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1 共同基金銷售 熟知KYC KYP 與客戶共贏 關鍵資訊 2015 年 1 月修訂版 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會 編印

2 KYC KYP contents

3 KYC KYP

4 KYC KYP

5 KYC KYP ETF ETF ETF ETF ETF www. sitca.org.tw

6 KYC KYP Know your customers, KYCKnow your product, KYPKYC KYP KYC KYP KYC KYP 投 信 投 顧 公 會 理 事 長 05

7 KYC KYP

8 KYC KYP

9 KYC KYP

10 KYC KYP 8 9 投 信 投 顧 公 會 第 五 屆 公 益 監 事 09

11 共同基金銷售關鍵資訊 熟知KYC KYP 與客戶共贏 壹 基金銷售不求人 基金概念一把抓 你是否常聽到投資人詢問 為什麼同樣都 你的信賴度 創造彼此共贏的未來 建議你可 是投資海外地區 有的基金叫境外基金 有的 以精通及現學現用本篇的內容 卻叫海外基金 為什麼基金還有分A B 本篇主軸為 認識基金產業與產品 將逐 有Y 也有T 為什麼我的基金會被合併 一介紹證券投資信託股份有限公司 以下簡稱 了 為什麼基金收取的各項費用 有的看 投信公司 證券投資顧問股份有限公司 以 不到 有的看得到 我投資的基金會被課 下簡稱投顧公司 的產業結構 銷售人員對共 到稅嗎 同基金商品應有的認知 銷售基金時應該要注 如果客戶問你有關基金業者及產品的問題 意的關鍵性問題 並提供系統性整理 讓你可 你卻無法馬上回答出來 只能對客戶表示 以隨時溫故知新 並且有一套回答客戶詢問細 我再幫你查一下 如此一來 恐怕會讓客 節問題的標準答案 做為你銷售基金不求人的 戶對你的專業形象大打折扣 想要提升客戶對 靠山 10

12 KYC KYP 1 基 金 產 業 結 構 超 入 門 圖 解 93 11

13 KYC KYP 基 金 產 業 完 全 圖 解 主 管 機 關 : 金 管 會 自 律 機 構 : 投 信 公 司 總 代 理 人 境 內 基 金 : 保 管 資 產 保 管 資 產 境 外 基 金 : 銷 售 機 構 購 買 基 金 前 應 注 意 : 客 戶 銷 售 機 構 資 格 條 件 : 須 符 合 投 信 投 顧 法 及 相 關 子 法 所 定 資 格 銷 售 機 構 銷 售 基 金 前 應 行 事 項 選 擇 基 金 應 注 意 : KYP Know Your Product KYC Know Your Customer

14 共同基金銷售關鍵資訊 熟知KYC KYP 與客戶共贏 對基金業者應該有的基本認識 境內基金業者 名稱 投信公司 角色 發行並操作公募或私募基金 法源 投信投顧法 證券投資信託基金管理辦法等 註冊地 架構 由境內基金業者在我國註冊發行 由投信公司 保管銀行訂立信託契約 由投信公司發行受益憑證管理基金 保管銀行負責保管基 金資產 投資人則為受益憑證所有人 投信公司辦理受益憑證的募集發行 銷售等業務人員 依據證券投資信託事業負責人與業務人員 管理規則第6-1條規定 須符合下列資格之一 1. 符合證券投資顧問事業負責人與業務人員管理規則所定的證券投資分析人員資格 2. 經投信投顧公會委託機構舉辦的證券投資信託及顧問事業的業務員測驗合格 從業人員 資格 3. 經中華民國證券商業同業公會委託機構舉辦的證券商高級業務員測驗合格 或已取得原證券主 管機關核發的證券商高級業務員測驗合格證書 4. 曾擔任國內 國外基金經理人工作經驗1年以上 5. 經中華民國信託業商業同業公會或其認可金融專業訓練機構舉辦的信託業務專業測驗合格者 並經投信投顧公會委託機構舉辦的投信投顧法規測驗合格 6. 經教育部承認的國內外大學以上學校畢業或具有同等學歷 擔任證券 期貨機構或信託業的業 務人員3年以上 主管機構 金管會 相關機構 投信投顧公會 境外基金業者 名稱 投信公司 投顧公司 證券經紀商 銀行 信託業 角色 擔任境外基金機構在臺的總代理人或銷售機構 法源 投信投顧法 境外基金管理辦法等 註冊地 境外基金登記註冊地在我國以外地區 由國外基金公司發行 經金管會核准後可在國內銷售 總 代理人及銷售機構則由在我國註冊登記的公司擔任 架構 多採公司制發行基金 基金本身即登記為公司 發行股份由投資人購買公司的股份 並行使公司 組織中的各項權利 基金資產則委託資產管理公司管理及運作 從業人員 資格 境外基金業者辦理境外基金的募集 銷售業務 依據證券投資顧問事業負責人與業務人員管理規 則第5條規定 須符合相關資格 同境內基金從業人員資格 主管機構 金管會 相關機構 投信投顧公會 13

