国网债募集说明书

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1 2015 年 第 二 期 国 家 电 网 公 司 企 业 债 券 上 市 公 告 书 发 行 人 : 国 家 电 网 公 司 牵 头 主 承 销 商 和 上 市 推 荐 人 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 英 大 证 券 有 限 责 任 公 司 3 年 期 品 种 5 年 期 品 种 证 券 简 称 15 国 网 国 网 04 证 券 代 码 发 行 规 模 50 亿 50 亿 上 市 时 间 :2015 年 12 月 8 日 上 市 地 点 : 上 海 证 券 交 易 所 二 〇 一 五 年 十 二 月

2 第 一 节 绪 言 重 要 提 示 国 家 电 网 公 司 ( 以 下 简 称 发 行 人 或 公 司 ) 已 批 准 本 上 市 公 告 书, 保 证 其 中 不 存 在 任 何 虚 假 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 负 个 别 的 和 连 带 的 责 任 上 海 证 券 交 易 所 对 本 期 债 券 上 市 的 核 准, 不 表 明 对 本 期 债 券 的 投 资 价 值 或 者 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 因 公 司 经 营 与 收 益 的 变 化 等 引 致 的 投 资 风 险, 由 购 买 债 券 的 投 资 者 自 行 负 责 经 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 综 合 评 定, 本 期 债 券 的 信 用 等 级 为 AAA, 发 行 人 的 长 期 主 体 信 用 等 级 为 AAA 截 至 2014 年 12 月 31 日, 公 司 经 审 计 资 产 总 额 28, 亿 元, 所 有 者 权 益 12, 亿 元, 其 中 归 属 于 母 公 司 的 所 有 者 权 益 12, 亿 元 2014 年 度, 公 司 实 现 经 审 计 的 营 业 收 入 20, 亿 元, 利 润 总 额 亿 元, 净 利 润 亿 元, 其 中 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 为 亿 元 年, 公 司 合 并 报 表 中 归 属 于 母 公 司 股 东 净 利 润 三 年 平 均 为 6,238,580 万 元, 占 本 次 拟 发 行 公 司 债 券 总 额 1,000,000 万 元 的 %, 不 少 于 本 期 债 券 一 年 利 息 的 1.5 倍 根 据 上 海 证 券 交 易 所 公 司 债 券 上 市 规 则 (2015 年 修 订 ), 本 期 债 券 公 众 投 资 者 和 符 合 上 海 证 券 交 易 所 规 定 的 合 格 投 资 者 可 以 参 与 交 易, 上 市 期 间 发 生 上 海 证 券 交 易 所 公 司 债 券 上 市 规 则 (2015 年 修 订 ) 情 形 的, 本 期 债 券 将 仅 限 合 格 投 资 者 参 与 交 易, 已 经 持 有 该 债 券 的 公 众 投 资 者, 可 以 选 择 卖 出 或 者 继 续 持 有 2

3 第 二 节 发 行 人 简 介 一 发 行 人 概 况 注 册 名 称 : 国 家 电 网 公 司 英 文 名 称 :State Grid Corporation of China 注 册 地 址 : 北 京 市 西 城 区 西 长 安 街 86 号 法 定 代 表 人 : 刘 振 亚 注 册 资 本 :5, 亿 元 成 立 日 期 :2003 年 5 月 13 日 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 网 址 : 经 营 范 围 : 输 电 ; 供 电 ( 经 批 准 的 供 电 区 域 ); 对 外 派 遣 与 其 实 力 规 模 业 绩 相 适 应 的 境 外 工 程 所 需 的 劳 务 人 员 一 般 经 营 项 目 : 实 业 投 资 及 经 营 管 理 ; 与 电 力 供 应 有 关 的 科 学 研 究 技 术 开 发 电 力 生 产 调 度 信 息 通 信 咨 询 服 务 ; 进 出 口 业 务 ; 承 包 境 外 工 程 和 境 内 国 际 招 标 工 程 ; 上 述 境 外 工 程 所 需 的 设 备 材 料 出 口 ; 在 国 ( 境 ) 外 举 办 各 类 生 产 性 企 业 国 家 电 网 公 司 是 关 系 国 家 能 源 安 全 和 国 民 经 济 命 脉 的 国 有 重 要 骨 干 企 业, 以 建 设 和 运 营 电 网 为 核 心 业 务, 承 担 着 为 经 济 社 会 发 展 提 供 安 全 经 济 清 洁 可 持 续 的 电 力 供 应 的 基 本 使 命 公 司 主 要 经 营 区 域 覆 盖 我 国 26 3

4 个 省 自 治 区 和 直 辖 市, 覆 盖 我 国 国 土 面 积 的 88%, 拥 有 57 个 直 接 控 股 子 公 司, 供 电 人 口 超 过 11 亿 人, 是 全 球 最 大 公 用 事 业 企 业 公 司 连 续 10 年 被 国 资 委 评 为 年 度 业 绩 考 核 A 级 企 业,2011 至 2014 年 连 续 4 年 名 列 财 富 世 界 企 业 500 强 第 7 位 2014 年, 公 司 完 成 电 网 建 设 投 资 3,855 亿 元, 投 产 110(66) 千 伏 及 以 上 输 电 线 路 长 度 5.2 万 公 里, 投 产 直 流 线 路 1,653 公 里 公 司 经 营 区 域 机 组 容 量 亿 千 瓦, 最 大 负 荷 6.60 亿 千 瓦, 售 电 量 3.47 万 亿 千 瓦 时 实 现 营 业 总 收 入 20, 亿 元, 利 润 总 额 亿 元 二 发 行 人 历 史 沿 革 国 家 电 网 公 司 系 在 原 国 家 电 力 公 司 部 分 企 事 业 单 位 基 础 上 组 建 的 国 有 企 业, 经 国 务 院 同 意 进 行 国 家 授 权 投 资 的 机 构 和 国 家 控 股 公 司 的 试 点, 在 国 家 财 政 及 相 关 计 划 中 实 行 单 列 根 据 国 务 院 关 于 组 建 国 家 电 网 公 司 有 关 问 题 的 批 复 ( 国 函 [2003]30 号 ) 及 原 国 家 经 贸 委 关 于 印 发 < 国 家 电 网 公 司 组 建 方 案 > 和 < 国 家 电 网 公 司 章 程 > 的 通 知 ( 国 经 贸 电 力 [2003]268 号 ), 国 家 电 网 公 司 于 2003 年 5 月 13 日 在 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 正 式 注 册 成 立 三 股 东 情 况 公 司 为 国 有 独 资 企 业, 是 大 型 中 央 直 属 企 业 国 资 委 代 表 国 务 院 履 行 出 资 人 职 责, 是 公 司 实 际 控 制 人 股 权 结 构 表 持 有 人 持 有 比 例 金 额 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 100% 亿 元 4

5 四 公 司 治 理 和 组 织 结 构 2015 年 第 二 期 国 家 电 网 公 司 企 业 债 券 上 市 公 告 书 ( 一 ) 公 司 治 理 结 构 公 司 是 国 资 委 管 理 的 特 大 型 国 有 企 业 2013 年 5 月 16 日, 根 据 党 中 央 国 务 院 决 定, 国 家 电 网 公 司 设 立 董 事 会, 刘 振 亚 同 志 任 董 事 长 党 组 书 记 ; 舒 印 彪 同 志 任 总 经 理 ; 同 时, 国 资 委 党 委 决 定, 舒 印 彪 同 志 任 董 事 2015 年 7 月 30 日, 国 务 院 国 资 委 召 开 国 家 电 网 公 司 建 设 规 范 董 事 会 工 作 会 议, 宣 布 聘 任 牛 越 生 王 国 樑 陈 津 恩 黄 德 林 4 位 同 志 为 国 家 电 网 公 司 外 部 董 事 目 前, 公 司 正 在 积 极 推 进 现 代 企 业 制 度 建 设, 逐 步 完 善 法 人 治 理 结 构, 公 司 章 程 正 在 修 订 之 中 此 前, 根 据 国 务 院 关 于 组 建 国 家 电 网 公 司 有 关 问 题 的 批 复 ( 国 函 [2003]30 号 ) 及 原 国 家 经 贸 委 关 于 印 发 < 国 家 电 网 公 司 组 建 方 案 > 和 < 国 家 电 网 公 司 章 程 > 的 通 知 ( 国 经 贸 电 力 [2003]268 号 ) 批 复 的 国 家 电 网 公 司 章 程, 总 经 理 办 公 会 议 研 究 决 定 以 下 重 要 事 项 :(1) 公 司 发 展 战 略 发 展 规 划 和 年 度 经 营 计 划 ;(2) 有 关 企 业 资 源 配 置 投 融 资 计 划 资 本 运 营 利 润 分 配 和 公 司 内 部 管 理 体 制 组 织 结 构 调 整 和 内 部 机 构 设 置 等 重 大 决 策 ;(3) 聘 任 或 解 聘 公 司 所 属 全 资 企 业 和 事 业 单 位 领 导 成 员 及 公 司 总 部 各 部 门 负 责 人 ; 按 法 定 程 序 和 出 资 比 例 向 控 股 参 股 企 业 委 派 或 更 换 股 东 代 表, 推 荐 董 事 会 监 事 会 成 员 ;(4) 拟 订 公 司 章 程 修 改 方 案, 制 定 公 司 重 要 管 理 制 度 ;(5) 审 批 子 公 司 章 程 和 重 大 决 策 方 案 ;(6) 审 批 子 公 司 限 额 ( 具 体 限 额 由 公 司 确 定 ) 以 上 投 资 借 贷 对 外 担 保 事 项 ; 对 控 股 或 参 股 企 业 通 过 董 事 会 实 施 ;(7) 审 定 子 公 司 注 册 资 本 的 增 减 和 股 票 债 券 的 发 行 方 案 ;(8) 拟 定 公 司 增 加 或 减 少 注 册 资 本 的 方 案 ; 拟 定 公 司 合 并 分 立 变 更 公 司 形 式 解 散 的 方 案 ; 拟 定 公 司 发 行 股 票 债 券 的 方 案 ; (9) 公 司 其 他 重 大 事 项 5

6 公 司 根 据 管 理 和 发 展 的 需 要, 按 照 精 简 统 一 效 能 和 权 责 一 致 的 原 则, 设 置 总 部 管 理 机 构 ; 公 司 党 的 组 织 及 纪 检 监 察 机 构 的 设 置, 按 照 中 国 共 产 党 章 程 和 有 关 规 定 办 理 ( 二 ) 公 司 组 织 结 构 公 司 拥 有 57 个 直 接 控 股 子 公 司, 总 部 有 32 个 主 要 职 能 部 室, 包 括 : 办 公 厅 总 师 办 公 室 研 究 室 发 展 策 划 部 财 务 资 产 部 安 全 监 察 质 量 部 运 维 检 修 部 营 销 部 农 电 工 作 部 科 技 部 ( 智 能 电 网 部 ) 基 建 部 交 流 建 设 部 直 流 建 设 部 信 息 通 信 部 物 资 部 ( 招 投 标 管 理 中 心 ) 产 业 发 展 部 对 外 联 络 部 ( 品 牌 建 设 中 心 ) 国 际 合 作 部 审 计 部 经 济 法 律 部 人 事 董 事 部 人 力 资 源 部 体 制 改 革 办 公 室 离 退 休 工 作 部 后 勤 工 作 部 思 想 政 治 工 作 部 ( 与 公 司 团 委 直 属 党 委 合 署 办 公 ) 监 察 局 ( 与 中 纪 委 驻 公 司 纪 检 组 合 署 办 公 ) 工 会 国 家 电 力 调 度 控 制 中 心 国 家 电 网 运 营 监 测 ( 控 ) 中 心 国 家 电 网 电 力 交 易 中 心 企 业 管 理 协 会 ( 三 ) 公 司 主 要 部 门 职 责 情 况 公 司 主 要 职 能 部 室 情 况 简 介 如 下 : 1 发 展 策 划 部 负 责 公 司 大 规 划 体 系 建 设 运 行 的 归 口 管 理 ; 负 责 制 定 发 展 业 务 方 面 的 标 准 规 程 制 度 和 办 法 ; 负 责 研 究 和 编 制 公 司 发 展 策 划 各 级 电 网 ( 含 城 农 网 ) 发 展 规 划, 并 组 织 实 施 ; 负 责 能 源 及 电 力 重 大 问 题 研 究 宏 观 经 济 及 电 力 市 场 供 需 分 析 研 究 ; 归 口 管 理 公 司 投 资 项 目 的 前 期 工 作, 负 责 电 网 项 目 前 期 工 作 计 划 的 编 制 预 可 行 性 研 究 和 可 行 性 研 究 电 网 项 目 核 准 电 源 和 大 用 户 接 入 系 统 前 期 管 理 等 工 作 ; 归 口 管 理 公 司 综 合 计 划 生 产 经 营 计 划 投 资 计 划 和 小 型 基 建 计 划, 对 综 合 计 划 执 行 情 况 跟 踪 分 析 6

