由于证券公司从事业务的不同, 其和投资者之间的法律关系也就呈现不同状态 随着我国对券商业务的放开, 特别是客户资产管理业务和融资融券业务的展开, 证券公司和客户 ( 投资者 ) 的关系日益复杂 一 证券经纪业务中证券公司和客户 ( 投资者 ) 的关系证券经纪业务是指证券公司受其客户 ( 投资者 )
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- 奏璋 季
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1 证券公司违反投资者适当性原则的民事责任 陈洁 ( 中国社会科学院, 北京 ) 摘要 : 在我国目前的法律框架下, 投资者能否直接援引投资者适当性原则来寻求私法救济颇存争议 本文从证券公司与投资者的关系出发, 在阐明赋予证券公司 适当性 义务的法理基础上, 从立法技术角度探讨证券公司违反适当性原则的民事责任机制的构建, 以裨益相关立法与实践 关键词 : 证券公司 ; 适当性原则 ; 民事责任 Abstract: Under the current law framework in China, it is still controversial whether the investors can apply the suitability principle to pursue civil liability for the loss resulted from unsuitable recommendations. Based on the relationship between the investors and the broker-dealers, this paper clarifies the suitability obligation of broker-dealers, and discusses the development of the civil liability system for the violation of suitability principle from the technical point of legislation, which might be helpful for practice. Keywords: broker-dealers, suitability principle, civil liability 作者简介 : 陈洁, 女, 法学博士, 中国社科院法学所商法研究室副研究员, 研究方向 : 证券法 中图分类号 :DF438 文献标识码 :A 投资者适当性原则肇始于美国, 现已成为世界主要资本市场规范投资者和证券公司之间权利义务关系的主要内容之一 1, 同时也是各国证券监管机构保护投资者利益的重要规则 何为投资者适当性原则? 国际清算银行 国际证监会组织 国际保险监管协会 2008 年联合发布的 金融产品和服务零售领域的客户适当性 指出, 适当性就是指 金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况 投资目标 风险承受水平 财务需求 知识和经验之间的契合程度 2 从这个概念出发, 投资者适当性原则要求证券公司有义务在对证券和投资者进行合理调查的基础上, 向投资者推荐符合其投资目的和投资需求的证券 简言之, 就是 证券公司有义务推荐适合特定客户要求的证券 3 我国证券市场在证券投资基金销售 证券经纪业务 创业板市场 股指期货投资等方面已经实施了投资者适当性制度, 并在有关的行政法规 行政规章以及自 律性规则中做了一些规定 4 但是, 由于现行 证券法 没有直接 明确提及投资者适当性原则, 通常认为, 该原则只是作为监管规则在有关行政规章和自律性规范中得以初步体现, 因此, 在目前的法律框架下, 投资者能否直接援引投资者适当性原则来寻求私法救济颇存争议 本文从证券公司与投资者的关系出发, 在阐明赋予证券公司 适当性 义务的法理基础上, 从立法技术角度探讨证券公司违反适当性原则的民事责任机制的构建, 以裨益相关立法与实践 证券公司与投资者之间的法律关系 证券立法和证券监管机构之所以要求证券公司对投资者承担适当性义务, 其根本原因在于投资者和证券公司之间的法律关系以及由此产生的证券公司对投资者负有的特殊义务 因此, 只有界定清楚当事人之间的法律关系, 明确当事人的权利和义务, 才能处理好双方因提供产品和服务而产生的各种法律纠纷 50
2 由于证券公司从事业务的不同, 其和投资者之间的法律关系也就呈现不同状态 随着我国对券商业务的放开, 特别是客户资产管理业务和融资融券业务的展开, 证券公司和客户 ( 投资者 ) 的关系日益复杂 一 证券经纪业务中证券公司和客户 ( 投资者 ) 的关系证券经纪业务是指证券公司受其客户 ( 投资者 ) 的委托, 代其客户买卖证券的证券业务活动 关于证券公司与客户之间法律关系的性质, 主要有两种观点 : 一是认为二者间是委托代理关系, 另一种观点则认为是行纪关系 行纪和委托代理的区别就是两点 :(1) 名义不同 行纪往往以自己的名义从事活动, 而代理是以被代理人的名义实施民事法律行为 (2) 法律行为后果的直接归属不同 行纪的法律效果直接归于行纪人, 间接归于委托人 委托代理的法律效果直接归属于本人 由于我国 证券法 及有关业务规则对证券经纪业务性质的规定模糊或相关规定彼此间的相互矛盾 5, 致使证券经纪业务中证券公司和客户 ( 投资者 ) 的关系难有定论 其实, 要探讨二者之间的关系, 不宜脱离各国证券市场的具体交易制度安排 不同市场模式下二者的关系可能就完全不同 笔者以为, 就我国目前的市场制度安排下, 证券经纪业务既有委托代理关系的特征, 也有行纪关系的特点 从我国证券市场实践看, 目前我国证券交易主要采用集中竞价交易制度, 而且采用证券直接持有体系 由于采用电脑自动交易, 券商实际上只是投资者进场交易的通道 券商的这种角色在股票交易和国债交易中略有不同 券商在向交易所申报股票交易时, 交易所主机不仅显示经纪商的交易席位代码, 同时也显示投资者的账号代码, 这样, 证券经纪商不仅表明了自己代理人的身份, 同时也明确表明了每个投资者的身份, 此种情形属于典型的直接代理 但在申报国债交易时, 交易所主机只显示证券经纪商的交易席位代码, 并不显示投资者的账户代码, 这种情形可视作间接代理 但我国交易结算采用二级结算体系, 无论是股票交易还是国债交易, 都是证券登记结算公司和证券公司按照净额交收的规则进行资金结算后, 由证券公司再和客户结算, 而且按照交易规则, 证券公司不能以客户违约为由, 不履行清算交收的义务 6 可见, 在我国目前的证券交易实践中, 在证券买卖 交割 过户等环节证券 公司和投资者之间属于委托代理关系, 但结算环节则属于行纪关系 从有关司法解释和 最高人民法院公告 所发布的指导性案例来看, 最高人民法院在司法实践中, 在二者关系问题上则通常持代理关系的立场 二 融资融券业务中证券公司和客户 ( 投资者 ) 的关系融资融券业务, 是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出, 并收取担保物的经营活动 根据 证券公司融资融券业务试点管理办法 规定, 证券公司经营融资融券业务, 应当以自己的名义, 在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户 客户信用交易担保证券账户 信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户 ; 此外, 证券公司还应当以自己的名义, 在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户 换言之, 融资融券中, 投资者的交易需在证券公司专门为其开立的信用账户中进行, 该信用账户是二级账户, 其对应的在登记结算公司的信用交易担保证券账户 商业银行的信用交易担保资金的账户是以证券公司的名义开立的 而在普通的证券交易中, 投资者以自己的名义开立证券账户 资金账户, 交易要在证券公司的投资者名下账户中进行的 融资融券是证券公司与投资者之间发生的借贷担保行为, 因此双方之间存在法律上的委托代理关系 借贷关系 担保关系 其中, 证券公司与投资者之间的委托代理关系不管是在融资融券过程中还是在一般证券交易中大体是一致的, 但其中的借贷关系与担保关系具有特殊性 1. 借贷关系 : 表面上看, 融资融券中的借贷与普通的借贷关系特点一致, 均是借入资金或借入证券, 但是如前所述, 由于投资者的交易需在证券公司专门为其开立的信用账户中进行, 这些账户都是以证券公司名义开立的, 因此, 证券公司所融出的资金或者证券, 投资者实际上并没有取得所有权, 只享有使用权 证券公司融出资金或证券的所有权并没有转移 2. 担保关系 : 我国 担保法 规定了五种传统典型的担保方式, 即保证 抵押 质押 留置和定金 在融资融券的担保中, 并未采用现有 担保法 的传统典型的担保方式, 而是在此基础之上, 借鉴发达国家的经验, 采用了让与担保方式 根据 证券公司监督管理条例 第 53 条规定, 客户证券担保账户内的证券和客户 51
3 资金担保账户内的资金为信托财产 以及 证券公司融资融券业务试点管理办法 第 14 条规定, 融资融券合同应当约定, 证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金, 为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产 7, 在融资融券担保物的所有权归属上, 现行规定突破了现有 担保法 的框架, 将投资者提供的融资融券担保物, 即资金或证券的所有权归属于担保权人即证券公司 三 证券资产管理业务中证券公司和客户 ( 投资者 ) 的法律关系根据 证券公司客户资产管理业务试行办法 ( 中国证券监督管理委员会令第 17 号 ) 第十一条规定, 经中国证监会批准, 证券公司可以从事下列客户资产管理业务 : ( 一 ) 为单一客户办理定向资产管理业务 ;( 二 ) 为多个客户办理集合资产管理业务 ;( 三 ) 为客户办理特定目的的专项资产管理业务 证券公司所从事的证券资产管理业务, 其实质即为委托理财 对于委托理财合同的性质, 无论理论上还是实践中均存争议 目前司法界的倾向性观点认为, 对委托理财纠纷, 可以根据当事人在合同中关于权利义务的约定, 将其分为四种 :(1) 凡是约定本息保底, 超额归受托人所有的, 与民间借贷无异, 应将其认定为借贷纠纷 ;(2) 凡是约定委托人直接将资金交付给受托人, 由受托人以自己的名义进行投资管理的, 应将其认定为信托合同纠纷 ;(3) 凡是约定委托人自己开立资金账户和股票账户, 委托受托人进行投资管理的, 应将其认定为委托合同纠纷 ;(4) 凡是约定双方共同出资, 利益共享 风险共担的, 应将其认定为合伙合同纠纷 8 笔者以为, 在证券公司接受客户委托, 帮助客户选择投资项目, 客户资金投向须经客户同意, 投资收益归属客户所有的理财项目中, 证券公司与投资人的关系应为委托关系 ; 客户财产交付证券公司, 和证券公司约定利益分成, 证券公司以独立名义经营该财产的理财项目中, 证券公司与投资人之间的关系系信托关系 ; 其中, 证券公司客户资产管理业务试行办法 第十三条规定 : 证券公司为多个客户办理集合资产管理业务, 应当设立集合资产管理计划, 与客户签订集合资产管理合同, 将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管 业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管, 通过专门账户为客户提供资产管理服务 显然, 集合资产管理业务具备信托设立的条件 虽然在 办法 的规定中没有出现信托字样, 但并不影响客户作为委托人将自己的财产交由证券公司管理并将自己作为目标收益主体愿望的实现 集合理财服务中所涉及的财产具备信托财产的确定性 证券公司根据受托合同利用客户的资产为其创造收益, 并将客户资产与自己的财产分开管理以隔离风险, 这是典型的信托关系 四 证券投资咨询业务中证券公司与客户 ( 投资者 ) 的法律关系根据 证券 期货投资咨询管理暂行办法 第 2 条的规定, 证券公司与证券分析师在从事证券投资咨询业务时的业务范围为 :(1) 接受投资人或者客户委托, 提供证券 期货投资咨询服务 ;(2) 举办有关证券 期货投资咨询的讲座 报告会 分析会等 ;(3) 在报刊上发表证券 期货投资咨询的文章 评论 报告, 以及通过电台 电视台等公众传播媒体提供证券 期货投资咨询服务 ; (4) 通过电话 传真 电脑网络等电信设备系统, 提供证券 期货投资咨询服务 ;(5) 中国证券监督管理委员会 ( 以下简称中国证监会 ) 认定的其他形式 依据证券公司与投资者之间是否签订委托咨询合同, 可以将证券公司上述五种业务范围分为两大类 1. 接受投资者 ( 客户 ) 委托提供证券 期货投资咨询服务时, 由于证券公司与投资者 ( 客户 ) 已签订委托咨询服务合同, 并按该合同的规定接受投资者 ( 客户 ) 委托, 提供证券 期货投资咨询服务, 因此证券公司与投资者之间存在委托代理关系 2. 未与投资者签订委托咨询合同而提供证券 期货投资咨询服务时, 由于证券公司与投资者未签订委托咨询服务合同, 因此双方不存在合同法律关系 但是, 证券公司及其证券分析师在从事证券投资咨询业务时, 对投资者负有诚信义务, 并不得违背有关法律 法规 规章的禁止性规定, 否则要对投资者承担民事侵权责任 证券公司对客户 ( 投资者 ) 承担 适当性义务 的法理基础 一 为实现契约真正自由的适度干预 52
