比 减 少 三 成 多, 首 发 原 股 东 限 售 股 解 禁 市 值 环 比 减 少 五 成 多, 非 首 发 限 售 股 解 禁 市 值 环 比 增 加 一 成 多, 交 易 日 数 环 比 增 加, 单 日 解 禁 压 力 环 比 减 少 近 四 成, 单 个 公 司 的 解 禁 压 力 环

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1 2014 年 6 月 24 日 证 券 研 究 报 告 市 场 研 究 七 月 份 23 家 公 司 首 发 原 股 东 限 售 股 41 家 公 司 非 首 发 限 售 股 解 禁 解 禁 市 值 环 比 减 少 三 成 为 全 年 适 中 水 平 中 小 板 公 司 单 月 解 禁 市 值 为 年 内 第 四 高 7 月 份 首 发 原 股 东 限 售 股 的 解 禁 市 值 为 亿 元, 比 6 月 份 的 亿 元 减 少 了 亿 元, 减 少 幅 度 53.20% 股 改 增 发 等 部 分 的 非 首 发 原 股 东 解 禁 市 值 为 亿 元, 比 6 月 份 的 亿 元 增 加 了 亿 元, 增 加 幅 度 为 10.41% 7 月 份 合 计 限 售 股 解 禁 市 值 为 亿 元, 比 6 月 份 的 亿 元 减 少 了 亿 元, 减 少 幅 度 为 30.79% 7 月 份 解 禁 市 值 环 比 减 少 三 成, 目 前 计 算 为 2014 年 年 内 适 中 水 平 7 月 份 首 发 原 股 东 限 售 股 解 禁 市 值 占 到 全 月 解 禁 市 值 的 43.80%, 而 6 月 份 这 一 比 例 为 64.77%, 出 现 明 显 下 降 其 中,7 月 28 日 以 岭 药 业 的 首 发 原 股 东 限 售 股 解 禁 市 值 为 亿 元, 占 当 月 解 禁 市 值 的 比 例 为 14.04%, 解 禁 压 力 很 分 散 解 禁 股 数 万 股 解 禁 股 东 119 家 其 中, 河 北 以 岭 医 药 集 团 有 限 公 司 吴 相 君 田 书 彦 分 别 为 第 一 二 三 大 股 东, 持 股 占 总 股 本 比 例 分 别 为 33.20% 21.93% 7.78% 余 下 116 家 股 东, 即 吴 瑞 张 庆 昌 吴 以 池 吴 相 锋 陈 金 亮 王 兰 芬 吴 以 红 郭 双 庚 李 叶 双 潘 泽 富 刘 丹 吴 希 珍 张 贵 坡 李 志 宇 孙 长 荣 冯 书 文 王 蔚 贺 会 仙 齐 晓 琳 韩 月 芝 周 顺 林 吴 相 超 张 义 芳 王 慧 爽 高 秀 强 叶 奎 玲 张 威 高 学 东 任 永 红 赵 韶 华 张 科 源 蔡 丽 琴 吴 相 清 吴 相 诚 郭 艳 茹 吴 相 杰 李 建 军 王 殿 华 苏 学 清 尹 宏 军 杜 彦 侠 华 玲 田 斌 刘 庆 京 苏 平 菊 李 奉 勤 陈 宏 伟 赵 满 花 任 丽 霞 李 晨 光 田 益 民 粘 立 军 杜 欣 王 庆 国 孟 彦 铭 张 林 葛 晓 红 周 晓 林 杨 叁 平 许 荣 来 郭 淳 荣 王 继 红 史 敬 陈 占 立 高 俊 卿 安 彩 娟 王 丽 朱 翠 珍 刘 红 杰 魏 金 梅 吴 相 尧 董 建 民 范 文 成 王 利 力 徐 凯 王 哲 学 徐 晓 利 李 建 国 赵 军 宽 张 备 战 卜 令 军 纪 珍 强 武 志 强 闫 卫 东 张 辉 齐 源 纪 民 生 刘 志 明 王 晓 峰 温 登 富 李 运 波 林 胜 利 王 会 景 王 志 国 李 振 国 李 向 军 钟 起 诚 霍 有 萍 陈 风 彬 汤 涛 王 骞 公 冬 梅 康 英 肖 朱 秀 惠 陈 立 刚 吴 双 才 王 长 顺 李 桂 臻 王 莉 谢 筱 青 宋 文 其 陈 煦 佳 田 野 吴 青 孟 丽 萍 张 钢, 持 股 占 总 股 本 比 例 均 低 于 3%, 属 于 小 非 吴 相 君 为 公 司 控 股 股 东 河 北 以 岭 医 药 集 团 有 限 公 司 董 事 长 吴 以 岭 之 子, 吴 瑞 为 吴 以 岭 之 女, 吴 以 池 为 吴 以 岭 之 兄, 吴 以 红 为 吴 以 岭 之 弟, 吴 相 锋 为 吴 以 岭 之 侄 吴 以 岭 吴 相 君 吴 瑞 吴 以 池 吴 以 红 吴 相 锋 为 一 致 行 动 人 119 家 股 东 均 为 首 次 解 禁, 且 持 股 全 部 解 禁, 解 禁 股 数 合 计 占 流 通 A 股 比 例 为 %, 占 总 股 本 比 例 为 82.98% 该 股 的 套 现 压 力 很 大 西 南 证 券 研 究 发 展 中 心 分 析 师 : 张 刚 执 业 证 号 :S 电 话 : 邮 箱 :z_ggg@tom.com 相 关 研 究 1. 六 月 份 42 家 公 司 首 发 原 股 东 限 售 股 40 家 公 司 非 首 发 限 售 股 解 禁 ( ) 2. 5 月 份 限 售 股 减 持 增 持 分 析 : 减 持 环 比 巨 增 增 持 减 半 ( ) 3. 沪 深 上 市 公 司 第 一 季 度 季 报 分 析 : 业 绩 同 比 增 幅 放 缓 近 六 成 持 股 集 中 度 上 升 ( ) 4. 基 金 第 一 季 度 投 资 组 合 分 析 : 持 仓 比 例 下 降 增 持 新 兴 产 业 ( ) 5. 