15 KYC KYP 什 麼 是 非 法 基 金 業 者? 6 16 認 識 國 內 基 金 產 業 的 成 員 5 14

16 KYC KYP Offshore fund 15

17 KYC KYP 投 資 人 最 想 問 你 的 問 題 Q1 到 底 境 內 基 金 與 境 外 基 金 有 何 不 同? 5 Offshore fund 境 內 基 金 境 外 基 金 超 級 比 一 比 9 Q2 境 外 基 金 與 海 外 基 金 的 差 異 何 在? Onshore vs. Offshore Overseas vs. Domestic 16

18 KYC KYP Q Q4 UCITS 17

19 KYC KYP Q5 法 令 規 定 上 對 於 共 同 基 金 的 管 理 有 哪 些 要 求, 以 加 強 對 投 資 人 的 保 障? 1 分 散 投 資 10% 10% 5 30% 2 資 產 獨 立 21 18

20 KYC KYP 3 防 止 利 益 衝 突 A A A A A 5A 10 4 資 訊 透 明 19

21 KYC KYP 5 人 員 專 業 要 求 3 2 購 買 非 法 基 金 風 險 加 倍

22 KYC KYP 判 斷 合 法 非 法 銷 售 機 構 的 3 個 原 則 3 原 則 2 原 則 1 org.twwww. fundclear.com.tw 原 則 3 向 金 管 會 或 司 法 機 關 檢 舉 的 方 式?

23 KYC KYP 3 Step 1 Step 2 Step Step Step 2 Step 3 tw Step 1 Step 2 Step 3 22

24 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 2 看 圖 了 解 基 金 的 種 類 9 1,

25 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 依 投 資 區 域 區 分 依 投 資 目 標 區 分 依 投 資 標 的 區 分 依 設 立 型 態 而 衍 生 的 基 金 基 金 的 分 類 absolute return 1 total return

26 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 搞 懂 基 金 名 稱 後 面 的 英 文 涵 義 Share Class A B C I acc dis md hdg 1. 25

27 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 ➊ AC AA accct A Dis A distbbxd BC2Y ➋ 2. I Institution 投 資 基 金 看 得 見 與 看 不 見 的 成 本 26

28 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 2 CDSC,Contingent Deferred Sales Charges Sales Charge A 1 2% 1.5% 2.5 3% 1.5% 3 4 或 有 遞 延 銷 售 手 續 費 的 費 率 舉 例 說 明 1 4% 12 3% 23 2% 34 1% 4 0% 4 3 Redemption Fee 27

29 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 0.5% 1% 5 Short-term Trading Fee 進 階 說 明 0.5 1% 4 Switch Charge 或 Transaction Fee 5, Anti-dilution Fee 28

30 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 7 Bank's Custody Fee 2 0.2% % Management Fee NAV 各 類 型 基 金 經 理 費 收 取 標 準 概 況 % % % % % % % Lipper 29

31 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 2 Custodian Fee 0.1.3% 3 Administration FeeMaintenance Fee Service Fee ➊ ➋ 30

32 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 ➌ ➍ ➎ 4 Distribution Fee 12B-1 BC 5 Performance Fee 你 必 須 了 解 的 基 金 淨 值 常 識 31

33 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 A 1 1 $ 950 $ 1,140 30= $ 38 $ 120 $ 70 A 基 金 A 3 1 $ 1,000 $ 145 $ 85 $ 1,230 30= $ 41 A 基 金

