目 录 1. 上 周 定 增 市 场 发 行 概 况 上 周 解 禁 收 益 分 析 上 周 解 禁 收 益 概 况 上 周 机 械 设 备 行 业 定 增 解 禁 收 益 领 先 本 周 即 将 解 禁 定 增 浮 动 收 益.

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1 定 增 研 究 策 略 研 究 定 增 市 场 周 报 2016 年 4 月 18 日 一 年 期 折 价 率 骤 降 七 成, 已 过 会 倒 挂 率 翻 倍 定 增 市 场 周 报 证 券 研 究 报 告 相 关 研 究 各 期 定 增 月 报 各 期 定 增 周 报 证 券 分 析 师 林 瑾 A linjin@swsresearch.com 研 究 支 持 彭 文 玉 A pengwy@swsresearch.com 联 系 人 严 晓 鸥 (8621) yanxo@swsresearch.com 本 期 投 资 提 示 : 一 年 期 平 均 发 行 折 价 率 骤 降 七 成 虽 然 发 行 日 在 上 周 的 定 增 项 目 与 之 前 一 周 持 平, 均 为 10 宗, 但 募 资 总 额 升 幅 超 过 6 倍 上 周 发 行 的 4 宗 一 年 期 项 目 及 6 宗 三 年 期 项 目 发 行 股 数 与 募 资 额 均 有 大 幅 提 升, 主 要 是 受 到 长 江 电 力 定 增 收 购 川 云 公 司 100% 股 权 并 募 集 配 套 资 金 ( 合 计 亿 元 ) 项 目 的 带 动 上 周 竞 价 为 主 的 一 年 期 平 均 发 行 折 价 率 大 幅 下 降, 仅 为 7.84%, 相 比 之 前 一 周 下 降 73.79%, 而 定 价 发 行 的 三 年 期 折 价 率 降 幅 收 窄, 平 均 发 行 折 价 率 为 33.88%, 比 之 前 一 周 下 降 10% 左 右 本 周 即 将 有 解 禁 资 金 亿 元, 一 年 期 浮 动 绝 对 收 益 率 均 值 降 幅 超 过 50% 本 周 共 计 将 有 5 宗 定 增 项 目 解 禁, 其 中 2 宗 为 一 年 期 项 目, 合 计 解 禁 资 金 为 亿 元 截 至 4 月 18 日, 本 周 即 将 解 禁 的 一 年 期 项 目 浮 动 绝 对 收 益 率 均 值 为 18.83%, 与 之 前 一 周 相 比 大 幅 下 降 了 54.59%, 浮 动 超 额 收 益 率 均 值 为 23.35% 其 中 解 禁 浮 动 绝 对 收 益 率 最 高 的 是 有 研 新 材, 为 %, 而 上 海 新 阳 解 禁 浮 动 收 益 率 最 低, 仅 为 % 上 周 新 增 预 案 数 环 比 继 续 小 幅 下 滑, 已 过 会 破 发 率 相 比 上 周 增 近 八 成 平 均 股 价 倒 挂 率 扩 大 近 一 倍 上 周 新 增 预 案 21 宗, 与 之 前 一 周 相 比 小 幅 下 降 了 约 4.55%, 其 中 一 年 期 项 目 14 宗 ; 发 审 委 审 核 通 过 27 宗, 比 之 前 一 周 相 比 大 幅 上 升 125%; 证 监 会 累 计 下 发 16 个 定 增 项 目 批 文, 较 之 前 一 周 仅 多 一 宗 上 周 已 过 会 的 27 宗 项 目 中 有 4 宗 破 发, 破 发 率 为 14.81%, 相 比 上 周 增 加 77.80%, 平 均 股 价 倒 挂 率 为 -9.55%, 相 比 上 周 扩 大 近 一 倍 预 案 修 改 宗 数 小 幅 上 升, 防 破 发 仍 是 主 因 本 周 共 有 9 宗 项 目 对 定 增 预 案 进 行 修 改, 相 比 上 周 增 加 2 宗 其 中 有 2 宗 修 改 定 价 方 