目 录 一 前 言... 1 二 释 义... 2 三 合 同 当 事 人... 6 四 集 合 资 产 管 理 计 划 的 基 本 情 况... 7 五 集 合 计 划 的 参 与 和 退 出 六 管 理 人 自 有 资 金 参 与 集 合 计 划 七 集 合 计 划 的

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1 国 金 慧 泉 专 享 3 号 集 合 资 产 管 理 计 划 资 产 管 理 合 同 管 理 人 : 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 托 管 人 : 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 二 O 一 五 年 一 月

2 目 录 一 前 言... 1 二 释 义... 2 三 合 同 当 事 人... 6 四 集 合 资 产 管 理 计 划 的 基 本 情 况... 7 五 集 合 计 划 的 参 与 和 退 出 六 管 理 人 自 有 资 金 参 与 集 合 计 划 七 集 合 计 划 的 分 级 八 集 合 计 划 客 户 资 产 的 管 理 方 式 和 管 理 权 限 九 集 合 计 划 的 成 立 十 集 合 计 划 账 户 与 资 产 十 一 集 合 计 划 资 产 托 管 十 二 集 合 计 划 的 估 值 十 三 集 合 计 划 的 费 用 业 绩 报 酬 十 四 集 合 计 划 的 收 益 分 配 十 五 投 资 理 念 与 投 资 策 略 十 六 投 资 决 策 与 风 险 控 制 十 七 投 资 限 制 及 禁 止 行 为 十 八 集 合 计 划 的 信 息 披 露 十 九 集 合 计 划 份 额 的 转 让 非 交 易 过 户 和 冻 结 二 十 集 合 计 划 的 展 期 二 十 一 集 合 计 划 终 止 和 清 算 二 十 二 当 事 人 的 权 利 和 义 务 二 十 三 违 约 责 任 与 争 议 处 理 二 十 四 风 险 揭 示 二 十 五 合 同 的 成 立 与 生 效 二 十 六 合 同 的 补 充 修 改 与 变 更 二 十 七 或 有 事 件 二 十 八 特 别 声 明... 72

3 一 前 言 为 规 范 国 金 慧 泉 专 享 3 号 集 合 资 产 管 理 计 划 ( 以 下 简 称 集 合 计 划 或 计 划 ) 运 作, 明 确 本 合 同 当 事 人 的 权 利 与 义 务, 依 照 中 华 人 民 共 和 国 合 同 法 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 私 募 投 资 基 金 监 督 管 理 暂 行 办 法 ( 以 下 简 称 暂 行 办 法 ) 证 券 公 司 客 户 资 产 管 理 业 务 管 理 办 法 ( 以 下 简 称 管 理 办 法 ) 证 券 公 司 集 合 资 产 管 理 业 务 实 施 细 则 ( 以 下 简 称 细 则 ) 证 券 公 司 客 户 资 产 管 理 业 务 规 范 ( 以 下 简 称 规 范 ) 等 法 律 法 规 中 国 证 监 会 和 中 国 证 券 业 协 会 的 有 关 规 定, 委 托 人 管 理 人 托 管 人 在 平 等 自 愿 诚 实 信 用 原 则 的 基 础 上 订 立 本 合 同 本 合 同 是 规 定 当 事 人 之 间 基 本 权 利 义 务 的 法 律 文 件, 当 事 人 按 照 暂 行 办 法 管 理 办 法 细 则 国 金 慧 泉 专 享 3 号 集 合 资 产 管 理 计 划 说 明 书 ( 以 下 简 称 说 明 书 ) 本 合 同 及 其 他 有 关 规 定 享 有 权 利 承 担 义 务 委 托 人 承 诺 以 真 实 身 份 参 与 集 合 计 划, 保 证 委 托 资 产 的 来 源 及 用 途 合 法, 所 披 露 或 提 供 的 信 息 和 资 料 真 实, 并 已 阅 知 本 合 同 和 集 合 计 划 说 明 书 全 文, 了 解 相 关 权 利 义 务 和 风 险, 自 行 承 担 投 资 风 险 和 损 失 管 理 人 承 诺 以 诚 实 守 信 审 慎 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 本 集 合 计 划 资 产, 但 不 保 证 本 集 合 计 划 一 定 盈 利, 也 不 保 证 最 低 收 益 托 管 人 承 诺 以 诚 实 守 信 审 慎 尽 责 的 原 则 履 行 托 管 职 责, 安 全 保 管 客 户 集 合 计 划 资 产 办 理 资 金 收 付 事 项 监 督 管 理 人 投 资 行 为, 但 不 保 证 本 集 合 计 划 资 产 投 资 不 受 损 失, 不 保 证 最 低 收 益 1

4 二 释 义 本 合 同 中 除 非 文 意 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 集 合 资 产 管 理 合 同 指 国 金 慧 泉 专 享 3 号 集 合 资 产 管 理 计 划 资 产 管 理 合 同 及 对 其 的 任 何 修 订 和 补 充 暂 行 办 法 指 私 募 投 资 基 金 监 督 管 理 暂 行 办 法 管 理 办 法 指 证 券 公 司 客 户 资 产 管 理 业 务 管 理 办 法 细 则 指 证 券 公 司 集 合 资 产 管 理 业 务 实 施 细 则 法 律 法 规 指 中 国 现 时 有 效 的 法 律 行 政 法 规 行 政 规 章 及 规 范 性 文 件 地 方 法 规 地 方 规 章 及 规 范 性 文 件 元 指 人 民 币 元 集 合 计 划 说 明 书 或 指 国 金 慧 泉 专 享 3 号 集 合 资 产 管 理 计 划 说 明 书 说 明 书 集 合 计 划 或 本 集 合 计 划 指 依 据 集 合 资 产 管 理 合 同 和 说 明 书 设 立 的 国 金 慧 泉 专 享 3 号 集 合 资 产 管 理 计 划 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 管 理 人 指 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 简 称 国 金 证 券 ) 托 管 人 指 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 简 称 兴 业 银 行 ) 推 广 机 构 指 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司, 与 管 理 人 签 订 国 金 慧 泉 专 享 3 号 集 合 资 产 管 理 计 划 推 广 代 理 协 议 的 其 他 证 券 公 司 商 业 银 行 或 者 中 国 证 监 会 认 可 的 其 他 机 构 注 册 与 过 户 登 记 人 指 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 个 人 委 托 人 指 依 法 可 以 投 资 于 本 集 合 计 划 的 自 然 人 2

5 机 构 委 托 人 指 依 法 可 以 投 资 本 集 合 计 划 的 在 中 国 境 内 合 法 注 册 登 记 或 经 有 权 政 府 部 门 批 准 设 立 的 企 业 法 人 事 业 法 人 社 会 团 体 或 其 它 组 织 委 托 人 指 上 述 委 托 人 ( 个 人 委 托 人 和 机 构 委 托 人 ) 的 合 称 合 格 投 资 者 指 具 备 相 应 风 险 识 别 能 力 和 风 险 承 担 能 力, 投 资 于 单 只 私 募 基 金 的 金 额 不 低 于 100 万 元 且 符 合 下 列 相 关 标 准 的 单 位 和 个 人 :( 一 ) 净 资 产 不 低 于 1000 万 元 的 单 位 ;( 二 ) 金 融 资 产 不 低 于 300 万 元 或 者 最 近 三 年 个 人 年 均 收 入 不 低 于 50 万 元 的 个 人 ( 金 融 资 产 包 括 银 行 存 款 股 票 债 券 基 金 份 额 资 产 管 理 计 划 银 行 理 财 产 品 信 托 计 划 保 险 产 品 期 货 权 益 等 ) 推 广 期 集 合 计 划 成 立 日 指 本 集 合 计 划 开 始 接 受 委 托 人 认 购 参 与 日 至 推 广 期 结 束 日 指 本 集 合 计 划 达 到 集 合 资 产 管 理 合 同 约 定 的 成 立 条 件 后, 管 理 人 确 定 的 本 集 合 计 划 成 立 的 日 期 存 续 期 指 自 集 合 计 划 成 立 日 至 集 合 计 划 终 止 日 之 间 的 时 间 段 工 作 日 指 上 海 证 券 交 易 所 和 深 圳 证 券 交 易 所 的 正 常 交 易 日 会 计 年 度 指 公 历 每 年 1 月 1 日 起 至 当 年 12 月 31 日 为 止 的 期 间 推 广 期 参 与 指 在 推 广 期 内 委 托 人 购 买 本 集 合 计 划 份 额 的 行 为 存 续 期 参 与 指 在 存 续 期 内 委 托 人 购 买 本 集 合 计 划 份 额 的 行 为 T 日 指 本 集 合 计 划 推 广 机 构 在 规 定 时 间 受 理 委 托 人 参 与 退 出 等 业 务 申 请 的 日 期 T+n 日 开 放 日 指 自 T 日 起 ( 不 含 T 日 ) 第 n 个 工 作 日 指 集 合 计 划 成 立 后, 委 托 人 可 以 办 理 集 合 计 划 参 与 退 出 3

6 业 务 的 工 作 日 退 出 指 委 托 人 按 集 合 资 产 管 理 合 同 规 定 的 条 件 要 求 收 回 全 部 或 部 分 委 托 资 产 的 行 为 巨 额 退 出 指 本 集 合 计 划 单 个 开 放 日, 集 合 计 划 净 退 出 申 请 份 额 超 过 上 一 日 集 合 计 划 总 份 额 的 10% 时 的 情 形 集 合 计 划 资 产 或 委 托 投 资 资 产 集 合 计 划 收 益 指 依 据 有 关 法 律 法 规 和 集 合 资 产 管 理 合 同, 委 托 人 参 与 本 集 合 计 划 并 委 托 管 理 人 管 理 的 资 产 净 额 指 集 合 计 划 利 息 收 入 投 资 收 益 公 允 价 值 变 动 收 益 和 其 他 收 入 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额 集 合 计 划 份 额 指 集 合 计 划 在 数 量 上 的 计 量 单 位 某 一 委 托 人 持 有 的 集 合 计 划 份 额 等 于 该 委 托 人 参 与 集 合 计 划 的 资 金 净 额 除 以 其 参 与 申 请 被 受 理 当 日 集 合 计 划 份 额 净 值 ; 集 合 计 划 总 份 额 等 于 全 体 委 托 人 持 有 的 集 合 计 划 份 额 之 和 集 合 计 划 资 产 总 值 指 用 集 合 计 划 的 资 金 购 买 的 各 种 有 价 证 券 银 行 存 款 本 息 集 合 计 划 应 收 款 项 及 其 他 投 资 等 所 形 成 的 价 值 总 和 集 合 计 划 资 产 净 值 指 集 合 计 划 资 产 总 值 扣 除 负 债 后 的 净 资 产 值 集 合 计 划 份 额 净 值 指 集 合 计 划 资 产 净 值 除 以 集 合 计 划 份 额 集 合 计 划 份 额 面 值 集 合 计 划 资 产 估 值 指 人 民 币 1.00 元 指 计 算 评 估 集 合 计 划 资 产 和 负 债 的 价 值, 以 确 定 集 合 计 划 资 产 净 值 的 过 程 股 指 期 货 指 沪 深 300 股 指 期 货 合 约 或 在 中 国 金 融 期 货 交 易 所 上 市 交 易 的 其 他 股 指 期 货 合 约 持 有 股 指 期 货 的 风 指 集 合 资 产 管 理 计 划 所 持 有 的 权 益 类 证 券 市 值 ( 停 牌 股 票 4

7 险 敞 口 除 外 ) 加 上 买 入 股 指 期 货 合 约 价 值, 减 去 卖 出 股 指 期 货 合 约 价 值, 减 去 期 权 套 利 对 应 的 权 益 类 现 货 资 产 的 净 额 delta 合 约 的 delta 等 于 Black-Scholes 期 权 定 价 公 式 对 标 的 资 产 价 格 的 一 阶 导 数 国 债 期 货 指 在 中 国 金 融 期 货 交 易 所 上 市 交 易 的 国 债 期 货 合 约 持 有 国 债 期 货 的 风 险 敞 口 指 集 合 资 产 管 理 计 划 所 持 有 的 国 债 现 券 市 值 加 上 买 入 国 债 期 货 合 约 价 值 ( 通 过 转 换 因 子 * 期 货 价 格 来 调 整 ), 减 去 卖 出 国 债 期 货 合 约 价 值 ( 通 过 转 换 因 子 * 期 货 价 格 来 调 整 ) 的 净 额 不 可 抗 力 指 遭 受 不 可 抗 力 事 件 一 方 不 能 预 见, 不 能 避 免, 不 能 克 服 的 客 观 情 况, 包 括 但 不 限 于 洪 水 地 震 及 其 它 自 然 灾 害 战 争 骚 乱 火 灾 突 发 性 公 共 卫 生 事 件 政 府 征 用 没 收 突 发 停 电 通 信 故 障 或 其 他 突 发 事 件 注 册 与 过 户 登 记 人 非 正 常 暂 停 或 终 止 业 务 证 券 交 易 所 非 正 常 暂 停 或 停 止 交 易 中 国 人 民 银 行 以 及 其 它 机 构 结 算 系 统 发 生 故 障 等 管 理 人 或 托 管 人 因 不 可 抗 力 不 能 履 行 集 合 资 产 管 理 合 同 时, 应 及 时 通 知 其 他 各 方 并 采 取 适 当 措 施 防 止 委 托 人 损 失 的 扩 大 关 联 方 关 系 本 合 同 指 关 联 方 关 系 的 含 义 与 企 业 会 计 准 则 第 36 号 关 联 方 披 露 中 的 关 联 方 关 系 的 含 义 相 同 管 理 人 指 定 网 站 管 理 人 网 站 指 管 理 人 指 定 网 站 变 更 时 以 管 理 人 公 告 为 准 5

8 三 合 同 当 事 人 1 委 托 人 个 人 填 写 : 姓 名 : 证 件 类 型 : 证 件 号 码 : 通 信 地 址 : 邮 政 编 码 : 联 系 电 话 : 移 动 电 话 : 电 子 信 箱 : 其 他 : 机 构 填 写 : 机 构 名 称 : 法 定 代 表 人 : 营 业 执 照 号 : 组 织 机 构 代 码 证 号 : 通 信 地 址 : 邮 政 编 码 : 代 理 人 姓 名 : 身 份 证 号 码 : 联 系 电 话 : 其 他 : 2 管 理 人 机 构 名 称 : 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 国 金 证 券 ) 法 定 代 表 人 : 冉 云 注 册 地 址 : 四 川 省 成 都 市 青 羊 区 东 城 根 上 街 95 号 办 公 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 芳 甸 路 1088 号 紫 竹 国 际 大 厦 5 层 邮 政 编 码 : 托 管 人 机 构 名 称 : 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 兴 业 银 行 ) 法 定 代 表 人 : 高 建 平 通 信 地 址 : 上 海 市 江 宁 路 168 号 20 楼 邮 政 编 码 :