34 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 ,140$950 $120 $70 $1, $1,140 30$38 21, ,230$1,000 $145 $85 $1, $1,230 30$

35 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 投 資 人 最 想 問 你 的 問 題 Q1 投 資 不 同 計 價 幣 別 之 基 金 是 否 會 影 響 其 投 資 總 報 酬 率? ) : Q2 何 謂 短 線 交 易 防 制? 公 平 價 格 調 整 機 制? 反 稀 釋 機 制? 34

36 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 1 短 線 交 易 防 制 公 平 價 格 調 整 機 制 3 反 稀 釋 機 制 35

37 KYC KYP Q3 1 Lipper , % 18.58% 7, %ICI %3.5 SEC Investment Company Act of C-2 2 1%2% 36

38 共同基金銷售關鍵資訊 熟知KYC KYP 與客戶共贏 基金的收益來源 記載 因此投資人在投資共同基金前 應 基金因投資所得的現金股利 利息 該向基金公司索取公開說明書 並且詳閱 已實現盈餘配股的股票股利面額 收益平 其內容 以明瞭自己的權益 準金 已實現資本利得 在扣除資本損失 如果投資外幣計價的海外基金 匯率 包括已實現及未實現的資本損失 及該 波動產生的匯率價差 也會影響基金的收 基金應負擔的各項成本費用之後 剩下的 益 簡單舉例 假設 J基金 是海外基金 才是該基金可以分配給投資人的收益 且用美元計價 在當初買進時 是用新臺 每個基金的基金收益分配項目會略有不 幣兌換成美元申購 美元兌新臺幣匯價是 同 詳細規定請參考各基金公開說明書的 1 30 後來 美元兌新臺幣匯價走強至 基金的收益來源 資本利得 資本 利得 基金資產投資於上市公司或上櫃公司的股票或其他有價 證券 其中買賣價差所產生的利得 為資本利得 這是 一般股票型基金的主要獲利來源 股利 息 收入 股利 息 收入 是指基金投資於上市公司或上櫃公司在每年所配發的股 票股利或現金股息 利息 收入 匯差 收益 利息收入 當基金資產投資債券時通常會有票面利息 可以有固定 的利息收入 這是一般收益型基金的主要獲利來源 此外 開放式基金必須隨時因應投資人的贖回要求 因 此 一般基金都會保留部分資產於銀行存款或短期票 券 這部分也會產生利息收入 匯差收益 投信公司投資於國外股市的基金 有的是採新臺幣計 價 有的是採美元計價 所以 每日基金淨值除了反應 資本利得與利息收入 還包含當日匯率換算的價差所造 成的匯差收益或損失 37

39 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 1 32 J 2 了 解 基 金 的 課 稅 問 題 境 內 基 金 部 分 境 外 基 金 部 分

40 KYC KYP 補 充 說 明 % % ETF 5,000 2% 39

41 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 3 4 基 金 的 主 要 銷 售 管 道 4 種 基 金 銷 售 的 管 道 分 析 1. 好 處 2. 好 處 3. 好 處 4. 好 處 24 40

42 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 基 金 開 戶 時 應 注 意 事 項 4 基 金 申 購 與 贖 回 的 流 程 1. 境 內 基 金 的 申 購 方 式 1. 攜 帶 印 章 身 分 證 投 資 款 項 2. 41

43 KYC KYP 2. 3,000 5,

44 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 檢 視 客 戶 的 投 資 屬 性 檢 視 基 金 產 品 之 風 險 等 級 / RR1 RR2 RR3 RR4 RR5 5 P.44 極 少 數 特 殊 情 況

45 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 各 類 型 基 金 的 風 險 報 酬 等 級 / / / / RR3 RR4 RR5 RR3 RR4 RR5 RR4 RR5 RR2 RR3 RR2 RR3 RR4 RR1 ETF / ETF RR3 RR4 RR5 RR2 RR3 RR4 RR5 1 Lipper Morningstar

46 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 進 階 說 明 進 階 說 明 45

47 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 通 路 報 酬 揭 露 100 取 得 基 金 資 訊 的 管 道 境 內 基 金 重 大 訊 息 網 站 ➊ mops.twse.com.tw/mops/web/t57sb01_q6 ➋ 進 階 說 明 基 金 相 關 法 規 網 站

