1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 本基金的托管人中国光大银行股份有限公司根据基金合同已于 2015 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保

Transcription

1 泰信先行策略开放式证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 2015 年 9 月 30 日 基金管理人 : 泰信基金管理有限公司 基金托管人 : 中国光大银行股份有限公司 报告送出日期 :2015 年 10 月 24 日

2 1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 本基金的托管人中国光大银行股份有限公司根据基金合同已于 2015 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中的财务资料未经审计 本报告期为 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称 泰信先行策略混合 交易代码 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 6 月 28 日 报告期末基金份额总额 2,249,143, 份 运用多层次先行策略, 灵活配置各类资产, 追求收益 投资目标 的长期稳定增长 ; 提前发现和介入价值被市场低估的 价值成长股票, 在其价值回归过程中获取超额收益 本基金股票投资部分以先行策略为核心, 实行自上而 投资策略 下三个层次的资产配置 ; 本基金债券投资部分主要运用久期调整 收益率曲线配置 类别配置 无风险套 利和融资杠杆等策略 业绩比较基准 65%* 富时 A600 指数 + 35%* 富时中国国债指数 本基金在证券投资基金中属于风险适度的基金品种, 风险收益特征 其长期平均的预期收益和风险高于债券基金, 低于纯 股票基金 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 第 2 页共 11 页

3 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2015 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 -67,747, 本期利润 -632,307, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 1,665,168, 期末基金份额净值 注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣 除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要 低于所列数字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基收益率标准差 1 标准差 2 准收益率 过去三个月 % 3.58% % 2.17% -8.48% 1.41% 注 : 本基金业绩比较基准为 :65% 富时中国 A600 指数 +35% 富时中国国债指数 第 3 页共 11 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 :1 本基金基金合同于 2004 年 6 月 28 日正式生效 2 本基金建仓期为六个月 建仓期满各项投资比例符合基金合同关于投资组合的相关规定 本基金组合投资的基本范围为 : 股票资产 30%-95%, 债券资产 0%-65%, 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的 5% 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 从业年限 说明 理学硕士 具有基金从业资格 2007 年 5 月加入泰信基金管理有 袁园女士 本基金基金经理 2012 年 3 月 1 日 - 8 年 限公司, 先后担任研究部助理研究员 理财顾问部研究员 研究 部高级研究员 泰信优质生活混 合基金经理助理 第 4 页共 11 页

5 硕士, 具有基金从业资格 曾任 华为海思半导体任产品市场经 理 上海彤源投资发展有限公司 钱鑫先生 本基金基金经理 2014 年 5 月 20 日 - 6 年 TMT 行业研究员 2012 年 3 月加入泰信基金管理有限公司, 在研 究部担任高级研究员岗位, 自 2013 年 7 月起任先行策略基金经 理助理 金融学硕士 具有基金从业资格 曾先后任职于国药控股有限公 司 群益证券股份有限公司 2008 戴宇虹女士 本基金经理兼泰信优质生活混合基金经理 2015 年 2 月 5 日 - 8 年 年 10 月加入泰信基金管理有限公司, 先后担任研究部高级研究 泰信发展主题混合基金经理助理 自 2012 年 3 月 1 日起担任泰信优质生活混合基金经理 自 2013 年 2 月 7 日至 2015 年 3 月 17 日担任泰信现代服务业混合基 金经理 注 :1 以上日期均是指公司公告的日期 2 证券从业的含义遵从行业协会 证券从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内, 本基金管理人严格遵循 证券投资基金法 公开募集证券投资基金运作管理办法 泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同 和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用 勤勉尽责 取信于市场 取信于社会的原则管理和运用基金资产 本基金管理人在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 无损害基金份额持有人利益的行为, 本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况根据 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 ( 中国证监会公告 [2011]18 号 ), 公司制定了 公平交易制度, 适用于所有投资品种, 以及所有投资管理活动, 涵盖授权 研究分析 投资决策 交易执行 业绩评估等投资管理活动相关的各环节, 从研究 投资 交易合规性监控, 发现可疑交易立即报告, 并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放, 基金经理严格遵守公平 公正 独立的原则下达投资指令, 所有投资指令在集中交易室集中执行, 投资交易过程公平公正, 投资交易 监控贯穿于整个投资过程 第 5 页共 11 页