4 传统的契约理论基于对个人决策自由的保护, 排除任何契约之外的权利与义务的侵入 在传统契约理论下, 当金融机构和客户进行交易时, 金融机构有权为自己争取最佳的交易条件, 并无义务保证客户必然会做出正确的投资决策, 投资者买者自负是市场经济的基本法则 但是, 传统契约理论的出发点是, 在大部分的商业交易活动中, 交易主体之间的地位平等, 并能根据自己的利益最大化的原则来界定或限制与交易对手之间的关系, 因此, 法律一般不会在金融市场交易主体之间创设信托关系, 金融机构与客户的普通合同关系并不必然导致金融机构信托义务的产生 但是, 随着金融创新的不断发展, 各种类型的金融产品大量出现, 金融机构的职责逐渐摆脱了简单的委托指令执行进而跨入营销与财务规划的范畴, 投资者对于金融商品的信息获取难度日益加深并使自己逐渐呈现消费者属性 金融机构与金融消费者之间金融商品交易信息的不对称已远甚于一般消费商品的信息不对称, 作为普通金融消费者的投资者对金融产品 丧失理性 而往往只能依赖于金融机构的推介说明 可以说, 金融产品的特殊性及交易双方的实质不平等, 使金融交易投资者的意思自治受到很大的限制, 对合同自由形成重大冲击 金融领域内的极度信息不对称, 完全的形式平等正义已无法适应社会生活的发展 市场的真义, 在于保护和尊重真正的自由契约 在这种情形下, 金融机构与客户之间倘若还是固守所谓传统的契约关系, 而不由金融机构担当金融消费者对其专业性产生的信赖关系或者由金融机构对客户承担必要的信义义务, 无疑是违背契约自由的 因此, 对金融机构施加 适当性 义务正是基于衡平理念对契约自由适度干预的产物 二 域外信义义务与 招牌理论 的借鉴从域外经验看, 由于金融机构在与投资者的关系中处于有利地位, 基于投资者的信赖, 诸多法院判例认为金融机构必须对投资者承担受托人的信义责任 信义关系是指一方承诺将为了另一方最佳利益而行为, 或为了双方共同的利益而行为 信义义务的产生是由于缔约双方当事人所处地位不同, 其谈判优势不平等, 一方因知识或专业方面在某种程度上必须信赖另一方 从本质上看, 信义关系是特定当事人之间的一种不 对等的法律关系, 是为了他人的利益履行职责要求更高的行为标准的那些法律关系 在与客户的信义关系下, 客户有理由期待金融机构关注客户的利益, 而不仅仅是履行合同的义务 英美等金融司法实践中, 综合化经营下商业银行理财业务中的银行和客户法律关系突破传统模式, 出现信托化趋势 银行承担的义务除合同上明文约定外, 由于银行在信息 判断力及决策上处于优势而在特定情况下对客户承担特殊的加重义务, 即信义义务 法院更倾向于在银行充当财务顾问时认定其信义义务的存在 银行对客户的信义义务是由其判例法建立和发展起来的, 浸润了英美衡平法的法律理念, 体现了诚信的法律原则与错综 复杂的法律事实之间的平衡 9 就证券公司与投资者关系而言, 判断二者是否存在信赖义务的根源在于二者之间是否存在这种信赖关系 SEC 透过 招牌理论 ( shingle theory) 的发展, 主张证券公司对于客户负有默示义务, 承诺将以适当的方式公正处理与客户相关事务, 从而建立以适合与谨慎 ( competent and care) 作为证券从业人员行为理论标准的重要内涵 所谓招牌理论, 最先是由美国的证券法权威 Louis Loss 提出, 系指证券公司既然在证券交易中挂出招牌表明自己是证券经纪商或者交易商, 即等于向客户表明自己具备与证券相关的专业性, 并默示自己将与公众进行公平公正的交易 10 在监管实践过程中, SEC 以 招牌理论 为依据, 逐渐将 10b- 5 规则发展为几乎可以适用于所有与证券交易有关的欺诈行为的反欺诈规则, 也包括 适合性 原则在内 11 招牌理论在美国具有深厚的证券法和普通法的基础 美国 1934 年证券交易法要求自律性组织发布自律性规则以 推动公平公正的证券交易, 而与此法律要求最一致的自律性规则就是证券公司的适当性义务 至于招牌理论的普通法基础, 则是 自称 (holding out) 理论, 该理论认为自称拥有专业知识和技能的人必须承担与其表述相适应的高标准义务 券商在证券市场自称专家, 导致投资者对其证券投资推荐的高度信赖, 因此要求其承担与其推荐有关的高标准义务 12 实践中, 随着金融服务行业的发展, 金融机构一般相当强调其在金融领域内的专业知识与经验 当金融专业人员对客户提供投资建议时, 一方面强调其建议系依据其金融知识与经验给予之专业意见, 另一方面亦多强调该建 53
5 议是依据客户自身状况与需求而制定的专业规划 在这样的信赖关系中, 金融机构也逐渐被课以信赖义务, 维护客户的信赖利益 三 我国基于委托代理关系以及合同附随义务产生的信赖与注意义务我国法律制度中并无 信义关系 这一概念 但随着利益冲突的加剧, 金融机构和客户之间缔约能力不对等以及严重的信息不对称等, 极易使金融机构利用自身的优势, 追求利益最大化, 损害客户的利益 在这种前提下, 要求金融机构对投资者承担基于委托代理关系与合同附随义务产生的信赖与注意义务无疑是合理必要的 首先, 由于投资者与证券公司之间普遍存在的委托代理关系, 证券公司乃投资者的代理人 证券公司应当对客户尽信赖义务和善良管理人的责任, 诚实信用地履行受托义务 一方面, 证券公司是专业服务机构, 投资者基于券商的专业性对券商存在巨大的依赖性, 证券公司在业务实践中也通过各种途径和方式使投资公众相信其具备处理复杂证券交易的专业技能, 投资公众正是依赖了证券公司的专业技能来从事证券交易 13, 基于这种专业依赖性, 产生了券商对投资者的信赖义务 另一方面, 证券公司作为代理人对投资者代理事宜负有注意义务, 同时应当利用自己的专长完成代理事务 注意义务是一种为了避免造成损害而加以合理注意的法定责任 注意义务包括特殊的注意义务和一般的注意义务, 证券公司对客户的注意义务属于特殊的注意义务, 指金融机构应采取合理注意以避免其能合理地预见到可能给客户带来损害的作为或不作为 其次, 从合同法规定的先合同义务或附随义务来看 先合同义务是指在订立合同过程中, 合同成立之前所发生的, 应由合同双方当事人各自承担的法律义务 它是建立在民法的诚实信用 公平原则基础上的一项法律义务, 是诚实信用 公平原则的具体化 它主要包括合同当事人之间的互相保护 通知 保密 协作及诈欺禁止等义务 从合同附随义务来说, 它也是根据诚实信用原则的要求, 体现在合同的履行及合同终止之后当事人双方附有的义务, 具体包括无正当理由不得撤销要约的义务 使用方法的告知义务 合同订立前重要情事的 告知义务 协作和照顾的义务 忠实义务 保密义务 不得滥用谈判自由的义务等等 从这些义务出发, 证券商有义务了解客户的交易目标 判断客户的交易能力与交易经验 技能, 并确保所推荐的交易产品与客户的交易目标 能力与经验或者技能相符合, 如果没有履行相应义务, 则应该承担相应的责任 证券公司违反投资者适当性原则的民事责任的性质 从实践中的具体情形出发分析证券公司违反投资者适当性原则的民事责任的性质, 可能是缔约过失责任, 也可能是侵权责任 一 证券公司对投资者的缔约过失责任合同的缔结本身是一个过程, 需要经过若干阶段, 合同成立后也存在生效与否的问题 如果出现由于证券公司的原因致使协议无法生效的情况, 那么证券公司就需要对自己的行为给客户所带来的损失承担赔偿责任, 这种责任就是所谓的缔约过失责任 所谓缔约过失责任, 是指在合同订立过程中, 一方因违背其依据诚实信用原则所产生的义务, 导致另一方信赖利益的损失, 从而应承担损害赔偿责任 合同法 第四十二条规定 : 当事人在订立合同过程中有下列情形之一, 给对方造成损失的, 应当承担损害赔偿责任 :(1) 假借订立合同, 恶意进行磋商 ;(2) 故意隐瞒与订立合同有关的重要事实或者提供虚假情况 ;(3) 有其他违背诚实信用原则的行为 金融消费者的保护首先亟需关注消费者信息对称的保护 其原因在于 : 一是消费者缔约购买前, 难以认知商品特性 二是金融商品结构复杂, 商品信息又比实物商品更具抽象性与复杂性, 消费者即便获得各种正确信息, 仍难以了解内涵 三是金融商品为信用性产品, 只有在未来的时点才能确知其效果与影响 14 从金融合约缔结过程中信息获取与输出两个脉络分析金融机构应承担的信赖义务, 金融机构在营销过程中不仅要满足客户信息收集的完全性与适当性, 保证金融机构在营销过程中的适当性, 而且应规范合约缔结过程中的信息披露义务和遵循的披露原则, 保证信息披露的充分性及完全性, 确保消费者理性行为 15 依据 合同法 证券法 及相关行政法规 自律性规范的规定, 证券公司违反投资者适当性原则的缔 54
6 约过失责任主要是违反告知义务的缔约过失责任, 这是指证券公司未履行在缔约之际根据诚实信用原则和投资者适当性原则应尽的告知 说明等必要注意义务, 合同法 将之称为 故意隐瞒与订立合同有关的重要事实或者提供虚假情况 具体结合投资者适当性原则来看, 证券公司在推荐证券前, 有义务取得使之作为判断适合性基础的信息要求 这些信息包括但不限于以下方面 : 客户的财务状况 ( 如收入水平 资产等 ) 投资目标( 含风险爱好倾向等 ) 及对投资知识的认知或经验程度 ( 含曾经投资的产品服务或服务的性质 交易的频率等 ) 此外, 这些信息必须处于持续更新的状态, 或者说至少在每次销售前应及时更新 在信息的获取过程中, 金融机构不能透过任何方式的暗示, 使金融消费者做出错误的信息揭露或隐瞒必要的信息导致信息披露的不完全 实践中, 证券公司违反投资者适当性原则包括三方面 首先, 违反合理根据适当性规则 该规则也称为 了解证券 规则, 是指证券公司在向投资者推荐证券时就意味着该证券公司对推荐证券有了相当的认识, 并且已经做过详细的调查因而有合理依据才会推荐 同时, 该规则还包括避免利益冲突, 独立推荐而不受公司或其他人影响等等 16 其次, 违反投资者特定适当性规则 该规则又称为 了解客户 规则, 是指证券公司在保持对推荐证券了解的同时, 也要确保所推荐的证券符合投资者的需求与目的 第三, 违反数量适当性规则 即要求证券公司不得利用投资者账户从事不适当的频繁交易 如果证券公司基于投资者的账户向投资者做了过量证券交易推荐, 就违反了该原则 如果证券公司没有尽到上述义务致使合同无效, 可能承担缔约过失责任 此外, 证券公司在履行披露与说明义务时, 证券公司还负有以浅显易懂的语言揭露其推销的金融商品相关信息的义务 在说明过程中对于金融商品的揭露不足或不适揭露都可能造成不当销售之责 因此金融机构在金融服务的过程中, 应严格遵守金融服务的规范, 并应针对金融商品的营销与风险告知等重要沟通内容留存记录 对于揭露与说明义务的表达形式, 英国 FSA 于 规范金融机构销售与建议之行为准则 中, 特别针对金融机构提供客户需求评估报告的形式与内容说明原则, 要求金融机构以简单且白话的语言编制相关报告, 所使用专业名词需 进一步解释, 且传达的信息要明确且清晰 二 证券公司对投资者的侵权责任侵权责任是行为人违反法律规定而给他人造成损失时所要承担的法律后果 