48 KYC KYP announce.fundclear.com.tw/mopsfundweb 852 Lipper Morningstar ➊ ➋ Lipper ➌ Morningstar tw.morningstar.comwww.sitca.org.tw ➍ / mops.twse.com.tw/mops/web/t57sb01_q7 47

49 貳 基金銷售不求人 搞懂各類型基金 贏得客戶信任 要成為傑出的基金銷售人員 首先 你對本 報酬率的影響 報酬率來源 都有清楚的說 身銷售的基金商品一定要瞭若指掌 也許你會 明 此外 在不同市場環境下基金報酬與風險 說 我每天在賣基金 當然已經了解很透澈 表現有何不同 適合投資多久期間 適合的投 了 也許你真的很熟知各類型基金的知識 資方式 以及投資不同類型基金各須留意的主 不過 你想的真的和你實際了解的一樣嗎 要風險等各項基金知識 也都有詳細的解釋 本篇針對9大類型基金的定義及分類 投資 以下就來看看有哪些內容是你過去漏掉或是需 目標及投資政策 配息 費用 計價幣別對於 要吸收補強的 48

50 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 1 Q1 Q2 Q3 股 票 型 基 金 的 種 類 眾 多, 到 底 該 如 何 區 分? 股 票 型 基 金 是 不 是 和 股 票 投 資 一 樣, 都 是 高 風 險? 要 注 意 哪 些 風 險? 股 票 型 基 金 適 合 哪 些 投 資 人? 股 票 型 基 金 的 定 義 與 分 類 定 義 分 類 70% 以 投 資 區 域 區 分 股 票 型 基 金 的 2 種 分 類 方 式 以 投 資 標 的 區 分 基 金 ➊ ➋ ➌ ➊ ➋ ➌ ➍ ➎ ➏ ➐ 49

51 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 股 票 型 基 金 的 投 資 目 標 與 投 資 政 策 股 票 型 基 金 的 投 資 目 標 與 風 險 : 依 投 資 區 域 分 類 股 票 型 基 金 的 投 資 目 標 與 投 資 政 策 : 依 投 資 標 的 分 類 % 60% 60% 60% 50

52 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 股 票 型 基 金 的 配 息 股 票 型 基 金 的 費 用 2 月 配 息 股 票 型 基 金 月 配 息 相 關 資 訊 2 P. 26 基 金 費 用 的 收 取 方 式 外 收 內 扣 其 他

53 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 計 價 幣 別 對 股 票 型 基 金 報 酬 率 的 影 響 不 同 市 場 環 境 下, 基 金 報 酬 與 風 險 的 表 現 有 何 不 同? ➊ ➋ 在 不 同 市 場 環 境 下, 股 票 型 基 金 的 報 酬 與 風 險 表 現 適 合 的 投 資 方 法 適 合 的 投 資 時 間

54 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 股 票 型 基 金 須 留 意 的 主 要 風 險

55 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 2 Q1 Q2 Q3 Q4 債 券 型 基 金 一 定 保 證 賺 錢 嗎? 債 券 型 基 金 的 風 險 真 的 都 比 股 票 型 基 金 低 嗎? 為 什 麼 高 收 益 債 券 基 金 及 新 興 市 場 債 券 基 金 有 時 跌 幅 也 和 股 票 型 基 金 一 樣 嚇 人? 到 底 債 券 型 基 金 適 不 適 合 定 時 定 額 投 資? 還 是 像 理 財 專 家 說 的 最 好 單 筆 投 資? 債 券 型 基 金 都 有 月 配 息 嗎? 月 配 息 基 金 的 配 息 率 是 否 等 於 總 報 酬 率? 債 券 型 基 金 的 定 義 與 分 類 定 義 分 類 LipperMorningstar 54

56 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 % ➊ 3 55

57 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 ➋ 5. 進 階 說 明 Lipper Morningstar 6. ➊ 56

58 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 ➋ ➌ 債 券 型 基 金 的 投 資 目 標 與 投 資 政 策 , 債 券 型 基 金 的 投 資 目 標 與 投 資 政 策 ( 各 基 金 請 詳 閱 公 開 說 明 書 ) MBS 57

