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炜带田
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1 1 / 14 中泰早班车投资顾问报告编号 : 中泰证券财富泰山 1 / 14

2 当日导读工信部发文, 加强新能源汽车推广应用与安全监管中泰证券股份有限公司财富管理部供给侧去产能政策持续推进, 煤市看涨预期升温产业大会举行, 我国足球商业价值显现互联网彩票试点或年内启动, 千亿级市场待分享世界 3D 打印大会即将召开, 进入应用爆发期产品经理尤文静资深投资顾问执业证书编号 :S 火星探测任务首开动员会, 航天业有望飞跃发展 GPU 开启人工智能变革时代, 关注相关概念股自主研发可降解支架获突破, 上市公司积极布局杭州 G20 峰会进入倒计时, 本地股或将闻风而动联系人 : 陈剑飞电话 : 阿里系再投滴滴 4 亿美元, 打车软件或再上风口联系人 : 赵汝稀土延续涨价行情, 行业三重利好轮番驱动电话 : 光热电价最快本月出台, 行业有望迎来黄金时期沪指死守 2800 点, 机构买入英洛华等邮箱 :qlzqcfts@126.com 深度解读宏观政策信息工信部发文, 加强新能源汽车推广应用与安全监管 :26 日工信部网站发布电动汽车远程服务与管理系统技术规范征求意见稿, 旨在加强新能源汽车推广应用与安全监管, 充分运用信息化手段, 实现对新能源汽车运行情况的实时监控 ( 中证报 ) 解读 : 目前我国电动汽车销量快速增长, 预计今年将达到 70 万辆, 相比去年翻倍增长新能源车的大规模推广, 对安全标准进一步提升远程管理系统可以监控, 新能源汽车电池剩余量车速以及故障预警等情况, 为电动汽车安全运行起到重要支撑作用上市公司可关注京威股份 (002662), 公司旗下深圳五洲龙汽车在电动汽车远程监控系统市场占据领先地位中泰证券财富泰山 2 / 14

3 行业公司信息供给侧去产能政策持续推进, 煤市看涨预期升温 : 由煤炭工业协会牵头, 神华等 4 家大型煤炭企业参与的月度会议将在本周举行据悉,6 月份大型煤企提高下水动力煤价格将是大概率事件随着供给侧去产能政策持续推进, 煤市看涨预期升温, 近一周国内沿海煤炭运费涨势迅猛, 而最近 5 天炼焦煤价格也已上涨 8.66% ( 中证报 ) 解读 : 在政策利好及涨价预期影响之下, 部分煤炭股有望迎来阶段性机会, 可关注盘江股份 (600395) 冀中能源 (000937) 阳泉煤业 (600348) 产业大会举行, 我国足球商业价值显现 :2016 中国足球高峰论坛 5 月 26 日在上海举办, 英格兰足球超级联赛代表以及利物浦切尔西诺维奇城南安普顿等 4 家英超足球俱乐部将应邀参加紧随其后,6 月 1 日 2016 国际足球产业大会也将在上海举行, 此会是全球唯一覆盖足球全产业链的国际化足球产业大会 ( 中证报 ) 解读 : 随着职业联赛开启自我良性循环, 社会对中国足球关注度提高, 从职业赛事到基础赛事, 商业价值有望逐步显现按照国际体育产业中足球 40% 的占比测算, 中国足球 2025 年产业规模将超过 2 万亿元, 行业增长空间巨大随着体奥动力 80 亿元获得中超媒体版权, 中超联赛商业价值逐步回归, 同时恒大等现象级球队出现, 使市场化氛围加剧, 提升赛事的质量和观赏性, 预计未来中超联赛将引领中国足球产业价值提升相关上市公司可关注双象股份 (002395) 雷曼股份 (300162) 等互联网彩票试点或年内启动, 千亿级市场待分享 : 日前财政部发布了中国福利彩票发行管理中心电话互联网销售福利彩票整体营销策划及制作项目公开招标公告项目开展周期显示 :2016 年 10 月底完成互联网销售福利彩票营销策划及相关宣传素材成果输出, 配合后续互联网销售福利彩票的上市推广 ( 证券时报 ) 解读 : 此前有报道称, 彩票主管部门正在研究互联网彩票以及电话彩票中泰证券财富泰山 3 / 14