9 四 集 合 资 产 管 理 计 划 的 基 本 情 况 ( 一 ) 名 称 : 国 金 慧 泉 专 享 3 号 集 合 资 产 管 理 计 划 ( 二 ) 类 型 : 集 合 资 产 管 理 计 划 ( 三 ) 目 标 规 模 本 集 合 计 划 推 广 期 规 模 上 限 为 10 亿 份, 存 续 期 上 限 为 10 亿 份 本 集 合 计 划 参 与 人 数 不 超 过 200 人 ( 四 ) 投 资 范 围 和 投 资 比 例 1 投 资 范 围 中 国 境 内 依 法 发 行 的 股 票 债 券 证 券 投 资 基 金 央 行 票 据 短 期 融 资 券 中 期 票 据 股 指 期 货 股 票 期 权 国 债 期 货 等 金 融 衍 生 品 债 券 回 购 银 行 存 款 交 易 所 股 票 质 押 回 购 交 易 证 券 公 司 专 项 资 产 管 理 计 划 商 业 银 行 理 财 计 划 集 合 资 金 信 托 计 划 等 金 融 监 管 部 门 批 准 或 备 案 发 行 的 金 融 产 品 以 及 中 国 证 监 会 认 可 的 其 他 投 资 品 种 2 资 产 配 置 比 例 (1) 固 定 收 益 类 资 产 : 包 括 国 债 央 行 票 据 金 融 债 公 司 债 企 业 债 可 转 换 债 券 可 分 离 交 易 债 券 短 期 融 资 券 中 期 票 据 ( 含 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 等 经 银 行 间 交 易 商 协 会 批 准 发 行 的 各 类 债 务 融 资 工 具 ) 资 产 支 持 证 券 债 券 型 基 金 分 级 股 票 型 和 混 合 型 基 金 的 优 先 级 份 额 超 过 7 天 的 债 券 逆 回 购 商 业 银 行 理 财 计 划 集 合 资 金 信 托 计 划 交 易 所 股 票 质 押 回 购 交 易 以 及 其 他 法 律 法 规 或 政 策 许 可 投 资 的 固 定 收 益 证 券 品 种, 配 置 比 例 ( 占 资 产 总 值 ) 为 0-100%; (2) 权 益 类 资 产 : 包 括 股 票 股 票 型 基 金 混 合 型 基 金 交 易 型 指 数 基 金 等, 配 置 比 例 ( 占 资 产 净 值 ) 为 0-100%; (3) 现 金 类 资 产 : 包 括 现 金 银 行 存 款 货 币 市 场 基 金 不 超 过 7 天 的 债 券 逆 回 购 到 期 日 在 一 年 内 的 政 府 债 券 到 期 日 在 一 年 内 的 政 策 性 金 融 债 到 期 日 在 一 年 内 的 央 行 票 据 等 高 流 动 性 短 期 金 融 产 品 等, 配 置 比 例 ( 占 资 产 总 值 ) 为 0-100%; (4) 国 债 期 货 : 配 置 比 例 ( 占 资 产 总 值 ) 为 0-100%; (5) 集 合 计 划 参 与 证 券 回 购 融 入 资 金 余 额 不 得 超 过 本 计 划 资 产 净 值 的 40%, 中 国 证 监 会 另 有 规 定 的 除 外 ; 7

10 股 票 期 权 按 照 证 监 会 相 关 规 定 执 行, 投 资 前 需 与 托 管 人 协 商 一 致, 签 署 操 作 备 忘 录 约 定 具 体 的 操 作 细 则 委 托 人 在 此 同 意 并 授 权 管 理 人 可 以 将 集 合 计 划 的 资 产 投 资 于 管 理 人 及 与 管 理 人 有 关 联 方 关 系 的 公 司 发 行 的 证 券 或 承 销 期 内 承 销 的 证 券, 或 者 从 事 其 他 重 大 关 联 交 易 交 易 完 成 5 个 工 作 日 内, 管 理 人 应 书 面 通 知 托 管 人, 通 过 电 子 邮 件 传 真 纸 质 文 件 或 网 站 等 方 式 告 知 委 托 人, 并 向 证 券 交 易 所 报 告 如 因 一 级 市 场 申 购 发 生 投 资 比 例 超 标, 应 自 申 购 证 券 可 交 易 之 日 起 10 个 交 易 日 内 将 投 资 比 例 降 至 许 可 范 围 内 ; 如 因 证 券 市 场 波 动 证 券 发 行 人 合 并 资 产 管 理 计 划 规 模 变 动 等 证 券 公 司 之 外 的 因 素, 造 成 集 合 计 划 投 资 比 例 超 标, 管 理 人 应 在 超 标 发 生 之 日 起 在 具 备 交 易 条 件 的 10 个 交 易 日 内 将 投 资 比 例 降 至 许 可 范 围 内 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 集 合 计 划 投 资 其 他 品 种 的, 资 产 管 理 人 在 履 行 合 同 变 更 程 序 后, 可 以 将 其 纳 入 本 计 划 的 投 资 范 围 ( 五 ) 管 理 期 限 管 理 期 限 为 无 固 定 期 限 ( 六 ) 封 闭 期 开 放 期 及 流 动 性 安 排 : 1 封 闭 期 : 本 集 合 计 划 不 设 置 封 闭 期 2 开 放 期 : 本 集 合 计 划 开 放 期 为 集 合 计 划 成 立 后 的 每 个 工 作 日, 开 放 期 内 可 以 办 理 参 与 退 出 业 务 3 流 动 性 安 排 在 集 合 计 划 开 放 期 期 间, 现 金 类 资 产 不 低 于 计 划 资 产 净 值 的 2% ( 七 ) 集 合 计 划 份 额 面 值 人 民 币 1.00 元 ( 八 ) 参 与 本 集 合 计 划 的 最 低 金 额 首 次 参 与 的 最 低 金 额 为 人 民 币 1,000, 元 超 过 最 低 参 与 金 额 的 部 分 不 设 金 额 级 差 ( 九 ) 本 集 合 计 划 的 风 险 收 益 特 征 及 适 合 推 广 对 象 本 集 合 计 划 属 混 合 型 产 品, 属 于 中 低 风 险 收 益 品 种 适 合 追 求 资 产 稳 健 增 值 同 时 具 有 相 匹 配 的 风 险 承 受 能 力 且 法 律 法 规 允 许 的 合 格 投 资 者 8

11 ( 十 ) 本 集 合 计 划 的 推 广 1 推 广 机 构 (1) 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 同 管 理 人 (2) 与 管 理 人 签 订 国 金 慧 泉 专 享 3 号 集 合 资 产 管 理 计 划 推 广 代 理 协 议 的 其 他 证 券 公 司 商 业 银 行 或 者 中 国 证 监 会 认 可 的 其 他 机 构 2 推 广 方 式 管 理 人 应 将 集 合 资 产 管 理 合 同 集 合 资 产 管 理 计 划 说 明 书 等 正 式 推 广 文 件 置 备 于 推 广 机 构 营 业 场 所 推 广 机 构 应 当 了 解 客 户 的 投 资 需 求 和 风 险 偏 好, 详 细 介 绍 产 品 特 点 并 充 分 揭 示 风 险, 推 荐 与 客 户 风 险 承 受 能 力 相 匹 配 的 集 合 计 划, 引 导 客 户 审 慎 作 出 投 资 决 定 不 得 向 合 格 投 资 者 之 外 的 单 位 和 个 人 募 集 资 金, 不 得 通 过 报 刊 电 台 电 视 台 互 联 网 等 公 众 传 播 媒 体 或 者 讲 座 报 告 会 分 析 会 等 方 式 向 不 特 定 对 象 宣 传 推 介 禁 止 通 过 签 订 保 本 保 底 补 充 协 议 等 方 式, 或 者 采 用 虚 假 宣 传 夸 大 预 期 收 益 和 商 业 贿 赂 等 不 正 当 手 段 推 广 集 合 计 划 管 理 人 及 推 广 机 构 应 当 采 取 有 效 措 施, 并 通 过 管 理 人 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 中 国 证 监 会 电 子 化 信 息 披 露 平 台 或 者 中 国 证 监 会 认 可 的 其 他 信 息 披 露 平 台, 客 观 准 确 披 露 集 合 计 划 备 案 信 息 风 险 收 益 特 征 投 诉 电 话 等, 使 客 户 详 尽 了 解 本 集 合 计 划 的 特 性 风 险 等 情 况 及 客 户 的 权 利 义 务 本 集 合 计 划 不 得 向 合 格 投 资 者 之 外 的 单 位 和 个 人 募 集 资 金, 不 得 通 过 报 刊 电 台 电 视 台 互 联 网 等 公 众 传 播 媒 体 或 者 讲 座 报 告 会 分 析 会 等 方 式 向 不 特 定 对 象 宣 传 推 介 禁 止 通 过 签 订 保 本 保 底 补 充 协 议 等 方 式, 或 者 采 用 虚 假 宣 传 夸 大 预 期 收 益 和 商 业 贿 赂 等 不 正 当 手 段 推 广 集 合 计 划 ( 十 一 ) 本 集 合 计 划 的 各 项 费 用 1 参 与 费 : 无 2 退 出 费 : 无 3 管 理 费 :0.1%/ 年 4 托 管 费 :0.15%/ 年 5 业 绩 报 酬 : 对 每 笔 参 与 份 额 超 过 年 化 收 益 率 6.75% 以 上 部 分 提 取 10% 作 为 管 理 人 的 业 绩 报 酬 9

12 6 其 他 费 用 : 除 证 券 交 易 费 管 理 费 业 绩 报 酬 托 管 费 之 外 的 集 合 计 划 费 用, 由 管 理 人 根 据 有 关 法 律 法 规 及 相 应 的 合 同 或 协 议 的 具 体 规 定, 按 费 用 实 际 支 出 金 额 列 入 费 用, 从 集 合 计 划 资 产 中 支 付 具 体 请 见 本 合 同 第 十 三 部 分 集 合 计 划 费 用 业 绩 报 酬 10

13 五 集 合 计 划 的 参 与 和 退 出 ( 一 ) 集 合 计 划 的 参 与 委 托 人 参 与 和 退 出 集 合 计 划 的 确 认 清 算 由 管 理 人 指 定 的 注 册 与 过 户 登 记 人 负 责, 本 集 合 计 划 的 注 册 与 过 户 登 记 人 是 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 1 参 与 的 办 理 时 间 (1) 推 广 期 参 与 在 推 广 期, 投 资 者 在 推 广 机 构 的 工 作 日 内 可 以 参 与 本 集 合 计 划 推 广 期 时 间 由 管 理 人 公 告 确 定 (2) 存 续 期 参 与 投 资 者 在 集 合 计 划 参 与 开 放 期 内 的 工 作 日 可 以 办 理 参 与 本 集 合 计 划 的 业 务 2 参 与 的 原 则 (1) 推 广 期 参 与 价 格, 为 集 合 计 划 份 额 面 值, 即 人 民 币 1 元 ; (2) 存 续 期 参 与 价 格, 采 用 未 知 价 原 则, 即 以 受 理 申 请 当 日 集 合 计 划 每 份 额 净 值 为 基 准 进 行 计 算 ; (3) 采 用 金 额 参 与 的 方 式, 即 以 参 与 金 额 申 请 ; (4) 当 集 合 计 划 募 集 规 模 接 近 或 达 到 约 定 的 规 模 上 限 时, 管 理 人 将 自 次 日 起 暂 停 接 受 参 与 申 请 3 参 与 的 程 序 和 确 认 (1) 投 资 者 按 推 广 机 构 指 定 营 业 网 点 的 具 体 安 排, 在 规 定 的 交 易 时 间 段 内 办 理 ; (2) 投 资 者 应 开 设 推 广 机 构 认 可 的 交 易 账 户, 并 在 交 易 账 户 备 足 认 购 / 申 购 的 货 币 资 金 ; 若 交 易 账 户 内 参 与 资 金 不 足, 推 广 机 构 不 受 理 该 笔 参 与 申 请 ; 若 投 资 者 在 国 金 证 券 资 管 直 销 柜 台 认 购 / 申 购, 投 资 者 应 将 参 与 资 金 提 前 划 付 至 国 金 证 券 指 定 直 销 账 户 ; (3) 投 资 者 签 署 本 合 同 后, 方 可 申 请 参 与 集 合 计 划 参 与 申 请 经 管 理 人 确 认 有 效 后, 构 成 本 合 同 的 有 效 组 成 部 分 ; (4) 投 资 者 参 与 申 请 确 认 成 功 后, 其 参 与 申 请 和 参 与 资 金 不 得 撤 销 ; 当 日 办 理 业 务 申 请 仅 能 在 当 日 业 务 办 理 时 间 内 撤 销 ; (5) 推 广 期 参 与 的, 投 资 者 可 在 本 集 合 计 划 成 立 日 后 在 办 理 参 与 的 网 点 查 11

14 询 参 与 确 认 情 况 存 续 期 参 与 的, 投 资 者 于 T 日 提 交 参 与 申 请 后, 可 于 T+2 日 后 在 办 理 参 与 的 网 点 查 询 参 与 确 认 情 况 ; (6) 当 参 与 申 请 合 计 超 过 规 模 上 限 时, 管 理 人 应 当 暂 停 接 受 所 有 委 托 人 的 参 与 申 请, 并 以 最 高 募 集 规 模 为 上 限, 按 金 额 优 先 时 间 优 先 的 原 则, 来 确 定 参 与 成 功 的 份 额, 即 首 先 按 照 参 与 金 额, 金 额 高 者 先 确 认, 对 于 同 等 参 与 金 额 的 委 托 人 参 与 申 请, 先 参 与 先 确 认, 超 过 规 模 上 限 后 的 所 有 参 与 无 效 参 与 规 模 以 管 理 人 的 确 认 结 果 为 准 4 参 与 费 及 参 与 份 额 的 计 算 (1) 参 与 费 率 :0% (2) 参 与 份 额 的 计 算 方 法 a) 推 广 期 参 与 参 与 份 额 =( 参 与 金 额 + 推 广 期 利 息 )/ 计 划 单 位 面 值 b) 开 放 期 参 与 参 与 份 额 = 参 与 金 额 /T 日 计 划 单 位 净 值 T 日 为 参 与 申 请 日 参 与 本 集 合 计 划 的 有 效 份 额 的 计 算 结 果 按 照 四 舍 五 入 的 方 法 保 留 小 数 点 后 两 位, 由 此 产 生 的 差 额 部 分 计 入 集 合 计 划 资 产 损 益 5 参 与 资 金 利 息 的 处 理 方 式 委 托 人 的 参 与 资 金 在 推 广 期 产 生 的 利 息 将 折 算 为 计 划 份 额 归 委 托 人 所 有, 其 中 利 息 以 注 册 登 记 机 构 的 记 录 为 准 ( 二 ) 集 合 计 划 的 退 出 1 退 出 的 办 理 时 间 退 出 在 退 出 开 放 期 内 的 工 作 日 办 理 2 退 出 的 原 则 (1) 未 知 价 原 则, 即 退 出 集 合 计 划 的 价 格 以 退 出 申 请 日 (T 日 ) 集 合 计 划 每 份 额 净 值 为 基 准 进 行 计 算 ; (2) 采 用 份 额 退 出 的 方 式, 即 退 出 以 份 额 申 请 ; (3) 先 进 先 出 原 则, 即 按 照 委 托 人 份 额 参 与 的 先 后 次 序 进 行 顺 序 退 出 的 方 式 确 定 退 出 份 额 12