式 ( 长 春 燃 气 竞 价 改 定 价, 中 国 海 诚 定 价 改 竞 价, 二 者 新 底 价 均 低 于 原 先 价 格 ),4 宗 下 调 预 案 价 下 限 或 发 行 底 价 ( 申 达 股 份 仅 调 整 预 案 价 下 限, 老 百 姓 彩 虹 股 份 诚 志 股 份 同 时 调 整 募 资 额 ),3 宗 延 长 决 议 有 效 期 ( 襄 阳 轴 承 禾 盛 新 材 保 利 地 产 ) 金 鹰 股 份 并 购 加 码 锂 电 池 意 犹 未 尽 上 周 有 5 宗 项 目 停 止 实 施, 相 比 之 前 减 少 两 宗, 均 为 主 动 停 止 银 江 股 份 由 于 取 消 募 集 配 套 资 金 安 排 该 用 自 有 资 金 支 付 对 价 而 主 动 停 止 定 增 ; 金 鹰 股 份 因 为 交 易 双 方 未 能 达 成 一 致 而 停 止 定 增 ; 天 马 股 份 凯 乐 科 技 和 北 京 科 锐 则 均 由 于 资 本 市 场 发 生 变 化 而 主 动 停 止 定 增 项 目 本 周 重 点 关 注 定 增 加 码 油 气 田 环 保 海 默 科 技 ( 小 市 值 高 弹 性 公 司, 定 增 募 集 资 金 不 超 过 10 亿 元, 用 于 加 码 布 局 油 气 田 环 保 业 务 ) 及 进 军 互 联 网 大 健 康 龙 力 生 物 ( 定 增 募 资 主 要 用 于 收 购 两 家 互 联 网 标 的 : 快 云 科 技 和 兆 荣 联 合, 以 布 局 互 联 网 + 大 健 康 领 域, 为 公 司 切 入 营 养 保 健 品 市 场 创 造 条 件 ) 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明

2 目 录 1. 上 周 定 增 市 场 发 行 概 况 上 周 解 禁 收 益 分 析 上 周 解 禁 收 益 概 况 上 周 机 械 设 备 行 业 定 增 解 禁 收 益 领 先 本 周 即 将 解 禁 定 增 浮 动 收 益 定 增 进 程 概 览 预 案 修 改 宗 数 小 幅 上 升, 防 破 发 仍 是 主 因 金 鹰 股 份 并 购 加 码 锂 电 池 似 意 犹 未 尽 本 周 重 点 关 注 定 增 加 码 油 气 田 环 保 海 默 科 技 及 进 军 互 联 网 大 健 康 龙 力 生 物 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明 第 2 页 共 13 页 简 单 金 融 成 就 梦 想

3 图 表 目 录 图 1: 最 近 一 个 月 一 年 期 定 增 项 目 发 行 概 况... 4 图 2: 最 近 一 个 月 三 年 期 定 增 项 目 发 行 概 况... 4 图 3: 最 近 一 个 月 一 年 期 定 增 项 目 发 行 折 价 率... 4 图 4: 最 近 一 个 月 三 年 期 定 增 项 目 发 行 折 价 率... 4 图 5: 本 周 不 同 行 业 解 禁 绝 对 收 益 率... 5 图 6: 不 同 定 增 用 途 解 禁 绝 对 收 益 率... 6 图 7:1 个 月 预 案 修 改 宗 数 概 览... 8 表 1: 本 周 解 禁 定 增 收 益 概 览... 5 表 2: 下 周 即 将 解 禁 定 增 浮 动 收 益 率... 6 表 3: 本 周 定 增 进 程 概 览... 7 表 4: 本 周 过 会 破 发 标 的... 7 表 5: 本 周 预 案 修 订 概 况... 9 表 6: 定 增 价 定 增 股 数 募 资 总 额 修 改 前 后 对 比... 9 表 7: 本 周 停 止 实 施 定 增 标 的 表 8: 本 周 已 获 批 未 发 竞 价 发 行 定 增 项 目 表 9: 上 周 最 新 过 会 竞 价 发 行 标 的... 错 误! 未 定 义 书 签 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明 第 3 页 共 13 页 简 单 金 融 成 就 梦 想