4 管理办法, 并将在今年有限适时地推动互联网彩票试点结合该招标项目文件的时间节点, 或预示着互联网彩票试点最早有望在年内启动业内人士表示, 互联网彩票是为数不多的高景气度行业之一,2014 年行业渗透率已经达到 22%, 行业规模达到 850 亿元, 同比增长 102% 暂停一年之后, 互联网彩票重启, 将打开千亿级巨大市场, 鸿博股份 (002229) 天音控股 (000829) 安妮股份 (002235) 姚记扑克 (002605) 人民网 (603000) 等相关公司有望受益我们在近期的产品中多次对此进行了解读世界 3D 打印大会即将召开, 进入应用爆发期 : 由中国 3D 打印技术产业联盟主办的第四届世界 3D 打印大会暨博览会将于 5 月 30 日至 6 月 2 日在上海举行, 本次大会主题为 3D 打印 + 构建 3D 打印生态链去年, 工信部发改委财政部制定发布了国家增材制造产业发展推进计划 ( 年 ), 计划提出, 到 2016 年, 初步建立较为完善的增材制造产业体系, 整体技术水平保持与国际同步, 在航空航天等直接制造领域达到国际先进水平, 在国际市场上占有较大的市场份额 ( 中证报 ) 解读 :3D 打印被称作是第三次工业革命的重要标志虽然国内相关技术暂时落后于世界先进水平, 但这并不妨碍我国成为世界最大的 3D 打印市场专业人士预计, 在未来的 3 年至 5 年内我国 3D 打印市场有望以每年至少一倍的速度增长具体上市公司方面, 建议关注实质性从事 3D 打印相关产品制造和服务短期会带来收益的公司, 如光韵达 (300227) 蓝光发展 (600466) 海源机械 (002529) 等对此我们在昨天的产品中有详细的解读火星探测任务首开动员会, 航天业有望飞跃发展 : 国防科工局网站 26 日显示, 中科院 24 日在京召开首次火星探测任务动员会, 动员旗下各参研单位高效完成今年任务和目标另据法制晚报消息, 国防科工局和国防科工局 26 日召开媒体通气会, 表示今年将发射天宫二号和神舟十一号, 未来 5 至 10 年加快实施以火星探测为重点的深空探测工程 ( 上证报 ) 解读 : 发展航天技术, 不仅是民族智慧经济实力综合国力的重要体现, 也能促进生产力发展, 提高国际威望在火星探测等项目推动下, 十三中泰证券财富泰山 4 / 14