证券公司违反投资者适当性原则给投资者造成损失可能承担侵权责任, 其承担民事责任的依据是对法定义务的违反, 而不是对合同约定义务的违反, 因而是一种侵权责任 但是, 通常认为, 侵权责任说必须建立在对法定义务的违反之上, 否则, 其构成要件难以成立 有观点认为, 我国目前对投资者适当性原则之规定是否证券公司之法定义务值得推敲 对此, 笔者以为, 对投资者适当原则之保护属于证券公司的法定义务 首先, 对法定义务的 法 的理解不应局限于 法律 法定义务是直接依照法律规范而设定的义务, 但当代中国法的渊源包括宪法 法律 行政法规 地方性法规 经济特区的规范性文件 特别行政区的规范性文件 特别行政区的法律法规 规章等 17 根据我国 民法通则 第 6 条之规定 : 民事活动必须遵守法律, 法律没有规定的, 应当遵守国家政策 可见国家政策也是当代中国法的渊源之一 从法律渊源的理解出发, 对法定义务的 法 的理解就不能仅仅局限于全国人大及其常委会制定的规范性文件这个层级 其次, 对法定义务的理解不能局限于 法律明文规定的义务, 或者说, 局限于法条中字面完全相同的表述, 而应探究法律制度的内涵与法律条文制定的出发点 我国 证券法 虽然没有明确采用 投资者适当性原则 这个概念, 但通过公平交易 证券公司从事经纪业务与自营业务的利益冲突禁止 禁止全权委托 禁止利益承诺等方式间接体现了投资者适当性原则的精神 除了 证券法 总则规定的证券发行交易活动应遵循 三公 原则 遵守诚实信用原则, 必须遵守法律 行政法规, 禁止欺诈等行为外, 证券法 第 79 条规定的禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为包括 :(1) 违背客户的委托为其买卖证券 ;(2) 不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件 ;(3) 挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金 ;(4) 未经客户的委托, 擅自为客户买卖证券, 或者假借客户的名义买卖证券 ;(5) 为牟取佣金收入, 诱使客户进行不必要的证券买卖 ;(6) 利用传播媒介或者通过其他方式提供 传 55
7 播虚假或者误导投资者的信息 ;(7) 其他违背客户真实意思表示, 损害客户利益的行为 其中 (5) (6) (7) 都不同程度涉及违反投资者适当性原则的不同侧面 第三, 投资者适当性原则在行政法规中已经得到明确体现 行政法规是中国法的渊源体系中具有承上启下意义的重要的法的渊源 行政法规由国务院依法制定和变动, 是中央政府实现其职能的基本途径之一 证券公司监督管理条例 ( 国务院令第 522 号 ) 第 29 条规定 : 证券公司从事证券资产管理业务 融资融券业务, 销售证券类金融产品, 应当按照规定程序, 了解客户的身份 财产与收入状况 证券投资经验和风险偏好, 并以书面和电子方式予以记载 保存 证券公司应当根据所了解的客户情况推荐适当的产品或者服务 具体规则由中国证券业协会制定 依此规定, 遵守投资者适当性原则应当成为证券公司的法定义务 第四, 证券交易所有关投资者适当性原则的自律性规范是证券法律制度的重要组成部分 尽管证券交易所属于自律组织, 而非行政机关, 但 证券法 明确授予证券交易所制定上市 交易 会员管理等业务规则制定权, 从而使交易所的自律管理成为法定框架下的公共职能, 其业务规则在证券法律体系中应当占据一席之地 如同证券法律法规 行政规章一样, 证券业务规则不是针对某个特定对象进行的特别规定, 而是对不特定对象具有普遍约束力, 具有普遍的持久的适用性, 市场参与人应当遵守业务规则, 其因此具有和法律相同的行为规范功能 18 基于上述探讨, 证券公司违反投资者适当性原则之侵权责任应属于证券侵权责任 一般侵权责任实现的最大阻碍在于法律对侵权行为主观过错的要求 解决这一难题的出路是在立法上直接在 证券法 中将其规定为法定民事责任 如果当事人受到证券公司欺诈等遭受利益损失时, 可以直接援引法律的规定提起诉讼, 而免去合同相对性的局限性以及侵权举证责任的困难 证券公司违反投资者适当性原则侵权责任之立法技术要点 一 侵权责任的归责原则对于证券侵权行为属于一般侵权行为还是特殊侵权 行为, 我国学者存在不同意见 不过, 从最高法院 2003 年 1 月 9 日出台的 关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定 ( 以下简称 虚假陈述的民事赔偿规定 ) 的司法解释来看, 我国对虚假陈述行为广泛适用过错推定的归责原则, 同时在因果关系认定上实行因果关系推定和举证责任倒置 由此可见, 为了充分保护投资者的民事救济权利, 我国司法界倾向于将证券侵权行为视为特殊侵权行为 从证券侵权责任的构成要件可以分析出证券侵权责任的特殊性 证券市场中由于受害人对侵权人的主观过错难以举证证明, 因此, 根据证券法及 虚假陈述的民事赔偿规定 等相关规定, 发行人和上市公司虚假陈述承担的是无过错责任, 发行人以外的人员虚假陈述承担的多为过错推定责任 各国证券法一般也规定以过错推定作为侵权人的归责原则 19 从法理上说, 将证券侵权行为定性为特殊侵权行为, 相应地其归责原则就应主要适用过错推定原则和无过错责任原则 在我国 证券法 第 79 条规定的禁止欺诈客户责任中, 证券公司欺诈客户采取客观认定标准 就法条字面含义看, 只要证券公司实施 证券法 禁止的上述行为, 客户无须证明证券公司存在故意的主观态度, 证券公司通常也不能通过证明无实施侵害的主观故意而推翻欺诈客户之认定 20 在美国证券法的默示诉讼中, 对处于受信任地位的证券商, 投资者无须证明其欺诈故意, 法院即可推定证券商欺诈故意的存在, 从而责令其赔偿损失 这是为避免证券商在面临利益冲突时以权谋私的阻吓之策 笔者认为, 投资者在证券交易中, 因信息获取和专业技能等方面的原因, 与证券公司相比处于不利的弱势地位, 且证券交易的高度技术性决定了主观过错 ( 欺诈故意 ) 得到证明的可能性微乎其微 要求投资者证明证券公司的主观过错既不利于向弱势投资者提供有效救济, 也不利于证券立法整体利益规划的实现, 最终有损于公平正义的法律理想 因此, 权衡投资者与证券公司地位的差别和利益的均衡, 对证券公司违反投资者适当性原则侵权责任之归责原则应采过错推定 诉讼中应实行举证责任倒置 证券商应对其履行适当性义务的行为负有举证责任, 除非其能够证明已经履行的适当性义务, 否则因根 56
8 据对适当性义务违反的程度, 承担相应赔偿责任 客户可以要求证券商进行赔偿或者将其因证券商未履行适当性义务而造成的投资损失归属于证券商 事实上, 在目前的金融实践中, 由证券商对履行投资者适当性原则承担举证责任也并非对证券商施加的额外的负担 因为不管是证监会的规范性文件还是证券交易所的自律性规范, 对证券公司履行投资者适当性原则义务的行为都要求以书面或者电子方式记载 留存 证券公司在履行适当性义务时, 首先需要根据投资者的资金实力 知识储备及风险承受能力确定投资者的类型 ; 在充分认识客户的基础上, 券商应向客户履行告知义务, 将投资的相关风险 可能造成的损失及客户准备从事的产品性质明确告知客户 ; 同时, 券商应采取签署书面文件等方式确保客户对有关内容的知悉 例如, 关于加强证券经纪业务管理的规定 ( 证监会公告 [2010]11 号 ) 要求, 建立健全客户适当性管理制度, 为客户提供适当的产品和服务 证券公司应当根据客户财务与收入状况 证券专业知识 证券投资经验和风险偏好 年龄等情况, 在与客户签订证券交易委托代理协议时, 对客户进行初次风险承受能力评估, 以后至少每两年根据客户证券投资情况等进行一次后续评估, 并对客户进行分类管理, 分类结果应当以书面或者电子方式记载 留存 证券公司应当事先明确告知客户所提供服务或者销售产品的风险特征, 按照规定程序, 提供与客户风险承受能力相适应的服务或产品, 服务或产品风险特征及告知情况应当以书面或者电子方式记载 留存 证券公司认为某一服务或产品不适合某一客户或者无法判断适当性的, 应当将该情形提示客户, 由客户选择是否接受该项服务或产品 证券公司的提示和客户的选择应当以书面或者电子方式记载 留存 在 创业板市场投资者适当性管理暂行规定 ( 证监会公告 [2009]14 号 ) 第四条规定 : 证券公司应当建立健全创业板市场投资者适当性管理工作机制和业务流程, 了解客户的身份 财产与收入状况 证券投资经验 风险偏好及其他相关信息, 充分提示投资者审慎评估其参与创业板市场的适当性 第五条规定 : 投资者申请开通创业板市场交易时, 证券公司应当区分投资者的不同情况, 向投资者充分揭示市场风险, 并在营业场所现场与投资者书面签订 创业 板市场投资风险揭示书 因此, 由证券公司承担举证责任并不至于给证券公司造成很大的负担, 同时会促使证券公司更规范履行投资者适当性原则, 切实保护投资者利益 二 因果关系因果关系作为联系违法行为与损害之间重要的逻辑纽带, 是侵权损害赔偿的核心问题, 也是长期困扰理论界与实务界的一大难题 就证券领域民事赔偿案件而言, 由于证券交易的特殊性, 投资者举证的困难, 如何判定被告侵权行为与原告损害之间的因果关系更显棘手, 并成为实现证券民事救济的主要难点 从证券市场发达的美国立法和司法的经验看, 在涉及公开证券市场的案件中, 美国法院根据市场欺诈理论建立了因果关系推定规则 我国最高法院在 虚假陈述的民事赔偿规定 中, 立足我国侵权赔偿诉讼的因果关系理论, 借鉴国外的市场欺诈理论和信赖推定原则, 对因虚假陈述引发的民事赔偿案件中因果关系的认定也实行了 因果关系推定, 即在投资者的损失与上市公司虚假陈述之间的因果关系确定方面, 明确了只要上市公司存在虚假陈述, 投资人在虚假陈述期间买进或者持有股票, 在虚假陈述曝光后卖出受到损失的, 就可以认定虚假陈述和投资者损失之间存在因果关系 至于举证责任, 原则上并不要求原告举证, 而是允许被告进行抗辩 在证券公司违反投资者适当性原则的侵权责任因果关系中, 也应当适用因果关系推定 其一是因为证券公司违反投资者适当性原则的侵权行为也属于证券市场特殊侵权行为, 同样存在投资者举证困难等问题 其二是因为证券公司违反投资者适当性原则的侵权行为的表现形式与证券公司信息披露不实 信息遗漏等虚假陈述行为有很大的相似性, 适用认定虚假陈述和投资者损失之间的因果关系推定规则比较符合理论和实践需求 实践中, 由于我国现有理论未能给因果关系的认定提供系统可行的理论支持, 致使为了正确判断责任的归属, 理论界与实务界不得不一再援用过错理论弥补有欠周延的因果理论所留下的法理空白 21 实务中往往对行为人过错的推定与对因果关系的推定实质上合二为一, 只要推定行为人存在过错, 那么就认定行为或物件与损害事实之间存在着因果关系 57