59 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 9 債 券 型 基 金 的 配 息 Share Class

60 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 4. 基 金 費 用 的 收 取 方 式 外 收 內 扣 其 他

61 共同基金銷售關鍵資訊 熟知KYC KYP 與客戶共贏 債券型基金的費用 計價幣別對債券型 基金報酬率的影響 一般而言 基金經理費會因基金規模 基金投資的資產類型及區域而稍有差異 美元及歐元是全球主要流通貨幣 因此 首先 如果基金的規模較大 平均每一受 債券型基金多採美元或歐元計價 值得留 益單位所負擔的費用就降低了 其次 如 意的是 以美元計價或歐元計價的基金 果該類型基金的操作困難度較高 或投資 並不代表就是美元資產或歐元資產 而是 地區的資訊取得較困難 研究成本較高 要看該基金投資的區域 也會收取較高的管理費用 投資人往往以為 選擇了基金的計價幣 各種費用的收取標準 請參閱第壹部分 別就代表要完全承受該幣別的匯兌風險 第2章 你必須知道的基金概念 的說明 其實 真正影響基金報酬率的原因並不在 P. 26 投資基金看得見與看不見的成 於該基金的計價幣別 而是該基金投資的 本 國家 其貨幣資產強弱勢的問題 以基金計價幣別為 美元 的全球債券型 基金為例 投資標的若廣泛包括各國政府以 該國貨幣計價所發行的公債 這檔基金的貨 幣配置就會相當豐富 在該基金所布局的國 家中 只要有相對美元升值的貨幣 該貨幣 的升值幅度便會讓那檔基金的淨值增加 當 然若有相對美元貶值的貨幣 也會對該基金 的淨值產生負面的影響 至於具有雙幣別計價選擇性的基金 到 底該選擇哪一種計價幣別 這個問題要看 投資人對於哪一種貨幣的需求較高 例如 對於美元的實際使用需求較高 或是較常 投資於美元市場的投資標的物 則可以選 擇美元計價的基金 反之亦然 60

62 共同基金銷售關鍵資訊 熟知KYC KYP 與客戶共贏 常見的債券型基金計價幣別問題 Q1 本地貨幣計價新興債與美元計價新興市場債券基金的差異 在新興國家債信評等不斷提升 新興國家貨幣長線升值潛力等各項投資利基之下 使得本地貨幣計價的新興債市持續成長 根據巴克萊集團 Barclays Group 統計 截至2011年12月底 本地貨幣計價的新興債市規模已達1.45兆美元 一般而言 當市場處於多頭之際 投資人風險偏好升溫 相對較能容忍高一點的風 險 而且資金行情將有助於新興國家貨幣升值的趨勢 有利本地貨幣計價的債券型基 金的績效表現 然而 當景氣趨緩之際 市場的投資心態較為保守 因此 資金將較 偏好美元計價的新興債 Q2 美元計價債券型基金都是美元資產嗎 基金的計價幣別是為了會計用途上的目的 因此 即使是美元計價的債券型基金 所投資的標的仍可能包括許多不同國家的貨幣 因此 美元計價的債券型基金並不一 定是美元資產 美元計價基金不代表就要百分之百承受美元相對新臺幣的匯率風險 所以在投資之前 投資人還是要查看該基金實際投資標的 有哪些貨幣計價幣別 那 才是基金實際要面對的匯兌風險 例如 採美元計價的全球債券型基金 如果資產組合中包括原幣計價的新興債 那 麼 當新興國家貨幣兌美元升值時 這部分的匯兌收益也會反應在基金淨值當中 也 就是說 當美元弱勢時 並不一定會影響到美元計價的全球債券型基金的投資價值 61

63 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 Q3 Q4 具 有 匯 率 避 險 的 債 券 型 基 金 對 報 酬 率 的 影 響? 何 謂 自 然 避 險? = % 5.47% % 避 險 機 制 100% 40% 40% 進 階 說 明 匯 率 避 險 Hedge Forward Foreign Exchange ContractsCross Currency Swap CCS 62

64 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 不 同 市 場 環 境 下, 基 金 報 酬 與 風 險 的 表 現 有 何 不 同?