5 五将成为我国航天事业发展的战略机遇期航天科技集团是长征运载火箭和嫦娥月球探测器的研制方, 下属上市公司包括航天机电 (600151) 中国卫星 (600118) 等, 机构看好该集团在火星探测中继续发挥重任除此之外, 航天科技 (000901) 航天电器 (002025) 等也可关注 GPU 开启人工智能变革时代, 关注相关概念股 : 据媒体报道, 全球图形处理器 (GPU) 龙头英伟达新品 GeForceGTX1080 在美国各大网零售商开启预售, 虽然显卡官方发布时间是 5 月 27 日, 但客户需求量极高, 预售库存几分钟内存货就一扫而空与此同时, 人工智能爆发致 GPU 需求大增, 英伟达股价近期持续上涨, 并不断刷新历史新高 ( 证券时报 ) 解读 : 由于人工智能等新领域强劲增长, 利用 GPU 的大规模处理能力来学习人工智能算法, 正在多个行业应用中快速普及包括谷歌 Facebook 微软百度等在内的互联网巨头公司都在使用 GPU 分析图片视频和音频文件, 改进搜索和图像标签等应用功能 GPU 也大量应用 VR 无人车等相关产业机构认为, 随着人工智能技术在各行业逐渐渗透,GPU 为王的时代或正在逼近通富微电 (002156) 通过收购 AMD 旗下子公司, 切入 GPU 封装和测试领域浪潮信息 (000977) 推出全球首款 GPU 协处理加速整机柜服务器 SmartRack 北京君正 (300223) 振芯科技 (300101) 等也可关注自主研发可降解支架获突破, 上市公司积极布局 : 首届国际心血管技术和和产业创新峰会 26 日在上海开幕会上, 中科院葛均波院士发布最新消息称, 我国自主研发的完全可降解聚乳酸支架已完成大规模临床试验, 进入创新医疗器械特别审批程序, 迈出了上市前审批的关键一步生物可吸收支架是近年全球研究热点, 被认为是冠脉介入治疗史上的第四次革命 ( 上证报 ) 解读 : 另据国家食药监局医疗器械审评中心相关领导透露, 我国医疗器械审批方式正在改革, 创新型医疗器械的审批有望优先注册优先技术审评优先行政审评等乐普医疗 (300003) 信立泰 (002294) 宜安科技 (300328) 安泰科技 (000969) 等公司在心血管支架方面开展深入研发, 均有规划于今明两年推出可降解心脏支架新产品中泰证券财富泰山 5 / 14

6 杭州 G20 峰会进入倒计时, 本地股或将闻风而动 : 二十国集团 (G20) 杭州峰会将于 9 月 4 日至 5 日举办, 峰会于 27 日起进入倒计时 100 天, 脚步声已经越来越近习近平主席将出席并举办记者会, 与 G20 成员嘉宾国领导人及国际组织负责人齐聚杭州, 共商世界经济合作大计 ( 中证报 ) 解读 : 中方把构建创新活力联动包容的世界经济作为峰会主题, 并在议题上设置了创新增长方式更高效全球经济金融治理强劲的国际贸易和投资包容和联动式发展四大板块 G20 活动纵贯全年, 杭州峰会集其大成, 本地股或将闻风而动, 如杭萧钢构 (600477) 杭钢股份 (600126) 滨江集团 (002244) 莱茵体育 (000558) 等可关注阿里系再投滴滴 4 亿美元, 打车软件或再上风口 : 根据阿里巴巴 2015 财年年报显示, 阿里巴巴准备联手蚂蚁金服再投滴滴快的 4 亿美元阿里巴巴在年报里表示, 自本次年度报告之日起, 已承诺再投资 2 亿美元蚂蚁金服也追加 2 亿美元投资给滴滴出行, 并获得滴滴出行的优先股 ( 中证报 ) 解读 : 阿里巴巴集团累计投资滴滴出行 25 亿美元, 而前不久, 苹果公司宣布向滴滴出行投资 10 亿美元, 曾引起外界哗然科技巨头扎堆抢筹滴滴, 显示出对打车软件前景的看好, 相关产业或将站上风口打车软件概念股如天泽信息 (300209) 汉得信息 (300170) 国民技术 (300077) 太极股份 (002368) 等有望受益稀土延续涨价行情, 行业三重利好轮番驱动 :5 月下旬赣州市离子型稀土矿价格上调, 各个品种价格均上调 1 万元 / 吨, 今年以来, 稀土价格已数度上涨从行业环境来看, 稀土收储打击黑稀土稀土集团整合三大利好是稀土价格持续上涨的动力所在 ( 中证报 ) 解读 : 发改委 4 月底组织六大稀土集团召开收储会议, 落实了第二批商业收储事项, 商储总量达 1600 吨, 对于缩减供应效果显著工信部要求, 今年 6 月底前完成全部集团组建工作, 完成整合所有稀土矿山和冶炼分离企业, 稀土行业寡头企业有望拥有更大产品定价权稀土作为工业维生素, 被全球各国普遍视为战略资源收储打黑集团整合三方面利好使得稀土供应中泰证券财富泰山 6 / 14