9 作为侵权责任构成要件的两个关键因素, 因果关系尤其是法律上的因果关系与行为人的过错之间存在密切联系, 在既定的损害事实基础之上, 查找损害发生的真正原因, 既涉及到因果关系问题, 也会涉及到过错问题 但是, 因果关系是承担责任的客观基础, 过错则是承担责任的主观条件 因果关系推定与过错推定合二为一, 实质上是在因果关系不清的情况下由过错单方面决定侵权责任, 显然是以过错要件代替了因果关系要件, 使侵权责任失去了客观基础 在证券侵权责任的确定中, 基于当事人双方不同的举证能力, 特别是基于公平 诚实信用等诸事实因素, 各国证券法一般规定了以过错推定或无过错责任作为虚假陈述责任人的归责原则 从归责原则角度看, 在过错推定原则下, 着重由被告自己证明其主观上没有过错 ; 在无过错责任原则下, 原告只要证明其损害事实的存在即可, 无须证明被告具有主观过错 但是, 过错的认定结果并不能自然形成因果关系的确定, 就民事责任确定过程的逻辑而言, 只有在因果关系得以确定的基础上, 过错的认定才有必要 在证券侵权责任的认定过程中, 在投资者提供侵权行为的初步证据后, 推定投资者的损失为侵权行为人的行为所致, 这种因果关系推定为侵权行为人承担责任奠定客观基础 至于侵权行为人的主观过错, 则需在此基础上依据针对行为人的不同归责原则来予以确定 因此, 不能因为推定行为人存在过错, 就断定其行为与损害事实之间存在因果关系 三 免责事由随着投资者适当性原则从规范之初的行政监管或自律性管理需要, 发展成为包含较为丰富的权利义务内容的成熟投资者利益保护制度, 如何平衡投资者和券商在证券买卖以及证券推荐业务中双方的权利义务关系也是完善该制度的重要范畴 其中, 对券商免责事由之规范就是实现双方利益平衡的重要机制 首先, 投资者拒绝提供相关信息或虚假提供信息的情形 适当性原则的关键在于金融机构需要掌握客户的正确信息 在金融机构接受客户开户或者缔结合同时, 证券商应充分了解客户的相关财务状况 投资经验 投资目标和风险承受能力 根据法律规定, 交易商应要求客户提供必要的证明材料对自己的财务状况 投资经历 等进行说明, 如果缺乏相关资料, 交易商应拒绝客户的交易要求 因此, 当证券公司履行尽职调查义务时, 如果投资者没有提供必要的相关信息, 则不视为证券公司违反义务, 也就不承担相应责任 此外, 投资者提供虚假信息致使证券公司做出错误建议时, 只要金融专业机构能够证明自己执行职务行为履行了应参照的行为准则, 就视为无过错, 就应由投资者自负其责 创业板市场投资者适当性管理暂行规定 第六条就规定 : 投资者申请开通创业板市场交易, 应当配合证券公司开展的投资者适当性管理工作, 如实提供所需信息, 不得采取弄虚作假等手段规避有关要求 投资者不配合或提供虚假信息的, 证券公司可以拒绝为其提供开通创业板市场交易服务 其次, 投资者在明知的情况下要求证券公司提供风险较高的产品时, 由投资者自负其责 投资者适当性原则的本质是为投资者利益保护提供信息披露和反欺诈之外的制度供给, 因此, 投资者在明知的情形下, 可以放弃投资者适当性原则的保护, 这也符合权利放弃的法理 22 因此, 在投资者明知其所购产品超出其风险承受能力而依然要求投资的, 证券公司可以为其提供服务, 但依然承担尽职调查和风险披露义务 例如, 创业板市场投资风险揭示书 就规定, 对于尚未具备两年以上交易经验, 确认已阅读并理解创业板市场相关规则及上述风险揭示书的内容, 具有相应的风险承受能力, 自愿参与创业板市场, 并愿意承担相关的各种风险, 证券公司应当在营业场所现场与其签署 创业板市场投资风险揭示书, 并要求投资者就自愿承担市场相关风险抄录一段特别声明 总之, 在金融机构诚实且忠实地运用其技能 经验及判断, 其所提供的建议符合适当性且尽说明风险之义务时, 投资者就应对其金融商品的投资表现及收益负责 四 损害赔偿的确定证券市场瞬息万变, 投资者的损失是市场多种因素综合造成的 如何区分因证券公司侵权行为造成的损害和正常市场风险带来的损害是证券损害赔偿的主要难点之一 证券公司违反投资者适当性原则造成的损害既可以是直接损失, 也可以是间接损失 但不管是直接损失还是间接损失, 如果投资者未卖出股票或客观上不能卖 58
10 出股票时, 其所受的损失仅是账面上的, 而账面损失不等于现实确定的损失, 随着时间的推移和市场行情的变化, 这种账面损失甚至可能被填平 因此, 证券侵权行为造成损害的表现与计算具有复杂性, 确定证券侵权责任造成的损失需要运用更多的证券市场专业知识 鉴于民事赔偿责任的价值取向主要在于充分补偿投资者受损利益, 损害赔偿的功能就在于填补损害, 因此, 在证券公司违反投资者适当性原则造成投资者损失时, 主要依据实际损失规则, 责任人的赔偿范围是受害者支付的价格与证券交易的真实价格之间的差价 如果还存在其他损失的, 可以要求赔偿损失 实践中, 由于证券市场交易活动的特殊性, 诸如同样的市场交易外观但有不同的交易目的 23, 以及证券市 场价格具有变动性, 而且变动的频率和幅度要大于一般商品的市场行情等特点, 确定证券公司的侵权行为与投资者损失之间的损害赔偿范围的要点包括 : 其一, 要区别投资者的损失是对方侵权行为造成的, 还是证券市场行情变化的自然结果 其二, 要区别投资者的损失是对方侵权行为造成的, 还是投资者自己的投资判断失误造成的 其三, 在侵权行为发生后, 如果市场行情发生有利于投资者的变化, 投资者是否采取了止损措施, 如果能采取而未采取, 则投资方扩大的损失就与侵权行为没有因果关系 其四, 在确定投资者的损失时, 要考虑投资者当时参与证券交易的目的, 必须按照当时的交易目的确定其损失 ( 本文荣获本刊首届学术论坛优秀论文二等奖 ) 注释 1. 武俊桥 : 证券市场投资者适当性原则初探, 载 证券法苑 ( 第三册 ), 法律出版社 2010 年 12 月版, 第 131 页 2. BIS, Customer Suitability in the Retail Sale of Financial Products and Services, April, 2008, at4. 3. 美 路易斯. 罗思 乔尔. 塞里格曼 : 美国证券监管法基础, 张路等译, 法律出版社 2008 年版, 第 775 页 4. 例如, 证券公司监督管理条例 ( 国务院令第 522 号 ) 第 29 条 关于加强证券经纪业务管理的规定 ( 证监会公告 号 ) 等 5. 证券交易所管理办法 第 46 条规定, 证券交易所应当在业务规则中对会员代理客户买卖证券业务做出详细规定 其中也使用了 代理 一词 6. 证券法 第 112 条规定, 证券公司根据投资者的委托, 按照证券交易规则提出交易申报, 参与证券交易所场内的集中交易, 并根据成交结果承担相应的清算交收责任 ; 证券登记结算机构根据成交结果, 按照清算交收规则, 与证券公司进行证券和资金的清算交收, 并为证券公司客户办理证券的登记过户手续 7. 证券公司融资融券业务试点管理办法 第 31 条还规定 : 证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证券账户内的记录, 确认证券公司受托持有证券的事实, 并以证券公司为名义持有人, 登记于证券持有人名册 8. 参见南京中院周伦君执笔 委托理财类合同纠纷案件司法解释起草工作第二次研讨会会议综述, 载中外民商裁判网 谈李荣 : 银行信托义务的法律构建, 载 财经科学 2006 年第 11 期 10. 其后的学者引申招牌理论的内涵, 认为所谓公平交易系指证券商依照该行业的专业标准, 公平地为客户提供适当的服务 若有违反, 其行为可能构成对客户的损害赔偿责任, 则可能受到主管机关的行政处罚, 甚至可能构成证券欺诈 11. 何颖 : 金融交易的适合性原则研究, 载 2010 年第 2 期 12. 武俊桥 : 证券市场投资者适当性原则初探, 载 证券法苑 ( 第三册 ), 法律出版社 2010 年 12 月版, 第 154 页 13. Robert H. Mundheim, Professional Responsibility of Broker -Dealers: The Suitability Doctrine, 1965 Duke L.J Peter Cartwright,Consumer protection in financial services, London, England : Kluwer Law International,1999,pp 罗永辉 邵亚雄 : 金融消费者信赖权与金融机构信赖义务分析, 载 湖南财政经济学院学报 2011 年第 3 期 16. Thomas Lee Hazen, The Law of Securities Regulation, Thomson West, 2006, at 法律渊源 这一术语迄今尚未在西方法理学中获得一致的含义 通行的观点一般将其划分为两大类别, 即正式渊源和非正式渊源 正式渊源意指那些可以从体现为权威性法律文件的明确文本形式中得到的渊源, 主要有宪法和法规 行政命令 行政法规 条例 自主或半自主机构和组织的章程与规章 条约与某些其他协议, 以及司法先例 而非正式渊源是指那些虽然尚未在正式法律文件中得到权威性或至少是明文阐述与体现的, 但具有法律意义的资料和值得考虑的材料 ; 包括正义标准 推理 衡平法 公共政策 道德信念 社会倾向和习惯法等 参见湛中乐 : 论中国行政立法的扩展与法律监控, 载北大法律信息网 18. 徐明 卢文道 : 证券交易所业务规则法律效力与司法审查, 载 证券法苑 第二册, 第 266 页 法律出版社 2010 年 6 月版 19. 参见王泽鉴 侵权行为法之危机及其发展趋势, 载 民法学说与判例研究 ( 第 2 册 ), 中国政法大学出版社 1997 年版, 第 页 20. 叶林主编 : 证券法教程, 法律出版社 2010 年 6 月版, 第 234 页 21. 王旸 : 侵权行为法上因果关系理论研究, 载 民商法论丛 第 11 卷, 第 552 页 22. 武俊桥 : 证券市场投资者适当性原则初探, 载 证券法苑 ( 第三册 ), 法律出版社 2010 年 12 月版, 第 158 页 23. 如同样是股票交易, 但交易者的目的可能是博取差价 长期投资 控制公司 获取特定资格 投资者交易的目的不同, 其收益或损失的计算方法和结果也不相同 59
工程合同管理 一 民事法律关系概述 1-1 主体 拥有权利承担义务的当事人 法律关系三要素 客体 当事人权利义务所指的对象 内容 具体的权利和义务的内容 图 1-1 法律关系的构成要素
学习目标 1. 2. 3. 4. 5. 导言 第一节民事法律关系 工程合同管理 一 民事法律关系概述 1-1 主体 拥有权利承担义务的当事人 法律关系三要素 客体 当事人权利义务所指的对象 内容 具体的权利和义务的内容 图 1-1 法律关系的构成要素 1. 2. 2 3. 1 2 3 4 3 工程合同管理 1-1 A. B. C. D. C C C A B D 二 民事法律行为的构成要件 1. 1-1
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黄 韬 在我国 部分金融法律争议案件因为司法政策的原因而不是基本法律的规定 没有机会进入到法 院 或在进入法院的过程中被施加了某些限制 这一金融司法现象是与当下中国的金融市场和司法体制运行的 某些特点紧密相关的 但这样的司法筛选机制也会给金融市场带来不可避免的消极影响 金融争议 案件筛选 司法体制 作者黄韬 法学博士 上海交通大学凯原法学院讲师 ¹ º ¹ º » ¼ ½ ¾» ¼ ½ ¾ Á À
092 司法论坛 一 常见的证据保全对象 windowsxp office2003 ( ) ( ) : : 二 对证据保全申请的审查和处理 3 : ; ; ; ( )?
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附件1
实际控制关系账户申报表 (K-1 表 ) 大连商品交易所 第一部分 : 申报人信息 * 姓名 * 个人客户 * 身份证号码 * 联系电话 * 组织机构代码 * 联系电话 单位客户 客户类型 主营业务 A. 生产企业 B. 加工企业 C. 贸易公司 D. 投资公司 E. 其他 ( 请详细说明 ) 第二部分 : 实际控制关系账户信息 1 是否实际控制其他主体 ( 个人客户或单位客户 ) 的期货交易? 如果是,
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:. /..... 死刑复核法律监督制度研究 * 万春 检察机关对死刑复核实行法律监督, 符合人大制度关于权力监督制约的原理, 不影响最高人民法院应有的诉讼地位和独立性 权威性, 体现了检察官客观性义务的要求, 具有基本法律依据 开展死刑复核法律监督应遵循严格限制并减少死刑 切实保障人权 维护公共利益 公平 及时 突出重点等原则 检察机关在死刑复核中的诉讼地位不是公诉人, 而是法律监督者 检察机关可以通过备案审查
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第 期 汪庆华 名誉权 言论自由和宪法抗辩! # # #! # # # # # #! % %& ( # # # # # #! (!!
名誉权 言论自由和宪法抗辩 汪庆华 陈永贵亲属诉吴思 北京青年报一案涉及了我国名誉权制度的诸多方面 该 案为思考公共人物与非公共人物的区分 死者的名誉权 言论自由与名誉权的冲突等问题提供 了新的契机 考虑到媒体管制不可能在短时间内取消的现状 在名誉权问题上 应该放弃对言论自由与名誉权进行平衡的流行主张 如果从完善名誉侵权的基本要件入手 也就是说 从非 常技术性的角度入手 建立相对完善的名誉权体系 那将能够在一定程度上约束司法的恣意
赵燕菁 #!!!