4 1. 上 周 定 增 市 场 发 行 概 况 截 止 2016 年 4 月 18 日, 东 方 财 富 Choice 显 示 : 虽 然 发 行 日 在 上 周 的 定 增 项 目 与 之 前 持 平, 均 为 10 宗, 但 募 资 总 额 大 幅 上 升, 为 亿 元, 升 幅 超 过 6 倍 其 中 两 宗 项 目 同 时 存 在 一 年 期 和 三 年 期 两 种 形 式, 这 两 宗 项 目 的 募 资 总 额 为 亿 元 上 周 发 行 的 4 宗 一 年 期 项 目 及 6 宗 三 年 期 项 目 发 行 股 数 与 募 资 额 均 有 大 幅 提 升, 主 要 是 受 到 长 江 电 力 定 增 收 购 川 云 公 司 100% 股 权 并 募 集 配 套 资 金 项 目 ( 合 计 亿 元 ) 的 带 动 上 周 竞 价 为 主 的 一 年 期 平 均 发 行 折 价 率 大 幅 下 降, 仅 为 7.84%, 相 比 之 前 一 周 环 比 下 降 73.79%, 而 定 价 发 行 的 三 年 期 折 价 率 降 幅 收 窄, 平 均 发 行 折 价 率 为 33.88%, 比 之 前 一 周 下 降 10% 左 右 图 1: 最 近 一 个 月 一 年 期 定 增 项 目 发 行 概 况 图 2: 最 近 一 个 月 三 年 期 定 增 项 目 发 行 概 况 资 料 来 源 :Choice 资 讯 申 万 宏 源 研 究 图 3: 最 近 一 个 月 一 年 期 定 增 项 目 发 行 折 价 率 图 4: 最 近 一 个 月 三 年 期 定 增 项 目 发 行 折 价 率 资 料 来 源 :Choice 资 讯 申 万 宏 源 研 究 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明 第 4 页 共 13 页 简 单 金 融 成 就 梦 想

5 2. 上 周 解 禁 收 益 分 析 2.1 上 周 解 禁 收 益 概 况 上 周 有 10 个 定 增 项 目 解 禁, 均 为 一 年 期 项 目, 合 计 解 禁 股 数 万 股, 解 禁 资 金 规 模 亿 元, 绝 对 收 益 率 均 值 28.34%, 环 比 下 降 了 74.46%; 相 对 沪 深 300 同 期 涨 幅 的 超 额 收 益 率 均 值 为 41.58%, 环 比 下 降 了 64.61% 表 1: 本 周 解 禁 定 增 收 益 概 览 项 目 一 年 期 三 年 期 合 计 解 禁 宗 数 解 禁 总 股 数 ( 万 股 ) 解 禁 资 金 规 模 ( 亿 元 ) 解 禁 绝 对 收 益 率 均 值 28.34% % 解 禁 相 对 沪 深 300 超 额 收 益 率 均 值 41.58% % 解 禁 正 收 益 率 占 比 70.00% 上 周 机 械 设 备 行 业 定 增 解 禁 收 益 领 先 上 周 有 色 金 属 行 业 解 禁 收 益 领 先, 绝 对 收 益 率 均 值 达 46.28%( 正 海 磁 材 融 资 收 购 上 海 大 郡 并 募 集 配 套 资 金 ), 化 工 行 业 解 禁 收 益 垫 底, 绝 对 收 益 率 均 值 为 %( 皖 维 高 新 收 购 皖 维 膜 材 100% 的 股 权 配 套 融 资 ) 图 5: 本 周 不 同 行 业 解 禁 绝 对 收 益 率 资 料 来 源 :wind 申 万 宏 源 研 究 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明 第 5 页 共 13 页 简 单 金 融 成 就 梦 想

