 ) 180 天 18.06% 天 ( 含 ) 397 天 ( 含 ) 23.95% - 合计 94.54% 5.53% 第 4 页

5 4 报告期末债券投资组合 (1) 按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 成本 ( 元 ) 占基金资产净值的比例 1 国家债券 金融债券 411,103, % 其中 : 政策性金融债 411,103, % 3 央行票据 286,359, % 4 企业债券 401,431, % 5 其他 - - 合计 1,098,895, % 剩余存续期超过 397 天的浮动利息债券 181,172, % 注 : 上表中, 附息债券的成本包括债券面值和折溢价, 贴现式债券的成本包括债 券投资成本和内在应收利息 (2) 基金投资前十名债券明细 序债券数量 ( 张 ) 成本占基金资产净债券名称号自有投资买断式回购 ( 元 ) 值的比例 1 05 农发 07 2,000, ,894, % 2 05 农发 06 1,600, ,992, % 3 06 央行票据 16 1,000,000-98,133, % 4 05 央行票据 ,000-69,737, % 5 05 哈药 CP01 500,000-49,106, % 6 06 央行票据 ,000-49,099, % 7 06 央行票据 ,000-39,909, % 8 05 淮北矿 CP01 400,000-39,447, % 9 06 明珠 CP01 350,000-34,380, % 北大荒 CP01 300,000-29,768, % 注 : 上表中, 债券数量 中的 自有投资 和 买断式回购 指自有的债券 投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额 5 影子定价 与 摊余成本法 确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25%( 含 )-0.5% 间的次数 报告期内偏离度的最高值 0.37% 报告期内偏离度的最低值 -0.08% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.18% 6 投资组合报告附注 (1) 基金计价方法说明本基金采用摊余成本法计价, 即计价对象以买入成本列示, 按票面利率或商定利率每日计提利息, 并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均 第 5 页

6 摊销 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在 1.00 元 (2) 本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的声明报告期内, 本基金没有出现持有的剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本占基金资产净值比例超过 20% 的情况 (3) 本报告期内需说明的证券投资决策程序 报告期内, 基金管理人的投资决策严格按照招募说明书和基金合同进行, 没有需要特别说明和补充的部分 报告期内, 基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内收到公开谴责, 处罚的情况 (4) 其他资产的构成序号其他资产金额 ( 元 ) 1 应收利息 3,443, 应收申购款 206,345, 其他应收款 198, 合计 209,988, 六 开放式基金份额变动情况 份额 ( 份 ) 报告期初基金份额总额 789,124, 报告期间基金总申购份额 2,069,369, 报告期间基金总赎回份额 982,270, 报告期末基金份额总额 1,876,223, 第 6 页

7 七 备查文件目录 1 关于同意国泰货币市场证券投资基金募集的批复 2 国泰货币市场证券投资基金合同 3 国泰货币市场证券投资基金托管协议 4 国泰货币市场证券投资基金代销协议 5 国泰货币市场证券投资基金年度报告及收益分配公告 6 报告期内披露的各项公告 7 国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程 备查文件存放地点 : 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 上海市延安东路 700 号港泰广场 楼 投资者查阅方式 : 可咨询本基金管理人 ; 部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅 客户服务中心电话 :(021) , 客户投诉电话 :(021) 公司网址 : 国泰基金管理有限公司 2006 年 4 月 19 日 第 7 页