15 3 退 出 的 程 序 和 确 认 (1) 退 出 申 请 的 提 出 委 托 人 必 须 根 据 本 集 合 计 划 推 广 机 构 网 点 或 资 管 直 销 柜 台 规 定 的 手 续, 在 退 出 开 放 日 的 业 务 办 理 时 间 内 向 推 广 机 构 网 点 或 资 管 直 销 柜 台 提 出 退 出 申 请 申 请 退 出 份 额 数 量 超 过 委 托 人 持 有 份 额 数 量 时, 申 请 无 效 退 出 申 请 仅 可 以 在 当 日 业 务 办 理 时 间 内 撤 销 (2) 退 出 申 请 的 确 认 委 托 人 可 在 T+2 日 ( 包 括 该 日 ) 之 后 到 推 广 机 构 网 点 或 资 管 直 销 柜 台 取 得 T 日 退 出 申 请 成 交 确 认 单, 若 交 易 未 成 功 或 数 据 不 符, 委 托 人 可 与 为 其 办 理 手 续 的 推 广 机 构 网 点 人 员 联 系 并 进 行 核 实 (3) 退 出 款 项 划 付 委 托 人 的 退 出 申 请 确 认 后, 退 出 款 项 将 在 T+1 日 内 从 托 管 账 户 划 出 4 退 出 费 及 退 出 份 额 的 计 算 (1) 退 出 费 用 : 无 (2) 退 出 金 额 的 计 算 方 法 本 集 合 计 划 退 出 时 以 退 出 申 请 日 (T 日 ) 计 划 单 位 净 值 作 为 计 价 基 准, 按 扣 除 业 绩 报 酬 后 的 实 际 金 额 支 付 退 出 金 额 的 计 算 公 式 如 下 : 退 出 总 额 =T 日 计 划 单 位 净 值 退 出 份 额 退 出 金 额 = 退 出 总 额 - 业 绩 报 酬 T 日 为 退 出 申 请 日 上 述 计 算 结 果 均 以 四 舍 五 入 的 方 法 保 留 小 数 点 后 两 位, 由 此 产 生 的 差 额 部 分 计 入 集 合 计 划 资 产 的 损 益 (3) 收 取 方 式 委 托 人 退 出 申 请 确 认 后, 管 理 人 将 指 示 托 管 人 把 退 出 款 项 从 集 合 计 划 托 管 专 户 划 往 注 册 登 记 机 构, 再 由 注 册 登 记 机 构 划 往 各 推 广 机 构 或 资 管 直 销 专 户, 并 通 过 推 广 机 构 或 资 管 直 销 专 户 划 往 申 请 退 出 委 托 人 的 指 定 账 户, 退 出 款 项 将 在 T+1 日 内 从 托 管 账 户 划 出 如 集 合 计 划 出 现 暂 停 估 值 的 情 形 时, 管 理 人 与 托 管 人 协 商 后, 可 以 将 划 拨 日 期 相 应 顺 延 5 退 出 的 限 制 与 次 数 13

16 本 集 合 计 划 不 设 退 出 份 额 与 次 数 限 制 6 单 个 委 托 人 大 额 退 出 的 认 定 申 请 和 处 理 方 式 本 集 合 计 划 不 设 大 额 退 出 限 制 7 巨 额 退 出 的 认 定 和 处 理 方 式 (1) 巨 额 退 出 的 认 定 单 个 开 放 日, 委 托 人 当 日 累 计 净 退 出 申 请 份 额 ( 退 出 申 请 总 份 额 扣 除 参 与 申 请 总 份 额 之 后 的 余 额 ) 超 过 上 一 工 作 日 计 划 总 份 额 数 的 10% 时, 即 为 巨 额 退 出 (2) 巨 额 退 出 的 顺 序 价 格 确 定 和 款 项 支 付 发 生 巨 额 退 出 时, 管 理 人 可 以 根 据 本 集 合 计 划 当 时 的 资 产 组 合 状 况 决 定 全 额 退 出 部 分 顺 延 退 出 : 全 额 退 出 : 当 管 理 人 认 为 有 条 件 支 付 委 托 人 的 退 出 申 请 时, 按 正 常 退 出 程 序 办 理 部 分 顺 延 退 出 : 当 管 理 人 认 为 支 付 委 托 人 的 退 出 申 请 可 能 会 对 计 划 资 产 净 值 造 成 较 大 波 动 时, 管 理 人 在 当 日 接 受 净 退 出 比 例 不 低 于 集 合 计 划 总 份 额 10% 的 前 提 下, 对 其 余 退 出 申 请 予 以 延 期 办 理 对 于 当 日 的 退 出 申 请, 将 按 单 个 账 户 退 出 申 请 量 占 退 出 申 请 总 量 的 比 例, 确 定 当 日 受 理 的 退 出 份 额 ; 未 能 受 理 的 退 出 部 分, 委 托 人 可 选 择 延 期 办 理 或 撤 销 退 出 申 请 对 于 选 择 延 期 办 理 的 退 出 申 请, 管 理 人 将 在 下 一 个 工 作 日 内 办 理, 并 以 该 工 作 日 的 计 划 单 位 净 值 为 准 计 算 退 出 金 额, 依 此 类 推, 直 至 全 部 办 理 完 毕 为 止, 但 不 得 超 过 正 常 支 付 时 间 20 个 工 作 日, 转 入 下 一 个 工 作 日 的 退 出 申 请 不 享 有 优 先 权 (3) 告 知 客 户 的 方 式 发 生 巨 额 退 出 并 部 分 顺 延 退 出 时, 管 理 人 应 在 3 个 工 作 日 内 在 管 理 人 指 定 网 站 公 告, 并 说 明 有 关 处 理 方 法 8 连 续 巨 额 退 出 的 认 定 和 处 理 方 式 (1) 连 续 巨 额 退 出 的 认 定 如 果 本 集 合 计 划 连 续 2 个 开 放 日 发 生 巨 额 退 出, 即 认 为 发 生 了 连 续 巨 额 退 出 (2) 连 续 巨 额 退 出 的 顺 序 价 格 确 定 和 款 项 支 付 本 集 合 计 划 发 生 连 续 巨 额 退 出, 管 理 人 可 按 说 明 书 及 资 产 管 理 合 同 载 明 的 规 定, 暂 停 接 受 退 出 申 请, 但 暂 停 期 限 不 得 超 过 20 个 工 作 日 ; 已 经 接 受 的 退 出 申 14

17 请 可 以 延 缓 支 付 退 出 款 项, 但 不 得 超 过 正 常 支 付 时 间 20 个 工 作 日, 并 在 管 理 人 指 定 网 站 上 进 行 公 告 9 拒 绝 或 暂 停 退 出 的 情 形 及 处 理 发 生 下 列 情 形 时, 管 理 人 可 以 拒 绝 或 暂 停 受 理 委 托 人 的 退 出 申 请 : (1) 不 可 抗 力 的 原 因 导 致 集 合 计 划 无 法 正 常 运 作 ; (2) 证 券 或 期 货 交 易 场 所 交 易 时 间 非 正 常 停 市, 导 致 当 日 集 合 计 划 资 产 净 值 无 法 计 算 ; (3) 管 理 人 认 为 接 受 某 笔 或 某 些 退 出 申 请 可 能 会 影 响 或 损 害 现 有 委 托 人 利 益 时 ; (4) 因 市 场 剧 烈 波 动 等 原 因 而 出 现 连 续 巨 额 退 出, 或 者 其 他 原 因, 导 致 本 集 合 计 划 的 现 金 出 现 困 难 时, 管 理 人 可 以 暂 停 接 受 集 合 计 划 的 退 出 申 请 ; (5) 法 律 行 政 法 规 和 中 国 证 监 会 认 定 的 其 他 情 形 或 其 他 在 说 明 书 资 产 管 理 合 同 中 已 载 明 且 中 国 证 监 会 无 异 议 的 特 殊 情 形 15

18 六 管 理 人 自 有 资 金 参 与 集 合 计 划 本 集 合 计 划 无 自 有 资 金 参 与 16

19 七 集 合 计 划 的 分 级 本 集 合 计 划 不 进 行 分 级 17

20 八 集 合 计 划 客 户 资 产 的 管 理 方 式 和 管 理 权 限 ( 一 ) 管 理 方 式 本 集 合 计 划 由 管 理 人 进 行 主 动 管 理, 在 本 合 同 约 定 的 投 资 范 围 及 比 例 限 制 内, 独 立 运 作 集 合 计 划 的 资 产 ( 二 ) 管 理 权 限 本 集 合 计 划 由 管 理 人 全 权 负 责 管 理 18

21 九 集 合 计 划 的 成 立 ( 一 ) 集 合 计 划 成 立 的 条 件 和 日 期 集 合 计 划 的 参 与 资 金 总 额 不 低 于 3 千 万 元 人 民 币 且 其 委 托 人 的 人 数 为 2 人 ( 含 ) 以 上, 并 经 管 理 人 聘 请 的 具 有 证 券 相 关 业 务 资 格 的 会 计 师 事 务 所 对 集 合 计 划 进 行 验 资 并 出 具 验 资 报 告 后 的 当 日, 管 理 人 宣 布 本 集 合 计 划 成 立 集 合 计 划 设 立 完 成 前, 委 托 人 的 参 与 资 金 只 能 存 入 份 额 登 记 机 构 指 定 的 专 门 账 户 或 募 集 专 户, 不 得 动 用 ( 二 ) 集 合 计 划 设 立 失 败 集 合 计 划 推 广 期 结 束, 在 集 合 计 划 规 模 低 于 人 民 币 3 千 万 元 或 委 托 人 的 人 数 少 于 2 人 条 件 下, 集 合 计 划 设 立 失 败, 管 理 人 承 担 集 合 计 划 的 全 部 推 广 费 用, 并 将 已 认 购 资 金 及 同 期 利 息 在 推 广 期 结 束 后 30 个 工 作 日 内 退 还 集 合 计 划 委 托 人 ( 三 ) 集 合 计 划 开 始 运 作 的 条 件 和 日 期 1 条 件 : 本 集 合 计 划 符 合 本 合 同 说 明 书 约 定 的 成 立 条 件, 并 正 式 公 告 成 立 2 日 期 : 本 集 合 计 划 自 成 立 之 日 起 可 开 始 运 作 19

22 十 集 合 计 划 账 户 与 资 产 ( 一 ) 集 合 计 划 账 户 的 开 立 托 管 人 以 托 管 人 的 名 义 在 托 管 银 行 开 设 托 管 专 户, 保 管 集 合 计 划 的 银 行 存 款, 该 托 管 专 户 是 指 托 管 人 在 集 中 清 算 模 式 下, 代 表 所 托 管 的 包 括 国 金 证 券 担 任 管 理 人 的 集 合 计 划 资 产 在 内 的 托 管 资 产 和 注 册 登 记 机 构 进 行 一 级 结 算 的 专 用 账 户 集 合 计 划 的 一 切 货 币 收 支 活 动, 包 括 但 不 限 于 投 资 支 付 退 出 金 额 支 付 计 划 收 益 收 取 参 与 款, 均 需 通 过 该 账 户 进 行 资 产 托 管 人 可 根 据 实 际 情 况 需 要, 为 委 托 财 产 开 立 资 金 清 算 辅 助 账 户, 以 办 理 相 关 的 资 金 汇 划 业 务 资 产 管 理 人 应 当 在 开 户 过 程 中 给 予 必 要 的 配 合, 并 提 供 所 需 资 料 托 管 人 为 本 集 合 计 划 开 立 证 券 账 户, 证 券 账 户 名 称 应 当 是 管 理 人 名 称 - 托 管 机 构 名 称 - 集 合 资 产 管 理 计 划 名 称 [ 备 注 : 账 户 名 称 以 实 际 开 立 账 户 为 准 ] 资 产 管 理 人 应 当 在 开 户 过 程 中 给 予 必 要 的 配 合, 并 提 供 所 需 资 料 管 理 人 托 管 人 应 当 代 表 集 合 计 划, 按 照 相 关 规 定 开 立 期 货 结 算 账 户 期 货 资 金 账 户, 在 中 国 金 融 期 货 交 易 所 获 取 交 易 编 码 期 货 结 算 账 户 名 称 期 货 资 金 账 户 名 称 及 交 易 编 码 对 应 名 称 应 按 照 有 关 规 定 设 立 ( 二 ) 集 合 计 划 资 产 的 构 成 本 集 合 计 划 资 产 的 构 成 主 要 有 : 1 银 行 存 款 和 应 计 利 息 ; 2 清 算 备 付 金 及 其 应 计 利 息 ; 3 根 据 有 关 规 定 缴 纳 的 保 证 金 ; 4 应 收 证 券 交 易 清 算 款 ; 5 应 收 申 购 款 ; 6 债 券 投 资 及 其 应 计 利 息 ( 票 据 投 资 及 其 应 计 利 息 ); 7 股 票 投 资 及 其 应 收 红 利 股 息 ; 8 基 金 投 资 及 其 应 收 红 利 ; 9 商 业 银 行 理 财 计 划 等 金 融 产 品 份 额 及 其 收 益 ; 10 其 他 资 产 等 ( 三 ) 集 合 计 划 资 产 的 管 理 与 处 分 20

23 集 合 计 划 资 产 由 托 管 人 托 管, 并 独 立 于 管 理 人 托 管 人 和 注 册 与 过 户 登 记 人 的 自 有 资 产 及 管 理 人 托 管 人 管 理 托 管 的 其 他 资 产 管 理 人 托 管 人 和 注 册 与 过 户 登 记 人 的 债 权 人 无 权 对 集 合 计 划 资 产 行 使 冻 结 扣 押 及 其 他 权 利 除 依 照 暂 行 办 法 管 理 办 法 细 则 集 合 资 产 管 理 合 同 说 明 书 及 其 他 有 关 规 定 处 分 外, 集 合 计 划 资 产 不 得 被 处 分 21

24 十 一 集 合 计 划 资 产 托 管 本 集 合 计 划 资 产 由 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 负 责 托 管, 并 签 署 了 托 管 协 议 托 管 方 式 为 : 托 管 银 行 交 收 方 式 托 管 人 将 严 格 遵 照 有 关 法 律 法 规 及 双 方 达 成 的 托 管 协 议 对 集 合 资 产 进 行 托 管 托 管 协 议 与 本 合 同 说 明 书 约 定 不 一 致 的, 托 管 人 的 托 管 职 责 以 托 管 协 议 的 约 定 为 准 委 托 人 签 署 本 合 同 的 行 为 本 身 即 表 明 对 现 行 证 券 交 易 登 记 结 算 制 度 下 托 管 人 托 管 职 能 有 充 分 的 了 解, 并 接 受 本 合 同 约 定 的 托 管 职 责 和 范 围 本 集 合 计 划 对 应 的 托 管 协 议 文 号 为 :(JH) 国 金 - 兴 业 - 托 管 协 议 (2013 年 第 1 号 统 ) 股 票 质 押 式 回 购 交 易 的 特 别 约 定 : (1) 按 照 交 易 所 与 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 制 定 的 股 票 质 押 式 回 购 交 易 及 登 记 结 算 业 务 办 法 ( 试 行 ) 的 相 关 规 则 及 股 票 质 押 式 回 购 交 易 业 务 协 议 的 规 定 执 行 (2) 质 权 人 为 管 理 人 (3) 由 管 理 人 与 股 票 质 押 式 回 购 交 易 的 融 入 方 签 订 股 票 质 押 式 回 购 交 易 业 务 协 议 及 相 关 表 单, 由 管 理 人 向 沪 深 交 易 所 提 交 交 易 申 报 指 令 (4) 管 理 人 负 责 股 票 质 押 式 回 购 交 易 的 融 入 方 的 资 质 审 核 额 度 发 放 及 交 易 议 价 等 相 关 事 项 (5) 本 集 合 计 划 作 为 股 票 质 押 式 回 购 交 易 的 融 出 方, 对 应 的 融 入 方 出 现 违 约 司 法 冻 结 情 形 的, 管 理 人 应 及 时 告 知 委 托 人, 并 向 委 托 人 披 露 后 续 处 理 方 式 股 票 质 押 式 回 购 交 易 的 数 据 传 输 : (1) 管 理 人 按 与 托 管 人 协 商 确 定 的 方 式 ( 包 括 专 线 连 接 电 话 拨 号 电 子 邮 件 人 工 等 ) 向 托 管 人 传 送 股 票 质 押 式 回 购 交 易 数 据 管 理 人 保 证 提 供 给 托 管 人 的 委 托 资 产 指 定 交 易 席 位 上 的 交 易 数 据 的 准 确 性 完 整 性 真 实 性, 但 因 证 券 交 易 所 中 登 公 司 及 管 理 人 无 法 控 制 的 其 他 原 因 造 成 数 据 传 输 错 误 或 不 及 时 的, 管 理 人 不 承 担 任 何 责 任 托 管 人 对 因 管 理 人 提 供 的 数 据 错 误 或 不 及 时 等 过 失 造 成 的 财 产 损 失 不 承 担 责 任 若 数 据 传 送 不 成 功, 管 理 人 应 按 照 托 管 人 的 要 求 及 时 以 电 子 邮 件 或 人 工 送 达 方 式 提 供 数 据 (2) 管 理 人 应 于 每 日 清 算 后 及 时 (T 日 数 据 不 晚 于 T 日 下 午 5 点 ) 将 委 托 资 产 的 当 日 场 内 股 票 质 押 式 回 购 交 易 数 据 传 至 托 管 人 ( 但 因 证 券 交 易 所 或 中 登 公 司 无 法 控 制 的 其 他 原 因 而 造 成 数 据 延 迟 发 送 的 情 况 除 外 ) 22