6 本报告期内, 投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为, 公平交易制度整体执行情况良好 异常交易行为的专项说明本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易 本报告期内, 本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易, 未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况, 亦无其他异常交易行为 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年三季度, 市场出现恐慌性下跌, 上证 深成指数连续三个月大幅收阴 整体估值过高是市场调整的基础, 去杠杆则加快了调整的速度, 场外配资快速出清, 经过三个月的剧烈调整, 市场在 9 月底企稳回升 本基金三季度整体维持中性偏低的仓位, 核心仓位配置在新经济 ( 医药 TMT 电力设备等) 新生活( 商业 餐饮旅游等 ) 领域, 行业上增持了通信 商贸零售 国防军工等, 减持了计算机 电力设备 传媒等 报告期内基金的业绩表现截至报告期末, 本基金单位净值为 元, 本季度净值增长率为 %, 同期业绩比较基准增长率为 % 4.5 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望展望四季度, 市场仍面临着复杂的运行环境, 经济的弱势格局仍在延续, 经济下行压力在增加, 但同时稳经济的政策力度在增强, 财政部 发改委等都重点强调了投资对稳经济的重要作用, 政策面的积极因素较为有利 目前市场利率的低位运行, 流动性整体相对宽松, 但仍需要降准等政策稳定市场预期以及对冲外汇占款的下降压力 A 股市场整体仍处于自我修复阶段, 同时经济稳定政策的落实 中国装备制造走向海外 流动性相对宽松下资金价格低位运行以及政策的密集期等有利因素驱动着市场结构性机会不断出现 在经历了连续 4 个月的大幅调整, 各种悲观预期充分反应之后, 我们认为四季度有望迎来一定程度的反弹, 一方面近期汇率平稳之后, 国内经济政策的主动性和力度明显提升 ; 另一方面 10 月中后旬即将召开的 五中全会, 包括 十三五规划 国企改革细则等有助于提升市场风险偏好, 有望成为反弹行情中的阶段性或结构性机会 本基金四季度主要配置方向包括 : 十三五规划及转型 ( 包括医药 互联网 军工 环保与新能源 ) 稳增长 ( 地下管廊 核电等 ) 改革( 国企改革等 ) 大消费( 传媒 旅游等 ) 等投资机会 第 6 页共 11 页

7 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 1,225,987, 其中 : 股票 1,225,987, 基金投资 固定收益投资 160,133, 其中 : 债券 160,133, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 100,000, 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 185,373, 其他资产 7,070, 合计 1,678,564, 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 21,845, B 采矿业 - - C 制造业 626,648, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 69,927, G 交通运输 仓储和邮政业 13,680, H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 167,380, J 金融业 26,094, K 房地产业 60,696, L 租赁和商务服务业 11,728, M 科学研究和技术服务业 26,664, N 水利 环境和公共设施管理业 49,475, O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 44,704, 第 7 页共 11 页

8 R 文化 体育和娱乐业 71,558, S 综合 35,581, 合计 1,225,987, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 高乐股份 5,393,250 85,806, 福瑞股份 2,492,635 69,320, 中鼎股份 3,399,977 59,499, 海得控制 1,840,791 54,082, 特发信息 1,988,962 43,180, 科大讯飞 1,499,940 40,198, 华谊兄弟 1,220,000 38,588, 力合股份 2,629,786 35,581, 爱尔眼科 1,199,917 33,165, 万科 A 2,499,952 31,824, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 160,133, 其中 : 政策性金融债 160,133, 企业债券 企业短期融资券 中期票据 可转债 其他 合计 160,133, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 国开 15 1,100, ,978, 国开 ,000 50,155, 第 8 页共 11 页

9 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资股指期货 本基金投资股指期货的投资政策 截至报告期末本基金未投资股指期货 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 截至报告期末本基金未投资国债期货 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资国债期货 本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货 5.11 投资组合报告附注 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的证券 本报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票 其他资产构成 序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 2,344, 应收证券清算款 2,806, 第 9 页共 11 页

10 3 应收股利 - 4 应收利息 1,347, 应收申购款 572, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,070, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限情况说明 高乐股份 85,806, 重大事项公告 中鼎股份 59,499, 重大事项公告 华谊兄弟 38,588, 重大事项公告 本报告涉及合计数相关比例的, 均以合计数除以相关数据计算, 而不是对不同比例进行合计 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 2,163,321, 报告期期间基金总申购份额 237,496, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 151,674, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 2,249,143, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额 第 10 页共 11 页

11 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购 赎回本基金 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1 中国证监会批准泰信先行策略开放式证券投资基金设立的文件 2 泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同 3 泰信先行策略开放式证券投资基金招募说明书 4 泰信先行策略开放式证券投资基金托管协议 5 基金管理人业务资格批件 营业执照和公司章程 6 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点本报告分别置备于基金管理人 基金托管人的办公场所, 供投资者免费查阅 在支付必要的工本费后, 投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件 8.3 查阅方式投资者可直接登录本基金管理人公司网站 ( 查阅上述相关文件, 或拨打客户服务中心电话 ( , ), 和本基金管理人直接联系 泰信基金管理有限公司 2015 年 10 月 24 日 第 11 页共 11 页