7 和 考 核 ; 负 责 研 究 制 定 公 司 投 资 经 营 策 略, 组 织 公 司 经 济 活 动 分 析 2 财 务 资 产 部 负 责 研 究 制 定 公 司 财 务 战 略 资 产 经 营 目 标 并 组 织 实 施 ; 负 责 公 司 财 务 集 约 化 管 理 和 财 务 标 准 化 建 设 工 作 ; 负 责 制 定 公 司 财 务 和 会 计 方 面 的 规 章 制 度 和 办 法 ; 负 责 公 司 财 务 预 算 会 计 核 算 税 务 管 理 资 产 及 产 权 管 理 电 价 管 理 资 金 管 理 基 建 财 务 管 理 财 务 评 价 与 稽 核 管 理 ; 负 责 公 司 金 融 企 业 发 展 规 划 的 制 定 产 融 协 同 运 作 和 金 融 资 源 配 置 工 作 3 运 维 检 修 部 负 责 公 司 大 检 修 体 系 建 设 运 行 的 归 口 管 理 ; 负 责 制 定 公 司 电 网 设 备 运 维 检 修 管 理 方 面 的 标 准 规 程 制 度 和 办 法 ; 负 责 公 司 电 网 技 术 改 造 大 修 管 理, 直 接 管 理 跨 区 电 网 运 维 检 修 工 作 ; 负 责 电 网 设 备 状 态 诊 断 评 价 分 析 和 技 术 监 督 ; 负 责 公 司 电 力 设 施 保 护 防 汛 消 防 和 防 灾 减 灾 归 口 管 理 ; 负 责 公 司 水 电 ( 抽 蓄 ) 运 维 检 修 归 口 管 理 ; 负 责 公 司 技 术 线 损 的 分 析 及 措 施 制 定 ; 负 责 电 网 新 设 备 新 装 置 挂 网 试 运 行 的 归 口 管 理 ; 负 责 输 变 电 设 施 安 防 安 保 设 备 的 维 护 工 作 4 营 销 部 负 责 大 营 销 体 系 建 设 运 行 的 归 口 管 理 ; 负 责 研 究 制 定 公 司 营 销 战 略, 编 制 公 司 营 销 规 划 和 计 划 并 组 织 实 施 ; 负 责 制 定 电 力 营 销 方 面 的 标 准 规 程 制 度 和 办 法 ; 负 责 营 销 经 营 分 析 和 指 标 管 理 用 电 营 业 及 电 费 回 收 管 理 营 销 业 务 稽 查 管 理 营 销 项 目 管 理 电 能 计 量 管 理 等 ; 负 责 公 司 管 理 线 损 的 分 析 及 措 施 制 定 ; 负 责 公 司 电 动 汽 车 能 源 供 给 系 统 建 设 运 营 管 理 和 客 户 分 布 式 电 源 管 理 5 科 技 部 ( 智 能 电 网 部 ) 负 责 公 司 科 技 管 理 和 创 新 体 系 建 设 ; 负 责 组 织 制 订 公 司 电 网 科 技 方 面 7

8 的 规 章 制 度 和 办 法 ; 负 责 研 究 制 定 公 司 科 技 战 略 目 标 和 发 展 规 划, 编 制 年 度 科 研 计 划 并 组 织 实 施 ; 负 责 公 司 技 术 标 准 体 系 建 设 与 管 理 ; 负 责 国 家 及 公 司 重 大 科 研 项 目 组 织 策 划 和 管 理 ; 负 责 公 司 新 技 术 推 广 ; 负 责 公 司 重 大 试 验 能 力 的 规 划 建 设 和 管 理 ; 负 责 公 司 科 技 成 果 科 技 奖 励 知 识 产 权 及 专 利 管 理 ; 负 责 公 司 环 境 保 护 水 土 保 持 工 业 卫 生 劳 动 保 护 的 管 理 与 监 督 6 基 建 部 负 责 公 司 大 建 设 体 系 建 设 运 行 和 基 本 建 设 的 归 口 管 理 ; 负 责 制 定 公 司 工 程 建 设 方 面 的 标 准 规 程 制 度 和 办 法, 并 参 与 制 定 公 司 电 网 发 展 规 划 ; 负 责 公 司 基 本 建 设 安 全 质 量 进 度 造 价 和 技 术 管 理 ; 负 责 公 司 输 变 电 工 程 计 划 安 全 质 量 工 艺 设 计 施 工 技 术 装 备 概 算 审 批 竣 工 验 收 综 合 评 价 外 部 环 境 协 调 等 管 理 ; 归 口 管 理 公 司 水 电 ( 抽 蓄 ) 工 程 项 目 建 设 7 物 资 部 ( 招 投 标 管 理 中 心 ) 负 责 研 究 制 订 公 司 物 资 采 购 管 理 的 战 略 目 标 发 展 规 划, 并 组 织 实 施 ; 负 责 公 司 采 购 计 划 招 标 采 购 物 资 质 量 监 督 供 应 商 关 系 管 理 仓 储 配 送 应 急 物 资 废 旧 物 资 处 置 物 资 监 察 等 工 作 的 归 口 管 理, 制 订 相 应 的 规 章 制 度 和 办 法 ; 负 责 组 织 实 施 公 司 系 统 集 中 招 标 采 购 工 作 ; 负 责 国 际 招 投 标 工 作 8 产 业 发 展 部 负 责 直 属 单 位 ( 不 含 金 融 企 业 ) 归 口 管 理 ; 负 责 研 究 并 管 理 上 述 单 位 发 展 战 略 规 划 经 营 目 标 产 业 专 项 投 资 计 划 产 业 特 性 指 标 等, 参 与 综 合 计 划 编 制 ; 负 责 上 述 单 位 技 改 大 修 技 术 监 督 资 产 产 权 市 场 营 销 国 际 业 务 安 全 生 产 产 品 质 量 等 管 理 和 经 济 活 动 分 析, 组 织 资 产 重 8

9 组 整 合 资 本 运 营 等 工 作 ; 负 责 上 述 单 位 业 绩 考 核 奖 惩 和 培 训 ; 归 口 管 理 集 体 企 业, 负 责 业 务 发 展 企 业 运 营 重 组 整 合 资 产 财 务 投 融 资 人 力 资 源 安 全 生 产 综 合 信 息 统 计 等 管 理 监 督 工 作 9 国 际 合 作 部 负 责 研 究 编 制 公 司 国 际 化 战 略 和 国 际 业 务 发 展 规 划 并 组 织 实 施 ; 负 责 公 司 境 外 电 网 电 源 及 其 他 能 源 资 源 项 目 企 业 投 资 国 际 合 作 项 目 的 前 期 工 作 ; 负 责 归 口 管 理 公 司 境 外 控 股 参 股 项 目 外 经 贸 业 务 以 及 境 外 人 员 工 程 项 目 和 资 金 等 的 安 全 ; 负 责 组 织 开 展 公 司 对 外 经 济 技 术 合 作 与 交 流 工 作, 并 制 定 相 关 规 章 制 度 和 办 法 ; 负 责 管 理 公 司 参 加 国 际 组 织 参 与 国 际 技 术 标 准 制 定 和 有 关 活 动, 并 组 织 实 施 ; 负 责 公 司 驻 外 机 构 业 务 指 导 和 日 常 管 理 ; 负 责 归 口 管 理 公 司 日 常 涉 外 事 务 10 人 力 资 源 部 负 责 制 定 公 司 人 力 资 源 管 理 方 面 的 标 准 规 范 和 规 章 制 度 ; 负 责 编 制 公 司 人 力 资 源 规 划 并 组 织 实 施 ; 负 责 公 司 人 力 资 源 计 划 用 工 统 计 分 析 机 构 编 制 岗 位 标 准 序 列 劳 动 定 员 业 绩 考 核 全 员 绩 效 薪 酬 社 保 福 利 培 训 等 管 理 ; 负 责 人 才 援 藏 工 作 11 国 家 电 力 调 度 控 制 中 心 负 责 公 司 大 运 行 体 系 建 设 运 行 的 归 口 管 理 ; 依 法 对 全 国 电 网 实 施 统 一 调 度 管 理, 协 调 各 局 部 电 网 的 调 度 关 系 ; 负 责 制 定 公 司 电 力 调 度 方 面 的 标 准 规 程 制 度 和 办 法 ; 负 责 公 司 所 辖 电 网 的 调 度 运 行 ; 负 责 特 高 压 电 网 跨 区 电 网 及 有 关 电 厂 直 接 调 度, 集 中 监 控 相 关 设 备 ; 负 责 编 制 电 网 运 行 方 式 和 调 度 计 划 ; 负 责 直 调 大 型 水 电 厂 的 水 库 调 度 ; 负 责 公 司 所 辖 电 网 的 电 力 调 度 设 备 监 控 管 理 运 行 方 式 继 电 保 护 调 度 计 划 水 电 及 新 能 源 调 度 和 调 度 自 动 化 等 专 业 管 理 9

10 ( 四 ) 公 司 内 控 制 度 2015 年 第 二 期 国 家 电 网 公 司 企 业 债 券 上 市 公 告 书 国 家 电 网 公 司 提 出 把 公 司 建 成 一 个 电 网 坚 强 资 产 优 良 服 务 优 质 业 绩 优 秀 的 现 代 公 司, 在 实 践 中 坚 持 抓 发 展 抓 管 理 抓 队 伍 创 一 流 的 工 作 思 路, 公 司 高 度 重 视 风 险 管 理 和 内 部 控 制 建 设, 努 力 创 造 良 好 的 控 制 环 境 完 善 的 风 险 管 理 系 统 和 有 效 的 控 制 程 序 公 司 全 面 贯 彻 国 资 委 提 出 的 全 面 风 险 管 理 要 求, 制 定 了 国 家 电 网 公 司 全 面 风 险 管 理 指 导 意 见 内 部 会 计 控 制 指 引 国 家 电 网 公 司 会 计 基 础 工 作 规 范 国 家 电 网 公 司 财 务 控 制 评 价 办 法 ( 试 行 ) 在 预 算 管 理 方 面 制 定 了 国 家 电 网 公 司 预 算 管 理 办 法 国 家 电 网 公 司 月 度 现 金 流 量 预 算 管 理 实 施 办 法 等 规 章 制 度 ; 在 筹 资 投 资 方 面 制 定 了 国 家 电 网 公 司 融 资 管 理 办 法 国 家 电 网 公 司 投 资 管 理 规 定 ( 试 行 ) 等 规 章 制 度 ; 在 成 本 控 制 方 面 制 定 了 国 家 电 网 公 司 成 本 管 理 办 法 ( 试 行 ) 和 成 本 管 理 指 引 ; 在 资 本 运 营 方 面 制 定 了 国 家 电 网 公 司 国 有 产 权 转 让 管 理 暂 行 办 法 国 家 电 网 公 司 关 于 企 业 改 制 工 作 的 若 干 规 定 国 家 电 网 公 司 企 业 终 止 清 算 管 理 暂 行 办 法 等 规 章 制 度 ; 在 资 金 管 理 方 面 制 定 了 国 家 电 网 公 司 资 金 管 理 办 法 国 家 电 网 公 司 银 行 账 户 管 理 实 施 办 法 国 家 电 网 公 司 资 金 安 全 管 理 实 施 办 法 国 家 电 网 公 司 资 金 集 中 支 付 管 理 办 法 等 规 章 制 度 ; 在 资 产 管 理 方 面 制 定 了 国 家 电 网 公 司 固 定 资 产 管 理 办 法 国 家 电 网 公 司 账 销 案 存 资 产 管 理 实 施 办 法 国 家 电 网 公 司 资 产 出 租 管 理 暂 行 办 法 等 规 章 制 度 ; 在 财 务 风 险 财 务 评 价 管 理 方 面 制 定 了 国 家 电 网 公 司 关 于 加 强 亏 损 企 业 财 务 管 理 的 暂 行 规 定 国 家 电 网 公 司 财 务 稽 核 管 理 办 法 国 家 电 网 公 司 财 务 指 标 考 核 办 法 等 规 章 制 度 ; 在 电 价 管 理 方 面 制 定 了 国 家 电 网 公 司 电 价 管 理 办 法 等 规 章 制 度 ; 为 规 范 担 保 行 为, 防 范 或 有 负 债 风 险, 公 司 还 专 门 制 定 了 国 家 电 网 公 司 担 保 管 理 办 法 ; 在 对 下 属 子 公 司 的 人 员 管 控 方 面 制 定 了 关 于 10