六 类 机 构 第 一 季 度 持 仓 分 析 : 二 季 度 市 场 看 法 分 歧 机 械 医 药 最 被 看 好 ( ) 6. 券 商 集 合 理 财 产 品 第 一 季 度 持 仓 分 析 : 持 股 市 值 大 减 至 一 年 来 最 低 ( ) 7 月 份 交 易 日 为 23 个, 比 6 月 份 的 20 个 增 加 了 2 个 7 月 份 限 售 股 解 禁 的 上 市 公 司 有 64 家 ( 华 菱 星 马 在 月 内 有 2 次 不 同 时 间 的 限 售 股 解 禁 ), 比 6 月 份 的 102 家 少 38 家, 减 少 幅 度 为 37.25% 7 月 份 日 均 限 售 股 解 禁 市 值 为 亿 元, 比 6 月 份 的 亿 元 减 少 亿 元, 减 少 幅 度 为 39.82% 7 月 份 平 均 每 家 公 司 的 解 禁 市 值 为 亿 元, 比 6 月 份 的 亿 元, 增 加 1.38 亿 元, 增 加 幅 度 为 10.30% 从 整 体 情 况 看, 和 6 月 份 相 比,7 月 份 限 售 股 解 禁 的 上 市 公 司 家 数 环 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 声 明 部 分 1

2 比 减 少 三 成 多, 首 发 原 股 东 限 售 股 解 禁 市 值 环 比 减 少 五 成 多, 非 首 发 限 售 股 解 禁 市 值 环 比 增 加 一 成 多, 交 易 日 数 环 比 增 加, 单 日 解 禁 压 力 环 比 减 少 近 四 成, 单 个 公 司 的 解 禁 压 力 环 比 增 加 一 成 其 中,7 月 份 单 日 限 售 股 解 禁 公 司 家 数 在 10 家 以 上 的 日 期, 仅 有 7 月 7 日 的 10 家 7 月 份 首 发 原 股 东 限 售 股 解 禁 的 公 司 有 23 家, 比 6 月 份 的 50 家, 减 少 27 家 股 改 限 售 股 份 定 向 增 发 机 构 配 售 等 非 首 发 原 股 东 部 分 涉 及 的 公 司 有 41 家, 比 6 月 份 的 52 家 减 少 11 家 其 中, 股 改 限 售 股 解 禁 的 公 司 有 3 家, 定 向 增 发 机 构 配 售 股 解 禁 的 有 19 家, 股 权 激 励 限 售 股 解 禁 的 有 15 家, 追 加 承 诺 限 售 股 份 的 有 4 家 7 月 份 有 16 家 创 业 板 公 司 的 限 售 股 解 禁, 数 量 占 月 内 解 禁 的 64 家 公 司 的 比 例 为 25.00%, 占 379 家 创 业 板 公 司 总 数 的 4.22% 16 家 公 司 合 计 解 禁 市 值 为 亿 元, 占 当 月 解 禁 市 值 的 16.48%, 为 年 内 创 业 板 公 司 单 月 解 禁 市 值 适 中 水 平 其 中,11 家 公 司 的 解 禁 股 数 为 限 售 期 为 36 个 月 的 首 发 原 股 东 持 股 首 次 解 禁 解 禁 股 数 占 解 禁 前 流 通 A 股 比 例 最 高 的 前 三 家 公 司 分 别 为 明 家 科 技 新 开 普 瑞 丰 光 电, 比 例 分 别 为 % % % 解 禁 市 值 最 高 前 三 家 公 司 分 别 为 迪 安 诊 断 冠 昊 生 物 瑞 丰 光 电, 市 值 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 按 一 季 报 财 务 数 据 和 6 月 20 日 的 收 盘 价 计 算, 市 盈 率 最 高 的 前 三 家 公 司 分 别 为 明 家 科 技 冠 昊 生 物 东 宝 生 物, 市 盈 率 分 别 为 倍 倍 倍 剔 除 一 季 报 亏 损 的 新 开 普 美 亚 柏 科 共 2 家 公 司,14 家 创 业 板 公 司 算 术 平 均 市 盈 率 为 倍 其 中,12 家 高 于 50 倍 7 月 份 有 24 家 中 小 板 公 司 的 限 售 股 解 禁, 数 量 占 月 内 解 禁 的 64 家 公 司 的 比 例 为 37.50%, 占 719 家 中 小 板 公 司 总 数 的 3.34% 24 家 公 司 合 计 解 禁 市 值 为 亿 元, 占 当 月 解 禁 市 值 的 37.69%, 为 年 内 中 小 板 公 司 单 月 解 禁 市 值 第 四 高 其 中,9 家 公 司 的 解 禁 股 数 为 限 售 期 为 36 个 月 的 首 发 原 股 东 持 股 首 次 解 禁 解 禁 股 数 占 解 禁 前 流 通 A 股 比 例 最 高 的 前 三 家 公 司 分 别 为 以 岭 药 业 盛 通 股 份 万 丰 奥 威, 比 例 分 别 为 % % % 解 禁 市 值 最 高 前 三 家 公 司 分 别 为 以 岭 药 业 万 丰 奥 威 世 纪 华 通, 市 值 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 按 一 季 报 财 务 数 据 和 6 月 20 日 的 收 盘 价 计 算, 市 盈 率 最 高 的 前 三 家 公 司 分 别 为 江 粉 磁 材 佰 利 联 景 兴 纸 业, 市 盈 率 分 别 为 倍 倍 倍 剔 除 一 季 报 亏 损 的 华 英 农 业 东 方 锆 业 华 昌 化 工 伊 立 浦 共 4 家 公 司,20 家 中 小 板 公 司 算 术 平 均 市 盈 率 为 倍 其 中,12 家 高 于 50 倍 表 1:7 月 份 限 售 股 解 禁 公 司 家 数 日 期 限 售 股 解 禁 公 司 家 数 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 声 明 部 分 2