赵燕菁 城市规划在灾后重建中对于工程技术的关注 很容易掩盖城市灾后重建中看不见的制度因素!!! 产权 城市最基本的制度 原型 # 就是公共产品交易的存在 城市 发达 # 与否 取决于公共产品提供的范围和水平 现代城市和传统城市的最大差别 就是可以以信用的方式 抵押未来的收益 获得公共产品建设所需要的原始资本 市场经济与计划经济最大的差别 就在于高度复杂的产权制度 因此 未来灾区规划中 产权的恢复和重建
关于罗斯福时代新政 宪法革命 的几点浅见 韩 铁 美国宪法的若干重要法理原则及其运用在富兰克林 罗斯福总统任内 发生了巨大变化 史称新政 宪法革命 不过 这种变化并不是在所谓 年最高法院的 及时转向 中一锤定音的 最高法院在正当程序 商业权 公众福利条款上的态度及其变化充分说明 新政宪法革命无论是从当时还是其后的发展来看都有它的连续性 局限性和复杂性 只有认识到了这一点 我们对新政宪法革命乃至于整个新政的历史评价才会比较准确
英美特殊关系 文化基础与历史演变
国别与地区 冯 梁 英美两国有着大致相同的文化背景 但自近代以来 英美两国的关系既不友好也不特殊 甚至还是对手 英美 特殊关系 的形成 与两国在世界 上的地位发生深刻变化有着密切联系 并在很大程度上是英国政治家刻意追求 的产物 英美 特殊关系 得以延续 主要是基于双方共同的战略利益而非单纯的文化因素 英国从 特殊关系 中得益匪浅 特别在欧洲事务上获得了仅次于 美苏的影响 但在世界其他地区 两国关系并无特殊可言
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范 愉 中华人民共和国人民调解法 以下简称 人民调解法 的颁行是我国当前社会治理的需要 将开启我国多元化纠纷解决机制建构的新起点 其立法过程中不仅涉及了诸多利益的博弈 还贯穿着许多重要的理念冲突 立法机关在司法化与民间化 群众性与职业化 统一与多元 灵活适宜与规范程序 垄断与开放等不同选项之间 较充分地听取了各界的意见 经过集思广益 在草案的基础上作出了相对合理的抉择 使这部立法具有了务实 开放等特点和一定的前瞻性
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陈 星 内容提要 : 本文通过对住房商品和住房市场的分析, 剖析了住房市场构架以及市场主体的行为特点, 并进一步分析了政府干预行为对住房市场的影响及作用 作者 认为住房商品的特殊性决定了住房市场的特点为有限开放性 地域性 层次性和价格 的差别性, 市场交易的非物流性以及住房市场上的投机性和投资性 住房商品的社 会属性表明人们对住房的需求不仅与收入相关, 低收入家庭 人群的住房需求需要政府的支持和帮助
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2014 7 36 4 Modern Law Science Jul. 2014 Vol. 36 No. 4 1001-2397 2014 04-0164 - 12 蒋悟真 330013 精神赡养是亲属法规范中的重要内容, 事关老年人权益的保障与和谐社会秩 序的维护老年人的精神赡养权既是一项道德权利, 又是一项法定权利作为一种特殊的 权利样态, 精神赡养权具有与一般权利不同的特点 : 形式上的不明确性
社会科学战线 年第 期跨学科研究 ( ),, (, ),,, 1 ( ), ( -, ),,,,,,,,, (, ) ( ),,,,,,,,,,,, ( ) ( ),,,, ;,,,,,,, ( ),,,,,,,, ( ), ( ),,,,, :,,, (,, ),,, :,, ( % ),,,,,
: 汪丁丁贾拥民 (, ) 本文是一个从理论出发, 最终又回到理论的 案例研究 在特定的社会网络中, 人与人之间的交互作用形成习俗 习俗如果能够经受住不断发生的独僻性冲击, 就可以成为传统 这是对梅纳德史密斯的演化稳定策略概念的拓展 独僻性相当于变异或者突变, 演化稳定策略只经受了一次独僻性的冲击, 只有在随机地不断出现的冲击下保持稳定的习俗, 才能成为培顿杨所定义的传统, 这就是随机稳定均衡 义乌市场的发展,
第 卷第 期 上海财经大学学报 年 月 席月民 我国信托业已经成为从事营业信托业务的所有金融机构的总和或相应业务的市场总和 信托业监管对象绝不限于信托公司及其业务 对于混业经营的信托业而言 统一监管理念的确立至关重要 转变观念 改多头监管为统一监管 改机构监管为功能监管 尽快制定 信托业法 并确保司法权的适度介入 是当前我国信托业监管制度改革和创新的必然选择 信托业 统一监管 功能监管 信托业法 司法介入
证券公司融资融券业务管理办法
证券公司融资融券业务管理办法 第一章总则 第一条为了规范证券公司融资融券业务活动, 防范证券公司的风险, 保护证券投资者的合法权益和社会公共利益, 促进证券交易机制的完善和证券市场平稳健康发展, 制定本办法 第二条证券公司开展融资融券业务, 应当遵守法律 行政法规和本办法的规定, 加强内部控制, 严格防范和控制风险, 切实维护客户资产的安全 本办法所称融资融券业务, 是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出,
2011_中国私人财富报告_PDF版
211 l l l l l l l l l l 1 l l l l l 2 3 4 5 6 8 6 52 62 72 CAGR ( 8-9) 39% 16% 16% 9% 13% 16% CAGR (9-1) 19% 49% 44% 17% 26% 17% CAGR ( 1-11E ) 16% 28% 27% 26% 2% 18% 4 38 63% 21% 7% 2 19% 16% 16% 28 29
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政法论坛 中国政法大学学报 年第 期 王 铮 作者结合国际公约以及中国自 年代至今对外缔结的双边条约和 涉外刑事诉讼的司法实践 总结分析了国际刑事司法协助中调查取证方面的各类问题 包括 提供证据和鉴定材料 扣押移交赃款赃物 代为询问证人 移送人员出 庭作证 跨境调查 控制下交付等等 同时 对加强与毒品 经济诈骗 洗钱等跨 国犯罪的斗争和健全我国司法协助制度提出了建议 国际司法协助 刑事 调查取证 ¹
理财非存款 产品有风险 投资需谨慎 渣打银行发售理财产品清单 ( 产品发行方 : 渣打银行 ; 产品属性 : 自营理财产品 ) 号码产品名称及编号理财登记系统编码发行城市认 ( 申 ) 购期渣打产品风险评级合格投资者范围收费方式和收费标准注释
理财非存款 产品有风险 投资需谨慎 渣打银行发售理财产品清单 ( 产品发行方 : 渣打银行 ; 产品属性 : 自营理财产品 ) 号码 产品名称及编号 理财登记系统编码 发行城市 认 ( 申 ) 购期 渣打产品风险评级合格投资者范围 收费方式和收费标准 注释 1 基本型汇利投资账户理财产品 C10671070000(04-88) 全国 开放式产品 4- 适度积极型 2 3 4 5 6 7 8 9 10
华夏沪深三百 EFZR 年 9 月 14 日 2018 年 9 月 14 日 1 否 H 股指数上市基金 不适用 华夏沪深三百 EFZR 年 9 月 14 日 2018 年 9 月 14 日 1
恒生银行 ( 中国 ) 银行结构性投资产品表现报告 步步稳 系列部分保本投资产品 产品编号 起始日 到期日 当前观察期发生下档触发 挂钩标的 最初价格 * 最新价格 累积回报 OTZR89 2017 年 5 月 5 日 2018 年 5 月 7 日 2 否 中国电信 3.77 3.79 不适用 中国移动 82.85 79.25 华能国际 5.35 5.00 OTZR88 2017 年 6 月 21
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( ) 吴易风 : 本文考察了当前金融危机和经济危机背景下西方经济思潮的新动向 : 对资本主义的反思和对 新资本主义 的构想 ; 对新自由主义的反思和对新国家干预主义的构想 ; 对自由市场经济体制与政策体系的反思和对 市场与政府平衡 的市场经济体制与政策体系的构想 ; 对经济全球化的反思和对全球经济新秩序的构想 ; 对西方经济学的质疑和对马克思经济学的再认识 本文最后对西方经济思潮的新动向作了分析和评论
证监发[2000] 号
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转融通业务监督管理试行办法 第一章总则 第一条为了健全融资融券交易机制, 拓宽证券公司融资融券业务资金和证券来源, 规范转融通业务及相关活动, 防范转融通业务风险, 根据 证券法 证券公司监督管理条例, 制定本办法 第二条本办法所称转融通业务, 是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司, 以供其办理融资融券业务的经营活动 第三条从事转融通业务及相关活动, 应当遵循平等 自愿 公平和诚实信用原则,
OTZR 年 12 月 13 日 2017 年 12 月 13 日 2 否 中国电信 不适用 中国移动 华能国际 EFZR 年 2 月 13 日 2018 年 2 月 13 日 1 否 盈富基金
恒生银行 ( 中国 ) 银行结构性投资产品表现报告 步步稳 系列部分保本投资产品 产品编号 起始日 到期日 当前观察期 是否发生下档触发事件 挂钩标的 最初价格 * 最新价格 累积回报 EFZR36 2016 年 9 月 13 日 2017 年 9 月 13 日 3 否 盈富基金 24.85 26.00 不适用 H 股指数上市基金 102.40 106.90 OTZR95 2016 年 9 月 14
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转融通业务监督管理试行办法 日期 :2011-10-26 (2011 年 10 月 26 日证监会令第 75 号 ) 第一章总则 第一条为了健全融资融券交易机制, 拓宽证券公司融资融券业务资金和证券来源, 规范转融通业务及相关活动, 防范转融通业务风险, 根据 证券法 证券公司监督管理条例, 制定本办法 第二条本办法所称转融通业务, 是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司, 以供其办理融资融券业务的经营活动
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回归传统 历史学视野中的资本主义 刘光临 虽然明清资本主义萌芽研究和西方现代史学都使用了资本主义一词 但双方并无相同的理论背景 资本主义作为一个成熟的学科概念是由 世纪末 世纪初的历史学家和强调历史面向的政治经济学家 可简称为 德国历史学派 一起创造出来的 强调从历史而不是从抽象的理论中寻求社会变化的原因 资本主义萌芽这一概念的启用 实际上是对欧洲近代历史的严重误读 有鉴于此 在今后的中国历史研究中应该用资本主义来取代资本主义萌芽
24 小时咨询电话 : 法的概念的争议法的定义马克思主义关于法的本质的基本观点法的特征 ( 规范性 国家意志性普遍性强制性程序性可诉性 ) 法的作用 ( 规范作用与社会作用法的局限性 ) 第二节法的价值 法的价值的含义法的价值的种类 ( 秩序自由正义 ) 法的价值冲突及其解决
24 小时咨询电话 : 4006500111 2011 年司法考试大纲 法理学 法理学 第一章法的本体 (10) 第二章法的运行 (12) 第三章法的演进 (13) 第四章法与社会 (14) 法理学 第一章法的本体 了解 : 法的概念的争议, 马克思主义关于法的本质的基本观点, 法的定义, 法的价值的含义, 法律规则的含义 逻辑结构, 法律原则的概念与种类, 法律权利与义务的概念, 法的渊源的含义,
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融资融券业务基础知识 一 什么是融资融券交易? 融资融券交易又称信用交易, 是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提交担保物, 借入资金买入上市证券 ( 融资交易 ) 或借入上市证券并卖出 ( 融券交易 ) 的交易行为 二 什么是融资交易? 融资交易是指投资者以其信用账户中的资金和证券为担保, 向证券公司申请融入资金并买入标的证券, 证券公司在办理投资者与证券登记结算机构结算时, 为投资者垫付资金,
协会 证券交易所 证券登记结算机构按照本机构的章程和规则, 对证券公司融资融券业务活动进行自律管理 中国证券金融公司对证券公司融资融券业务和客户融资融券交易情况进行监测监控 第六条证监会建立健全融资融券业务的逆周期调节机制, 对融资融券业务实施宏观审慎管理 证券交易所建立融资融券业务风险控制指标浮动
证券公司融资融券业务管理办法 第一章总则第一条为了规范证券公司融资融券业务活动, 完善证券交易机制, 防范证券公司的风险, 保护证券投资者的合法权益和社会公共利益, 促进证券市场平稳健康发展, 制定本办法 第二条证券公司开展融资融券业务, 应当遵守法律 行政法规和本办法的规定, 加强内部控制, 严格防范和控制风险, 切实维护客户合法权益 本办法所称融资融券业务, 是指向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出,
工程项目进度管理 西北工业大学管理学院 黄柯鑫博士 甘特图 A B C D E F G 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 甘特图的优点 : 直观明了 ( 图形化概要 ); 简单易懂 ( 易于理解 ); 应用广泛 ( 技术通用 ) 甘特图的缺点 : 不能清晰表示活动间的逻辑关系 WBS 责任分配矩阵 ( 负责〇审批
蒋维乔思想研究
湖南师范大学博士学位论文蒋维乔思想研究姓名 : 何宗旺申请学位级别 : 博士专业 : 中国近现代史指导教师 : 麻天祥 20031101 蒋维乔思想研究
潘军昌等 关系型借贷 破解 三农 融资难题的技术选择 二 关系型借贷 三农 融资的核心机理 三 关系型借贷 破解 三农 融资难题的技术选择
农业经济问题 月刊 年第 期 潘军昌 高名姿 陈东平 三农 融资难题牵扯层面繁多 研究的角度不同 结论也是大相径庭 本文从融资技术的角度发现 民间金融活动中所使用的关系型借贷技术可以有效解决 三农 融资过程中面临的信息不对称 缺乏抵押品问题 从而有效缓解 三农 融资难题 三农 融资 软信息 关系型借贷 一 一个案例解读 作者单位 王学渊 浙江大学农业现代化与农村发展研究中心 杭州 赵连阁 浙江工商大学经济学院
抗战时期国民政府的交通立法与交通管理 %& %& %& %&!!!!! # # #!!