11 进 一 步 加 强 劳 动 用 工 管 理 的 意 见 关 于 加 强 公 司 员 工 入 口 管 理 的 通 知 关 于 进 一 步 加 强 员 工 管 理 的 通 知 国 家 电 网 公 司 短 期 用 工 管 理 暂 行 办 法 国 家 电 网 公 司 招 聘 高 等 学 校 毕 业 生 管 理 暂 行 办 法 等 规 章 制 度 财 务 管 理 方 面, 公 司 在 财 务 政 策 方 面 保 持 稳 定, 坚 持 稳 健 审 慎 的 财 务 政 策, 加 强 投 资 能 力 管 控, 强 化 全 过 程 成 本 控 制, 严 格 全 面 风 险 管 理, 深 化 集 约 精 益 管 控, 确 保 实 现 经 营 效 益 稳 定 增 长 财 务 状 况 保 持 稳 健, 有 力 支 持 公 司 发 展 和 电 网 发 展 公 司 严 格 控 制 财 务 风 险, 确 保 财 务 风 险 可 控 在 控 公 司 高 度 重 视 现 金 流 管 理, 始 终 保 持 较 大 规 模 的 经 营 性 现 金 流 净 流 入, 实 施 现 金 流 量 管 理 制 度, 动 态 安 排 现 金 收 支 预 算, 实 现 对 现 金 的 有 效 控 制 和 安 排 预 算 管 理 方 面, 公 司 健 全 年 度 预 算 与 战 略 目 标 相 结 合 财 务 预 算 与 业 务 预 算 相 衔 接, 事 前 综 合 平 衡 事 中 跟 踪 控 制 事 后 考 核 评 估 的 全 面 预 算 闭 环 管 理 体 系 资 产 管 理 方 面, 公 司 总 部 每 次 转 让 给 同 一 受 让 方 固 定 资 产 原 值 在 2,000 万 元 及 以 上 且 净 值 在 1,000 万 元 及 以 上 的, 由 公 司 党 组 会 或 总 经 理 办 公 会 审 议 批 准 ; 总 部 其 他 固 定 资 产 转 让, 签 报 公 司 相 关 实 物 管 理 分 管 领 导 以 及 财 务 分 管 领 导 审 查 批 准 资 金 管 理 方 面, 公 司 根 据 国 家 相 关 财 经 制 度, 加 强 资 金 安 全 管 理, 切 实 防 范 资 金 风 险 ; 全 面 整 合 资 金 资 源, 提 升 集 约 化 管 理 水 平 ; 创 新 资 金 管 理 模 式, 提 高 资 金 集 中 效 率 ; 强 化 融 资 统 一 管 理, 保 障 公 司 发 展 需 要 ; 促 进 产 融 协 同 发 展, 实 现 集 团 效 益 最 大 化 融 资 管 理 方 面, 公 司 总 部 按 照 先 内 后 外 先 低 后 高 的 原 则, 统 筹 配 置 融 资 资 源, 优 先 安 排 内 部 资 金 以 及 企 业 债 券 中 期 票 据 等 外 部 低 成 本 资 11

12 金, 并 按 月 对 各 单 位 融 资 计 划 进 行 审 查 批 复, 合 理 控 制 融 资 规 模 和 融 资 结 构 等, 保 障 资 金 需 求 投 资 方 面, 公 司 股 权 投 资 实 行 统 一 管 理 集 中 运 作 分 级 负 责, 并 通 过 信 息 系 统 实 施 动 态 管 控 公 司 要 求 各 投 资 主 体 必 须 具 备 投 资 资 格 股 权 投 资 必 须 符 合 公 司 主 营 业 务 方 向, 各 单 位 应 严 格 按 照 公 司 确 定 的 投 资 方 向, 结 合 电 网 发 展 需 要, 统 筹 合 理 安 排 好 各 项 股 权 投 资 担 保 方 面, 公 司 办 理 担 保 业 务 坚 持 合 法 合 规 规 范 操 作 平 等 自 愿 公 平 诚 信 有 利 经 营 促 进 发 展 控 制 规 模 和 防 范 风 险 的 原 则, 建 立 了 担 保 管 理 分 级 审 批 全 程 监 控 以 及 审 计 检 查 等 制 度, 对 担 保 资 格 和 权 限 担 保 方 式 担 保 程 序 反 担 保 等 内 容 作 了 明 确 规 定 要 求 各 单 位 融 资 或 资 产 重 组 转 让 等 业 务 时, 应 将 相 关 担 保 事 项 一 并 统 筹 考 虑, 同 时 要 求 担 保 业 务 纳 入 各 单 位 财 务 预 算 管 理 关 联 交 易 方 面, 公 司 根 据 国 家 相 关 财 经 制 度, 加 强 关 联 交 易 管 理, 规 定 一 方 控 制 共 同 控 制 另 一 方 或 对 另 一 方 施 加 重 大 影 响, 以 及 两 方 或 两 方 以 上 同 受 一 方 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响 的, 构 成 关 联 方, 关 联 方 之 间 转 移 资 源 劳 务 或 义 务 的 行 为, 认 定 为 关 联 方 交 易 人 力 资 源 管 理 方 面, 公 司 积 极 贯 彻 国 家 中 长 期 人 才 发 展 规 划 纲 要, 落 实 公 司 人 才 发 展 规 划, 提 高 全 员 教 育 培 训 的 针 对 性 和 实 效 性, 建 设 一 流 人 才 队 伍 实 施 人 才 强 企 战 略, 加 强 干 部 队 伍 建 设, 加 强 一 线 人 员 队 伍 建 设, 推 进 人 才 分 级 分 类 管 理 金 融 衍 生 业 务 方 面, 公 司 对 金 融 衍 生 业 务 实 行 总 部 统 一 管 理, 各 单 位 分 级 负 责 ; 审 慎 选 择 业 务 工 具, 严 格 遵 守 套 期 保 值 ; 规 范 业 务 操 作 流 程, 切 实 有 效 管 控 风 险 要 求 各 单 位 开 展 金 融 衍 生 业 务 须 进 行 可 行 性 研 究, 对 产 品 的 风 险 进 行 评 估, 制 定 切 实 可 行 的 方 案, 并 经 相 关 决 策 机 构 审 议 12

13 对 下 属 子 公 司 资 产 人 员 财 务 的 内 部 控 制 方 面, 公 司 旨 在 加 强 依 法 治 企, 强 化 对 子 公 司 的 管 理 控 制, 规 范 公 司 内 部 运 行 机 制, 维 护 公 司 合 法 权 益, 促 进 公 司 规 范 运 作 和 健 康 发 展 公 司 以 其 持 有 的 股 权 份 额, 依 法 对 子 公 司 享 有 资 产 收 益 重 大 决 策 股 份 处 置 等 股 东 权 利 子 公 司 在 公 司 总 体 战 略 目 标 框 架 下, 独 立 经 营 子 公 司 建 立 了 规 范 的 劳 动 人 事 管 理 制 度, 公 司 通 过 任 命 或 委 派 高 管 人 员 等 方 式 对 下 属 子 公 司 施 行 控 制 管 理, 子 公 司 财 务 部 门 接 受 公 司 财 务 部 门 的 管 理 指 导 和 监 督 公 司 着 力 强 化 金 融 资 产 风 险 防 范 和 内 控 制 度 建 设, 严 格 按 照 国 资 委 金 融 监 管 机 构 的 有 关 要 求, 在 国 网 英 大 国 际 控 股 集 团 有 限 公 司 ( 前 身 为 国 家 电 网 资 产 管 理 公 司 ) 董 事 会 下 成 立 了 风 险 管 理 委 员 会, 并 设 立 合 规 与 风 险 管 理 部 门, 专 门 负 责 公 司 金 融 业 务 合 规 与 风 险 管 理 工 作 目 前 公 司 初 步 建 立 了 以 管 理 报 告 指 标 监 测 现 场 检 查 配 合 评 级 调 查 研 究 为 主 要 内 容 的 合 规 与 风 险 管 理 工 作 机 制 公 司 通 过 月 度 季 度 年 度 等 定 期 报 告, 以 及 重 大 事 项 实 时 报 告 制 度, 快 速 高 效 地 了 解 金 融 企 业 风 险 管 理 信 息, 及 时 化 解 和 处 置 风 险 公 司 按 月 对 金 融 企 业 风 险 指 标 完 成 情 况 进 行 动 态 跟 踪 和 分 析, 不 断 提 高 风 险 预 警 能 力 公 司 定 期 就 金 融 企 业 有 关 重 要 事 项 开 展 现 场 调 研, 加 强 监 督 约 束 公 司 秉 承 内 控 优 先, 制 度 先 行 的 管 理 理 念, 加 强 规 章 制 度 建 设, 不 断 规 范 业 务 及 管 理 流 程, 推 动 企 业 经 营 管 理 工 作 制 度 化 规 范 化 和 标 准 化 涉 及 风 险 管 理 风 险 报 告 合 规 管 理 合 规 报 告 合 规 检 查 等 方 面, 明 确 了 风 险 管 理 的 组 织 架 构 管 理 职 责 工 作 流 程, 以 及 公 司 关 于 风 险 管 理 报 告 现 场 及 非 现 场 检 查 的 具 体 要 求 公 司 认 真 执 行 国 家 安 全 生 产 监 督 管 理 总 局 国 资 委 电 监 会 等 国 家 有 关 部 委 安 全 工 作 规 定, 建 立 了 完 善 的 安 全 生 产 工 作 机 制, 制 ( 修 ) 订 了 国 家 电 网 公 司 安 全 生 产 职 责 规 范 国 家 电 网 公 司 电 力 安 全 工 作 规 程 13

14 国 家 电 网 公 司 安 全 事 故 调 查 规 程 国 家 电 网 公 司 安 全 工 作 奖 惩 规 定 国 家 电 网 公 司 安 全 生 产 事 故 隐 患 排 查 治 理 管 理 办 法 国 家 电 网 公 司 十 八 项 电 网 重 大 反 事 故 措 施 国 家 电 网 公 司 防 止 电 气 误 操 作 安 全 管 理 规 定 国 家 电 网 公 司 电 力 安 全 工 器 具 管 理 规 定 安 全 风 险 管 理 工 作 基 本 规 范 生 产 作 业 风 险 管 控 工 作 规 范 安 全 生 产 反 违 章 工 作 管 理 办 法 等 规 章 制 度, 根 据 安 全 形 势 需 要, 近 年 来 适 时 组 织 开 展 了 反 事 故 斗 争 爱 心 活 动 平 安 工 程 百 问 百 查 活 动 隐 患 排 查 治 理 专 项 行 动 反 违 章 及 三 查 一 整 改 活 动 三 个 不 发 生 百 日 安 全 活 动 两 抓 一 建 安 全 风 险 管 控 活 动 安 全 年 活 动 等 一 系 列 安 全 活 动, 结 合 活 动 开 展, 狠 抓 人 员 安 全 责 任 的 深 入 落 实, 狠 抓 规 章 制 度 的 严 格 执 行, 公 司 各 类 安 全 事 故 呈 逐 年 下 降 趋 势, 确 保 了 公 司 安 全 生 产 平 稳 局 面 五 发 行 人 与 子 公 司 的 投 资 关 系 ( 一 ) 发 行 人 主 要 下 属 单 位 情 况 截 至 2014 年 12 月 31 日, 发 行 人 主 要 子 公 司 基 本 情 况 如 下 表 : 国 家 电 网 公 司 主 要 子 公 司 情 况 表 单 位 : 万 元,% 序 号 单 位 名 称 股 权 比 例 (%) 投 资 额 1 华 北 电 网 有 限 公 司 , 国 网 冀 北 电 力 有 限 公 司 , 国 网 北 京 市 电 力 公 司 ,313, 国 网 天 津 市 电 力 公 司 , 国 网 河 北 省 电 力 公 司 , 国 网 山 西 省 电 力 公 司 , 国 网 山 东 省 电 力 公 司 ,444, 华 东 电 网 有 限 公 司 , 国 网 上 海 市 电 力 公 司 , 江 苏 省 电 力 公 司 , 国 网 浙 江 省 电 力 公 司 , 国 网 安 徽 省 电 力 公 司 ,

15 13 国 网 福 建 省 电 力 有 限 公 司 , 华 中 电 网 有 限 公 司 , 国 网 湖 北 省 电 力 公 司 , 国 网 湖 南 省 电 力 公 司 ,011, 国 网 河 南 省 电 力 公 司 , 国 网 江 西 省 电 力 公 司 , 国 网 四 川 省 电 力 公 司 ,122, 国 网 重 庆 市 电 力 公 司 , 东 北 电 网 有 限 公 司 , 国 网 辽 宁 省 电 力 有 限 公 司 ,224, 国 网 吉 林 省 电 力 有 限 公 司 , 国 网 黑 龙 江 省 电 力 有 限 公 司 , 国 网 内 蒙 古 东 部 电 力 有 限 公 司 , 西 北 电 网 有 限 公 司 , 国 网 陕 西 省 电 力 公 司 , 国 网 甘 肃 省 电 力 公 司 , 国 网 青 海 省 电 力 公 司 ,028, 国 网 宁 夏 电 力 公 司 , 国 网 新 疆 电 力 公 司 , 国 网 西 藏 电 力 有 限 公 司 ,761, 国 网 国 际 发 展 有 限 公 司 ,990, 鲁 能 集 团 有 限 公 司 , 国 网 电 力 科 学 研 究 院 , 中 国 电 力 技 术 装 备 有 限 公 司 , 国 网 新 源 控 股 有 限 公 司 , 国 网 新 源 水 电 有 限 公 司 , 国 网 通 用 航 空 有 限 公 司 , 国 网 物 资 有 限 公 司 , 许 继 集 团 有 限 公 司 , 平 高 集 团 有 限 公 司 , 山 东 电 工 电 气 集 团 有 限 公 司 , 中 国 电 力 科 学 研 究 院 , 国 网 北 京 经 济 技 术 研 究 院 , 国 网 能 源 研 究 院 , 国 网 英 大 国 际 控 股 集 团 有 限 公 司 ,837, 中 国 电 力 财 务 有 限 公 司 , 英 大 传 媒 投 资 集 团 有 限 公 司 , 国 网 中 兴 有 限 公 司 , 国 网 节 能 服 务 有 限 公 司 , 国 网 智 能 电 网 研 究 院 , 国 家 电 网 海 外 投 资 有 限 公 司 都 城 伟 业 集 团 有 限 公 司 ,552, 国 家 电 网 公 司 职 业 病 防 治 院 ,