3 日 期 限 售 股 解 禁 公 司 家 数 数 据 来 源 :wind, 西 南 证 券 7 月 份 包 括 首 发 原 股 东 和 非 首 发 限 售 股 解 禁 的 64 家 上 市 公 司 中, 解 禁 股 数 占 解 禁 前 流 通 A 股 比 例 在 30% 以 上 的 有 36 家, 占 当 月 涉 及 解 禁 公 司 数 量 的 五 成 多, 在 100% 以 上 的 公 司 有 19 家 其 中, 比 例 最 高 前 三 家 公 司 分 别 是, 以 岭 药 业 的 比 例 最 高 达 到 %, 其 次 是 新 华 联 的 %, 盛 通 股 份 的 % 64 家 公 司 中, 限 售 股 解 禁 的 市 值 在 10 亿 元 以 上 的 有 24 家 公 司 解 禁 市 值 最 大 的 前 3 家 分 别 为 以 岭 药 业 的 亿 元 新 华 联 的 亿 元 渤 海 租 赁 的 亿 元 亿 元 的 解 禁 市 值 中, 沪 市 公 司 有 亿 元, 深 市 主 板 公 司 有 亿 元, 深 市 中 小 板 公 司 有 亿 元, 深 市 创 业 板 公 司 有 亿 元 深 市 中 小 板 公 司 和 创 业 板 公 司 解 禁 市 值 合 计 占 到 全 部 的 54.16% 沪 市 公 司 解 禁 市 值 占 到 30.76% 7 月 份 限 售 股 解 禁 市 值 最 高 解 禁 限 售 股 占 流 通 A 股 比 例 最 高 的 各 前 十 家 上 市 公 司, 见 表 2 表 2:7 月 份 限 售 股 解 禁 市 值 最 高 解 禁 限 售 股 占 流 通 A 股 比 例 最 高 的 各 前 十 家 上 市 公 司 全 部 限 售 股 解 禁 市 值 ( 亿 元 ) 全 部 解 禁 限 售 股 占 流 通 A 股 比 例 (%) 以 岭 药 业 以 岭 药 业 新 华 联 新 华 联 渤 海 租 赁 盛 通 股 份 中 电 远 达 渤 海 租 赁 万 丰 奥 威 华 菱 星 马 山 东 高 速 明 家 科 技 迪 安 诊 断 万 丰 奥 威 华 菱 星 马 新 开 普 世 纪 华 通 瑞 丰 光 电 中 国 国 旅 金 禾 实 业 数 据 来 源 :wind, 西 南 证 券 如 果 上 市 公 司 业 绩 不 佳 或 价 值 高 估, 遭 到 套 现 的 可 能 较 大 64 家 公 司 中, 华 英 农 业 东 方 锆 业 新 疆 众 和 新 开 普 华 昌 化 工 深 深 宝 A 伊 立 浦 深 华 新 共 8 家 公 司 2014 年 一 季 报 亏 损 江 粉 磁 材 新 华 联 佰 利 联 海 南 瑞 泽 东 宝 生 物 羚 锐 制 药 华 海 药 业 盛 通 股 份 金 洲 管 道 共 9 家 公 司 的 2014 年 一 季 报 业 绩 同 比 大 幅 下 滑 东 方 锆 业 伊 立 浦 新 疆 众 和 华 英 农 业 华 昌 化 工 共 5 家 公 司 半 年 报 预 亏 海 南 瑞 泽 羚 锐 制 药 千 足 珍 珠 西 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 声 明 部 分 3

4 安 饮 食 共 4 家 公 司 半 年 报 预 减 按 最 新 财 务 数 据 计 算, 明 家 科 技 江 粉 磁 材 佰 利 联 景 兴 纸 业 海 南 瑞 泽 盛 通 股 份 太 龙 药 业 冠 昊 生 物 四 方 股 份 新 华 联 东 宝 生 物 天 玑 科 技 迪 安 诊 断 宝 莱 特 利 亚 德 共 15 家 公 司 的 股 票 市 盈 率 在 100 倍 以 上, 瑞 丰 光 电 瑞 丰 高 材 西 安 饮 食 隆 华 节 能 圣 阳 股 份 世 纪 华 通 索 菲 亚 桑 乐 金 飞 力 达 千 足 珍 珠 神 奇 制 药 金 洲 管 道 龙 力 生 物 通 鼎 光 电 共 14 家 公 司 的 市 盈 率 在 50 倍 至 100 倍 之 间 表 3:7 月 份 合 计 限 售 股 解 禁 市 值 亿 元 环 比 翻 倍 股 票 代 码 股 票 简 称 可 流 通 时 间 本 期 流 通 占 流 通 A 股 比 例 占 总 股 本 比 例 按 6 月 20 日 收 盘 价 计 算 解 禁 额 度 ( 亿 元 ) 待 流 通 流 通 股 份 类 型 SZ 深 华 新 % 14.79% 股 权 分 置 限 售 股 份 SZ 深 深 宝 A % 2.98% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 渤 海 租 赁 % 46.99% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 新 华 联 % 82.19% 股 权 分 置 限 售 股 份, 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 西 安 饮 食 % 20.04% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 华 邦 颖 泰 % 0.56% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 景 兴 纸 业 % 0.91% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 万 丰 奥 威 % 59.98% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份, 其 他 类 型 SZ 东 方 锆 业 % 1.32% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 千 足 珍 珠 % 0.78% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 伊 立 浦 % 24.66% 追 加 承 诺 限 售 股 份 上 市 流 通 SZ 华 昌 化 工 % 32.32% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 华 英 农 业 % 30.95% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 伟 星 新 材 % 0.60% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 金 洲 管 道 % 35.04% 追 加 承 诺 限 售 股 份 上 市 流 通 SZ 通 鼎 光 电 % 0.68% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 江 苏 旷 达 % 54.87% 追 加 承 诺 限 售 股 份 上 市 流 通 SZ 银 河 电 子 % 12.17% 首 发 原 股 东 限 售 股 份, 其 他 类 型 SZ 索 菲 亚 % 0.15% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 圣 阳 股 份 % 0.94% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 海 南 瑞 泽 % 51.73% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 金 禾 实 业 % 59.29% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 山 东 章 鼓 % 29.81% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 盛 通 股 份 % 68.18% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 江 粉 磁 材 % 59.16% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 佰 利 联 % 38.00% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 世 纪 华 通 % 52.00% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 以 岭 药 业 % 82.98% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 龙 力 生 物 % 22.52% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 探 路 者 % 0.23% 股 权 激 励 限 售 股 份 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 声 明 部 分 4

5 股 票 代 码 股 票 简 称 可 流 通 时 间 本 期 流 通 占 流 通 A 股 比 例 占 总 股 本 比 例 按 6 月 20 日 收 盘 价 计 算 解 禁 额 度 ( 亿 元 ) 待 流 通 流 通 股 份 类 型 SZ 锦 富 新 材 % 0.64% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 美 亚 柏 科 % 1.04% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 冠 昊 生 物 % 38.11% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 东 宝 生 物 % 37.95% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 飞 力 达 % 51.04% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 瑞 丰 光 电 % 57.28% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 明 家 科 技 % 63.87% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 