65 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 3 債 券 型 基 金 須 留 意 的 主 要 風 險 Credit Risk 適 合 的 投 資 方 法 適 合 的 投 資 時 間 64

66 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 各 類 型 債 券 型 基 金 超 級 比 一 比 65

67 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 3 Q1 Q2 Q3 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 與 債 券 型 基 金 股 票 型 基 金 有 何 不 同? 該 如 何 挑 選 債 券 股 票 平 衡 型 基 金? 如 果 景 氣 趨 緩 的 話, 該 買 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 好 呢? 還 是 股 票 型 基 金 好? Q4 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 適 合 單 筆 投 資 嗎? 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 的 定 義 與 分 類 定 義 分 類 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 的 2 種 分 類 方 式 以 投 資 區 域 區 分 ➊ ➋ ➌ 以 投 資 標 的 區 分 ➊ ➋ ➌ 66

68 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 的 投 資 目 標 與 投 資 政 策 30%10% 70%90% 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 的 配 息 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 的 投 資 目 標 與 風 險 ( 各 基 金 請 詳 閱 公 開 說 明 書 ) : 依 投 資 區 域 分 類 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 的 投 資 目 標 與 政 策 ( 各 基 金 請 詳 閱 公 開 說 明 書 ) : 依 投 資 標 的 分 類 67

69 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 多 重 收 益 入 息 基 金 介 紹 REITs ETF 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 的 配 息 來 源 來 源 1 投 資 股 票 收 益 P. 37 來 源 2 投 資 債 券 收 益 P. 37 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 的 費 用 2 2 P. 26 計 價 幣 別 對 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 報 酬 率 的 影 響 基 金 費 用 的 收 取 方 式 外 收 內 扣 其 他

70 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 不 同 市 場 環 境 下, 基 金 報 酬 與 風 險 的 表 現 有 何 不 同? 1P.53 2 P. 64 適 合 的 投 資 方 法 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 須 留 意 的 主 要 風 險 適 合 的 投 資 時 間 在 不 同 市 場 環 境 下, 債 券 股 票 平 衡 型 基 金 的 報 酬 與 風 險 表 現 69

71 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 4 Q1 買 貨 幣 型 基 金 的 好 處 與 缺 點 是 什 麼? Q2 買 貨 幣 型 基 金 和 買 債 券 型 基 金 有 何 不 同? Q3 買 貨 幣 型 基 金 時, 該 如 何 選 擇 計 價 幣 別? Q4 貨 幣 型 基 金 的 配 息 是 怎 麼 算 的? 貨 幣 型 基 金 的 定 義 與 分 類 定 義 1 分 類 70

72 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 境 內 貨 幣 型 基 金 境 外 貨 幣 型 基 金 貨 幣 型 基 金 的 投 資 目 標 與 投 資 政 策 1. 1 貨 幣 型 基 金 的 投 資 目 標 與 特 色 多 數 貨 幣 型 基 金 的 投 資 政 策 ( 各 基 金 請 詳 閱 公 開 說 明 書 ) 1180 CDsRP BNCP 71

73 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 貨 幣 型 基 金 的 配 息 2010 貨 幣 型 基 金 的 費 用 0 6.5% 0.2 1% 計 價 幣 別 對 貨 幣 型 基 金 報 酬 率 的 影 響 不 同 市 場 環 境 下, 基 金 報 酬 與 風 險 的 表 現 有 何 不 同?

74 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 貨 幣 型 基 金 須 留 意 的 主 要 風 險 % 1% 適 合 的 投 資 方 法 適 合 的 投 資 時 間 1 73

75 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 5 Q1 組 合 型 基 金 的 投 資 標 的 是 什 麼? Q2 組 合 型 基 金 的 費 用 是 否 重 複 收 取? Q3 組 合 型 基 金 適 合 哪 一 種 投 資 人? 組 合 型 基 金 的 定 義 與 分 類 定 義 Fund of Funds 分 類 組 合 型 基 金 投 資 標 的 標 的 基 金 A 標 的 基 金 B 標 的 基 金 C 標 的 基 金 D 標 的 基 金 E 74

76 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 組 合 型 基 金 的 投 資 標 的 5 30% ETF 組 合 型 基 金 的 特 色 3 1. 組 合 型 基 金 的 細 項 分 類 介 紹 ETF ETF ETF ETF 75