16 其 中, 主 要 子 公 司 具 体 情 况 如 下 : 1 江 苏 省 电 力 公 司 国 网 江 苏 省 电 力 公 司 成 立 于 1988 年 12 月, 注 册 资 本 亿 元, 为 国 家 电 网 公 司 的 全 资 子 公 司, 主 要 从 事 江 苏 省 境 内 电 网 建 设 和 运 营 下 属 13 个 市 供 电 公 司,51 个 县 供 电 公 司 ; 供 电 区 域 万 平 方 公 里, 服 务 全 省 3,686 余 万 电 力 客 户, 供 电 人 口 7,960 万 截 至 2014 年 12 月 31 日, 江 苏 电 网 拥 有 35 千 伏 及 以 上 变 电 站 2,900 余 座, 变 电 容 量 4.09 亿 千 伏 安, 输 电 线 路 8.5 万 公 里 2014 年 度 国 网 江 苏 省 电 力 公 司 售 电 量 4,264 亿 千 瓦 时, 营 业 收 入 2,664 亿 元, 净 利 润 总 额 45.6 亿 元 2 国 网 山 东 省 电 力 集 团 公 司 国 网 山 东 电 力 集 团 公 司 成 立 于 1997 年, 注 册 资 本 亿 元, 为 国 家 电 网 公 司 的 全 资 子 公 司, 主 要 从 事 山 东 省 境 内 电 网 建 设 和 运 营 下 属 17 个 市 供 电 公 司,97 个 县 供 电 公 司 ; 代 管 1 个 县 供 电 公 司, 供 电 区 域 15.7 万 平 方 公 里, 服 务 全 省 3,650 余 万 电 力 客 户, 供 电 人 口 9,789 万 截 至 2014 年 12 月 31 日, 山 东 电 网 拥 有 35 千 伏 及 以 上 变 电 站 3245 座, 变 电 容 量 3.15 亿 千 伏 安, 输 电 线 路 9.17 万 公 里 2014 年 度 国 网 山 东 电 力 集 团 公 司 售 电 量 3027 亿 千 瓦 时, 营 业 收 入 亿 元, 净 利 润 总 额 41.4 亿 元 3 国 网 浙 江 省 电 力 公 司 国 网 浙 江 省 电 力 公 司 成 立 于 1997 年, 注 册 资 本 亿 元, 为 国 家 电 网 公 司 的 全 资 子 公 司, 主 要 从 事 浙 江 省 境 内 电 网 建 设 和 运 营 下 属 11 个 市 供 电 公 司,64 个 县 供 电 公 司, 供 电 区 域 万 平 方 公 里, 服 务 全 省 16

17 2,400 余 万 电 力 客 户, 供 电 人 口 5,477 万 截 至 2014 年 12 月 31 日, 浙 江 电 网 拥 有 35 千 伏 及 以 上 变 电 站 2,077 座, 变 电 容 量 3.40 亿 千 伏 安, 输 电 线 路 6.37 万 公 里 2014 年 度 国 网 浙 江 省 电 力 公 司 售 电 量 3,045 亿 千 瓦 时, 营 业 收 入 2,015 亿 元, 净 利 润 总 额 42 亿 元 4 国 网 河 南 省 电 力 公 司 国 网 河 南 省 电 力 公 司 成 立 于 1993 年, 注 册 资 本 亿 元, 为 国 家 电 网 公 司 的 全 资 子 公 司, 主 要 从 事 河 南 省 境 内 电 网 建 设 和 运 营 下 属 18 个 市 供 电 公 司,104 个 县 供 电 公 司, 代 管 县 供 电 公 司 3 个, 供 电 区 域 16.7 万 平 方 公 里, 服 务 全 省 3, 余 万 电 力 客 户, 供 电 人 口 逾 1 亿 截 至 2014 年 12 月 31 日, 河 南 电 网 拥 有 35 千 伏 及 以 上 变 电 站 2,475 座, 变 电 容 量 2.20 亿 千 伏 安, 输 电 线 路 6.50 万 公 里 2014 年 度 国 网 河 南 省 电 力 公 司 售 电 量 2, 亿 千 瓦 时, 营 业 收 入 亿 元, 净 利 润 总 额 10.8 亿 元 六 发 行 人 领 导 成 员 情 况 截 至 2015 年 6 月 30 日, 公 司 高 级 管 理 人 员 基 本 情 况 如 下 : 姓 名 性 别 现 任 职 务 任 职 期 限 刘 振 亚 男 国 家 电 网 公 司 董 事 长 党 组 书 记 2013 年 5 月 至 今 舒 印 彪 男 国 家 电 网 公 司 董 事 总 经 理 党 组 成 员 2013 年 5 月 至 今 陈 月 明 女 国 家 电 网 公 司 副 总 经 理 党 组 成 员 2002 年 12 月 至 今 杨 庆 男 国 家 电 网 公 司 副 总 经 理 党 组 成 员 2010 年 6 月 至 今 栾 军 男 国 家 电 网 公 司 副 总 经 理 党 组 成 员 2007 年 11 月 至 今 李 汝 革 男 国 家 电 网 公 司 总 会 计 师 党 组 成 员 2007 年 11 月 至 今 潘 晓 军 男 国 家 电 网 公 司 党 组 成 员 中 央 纪 委 驻 国 家 电 网 公 司 纪 检 组 组 长 2009 年 4 月 至 今 王 敏 男 国 家 电 网 公 司 副 总 经 理 党 组 成 员 2010 年 6 月 至 今 刘 广 迎 男 国 家 电 网 公 司 党 组 成 员 工 会 主 席 2014 年 9 月 至 今 17

18 刘 振 亚 先 生 : 电 气 工 程 专 业 硕 士,1952 年 8 月 出 生,1971 年 9 月 参 加 工 作 ;1974 年 9 月 至 1977 年 7 月 就 读 于 山 东 工 学 院 电 力 系 统 及 其 自 动 化 专 业 ;1979 年 5 月 至 1992 年 10 月 在 山 东 临 沂 电 业 局 工 作, 历 任 科 长 副 局 长 局 长 兼 党 委 书 记 ;1992 年 10 月 至 2000 年 11 月 在 山 东 电 力 局 ( 集 团 公 司 ) 工 作, 历 任 副 局 长 ( 副 总 经 理 ) 兼 党 委 副 书 记 局 长 ( 董 事 长 总 经 理 ) 兼 党 委 书 记 ;2000 年 11 月 至 2002 年 12 月 任 国 家 电 力 公 司 副 总 经 理 党 组 副 书 记 ;2002 年 6 月 获 得 山 东 大 学 电 气 工 程 专 业 硕 士 学 位 ; 2002 年 12 月 至 2004 年 10 月 任 国 家 电 网 公 司 副 总 经 理 党 组 副 书 记 ;2004 年 10 月 至 2013 年 5 月 任 国 家 电 网 公 司 总 经 理 党 组 书 记 ;2013 年 5 月 至 今, 任 国 家 电 网 公 司 董 事 长 党 组 书 记 ; 中 共 第 十 七 届 中 央 候 补 委 员, 政 协 第 十 二 届 全 国 委 员 会 常 务 委 员 舒 印 彪 先 生 : 电 力 系 统 及 其 自 动 化 专 业 博 士,1958 年 7 月 出 生,1982 年 2 月 参 加 工 作 ;1983 年 9 月 至 1985 年 2 月 就 读 于 华 北 电 力 学 院 电 力 系 统 及 其 自 动 化 专 业 ;1985 年 2 月 至 2001 年 5 月 在 国 家 电 力 调 度 通 信 中 心 工 作, 历 任 科 长 处 长 总 工 程 师 副 主 任 兼 总 工 程 师 ;2000 年 7 月 获 得 武 汉 大 学 电 力 系 统 及 其 自 动 化 专 业 硕 士 学 位 ;2001 年 5 月 至 2005 年 4 月 在 国 家 电 力 公 司 国 家 电 网 公 司 工 作, 历 任 电 网 建 设 部 副 主 任 工 程 建 设 部 主 任 总 经 理 助 理 ;2001 年 9 月 至 2007 年 12 月, 武 汉 大 学 电 力 系 统 及 其 自 动 化 专 业 学 习, 获 研 究 生 学 历 博 士 学 位 ;2005 年 4 月 至 2013 年 5 月 任 国 家 电 网 公 司 副 总 经 理 党 组 成 员 ;2013 年 5 月 至 今, 任 国 家 电 网 公 司 董 事 总 经 理 党 组 成 员 陈 月 明 女 士 : 工 商 管 理 专 业 硕 士,1957 年 4 月 出 生,1982 年 8 月 参 加 工 作 ;1978 年 10 月 至 1982 年 8 月 就 读 于 中 南 财 经 大 学 会 计 专 业 ;1982 年 8 月 至 1999 年 3 月 在 财 政 部 工 作, 历 任 工 业 交 通 司 副 处 长 处 长 副 司 长, 经 贸 司 副 司 长 ;1999 年 3 月 至 2002 年 12 月 在 国 家 电 力 公 司 工 作, 历 18

19 任 财 务 部 主 任 副 总 会 计 师 总 会 计 师 ;2002 年 12 月 至 今, 任 国 家 电 网 公 司 副 总 经 理 党 组 成 员 (2005 年 4 月 至 2007 年 11 月 兼 任 公 司 总 会 计 师, 2006 年 6 月 获 得 清 华 大 学 工 商 管 理 专 业 硕 士 学 位 ) 杨 庆 先 生 : 大 学 毕 业,1956 年 5 月 出 生,1975 年 6 月 参 加 工 作 ;1978 年 9 月 至 1982 年 7 月 就 读 于 华 北 电 力 学 院 电 厂 热 能 动 力 专 业 ;1982 年 7 月 至 1985 年 11 月 在 电 力 规 划 设 计 院 工 作 ;1985 年 11 月 至 1995 年 6 月 在 水 电 部 能 源 部 电 力 部 工 作, 历 任 办 公 厅 副 处 级 秘 书, 计 划 司 副 处 长 处 长 副 司 长 ;1995 年 6 月 至 1998 年 11 月 任 中 国 电 力 投 资 有 限 公 司 副 经 理 ;1998 年 11 月 至 2000 年 8 月 任 国 家 电 力 公 司 计 划 投 资 部 副 主 任 ;2000 年 8 月 至 2002 年 12 月 在 天 津 市 电 力 公 司 工 作, 历 任 党 委 副 书 记 副 总 经 理 ( 主 持 工 作 ), 党 委 书 记 总 经 理 ;2002 年 12 月 至 2010 年 6 月 任 中 国 大 唐 集 团 公 司 副 总 经 理 党 组 成 员 ;2010 年 6 月 至 今, 任 国 家 电 网 公 司 副 总 经 理 党 组 成 员 栾 军 先 生 : 电 力 系 统 及 其 自 动 化 专 业 博 士,1957 年 5 月 出 生,1976 年 1 月 参 加 工 作 ;1978 年 3 月 至 1982 年 1 月 就 读 于 东 北 电 力 学 院 发 电 厂 及 电 力 系 统 专 业 ;1993 年 10 月 至 1994 年 4 月 任 东 北 电 网 调 度 通 信 中 心 系 统 运 行 处 副 处 长 ;1994 年 4 月 至 1997 年 12 月 在 东 北 电 力 公 司 工 作, 历 任 调 度 通 信 开 发 总 公 司 副 总 经 理 总 经 理, 总 经 理 工 作 部 企 业 管 理 处 副 处 长 处 长 ;1997 年 12 月 至 1999 年 3 月, 历 任 东 北 电 网 调 度 通 信 中 心 副 主 任 主 任 ;1999 年 3 月 至 2002 年 1 月, 历 任 国 电 东 北 公 司 副 总 经 理 党 组 成 员, 北 京 供 电 局 局 长 党 委 书 记 ;2002 年 1 月 至 2003 年 9 月 任 华 北 电 力 集 团 公 司 副 总 经 理 党 组 成 员 兼 北 京 供 电 公 司 ( 局 ) 经 理 ( 局 长 ) 党 委 书 记 ; 2003 年 9 月 至 2004 年 12 月 任 北 京 供 电 公 司 党 委 书 记, 副 总 经 理 ;2004 年 12 月 至 2007 年 11 月 在 国 家 电 网 公 司 工 作, 历 任 国 家 电 力 调 度 通 信 中 心 主 任, 总 工 程 师, 总 经 理 助 理 ;2001 年 9 月 至 2007 年 6 月 在 武 汉 大 学 电 力 19