谭 刚 抗战时期 为保证大后方交通建设的顺利进行 提高交通运输效率 保障交通安全和畅通 国民政府制定了大量交通法规 涉及到交通人事 业务 工务和财务方面 也包含了国民政府在这些方面的具体管理内容 这些法规形成了比较完整系统的交通法规体系 大量交通法规的颁布 体现了国民政府在交通管理上的一些特点 包括实行交通统制 军需优先 提倡节约和地方协作等特点 但由于在实际的交通管理中存在交通机构变动频繁 运价过低
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2004 2005 2006 06 05 682,464,370 751,945,603 869,228,274.72 15.60% 427,209,939.84 504,098,607.43 656,153,539.94 30.16% 170,800,079.99 161,079,391.28 198,457,079.61 23.20% 630,837,903.13 615,638,094.08
国际关系学院学报 年第 期 陈 东 信息作为一种社会资源已被人们广泛认同 的认识 人们仍有不同的看法 我们认为 但对其地位 特性和作用 就目前人类需求而言 信息资源仍是位 于土地和水 能源和原材料之后的资源 可称之为 第三级资源 信息资源与其他资源相比较 具有知识性 中介性 转化性 再生性和无限性等特点 因而是一 种 特殊资源 在未来社会中 资源的争夺将以信息资源的争夺为目标 信息战 的形式将是引导其他战争形式的主导形式
资产负债表
2004 OO 11 11 OO 1 3 4 5 6 7 9 24 2 1 JINZHOU PORT CO.,LTD. JZP 2 A 600190 B B 900952 3 1 121007 HTTP://WWW.JINZHOUPORT.COM JZP@JINZHOUPORT.COM 4 5 1 86 416 3586462 86 416 3582431 WJ@JINZHOUPORT.COM 86
国际政治科学 ¹ ¹
中国在领土争端中的政策选择 聂宏毅 李 彬 新中国成立后 中国能够同多数国家通过和平谈判方式顺利解决边界问题 但同印度 苏联和越南曾一度兵戎相见 在解决与陆地邻国边界问题上 中国为何有宽和与强硬两种不同的政策选择 作者发现 邻国的边界政策属性对中国的政策选择具有不可忽视的重要影响 中国的政策选择是 强硬对扩张 宽和对现状 即如果邻国奉行扩张性边界政策 中国的态度趋于强硬 反之 如果邻国奉行维持现状的边界政策
图１ 嘉兴市住宅建设规划图 有章可循 的 ２ 更具专业性 划 城市雕塑规划等等均需要深入 了解与规划内容相关的专业知识 宏观层面上的非法定规划如概 这对规划师的学习能力提出了新的 念规划 城市发展战略规划等需要 要求之外 也更加大了规划编制的 对区域问题和城市问题有深入的探 难点 讨与研究 经济发展规划涉及城市 ３ 更具动态性 非法定规划可以说是在法定规 题 而微观层面上的非法定规划如 划的基础上考虑我们怎样做才能使
欧洲研究 年第 期 ¹ º ¹ º
共和模式 的困境 ¹ 法国移民政策研究 李明欢 卡琳娜 盖哈西莫夫 今天的法国人中已有大约四分之一是移民及移民后裔 而具有不同文化背景的异族新移民仍源源不断进入法国 因此 移民接纳及移民政策的修订与实施 业已成为法国朝野密切关注的重要社会问题 本文首先介绍当代法国移民构成的基本状况 重点评介法国学术界关于法国移民政策研究的主要著述及观点 接着 本文结合 世纪下半叶法国社会的政治经济变迁 将法国战后移民政策分三个阶段进行剖析
非营利组织专职人员专业化问题研究
湖南师范大学硕士学位论文非营利组织专职人员专业化问题研究姓名 : 罗拾平申请学位级别 : 硕士专业 : 社会学指导教师 : 陈成文 20080501 非营利组织专职人员专业化问题研究 作者 : 罗拾平 学位授予单位 : 湖南师范大学 相似文献 (1 条
法学研究 年第 期
李尚公 沈春晖 本文说明了资产证券化的本质和法律特征 探讨了资产证券化风险控制的 法律问题 并对我国推行资产证券化的法律环境进行了分析 对建立我国调整资产证 券化的法律制定提出了建议 资产证券化 法律分析 立法建议 法学研究 年第 期 资产证券化的法律问题分析 法学研究 年第 期 资产证券化的法律问题分析 法学研究 年第 期 资产证券化的法律问题分析 法学研究 年第 期 资产证券化的法律问题分析 法学研究
重勘信息的哲学含义 ¼ ½ ¾ ¼ ½ ¾
重勘信息的哲学含义 肖 峰 信息不能以任何方式归结为物质 它既不是物质内在既成的东西 也不是纯粹的自然现象 更不是可以离开主体而独立存在的纯客观现象或无处不在的普遍现象 哲学含义上的信息是一种非物质的存在 是主体对对象的感知 辨识和建构 也是生命控制系统尤其是神经系统的一种机能 信息与 意义 关联 是一种属人的认识现象 不存在所谓的 本体论信息 而只存在认识论意义上的信息 信息的哲学含义应与信息的日常用法具有连续性
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重构后冷战时期的跨大西洋关系 理想与现实 赵怀普 冷战时期以北约为支柱的大西洋联盟构成了美欧关系的基础 但由于双方权力的不对称 美欧联盟关系带有从属性质 冷战结束和欧盟崛起对传统的美欧关系格局带来了强烈冲击 重构后冷战时期的跨大西洋关系成为美欧双方的共同议程 美欧在跨大西洋关系重构问题上的互动和博弈表明 由于双方之间存在着利益和目标上的深刻分歧 短期内并不具备形成一种新的全面和机制化的大西洋伙伴关系的现实基础
巨变 村落的终结 & ( ( ) (( & & + # ) # # # # + # #
巨变 村落的终结 都市里的村庄研究 李培林 本文是中国发达地区村落终结过程的记录和分析 作者通过对广州市 城中村的调查发现 村落终结的艰难 并不仅仅在于生活的改善 也不仅仅是非农化和工业化的问题 甚至也不单纯是变更城乡分割的户籍制度问题 而在于它最终要伴随产权的重新界定和社会关系网络的重组 作者试图通过建立具有普遍解释力的村落终结类型 建构村落城市化整个链条的最后一环 以便能够在理论上复制中国改革开放以后村落非农化
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周长城殷燕敏 内容提要 : 本文用社会学的视野审视了日常生活中日显重要而往往被社会学家 所忽略的金融市场, 尤其是证券市场 主要运用大众行为理论 感染理论 价值增加理论 收敛理论 认知失调理论 社会比较理论等社会理论来研究证券市场, 同时考察 了几种情景因素与市场行为的关系以及时髦对证券市场的影响等,,,,,,, (,.) (, ) ( ),,,,, ( ),, ; :. ;.,,, (,..) (,
利益和他人合法权益 第四条证券公司从事客户资产管理业务, 应当依照本办法的规定向中国证监会申请客户资产管理业务资格 未取得客户资产管理业务资格的证券公司, 不得从事客户资产管理业务 第五条证券公司从事客户资产管理业务, 应当依照本办法的规定与客户签订资产管理合同, 根据资产管理合同约定的方式 条件
证券公司客户资产管理业务管理办法 (2012 年 8 月 1 日中国证券监督管理委员会第 21 次主席办公会议审议通过, 根据 2013 年 6 月 26 日中国证券监督管理委员会 关于修改 证券公司客户资产管理业务管理办法 的决定 修订 ) 第一章总则 第一条为规范证券公司客户资产管理活动, 保护投资者的合法权益, 维护证券市场秩序, 根据 中华人民共和国证券法 中华人民共和国证券投资基金法 证券公司监督管理条例
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中国获取全球石油资源的战略选择 孙学峰 王海滨 大国获得海外石油权益的基本目标是希望能够顺利进入 分 享石油资源 理想目标则是能够逐步稳定 扩大既有的石油开采权益 大国 分享石油资源的关键在于能否有效降低竞争对手 包括先进入国家和其他后 进入国家 的抵制 争取资源拥有国的支持 从中国能源外交的实践来看 有 限分流是成功分享海外石油权益最为重要的战略 而有效化解竞争对手干扰的 主要策略包括限制收益和借助矛盾
2013年证券从业资格考试证券交易模拟试题1
一 单项选择题 2013 年证券从业资格考试证券交易模拟试题 4 1. 从事证券自营业务的证券公司, 其净资本不得低于 ( ) 人民币 A.3000 万元 B.5000 万元 C.1 亿元 D.2 亿元 2. 证券公司自营买卖业务的首要特点为 ( ) A. 决策的自主性 B. 收益的不稳定性 C. 买卖的随意性 D. 交易的风险性 3.( ) 的自营买卖是证券公司自营业务的主要内容 A. 银行间市场
11 永乐 浙商银行永乐 2 号人民币理财产品 182 天型 BC 是 5.51% 永乐 浙商银行永乐 1 号人民币理财产品 180 天型 AC 是 5.25%
浙商银行理财产品运作情况报告 (2018 年 9 月 ) 尊敬的客户 : 2018 年 9 月 1 日至 2018 年 9 月 30 日, 我行理财产品运作情况如下 : 一 尚在存续期的理财产品运作情况 9 月末, 我行尚在存续期的永乐理财 ( 含天天增金 ) 产品共 49 款, 报告期内所有产品的资金投向和投资比例均符合产品说明书的约定, 并委托具有证券投资基金托管资格的商业银行管理理财资金及所投资的资产,
湖南大学硕士学位论文学生伤害事故学校民事责任认定研究姓名 : 杨秀朝申请学位级别 : 硕士专业 : 法律 民商法学指导教师 : 屈茂辉 20071001 学生伤害事故学校民事责任认定研究 作者 : 杨秀朝 学位授予单位 : 湖南大学 本文链接 :http://d.g.wanfangdata.com.cn/thesis_y1209108.aspx
欧洲研究 年第 期
论中欧伙伴关系中的不对称性与对称性 周 弘 在自然界和人类社会中都充满了不对称性和对称性的复杂关系 其中潜藏着挑战 也蕴涵着动力和机遇 这种现象同样存在于中欧关系之中 中欧关系中的不对称性表现在经济社会 政治制度和历史文化等三个主要方面 在这些不对称性中同时又包含着对称性 并孕育着发展中欧伙伴关系的机遇 中欧双方需要相互理解对方的 方式 寻求对称性与互补性 创造共赢局面 推动合作伙伴关系的继续发展
贸易一体化与生产非一体化
贸易一体化与生产非一体化 基于经济全球化两个重要假说的实证研究 刘志彪 吴福象 改革开放以来 中国贸易一体化水平持续上升 对此虽然可以利用引力模型加以说明 但其解释力是有限的 本文在对世界范围内的贸易一体化进行统计描述和计量检验的基础上 对包括中国在内的东亚经济体的贸易竞争状况进行了结构分析 结果表明 经济体之间的相似程度越高 贸易量越大 贸易一体化程度也越高 通过各种因素的传导 经济体的出口竞争能力增强
I
* *, I I...1...1...2 1987 1992...2 1992 1998...3 1997...3...4...4...9...10...10...11...14...17...17...19...19...20...20...25...27...27...27...28...28...28...28...30...30...32...32...33...33...34...35 II...37...37...37
种业跨国并购与我国种业应对策略的均衡分析 作者 : 张宁宁, 潘勇辉 作者单位 : 张宁宁 ( 中国农业大学经济管理学院北京 100083), 潘勇辉 ( 中南财经政法大学财政税务学院武汉 430073) 刊名 : 农业技术经济 英文刊名 : Journal of Agrotechnical Economics 年, 卷 ( 期 ): 2014(2) 本文链接 :http://d.wanfangdata.com.cn/periodical_nyjsjj201402006.aspx
文化遗产的法律保护始于近代西方国家 现代以来呈现出法典化 系统化趋势 法国文化遗 产法历经两百多年的发展 迄今已形成以 遗产法典 为核心 以物质文化遗产保护为主体的比较完善的 法律保护体系 颇具典型性 法国文化遗产法律保护在立法体系 制度设计 理念应用等方面的经验 对于完善和发展中国文化遗产法律保护具有重要的借鉴意义 法国 文化遗产 法律保护 中国 借鉴 叶秋华 中国人民大学法学院教授 博士生导师
本文通过对世界体育运动发展的历史与现实的研究 提出了体能文 化的概念 论述了体能文化的国际化和民族性及其对人类社会政治 经济 文化和社 会生活多方面的影响 文章指出 国际竞技体育运动是 世纪以来人类社会生活全 球化的先导 是当代世界各民族 各国家和平共处 平等参与 公平竞争机制实现程度最高的国际事务 是人类社会国际化进程中民族文化多样性实现整合的范例 是展望 新世纪人类社会文明范式的着眼点 同时提示了进行体育人类学研究的必要性和重
教学输入与学习者的语言输出 温晓虹 本文从三个方面探讨了语言的输入与输出的关系 首先从理论研究的角度讨 论了从语言输入到语言输出的习得过程 实验研究表明 输入的语言素材必须被学习者所接收 即使接收了的内容也并不会自动进入中介语的体系 而是需要进一步对输入语言进行 分解 归类等分析性与综合性的处理 在语言 内化 的基础上 学习者的中介语系统才能 够不断地得到重新组合 趋于目的语 另外 学习者在语言输出前和输出时需要调节
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美国金融监管的法律与政策困局之反思 兼及对我国金融监管之启示 罗培新 对美国金融监管困局的反思表明 多年来 做大 金融市场份额即等同于提升市场竞争力的迷思 使美国陷入了监管失效的困境 同时 美国现行联邦和州多重监管的体制 导致监管成本高企 效率低下 监管重叠与监管真空并存 监管竞次 和 监管套利 等重重积弊 此外 过于陈旧落后而不适应虚拟经济形态的的金融法规 以及金融监管部门屡被特殊利益集团俘获 更直接导致了监管灾难
抗日战争研究! 年第 期!!! #!