77 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 組 合 型 基 金 的 配 息

78 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 組 合 型 基 金 的 費 用 ➊ ➋ ➊ 基 金 費 用 的 收 取 方 式 外 收 內 扣 其 他 714 ➋ 投 資 人 組 合 型 基 金 標 的 基 金 A B C D E 投 資 投 資 手 續 費 要 收 不 收 管 理 費 要 收 有 時 不 收 2 ➊ ➋ 77

79 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 不 同 市 場 環 境 下, 基 金 報 酬 與 風 險 的 表 現 有 何 不 同? 組 合 型 基 金 須 留 意 的 主 要 風 險 1 P. 522P. 64 3P

80 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 6 Q1 什 麼 叫 做 資 產 證 券 化? 有 哪 些 分 類? Q2 資 產 證 券 化 與 不 動 產 證 券 化 基 金 有 何 優 點? Q3 資 產 證 券 化 型 基 金 適 合 什 麼 人 投 資? 有 哪 些 風 險? Q4 買 資 產 證 券 化 型 基 金, 投 資 人 該 如 何 賺 錢? 資 產 證 券 化 型 基 金 的 定 義 與 分 類 定 義 Asset 60% Pool 79

81 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 REITs 不 動 產 投 資 信 託 不 動 產 REATs 不 動 產 資 產 信 託 不 動 產 證 券 化 型 基 金 房 屋 貸 款 MBS 不 動 產 抵 押 證 券 CMBS 商 用 不 動 產 抵 押 證 券 金 融 資 產 證 券 化 型 基 金 信 用 貸 款 及 其 他 金 融 資 產 ABS 資 產 抵 押 證 券 於 加 拿 大 上 市 符 合 收 益 信 託 規 定 之 企 業 Income Trust 收 益 型 信 託 收 益 信 託 基 金 分 類 80

82 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 基 金 細 項 分 類 介 紹 REITs REATs REITsREATs MBS CMBS ABS REITs REATs REITs REITs REITs REITs REITs Income Trust 資 產 證 券 化 型 基 金 的 投 資 標 的 MBS Mortgage Backed Securities CMBS Commercial Mortgage Backed Securities ABS Asset Backed Securities 1. MBS MBS 30MBS 81

83 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 CMBS 3. ABS REITs REATsREITs REATs REITs 1. REITs Real Estate Investment Trust ➊ ➋ ➌ ➍ REITs ETF 2. REATs Real Estate Asset Trust 資 產 證 券 化 型 基 金 的 特 色 資 產 抵 押 證 券 商 品 說 明 82

84 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 MBS ABS CMBS REITs REITs REITs 資 產 證 券 化 型 基 金 的 配 息 REITs90% 金 融 資 產 證 券 化 商 品 與 債 券 的 比 較 prepayment 83

85 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 資 產 證 券 化 型 基 金 的 費 用 2 P. 26 不 同 市 場 環 境 下, 基 金 報 酬 與 風 險 的 表 現 有 何 不 同? 2 Agency MBS CMBS ABS REITs 1 REITs REITs REITs 基 金 費 用 的 收 取 方 式 外 收 內 扣 其 他

86 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 資 產 證 券 化 型 基 金 須 留 意 的 主 要 風 險 Tranches Senior Tranches Subordinated Traches 適 合 的 投 資 方 法 適 合 的 投 資 時 間 REITs REITs 85

87 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 7 Q1 什 麼 是 保 本 型 基 金? Q2 保 本 型 基 金 有 保 證 百 分 之 百 保 本 嗎? Q3 目 前 境 內 或 境 外 還 有 保 本 型 基 金 嗎? Q4 保 本 型 基 金 適 合 什 麼 人 投 資? 有 哪 些 風 險? 保 本 型 基 金 的 定 義 定 義 90% 保 本 型 基 金 的 投 資 標 的 保 本 型 基 金 的 特 色

88 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 2. 保 本 型 基 金 的 配 息 保 本 型 基 金 的 費 用 2 P.26 不 同 市 場 環 境 下, 基 金 報 酬 與 風 險 的 表 現 有 何 不 同? 基 金 費 用 的 收 取 方 式 外 收 內 扣 其 他