20 系 统 及 其 自 动 化 专 业 学 习, 获 研 究 生 学 历 博 士 学 位 ;2007 年 11 月 至 今, 任 国 家 电 网 公 司 副 总 经 理 党 组 成 员 李 汝 革 先 生 : 工 商 管 理 专 业 硕 士,1963 年 8 月 出 生,1982 年 7 月 参 加 工 作 ;1982 年 7 月 至 1991 年 12 月 在 山 东 沾 化 发 电 厂 工 作, 历 任 副 科 长 科 长 ;1991 年 12 月 至 1993 年 2 月 在 山 东 沾 化 电 力 实 业 总 公 司 工 作, 历 任 副 总 经 理 副 总 经 济 师 兼 常 务 总 经 理 ;1993 年 2 月 至 1997 年 1 月, 历 任 山 东 菏 泽 发 电 厂 副 厂 长 厂 长 ;1997 年 1 月 至 2000 年 1 月 在 山 东 电 力 工 业 局 工 作, 历 任 燃 料 公 司 总 经 理, 山 东 电 力 工 业 局 财 务 部 主 任 ;2000 年 1 月 至 2004 年 9 月 在 山 东 电 力 集 团 公 司 ( 局 ) 工 作, 历 任 副 总 会 计 师 总 会 计 师 副 总 经 理 ;2004 年 9 月 至 2005 年 11 月 任 中 国 国 电 集 团 公 司 副 总 会 计 师 ;2005 年 6 月 获 南 开 大 学 工 商 管 理 专 业 硕 士 学 位 ;2005 年 11 月 至 2007 年 11 月 在 国 家 电 网 公 司 工 作, 历 任 财 务 部 主 任 兼 资 金 管 理 中 心 主 任 副 总 会 计 师 兼 财 务 部 资 金 管 理 中 心 主 任 ;2007 年 11 月 至 今, 任 国 家 电 网 公 司 总 会 计 师 党 组 成 员 潘 晓 军 先 生 : 会 计 学 专 业 硕 士,1956 年 9 月 出 生,1973 年 3 月 参 加 工 作 ;1975 年 9 月 至 1978 年 10 月 就 读 于 武 汉 水 利 电 力 学 院 水 利 工 程 建 筑 专 业 ;1978 年 10 月 至 1984 年 3 月 在 冶 金 部 冀 东 黑 色 冶 金 矿 山 设 计 研 究 院 工 作 ;1984 年 3 月 至 1989 年 3 月 在 北 京 市 地 下 铁 道 总 公 司 工 作, 历 任 建 筑 安 装 公 司 办 公 室 主 任 生 产 计 划 科 长 经 理 助 理 ;1989 年 3 月 至 2009 年 4 月 在 审 计 署 工 作, 历 任 人 教 司 干 部 二 处 副 处 长, 办 公 厅 值 班 室 副 处 级 秘 书 正 处 级 秘 书, 固 定 资 产 投 资 审 计 司 综 合 处 处 长, 太 原 特 派 办 特 派 员 助 理 副 特 派 员, 固 定 资 产 投 资 审 计 司 副 司 长, 外 交 外 事 审 计 局 副 局 长 局 长, 发 展 计 划 审 计 局 局 长, 固 定 资 产 投 资 审 计 司 司 长 ;1994 年 7 月 至 1997 年 7 月 南 开 大 学 会 计 学 专 业 学 习, 获 研 究 生 学 历 硕 士 学 位 ;2009 年 4 月 至 今, 任 国 家 电 网 公 司 党 组 成 员 中 央 纪 委 驻 国 家 电 网 公 司 纪 检 组 组 长 20

21 王 敏 先 生 : 研 究 生 学 历,1964 年 2 月 出 生,1982 年 7 月 参 加 工 作 ; 1984 年 7 月 至 1997 年 8 月 在 山 东 电 力 局 工 作, 历 任 办 公 室 科 长 副 主 任 ; 1997 年 8 月 至 2002 年 1 月 在 山 东 电 力 集 团 公 司 ( 电 力 局 ) 工 作, 历 任 办 公 室 主 任 总 经 理 助 理 ( 局 长 助 理 );1998 年 9 月 至 2001 年 7 月 中 央 党 校 经 济 学 专 业 学 习, 获 研 究 生 学 历 ;2002 年 1 月 至 2003 年 1 月 任 国 家 电 力 公 司 总 经 理 工 作 部 ( 办 公 厅 ) 副 主 任 ;2003 年 1 月 至 2010 年 6 月 在 国 家 电 网 公 司 工 作, 历 任 总 经 理 工 作 部 ( 办 公 厅 ) 副 主 任 办 公 厅 主 任 总 经 理 助 理 工 会 主 席 ;2010 年 6 月 至 今, 任 国 家 电 网 公 司 副 总 经 理 党 组 成 员 (2010 年 6 月 至 2013 年 12 月 兼 国 家 电 网 公 司 工 会 主 席 ) 刘 广 迎 先 生 : 技 术 经 济 及 管 理 专 业 博 士, 研 究 员,1964 年 3 月 出 生, 1981 年 8 月 参 加 工 作 ; 1981 年 8 月 至 1997 年 8 月 在 山 东 临 沂 发 电 厂 工 作, 历 任 班 长 团 委 副 书 记 团 委 书 记 党 办 主 任 办 公 室 主 任 厂 长 助 理 兼 厂 办 主 任 (1993 年 7 月 至 1996 年 7 月 于 中 国 矿 业 大 学 工 商 管 理 专 业 学 习, 获 大 学 学 历 学 士 学 位 );1997 年 8 月 至 1998 年 5 月 任 山 东 白 杨 河 发 电 厂 工 会 主 席 党 委 委 员 ;1998 年 5 月 至 2000 年 7 月 任 山 东 省 电 力 工 业 局 党 委 秘 书 办 公 室 副 主 任 ;2000 年 7 月 至 2005 年 11 月 历 任 山 东 电 力 集 团 公 司 人 事 部 主 任, 党 委 委 员 纪 委 书 记 监 察 专 员, 党 委 书 记 副 总 经 理 ;2005 年 11 月 至 2014 年 9 月 历 任 国 家 电 网 公 司 监 察 局 局 长, 办 公 厅 主 任, 人 事 董 事 部 主 任, 总 经 理 助 理, 工 会 主 席 总 经 理 助 理 (2003 年 9 月 至 2006 年 7 月 于 中 央 党 校 经 济 管 理 专 业 学 习, 获 研 究 生 学 历 ;2005 年 9 月 至 2010 年 7 月 于 华 北 电 力 大 学 技 术 经 济 及 管 理 专 业 学 习, 获 研 究 生 学 历 博 士 学 位 );2014 年 9 月 至 今 任 国 家 电 网 公 司 党 组 成 员 工 会 主 席 (2012 年 3 月 任 中 共 国 家 电 网 公 司 直 属 委 员 会 副 书 记 ) 21

22 第 三 节 本 期 债 券 发 行 概 况 一 发 行 人 : 国 家 电 网 公 司 二 债 券 名 称 :2015 年 第 二 期 国 家 电 网 公 司 企 业 债 券 三 发 行 总 额 : 发 行 总 规 模 为 100 亿 元 四 债 券 品 种 的 期 限 及 规 模 : 本 期 债 券 分 为 3 年 期 和 5 年 期 两 个 品 种 其 中 3 年 期 和 5 年 期 品 种 的 发 行 规 模 分 别 为 人 民 币 50 亿 元 和 人 民 币 50 亿 元 本 期 债 券 2 个 品 种 的 最 终 发 行 规 模 将 根 据 簿 记 建 档 结 果, 由 发 行 人 与 簿 记 管 理 人 协 商 一 致, 决 定 是 否 行 使 债 券 回 拨 选 择 权, 并 报 国 家 有 关 主 管 部 门 备 案 五 回 拨 选 择 权 : 发 行 人 有 权 在 本 期 债 券 两 个 品 种 计 划 发 行 规 模 之 间 做 适 当 回 拨, 两 个 品 种 的 被 回 拨 比 例 不 超 过 相 应 品 种 计 划 发 行 规 模 的 100% 发 行 人 与 簿 记 管 理 人 将 根 据 本 期 债 券 簿 记 建 档 情 况, 在 发 行 总 额 内, 协 商 一 致 确 定 本 期 债 券 两 个 品 种 的 最 终 比 例 与 发 行 规 模 六 债 券 利 率 : 本 期 债 券 采 用 固 定 利 率 方 式,3 年 期 品 种 的 票 面 年 利 率 为 3.50%,5 年 期 品 种 的 票 面 年 利 率 为 3.79% 本 期 债 券 各 品 种 的 票 面 年 利 率 在 债 券 存 续 期 限 内 固 定 不 变 本 期 债 券 采 用 单 利 按 年 付 息, 不 计 复 利, 逾 期 不 另 计 息 七 发 行 价 格 : 债 券 面 值 100 元, 平 价 发 行, 以 1000 万 元 为 一 个 认 购 单 位, 申 购 金 额 必 须 是 1000 万 元 的 整 数 倍 且 不 少 于 1000 万 元 八 发 行 方 式 及 对 象 : 以 面 向 承 销 团 成 员 簿 记 建 档 集 中 配 售 的 方 式, 通 过 承 销 团 成 员 设 置 的 发 行 网 点 向 境 内 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 另 有 规 定 除 外 ) 公 开 发 行 22

23 九 认 购 与 托 管 : 本 期 债 券 采 用 实 名 制 记 账 方 式 发 行, 由 中 央 国 债 登 记 公 司 托 管 记 载 十 簿 记 建 档 日 :2015 年 10 月 20 日 十 一 发 行 首 日 : 发 行 首 日 为 本 期 债 券 的 发 行 期 限 的 第 1 个 工 作 日, 即 2015 年 10 月 21 日 十 二 发 行 期 限 : 本 期 债 券 的 发 行 期 限 为 2 个 工 作 日, 自 发 行 首 日 起 至 2015 年 10 月 22 日 止 十 三 公 告 日 : 发 行 首 日 前 的 第 6 个 工 作 日, 即 2015 年 10 月 13 日, 发 行 人 于 当 日 公 告 2015 年 第 二 期 国 家 电 网 公 司 企 业 债 券 募 集 说 明 书 2015 年 第 二 期 国 家 电 网 公 司 企 业 债 券 募 集 说 明 书 摘 要 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 为 本 期 债 券 出 具 的 信 用 评 级 报 告 北 京 市 金 杜 律 师 事 务 所 为 本 期 债 券 出 具 的 法 律 意 见 书 等 有 关 文 件 十 四 起 息 日 : 本 期 债 券 自 发 行 首 日 开 始 计 息, 本 期 债 券 存 续 期 限 内 每 年 的 10 月 21 日 为 该 计 息 年 度 的 起 息 日 十 五 计 息 期 限 :3 年 期 品 种 的 计 息 期 限 自 2015 年 10 月 21 日 起 至 2018 年 10 月 20 日 止 ;5 年 期 品 种 的 计 息 期 限 自 2015 年 10 月 21 日 起 至 2020 年 10 月 20 日 止 十 六 还 本 付 息 方 式 : 每 年 付 息 一 次, 到 期 一 次 还 本, 最 后 一 期 利 息 随 本 金 的 兑 付 一 起 支 付 年 度 付 息 款 项 自 付 息 日 起 不 另 计 利 息, 本 期 债 券 的 本 金 自 其 兑 付 日 起 不 另 计 利 息 十 七 付 息 日 :3 年 期 品 种 付 息 日 为 2015 年 至 2018 年 每 年 的 10 月 21 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 5 年 期 品 种 付 息 日 为 2015 年 至 2020 年 每 年 的 10 月 21 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 23

24 十 八 兑 付 日 :3 年 期 品 种 兑 付 日 为 2018 年 的 10 月 21 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 5 年 期 品 种 兑 付 日 为 2020 年 的 10 月 21 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 ) 十 九 本 息 兑 付 方 式 : 通 过 本 期 债 券 相 关 登 记 机 构 和 有 关 机 构 办 理 二 十 承 销 方 式 : 由 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 英 大 证 券 有 限 责 任 公 司 摩 根 士 丹 利 华 鑫 证 券 有 限 责 任 公 司 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司 担 任 主 承 销 商 并 组 织 承 销 团, 以 余 额 包 销 的 方 式 承 销 二 十 一 承 销 团 成 员 : 主 承 销 商 5 家, 为 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 英 大 证 券 有 限 责 任 公 司 摩 根 士 丹 利 华 鑫 证 券 有 限 责 任 公 司 光 大 证 券 股 份 有 限 公 司 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司 副 主 承 销 商 7 家, 为 申 万 宏 源 证 券 有 限 公 司 东 海 证 券 股 份 有 限 公 司 湘 财 证 券 股 份 有 限 公 司 华 泰 联 合 证 券 有 限 责 任 公 司 中 德 证 券 有 限 责 任 公 司 中 国 电 力 财 务 有 限 公 司 和 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 分 销 商 12 家, 为 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 国 开 证 券 有 限 责 任 公 司 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 西 部 证 券 股 份 有 限 公 司 首 创 证 券 有 限 责 任 公 司 长 江 证 券 股 份 有 限 公 司 兴 业 证 券 股 份 有 限 公 司 华 英 证 券 有 限 责 任 公 司 和 华 安 证 券 股 份 有 限 公 司 二 十 二 债 券 担 保 : 本 期 债 券 无 担 保 二 十 三 信 用 等 级 : 经 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 综 合 评 定, 发 行 人 的 主 体 长 期 信 用 等 级 为 AAA, 本 期 债 券 信 用 等 级 为 AAA 二 十 四 上 市 安 排 : 本 期 债 券 发 行 结 束 1 个 月 内, 发 行 人 将 就 本 期 债 券 向 国 家 有 关 主 管 部 门 提 出 在 经 批 准 的 证 券 交 易 场 所 上 市 或 交 易 流 通 的 申 请 24

25 二 十 五 税 务 提 示 : 根 据 国 家 有 关 税 收 法 律 法 规 的 规 定, 投 资 者 投 资 本 期 债 券 所 应 缴 纳 的 税 款 由 投 资 者 承 担 二 十 六 特 别 提 示 : 招 商 证 券 负 责 本 期 债 券 申 报 材 料 制 作 承 销 团 管 理 上 市 或 交 易 流 通 安 排 债 券 信 息 披 露 和 存 续 期 后 续 服 务 工 作, 并 协 助 发 行 人 管 理 协 调 簿 记 现 场 各 项 工 作 ; 招 商 证 券 英 大 证 券 摩 根 士 丹 利 华 鑫 证 券 光 大 证 券 银 河 证 券 共 同 承 担 本 期 债 券 发 行 申 报 工 作 发 行 方 案 实 施 及 发 行 阶 段 组 织 工 作 25