江红英 进行人力管制是抗战期间国民政府采取的重大举措 实施这一举措的直接原因在于抗战的需要 即推行兵役制度 保障军需后勤 建设后方工业 平衡人力资源 国民政府为实施人力管制 设置了专门机构 进行大规模摸底调查与登记 制订出一系列法规 人力管制的具体对象和内容主要为 一般人力管制 技术员工管制 工资管制 实施国民义务劳动 在抗战最为艰苦的 年代初期 国民政府的人力管制为坚持持久抗战 最后夺取抗战的胜利提供了人力政策上的保证
政府与企业的交换模式及其演变规律! &!!! & % % ( (
政府与企业的交换模式 及其演变规律 观察腐败深层机制的微观视角 金太军 袁建军 以价值 资源 影响力 交换为核心要素的政府和企业交换关系分析的新框架可以深刻诠释我国政府与企业的微观互动 信息控制 自由裁量 制度供给和身份认定构成了转型时期政府和企业交换的基本模式 信息控制模式是政府与企业交换的神经网 自由裁量模式是政府与企业交换的特质 制度供给模式是政府与企业交换的保障 身份认定模式是政府与企业交换的助推剂
欧盟与欧盟属下的民族国家 刘 泓 本文试图从民族学与人类学的角度审视欧洲人从分散走向联合的步伐 剖析作为新型人们共同体的欧盟的权力 属性与组织功能 阐释欧盟属下民族国家的发展状况 研讨人们共同体的未来发展方向 文章认为 建立欧盟是欧洲人的一种理性选择 欧盟是一个兼有超国家政治成分和政府间政治成分的区域性人们共同体 欧盟的超国家机构服务于跨国社会的利益 致力于超国家的治理 其成员国政府的长期利益将日益屈服于跨国社会的长期利益
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证券公司客户资产管理业务管理办法 第一章总则 第一条为规范证券公司客户资产管理活动, 保护投资者的合法权益, 维护证券市场秩序, 根据 证券法 证券公司监督管理条例 和其他相关法律 行政法规, 制定本办法 第二条证券公司在中华人民共和国境内从事客户资产管理业务, 适用本办法 法律 行政法规和中国证券监督管理委员会 ( 以下简称中国证监会 ) 对证券公司客户资产管理业务另有规定的, 从其规定 第三条
无论中国的传统学术还是西方的大学制度 因 修道 之旨而生 教化 之需的轨迹是颇为相似的 正如中国的 小学 是为 大学 的读经作准备 欧洲中世纪大学的 人文学科 也是要帮助凡人理解神圣的文本 在西方 进一步使语言成为民族国家的根本标志 并通过强势族群与强势语言的共生互动 为后世的殖民扩张提供了基本 原型 中国早期教会大学对于语言的选用 当代西方国家的相关语言政策 也都可以成为语言标准之统治性力量的生动例证
器之 间 向一致时为正 相反时则为负 ③大量电荷的定向移动形成电 流 单个电荷的定向移动同样形成电流 ３ 电势与电势差 １ 陈述概念 电场中某点处 电荷的电势能 Ｅ ｐ 与电荷量 ｑ Ｅｐ 的比值叫做该点处的电势 表达式为 Ｖ 电场中两点之间的 ｑ 电势之差叫做电势差 表达式为 ＵＡＢ Ｖ Ａ ＶＢ ２ 理解概念 电势差是电场中任意两点之间的电势之差 与参考点的选择无关 电势是反映电场能的性质的物理量
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证券法 为我国证券登记结算系统夯实了法律基础 邓杰 十届全国人大常委会第十八次会议审议通过的 证券法 ( 修订 ) 将于 2006 年 1 月 1 日将正式实施 新法对证券登 记结算领域的一些基本问题做出了明确规定, 集中体现在以 下四个方面 : 一是确立了 净额结算 和 货银对付 等证 券结算业务的基本原则 二是规定证券登记结算机构收取的 用于结算的证券 资金和担保物优先用于清算交收, 任何人 不得动用,
【第XX号令】《关于修改〈证券登记结算办法〉
关于修改 证券登记结算管理办法 的决定 将第十九条第二款修改为 : 前款所称投资者包括中国公民 中国法人 中国合伙企业 符合规定的外国人及法律 行政法规 中国证监会规章规定的其他投资者 增加一款, 作为第十九条第三款 : 外国人申请开立证券账户的具体办法, 由证券登记结算机构制定, 报中国证监会批准 本决定自 2018 年 9 月 15 日起施行 证券登记结算管理办法 根据本决定作相应的修改, 重新公布
中国与欧洲关系 年
中国与欧洲关系 年 周 弘 本文全面回顾了中国与欧洲共同体 欧洲联盟及其成员国 年至 年间政治和经济关系的发展历程 分析了当前中欧关系取得的进展和存在的问题 作者认为 年来中国与欧洲关系的发展变化见证并体现了世界格局的演变以及中国和欧洲这两大很不相同的世界力量自身的发展变化 中欧之间不断深入和拓展的交往使双方都从中获益 而这种交往所创造出来的体制机制和方式方法也堪为人先 中欧关系能否在第二个 年中顺利发展
网络民族主义 市民社会与中国外交 & 一 中国网络民族主义所涉及的公共领域 特征与性质 ( & (!! # # ) #
世界政治 年第 期 网络民族主义 市民社会与中国外交 王 军 近年来 网络空间下中国大众民族主义逐渐成为影响中国社会和中国外交的新因素 从中国网络民族主义的政治社会属性和作用上看 它正拓展着中国的公共领域 以国家民族主义和族裔民族主义为核心议题 催生着中国市民社会的新构造 反映着中国的民族主义思潮 推动着网络内外中国大众的民族主义行动 作为一种社会思潮与社会运动 中国大众的网络民族主义因其信息获取能力增强
序号 我行存续代销的投资理财 类别 名称 管理人 销售 区域 财慧道 2 号 A133 类份额 红棉安心回报 半年盈集合资 产管理计划 X572 期 中铁信托 商鼎集合资金信托 计划第 1 期 广州证券资产管理 广州证券资产管理 中铁信托有限责任 公司 销售渠道 本行网上银行 本行网上银
我行近期代理销售的投资理财清单 代销的投资理财由相关证券 信托 基金等公司及其子公司发行和管理, 代销机构不承担的投 序号 1 2 3 类别 养老 保障 委托 管理 养老 保障 委托 管理 集合 资产 管理 名称 平安养老 富盈 5 号 ( 业务简 称 : 安鑫盈 1 号 ) 平安养老 富盈 7 号 ( 业务简 称 : 安鑫盈 7 号 ) 浙商汇金 新经济第 二季集合 资产管理 计划 管理人 平安养老
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中国证券监督管理委员会公告 [2008]25 号 为了规范证券公司定向资产管理业务活动, 根据 证券法 证券公司监督管理条例 证券公司客户资产管理业务试行办法 ( 证监会令第 17 号 ), 我会制定了 证券公司定向资产管理业务实施细则 ( 试行 ), 现予公布, 自 2008 年 7 月 1 日起施行 二 ΟΟ 八年五月三十一日 证券公司定向资产管理业务实施细则 ( 试行 ) 第一章总则第一条为了规范证券公司定向资产管理业务活动,
外国文学研究 年第 期 º
曹 莉 占有 历史的真实与文本的愉悦 曹 莉 本文以分析当代英国女作家拜厄特的长篇小说 占有 的 充盈饱满 为出发 点 探讨小说所表现的历史真实与文学虚构之间的距离和张力 作为文化记忆的文学的历史 内涵以及小说这一特殊的叙事形式 在创作情节和情境以及在进行情节和情境的组合过程中以其特有的较为充分和自由的表达方式所能给予的阅读与写作的愉悦 拜厄特 占有 历史小说 历史叙述 文本的愉悦 ¹ 曹莉 文学博士
丁光训文集 研读札记 中国人民大学马克思主义学院 北京 丁光训是当代中国基督教的主要发言人和神学家 他结合新中国的国情 重 新思考了基督教传统教义 提出了一系列具有中国特色的基督教神学思想 他对上帝和基督 的根本特性做了新的界定 对神与人的关系以及人与世界的关系等问题做了符合中国传统文化和现实生活的诠释 他的思想反映了当代中国基督教发展的新道路和基督徒思想信仰的新 变化 丁光训神学思想 当代中国基督教
关于修改我国 行政诉讼法 的若干建议 中国人民大学法学院 北京 我国 行政诉讼法 亟须作出适当修改 在修法过程中应贯彻公民合法权益保护优先的原则 注重研究解决如下制度创新与改进的课题 保护公民合法权益应作为行政诉讼立法的首要目的 行政争议解决机制应坚持司法最终性 应扩大行政诉讼受案范围 行政诉讼参加人范围和行政诉讼救济范围 行政诉讼立法应兼顾公平与效率 以更有效地保护公民合法权益 行政诉讼法 修改
日军慰安妇政策在华北地区的实施 # %% & & # # # #
田苏苏 作为日本侵华战争中除东北地区之外中国最大的沦陷区和日本发动 大东亚战争的战略基地的华北 也是日军实施慰安妇政策最普遍和较典型的地区之一 但由于资料和证据的缺乏 目前对日军在这一地区实施慰安妇制度的具体情况的揭露还远远不够 本文以笔者掌握的有关资料 结合实地调查 对日军在华北地区实施慰安妇政策的情况及其特点进行了初步考察 日本侵华 慰安妇政策 华北 日军慰安妇政策在华北地区的实施 # %% &
不对称相互依存与合作型施压 # # ( # ( %
世界政治 年第 期 不对称相互依存与 合作型施压 美国对华战略的策略调整 王 帆! 尽管中美两国间的相互依存度在加深 但保持不对称的相互依存 关系仍是美国对华政策的重点 在不对称相互依存的前提下 美国对中国开始实施了 一种新的合作型施压策略 该策略成为美国对华战略的手段之一 作者分析了在相互 依存条件下美国对华实施合作型施压政策的背景 目的 相关议题和实施手段 并以谷歌事件 哥本哈根气候谈判以及人民币汇率问题这三个案例
司申报用于国债作为期货保证金业务的国债托管账户, 具体要求按照中央结算公司 国债作为期货保证金业务债券质押操作指引 的有关规定办理 2 客户向中金所申报国债托管账户客户参与国债作为期货保证金业务的, 须向中金所申报用于国债作为期货保证金业务的国债托管账户, 客户应当通过会员向交易所提交以下材料 :(
中国金融期货交易所国债作为期货保证金业务指南 为帮助会员 客户做好各项准备, 有序参与国债作为期 货保证金业务, 制定本业务指南 一 业务准备 ( 一 ) 会员业务准备 1 会员开立专用国债托管账户 会员开展国债作为期货保证金业务的, 须在中央国债登 记结算有限责任公司 ( 以下简称中央结算公司 ) 开立专用国 债托管账户, 专用于国债作为期货保证金业务 专用账户的 开立按照中央结算公司 国债作为期货保证金业务债券质押
一 考纲要求 大纲内容证券公司依法审慎经营 履行诚信义务的规定禁止证券公司股东和实际控制人滥用权利 损害客户权益的规定证券公司股东出资的规定关于成为持有证券公司 5% 以上股权的股东 实际控制人资格的规定证券公司设立时业务范围的规定证券公司变更公司章程重要条款的规定证券公司合并 分立 停业 解散或者
Professional Accounting Education Provided by Academy of Professional Accounting (APA) 证券从业资格考试讲解 证券市场基本法律法规 第七讲 : 证券公司监督管理条例讲师 :Peggie Cen ACCAspace 中国 ACCA 国际注册会计师教育平台 Copyright ACCAspace.com 一 考纲要求
( 本页无正文, 仅为 关于提供信息的承诺函 的签署页 ) 承诺方 : 杨圣辉 2015 年 5 月 6 日
关于提供信息的承诺函 江苏友利投资控股股份有限公司 ( 下称 友利控股 ) 拟通过资产置换及非公开发行股份方式收购北京中清龙图网络技术有限公司 ( 下称 标的公司 )100% 股权 ( 下称 标的资产 ) 并向江苏双良科技有限公司出售资产 ( 下称 本次交易 ) 本方( 下称 承诺方 ) 作为交易对方, 现承诺如下 : 1 承诺方将及时向友利控股提供本次交易相关信息, 并保证所提供的信息真实 准确
美国智库对当前中美关系的评析综述 卢 静 美国智库在美国对外政策的分析和制定中发挥着十分重要的作用 美国智库认为 美中关系是 世纪最重要的双边关系之一 而依存与合作是当前新形势下美中关系的主轴 其中合作是竞争性的 美国智库建议美国政府通过 巧实力 外交 全面接触 中国 其短期目的是让中国承担更多的 国际责任 而长远目标是塑造和改变中国 美国智库 中美关系 竞争性合作 卢静 外交学院国际关系研究所副教授