6 图 6: 不 同 定 增 用 途 解 禁 绝 对 收 益 率 资 料 来 源 :wind 申 万 宏 源 研 究 2.4 本 周 即 将 解 禁 定 增 浮 动 收 益 本 周 共 计 将 有 5 宗 定 增 项 目 解 禁, 其 中 2 宗 为 一 年 期 项 目, 合 计 解 禁 资 金 为 亿 元 截 至 4 月 18 日, 本 周 即 将 解 禁 的 一 年 期 项 目 浮 动 绝 对 收 益 率 均 值 为 18.83%, 与 之 前 一 周 相 比 大 幅 下 降 了 54.59%, 浮 动 超 额 收 益 率 均 值 为 23.35% 其 中 解 禁 浮 动 绝 对 收 益 率 最 高 的 是 有 研 新 材, 为 %, 而 上 海 新 阳 解 禁 浮 动 收 益 率 最 低, 仅 为 % 表 2: 本 周 即 将 解 禁 定 增 浮 动 收 益 率 代 码 名 称 增 发 价 格 ( 元 ) 解 禁 股 数 ( 万 股 ) 实 际 募 资 总 额 ( 亿 元 ) 限 售 股 份 解 禁 日 浮 动 绝 对 收 益 率 浮 动 超 额 收 益 率 SH 有 研 新 材 , % 87.45% SH 东 方 航 空 , % 57.27% SZ 四 川 九 洲 , % 22.99% SZ 上 海 新 阳 , % % SZ 太 阳 纸 业 , % 34.02% 资 料 来 源 :wind 申 万 宏 源 研 究 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明 第 6 页 共 13 页 简 单 金 融 成 就 梦 想

7 3. 定 增 进 程 概 览 截 至 4 月 18 日, 上 周 新 增 预 案 21 宗, 与 之 前 一 周 相 比 小 幅 下 降 了 约 4.55%, 其 中 一 年 期 项 目 14 宗 ; 上 周 发 审 委 审 核 通 过 27 宗, 比 之 前 一 周 相 比 大 幅 上 升 125% 上 周 证 监 会 累 计 下 发 16 个 定 增 项 目 批 文, 较 之 前 一 周 仅 多 一 宗 上 周 有 9 宗 定 增 项 目 修 改 了 定 增 方 案, 比 之 前 一 周 增 加 2 宗, 其 中 一 年 期 项 目 有 5 宗 ; 此 外, 上 周 有 5 宗 项 目 停 止 实 施, 比 之 上 一 周 减 少 2 宗, 仅 1 宗 为 一 年 期 项 目 上 周 已 过 会 的 27 宗 项 目 中 仅 有 4 宗 破 发, 破 发 率 为 14.81%, 相 比 上 周 增 加 77.80%, 平 均 股 价 倒 挂 率 为 -9.55%, 降 幅 相 比 上 周 扩 大 近 一 倍 表 3: 本 周 定 增 进 程 概 览 项 目 一 年 期 ( 竞 价 ) 三 年 期 ( 定 价 ) 合 计 新 增 预 案 宗 数 发 审 委 通 过 宗 数 证 监 会 批 准 宗 数 已 过 会 股 价 破 发 宗 数 预 案 修 订 宗 数 停 止 实 施 宗 数 表 4: 本 周 过 会 破 发 标 的 代 码 名 称 股 价 倒 挂 率 定 向 增 发 目 的 行 业 发 审 委 通 过 公 告 日 SZ 蒙 草 抗 旱 % 融 资 收 购 其 他 资 产 建 筑 装 饰 2016/4/ SZ 步 步 高 % 项 目 融 资 商 业 贸 易 2016/4/ SZ 美 盈 森 % 项 目 融 资 轻 工 制 造 2016/4/ SZ 龙 力 生 物 -0.51% 融 资 收 购 其 他 资 产 农 林 牧 渔 2016/4/ 预 案 修 改 宗 数 小 幅 上 升, 防 破 发 仍 是 主 因 本 