26 第 四 节 债 券 上 市 与 托 管 基 本 情 况 一 本 期 债 券 上 市 基 本 情 况 经 上 海 证 券 交 易 所 同 意, 本 期 债 券 将 于 2015 年 12 月 8 日 起 在 上 海 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 本 期 债 券 3 年 期 品 种 ( 品 种 一 ) 证 券 简 称 15 国 网 03, 证 券 代 码 ; 本 期 债 券 5 年 期 品 种 ( 品 种 二 ) 证 券 简 称 15 国 网 04, 证 券 代 码 经 上 海 证 券 交 易 所 批 准, 本 期 债 券 上 市 后 可 进 行 新 质 押 式 回 购 交 易, 具 体 折 算 率 等 事 宜 按 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 相 关 规 定 执 行 根 据 债 项 评 级 对 应 主 体 评 级 基 础 上 的 孰 低 原 则, 发 行 人 主 体 评 级 为 AAA 债 券 上 市 后 可 进 行 质 押 式 回 购, 本 期 债 券 3 年 期 品 种 ( 品 种 一 ) 质 押 券 申 报 和 转 回 代 码 为 , 本 期 债 券 5 年 期 品 种 ( 品 种 二 ) 质 押 券 申 报 和 转 回 代 码 为 上 市 折 扣 系 数 和 上 市 交 易 后 折 扣 系 数 见 中 国 结 算 首 页 ( 公 布 的 标 准 券 折 算 率 二 本 期 债 券 托 管 基 本 情 况 本 期 债 券 上 海 证 券 交 易 所 上 市 部 分 托 管 在 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 26

27 第 五 节 发 行 人 主 要 财 务 状 况 一 总 体 财 务 情 况 本 部 分 内 容 所 涉 及 发 行 人 年 度 的 财 务 数 据 均 来 源 于 相 应 年 度 经 审 计 的 合 并 财 务 报 表,2015 年 1-3 月 财 务 数 据 来 源 于 未 经 审 计 的 合 并 财 务 报 表 本 部 分 财 务 数 据 由 于 单 位 换 算 四 舍 五 入 的 原 因, 可 能 造 成 各 分 项 之 和 与 合 计 数 的 尾 数 存 在 差 异 ( 一 ) 注 册 会 计 师 对 发 行 人 财 务 报 告 的 审 计 意 见 中 瑞 岳 华 会 计 师 事 务 所 ( 由 中 瑞 华 恒 信 会 计 师 事 务 所 和 岳 华 会 计 师 事 务 所 合 并 成 立 ) 对 发 行 人 2012 年 的 财 务 报 告 进 行 了 审 计, 出 具 了 中 瑞 岳 华 审 字 [2013] 第 3765 号 的 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 )( 由 中 瑞 岳 华 会 计 师 事 务 所 和 国 富 浩 华 会 计 师 事 务 所 合 并 成 立 ) 对 发 行 人 2013 年 的 财 务 报 告 进 行 了 审 计, 出 具 了 瑞 华 审 字 [2014] 第 号 的 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 中 审 华 寅 五 洲 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 对 发 行 人 2014 年 的 财 务 报 告 进 行 了 审 计, 出 具 了 CHWLX 审 字 [2015] 第 0196 号 的 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 ( 二 ) 重 大 会 计 政 策 的 变 更 情 况 2008 年 1 月 1 日 起, 发 行 人 全 面 执 行 财 政 部 于 2006 年 2 月 15 日 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 - 基 本 准 则 和 38 项 具 体 会 计 准 则 其 后 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 应 用 指 南 企 业 会 计 准 则 解 释 及 其 他 相 关 规 定 ( 以 下 简 称 新 会 计 准 27

28 则 ) 发 行 人 2012 年 2013 年 2014 年 的 财 务 报 表 均 以 持 续 经 营 假 设 为 基 础, 根 据 实 际 发 生 的 交 易 和 事 项, 按 照 新 企 业 会 计 准 则 编 制 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2012 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2015 年 3 月 31 日 资 产 总 计 233,353, ,007, ,291, ,836,761 所 有 者 权 益 100,296, ,500, ,997, ,966,117 少 数 股 东 权 益 2,902,461 2,757,585 3,830,770 3,977,890 负 债 合 计 133,056, ,506, ,293, ,870,643 资 产 负 债 率 57.02% 57.00% 56.10% 55.66% 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2012 年 度 2013 年 度 2014 年 度 2015 年 1-3 月 营 业 总 收 入 188,299, ,980, ,136,337 50,222,276 营 业 总 成 本 182,971, ,099, ,905,040 48,713,995 营 业 利 润 10,495,637 6,673,082 7,711,935 1,850,399 利 润 总 额 10,902,885 7,057,618 8,120,809 1,891,787 净 利 润 8,040,377 5,172,917 6,235,752 1,498,760 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2012 年 度 2013 年 度 2014 年 度 2015 年 1-3 月 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 28,948,385 32,955,406 35,149,920 4,258,995 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -25,874,409-31,477,572-34,359,241-6,463,621 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -3,040, , ,047 2,787,143 汇 率 变 动 对 现 金 的 影 响 额 -19,328-79,309-72,486-31,648 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 13, , , ,869 财 务 指 标 项 目 2012 年 度 / 末 2013 年 度 / 末 2014 年 度 / 末 2015 年 1-3 月 / 末 流 动 比 率

29 项 目 2012 年 度 / 末 2013 年 度 / 末 2014 年 度 / 末 2015 年 1-3 月 / 末 速 动 比 率 资 产 负 债 率 % 57.00% 56.10% 55.66% 应 收 账 款 周 转 率 ( 年 化 ) 存 货 周 转 率 ( 年 化 ) 总 资 产 周 转 率 ( 年 化 ) 主 营 业 务 毛 利 率 % 5.88% 6.03% 6.03% 净 资 产 收 益 率 % 4.85% 5.21% 4.68%( 年 化 ) 总 资 产 收 益 率 % 2.09% 2.27% 2.07%( 年 化 ) 注 : 财 务 指 标 计 算 公 式 为 : 1 流 动 比 率 = 期 末 流 动 资 产 总 额 / 期 末 流 动 负 债 总 额 2 速 动 比 率 =( 期 末 流 动 资 产 总 额 - 存 货 )/ 期 末 流 动 负 债 总 额 3 资 产 负 债 率 = 期 末 负 债 总 额 / 期 末 资 产 总 额 100% 4 应 收 账 款 周 转 率 = 主 营 业 务 收 入 / 应 收 账 款 平 均 余 额 5 存 货 周 转 率 = 主 营 业 务 成 本 / 平 均 存 货 6 总 资 产 周 转 率 = 主 营 业 务 收 入 / 平 均 资 产 总 额 7 主 营 业 务 毛 利 率 =( 主 营 业 务 收 入 - 主 营 业 务 成 本 )/ 主 营 业 务 收 入 8 净 资 产 收 益 率 = 净 利 润 / 平 均 所 有 者 权 益 合 计 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 100% 9 总 资 产 收 益 率 = 净 利 润 / 平 均 资 产 总 额 100% 二 发 行 人 财 务 分 析 ( 一 ) 资 产 负 债 结 构 分 析 1 资 产 构 成 情 况 分 析 项 目 单 位 : 万 元 2012 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2015 年 3 月 31 日 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 货 币 资 金 9,759, % 10,776, % 11,707, % 12,313, % 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 102, % 146, % 84, % 104, % 益 的 金 融 资 产 应 收 账 款 3,156, % 2,520, % 2,991, % 3,379, % 预 付 款 项 3,002, % 2,122, % 1,826, % 2,067, % 其 他 应 收 款 2,895, % 2,643, % 2,210, % 1,777, % 29

30 项 目 2012 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2015 年 3 月 31 日 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 存 货 5,677, % 6,225, % 8,223, % 8,762, % 其 他 流 动 资 产 2,033, % 1,904, % 2,400, % 2,135, % 流 动 资 产 28,084, % 27,875, % 31,151, % 32,623, % 可 供 出 售 金 融 资 产 5,793, % 5,670, % 5,238, % 5,255, % 固 定 资 产 净 额 160,289, % 176,493, % 194,305, % 192,646, % 在 建 工 程 26,166, % 33,359, % 35,904, % 36,867, % 长 期 股 权 投 资 3,281, % 3,358, % 9,827, % 9,699, % 非 流 动 资 产 205,268, % 229,132, % 258,139, % 258,213, % 资 产 合 计 233,353, % 257,007, % 289,291, % 290,836, % 年 3 月 末, 公 司 资 产 逐 年 稳 步 上 升, 金 额 分 别 为 23, 亿 元 25, 亿 元 28, 亿 元 和 29, 亿 元 2013 年 末 2014 年 末 以 及 2015 年 3 月 末 较 上 年 末 分 别 增 长 10.14% 12.56% 0.53% 由 于 公 司 所 处 行 业 特 性, 公 司 资 产 构 成 中 非 流 动 资 产 占 较 大 比 例,2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 以 及 2015 年 3 月 末 非 流 动 资 产 占 资 产 总 额 的 比 例 分 别 为 87.96% 89.15% 89.23% 和 88.78%, 资 产 结 构 基 本 稳 定 (1) 流 动 资 产 公 司 流 动 资 产 以 货 币 资 金 应 收 账 款 其 他 应 收 款 和 存 货 为 主,2014 年 末 分 别 占 总 资 产 的 4.05% 1.03% 0.76% 2.84% 年 3 月 末, 公 司 的 货 币 资 金 分 别 为 亿 元 1, 亿 元 1, 亿 元 和 1, 亿 元, 分 别 占 总 资 产 的 4.18% 4.19% 4.05% 和 4.23%, 基 本 保 持 稳 定 年 3 月 末, 公 司 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 分 别 为 亿 元 亿 元 8.46 亿 元 和 亿 元, 分 别 占 总 资 产 的 0.04% 0.06% 0.03% 和 0.04% 公 司 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 主 要 包 括 交 易 性 债 券 投 资 交 易 性 权 益 工 具 投 资 等 年 3 月 末, 公 司 的 应 收 账 款 分 别 为 亿 元 亿 30

31 元 亿 元 和 亿 元, 分 别 占 总 资 产 的 1.35% 0.98% 1.03% 和 1.16%, 公 司 应 收 账 款 基 本 保 持 稳 定 公 司 的 应 收 账 款 主 要 由 应 收 电 费 应 收 建 筑 施 工 行 业 款 项 和 其 他 行 业 应 收 账 款 构 成 2014 年 末, 公 司 应 收 账 款 账 面 余 额 亿 元, 计 提 坏 账 准 备 亿 元 应 收 账 款 在 总 资 产 的 占 比 保 持 在 较 为 稳 定 的 水 平, 与 公 司 业 务 发 展 相 一 致 公 司 对 于 应 收 账 款 采 用 个 别 认 定 法 和 账 龄 分 析 法 计 提 坏 账 年 3 月 末, 公 司 的 其 他 应 收 款 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 分 别 占 总 资 产 的 1.24% 1.03% 0.76% 和 0.61%, 近 三 年 来 呈 下 降 趋 势 2014 年 末, 公 司 其 他 应 收 款 账 面 余 额 亿 元, 计 提 坏 账 准 备 亿 元 公 司 对 于 其 他 应 收 款 采 用 个 别 认 定 法 和 账 龄 分 析 法 计 提 坏 账 年 3 月 末, 公 司 的 存 货 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 存 货 在 总 资 产 中 的 占 比 分 别 为 2.43% 2.42% 2.84% 和 3.01% 公 司 的 存 货 主 要 由 原 材 料 自 制 半 成 品 及 在 产 品 库 存 商 品 周 转 材 料 及 工 程 施 工 构 成 年 3 月 末, 公 司 的 其 他 流 动 资 产 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元,, 在 总 资 产 的 占 比 分 别 为 0.87% 0.74% 0.83% 和 0.73% 主 要 是 公 司 所 属 金 融 子 公 司 根 据 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 关 于 印 发 中 央 企 业 所 属 金 融 企 业 财 务 决 算 报 表 项 目 转 换 参 考 格 式 的 通 知 ( 评 价 函 [2006]142 号 ) 转 表 规 定, 将 金 融 机 构 贷 款 拆 放 同 业 结 算 备 付 金 等 报 表 项 目 转 换 而 来 年 3 月 末, 公 司 的 预 付 账 款 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 在 总 资 产 中 的 占 比 分 别 为 1.29% 0.83% 0.63% 和 0.71% 公 司 的 预 付 账 款 主 要 是 工 程 设 备 款 31

