2014年4季度富国收益增强债券季报

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1 富国收益增强债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 2014 年 12 月 31 日 基金管理人 : 富国基金管理有限公司 基金托管人 : 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期 : 2015 年 01 月 21 日

2 1 重要提示 富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 富国基金管理有限公司承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告财务资料未经审计 本报告期自 2014 年 10 月 28 日起至 2014 年 12 月 31 日止 1

3 2 基金产品概况 基金简称富国收益增强债券基金主代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2014 年 10 月 28 日报告期末基金份额总额 1,736,461, 本基金在追求本金安全 保持资产流动性以及有效控制风险的基础上, 通过积极主动的投资管理, 力争为投资目标持有人提供较高的当期收益以及长期稳定的投资回报 本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产配置和类属资产配置 本基金在债券投资过程中突出主动性的投资管理, 在对宏观经济以及债券市场中长期发展趋势进行客观判断的基础上, 通过合理配置收益率相对较高的企业债 公司债 资产支持证券, 以及风险收益特征优异的可转换公司债券 可投资策略分离交易可转债 中小企业私募债券 可交换债券等债券品种, 加以对国家债券 金融债券 中央银行票据以及回购等高流动性品种的投资, 灵活运用组合久期调整 收益率曲线调整 信用利差和相对价值等策略, 在保证基金流动性的前提下, 积极把握固定收益证券市场中投资机会, 获取各类债券的超额投资收益 本基金的业绩比较基准为同期中国人民银行公布的业绩比较基准一年期定期存款基准利率 ( 税后 )+0.5% 本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的较低风风险收益特征险品种, 其预期风险与预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金 基金管理人富国基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基金简富国收益增强债券富国收益增强债券 C 级称 A 级下属分级基金的交易代 码报告期末下属分级基金的份额总额 988,851, ,610, ( 单位 : 份 ) 2

4 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位 : 人民币元 A 级 C 级主要财务指标报告期 (2014 年 10 月 28 日 2014 年 报告期 (2014 年 10 月 28 日 2014 年 12 月 31 日 ) 12 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 60,026, ,828, 本期利润 41,749, ,017, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 1,030,600, ,627, 期末基金份额净值 注 : 本基金合同于 2014 年 10 月 28 日生效, 自合同生效日起至本报告期末不足一个季度 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 ( 例如, 开放式基金的申购赎回费 基金转换费等 ), 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 (1)A 级阶段自基金合同生效日起至今 (2)C 级阶段自基金合同生效日起至今 净值增长率 1 净值增长率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 % 0.46% 0.60% 0.01% 3.60% 0.45% 净值增长率 1 净值增长率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 % 0.46% 0.60% 0.01% 3.50% 0.45% 3

5 注 : 本基金合同于 2014 年 10 月 28 日生效, 自合同生效日起至本报告期末不足 一个季度 自基金合同生效日起至今指 2014 年 10 月 28 日 2014 年 12 月 31 日 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 (1) 自基金合同生效以来富国收益增强债券 A 级基金累计净值增长率变动及其 与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 : 截止日期为 2014 年 12 月 31 日 本基金于 2014 年 10 月 28 日成立, 自合同生效日起至本报告期末不足一个季度 本基金建仓期 6 个月, 即从 2014 年 10 月 28 日起至 2015 年 4 月 27 日, 截至本报告期末, 本基金尚处于建仓期 (2) 自基金合同生效以来富国收益增强债券 C 级基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 4

6 注 : 截止日期为 2014 年 12 月 31 日 本基金于 2014 年 10 月 28 日成立, 自合同生效日起至本报告期末不足一个季度 本基金建仓期 6 个月, 即从 2014 年 10 月 28 日起至 2015 年 4 月 27 日, 截至本报告期末, 本基金尚处于建仓期 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 邹卉 职务本基金基金经理兼任富国新天锋定期开放债券型证券投资基金 富国纯债债券型发起式证券投资基金 富国信用债债券型证券投资基金 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 年 说明硕士, 曾任上海国泰人寿保险有限公司投资部投资助理, 东方基金管理有限公司债券研究员, 自 2008 年 9 月至 2011 年 7 月任富国基金管理有限公司债券研究员, 自 2011 年 8 月至 2014 年 8 月任富国天时货币市场基金基金经理,2012 年 5 月起任富国新天锋定期开放债券型证券投资基金基金经理,2012 年 11 月起任富国纯债债券型发起式证券投资 5