周 共 有 9 宗 项 目 对 定 增 预 案 进 行 修 改, 相 比 上 周 增 加 2 宗 修 改 方 式 主 要 为 修 改 定 价 方 式 延 长 决 议 有 效 期 下 调 发 行 价 并 调 整 募 资 额 等, 我 们 认 为 上 述 修 改 更 多 地 是 出 于 考 虑 到 市 场 环 境 的 变 化, 为 了 保 证 定 增 项 目 顺 利 进 行 而 采 取 的 应 对 措 施 其 中 有 2 宗 修 改 定 价 方 式 ( 长 春 燃 气 竞 价 改 定 价, 中 国 海 诚 定 价 改 竞 价, 二 者 新 底 价 均 低 于 原 先 价 格 ),4 宗 下 调 预 案 价 下 限 或 发 行 底 价 ( 申 达 股 份 仅 调 整 预 案 价 下 限, 老 百 姓 彩 虹 股 份 诚 志 股 份 同 时 调 整 募 资 额 ),3 宗 延 长 决 议 有 效 期 ( 襄 阳 轴 承 禾 盛 新 材 保 利 地 产 ) 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明 第 7 页 共 13 页 简 单 金 融 成 就 梦 想

8 图 7:1 个 月 预 案 修 改 宗 数 概 览 资 料 来 源 :wind 申 万 宏 源 研 究 4 月 11 日 长 春 燃 气 将 定 价 方 式 由 竞 价 修 改 为 定 价, 且 新 增 发 价 格 低 于 原 预 案 价 下 限 同 时 上 调 增 发 数 量,4 月 13 日 中 国 海 诚 将 定 价 方 式 由 定 价 修 改 为 竞 价, 且 新 预 案 价 下 限 低 于 原 增 发 价, 同 时 上 调 增 发 数 量 4 月 12 日 老 百 姓 下 调 预 案 价 下 限 的 同 时 下 调 募 资 额 与 增 发 数 量,4 月 13 日 彩 虹 股 份,4 月 15 日 诚 志 股 份 分 别 下 调 预 案 价 下 限 和 增 发 价 同 时 上 调 募 资 额, 其 中 彩 虹 股 份 募 资 额 上 调 幅 度 高 达 % 4 月 16 日 申 达 股 份 下 调 预 案 价 下 限 的 同 时 上 调 增 发 数 量 4 月 13 日 襄 阳 轴 承 4 月 15 日 禾 盛 新 材 保 利 地 产 分 别 延 长 决 议 有 效 期 12 个 月 6 个 月 和 3 个 月 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明 第 8 页 共 13 页 简 单 金 融 成 就 梦 想

9 表 5: 本 周 预 案 修 订 概 况 预 案 修 订 类 型 涉 及 标 的 预 案 修 订 公 告 日 方 案 进 度 修 订 方 案 长 春 燃 气 2016/4/11 董 事 会 预 案 定 价 方 式 由 竞 价 改 为 定 价, 原 预 案 价 下 限 元, 现 增 发 价 格 6.67 元, 增 发 数 量 由 万 股 上 调 到 万 股 修 改 定 价 方 式 中 国 海 诚 2016/4/13 董 事 会 预 案 定 价 方 式 由 定 价 改 为 竞 价, 原 增 发 价 格 为 元, 现 预 案 价 下 限 为 元, 增 发 股 数 由 4700 万 股 上 调 到 万 股 预 案 价 下 限 由 下 调 至 元, 增 发 数 量 下 调 预 案 价 下 老 百 姓 2016/4/12 董 事 会 预 案 由 4900 万 股 下 调 到 3100 万 股, 募 资 额 由 限, 下 调 募 资 额 亿 元 下 调 至 亿 元 预 案 价 下 限 由 下 调 至 6.74 元, 增 发 数 量 由 下 调 预 案 价 下 彩 虹 股 份 2016/4/13 国 资 委 批 准 万 股 上 调 到 万 股, 募 资 