瑞 丰 高 材 % 49.72% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 迪 安 诊 断 % 46.52% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 天 玑 科 技 % 22.24% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 宝 莱 特 % 36.32% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 桑 乐 金 % 48.74% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 新 开 普 % 61.64% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SZ 隆 华 节 能 % 0.52% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 利 亚 德 % 0.06% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SH 象 屿 股 份 % 50.01% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 新 日 恒 力 % 29.20% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 长 城 电 工 % 22.64% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 太 龙 药 业 % 16.96% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 羚 锐 制 药 % 1.53% 股 权 激 励 限 售 股 份 SH 中 电 远 达 % 54.66% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 山 东 高 速 % 30.08% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 华 菱 星 马 % 26.99% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 华 菱 星 马 % 34.87% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 昆 明 制 药 % 0.07% 股 权 激 励 限 售 股 份 SH 华 海 药 业 % 0.29% 股 权 激 励 限 售 股 份 SH 神 奇 制 药 % 10.20% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 三 安 光 电 % 5.92% 股 权 分 置 限 售 股 份 SH 威 远 生 化 % 16.63% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 伊 利 股 份 % 0.89% 股 权 激 励 限 售 股 份 SH 新 疆 众 和 % 2.15% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 四 方 股 份 % 0.16% 股 权 激 励 限 售 股 份 SH 华 泰 证 券 % 0.04% 首 发 原 股 东 限 售 股 份 SH 中 国 国 旅 % 9.86% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SH 吉 视 传 媒 % 16.24% 追 加 承 诺 限 售 股 份 上 市 流 通 SZ 深 华 新 % 14.79% 股 权 分 置 限 售 股 份 SZ 深 深 宝 A % 2.98% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 声 明 部 分 5

6 股 票 代 码 股 票 简 称 可 流 通 时 间 本 期 流 通 占 流 通 A 股 比 例 占 总 股 本 比 例 按 6 月 20 日 收 盘 价 计 算 解 禁 额 度 ( 亿 元 ) 待 流 通 流 通 股 份 类 型 SZ 渤 海 租 赁 % 46.99% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 新 华 联 % 82.19% 股 权 分 置 限 售 股 份, 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 西 安 饮 食 % 20.04% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 华 邦 颖 泰 % 0.56% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 景 兴 纸 业 % 0.91% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 万 丰 奥 威 % 