7 富国强收益定期开放债券型证券投资基金 富国恒利分级债券型证券投资基金 富国目标齐利一年期纯债债券型证券投资基金基金经理 基金基金经理,2013 年 6 月起任富国信用债债券型证券投资基金基金经理,2013 年 12 月起任富国强收益定期开放债券型证券投资基金基金经理,2014 年 3 月起任富国恒利分级债券型证券投资基金基金经理,2014 年 7 月起任富国目标齐利一年期纯债债券型证券投资基金基金经理,2014 年 10 月起任富国收益增强债券型证券投资基金基金经理 具有基金从业资格 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期, 富国基金管理有限公司作为富国收益增强债券型证券投资基金的管理人严格按照 中华人民共和国证券投资基金法 中华人民共和国证券法 富国收益增强债券型证券投资基金基金合同 以及其它有关法律法规的规定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 以尽可能减少和分散投资风险 确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标, 无损害基金持有人利益的行为, 基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本基金管理人根据相关法规要求, 结合实际情况, 制定了内部的 公平交易管理办法, 对证券的一级市场申购 二级市场交易相关的研究分析 投资决策 授权 交易执行 业绩评估等投资管理环节, 实行事前控制 事中监控 事后评估及反馈的流程化管理 在制度 操作层面确保各组合享有同等信息知情权 均等交易机会, 并保持各组合的独立投资决策权 事前控制主要包括 :1 一级市场, 通过标准化的办公流程, 对关联方审核 价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制 ;2 二级市场, 通过交易系统的投资备选库 交易对手库及授权管理, 对投资标的 交易对手和操作权限进行自动化控制 事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向 市场冲击的控制, 银行间市场交易价格的公允性评估等 1 将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为, 非经特别控制流程审核同意, 不得进行 ; 对于同日同向交易, 通过交易系 6

8 统对组合间的交易公平性进行自动化处理 2 同一基金经理管理的不同组合, 对同一投资标的采用相同投资策略的, 必须通过交易系统采取同时 同价下达投资指令, 确保公平对待其所管理的组合 事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估, 以及不同时间窗口下 (1 日 3 日 5 日 ) 的季度公平性交易分析评估等 1 通过公平性交易的事后分析评估系统, 对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估, 分析对象涵盖公募 年金 社保及专户产品, 并重点分析同类组合 ( 股票型 混合型 债券型 ) 间 不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为, 若发现异常交易行为, 监察稽核部视情况要求相关当事人做出合理性解释, 并按法规要求上报辖区监管机构 2 季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字, 并经督察长 总经理审阅签字后, 归档保存, 以备后查 本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度, 未出现违反公平交易制度的情况 异常交易行为的专项说明本报告期内未发现异常交易行为 公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面, 报告期内本组合与其他投资组合之间, 因组合流动性管理或投资策略调整需要, 出现 1 次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2014 年四季度宏观经济仍然在底部运行, 信贷增速等数据显示经济下行压力仍较大, 食品和原油价格下行情况下, 通胀继续低位徘徊 货币政策方面, 央行仍然延续了整体宽松的基调, 继续采用 SLF 等货币政策工具以维持流动性稳定性, 避免出现系统性风险 四季度资金面总体维持宽松状态, 但随着新股发行的加速, 以及季末时期仍有阶段性资金紧张 本季度, 基金管理人严格按照基金合同进行了本基金的建仓操作 在建仓之初考虑到债券收益率已经较低, 但仍有一定下行空间, 而权益市场机会较大, 因此在策略上采用了快速建仓的方式, 以中短期类债券为底仓获取基本票息收益, 同时配置较高仓位权益类品种来获取超额收益 建仓期内, 一方面较短的债券久 7