额 由 限, 上 调 募 资 额 亿 元 上 调 至 亿 元 增 发 价 格 由 下 调 至 元, 增 发 数 量 由 下 调 增 发 价 格, 诚 志 股 份 2016/4/15 董 事 会 预 案 万 股 上 调 到 万 股, 募 资 额 由 上 调 募 资 额 亿 元 上 调 至 亿 元 下 调 预 案 价 下 限 申 达 股 份 2016/4/16 国 资 委 批 准 预 案 价 下 限 由 下 调 至 元, 增 发 数 量 由 9763 万 股 上 调 到 万 股 襄 阳 轴 承 2016/4/13 证 监 会 批 准 将 本 次 非 公 开 发 行 股 票 决 议 有 效 期 自 届 满 之 日 起 延 长 十 二 个 月 延 长 决 议 有 效 期 禾 盛 新 材 2016/4/15 发 审 委 通 过 公 司 非 公 开 发 行 股 票 相 关 事 宜 之 期 限 延 长 6 个 月 保 利 地 产 2016/4/15 证 监 会 批 准 将 公 司 2015 年 非 公 开 发 行 A 股 股 票 方 案 的 决 议 有 效 期 延 长 3 个 月 至 2016 年 8 月 28 日 表 6: 定 增 价 定 增 股 数 募 资 总 额 修 改 前 后 对 比 涉 及 标 的 预 计 募 集 资 原 预 案 价 下 限 原 预 计 增 发 股 数 新 预 案 价 下 新 预 计 增 发 股 最 新 折 价 金 增 减 ( 亿 / 发 行 价 ( 万 股 ) 限 / 发 行 价 数 ( 万 股 ) 率 元 ) 长 春 燃 气 % 0.00 老 百 姓 % 彩 虹 股 份 % 中 国 海 诚 % 0.00 诚 志 股 份 % 5.00 申 达 股 份 % 0.00 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明 第 9 页 共 13 页 简 单 金 融 成 就 梦 想

10 3.2 金 鹰 股 份 并 购 加 码 锂 电 池 似 意 犹 未 尽 上 周 有 5 宗 项 目 停 止 实 施, 相 比 之 前 减 少 两 宗, 均 为 主 动 停 止 银 江 股 份 由 于 取 消 募 集 配 套 资 金 安 排 该 用 自 有 资 金 支 付 对 价 而 主 动 停 止 定 增 ; 金 鹰 股 份 因 为 交 易 双 方 未 能 达 成 一 致 而 停 止 定 增 ; 天 马 股 份 凯 乐 科 技 和 北 京 科 锐 则 均 由 于 资 本 市 场 发 生 变 化 而 主 动 停 止 定 增 项 目 1 宗 为 银 江 股 份 的 配 套 融 资 ( 收 购 智 途 科 技 39.12% 股 权 受 让 杭 州 清 普 70% 股 权 ),4 月 11 日 主 动 停 止, 主 要 缘 于 购 买 资 产 以 及 增 资 智 途 科 技 现 金 对 价 部 分 公 司 决 定 以 自 有 资 金 支 付, 取 消 了 募 集 配 套 资 金 1 宗 为 金 鹰 股 份 的 项 目 融 资 ( 新 能 源 汽 车 动 力 电 池 项 目 新 能 源 汽 车 动 力 总 成 项 目 ),4 月 12 日 主 动 停 止 ( 合 作 双 方 未 能 达 成 一 致 ) 由 于 合 作 方 报 价 过 高, 政 策 方 面 对 锂 电 池 行 业 标 准 更 加 严 格, 公 司 决 定 停 止 本 次 项 目 去 年 五 月 份 公 司 也 曾 因 对 价 过 高 停 止 重 组 项 目 改 为 定 增 从 公 司 近 期 的 定 增 项 目 可 以 看 出 公 司 对 进 军 锂 电 池 行 业 仍 有 需 求, 后 续 项 目 仍 可 期 待 1 宗 为 天 马 股 份 的 补 充 流 动 资 金,4 月 12 日 主 动 停 止, 原 因 是 资 本 市 场 