32 (2) 非 流 动 资 产 公 司 非 流 动 资 产 主 要 由 固 定 资 产 在 建 工 程 和 可 供 出 售 金 融 资 产 构 成 年 3 月 末, 公 司 的 固 定 资 产 净 额 分 别 为 16, 亿 元 17, 亿 元 19, 亿 元 和 19, 亿 元, 分 别 占 总 资 产 的 68.69% 68.67% 67.17% 和 66.24%, 公 司 固 定 资 产 占 比 较 高 2014 年 末, 公 司 固 定 资 产 账 面 原 值 为 36, 亿 元, 累 计 折 旧 为 16, 亿 元, 减 值 准 备 为 亿 元, 主 要 为 机 器 设 备 和 房 屋 建 筑 物 随 着 公 司 资 产 规 模 的 不 断 扩 大, 在 建 工 程 也 逐 年 增 加 年 3 月 末, 公 司 的 在 建 工 程 分 别 为 2, 亿 元 3, 亿 元 亿 元 和 亿 元, 分 别 占 总 资 产 的 11.21% 12.98% 12.41% 和 12.68% 年 3 月 末, 公 司 可 供 出 售 金 融 资 产 分 别 为 亿 元 亿 元 亿 元 和 亿 元, 分 别 占 总 资 产 的 2.48% 2.21% 1.81% 和 1.81%, 主 要 为 可 供 出 售 债 券 及 可 供 出 售 权 益 工 具 2 负 债 构 成 情 况 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2012 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2015 年 3 月 31 日 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 短 期 借 款 9,575, % 10,082, % 10,594, % 12,323, % 应 付 票 据 525, % 704, % 984, % 953, % 应 付 账 款 33,633, % 36,094, % 38,565, % 33,153, % 预 收 账 款 9,486, % 11,272, % 11,748, % 10,957, % 其 他 应 付 款 14,987, % 19,897, % 23,383, % 24,639, % 流 动 负 债 80,017, % 93,282, % 101,111, % 96,257, % 长 期 借 款 20,794, % 19,016, % 17,795, % 20,375, % 应 付 债 券 28,457, % 30,069, % 35,470, % 37,072, % 非 流 动 负 债 53,039, % 53,224, % 61,181, % 65,613, % 负 债 合 计 133,056, % 146,506, % 162,293, % 161,870, % 年 3 月 末, 公 司 的 负 债 总 额 逐 年 增 长, 分 别 为 13, 亿 32

33 元 14, 亿 元 16, 亿 元 和 16, 亿 元,2013 年 末 2014 年 末 以 及 2015 年 3 月 较 上 年 末 分 别 增 长 10.11% 10.78% 和 -0.26%, 与 资 产 总 额 增 长 匹 配 从 公 司 负 债 结 构 来 看, 公 司 负 债 以 流 动 负 债 为 主, 基 本 保 持 稳 定 (1) 流 动 负 债 公 司 流 动 负 债 主 要 由 短 期 借 款 应 付 账 款 和 其 他 应 付 款 组 成 年 3 月 末, 公 司 的 短 期 借 款 分 别 为 亿 元 1, 亿 元 1, 亿 元 和 1, 亿 元, 分 别 占 总 负 债 的 7.20% 6.88% 6.53% 和 7.61% 年 3 月 末, 公 司 的 应 付 账 款 分 别 为 3, 亿 元 3, 亿 元 3, 亿 元 和 3, 亿 元, 分 别 占 总 负 债 的 25.28% 24.64% 和 23.76% 和 20.48%; 年 3 月 末, 公 司 的 其 他 应 付 款 分 别 为 1, 亿 元 1, 亿 元 2, 亿 元 和 2, 亿 元, 分 别 占 总 负 债 的 11.26% 13.58% 14.41% 和 15.22% (2) 非 流 动 负 债 公 司 非 流 动 负 债 主 要 由 长 期 借 款 和 应 付 债 券 组 成 年 3 月 末, 公 司 长 期 借 款 分 别 为 2, 亿 元 1, 亿 元 1, 亿 元 和 2, 亿 元, 分 别 占 总 负 债 的 15.63% 12.98% 10.96% 和 12.59%, 年 末 呈 逐 年 下 降 的 趋 势 ; 同 时 应 付 债 券 呈 现 递 增 的 趋 势, 分 别 为 2, 亿 元 3, 亿 元 3, 亿 元 和 3, 亿 元, 分 别 占 总 负 债 的 21.39% 20.52% 21.86% 和 22.90%, 呈 逐 年 上 升 趋 势 主 要 是 公 司 为 调 整 负 债 结 构, 降 低 了 银 行 借 款 的 比 例, 更 多 采 用 发 债 等 直 接 债 务 融 资 的 方 式 筹 集 资 金 ( 二 ) 偿 债 能 力 分 析 33

34 偿 债 能 力 指 标 情 况 表 项 目 / 时 间 2012 年 末 2013 年 末 2014 年 末 2015 年 1-3 月 流 动 比 率 速 动 比 率 资 产 负 债 率 57.02% 57.00% 56.10% 55.66% EBIT 利 息 保 障 倍 数 年 年 3 月 末, 公 司 的 流 动 比 率 分 别 为 和 0.34, 速 动 比 率 分 别 为 和 0.25, 基 本 保 持 稳 定 公 司 的 流 动 比 率 和 速 动 比 率 较 低, 主 要 与 公 司 的 业 务 特 点 相 适 应, 资 产 构 成 中 非 流 动 资 产 占 比 较 高 但 在 公 司 流 动 资 产 中, 货 币 资 金 占 比 较 高,2014 年 末 货 币 资 金 占 流 动 资 产 比 例 为 37.58%,2015 年 3 月 末 货 币 资 金 占 流 动 资 产 比 例 为 37.75%, 流 动 性 强 的 货 币 资 金 为 短 期 偿 债 能 力 提 供 较 好 的 保 障 2012 年 年 3 月 末, 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 57.02% 57.00% 56.10% 和 55.66%, 资 产 负 债 结 构 比 较 稳 定 年, 公 司 EBIT 利 息 保 障 倍 数 有 所 波 动, 主 要 是 因 为 2012 年 公 司 处 置 子 公 司 国 网 能 源 开 发 有 限 公 司 获 得 股 权 收 益 亿 元, 当 年 公 司 净 利 润 总 额 较 高, 同 时 2013 年 以 来, 公 司 利 息 支 出 规 模 有 所 增 加, 但 公 司 近 三 年 偿 债 能 力 基 本 稳 定 ( 三 ) 经 营 效 率 分 析 经 营 效 率 指 标 情 况 表 项 目 / 时 间 2012 年 度 2013 年 度 2014 年 度 单 位 : 次 / 年 2015 年 1-3 月 ( 年 化 ) 应 收 账 款 周 转 率 存 货 周 转 率 总 资 产 周 转 率

35 年, 公 司 的 应 收 账 款 周 转 率 存 货 周 转 率 和 总 资 产 周 转 率 均 维 持 了 较 高 的 水 平 公 司 财 务 管 理 水 平 较 高, 对 应 收 账 款 的 控 制 能 力 较 强, 应 收 账 款 的 回 收 速 度 较 快, 资 产 的 使 用 效 率 较 高 ( 四 ) 盈 利 能 力 分 析 主 要 盈 利 指 标 情 况 表 单 位 : 万 元 项 目 / 时 间 2012 年 度 2013 年 度 2014 年 度 2015 年 1-3 月 营 业 收 入 187,757, ,319, ,274,777 49,991,739 销 售 费 用 697, , , ,225 管 理 费 用 1,288,278 1,314,842 1,270, ,588 财 务 费 用 2,901,613 2,931,247 3,256, ,953 投 资 收 益 5,123, ,543 1,485, ,386 营 业 利 润 10,495,637 6,673,082 7,711,935 1,850,399 利 润 总 额 10,902,885 7,057,618 8,120,809 1,891,787 净 利 润 8,040,377 5,172,917 6,235,752 1,498,760 营 业 利 润 率 5.59% 3.27% 3.70 % 3.70% 净 资 产 收 益 率 8.37% 4.85% 5.21 % 4.68%( 年 化 ) 总 资 产 收 益 率 3.49% 2.09% 2.27% 2.07%( 年 化 ) 2014 年 度, 公 司 实 现 营 业 收 入 20, 亿 元, 同 比 增 长 1.94%, 营 业 成 本 19, 亿 元, 同 比 增 加 1.78% 公 司 实 现 主 营 业 务 收 入 20, 亿 元, 同 比 增 加 2.00% 公 司 主 营 业 务 成 本 19, 亿 元, 同 比 增 长 1.84% 公 司 营 业 收 入 主 营 业 务 收 入 的 增 长 幅 度 略 大 于 公 司 营 业 成 本 主 营 业 务 成 本 的 增 长 幅 度 年 度 的 净 资 产 收 益 率 总 资 产 收 益 率 比 2012 年 度 有 所 下 降, 主 要 原 因 是 2012 年 公 司 处 置 子 公 司 国 网 能 源 开 发 有 限 公 司 获 得 股 权 收 益 亿 元, 当 年 公 司 净 利 润 总 额 较 高 总 体 看, 公 司 经 营 稳 健, 盈 利 能 力 整 体 保 持 稳 定 35

36 2015 年 1-3 月, 公 司 营 业 收 入 为 4, 亿 元, 实 现 净 利 润 亿 元, 营 业 利 润 率 净 资 产 收 益 率 ( 年 化 ) 总 资 产 收 益 率 ( 年 化 ) 分 别 为 3.70% 4.68% 2.07%, 盈 利 能 力 指 标 继 续 保 持 稳 定 ( 五 ) 现 金 流 量 分 析 现 金 流 量 分 析 情 况 表 单 位 : 万 元 项 目 / 时 间 2012 年 度 2013 年 度 2014 年 度 2015 年 1-3 月 经 营 活 动 现 金 流 入 245,881, ,999, ,684,210 61,667,650 经 营 活 动 现 金 流 出 216,932, ,043, ,534,290 57,408,656 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 28,948,385 32,955,406 35,149,920 4,258,995 投 资 活 动 现 金 流 入 14,752,493 10,360,478 9,332,070 2,918,882 投 资 活 动 现 金 流 出 40,626,902 41,838,051 43,691,312 9,382,503 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -25,874,409-31,477,572-34,359,241-6,463,621 筹 资 活 动 现 金 流 入 41,987,684 27,535,211 33,549,107 9,676,034 筹 资 活 动 现 金 流 出 45,028,534 28,507,247 33,373,060 6,888,892 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -3,040, , ,047 2,787,143 汇 率 变 动 对 现 金 的 影 响 额 -19,328-79,309-72,486-31,648 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 13, , , , 年 度, 公 司 的 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 2, 亿 元 3, 亿 元 和 3, 亿 元, 保 持 良 好 的 增 长 态 势, 经 营 活 动 发 展 良 好, 现 金 回 收 能 力 较 强 2015 年 1-3 月, 公 司 的 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 亿 元 年 度, 随 着 公 司 不 断 加 大 电 网 建 设 力 度, 投 资 性 现 金 净 流 量 连 续 为 负, 分 别 为 -2, 亿 元 和 -3, 亿 元 -3, 亿 元 2015 年 1-3 月, 公 司 投 资 性 现 金 净 流 量 为 亿 元 同 时 为 了 满 足 不 断 扩 大 的 投 资 规 模, 公 司 加 大 筹 资 力 度, 主 要 筹 资 途 径 为 银 行 借 款 和 发 行 各 类 债 券, 年 公 司 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 36

37 量 净 额 分 别 为 亿 元 亿 元 和 亿 元 取 得 借 款 收 到 的 现 金 分 别 为 3, 亿 元 2, 亿 元 和 2, 亿 元 2015 年 1-3 月, 公 司 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 亿 元 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 公 司 财 务 状 况 正 常, 没 有 发 生 重 大 不 利 变 化 37

38 第 六 节 偿 债 计 划 与 偿 债 保 证 措 施 一 本 期 债 券 的 偿 债 计 划 ( 一 ) 本 期 债 券 债 务 负 担 分 析 及 偿 债 计 划 概 况 本 期 债 券 发 行 总 规 模 为 100 亿 元 其 中,3 年 期 品 种 和 5 年 期 品 种 的 发 行 规 模 分 别 为 50 亿 元 和 50 亿 元, 按 年 付 息, 到 期 一 次 还 本 本 期 债 券 偿 付 本 息 的 时 间 明 确, 且 支 付 金 额 不 会 发 生 变 化, 不 确 定 因 素 较 少, 有 利 于 提 前 制 定 相 应 的 偿 债 计 划 为 了 充 分 有 效 地 维 护 债 券 持 有 人 的 利 益, 发 行 人 为 本 期 债 券 的 按 时 足 额 偿 付 制 定 了 一 系 列 工 作 计 划, 包 括 确 定 专 门 部 门 与 人 员 设 计 工 作 流 程 安 排 偿 债 资 金 制 定 管 理 措 施 做 好 组 织 协 调 等, 努 力 形 成 一 套 确 保 债 券 安 全 兑 付 的 内 部 机 制 ( 二 ) 偿 债 计 划 的 人 员 安 排 公 司 安 排 专 门 人 员 负 责 管 理 还 本 付 息 工 作 自 成 立 起 至 付 息 期 限 或 兑 付 期 限 结 束, 全 面 负 责 利 息 支 付 本 金 兑 付 及 相 关 事 务, 并 在 需 要 的 情 况 下 继 续 处 理 付 息 或 兑 付 期 限 结 束 后 的 有 关 事 宜 ( 三 ) 偿 债 计 划 的 财 务 安 排 针 对 公 司 未 来 的 财 务 状 况 本 期 债 券 自 身 的 特 征 募 集 资 金 使 用 项 目 的 特 点, 公 司 将 建 立 一 个 多 层 次 互 为 补 充 的 财 务 安 排, 以 提 供 充 分 可 靠 的 资 金 来 源 用 于 还 本 付 息, 并 根 据 实 际 情 况 进 行 调 整 本 期 债 券 的 本 息 将 由 公 司 通 过 债 券 托 管 机 构 支 付 偿 债 资 金 将 来 源 于 38