7 面偏紧, 而需求侧来看, 受到新能源汽车产业快速发展提振, 永磁材料需求旺盛, 上游稀土也受到较大提振稀土行业随着行业利好成效逐渐显现, 企业业绩有望迎来拐点盛和资源 (600392) 通过定增控制晨光稀土并投资有矿产资源投资平台, 同时公司稀土冶炼分离产能产量居国内前列广晟有色 (600259) 实际控制广东省内全部 4 张稀土采矿权证, 稀土冶炼分离方面, 公司拥有 5 家稀土冶炼分离企业创兴资源 (600193) 参股 40% 的崇左稀土拥有广西省崇左市六汤稀土矿稀土采矿权, 生产规模 20 万吨 / 年, 现为广西省唯一的稀土采矿许可证光热电价最快本月出台, 行业有望迎来黄金时期 : 根据中国能源报此前报道, 国家发改委价格司牵头的光热电价制定征求意见座谈会已于本月召开, 光热电价的制定迈出新的一步, 从知情人士处获悉, 光热电价有望最快在本月正式出台光热电价的出台有望为光热行业发展消除不确定性 ( 中证报 ) 解读 : 光热发电在同等装机规模下, 无论是发电效率还是电源的稳定性都远胜光伏光热发电不仅电源稳定性强, 在热能储备完善的情况下, 光热发电通过前端聚光集热与后端传统热电技术结合, 可以实现 24 小时连续发电可以作为基础电源基础热源使用, 甚至可以调峰, 这是光伏发电无法比拟的按十三五规划, 到 2020 年将投建 10GW 光热项目, 十三五期间光热累计投资有望超过 2000 亿元, 届时行业将迎来投资热潮杭锅股份 (002534) 是国内为数不多已在光热产业配套吸热器换热器和储热系统等核心装备的供应商, 将长期受益于光热产业投资首航节能 (002665) 是国内光热发电全产业链布局的企业, 掌握塔式槽式碟式光热发电三种技术, 是光热发电行业龙头超华科技 (002288) 控股贝尔信, 抢占智慧城市产业制高点 : 拟通过发行股份及支付现金的方式, 合计对价 12.4 亿元, 购买深圳市贝尔信智能系统股份有限公司 80% 股权过本次重组, 贝尔信将成为超华科技的全资子公司, 并纳入上市公司合并报表范围贝尔信以智慧安防为切入点, 已经发展成为一家集软硬件技术开发生产销售系统集成为一体的综合性的智慧城市中泰证券财富泰山 7 / 14

8 解决方案提供商停牌价 8.87 元, 今日复牌 ( 中证报 ) 解读 : 公司拟以贝尔信作为智慧城市方案解决和服务运营商的载体, 以芯迪半导体专注智慧家庭和智慧城市领域的半导体集成电路芯片及核心软件的设计能力为创新潜力引擎, 开启电路解决方案提供商智慧城市方案解决和服务运营商双轮驱动模式法尔胜 (000890)4.6 亿元剥离亏损企业 : 拟向控股股东关联方法尔胜集团出售三家亏损公司 100% 股权, 交易价款约 4.6 亿元, 产生投资收益约 4700 万元, 有利于公司加大转型力度公司同时公告, 董事长兼总经理蒋纬球请辞退休, 常务副总董东请辞, 董事会提名张韵等 3 人为董事候选人张韵现为中植资本管理有限公司合伙人 ( 上证报 ) 解读 : 截至 5 月 13 日, 中植系旗下的耀博泰邦合计持有法尔胜万股, 占公司总股本的 10% 两市成交减少 400 亿, 资金流入有色金属 : 周四, 沪深两市成交 3915 亿元, 较上个交易日减少 400 亿元资金流向方面, 两市净流出资金 50 亿元 ; 个股资金净流入 813 家, 净流出 1736 家 ( 证券时报 ) 解读 : 板块方面, 有色金属净流入亿元, 遥遥领先 ; 电子轻工制造位居其后, 金额分别为 3.73 亿元 2.31 亿元机械设备净流出 8.83 亿元居于首位个股方面, 多氟多 (002407) 净流入资金 4.29 亿元居首位 ; 净流出最多的是多伦科技 (603528), 金额达 7.23 亿元沪指死守 2800 点, 机构买入英洛华 (000795): 周四, 两市快速冲高后急速跳水, 沪指跌破 2800 点并创调整以来新低, 午后股指继续慢速回升, 尾盘翻红, 全天走出深 V 反转的行情截至收盘, 沪指上涨 0.27% 报 2822 点, 创业板指上涨 0.91% 报 2086 点盘面上, 稀土永磁氟化工无人驾驶等板块涨幅居前, 园区开发乳业公交等板块跌幅居前龙虎榜上,11 只个股出现了机构的身影英洛华等获机构买入 ( 证券时报 ) 解读 : 其中机构净买入前三分别是英洛华雪榕生物 (300511) 东音中泰证券财富泰山 8 / 14