25 (3) 管 理 人 应 保 证 提 供 交 易 数 据 准 确 和 及 时, 使 托 管 人 能 够 完 成 会 计 核 算 估 算 清 算 监 督 职 能 其 中 T 日 转 发 的 交 易 数 据 包 必 须 包 括 但 不 限 于 以 下 文 件 : 上 海 市 场 :bgh+ 席 位 号.dbf jsmx.dbf 深 圳 市 场 :sjszhhb.dbf sjsjg.dbf zyhg002+yyyymmdd.dbf 以 上 数 据 仅 限 于 管 理 人 为 委 托 人 所 开 设 的 证 券 交 易 账 户 所 对 应 的 数 据 (4) 如 果 因 为 管 理 人 没 有 及 时 给 托 管 人 发 送 完 整 的 交 易 数 据 或 交 易 记 录, 导 致 托 管 人 无 法 及 时 记 账, 无 法 及 时 履 行 投 资 监 督 职 责 所 引 起 的 一 切 后 果, 托 管 人 不 承 担 责 任 (5) 托 管 人 投 资 监 督 的 准 确 性 和 完 整 性 受 限 于 管 理 人 及 其 他 中 介 机 构 提 供 的 数 据 和 信 息, 合 规 投 资 的 最 终 责 任 在 管 理 人 托 管 人 对 这 些 机 构 的 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 担 保 暗 示 或 表 示, 并 对 上 述 机 构 提 供 的 信 息 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 所 引 起 的 损 失 不 承 担 任 何 责 任, 托 管 人 存 在 疏 忽 违 约 或 欺 诈 情 形 的 除 外 股 票 质 押 式 回 购 交 易 的 清 算 交 收 : (1) 股 票 质 押 式 回 购 交 易 的 清 算 交 收 参 照 股 票 质 押 式 回 购 交 易 及 登 记 结 算 业 务 办 法 ( 试 行 ) 的 规 定 执 行 股 票 质 押 式 回 购 交 易 实 行 T+0 非 担 保 交 收, 管 理 人 需 在 交 易 申 报 当 日 不 晚 于 14:00 向 托 管 人 发 送 交 易 申 报 应 付 资 金 划 款 指 令, 同 时 将 交 易 申 报 明 细 单 传 真 至 托 管 人, 并 与 托 管 人 进 行 电 话 确 认, 以 保 证 当 日 交 易 资 金 交 收 的 顺 利 进 行 若 管 理 人 未 及 时 通 知 托 管 人 有 关 交 易 信 息 而 导 致 交 易 失 败, 托 管 人 不 承 担 责 任 另 外, 由 于 托 管 人 所 托 管 的 产 品 是 合 并 清 算 模 式, 若 管 理 人 未 及 时 通 知 托 管 人 有 关 交 易 信 息 而 导 致 托 管 人 所 托 管 的 其 他 资 产 造 成 的 损 失 由 管 理 人 承 担 (2) 对 于 在 沪 深 交 易 所 交 易 的 采 用 T+0 非 担 保 交 收 的 交 易 品 种 ( 如 中 小 企 业 私 募 债 股 票 质 押 式 回 购 深 圳 公 司 债 大 宗 交 易 等 ), 鉴 于 目 前 中 国 结 算 公 司 仅 对 前 述 部 分 交 易 品 种 采 取 可 由 托 管 银 行 指 定 不 交 收 的 模 式, 并 且 中 国 结 算 公 司 对 T+0 资 金 划 款 的 时 效 性 要 求 高, 因 此, 为 确 保 托 管 人 各 托 管 产 品 交 易 交 收 的 顺 利 完 成, 管 理 人 在 此 申 明 如 下 : 一 旦 出 现 交 易 后 无 法 履 约 的 情 况, 管 理 人 应 在 第 一 时 间 通 知 托 管 人 对 于 中 国 结 算 公 司 允 许 托 管 人 指 定 不 履 约 的 交 易 品 种, 管 理 人 应 向 托 管 人 出 具 书 面 的 取 消 交 收 指 令 ; 对 于 中 国 结 算 公 司 不 能 取 消 交 收 的 交 易 品 种, 管 理 人 知 悉 并 同 意 托 管 人 有 权 仅 根 据 中 国 结 算 公 司 的 清 算 交 收 数 据, 主 动 将 托 管 产 品 资 金 托 管 账 户 中 的 资 金 划 入 中 国 结 算 公 司 用 以 完 成 当 日 T+0 非 担 保 交 收 交 易 品 种 的 交 收, 管 理 人 承 诺 在 日 终 前 向 托 管 人 补 出 具 资 金 划 款 指 令 若 23

26 管 理 人 在 托 管 产 品 资 金 托 管 账 户 头 寸 不 足 的 情 况 下 交 易, 并 最 终 占 用 托 管 人 所 托 管 其 他 产 品 在 中 国 结 算 公 司 的 备 付 金 而 交 收 成 功 的, 管 理 人 应 在 日 终 前 补 足 交 收 款 项, 并 承 担 可 能 造 成 的 损 失 ; 若 是 占 用 了 托 管 人 其 他 托 管 产 品 存 放 中 国 结 算 公 司 的 备 付 金 而 导 致 托 管 人 所 托 管 的 其 他 产 品 交 收 失 败 的, 所 有 损 失 将 由 管 理 人 承 担 同 时, 托 管 人 保 留 根 据 上 海 银 行 间 市 场 同 业 拆 借 利 率 向 管 理 人 追 索 利 息 的 权 利 管 理 人 已 充 分 了 解 托 管 行 结 算 模 式 下 可 能 存 在 的 交 收 风 险, 管 理 人 承 诺 若 由 于 托 管 人 托 管 的 其 他 产 品 过 错 而 导 致 本 托 管 产 品 交 易 交 收 失 败 的, 托 管 人 不 承 担 责 任 24

27 十 二 集 合 计 划 的 估 值 管 理 人 应 当 制 订 健 全 有 效 的 估 值 政 策 和 程 序, 并 定 期 对 其 执 行 效 果 进 行 评 估, 保 证 集 合 资 产 管 理 计 划 估 值 的 公 平 合 理 ( 一 ) 资 产 总 值 集 合 计 划 资 产 总 值 是 指 用 集 合 计 划 的 资 金 购 买 的 各 种 有 价 证 券 银 行 存 款 本 息 集 合 计 划 应 收 款 项 及 其 他 投 资 等 所 形 成 的 价 值 总 和 ( 二 ) 资 产 净 值 集 合 计 划 资 产 净 值 是 指 集 合 计 划 资 产 总 值 减 去 负 债 后 的 净 资 产 值 ( 三 ) 份 额 净 值 集 合 计 划 单 位 净 值 是 指 集 合 计 划 资 产 净 值 除 以 当 日 集 合 计 划 份 额 总 数 计 算 得 到 的 每 集 合 计 划 份 额 的 价 值 单 位 净 值 的 计 算 精 确 到 元, 小 数 点 后 第 五 位 四 舍 五 入 国 家 另 有 规 定 的, 从 其 规 定 ( 四 ) 估 值 目 的 客 观 准 确 地 反 映 集 合 计 划 资 产 的 价 值 经 集 合 计 划 资 产 估 值 后 确 定 的 集 合 计 划 份 额 净 值, 是 进 行 信 息 披 露 计 算 参 与 和 退 出 集 合 计 划 的 基 础 ( 五 ) 估 值 对 象 集 合 计 划 所 拥 有 的 各 种 有 价 证 券 银 行 存 款 本 息 集 合 计 划 应 收 款 项 其 它 投 资 等 资 产 ( 六 ) 估 值 日 本 集 合 计 划 成 立 后, 每 个 交 易 日 对 集 合 计 划 资 产 进 行 估 值 ( 七 ) 估 值 方 法 1 股 票 估 值 方 法 (1) 上 市 流 通 股 票 按 估 值 日 其 所 在 证 券 交 易 所 的 收 盘 价 估 值 ; 估 值 日 无 交 易 的, 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化, 且 证 券 发 行 机 构 未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件, 以 最 近 交 易 日 的 收 盘 价 估 值 ; 如 果 估 值 日 无 交 易, 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生 了 重 大 变 化 的 或 者 证 券 发 行 机 构 发 生 了 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件, 将 参 考 监 管 机 构 或 行 业 协 会 有 关 规 定, 调 整 最 近 交 易 日 收 盘 价, 确 定 公 允 价 值 进 行 估 值 25

28 (2) 未 上 市 股 票 的 估 值 1 送 股 转 增 股 配 股 和 公 开 增 发 新 股 等 发 行 未 上 市 的 股 票, 按 估 值 日 在 证 券 交 易 所 上 市 的 同 一 股 票 的 收 盘 价 进 行 估 值 ; 2 非 公 开 发 行 的 且 在 发 行 时 明 确 一 定 期 限 锁 定 期 的 股 票, 按 监 管 机 构 或 行 业 协 会 有 关 规 定 确 定 公 允 价 值 2 债 券 估 值 方 法 (1) 在 证 券 交 易 所 市 场 挂 牌 交 易 实 行 净 价 交 易 的 债 券 按 估 值 日 收 盘 价 估 值 ; 估 值 日 没 有 交 易 的, 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化, 按 最 近 交 易 日 的 收 盘 价 估 值 ; 如 果 估 值 日 无 交 易, 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生 了 重 大 变 化 的, 将 参 考 监 管 机 构 或 行 业 协 会 的 估 值 意 见, 调 整 最 近 交 易 日 收 盘 价, 确 定 公 允 价 值 进 行 估 值 (2) 在 证 券 交 易 所 市 场 挂 牌 交 易 未 实 行 净 价 交 易 的 债 券 按 估 值 日 收 盘 价 减 去 所 含 的 债 券 应 收 利 息 得 到 的 净 价 进 行 估 值 ; 估 值 日 没 有 交 易 的, 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化, 按 最 近 交 易 日 债 券 收 盘 价 减 去 所 含 的 债 券 应 收 利 息 得 到 的 净 价 估 值 ; 如 果 估 值 日 无 交 易, 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生 了 重 大 变 化 的, 将 参 考 监 管 机 构 或 行 业 协 会 的 估 值 意 见, 调 整 最 近 交 易 日 收 盘 价, 确 定 公 允 价 值 进 行 估 值 (3) 首 次 发 行 未 上 市 债 券 采 用 估 值 技 术 确 定 的 公 允 价 值 进 行 估 值, 在 估 值 技 术 难 以 可 靠 计 量 公 允 价 值 的 情 况 下, 按 成 本 估 值 (4) 对 于 只 在 上 交 所 固 定 收 益 平 台 和 深 交 所 综 合 协 议 平 台 挂 牌 交 易 的 债 券, 按 照 成 本 估 值 (5) 在 对 银 行 间 市 场 的 固 定 收 益 品 种 估 值 时, 应 主 要 依 据 第 三 方 估 值 机 构 公 布 的 收 益 率 曲 线 及 估 值 价 格 (6) 同 一 债 券 同 时 在 两 个 或 两 个 以 上 市 场 交 易 的, 按 债 券 所 处 的 市 场 分 别 估 值 3 证 券 投 资 基 金 估 值 方 法 (1) 持 有 的 交 易 所 基 金 ( 包 括 封 闭 式 基 金 上 市 开 放 式 基 金 (LOF) 等 ), 按 估 值 日 其 所 在 证 券 交 易 所 的 收 盘 价 估 值 ; 估 值 日 无 交 易 的, 以 最 近 交 易 日 的 收 盘 价 估 值 ; 如 果 估 值 日 无 交 易, 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生 了 重 大 变 化 的, 将 参 26

29 考 监 管 机 构 或 行 业 协 会 有 关 规 定, 调 整 最 近 交 易 日 收 盘 价, 确 定 公 允 价 值 进 行 估 值 (2) 持 有 的 场 外 基 金 ( 包 括 托 管 在 场 外 的 上 市 开 放 式 基 金 (LOF)), 按 估 值 日 前 一 交 易 日 的 基 金 份 额 净 值 估 值 ; 估 值 日 前 一 交 易 日 基 金 份 额 净 值 无 公 布 的, 按 此 前 最 近 交 易 日 的 基 金 份 额 净 值 估 值 (3) 持 有 的 货 币 市 场 基 金, 按 估 值 日 前 一 交 易 日 基 金 管 理 公 司 的 每 万 份 收 益 计 算 (4) 持 有 的 基 金 或 资 产 管 理 计 划 处 于 封 闭 期 的, 按 照 最 新 公 布 的 份 额 净 值 估 值 ; 没 有 公 布 份 额 净 值 的, 按 照 成 本 估 值 4 银 行 定 期 存 款 或 通 知 存 款 估 值 方 法 银 行 定 期 存 款 或 通 知 存 款 以 本 金 列 示, 按 协 议 或 合 同 利 率 逐 日 确 认 利 息 收 入 如 提 前 支 取 或 利 率 发 生 变 化, 将 及 时 进 行 账 务 调 整 5 持 有 的 证 券 公 司 专 项 资 产 管 理 计 划 商 业 银 行 理 财 计 划 集 合 资 金 信 托 计 划 等 以 成 本 列 示, 到 期 确 认 投 资 收 益 6 股 指 期 货 国 债 期 货 以 估 值 日 金 融 期 货 交 易 所 的 当 日 结 算 价 估 值, 该 日 无 交 易 的, 以 最 近 一 日 的 当 日 结 算 价 计 算 ; 股 票 期 权 以 估 值 日 交 易 所 的 当 日 结 算 价 估 值, 该 日 无 交 易 的, 以 最 近 一 日 的 当 日 结 算 价 计 算 7 如 有 确 凿 证 据 表 明 按 上 述 规 定 不 能 客 观 反 映 集 合 计 划 资 产 公 允 价 值 的, 管 理 人 可 根 据 具 体 情 况, 在 综 合 考 虑 市 场 成 交 价 市 场 报 价 流 动 性 收 益 率 曲 线 等 多 种 因 素 基 础 上, 在 与 托 管 人 商 议 后, 按 最 能 反 映 集 合 计 划 资 产 公 允 价 值 的 方 法 估 值 8 交 易 所 股 票 质 押 式 回 购 交 易 的 估 值 方 法 (1) 对 于 投 资 股 票 质 押 式 回 购 交 易 的, 以 成 本 列 示, 按 协 议 或 预 期 收 益 在 实 际 持 有 期 间 内 逐 日 计 提 利 息 (2) 异 常 情 况 处 理 : 1 股 票 质 押 回 购 提 前 购 回 提 前 购 回 约 定 利 率 与 到 期 购 回 一 致, 不 影 响 集 合 计 划 估 值 2 股 票 质 押 回 购 延 期 购 回 延 期 购 回 利 率 与 到 期 购 回 的 利 率 不 一 致 的, 管 理 人 与 托 管 人 在 综 合 考 虑 估 值 27