环 境 变 化, 至 公 司 股 价 破 发 公 司 公 告 中 提 及 债 务 融 资 利 率 水 平 快 速 下 降, 预 期 未 来 以 债 务 融 资 概 率 较 大 1 宗 为 凯 乐 科 技 的 项 目 融 资 ( 增 资 上 海 凡 卓, 用 于 穿 戴 式 智 能 设 备 产 业 化 项 目, 增 资 长 信 畅 中, 用 于 区 域 医 疗 信 息 一 体 化 产 业 化 项 目 ),4 月 15 日 主 动 停 止 ( 资 本 市 场 环 境 变 化 ) 2014 年 公 司 曾 定 增 加 码 光 纤 业 务, 但 因 行 业 市 场 趋 势 不 明 朗 而 终 止, 事 实 上, 凯 乐 科 技 近 年 来 在 多 个 领 域 都 有 尝 试, 公 司 目 前 涉 及 的 产 业 包 括 光 电 缆 房 地 产 白 酒 等, 呈 现 多 元 化 发 展 格 局 1 宗 为 北 京 科 锐 的 项 目 融 资 ( 智 能 配 电 设 备 扩 产 技 改 项 目 ; 嵌 入 软 件 研 发 中 心 项 目 ),4 月 16 日 主 动 停 止 ( 资 本 市 场 环 境 变 化 ) 公 司 未 来 将 根 据 发 展 战 略 及 资 本 市 场 情 况, 积 极 考 虑 通 过 其 他 合 适 方 式 来 进 一 步 缓 解 公 司 发 展 资 金 和 核 心 员 工 激 励 问 题 表 7: 本 周 停 止 实 施 定 增 标 的 涉 及 标 的 停 止 实 施 公 告 日 停 止 实 施 原 因 银 江 股 份 ( 配 套 融 资 ) 2016/4/11 取 消 募 集 配 套 资 金 安 排 ( 主 动 停 止 ) 金 鹰 股 份 ( 项 目 融 资 ) 2016/4/12 交 易 双 方 未 达 成 一 致 ( 主 动 停 止 ) 天 马 股 份 ( 补 充 流 动 资 金 ) 2016/4/12 资 本 市 场 环 境 变 化 ( 主 动 停 止 ) 凯 乐 科 技 ( 项 目 融 资 ) 2016/4/15 资 本 市 场 环 境 变 化 ( 主 动 停 止 ) 北 京 科 锐 ( 项 目 融 资 ) 2016/4/16 资 本 市 场 环 境 变 化 ( 主 动 停 止 ) 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明 第 10 页 共 13 页 简 单 金 融 成 就 梦 想

11 4. 本 周 重 点 关 注 定 增 加 码 油 气 田 环 保 海 默 科 技 及 进 军 互 联 网 大 健 康 龙 力 生 物 以 下 是 本 周 已 获 批 未 发 已 过 会 之 竞 价 发 行 定 增 项 目, 本 周 建 议 关 注 以 下 定 增 项 目 : 本 周 已 获 批 项 目 中 推 荐 关 注 : 海 默 科 技 : 定 增 募 集 资 金 不 超 过 10 亿 元, 用 于 加 码 布 局 油 气 田 环 保 业 务, 拓 展 新 的 业 绩 成 长 点 公 司 本 身 市 值 35 亿, 属 于 小 市 值 高 弹 性 公 司,2016 年 国 际 油 价 或 转 暖, 公 司 业 绩 有 望 回 升 油 气 田 环 保 项 目 订 单 和 外 延 并 购 等 催 化 剂 有 望 陆 续 释 放, 基 于 油 气 田 环 保 百 亿 级 市 场 和 公 司 技 术 领 先 优 势, 加 之 新 环 保 法 政 策 助 力, 本 次 定 增 完 成 后 公 司 将 能 继 续 扩 大 油 气 田 环 保 领 域 优 势, 与 现 有 业 务 形 成 协 同 效 应 此 外, 未 来 上 市 公 司 有 望 将 已 发 起 设 立 的 节 能 环 保 基 金 作 为 投 资 整 合 环 保 产 业 的 平 台, 后 续 外 延 式 发 