9 股份 (002793), 机构资金流入净额分别是 0.38 亿元 0.20 亿元 0.15 亿元英洛华将着力建设控制技术 + 电机的精密制造产业平台, 通过资产重组打造部件 + 装备 + 工程的产业生态, 大力发展新能源汽车驱动系统消防机器人等业务领域, 发展前景较为广阔在 26 日登陆沪深两市的龙虎榜个股中, 游资营业部席位净买入超 1 亿元公司有 2 只其中多伦科技 (603528) 是游资最青睐个股, 净买入金额达 4.72 亿元, 高居榜首此外, 中科三环 (000970) 净买入金额也排名居前, 为 1.42 亿元海外动态美股涨跌不一 : 美股周四收盘涨跌不一道琼斯下跌点, 报点, 跌幅为 0.13%; 标准普尔下跌 0.44 点, 报点, 跌幅为 0.02%; 纳斯达克上涨 6.88 点, 报点, 涨幅为 0.14% ( 新浪财经 ) 解读 : 周四是道指诞生 120 周年纪念日, 在周四之前, 美股曾经连续两日大涨, 道指在过去两个交易日内累计上涨约 359 点截至 5 月 21 日当周, 美国初请失业金人数下降 1 万至 26.8 万, 创一个月新低, 好于经济学家平均预期的 27.5 万这是美国初请失业金人数连续第 64 周位于 30 万关口以下, 进一步证明美国经济已摆脱了今年较早时的疲软局面, 从而支持了美联储可能于下月加息的预期美国 4 月耐用品订单增长 3.4%, 增幅远超市场预期, 主要是由于交通运输设备的强劲需求, 特别是商用飞机订单飙升了 65% 但扣除飞机和国防设备后, 核心资本货物订单下降 0.8%, 至 624 亿美元, 连续三个月下降, 创 5 年新低, 显示企业投资依然疲软, 特别是占美国经济 12% 的制造业仍然处于低迷状态美联储一位重要官员周四表示, 美国经济数据的持续走强可能很快为第二次加息扫清道路, 这一讲话正值市场对于联储下月加息可能性的预期日渐升温之际投资者正在权衡就业与房地产市场等强劲数据, 及其对货币政策的可能影响原油期货价格周四收跌, 盘中一度突破 50 美元关口金价周四收跌 0.3% 创 7 周收盘新低中泰证券财富泰山 9 / 14