30 影 响 的 前 提 下, 与 托 管 人 确 定 估 值 方 法 原 则 上 以 以 下 方 式 估 值 : 在 发 出 延 期 购 回 的 当 日 起, 以 延 期 购 回 利 率 计 提 利 息, 直 至 延 期 购 回 到 期 日 融 入 方 自 发 起 初 始 交 易 指 令 至 发 出 延 期 购 回 指 令 的 期 间, 因 原 股 票 质 押 回 购 交 易 商 定 利 率 与 延 期 购 回 利 率 所 产 生 的 应 付 资 金 差 额, 自 发 出 延 期 购 回 指 令 当 日 起, 在 延 期 期 间 每 日 按 照 直 线 法 摊 余 估 值 3 股 票 质 押 回 购 违 约 部 分 估 值 方 式 如 有 确 凿 证 据 表 明 发 生 融 入 方 违 约, 常 规 的 估 值 不 能 客 观 反 映 资 产 公 允 价 值 的, 管 理 人 可 根 据 具 体 情 况, 在 综 合 考 虑 市 场 成 交 价 市 场 报 价 流 动 性 收 益 率 曲 线 等 多 种 因 素 基 础 上, 在 与 托 管 人 商 议 后, 按 最 能 反 映 资 产 公 允 价 值 的 方 法 估 值 9 相 关 法 律 法 规 以 及 监 管 部 门 有 强 制 规 定 的, 从 其 规 定 如 有 新 增 事 项, 按 国 家 最 新 规 定 估 值 10 暂 停 估 值 的 情 形 : 集 合 计 划 投 资 所 涉 及 的 证 券 交 易 所 遇 法 定 节 假 日 或 其 它 原 因 暂 停 营 业 时, 或 因 其 它 任 何 不 可 抗 力 致 使 管 理 人 或 托 管 人 无 法 准 确 评 估 集 合 计 划 资 产 价 值 时, 可 暂 停 估 值 但 估 值 条 件 恢 复 时, 管 理 人 或 托 管 人 必 须 及 时 完 成 估 值 工 作 ( 八 ) 估 值 程 序 本 集 合 计 划 日 常 估 值 由 管 理 人 进 行 用 于 披 露 的 资 产 净 值 由 管 理 人 完 成 估 值 后, 将 估 值 结 果 以 传 真 或 书 面 形 式 报 送 托 管 人, 托 管 人 按 照 规 定 的 估 值 方 法 时 间 与 程 序 进 行 复 核 ; 托 管 人 复 核 无 误 签 章 后 返 回 给 管 理 人 ; 报 告 期 末 估 值 复 核 与 集 合 计 划 会 计 账 目 的 核 对 同 时 进 行 集 合 计 划 份 额 净 值 的 计 算 采 用 四 舍 五 入 的 方 法 精 确 到 小 数 点 后 第 四 位 ( 九 ) 估 值 错 误 与 遗 漏 的 处 理 方 式 管 理 人 和 托 管 人 应 采 取 必 要 适 当 合 理 的 措 施 确 保 资 产 估 值 的 准 确 性 和 及 时 性 当 单 位 计 价 出 现 错 误 时, 管 理 人 应 当 立 即 予 以 纠 正, 并 采 取 合 理 的 措 施 防 止 损 失 进 一 步 扩 大 本 计 划 的 会 计 责 任 方 由 管 理 人 担 任, 与 本 计 划 有 关 的 会 计 问 题, 如 经 双 方 在 平 等 基 础 上 充 分 讨 论 后, 尚 不 能 达 成 一 致 时, 按 管 理 人 的 建 议 执 行 ; 或 者 管 理 人 和 托 管 人 对 计 划 净 值 的 计 算 结 果, 虽 然 多 次 重 新 计 算 和 核 对, 尚 不 能 达 成 一 致 时, 28

31 为 避 免 不 能 按 时 公 布 计 划 净 值 的 情 形, 以 管 理 人 的 计 算 结 果 对 外 公 布 ; 由 此 给 委 托 人 和 集 合 计 划 财 产 造 成 损 失, 托 管 人 不 承 担 任 何 责 任 ( 十 ) 差 错 处 理 1 差 错 类 型 本 计 划 运 作 过 程 中, 如 果 由 于 管 理 人 托 管 人 注 册 与 过 户 登 记 人 或 代 理 销 售 机 构 或 委 托 人 自 身 的 过 错 造 成 差 错, 导 致 其 他 当 事 人 遭 受 损 失 的, 过 错 的 责 任 人 应 当 对 由 于 该 差 错 遭 受 损 失 的 当 事 人 ( 受 损 方 ) 按 下 述 差 错 处 理 原 则 给 予 赔 偿 并 承 担 赔 偿 责 任 上 述 差 错 的 主 要 类 型 包 括 但 不 限 于 : 资 料 申 报 差 错 数 据 传 输 差 错 数 据 计 算 差 错 系 统 故 障 差 错 下 达 指 令 差 错 等 ; 对 于 因 技 术 原 因 引 起 的 差 错, 若 系 同 行 业 现 有 技 术 水 平 无 法 预 见 无 法 避 免 无 法 抗 拒, 则 属 不 可 抗 力, 按 照 下 述 规 定 执 行 由 于 不 可 抗 力 原 因 造 成 委 托 人 的 交 易 资 料 灭 失 或 被 错 误 处 理 或 造 成 其 他 差 错, 因 不 可 抗 力 原 因 出 现 差 错 的 当 事 人 不 对 其 他 当 事 人 承 担 赔 偿 责 任, 但 因 该 差 错 取 得 不 当 得 利 的 当 事 人 仍 应 负 有 返 还 不 当 得 利 的 义 务 2 差 错 处 理 原 则 (1) 差 错 已 发 生, 但 尚 未 给 当 事 人 造 成 损 失 时, 差 错 责 任 方 应 及 时 协 调 各 方, 及 时 进 行 更 正, 因 更 正 差 错 发 生 的 费 用 由 差 错 责 任 方 承 担 ; 由 于 差 错 责 任 方 未 及 时 更 正 已 产 生 的 差 错, 给 当 事 人 造 成 损 失 的 由 差 错 责 任 方 承 担 ; 若 差 错 责 任 方 已 经 积 极 协 调, 并 且 有 协 助 义 务 的 当 事 人 有 足 够 的 时 间 进 行 更 正 而 未 更 正, 则 有 协 助 义 务 的 当 事 人 应 当 承 担 相 应 赔 偿 责 任 差 错 责 任 方 应 对 更 正 的 情 况 向 有 关 当 事 人 进 (2) 差 错 的 责 任 方 对 可 能 导 致 有 关 当 事 人 的 直 接 损 失 负 责, 不 对 间 接 损 失 负 责, 并 且 仅 对 差 错 的 有 关 直 接 当 事 人 负 责, 不 对 第 三 方 负 责 ; (3) 因 差 错 而 获 得 不 当 得 利 的 当 事 人 负 有 及 时 返 还 不 当 得 利 的 义 务 但 差 错 责 任 方 仍 应 对 差 错 负 责, 如 果 由 于 获 得 不 当 得 利 的 当 事 人 不 返 还 或 不 全 部 返 还 不 当 得 利 造 成 其 他 当 事 人 的 利 益 损 失, 则 差 错 责 任 方 应 赔 偿 受 损 方 的 损 失, 并 在 其 支 付 的 赔 偿 金 额 的 范 围 内 对 获 得 不 当 得 利 的 当 事 人 享 有 要 求 交 付 不 当 得 利 的 权 利 ; 如 果 获 得 不 当 得 利 的 当 事 人 已 经 将 此 部 分 不 当 得 利 返 还 给 受 损 方, 则 受 损 29

32 方 应 当 将 其 已 经 获 得 的 赔 偿 额 加 上 已 经 获 得 的 不 当 得 利 返 还 的 总 和 超 过 其 实 际 损 失 的 差 额 部 分 支 付 给 差 错 责 任 方 ; (4) 差 错 调 整 采 用 尽 量 恢 复 至 假 设 未 发 生 差 错 的 正 确 情 形 的 方 式 ; (5) 差 错 责 任 方 拒 绝 进 行 赔 偿 时, 如 果 因 管 理 人 过 错 造 成 集 合 计 划 资 产 损 失 时, 托 管 人 应 为 集 合 计 划 的 利 益 向 管 理 人 追 偿 ; 如 果 因 托 管 人 过 错 造 成 集 合 计 划 资 产 损 失 时, 管 理 人 应 为 集 合 计 划 的 利 益 向 托 管 人 追 偿 除 管 理 人 和 托 管 人 之 外 的 第 三 方 造 成 集 合 计 划 资 产 的 损 失, 并 拒 绝 进 行 赔 偿 时, 由 管 理 人 负 责 向 差 错 方 追 偿 ; (6) 如 果 出 现 差 错 的 当 事 人 未 按 规 定 对 受 损 方 进 行 赔 偿, 并 且 依 据 法 律 法 规 集 合 资 产 管 理 合 同 或 其 他 规 定, 管 理 人 自 行 或 依 据 法 院 判 决 仲 裁 裁 决 对 受 损 方 承 担 了 赔 偿 责 任, 则 管 理 人 有 权 向 出 现 过 错 的 当 事 人 进 行 追 索, 并 有 权 要 求 其 赔 偿 或 补 偿 由 此 发 生 的 费 用 和 遭 受 的 损 失 ; (7) 按 法 律 法 规 规 定 的 其 他 原 则 处 理 差 错 3 差 错 处 理 程 序 差 错 被 发 现 后, 有 关 的 当 事 人 应 当 及 时 进 行 处 理, 处 理 的 程 序 如 下 : (1) 查 明 差 错 发 生 的 原 因, 列 明 所 有 的 当 事 人, 并 根 据 差 错 发 生 的 原 因 确 定 差 错 的 责 任 方 ; (2) 根 据 差 错 处 理 原 则 或 当 事 人 协 商 的 方 法 对 因 差 错 造 成 的 损 失 进 行 评 估 ; (3) 根 据 差 错 处 理 原 则 或 当 事 人 协 商 的 方 法 由 差 错 的 责 任 方 进 行 更 正 和 赔 偿 损 失 ; (4) 根 据 差 错 处 理 的 方 法, 需 要 修 改 注 册 与 过 户 登 记 人 的 交 易 数 据 的, 由 注 册 与 过 户 登 记 人 进 行 更 正, 并 就 差 错 的 更 正 向 有 关 当 事 人 进 行 说 明 ( 十 一 ) 暂 停 披 露 净 值 的 情 形 1 与 本 集 合 计 划 投 资 有 关 的 证 券 交 易 场 所 遇 法 定 节 假 日 或 因 其 他 原 因 停 市 时 ; 2 因 不 可 抗 力 或 其 他 情 形 致 使 管 理 人 托 管 人 无 法 准 确 评 估 集 合 计 划 资 产 价 值 时 ( 十 二 ) 特 殊 情 形 的 处 理 由 于 本 计 划 所 投 资 的 各 个 市 场 及 其 登 记 结 算 机 构 发 送 的 数 据 错 误, 或 由 于 其 30

33 他 不 可 抗 力 原 因, 管 理 人 和 托 管 人 虽 然 已 经 采 取 必 要 适 当 合 理 的 措 施 进 行 检 查, 但 是 未 能 发 现 该 错 误 的, 由 此 造 成 的 集 合 计 划 资 产 计 价 错 误, 管 理 人 和 托 管 人 可 以 免 除 赔 偿 责 任 但 管 理 人 和 托 管 人 应 当 积 极 采 取 必 要 的 措 施 消 除 由 此 造 成 的 影 响 由 于 注 册 与 过 户 登 记 人 发 送 的 数 据 有 误, 处 理 方 法 等 同 于 交 易 数 据 错 误 的 处 理 方 法 由 于 证 券 交 易 所 及 登 记 结 算 公 司 发 送 的 数 据 错 误, 有 关 会 计 制 度 变 化 管 理 人 或 托 管 人 托 管 业 务 系 统 出 现 重 大 故 障 或 由 于 其 他 不 可 抗 力 原 因, 管 理 人 和 托 管 人 虽 然 已 经 采 取 必 要 适 当 合 理 的 措 施 进 行 检 查, 但 是 未 能 发 现 该 错 误 而 造 成 的 份 额 净 值 计 算 错 误, 管 理 人 托 管 人 可 以 免 除 赔 偿 责 任 但 管 理 人 托 管 人 应 积 极 采 取 必 要 的 措 施 消 除 由 此 造 成 的 影 响 31

34 十 三 集 合 计 划 的 费 用 业 绩 报 酬 ( 一 ) 集 合 计 划 费 用 支 付 标 准 计 算 方 法 支 付 方 式 和 时 间 1 托 管 费 本 集 合 计 划 应 给 付 托 管 人 托 管 费, 按 前 一 日 的 资 产 净 值 的 0.15% 的 年 费 率 计 提 计 算 方 法 如 下 : C =A 托 管 费 年 费 率 365 C 为 每 日 应 计 提 的 托 管 费 ; A 为 前 一 日 集 合 计 划 资 产 净 值 托 管 人 的 托 管 费 每 日 计 提, 逐 日 累 计, 按 季 支 付, 管 理 人 于 每 个 季 度 结 束 后 的 次 月 首 日 起 ( 含 )5 个 工 作 日 内 向 托 管 人 发 送 集 合 计 划 托 管 费 划 付 指 令, 托 管 人 复 核 后 于 5 个 工 作 日 内 从 集 合 计 划 资 产 中 一 次 性 支 付 给 托 管 人 若 遇 法 定 节 假 日 休 息 日 或 不 可 抗 力 致 使 无 法 按 时 支 付 的, 支 付 日 期 自 动 顺 延 2 管 理 费 本 集 合 计 划 应 给 付 管 理 人 管 理 费, 按 前 一 日 的 资 产 净 值 的 0.1% 的 年 费 率 计 提 计 算 方 法 如 下 : M =A 管 理 费 年 费 率 365 M 为 每 日 应 计 提 的 管 理 费 ; A 为 前 一 日 集 合 计 划 资 产 净 值 管 理 人 的 管 理 费 每 日 计 提, 逐 日 累 计, 按 季 支 付, 管 理 人 于 每 个 季 度 结 束 后 的 次 月 首 日 起 ( 含 )5 个 工 作 日 内 向 托 管 人 发 送 集 合 计 划 管 理 费 划 付 指 令, 托 管 人 复 核 后 于 5 个 工 作 日 内 从 集 合 计 划 资 产 中 一 次 性 支 付 给 管 理 人 若 遇 法 定 节 假 日 休 息 日 或 不 可 抗 力 致 使 无 法 按 时 支 付 的, 支 付 日 期 自 动 顺 延 3 证 券 交 易 费 用 本 集 合 计 划 应 按 规 定 比 例 在 发 生 投 资 交 易 时 计 提 并 支 付 经 手 费 证 管 费 过 户 费 印 花 税 证 券 结 算 风 险 基 金 证 券 投 资 基 金 认 / 申 购 费 和 赎 回 费 佣 金 股 指 期 货 的 交 易 和 交 割 费 等 本 集 合 计 划 向 所 租 用 交 易 单 元 的 券 商 支 付 佣 金 ( 该 佣 金 已 扣 除 风 险 金 ), 其 费 率 由 管 理 人 根 据 有 关 政 策 法 规 确 定, 并 在 每 季 度 首 日 起 10 个 工 作 日 内 支 付 给 提 供 交 易 单 元 的 券 商 32