89 共同基金銷售關鍵資訊 熟知KYC KYP 與客戶共贏 保本型基金須留意的主要風險 適合的投資方法與投資時間 保本型基金要注意的風險如下 適合的投資方法 1.不見得保證百分之百保本 保本型基金除了依基金契約約定百分比 保本型基金波動度較小 適合以單筆投資 的方式申購 保本之外 若投資於衍生性商品部位的表 現不佳 在將基金淨資產扣除基金管理費 之後 投資人未必可以拿回全額的本金 適合的投資時間 所以在投資之前 必須留意基金保本的相 關規定 保本型基金訂有存續期間 提早贖回不能 享有基金所提供的歸還本金保障 因此在 考量保本型基金時 投資人可以將該筆基 金投資視為強迫性長期投資 或是預先做 好長短期資金規畫 再搭配選擇合適的保 本型基金 2.提前贖回無法保證拿回全部的本金 保本型基金通常會有存續期間的限制 提前贖回不僅無法保障本金 並且必須支 付贖回費用 一般對提早贖回都採取懲罰 性費率結構 也就是越早贖回 須支付越 高的贖回手續費 因此在投資這類 商品時 必須注意贖回手續費 的比例與相關贖回條件 88

90 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 8 Q1 什 麼 是 傘 型 基 金? Q2 傘 型 基 金 與 組 合 基 金 有 什 麼 不 同? Q3 傘 型 基 金 適 合 哪 些 投 資 人? 傘 型 基 金 的 定 義 與 分 類 定 義 XYZ XYZ 傘 型 基 金 之 基 金 A XYZ 傘 型 基 金 之 基 金 B 89

91 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 傘 型 基 金 與 組 合 型 基 金 的 差 異 傘 型 基 金 的 投 資 標 的 3 傘 型 基 金 的 配 息 傘 型 基 金 的 特 色 傘 型 基 金 的 費 用 2 P

92 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 基 金 費 用 的 收 取 方 式 外 收 內 扣 其 他 714 不 同 市 場 環 境 下, 基 金 報 酬 與 風 險 的 表 現 有 何 不 同? 1 P P. 63 傘 型 基 金 須 留 意 的 主 要 風 險 適 合 的 投 資 方 法 適 合 的 投 資 時 間 1P.52 2P.64 3 P.69 91

93 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 9 Q1 指 數 型 基 金 或 ETF 有 何 不 同? Q2 投 資 指 數 型 基 金 或 ETF, 與 直 接 投 資 股 票 有 什 麼 不 同? Q3 指 數 型 基 金 或 ETF, 適 合 哪 些 投 資 人? 指 數 型 基 金 / 指 數 股 票 型 基 金 的 定 義 與 分 類 定 義 分 類 I n d e x F u n d Exchange Traded Fund ETF 92

94 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 基 金 細 項 分 類 介 紹 ETF ETF 申 購 指 數 型 基 金 ETF 與 直 接 買 股 票 的 差 異 ETF ETF7% 7% ,0001 1, 指 數 型 基 金 與 ETF 的 投 資 標 的 Index FundETF 93

95 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 ETF Feeder Fund ETF 指 數 型 基 金 與 ETF 的 特 色 ETF 4 1. ETF ETF Enhanced Index Fund 2. ETF 3. ETF 4. ETF ETF ETF 指 數 型 基 金 與 ETF 的 配 息 ETF 指 數 型 基 金 費 用 的 收 取 方 式 外 收 內 扣 其 他

96 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 ETF 費 用 的 收 取 方 式 外 收 內 扣 不 同 市 場 環 境 下, 基 金 報 酬 與 風 險 的 表 現 有 何 不 同? ETF ETF 指 數 型 基 金 與 ETF 須 留 意 的 主 要 風 險 ETF 3 1. ETF 槓 桿 型 與 反 向 型 ETF 介 紹 ETFETF ETFETF ETFETF ETF 2 ETF 2 1%ETF2% 1 ETF1 1%ETF1% ETFETF ETF ETF 95

97 共 同 基 金 銷 售 關 鍵 資 訊 熟 知 KYC KYP, 與 客 戶 共 贏 2. T r a c k i n g Difference 3. ETF ETF ETF ETF ETF ETF ETF ETF ETF ETF ETFETF ETF ETF 1 P

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