10 快速浏览 G20 杭州峰会 9 月 4 日举行, 习近平将主持会议 ( 证券时报 ) 央行 : 随着基数效应逐步消失,M2 增速将回归正常 ( 证券时报 ) 财政部 : 去年全国政府负债率升至约 41.5%, 仍有一定举债空间 ;2015 年地方政府债务率为 89.2%, 风险可控 ( 中证报 ) 国务院发布清理规范投资项目审批事项实施方案 ( 证券时报 ) 监管全面摸底基金子公司, 通道费已涨价 ( 中证报 ) 大商所 : 将严密监控市场运行打击违规违法行为 ( 中证报 ) 交通部 :2016 年底实现超 100 个城市交通一卡通互联互通 ( 证券时报 ) 5 月日,2016 中国网络安全年会 ( 第 13 届 ) 召开工业和信息化部党组成员办公厅主任莫玮出席大会并致辞, 强调加快突破网络安全核心技术 ( 中证报 ) 获悉土壤污染防治行动计划已编制修改完成, 进入报批发布流程 ( 上证报 ) 4 月份全国彩票销售额同比增长 7%, 为连续第二个月同比正增长 ( 上证报 ) 26 日上午, 北京市环保局北京市交通委表示, 北京市初步制定了交通拥堵收费政策方案和技术方案, 目前正在组织进一步深入研究和论证 ( 中证报 ) 四川设 120 亿投资基金助力集成电路发展 ( 证券时报 ) 河北省 26 日召开钢铁煤炭去产能攻坚战动员会, 唐山市表示绝不因市场短期回暖而动摇去产能决心 ( 上证报 ) 万安科技 (002590)EBS 已具备小批量生产能力 : 获悉, 公司的 EBS( 电子控制制动系统 ) 目前已与陕重汽集瑞重卡等合作完成了整车匹配测试, 具备小批量生产能力, 今年计划配装套公司作为国内领先的制动系统供应商, 顺应汽车制动电子化趋势, 通过自主研发和对外合作结合的方式大力发展电子制动等产品同时, 公司的 ABS 已经大批量生产, 并通过成立合资公司, 引入国外先进的 EMB 技术, 加快公司产品电子化升级步伐此外, 公司的无线充电项目正在按计划顺利推进, 目前与美国合作公司研发的充电系中泰证券财富泰山 10 / 14

11 统其充电效率超过 90% 公司计划未来将在国内持续布局, 实现本地化生产 ( 证券时报 ) 神思电子 (300479) 人脸识别相关技术已获明显突破 : 获悉, 公司加大在人脸识别领域的创新性研究开发, 相关技术已获明显突破, 目前多款身份认证终端已开始试用或批量销售公司表示, 目前公司正在金融行业积极参与银行的招标与试点在公安行业,S-27 宾馆无证入住系统已经在河北邯郸实现批量销售, 并在其他省份进行推广试用 ;S-23( 社会公共安全管控系统 ) 已应用于新疆山东等多地市机关写字楼宇小区及企业园区在税务行业, 人脸识别产品在新疆全疆实现规模化应用, 并建设了省级的人脸识别认证平台公司是最早开始布局人脸识别的公司之一, 通过组建专业的研发团队, 对相关技术的研发已达 10 年之久目前人脸识别已经处在大批量应用的前夜, 随着智能身份认证行业快速发展, 公司的先发优势有望较快转化为业绩增长 ( 证券时报 ) 东诚药业 (002675): 拟元 / 股定增并支付现金, 收购中泰生物 70% 股权和和益泰医药 83.5% 股权 ; 同时, 公司拟配套募资 3.8 亿元中泰生物从事硫酸软骨素的制售, 目前主要产品有硫酸软骨素和副产品蛋白粉益泰医药正在进行一化学 1 类新药的研究工作, 该药主要用来治疗恶性肿瘤骨转移, 属于核素药物领域本次并购完成后, 公司可借助中泰生物的平台, 获取在泰国生产的原材料和人工成本优势, 在海外建设一个重要的生产基地通过收购益泰医药, 公司可快速储备一个核素药物领域的 1 类新药, 获得一个新的核素药物发展平台, 提高核心竞争力停牌价元, 今日复牌三七互娱 (002555): 拟向中汇影视提供 3 亿元借款, 不排除一年内收购停牌价元, 继续停牌北斗星通 (002151): 子公司拟 4550 万元购买杭州凯立通信 35% 股权凯立通信是一家专业从事智能手持终端设备的提供商, 交易对方承诺其年净利润合计 3910 万元南都电源 (300068): 公司与威凡智能电气高科技有限公司天工国际有限公司就 100MWh 智慧型储能电站项目达成项目合作框架协议书中泰证券财富泰山 11 / 14