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德 塔尼娅 波泽尔忻! 华译! 伍慧萍校!! 本文旨在探讨现有的 欧洲化 方案究竟在何种程度上超越了欧盟边界 扩展至那些在国内制度的效率和民主合法性方面以 恶治 为特征的东部和东南部邻国 这些 欧洲周边国家 既无意愿 亦未必有能力调整自身以适应欧盟的要求 甚至缺乏入盟动力 不愿承担入盟成本 本文探究当将 欧洲化 概念和因果关联机制运用于此类国家时 需要在多大程度上进行进一步限定 笔者认为 只要欧盟不对那些它并不想接纳为成员的国家调整其
国际政治科学 ¹ º ¹ º
印度学者对中国的安全认知 司乐如 一轨 外交和 二轨 外交都是国际关系研究中值得重视的内容 前者有助于说明两国在政府外交层面的表现 对后者的研究则有助于了解在外交现象背后起作用的观念因素 本文的研究试图把社会心理学中的一些核心概念融入国际关系的研究之中 并在此基础上探讨印度学者对中国的安全认知 本文通过提供关于 认知 的更为精确的概念和理论框架 并通过术语统计和定性的案例分析 深入印度专家的视角 深化人们对中印安全互动的了解
一 证券公司的设立 1 前置批准程序 证券法 第 128 条第一款 : 由证监会根据审慎监管的原则进行审查 2 公司登记程序 按照 公司法 和 公司登记管理条例 规定的条件设立 3 营业许可程序 证券公司应当自领取营业执照之日起 15 日内, 向证监会申请经营证券业务许可证 未取得许可, 不得经营证
第九讲 证券公司 中介服务机构 一 证券公司的设立 1 前置批准程序 证券法 第 128 条第一款 : 由证监会根据审慎监管的原则进行审查 2 公司登记程序 按照 公司法 和 公司登记管理条例 规定的条件设立 3 营业许可程序 证券公司应当自领取营业执照之日起 15 日内, 向证监会申请经营证券业务许可证 未取得许可, 不得经营证券业务 什么是审慎监管? 审慎监管, 要求监管机构根据已发布的监管规定以及监管机构认可的内部政策
年第 期
年第 期 马 艳 劳动生产率 商品价值量 理论假定 新的释义 劳动生产率与单位商品价值量反向变动关系是经典马克思主义劳动价值理论的一个重要命题 我们将马克思经典 成反比 理论中关于劳动因素做了重新假定 即假定在科技进 步的条件下 伴随劳动客观因素的变化 劳动主观因素也发生同方面的变化 并假设劳动主观 条件的变化幅度大于劳动客观条件的变化幅度 那么 我们就可以获得劳动生产率与商品价值 量之间呈现正向变动趋势的结论
西南交通大学硕士学位论文学生伤害事故中损害赔偿立法研究姓名 : 王维铭申请学位级别 : 硕士专业 : 法学理论指导教师 : 饶艾 20100501 学生伤害事故中损害赔偿立法研究 作者 : 王维铭 学位授予单位 : 西南交通大学 本文链接 :http://d.g.wanfangdata.com.cn/thesis_y1687208.aspx
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王春光 : -, -. -...., :. ;. ;. ;. ;.,, (, ),,,?,,??,,,,,,, ;, :,,? ( )?? ,,,, ( ) (. ) : (, ), : ( ),,,?,??,,,????,,????,,,,,,,,,, (, ), ( ) (, ),,,,,, : ( ), ,,, ` ', ` ' ( ), (, : ) ( ),,,,, ;, ( ),,, ;,
抗战时期沦陷区的电影检查 #
汪朝光 抗战时期 日本扶植的沦陷区伪政权实行了不同形式的电影检查 从沦陷初期各地各自为政的电影检查 到沦陷中后期分别集中于汪伪 华北和东北三个伪政权统治地域内的统一电影检查 从汪伪政权表面上沿袭国民政府的电影检查制度 到华北伪政权另行自己的电影检查 再到东北伪政权基本上照搬日本电影检查制度 但万变不离其宗 沦陷区电影检查的实质是为日本侵略中国服务的 是为了禁止可能出现的反映中国人民的反抗意识 独立精神和民族感情的影片
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曾宪义 马小红 一个多世纪以来 传统法在中国常常被视为法治的绊脚石而受到责难 这种旷日持久的责难形成了种种偏见 比如在中西法的比较中习惯以西方法的理 论 模式为标准来割裂传统法的有机组成 在论述传统法内容时局限于刑 而基本 排斥了最具特色的 礼 过分强调法发展的一般规律 而忽视了不同文化背景下法 所具有的特殊性 因此 在批判传统法的同时 我们需要反省对传统法的态度 反 省研究中所持的标准 反省研究的方法
了解 : 法的概念的争议, 马克思主义关于法的本质的基本观点, 法的定义, 法的价值的含义, 法律规则的含义 逻辑结构, 法律原则的概念与种类, 法律权利与义务的概念, 法的渊源的含义, 当代中国法的正式渊源, 当代中国法的非正式渊源, 法律部门与法律体系的含义, 当代中国的法律体系, 法的效力的含
2011 年司法考试大纲新旧对比 : 法理学 2011 年国家司法考试大纲已经出版, 法律教育网独家整理公布 2011 年司法考试大纲新旧对比, 供广大考生参考使用! 下面是 2011 年司法考试大纲新旧对比 : 法理学说明 : 本文以 的数量代表曾被考核试题数 对于 2011 年考点变动修改处, 在 2011 年大纲正文中用下划线明示, 在 2010 年大纲正文中加阴影明示. 考点增删说明 法理学部分,
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* ( ) 葛延风 内容提要 : 中国养老保障制度改革的方向是基金预筹积累的个人帐户制度 在向新制度的转轨过程中, 核心的问题是解决老职工的养老金来源 年以来的改 革没有解决这一问题, 以致于陷入困境 作者认为改革的思路是用国有资产存量偿 还对老职工的养老金负债, 在此基础上建立完全的个人帐户制度 医疗和失业保障 改革也应转换思路 医疗保障制度改革应打破城乡分割问题, 建立城乡一体化的保障体系 失业保障不能通过失业保险解决,
论中日 囚徒困境 的存在及逃逸 马亚华 本文试图用博弈论方法分析中日关系发生困难的原因 并在此基础上提出一点解决问题的思路 目前中日关系已在重复博弈中陷入了 囚徒困境 状态 囚徒困境 不仅为第三方势力提供了渔利的空间 直接损害了两国战略利益 而且其 溢出效应 还损害了全体东亚人民的利益 只有透过中国和平发展的参照系考察中日关系的过去 现在和未来 才能把握当前中日关系困难的本质并找到解决问题的办法 当前中日两国的综合国力基本处于同一层次
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刘世定 内容提要 : 本文在嵌入性视角的引导下, 进入关系合同理论领域 对关系合同的 分析, 以威廉姆森的合同治理结构理论作为基点 在分析了他的理论脉络和隐含假 设后, 本文提出了三个假定, 即约前关系导入 多元关系属性 对关系属性的有限控 制 在新的假设下, 首先讨论了合同治理结构和嵌入关系结构之间不同的对应关系, 并特别探讨了两者间的结构性摩擦 继而, 在关系合同的研究中引入了委托 - 代理关系,
旅游科学
旅 游 科 学 王春雷 会展专业人才培养模式是一个院校对于会展办学的整体设计 因而需要进行系统性的构建 但目前这方面的研究成果不多 更缺乏实证性的研究 本 文基于文献综述的发现和会展专业的特点 从理论上构建了一个项目驱动型会展 专业人才培养模式的基本框架 进而以上海师范大学会展经济与管理专业为例 侧重从教育理念 培养目标 培养过程 培养制度和培养评价等方面进行了实证研究 项目驱动型 会展专业 人才培养模式
与原件一致 ); ( 三 ) 法定代表人证明书及法定代表人授权委托书 ; ( 四 ) 经办人有效身份证明文件及复印件 ; ( 五 ) 本公司要求提供的其他资料 第二节投资者信用证券账户第九条投资者参与融资融券交易, 应当向证券公司申请开立信用证券账户 信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的
中国证券登记结算有限责任公司融资融券登记结算业务实施细则 第一章总则第一条为了规范融资融券的登记结算业务运作, 防范登记结算风险, 根据证监会 证券公司融资融券业务管理办法 及本公司相关业务规则, 制定本细则 第二条本细则所称融资融券交易, 是指投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物, 借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为 第三条在上海证券交易所和深圳证券交易所进行的融资融券交易的登记结算业务,
新中国外交制度的演变与创新 一 外交制度的概念内涵及其研究视角 # # ) # +, #. % & / % & ) % & +. / % & % &
中国外交 年第 期 新中国外交制度的演变与创新 白云真 中国外交制度的发展与创新应属当下中国外交新的转型的必要内涵和关键环节 外交制度的合理建构有助于促进中国外交健康且持续的发展 也有利于中国公民身份和国家 认同有效且理性的塑造 为此 笔者将尝试运用国家 社会关系的视角来诠释与理解中国外交 制度的创建 发展及其创新 以历史的视角回顾与审视中国外交制度建设的进程 从而能够更好 地为当下中国外交制度的创新提供某些重要的思考或启示
二 职责同构的含义及其表现形式
南开大学周恩来政府管理学院天津 一 问题的提出 本文系 年 月在 北京论坛 上的报告 研究工作得到了教育部 跨世纪学术带头人培养计划 和高校优秀青 年教师奖基金的资助 谨致谢忱 二 职责同构的含义及其表现形式 三 职责同构的局限性 四 合理配置纵向间政府职能的三个思路 五 合理配置政府纵向间职能的其他配套性改革措施 六 逐步树立伙伴型政府间关系理念 促进政府间合作 结 语 全面调整政府间纵向关系的政治发展意义
资产管理 计划 日 ( 可申购 ) 客户 7 基金列表详见我行网站 个人业务 -- 代理基金 -- 代销基金列表 8 代理 黄金 列表详见我行网站 个人业务 -- 代理黄金交易 序号 1 我行存续代销的投资理财 类别 名称 管理人 销售 区域 西部信托 玉和 1 号单一资金 信托 西部信托 销售渠道
我行近期代理销售的投资理财清单 代销的投资理财由相关证券 信托 基金等及其子发行和管理, 代销机构不承担的投 序号 1 2 类别 养老 保障 委托 管理 养老 保障 委托 管理 名称 平安养老 富盈 5 号 ( 业务简 称 : 安鑫盈 1 号 ) 平安养老 富盈 7 号 ( 业务简 称 : 安鑫盈 7 号 ) 管理人 平安养老 保险股份 平安养老 保险股份 资 兑付和风险管理责任 发行期 持续发售中
% 27. 4% % 23 92% % 18 72% 12 48% % 20% % 41% 30% % % 42.
2013. 1. 以成都市为例 由于我国城市社区福利服务具有弱可获得性的特征, 导致我国城市社区福利发展受制约从福利多元主义的视角看, 解决这种弱可获得性的途径, 一是明确国家是社会福利 制度的责任主体, 政府应继续加大社会保障制度改革的力度, 整合社区已有资源 ; 二是大力发展非营利组织, 使它们成为社区福利服务的提供者输送者 ; 三是大力发展社区福利的 软 件, 即社区福利服务队伍建设 城市社区
承认问题的提出 英国对中共政策的转变
陈谦平 南京大学历史系 南京 上海解放前夕 英国朝野各界已经看到了中共胜利的必然性 因此 最大限度地保持其在华利益成为英国政府对华政策的核心 国民党封锁上海引起了英国政府的关注 后者遂考虑 采取一些救援措施 以防止上海局势进一步恶化 英国各界普遍认为应该寻求同中共合作 而不应该与之对立 上海解放前后英国与中共政权的政治接触以及经贸关系的发展为英国在 年 月初对中华人民共和国的承认奠定了基础 英国 中共