35 4 与 本 集 合 计 划 相 关 的 审 计 费 在 存 续 期 间 发 生 的 集 合 计 划 审 计 费 用, 在 合 理 期 间 内 摊 销 计 入 集 合 计 划 资 产 本 集 合 计 划 的 年 度 审 计 费, 按 与 会 计 师 事 务 所 签 订 协 议 所 规 定 的 金 额, 在 被 审 计 的 会 计 期 间, 按 直 线 法 在 每 个 自 然 日 内 平 均 摊 销 5 按 照 国 家 有 关 规 定 可 以 列 入 的 其 他 费 用 银 行 结 算 费 用 银 行 账 户 维 护 费 银 行 间 市 场 账 户 维 护 费 开 户 费 银 行 间 交 易 相 关 维 护 费 转 托 管 费 注 册 与 过 户 登 记 人 收 取 的 费 用 等 集 合 计 划 运 营 过 程 中 发 生 的 相 关 费 用 可 从 集 合 计 划 列 支 银 行 结 算 费 用 银 行 账 户 维 护 费 一 次 计 入 集 合 计 划 费 用 银 行 间 市 场 账 户 维 护 费, 按 银 行 间 市 场 规 定 的 金 额, 在 发 生 时 一 次 性 计 入 费 用 开 户 费 银 行 间 交 易 相 关 维 护 费 转 托 管 费 ( 如 有 ) 在 发 生 时 一 次 计 入 集 合 计 划 费 用 与 集 合 计 划 运 营 有 关 的 其 他 费 用, 如 果 金 额 较 小, 或 者 无 法 对 应 到 相 应 会 计 期 间, 可 以 一 次 进 入 集 合 计 划 费 用 ; 如 果 金 额 较 大, 并 且 可 以 对 应 到 相 应 会 计 期 间, 应 在 该 会 计 期 间 内 按 直 线 法 摊 销 ( 二 ) 不 列 入 集 合 计 划 费 用 的 项 目 集 合 计 划 成 立 前 发 生 的 费 用 存 续 期 间 发 生 的 与 推 广 有 关 的 费 用, 管 理 人 和 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 集 合 计 划 资 产 的 损 失, 以 及 处 理 与 本 集 合 计 划 运 作 无 关 的 事 项 发 生 的 费 用 等 不 列 入 本 集 合 计 划 费 用 ( 三 ) 管 理 人 的 业 绩 报 酬 1 管 理 人 收 取 业 绩 报 酬 的 原 则 (1) 同 一 委 托 人 不 同 时 间 多 次 参 与 的, 对 委 托 人 每 笔 参 与 份 额 分 别 计 算 收 益 率 并 计 提 业 绩 报 酬 ; (2) 在 收 益 分 配 基 准 日 委 托 人 退 出 日 和 计 划 终 止 日 对 符 合 业 绩 报 酬 提 取 条 件 的 份 额 计 提 业 绩 报 酬 ; (3) 在 收 益 分 配 基 准 日 提 取 业 绩 报 酬 的, 业 绩 报 酬 从 分 红 中 扣 除 ; (4) 在 委 托 人 退 出 或 计 划 终 止 时 提 取 业 绩 报 酬 的, 业 绩 报 酬 从 退 出 资 金 或 清 算 资 产 中 扣 除 ; 33

36 (5) 委 托 人 申 请 退 出 时, 管 理 人 按 先 进 先 出 的 原 则, 即 按 照 委 托 人 份 额 参 与 的 先 后 次 序 进 行 顺 序 退 出 的 方 式 确 定 退 出 份 额, 计 算 提 取 退 出 份 额 对 应 的 业 绩 报 酬 2 业 绩 报 酬 的 计 提 方 法 业 绩 报 酬 计 提 日 为 本 集 合 计 划 收 益 分 配 基 准 日 集 合 计 划 份 额 退 出 日 或 本 集 合 计 划 终 止 日 每 笔 参 与 份 额 以 上 一 个 发 生 业 绩 报 酬 计 提 的 业 绩 报 酬 计 提 日 ( 如 该 笔 参 与 份 额 不 存 在 上 一 个 发 生 业 绩 报 酬 计 提 的 业 绩 报 酬 计 提 日, 则 推 广 期 参 与 的 为 注 册 登 记 机 构 份 额 注 册 登 记 日, 存 续 期 参 与 的 为 份 额 参 与 日, 下 同 ) 到 本 次 业 绩 报 酬 计 提 日 的 年 化 收 益 率, 作 为 计 提 业 绩 报 酬 的 基 准 年 化 收 益 率 的 计 算 公 式 如 下 : r = P 1 P 0 P D 100% 业 绩 报 酬 计 提 日 为 收 益 分 配 基 准 日 集 合 计 划 份 额 退 出 日 或 计 划 终 止 日 ; P 1 为 业 绩 报 酬 计 提 日 的 计 划 单 位 累 计 净 值 ; P 0 P 0 为 上 一 个 发 生 业 绩 报 酬 计 提 日 的 计 划 单 位 累 计 净 值 ; 为 上 一 个 发 生 业 绩 报 酬 计 提 日 的 计 划 单 位 净 值 ; D 为 上 一 个 发 生 业 绩 报 酬 计 提 日 到 本 次 业 绩 报 酬 计 提 日 的 天 数 ; r 为 年 化 收 益 率 管 理 人 业 绩 报 酬 计 提 如 下 : 收 益 率 ( r ) 计 提 比 例 业 绩 报 酬 ( R ) 的 计 提 公 式 r < 6.75% 0 R = 0 r 6.75% 10% r = r 6.75% 10% P 0 S D/365 r 为 某 笔 参 与 份 额 S 在 业 绩 报 酬 计 提 期 间 的 收 益 率 ; R 为 某 笔 参 与 份 额 S 应 计 提 的 业 绩 报 酬 ; S 为 计 提 业 绩 报 酬 对 应 的 某 笔 参 与 份 额 数 ; P 0 为 上 一 个 发 生 业 绩 报 酬 计 提 日 的 计 划 单 位 净 值 ; D 为 上 一 个 发 生 业 绩 报 酬 计 提 日 到 本 次 业 绩 报 酬 计 提 日 的 天 数 34

37 R 的 计 算 结 果 保 留 到 小 数 点 后 两 位, 小 数 点 后 第 三 位 四 舍 五 入 3 业 绩 报 酬 支 付 由 管 理 人 向 托 管 人 发 送 业 绩 报 酬 划 付 指 令, 托 管 人 于 5 个 工 作 日 内 将 业 绩 报 酬 划 拨 给 注 册 登 记 机 构, 由 注 册 登 记 机 构 将 业 绩 报 酬 支 付 给 管 理 人 若 遇 法 定 节 假 日 休 息 日, 支 付 日 期 顺 延 因 涉 及 份 额 注 册 登 记, 委 托 人 管 理 人 与 托 管 人 达 成 一 致, 业 绩 报 酬 由 管 理 人 计 算 并 复 核, 托 管 人 不 承 担 复 核 职 责 35

38 十 四 集 合 计 划 的 收 益 分 配 ( 一 ) 收 益 的 构 成 本 集 合 计 划 收 益 指 集 合 计 划 利 息 收 入 投 资 收 益 公 允 价 值 变 动 收 益 和 其 他 收 入 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额 ( 二 ) 可 供 分 配 利 润 可 供 分 配 收 益 指 截 至 收 益 分 配 基 准 日 ( 即 可 供 分 配 收 益 计 算 截 至 日 ) 资 产 负 债 表 中 集 合 计 划 未 分 配 收 益 与 未 分 配 收 益 中 已 实 现 收 益 的 孰 低 数 ( 三 ) 收 益 分 配 原 则 1 每 一 集 合 计 划 份 额 享 有 同 等 分 配 权 ; 2 当 期 收 益 先 弥 补 上 一 年 度 亏 损 后, 方 可 进 行 当 年 收 益 分 配 ; 3 收 益 分 配 基 准 日 的 份 额 净 值 减 去 每 单 位 集 合 计 划 份 额 收 益 分 配 金 额 后 不 能 低 于 面 值 ; 4 在 符 合 分 红 条 件 和 收 益 分 配 原 则 的 前 提 下, 每 次 收 益 分 配 比 例 不 得 低 于 可 供 分 配 利 润 的 50%; 5 收 益 分 配 时 发 生 的 银 行 转 账 或 其 他 手 续 费 用 由 委 托 人 自 行 承 担 ; 6 集 合 计 划 成 立 不 满 6 个 月 可 不 进 行 收 益 分 配 ; 7 在 符 合 收 益 分 配 原 则 的 前 提 下, 本 集 合 计 划 每 年 可 以 分 红 一 次 ; 8 法 律 法 规 或 监 管 机 关 另 有 规 定 的, 从 其 规 定 ( 四 ) 收 益 分 配 方 案 的 确 定 与 披 露 本 集 合 计 划 收 益 分 配 方 案 由 集 合 计 划 管 理 人 拟 定, 经 托 管 人 复 核 后 确 定, 并 在 T-1 日 (T 为 分 红 权 益 登 记 日 ) 之 前 将 收 益 分 配 方 案 以 管 理 人 网 站 公 告 方 式 进 行 信 息 披 露 收 益 分 配 方 案 中 将 载 明 收 益 的 范 围 可 供 分 配 利 润 收 益 分 配 对 象 分 配 原 则 分 红 权 益 登 记 日 和 除 权 除 息 日 红 利 发 放 日 分 配 数 额 及 比 例 分 配 方 式 等 内 容 ( 五 ) 收 益 分 配 方 式 本 集 合 计 划 的 默 认 分 红 方 式 为 现 金 分 红, 委 托 人 可 以 选 择 现 金 分 红 或 者 红 利 再 投 资 分 配 方 式 委 托 人 选 择 红 利 再 投 资 分 配 方 式 的, 分 红 资 金 扣 除 业 绩 报 酬 后 按 T 日 (T 为 36

39 分 红 权 益 登 记 日 ) 的 单 位 净 值 转 成 相 应 的 集 合 计 划 份 额 计 入 委 托 人 集 合 计 划 账 户 红 利 再 投 资 形 成 的 集 合 计 划 份 额 计 算 保 留 到 小 数 点 后 两 位, 小 数 点 后 第 三 位 四 舍 五 入, 由 此 产 生 的 差 额 部 分 计 入 集 合 计 划 资 产 的 损 益 红 利 再 投 资 增 加 集 合 计 划 份 额 的, 不 受 本 计 划 规 模 上 限 的 限 制 委 托 人 选 择 现 金 分 红 分 配 方 式 的, 管 理 人 向 托 管 人 发 送 划 付 指 令, 托 管 人 根 据 指 令 将 现 金 红 利 款 项 ( 含 业 绩 报 酬 ) 划 往 注 册 登 记 机 构, 注 册 登 记 机 构 将 业 绩 报 酬 支 付 给 管 理 人, 并 将 扣 除 业 绩 报 酬 后 的 现 金 红 利 款 项 划 往 相 应 的 推 广 机 构, 由 推 广 机 构 划 入 委 托 人 的 指 定 资 金 账 户 现 金 红 利 款 在 T+7 日 内 (T 为 分 红 权 益 登 记 日 ) 划 转 到 委 托 人 账 户 37

40 十 五 投 资 理 念 与 投 资 策 略 ( 一 ) 投 资 目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 运 用 各 种 套 利 策 略, 捕 捉 由 市 场 无 效 性 产 生 的 定 价 偏 差, 追 求 长 期 稳 定 的 绝 对 回 报 ( 二 ) 投 资 理 念 基 于 对 市 场 上 各 类 投 资 标 的 定 价 关 系 的 深 刻 理 解, 对 能 够 持 续 产 生 无 风 险 收 益 的 套 利 思 想 进 行 数 量 化 表 述, 在 全 市 场 寻 找 这 样 的 投 资 机 会, 以 此 获 取 与 市 场 涨 跌 相 关 性 较 低 的 绝 对 收 益, 实 现 资 产 的 稳 定 增 长 ( 三 ) 投 资 策 略 本 集 合 计 划 将 积 极 把 握 包 括 股 指 期 货 LOF ETF 分 级 基 金 及 可 转 债 等 在 内 的 低 风 险 套 利 机 会, 力 争 为 委 托 人 创 造 持 续 稳 健 的 投 资 收 益 1 股 指 期 货 套 利 本 集 合 计 划 参 与 的 股 指 期 货 套 利 包 括 期 现 套 利 和 跨 期 套 利 (1) 期 现 套 利 策 略 : 当 股 指 期 货 价 格 和 现 货 价 格 之 间 的 价 差 暂 时 性 偏 离 合 理 区 间 ( 含 交 易 成 本 和 时 间 价 值 ) 时, 可 以 通 过 买 进 低 价 资 产 卖 出 高 价 资 产, 待 期 现 货 之 间 的 价 差 恢 复 到 合 理 价 差 水 平 后 再 进 行 相 反 的 交 易, 平 仓 获 利 了 结 由 于 股 指 期 货 现 金 交 割 的 制 度 安 排, 使 得 期 现 价 差 收 敛 具 有 很 强 的 可 靠 性 (2) 跨 期 套 利 策 略 : 当 股 指 期 货 不 同 期 限 合 约 之 间 的 价 差 暂 时 性 偏 离 统 计 均 值 水 平 时, 可 以 通 过 买 入 某 一 期 限 的 合 约 同 时 卖 出 另 一 期 限 的 合 约, 待 合 约 价 差 回 归 时 再 同 时 进 行 反 向 交 易, 从 而 获 取 跨 期 套 利 收 益 在 任 何 交 易 日 日 终, 持 有 股 指 期 货 的 风 险 敞 口 占 计 划 资 产 净 值 比 例 为 -10% 至 10% 股 指 期 货 的 投 资 须 依 从 相 关 法 律 法 规 及 中 国 金 融 期 货 交 易 所 的 相 关 规 定 2 LOF 套 利 由 于 LOF 在 交 易 所 的 交 易 价 格 与 基 金 的 单 位 净 值 可 能 会 产 生 一 定 的 差 价 考 虑 交 易 成 本, 当 交 易 价 格 大 于 单 位 净 值 时, 先 申 购 再 从 二 级 市 场 卖 出 获 利 ; 当 交 易 价 格 小 于 单 位 净 值 时, 先 从 二 级 市 场 买 入 再 赎 回 获 利 3 ETF 套 利 当 ETF 在 二 级 市 场 上 的 交 易 价 格 与 它 的 真 实 净 值 出 现 较 大 偏 差, 足 以 弥 补 38