9 期控制住了债券季度末下跌的风险对组合的冲击程度 ; 另一方面, 较高的权益仓位也提升了组合收益 展望 2015 的债券市场, 由于 2014 四季度的债券收益率调整, 又打开了新的投资空间, 当前债券收益率仍有一定价值, 同时权益市场仍有较大机会 2015 年的操作上仍以灵活操作权益仓位来获取收益 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期, 本基金份额净值增长率 A 级 4.20% C 级 4.10%; 同期业绩比较基准收益率 A 级 0.60% C 级 0.60% 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期无需要说明的相关情形 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 226,619, 其中 : 股票 226,619, 固定收益投资 1,478,141, 其中 : 债券 1,463,141, 资产支持证券 15,000, 贵金属投资 4 金融衍生品投资 5 买入返售金融资产 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 504,918, 其他资产 39,327, 合计 2,249,007, 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 B 采矿业 C 制造业 57,833, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 8

10 E 建筑业 F 批发和零售业 32,852, G 交通运输 仓储和邮政业 H 住宿和餐饮业 I 信息传输 软件和信息技术服务业 28,291, J 金融业 107,641, K 房地产业 L 租赁和商务服务业 M 科学研究和技术服务业 N 水利 环境和公共设施管理业 O 居民服务 修理和其他服务业 P 教育 Q 卫生和社会工作 R 文化 体育和娱乐业 S 综合 合计 226,619, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称 数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 中国平安 799,916 59,761, 马应龙 1,619,929 32,852, 浦发银行 2,000,000 31,380, 美亚光电 570,000 20,292, 兴业银行 1,000,000 16,500, 方正电机 1,000,072 15,241, 天士力 260,000 10,686, 千红制药 500,647 10,183, 四维图新 500,000 9,765, 金证股份 202,229 9,480, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 2 央行票据 3 金融债券 其中 : 政策性金融债 4 企业债券 1,364,231, 企业短期融资券 6 中期票据 7 可转债 98,910,

11 8 其他 9 合计 1,463,141, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 陕有色 1,100, ,900, 浙吉利 1,000, ,600, 金融街 1,000, ,381, 沪海立 800,010 80,401, 渭城投 700,000 71,400, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号证券代码证券名称数量 ( 份 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 徐新盛 ,000 10,000, 徐新盛 03 50,000 5,000, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注 : 本基金本报告期未投资贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注 : 本基金本报告期末未投资股指期货 本基金投资股指期货的投资政策 本基金根据基金合同的约定, 不允许投资股指期货 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金根据基金合同的约定, 不允许投资国债期货 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注 : 本基金本报告期末未投资国债期货 本期国债期货投资评价 10

12 本基金本报告期末未投资国债期货 5.11 投资组合报告附注 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情况 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期内投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 332, 应收证券清算款 3 应收股利 4 应收利息 38,994, 应收申购款 6 其他应收款 7 待摊费用 8 其他 9 合计 39,327, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 石化转债 37,777, 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注 : 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存 11

13 在尾差 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 A 级 C 级 基金合同生效日 (2014 年 10 月 28 日 ) 基金份额总额 988,851, ,610, 本报告期 (2014 年 10 月 28 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2014 年 12 月 31 日 ) 基 金总申购份额 减 : 本报告期 (2014 年 10 月 28 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2014 年 12 月 31 日 ) 基金总赎回份额 本报告期 (2014 年 10 月 28 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2014 年 12 月 31 日 ) 基金拆分变动份额 ( 份额减少以 填列 ) 报告期期末基金份额总额 988,851, ,610, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期期初管理人持有的本基金份额报告期期间买入 / 申购总份额报告期期间卖出 / 赎回总份额报告期期末管理人持有的本基金份额报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 (%) 单位 : 份 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注 : 本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1 中国证监会批准设立富国收益增强债券型证券投资基金的文件 2 富国收益增强债券型证券投资基金基金合同 12

14 3 富国收益增强债券型证券投资基金托管协议 4 中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件 5 富国收益增强债券型证券投资基金财务报表及报表附注 6 报告期内在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 1617 层 8.3 查阅方式投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司 咨询电话 : ( 全国统一, 免长途话费 ) 公司网址 : 富国基金管理有限公司 2015 年 01 月 21 日 13