59.98% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份, 其 他 类 型 SZ 东 方 锆 业 % 1.32% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 千 足 珍 珠 % 0.78% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 伊 立 浦 % 24.66% 追 加 承 诺 限 售 股 份 上 市 流 通 SZ 华 昌 化 工 % 32.32% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 华 英 农 业 % 30.95% 定 向 增 发 机 构 配 售 股 份 SZ 伟 星 新 材 % 0.60% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 金 洲 管 道 % 35.04% 追 加 承 诺 限 售 股 份 上 市 流 通 SZ 通 鼎 光 电 % 0.68% 股 权 激 励 限 售 股 份 SZ 江 苏 旷 达 % 54.87% 追 加 承 诺 限 售 股 份 上 市 流 通 数 据 来 源 :wind, 西 南 证 券 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 声 明 部 分 6

7 独 立 性 与 免 责 声 明 本 报 告 主 要 作 者 具 有 证 券 分 析 师 资 格, 报 告 所 采 用 的 数 据 均 来 自 合 法 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 分 析 师 的 职 业 理 解, 通 过 合 理 判 断 得 出 结 论, 研 究 过 程 及 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 影 响, 特 此 声 明 本 报 告 中 的 信 息 均 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 及 完 整 性 不 作 任 何 保 证 在 任 何 情 况 下, 报 告 中 的 信 息 或 所 表 达 的 意 见 并 不 构 成 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 我 公 司 及 其 雇 员 对 使 用 本 报 告 及 其 内 容 所 引 发 的 任 何 直 接 或 间 接 损 失 概 不 负 责 我 公 司 或 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 并 进 行 交 易, 还 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 或 财 务 顾 问 服 务 本 报 告 版 权 归 西 南 证 券 所 有, 仅 限 内 部 使 用, 未 经 书 面 许 可, 任 何 人 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 形 式 的 发 布 复 制 西 南 证 券 投 资 评 级 说 明 公 司 评 级 买 入 : 未 来 6 个 月 内, 个 股 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 在 20% 以 上 增 持 : 未 来 6 个 月 内, 个 股 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 10% 与 20% 之 间 中 性 : 未 来 6 个 月 内, 个 股 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 -10% 与 10% 之 间 回 避 : 未 来 6 个 月 内, 个 股 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 在 -10% 以 下 行 业 评 级 强 于 大 市 : 未 来 6 个 月 内, 行 业 整 体 回 报 高 于 沪 深 300 指 数 5% 以 上 跟 随 大 市 : 未 来 6 个 月 内, 行 业 整 体 回 报 介 于 沪 深 300 指 数 -5% 与 5% 之 间 弱 于 大 市 : 未 来 6 个 月 内, 行 业 整 体 回 报 低 于 沪 深 300 指 数 -5% 以 下 西 南 证 券 研 究 发 展 中 心 重 庆 北 京 地 址 : 重 庆 市 江 北 区 桥 北 苑 8 号 西 南 证 券 大 厦 3 楼 地 址 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 35 号 国 际 企 业 大 厦 B 座 16 层 邮 编 : 邮 编 : 电 话 :(023) 电 话 :(010) 网 站 : 邮 箱 :research@swsc.com.cn 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 声 明 部 分

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