12 共进股份 (603118): 中标上海贝尔阿尔卡特朗讯国际阿尔卡特朗讯美国联合招标的 2016 年光通信终端产品采购项目, 中标总额约 1.3 亿美元同日, 公司与时代伯乐签订合作协议, 拟共同出资设立产业并购基金, 主要投资大健康等新兴产业围海股份 (002586): 中标 20 亿元 PPP 项目合同, 占 2015 年营业总收入的 % 齐星铁塔 (002359): 在参与通化市智能立体停车场建设项目 ( 设备 ) 的公开招投标项目中中标该项目中标金额 2.69 亿元, 占公司 2015 年经审计营收的 41% 此次中标, 将为后续承接大型智能立体停车场项目开辟道路, 并提升公司经营业绩会稽山 (601579): 根据目前市场情况和公司产品的供需状况, 公司决定于 6 月 1 日起上调部分产品价格, 提价幅度为 5% 至 20% 不等, 涉及提价的产品在 2015 年累计合同销售额为 5.26 亿元, 公司 2015 年营业收入 9.15 亿元冠昊生物 (300238): 控股股东计划减持万股, 实施产业并购及引入战略投资者中信银行 (601998):4 月 11 日至 5 月 18 日期间, 控股股东之股东中信股份增持该行 1.37 亿 H 股新股申购环球印务 : 申购代码 , 顶格申购需配市值万元, 申购上限 1.00 万股, 申购价格 7.98 元, 市盈率 23 倍, 中签公布及缴款 5 月 31 日, 公司主营医药纸盒包装产品中泰证券财富泰山 12 / 14

13 重要声明本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料, 但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 且本报告中的资料意见预测均反映报告初次公开发布时的判断, 可能会随时调整报告中的信息或所表达意见不构成投资法律会计或税务的最终操作建议, 我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保在法律允许的情况下, 我公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易, 并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行财务顾问和金融产品等相关服务我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息本报告版权归中泰证券财富泰山所有未经事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制如引用刊发, 需注明出处为中泰证券财富泰山, 且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改中泰证券财富泰山 13 / 14

14 方向配置天贵人生地址 : 山东济南市经七路 86 号证券大厦 23 层邮编 : 传真 :(86531) 地址 : 上海市浦东新区浦电路 360 号陆家嘴投资大厦 13 层邮编 : 传真 :(8621)

要闻解读宏观政策财政部 : 降低地方债置换对流动性影响财政部有关负责人 26 日就政府债务问题答记者问时表示, 总体来看, 我国政府债务仍有一定举债空间, 地方政府债务风险总体可控下一步, 财政部将抓紧完善地方政府债务管理各项制度, 继续发行地方政府债券置换存量债务, 降低地方利息负担, 化解

要闻解读宏观政策财政部 : 降低地方债置换对流动性影响财政部有关负责人 26 日就政府债务问题答记者问时表示, 总体来看, 我国政府债务仍有一定举债空间, 地方政府债务风险总体可控下一步, 财政部将抓紧完善地方政府债务管理各项制度, 继续发行地方政府债券置换存量债务, 降低地方利息负担, 化解 2016 年 5 月 27 日特色指标今日风险度上证指数 60 深证指数 60 体育板块 : 产业大会举行我国足球商业价值显现国融板块煤炭板块 : 供给侧去产能政策持续推进互联网彩票 : 互联网彩票试点或年内启动指数收盘价涨跌幅 % 上证指数 2822.44 0.26% 深证成指 9826.14 0.42% 指标说明 : 1 风险度用于测算当日大盘风险程度: (1) 当风险度指标 20