41 双 边 交 易 成 本 时, 买 入 价 低 者 转 换 成 另 一 种 形 式 马 上 卖 出, 便 获 得 了 无 风 险 收 益 当 价 格 低 于 净 值 时, 在 二 级 市 场 买 入 ETF 份 额, 然 后 到 一 级 市 场 进 行 赎 回, 最 后 将 赎 回 的 股 票 卖 掉 ; 当 价 格 高 于 净 值 时, 则 进 行 相 反 的 操 作 4 分 级 基 金 套 利 分 级 基 金 最 为 突 出 的 特 点 就 是 它 的 基 础 份 额 ( 也 称 母 基 金 ) 可 以 按 约 定 比 例 分 级 成 两 只 具 有 不 同 风 险 收 益 特 征 的 优 先 份 额 和 次 级 份 额 ( 两 者 也 称 子 基 金 ) 子 基 金 的 价 格 在 场 内 由 二 级 市 场 的 供 需 关 系 决 定, 而 母 基 金 净 值 根 据 每 日 投 资 标 的 表 现 来 决 定, 由 于 价 格 决 定 机 制 不 同, 子 基 金 按 约 定 比 例 所 计 算 出 的 母 基 金 二 级 市 场 价 格 与 母 基 金 净 值 之 间 经 常 会 存 在 价 差 当 这 种 折 溢 价 超 出 一 定 范 围, 足 以 弥 补 双 边 交 易 成 本 和 申 赎 时 间 成 本 时, 买 入 价 低 者 转 换 成 另 一 种 形 式 后 卖 出, 便 可 获 得 套 利 收 益 分 级 基 金 的 溢 折 价 套 利 不 能 实 现 T+0, 而 是 需 要 2 到 3 个 工 作 日, 因 此 存 在 一 定 的 风 险 期 间 因 股 市 波 动, 会 导 致 母 基 金 净 值 变 化, 或 者 是 A B 份 额 市 价 变 动, 从 而 存 在 折 溢 价 率 收 敛 的 风 险 5 可 转 债 套 利 由 于 市 场 分 割 及 正 股 的 流 动 性 等 方 面 的 原 因, 转 股 期 内 可 能 会 在 某 一 段 时 期 内 存 在 转 债 的 交 易 价 格 小 于 其 转 换 价 值 的 情 形 在 这 种 情 况 下, 可 以 通 过 将 手 中 的 转 债 立 即 转 换 成 股 票 并 卖 出 股 票, 或 者 立 即 融 券 并 卖 出 股 票, 然 后 再 购 买 可 转 债 立 即 转 换 成 股 票 并 偿 还 先 前 的 融 券, 来 赚 取 了 其 中 的 价 差 6 国 债 期 货 套 利 本 集 合 计 划 参 与 的 国 债 期 货 套 利 包 括 期 现 套 利 和 跨 期 套 利 (1) 期 现 套 利 : 当 基 差 ( 基 差 = 现 券 价 格 - 期 货 价 格 转 换 因 子 ) 出 现 负 值 时, 通 过 买 进 国 债 现 券, 卖 出 国 债 期 货, 做 多 基 差, 等 到 基 差 回 复 到 正 值, 平 仓 获 利 或 者 持 有 至 交 割, 获 取 基 差 的 利 润 (2) 跨 期 套 利 : 管 理 人 将 利 用 标 的 物 相 同 但 到 期 月 份 不 同 的 国 债 期 货 合 约 之 间 的 价 差 变 化, 价 差 异 常 时 在 同 一 国 债 期 货 品 种 的 不 同 月 份 合 约 上 建 立 数 量 相 等, 方 向 相 反 的 交 易 头 寸, 买 进 近 期 合 约, 卖 出 远 期 合 约 ( 或 买 进 远 期 合 约, 卖 出 近 期 合 约 ), 待 价 差 恢 复 正 常 时, 再 分 别 以 对 冲 平 仓 或 交 割 方 式 结 束 交 易, 获 得 收 益 (3) 任 何 交 易 日 日 终, 持 有 国 债 期 货 的 风 险 敞 口 占 计 划 资 产 净 值 比 例 不 得 39

42 小 于 0% 7 其 他 投 资 策 略 (1) 新 股 申 购 策 略 本 集 合 计 划 将 适 时 参 与 新 股 申 购, 以 取 得 较 低 风 险 下 的 较 高 回 报 管 理 人 将 通 过 实 地 调 研 多 因 素 分 析 新 股 定 价 模 型 等 多 种 手 段, 深 入 了 解 发 行 人 的 行 业 背 景 产 销 规 模 市 场 地 位 核 心 技 术 持 续 经 营 与 盈 利 能 力 等 情 况, 并 依 此 合 理 作 出 投 资 决 定, 以 降 低 新 股 申 购 风 险, 获 取 较 高 收 益 (2) 债 券 等 其 他 固 定 收 益 类 投 资 策 略 本 集 合 计 划 的 固 定 收 益 类 投 资 品 种 主 要 有 国 债 股 票 质 押 式 回 购 等 中 国 证 监 会 认 可 的 金 融 工 具 此 类 资 产 的 投 资 目 标 是 在 保 持 本 集 合 计 划 一 定 流 动 性 的 基 础 上 获 得 稳 定 的 收 益 8 股 票 期 权 套 利 策 略 本 集 合 计 划 主 要 使 用 股 指 期 权 无 风 险 的 套 利 策 略, 其 套 利 原 理 都 是 基 于 看 涨 - 看 跌 平 价 公 式 C+Ke-rT=P+S, 该 公 式 展 示 了 看 涨 与 看 跌 期 权 价 格 之 间 应 当 保 持 的 合 理 价 格 关 系, 衍 生 出 包 括 期 权 多 空 头 套 利 期 权 间 套 利 : 1) 期 权 多 空 头 套 利 : 任 何 时 刻 相 同 执 行 价 格 的 看 涨 期 权 与 看 跌 期 权 之 间 存 在 一 种 均 衡 关 系, 即 对 于 同 一 标 的 同 一 到 期 日 相 同 执 行 价 格 的 看 涨 和 看 跌 期 权, 在 特 定 时 间 里 看 涨 期 权 与 看 跌 期 权 的 差 价, 应 该 等 于 标 的 资 产 现 价 与 期 权 执 行 价 格 贴 现 值 之 差 我 们 可 以 将 看 涨 期 权 与 看 跌 期 权 的 差 价 视 为 组 合 A, 将 标 的 资 产 现 价 与 期 权 执 行 价 格 贴 现 值 之 差 视 为 组 合 B 当 AB 不 等 时, 可 以 通 过 买 低 卖 高 获 得 两 者 的 价 差 收 益 2) 期 权 间 套 利 : 两 个 不 同 行 权 价 期 权 间 的 套 利 又 称 盒 式 套 利, 是 由 一 个 牛 市 价 差 组 合 和 一 个 熊 市 价 差 组 合 构 成 盒 式 差 价 关 系 是 建 立 在 牛 市 差 价 期 权 与 熊 市 差 价 期 权 之 间 的 无 套 利 原 则 之 上 换 言 之, 较 低 执 行 价 格 看 涨 期 权 价 格 与 较 高 执 行 价 格 看 涨 期 权 价 格 之 差, 加 上 较 高 执 行 价 格 看 跌 期 权 价 格 与 较 低 执 行 价 格 看 跌 期 权 价 格 之 差 ( 视 为 组 合 A), 应 当 等 于 较 高 执 行 价 格 与 较 低 执 行 价 格 之 差 的 贴 现 值 ( 视 为 组 合 B) 当 AB 不 等 时, 可 以 通 过 买 低 卖 高 获 得 两 者 的 价 差 收 益 在 任 何 交 易 日 日 终, 期 权 组 合 delta 占 计 划 资 产 净 值 比 例 不 得 低 于 -10% 或 超 出 10% 期 权 组 合 delta 等 于 组 合 内 所 有 合 约 ( 含 现 货 )delta 之 和 40

43 41

44 十 六 投 资 决 策 与 风 险 控 制 ( 一 ) 集 合 计 划 的 决 策 依 据 集 合 计 划 以 国 家 有 关 法 律 法 规 和 本 合 同 的 有 关 规 定 为 决 策 依 据, 并 以 维 护 集 合 计 划 委 托 人 利 益 作 为 最 高 准 则 具 体 决 策 依 据 包 括 : 1 暂 行 办 法 管 理 办 法 细 则 规 范 集 合 资 产 管 理 合 同 说 明 书 等 有 关 法 律 性 文 件 ; 2 宏 观 经 济 上 市 公 司 的 基 本 面 和 投 资 环 境 本 集 合 计 划 将 在 对 宏 观 经 济 行 业 景 气 度 上 市 公 司 的 基 本 面 套 利 策 略 及 投 资 环 境 进 行 深 入 研 究 的 基 础 上 进 行 投 资 ; 3 投 资 对 象 的 预 期 收 益 和 预 期 风 险 的 匹 配 关 系 ( 二 ) 集 合 计 划 的 投 资 程 序 1 投 资 决 策 机 构 管 理 人 资 产 管 理 业 务 投 资 决 策 实 行 资 产 管 理 分 公 司 投 资 决 策 委 员 会 ( 以 下 简 称 投 资 决 策 委 员 会 ) 授 权 下 的 投 资 主 办 人 负 责 制 投 资 决 策 委 员 会 是 客 户 资 产 管 理 业 务 的 最 高 投 资 决 策 机 构, 负 责 确 定 以 下 事 项 : (1) 制 定 客 户 资 产 管 理 业 务 的 整 体 投 资 战 略 和 原 则 ; (2) 审 定 资 产 管 理 分 公 司 资 产 管 理 部 提 交 的 投 资 策 略 建 议 投 资 计 划 书 与 投 资 回 顾 与 检 讨 报 告 等 ; (3) 决 定 客 户 资 产 管 理 业 务 禁 止 投 资 事 项 投 资 主 办 人 为 集 合 计 划 的 直 接 投 资 管 理 人, 投 资 主 办 人 在 投 资 决 策 委 员 会 决 议 授 权 范 围 内 负 责 其 所 负 责 的 集 合 计 划 的 日 常 投 资 管 理 事 宜 2 投 资 决 策 流 程 (1) 资 产 管 理 分 公 司 资 产 管 理 部 在 结 合 内 部 和 外 部 研 究 成 果, 进 行 宏 观 经 济 市 场 环 境 具 体 投 资 品 种 比 较 研 究 和 趋 势 分 析 后, 对 目 标 市 场 投 资 机 会 进 行 战 略 判 断, 向 投 资 决 策 委 员 会 提 交 投 资 策 略 建 议 投 资 策 略 建 议 内 容 包 括 市 场 配 置 证 券 类 别 配 置 股 票 行 业 和 个 股 配 置 比 例 及 其 投 资 或 修 正 依 据 投 资 时 机 及 风 险 控 制 计 划 等 42

45 (2) 投 资 决 策 委 员 会 根 据 资 产 管 理 分 公 司 资 产 管 理 部 提 供 的 投 资 策 略 建 议, 进 行 投 资 决 策 (3) 根 据 投 资 决 策 委 员 会 决 议, 投 资 主 办 人 按 照 分 公 司 投 资 流 程 组 织 实 施 投 资, 负 责 在 投 资 权 限 范 围 内 下 达 投 资 指 令, 对 客 户 资 产 管 理 项 目 的 资 产 配 置 组 合 进 行 日 常 管 理, 并 对 投 资 结 果 进 行 及 时 跟 踪 和 反 馈 (4) 资 产 管 理 分 公 司 设 置 独 立 的 集 中 交 易 室, 投 资 主 办 人 下 达 的 投 资 指 令 由 集 中 交 易 室 执 行 集 中 交 易 室 接 到 投 资 主 办 人 的 投 资 指 令 后, 根 据 有 关 规 定 对 投 资 指 令 的 合 规 性 合 理 性 和 有 效 性 进 行 检 查, 确 保 投 资 指 令 在 合 法 合 规 的 前 提 下 得 到 高 效 的 执 行 3 投 资 执 行 与 跟 踪 管 理 (1) 投 资 主 办 人 依 据 集 合 计 划 的 参 与 和 退 出 状 况 及 时 调 整 投 资 组 合, 控 制 流 动 性 风 险 ; 并 对 持 有 的 投 资 组 合 品 种 进 行 及 时 跟 踪 评 估 和 反 馈, 并 根 据 行 业 和 公 司 基 本 面 变 化 情 况 及 时 提 出 组 合 调 整 建 议 (2) 集 中 交 易 室 根 据 资 产 管 理 分 公 司 相 关 集 中 交 易 管 理 规 定 对 交 易 执 行 进 行 事 前 事 中 和 事 后 监 控 交 易 经 理 必 须 对 市 场 及 投 资 组 合 品 种 的 异 常 波 动 进 行 及 时 的 跟 踪 和 反 馈, 提 示 投 资 组 合 可 能 存 在 的 市 场 风 险 (3) 公 司 合 规 与 风 险 管 理 部 对 投 资 过 程 的 合 法 性 合 规 性 以 及 投 资 风 险 进 行 事 前 事 中 事 后 的 监 控, 对 于 接 近 相 关 法 律 法 规 集 合 资 产 管 理 合 同 以 及 投 资 决 策 委 员 会 规 定 上 限 或 下 限 的 投 资, 必 须 及 时 向 项 目 投 资 主 办 人 提 出 预 警 报 告, 并 向 合 规 与 风 险 管 理 部 负 责 人 和 投 资 决 策 委 员 会 报 告 ( 三 ) 风 险 控 制 1 风 险 控 制 体 系 管 理 人 建 立 严 密 有 效 的 多 级 风 险 防 范 体 系, 并 根 据 客 户 资 产 管 理 业 务 流 程 和 风 险 特 征, 将 该 业 务 的 风 险 控 制 工 作 纳 入 公 司 的 风 险 控 制 体 系 之 中 (1) 合 规 与 风 险 管 理 部 负 责 对 客 户 资 产 管 理 业 务 有 关 制 度 合 同 协 议 等 文 件 的 合 法 性 完 备 性 进 行 审 查, 防 范 法 律 风 险 ; 同 时 运 用 量 化 的 风 险 测 量 体 系 和 风 险 预 警 指 标 体 系, 对 资 产 管 理 业 务 中 存 在 的 和 潜 在 的 风 险 进 行 识 别 评 估 监 测 和 报 告 合 规 与 风 险 管 理 部 对 资 产 管 理 业 务 的 投 资 风 险 进 行 事 前 事 中 和 事 后 监 控 合 规 与 风 险 管 理 部 在 认 为 分 公 司 有 违 背 法 律 法 规 公 司 风 险 控 制 委 员 会 43