39 公 司 日 常 生 产 经 营 所 产 生 的 现 金 收 入, 并 以 公 司 的 日 常 营 运 资 金 为 保 障 二 本 期 债 券 的 保 障 措 施 ( 一 ) 公 司 具 有 较 强 的 盈 利 能 力 和 偿 债 能 力 主 要 财 务 指 标 和 偿 债 能 力 指 标 项 目 2012 年 / 末 2013 年 / 末 2014 年 / 末 2015 年 1-3 月 / 末 总 资 产 ( 万 元 ) 233,353, ,007, ,291, ,836,761 流 动 资 产 ( 万 元 ) 28,084,731 27,875,025 31,151,929 32,623,334 总 负 债 ( 万 元 ) 133,056, ,506, ,293, ,870,643 流 动 负 债 ( 万 元 ) 80,017,756 93,282, ,111,845 96,257,362 利 润 总 额 ( 万 元 ) 10,902,885 7,057,618 8,120,809 1,891,787 净 利 润 ( 万 元 ) 8,040,377 5,172,917 6,235,752 1,498,760 EBIT 利 息 保 障 倍 数 短 期 偿 债 指 标 长 期 偿 债 指 标 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 57.02% 57.00% 56.10% 55.66% 发 行 人 具 有 较 强 的 盈 利 能 力, 资 本 债 务 结 构 合 理, 资 产 负 债 率 呈 稳 中 有 降 趋 势, 偿 债 能 力 充 足 发 行 人 资 产 负 债 结 构 在 近 几 年 始 终 保 持 合 理 水 平, 较 好 地 运 用 了 财 务 杠 杆, 提 高 了 净 资 产 回 报 水 平, 同 时 将 负 债 控 制 在 安 全 范 围 内, 财 务 状 况 稳 健 ( 二 ) 良 好 的 募 集 资 金 项 目 是 偿 付 企 业 债 券 本 息 的 保 障 本 期 债 券 募 集 资 金 中 的 60 亿 元 将 用 于 远 大 220 千 伏 输 变 电 及 海 淀 电 网 应 急 抢 修 指 挥 分 中 心 工 程 等 16 个 项 目, 以 上 这 些 项 目 经 营 期 内 经 济 效 益 良 好, 市 场 竞 争 力 强, 项 目 建 成 投 产 以 后, 将 进 一 步 完 善 公 司 的 电 网 网 架 结 构, 增 强 公 司 的 输 配 电 能 力, 增 加 公 司 的 输 配 电 量, 增 加 现 金 流 量, 提 39

40 高 公 司 经 营 效 益 公 司 将 加 强 上 述 项 目 的 内 部 管 理, 加 快 建 设 进 度, 提 高 工 程 质 量, 降 低 建 设 成 本, 争 取 提 前 投 产, 确 保 项 目 投 产 后 的 预 期 收 益, 为 本 期 债 券 的 偿 付 提 供 稳 定 的 收 入 保 证 ( 三 ) 强 大 的 综 合 实 力 和 优 良 的 资 信 是 本 期 债 券 到 期 偿 还 的 重 要 支 撑 公 司 将 按 照 科 学 发 展 观 的 要 求, 认 真 贯 彻 国 家 能 源 政 策, 以 市 场 为 导 向, 以 深 化 改 革 和 科 技 进 步 为 动 力, 加 快 建 设 以 特 高 压 电 网 为 核 心 各 级 电 网 协 调 发 展 的 国 家 电 网, 不 断 扩 大 电 网 核 心 产 业 经 营 规 模, 增 强 公 司 整 体 实 力 和 核 心 竞 争 力 公 司 信 用 良 好, 与 银 行 等 金 融 机 构 保 持 良 好 的 长 期 合 作 关 系, 被 合 作 银 行 授 予 较 高 的 信 用 等 级, 授 信 空 间 充 足, 间 接 债 务 融 资 能 力 很 强 截 至 截 至 2014 年 12 月 31 日, 国 家 电 网 公 司 获 得 境 内 外 银 行 授 信 总 计 12,817 亿 元 人 民 币 ( 含 外 币 额 度 等 值 ), 其 中 未 使 用 6,604 亿 元 人 民 币 ( 含 外 币 额 度 等 值 ), 主 要 授 信 合 作 银 行 为 中 国 工 商 银 行 中 国 农 业 银 行 中 国 银 行 中 国 建 设 银 行 和 国 家 开 发 银 行 等 公 司 将 根 据 市 场 形 势 的 变 化, 不 断 完 善 战 略 结 构, 改 进 管 理 方 式, 努 力 降 低 融 资 成 本, 调 整 和 改 善 债 务 结 构, 优 化 财 务 状 况, 提 高 经 营 业 绩, 为 本 期 债 券 的 到 期 偿 还 提 供 强 有 力 的 支 撑 三 债 权 代 理 人 的 设 立 与 持 有 人 会 议 ( 一 ) 债 权 代 理 人 的 设 立 本 期 债 券 的 债 权 代 理 人 为 招 商 证 券 投 资 者 认 购 本 期 债 券 即 视 为 同 意 招 商 证 券 代 表 本 期 债 券 的 债 券 持 有 人 与 发 行 人 签 署 债 权 代 理 协 议, 制 定 债 券 持 有 人 会 议 规 则, 接 受 该 等 文 件 对 本 期 债 券 项 下 权 利 义 务 的 所 有 规 定 并 受 其 约 束 投 资 者 购 买 本 期 债 券 即 被 视 为 接 受 上 述 协 议 规 则 之 权 利 40

41 及 义 务 安 排 ( 二 ) 债 券 持 有 人 会 议 规 则 1 债 券 持 有 人 会 议 的 召 开 持 有 人 会 议 是 指 在 出 现 以 下 突 发 事 件 后, 为 了 维 护 债 券 持 有 人 利 益 而 召 开 的 会 议 : (1) 发 行 人 拟 变 更 募 集 说 明 书 的 约 定 ; (2) 债 券 持 有 人 拟 变 更 或 解 聘 债 权 代 理 人 ; (3) 发 行 人 不 能 按 期 支 付 本 息, 或 预 计 不 能 按 期 支 付 本 息 的 情 形 ; (4) 发 行 人 减 资 合 并 分 立 整 顿 和 解 重 组 解 散 或 申 请 破 产 ; (5) 发 行 人 债 权 代 理 人 或 其 他 有 权 提 议 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 人 士 或 机 构 认 为 必 要 时 当 出 现 上 述 五 项 中 除 第 (2) 项 以 外 之 任 一 情 形 时, 发 行 人 应 在 知 悉 或 应 当 知 悉 该 事 项 发 生 之 日 起 20 个 工 作 日 内 书 面 通 知 债 权 代 理 人 并 以 公 告 方 式 通 知 债 券 持 有 人, 债 权 代 理 人 应 在 收 到 发 行 人 的 书 面 通 知 之 日 起 10 个 工 作 日 内 以 公 告 方 式 通 知 债 券 持 有 人 召 开 债 券 持 有 人 会 议 ; 当 出 现 第 (2) 项 之 情 形 时, 发 行 人 应 在 债 券 持 有 人 提 出 之 日 起 10 个 工 作 日 内, 以 公 告 方 式 通 知 债 券 持 有 人 召 开 债 券 持 有 人 会 议 可 以 提 议 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 机 构 或 人 士 包 括 : 发 行 人 单 独 或 合 计 持 有 未 偿 还 债 券 本 金 余 额 10% 以 上 的 债 券 持 有 人 债 权 代 理 人 法 律 或 法 规 规 定 的 其 他 机 构 或 人 士 单 独 或 合 计 持 有 未 偿 还 债 券 本 金 余 额 10% 以 上 的 债 券 持 有 人 有 权 提 出 债 券 持 有 人 会 议 议 案 发 行 人 持 有 本 期 债 券 且 单 独 或 合 并 持 有 发 行 人 10% 以 上 股 权 的 股 东 41

42 发 行 人 其 他 重 要 关 联 方 及 债 权 代 理 人, 可 参 加 债 券 持 有 人 会 议 并 提 出 议 案, 其 代 表 的 本 期 债 券 面 值 总 额 计 入 出 席 债 券 持 有 人 会 议 的 本 期 债 券 的 总 额, 但 不 享 有 表 决 权, 但 由 其 作 为 代 理 人 代 理 其 他 债 券 持 有 人 并 行 使 其 他 债 券 持 有 人 的 表 决 权 的 除 外 2 债 券 持 有 人 会 议 召 开 的 程 序 债 券 持 有 人 会 议 由 发 行 人 或 本 期 债 券 的 债 权 代 理 人 负 责 召 集 并 主 持, 更 换 债 权 代 理 人 的 债 券 持 有 人 会 议 由 发 行 人 召 集 并 主 持 此 外, 若 债 权 代 理 人 或 发 行 人 不 召 集 或 未 能 及 时 召 集 债 券 持 有 人 会 议 的, 单 独 或 合 计 持 有 未 偿 还 债 券 本 金 余 额 20% 以 上 的 债 券 持 有 人 有 权 召 集 并 主 持 提 议 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 一 方 应 将 提 议 召 开 会 议 的 申 请 及 议 案 以 书 面 方 式 告 知 会 议 召 集 人 会 议 召 集 人 应 在 收 到 提 议 人 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 书 面 申 请 及 议 案 之 日 起 两 个 工 作 日 内 对 提 议 人 的 资 格 议 案 内 容 是 否 符 合 法 律 规 定 是 否 与 全 体 债 券 持 有 人 利 益 相 关 等 事 项 进 行 审 查 会 议 召 集 人 审 查 通 过 的, 应 在 收 到 提 议 人 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 书 面 申 请 及 议 案 之 日 起 两 个 工 作 日 内 书 面 通 知 该 提 议 人 会 议 召 集 人 应 于 会 议 召 开 前 三 十 日 以 公 告 方 式 通 知 全 体 债 券 持 有 人 拟 列 席 人 员 及 其 他 相 关 人 员, 公 告 中 应 说 明 : (1) 会 议 召 开 的 时 间 地 点 ; (2) 会 议 主 持 列 席 人 员 ; (3) 出 席 会 议 的 债 券 持 有 人 及 相 关 人 员 进 行 登 记 的 时 间 及 程 序 ; (4) 债 券 持 有 人 会 议 的 议 事 日 程 及 会 议 议 案 ; (5) 债 券 持 有 人 应 携 带 的 相 关 证 明 ; 42

43 (6) 召 集 人 名 称 会 务 常 设 联 系 人 姓 名 及 电 话 号 码 ; (7) 召 集 人 需 要 通 知 的 其 他 事 项 拟 出 席 会 议 的 债 券 持 有 人 应 在 会 议 召 开 日 十 五 天 前 以 书 面 方 式 向 会 议 召 集 人 确 认 其 将 参 加 会 议 及 其 所 代 表 的 债 券 面 值 若 拟 出 席 会 议 的 债 券 持 有 人 所 代 表 的 债 券 面 值 总 额 未 超 过 未 偿 还 的 本 期 债 券 总 额 的 二 分 之 一, 召 集 人 需 重 新 通 知 债 券 持 有 人 召 开 会 议, 另 行 拟 定 债 券 持 有 人 会 议 召 开 的 时 间, 但 不 得 改 变 会 议 议 案 召 集 人 发 布 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 通 知 后, 会 议 不 得 无 故 延 期 因 特 殊 原 因 必 须 延 期 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的, 会 议 召 集 人 应 在 原 定 债 券 持 有 人 会 议 召 开 日 前 至 少 十 日 以 书 面 方 式 通 知 债 券 持 有 人 有 权 列 席 的 人 员 及 其 他 相 关 人 员, 并 在 延 期 召 开 的 书 面 通 知 中 说 明 原 因 并 公 布 延 期 后 的 召 开 日 期 债 券 持 有 人 会 议 原 则 上 应 在 发 行 人 的 所 在 地 召 开 债 券 持 有 人 会 议 的 召 集 人 应 制 作 签 到 单 及 会 议 记 录, 出 席 会 议 的 发 行 人 代 表 债 权 代 理 人 及 债 券 持 有 人 应 在 会 议 记 录 上 签 名 3 债 券 持 有 人 会 议 表 决 和 决 议 债 券 持 有 人 有 权 参 加 债 券 持 有 人 会 议 或 委 托 代 理 人 参 加 会 议, 行 使 表 决 权 债 券 持 有 人 委 托 代 理 人 参 加 债 券 持 有 人 会 议 的, 应 出 具 授 权 委 托 书, 并 在 授 权 委 托 书 中 说 明 委 托 人 被 委 托 人 代 表 债 券 面 值 对 会 议 议 案 是 否 享 有 表 决 权 出 具 委 托 书 的 日 期 等 内 容 委 托 人 为 法 人 的, 应 在 授 权 委 托 书 加 盖 其 公 章 ; 委 托 人 为 投 资 组 织 的, 应 出 具 有 效 的 证 明 债 券 持 有 人 拥 有 的 表 决 权 与 其 持 有 的 债 券 金 额 一 致, 即 每 100 元 人 民 币 债 券 享 有 一 票 表 决 权 债 券 持 有 人 会 议 对 通 知 中 列 明 的 议 案 进 行 表 决, 43