46 有 关 决 策 和 风 险 控 制 原 则 的 情 况 下, 向 公 司 资 产 管 理 委 员 会 提 交 专 题 报 告, 就 有 关 事 项 进 行 审 议 (2) 资 产 管 理 分 公 司 设 置 专 岗 根 据 分 公 司 内 部 风 险 控 制 制 度 对 产 品 设 计 与 创 新 市 场 营 销 投 资 决 策 交 易 执 行 清 算 客 户 服 务 等 业 务 环 节 中 存 在 的 风 险 进 行 前 台 控 制, 保 证 客 户 资 产 管 理 业 务 稳 健 规 范 运 行 (3) 公 司 清 算 部 计 划 财 务 部 信 息 技 术 部 等 通 过 资 金 管 理 帐 务 管 理 和 信 息 技 术 管 理, 负 责 对 客 户 资 产 管 理 业 务 进 行 后 台 监 控, 确 保 客 户 资 金 的 安 全 性 和 流 动 性 2 风 险 控 制 措 施 投 资 风 险 主 要 包 括 道 德 风 险 市 场 风 险 和 投 资 管 理 风 险, 具 体 风 险 控 制 措 施 为 : (1) 道 德 风 险 的 风 险 控 制 措 施 a) 建 立 完 善 的 绩 效 考 核 制 度 和 优 胜 劣 汰 的 用 人 机 制, 促 进 投 资 主 办 人 勤 勉 尽 责, 保 证 投 资 管 理 流 程 的 严 格 执 行 b) 加 强 对 投 资 主 办 人 的 职 业 操 守 教 育, 严 禁 利 用 职 务 之 便 进 行 内 幕 交 易, 对 违 纪 人 员 坚 决 严 肃 处 理, 对 违 反 有 关 法 律 者 移 交 司 法 机 关 处 理, 决 不 姑 息 c) 在 投 资 管 理 流 程 中 实 行 严 格 的 岗 位 分 离 制 度 和 上 下 环 节 相 互 核 查 制 度, 将 道 德 风 险 的 可 能 降 至 最 低 d) 资 产 管 理 分 公 司 配 合 合 规 与 风 险 管 理 部 对 投 资 管 理 流 程 的 各 个 环 节 进 行 实 时 监 控 (2) 市 场 风 险 的 风 险 控 制 措 施 a) 投 资 决 策 过 程 中 的 风 险 控 制 措 施 i. 资 产 管 理 分 公 司 投 资 研 究 部 应 构 建 投 资 品 种 池, 集 合 计 划 资 产 只 能 在 投 资 品 种 池 内 进 行 投 资 ; ii. 投 资 品 种 池 的 管 理 严 格 按 照 公 司 相 关 管 理 办 法 执 行 ; iii. 集 合 计 划 的 投 资 组 合 必 须 符 合 经 投 资 决 策 委 员 会 讨 论 通 过 的 客 户 资 产 管 理 投 资 策 略 建 议 b) 投 资 执 行 过 程 中 的 风 险 控 制 措 施 i. 交 易 经 理 负 责 运 用 交 易 系 统 中 的 风 险 控 制 系 统 对 交 易 执 行 进 行 事 前 事 中 44

47 和 事 后 监 控 ; ii. 合 规 与 风 险 管 理 部 负 责 对 投 资 执 行 流 程 投 资 组 合 及 资 金 使 用 情 况 进 行 实 时 的 系 统 监 控 ; iii. 合 规 与 风 险 管 理 部 定 期 对 投 资 管 理 流 程 和 投 资 管 理 制 度 的 执 行 情 况 进 行 审 查, 对 于 发 现 的 任 何 违 法 违 规 行 为, 特 别 是 异 常 交 易 行 为, 有 权 要 求 资 产 管 理 分 公 司 作 出 解 释 或 要 求 及 时 纠 正, 并 及 时 报 告 合 规 与 风 险 管 理 部 负 责 人 和 投 资 决 策 委 员 会 c) 投 资 组 合 跟 踪 管 理 过 程 中 的 风 险 控 制 措 施 i. 投 资 决 策 委 员 会 有 权 根 据 投 资 组 合 的 风 险 评 估 情 况 作 出 风 险 控 制 的 总 体 决 策 ; ii. 投 资 主 办 人 必 须 对 集 合 计 划 持 有 的 投 资 组 合 品 种 进 行 及 时 的 跟 踪 评 估 和 反 馈, 并 根 据 行 业 和 公 司 基 本 面 变 化 情 况 及 时 提 出 组 合 调 整 建 议 ; iii. 交 易 人 员 必 须 对 市 场 及 投 资 组 合 品 种 的 异 常 波 动 进 行 及 时 的 跟 踪 和 反 馈, 提 示 投 资 组 合 可 能 存 在 的 市 场 风 险 ; iv. 合 规 与 风 险 管 理 部 应 根 据 集 合 资 产 管 理 合 同 规 定 的 投 资 规 则 设 立 相 应 的 报 警 指 标, 在 达 到 报 警 指 标 时 及 时 向 资 产 管 理 分 公 司 提 出 风 险 提 示 (3) 投 资 管 理 风 险 的 风 险 控 制 措 施 投 资 管 理 风 险 是 指 由 于 公 司 组 织 结 构 不 健 全 或 不 合 理 内 部 管 理 漏 洞 和 失 误 所 带 来 的 风 险 主 要 的 风 险 控 制 措 施 包 括 : a) 岗 位 分 离 : 为 保 证 资 产 管 理 分 公 司 人 员 和 业 务 的 相 对 独 立 性, 根 据 不 同 工 作 特 点 和 要 求, 合 理 划 分 岗 位, 实 行 岗 位 责 任 制, 严 禁 无 故 串 岗 单 人 单 岗 业 务 应 建 立 相 应 的 双 重 复 核 机 制 ; b) 作 业 流 程 : 严 格 执 行 资 产 管 理 业 务 的 投 资 管 理 流 程, 随 时 接 受 风 险 控 制 部 门 人 员 的 监 督 ; c) 集 中 交 易 : 建 立 专 门 的 集 中 交 易 室, 所 有 场 内 证 券 投 资 必 须 在 交 易 室 集 中 完 成, 报 单 电 话 全 面 录 音, 完 善 交 易 系 统 安 全 设 施, 充 分 保 障 交 易 的 安 全 性 和 保 密 性 ; d) 独 立 监 察 : 合 规 与 风 险 管 理 部 和 稽 核 审 计 部 有 权 定 期 检 查 资 产 管 理 分 公 司 的 风 险 管 理 情 况, 抽 查 内 部 控 制 制 度 和 投 资 管 理 流 程 的 执 行 情 况 合 规 性 及 有 45

48 效 性, 提 供 合 理 的 改 进 建 议, 并 保 证 监 察 工 作 的 独 立 性 和 客 观 性 (4) 期 货 保 证 金 的 流 动 性 应 急 处 理 机 制 在 任 一 时 点, 当 期 货 账 户 资 金 风 险 度 ( 即 期 货 账 户 持 仓 保 证 金 / 期 货 账 户 总 权 益 的 比 值 ) 达 到 或 超 过 90% 时, 管 理 人 必 须 追 加 保 证 金 直 至 资 金 风 险 度 降 到 90% 以 下, 若 无 法 在 当 日 收 盘 前 补 足 保 证 金 则 必 须 强 制 减 仓 直 至 资 金 风 险 度 降 到 90% 以 下 如 因 期 货 账 户 内 保 证 金 不 足 又 未 能 在 规 定 的 时 间 内 补 足, 期 货 头 寸 将 面 临 强 行 平 仓 的 风 险, 这 可 能 导 致 本 集 合 计 划 资 产 遭 受 损 失, 该 损 失 由 集 合 计 划 资 产 承 担 46

49 十 七 投 资 限 制 及 禁 止 行 为 ( 一 ) 投 资 限 制 为 维 护 委 托 人 的 合 法 权 益, 本 集 合 计 划 的 投 资 限 制 为 : 1 集 合 计 划 申 购 新 股, 申 报 的 金 额 不 得 超 过 集 合 计 划 的 现 金 总 额, 申 报 的 数 量 不 得 超 过 拟 发 行 股 票 公 司 本 次 发 行 股 票 的 总 量 ; 2 集 合 计 划 参 与 证 券 回 购 融 入 资 金 余 额 不 得 超 过 集 合 计 划 资 产 净 值 的 40%, 中 国 证 监 会 另 有 规 定 的 除 外 ; 3 法 律 法 规 及 中 国 证 监 会 其 他 投 资 限 制 如 法 律 法 规 或 监 管 部 门 修 改 或 取 消 上 述 限 制, 履 行 适 当 程 序 后, 本 集 合 计 划 可 相 应 调 整 投 资 组 合 限 制 的 规 定 ( 二 ) 禁 止 行 为 本 集 合 计 划 的 禁 止 行 为 包 括 : 1 违 规 将 集 合 计 划 资 产 用 于 资 金 拆 借 贷 款 抵 押 融 资 或 者 对 外 担 保 等 用 途 ; 2 将 集 合 计 划 资 产 用 于 可 能 承 担 无 限 责 任 的 投 资 ; 3 向 客 户 做 出 保 证 其 资 产 本 金 不 受 损 失 或 者 保 证 其 取 得 最 低 收 益 的 承 诺 ; 4 挪 用 集 合 计 划 资 产 ; 5 募 集 资 金 不 入 账 或 者 其 他 任 何 形 式 的 账 外 经 营 ; 6 募 集 资 金 超 过 计 划 说 明 书 约 定 的 规 模 ; 7 接 受 单 一 客 户 参 与 资 金 低 于 中 国 证 监 会 规 定 的 最 低 限 额 ; 8 使 用 集 合 计 划 资 产 进 行 不 必 要 的 交 易 ; 9 内 幕 交 易 利 益 输 送 操 纵 证 券 价 格 不 正 当 关 联 交 易 及 其 他 违 反 公 平 交 易 规 定 的 行 为 ; 10 法 律 行 政 法 规 和 中 国 证 监 会 禁 止 的 其 他 行 为 47

50 十 八 集 合 计 划 的 信 息 披 露 ( 一 ) 定 期 报 告 定 期 报 告 包 括 集 合 计 划 份 额 净 值 报 告 集 合 计 划 的 资 产 管 理 季 度 ( 年 度 ) 报 告 托 管 季 度 ( 年 度 ) 报 告 年 度 审 计 报 告 和 对 账 单 1 集 合 计 划 份 额 净 值 报 告 披 露 时 间 : 本 集 合 计 划 存 续 期 内 每 周 第 一 个 工 作 日 披 露 上 一 周 最 后 一 个 工 作 日 的 单 位 净 值 累 计 净 值 披 露 方 式 : 本 集 合 计 划 的 信 息 披 露 将 严 格 按 照 暂 行 办 法 管 理 办 法 实 施 细 则 本 合 同 及 其 他 有 关 规 定 进 行 本 集 合 计 划 的 计 划 单 位 净 值 计 划 单 位 累 计 净 值 等 信 息 将 在 管 理 人 指 定 网 站 上 披 露, 委 托 人 可 随 时 查 阅 若 管 理 人 指 定 网 站 变 更, 管 理 人 将 提 前 进 行 相 关 信 息 的 详 细 披 露 2 集 合 计 划 的 资 产 管 理 季 度 报 告 和 托 管 季 度 报 告 管 理 人 每 季 度 向 委 托 人 提 供 一 次 准 确 完 整 的 管 理 季 度 报 告, 对 报 告 期 内 集 合 计 划 资 产 的 配 置 状 况 价 值 变 动 情 况 重 大 关 联 交 易 做 出 说 明 本 集 合 计 划 资 产 管 理 季 度 报 告 将 披 露 集 合 计 划 参 与 股 指 期 货 交 易 的 有 关 情 况, 包 括 投 资 目 的 持 仓 情 况 损 益 情 况 投 资 股 指 期 货 对 集 合 计 划 总 体 风 险 的 影 响 以 及 是 否 符 合 既 定 的 投 资 目 的 等 资 产 管 理 季 度 报 告 由 管 理 人 编 制, 资 产 托 管 数 据 经 托 管 人 复 核 后 由 管 理 人 公 告, 并 报 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 备 案, 同 时 抄 送 证 券 公 司 住 所 地 资 产 管 理 分 公 司 所 在 地 中 国 证 监 会 派 出 机 构 托 管 人 在 每 季 度 向 委 托 人 提 供 一 次 托 管 季 度 报 告 上 述 报 告 应 由 管 理 人 于 每 季 度 截 止 日 后 15 个 工 作 日 内 通 过 管 理 人 网 站 通 告 本 集 合 计 划 成 立 不 足 2 个 月 时, 管 理 人 / 托 管 人 可 以 不 编 制 当 期 的 季 度 报 告 3 集 合 计 划 的 资 产 管 理 年 度 报 告 和 托 管 年 度 报 告 管 理 人 每 年 度 向 委 托 人 提 供 一 次 准 确 完 整 的 管 理 年 度 报 告, 对 报 告 期 内 集 合 计 划 资 产 的 配 置 状 况 价 值 变 动 情 况 重 大 关 联 交 易 做 出 说 明 本 集 合 计 划 资 产 管 理 年 度 报 告 将 披 露 集 合 计 划 参 与 股 指 期 货 交 易 的 有 关 情 况, 包 括 投 资 目 的 持 仓 情 况 损 益 情 况 投 资 股 指 期 货 对 集 合 计 划 总 体 风 险 的 影 响 以 及 是 否 符 合 既 定 的 投 资 目 的 等 资 产 管 理 年 度 报 告 由 管 理 人 编 制, 资 产 托 管 数 据 经 托 管 人 复 核 后 由 管 理 人 公 告, 并 报 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 备 案, 同 时 抄 送 证 券 公 司 住 所 地 48

51 资 产 管 理 分 公 司 所 在 地 中 国 证 监 会 派 出 机 构 托 管 人 在 每 年 度 向 委 托 人 提 供 一 次 托 管 年 度 报 告 上 述 报 告 应 由 管 理 人 于 每 个 会 计 年 度 截 止 日 后 3 个 月 内 通 过 管 理 人 网 站 通 告 本 集 合 计 划 成 立 不 足 3 个 月 时, 管 理 人 / 托 管 人 可 以 不 编 制 当 期 的 年 度 报 告 4 年 度 审 计 报 告 管 理 人 应 当 聘 请 具 有 证 券 相 关 业 务 资 格 的 会 计 师 事 务 所 对 本 集 合 计 划 的 运 营 情 况 进 行 年 度 审 计, 并 在 每 年 度 结 束 之 日 起 3 个 月 内 将 审 计 报 告 提 供 给 托 管 人 和 委 托 人 管 理 人 应 当 将 审 计 结 果 报 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 备 案, 同 时 抄 送 证 券 公 司 住 所 地 资 产 管 理 分 公 司 所 在 地 中 国 证 监 会 派 出 机 构, 并 将 本 集 合 资 产 管 理 计 划 的 专 项 审 计 意 见 提 供 给 委 托 人 和 托 管 人 5 对 账 单 管 理 人 每 个 季 度 以 电 子 方 式 ( 管 理 人 将 根 据 实 际 情 况 选 择 使 用 电 子 邮 件 手 机 信 息 管 理 人 网 站 服 务 等 方 式 ) 向 委 托 人 寄 送 对 账 单, 对 账 单 内 容 包 括 委 托 人 持 有 计 划 份 额 的 数 量 及 净 值, 参 与 退 出 明 细, 以 及 收 益 分 配 等 情 况 ( 二 ) 临 时 报 告 集 合 计 划 存 续 期 间, 发 生 对 集 合 计 划 持 续 运 营 客 户 利 益 资 产 净 值 产 生 重 大 影 响 的 事 件, 管 理 人 应 当 及 时 向 委 托 人 披 露 临 时 报 告 的 情 形 包 括 但 不 限 于 : 1 集 合 计 划 运 作 过 程 中, 负 责 集 合 资 产 管 理 业 务 的 高 级 管 理 人 员 或 投 资 主 办 人 员 发 生 变 更, 或 出 现 其 他 可 能 对 集 合 计 划 的 持 续 运 作 产 生 重 大 影 响 的 事 项 ; 2 暂 停 受 理 或 者 重 新 开 始 受 理 参 与 或 者 退 出 申 请 ; 3 发 生 巨 额 退 出 并 部 分 顺 延 退 出 ; 4 集 合 计 划 终 止 和 清 算 ; 5 集 合 计 划 存 续 期 满 并 展 期 ; 6 合 同 的 补 充 修 改 与 变 更 ; 7 与 集 合 计 划 有 关 的 重 大 诉 讼 仲 裁 事 项 ; 8 负 责 本 集 合 计 划 的 代 理 推 广 机 构 发 生 变 更 ; 9 集 合 计 划 投 资 于 管 理 人 及 与 管 理 人 有 关 联 方 关 系 的 公 司 发 行 的 证 券 或 承 销 期 内 承 销 的 证 券 ; 49