展 运 作 可 期 本 周 已 过 会 项 目 中 推 荐 关 注 : 龙 力 生 物 : 定 增 募 资 主 要 用 于 收 购 两 家 互 联 网 标 的 : 快 云 科 技 和 兆 荣 联 合, 以 布 局 互 联 网 + 大 健 康 领 域, 为 公 司 切 入 营 养 保 健 品 市 场 创 造 条 件 龙 力 生 物 是 我 国 玉 米 全 株 价 值 运 营 企 业, 在 功 能 糖 二 代 燃 料 乙 醇 等 领 域 的 研 发 水 平 处 于 全 球 领 先 地 位 本 次 收 购 两 家 公 司 未 来 几 年 均 有 总 计 7000 万 以 上 利 润 业 绩 承 诺, 且 处 于 快 速 增 长 阶 段, 公 司 有 望 通 过 产 业 整 合 实 现 多 方 发 展 定 增 完 成 后, 公 司 能 够 将 传 统 业 务 与 互 联 网 平 台 结 合, 通 过 数 字 营 销 移 动 运 营 进 军 大 健 康 领 域, 进 一 步 巩 固 行 业 领 先 地 位 大 港 股 份 : 本 次 定 增 收 购 艾 科 100% 的 股 权 从 而 实 现 公 司 从 房 地 产 向 半 导 体 测 试 产 业 进 军 的 战 略 布 局 收 购 标 的 艾 科 具 有 鲜 明 的 地 域 优 势 较 高 的 毛 利 率 及 品 牌 知 名 度, 有 望 成 为 集 成 电 路 测 试 行 业 龙 头 此 外 在 国 企 改 革 背 景 下, 公 司 积 极 布 局 半 导 体 + 军 工 双 轨 运 营 模 式, 受 益 于 集 成 电 路 的 巨 大 空 间 及 二 者 相 互 协 同 作 用, 公 司 2016 年 有 望 获 得 新 的 突 破 东 睦 股 份 : 本 次 定 增 募 资 用 于 汽 车 动 力 系 统 及 新 能 源 产 业 粉 末 冶 金 新 材 料 技 术 改 造 等 项 目 公 司 目 前 是 国 内 最 大 的 粉 末 冶 金 零 件 生 产 商, 目 前 15 亿 左 右 的 收 入 规 模 约 是 第 二 名 的 2 倍 多 2015 年 公 司 家 电 和 汽 车 的 收 入 规 模 占 比 分 别 为 40% 和 60% 近 几 年, 公 司 发 展 的 核 心 业 务 均 和 汽 车 相 关, 未 来 汽 车 业 务 收 入 占 比 还 会 进 一 步 提 高 募 投 项 目 中 的 磁 性 材 料 产 品, 主 要 运 用 于 高 效 电 机 和 充 电 桩 等 领 域, 未 来 将 直 接 受 益 于 新 能 源 汽 车 产 业 链 的 快 速 发 展 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明 第 11 页 共 13 页 简 单 金 融 成 就 梦 想

12 表 8: 本 周 已 获 批 未 发 竞 价 发 行 定 增 项 目 代 码 名 称 原 先 所 属 行 业 定 增 领 域 定 增 子 行 业 预 案 价 下 限 最 近 收 盘 价 过 会 日 总 市 值 ( 亿 元 ) 预 计 募 集 资 金 ( 亿 元 ) 承 销 商 SZ 蓝 盾 股 份 计 算 机 消 费 服 务 油 气 终 端 第 三 方 支 付 广 发 SZ 维 尔 利 公 用 事 业 污 水 废 弃 物 环 保 处 理 德 邦 SZ 海 默 科 技 机 械 设 备 环 保 装 备 国 金 SH 香 江 控 股 房 地 产 房 地 产 产 业 链 房 地 产 西 南 SZ 中 泰 化 学 化 工 物 流 纤 维 东 方 花 旗 SZ 江 粉 磁 材 有 色 金 属 通 讯 产 品 国 信 传 统 制 造 SZ 强 力 新 材 化 工 发 光 剂 东 兴 SH 再 升 科 技 化 工 化 工 西 南 表 9: 上 周 最 新 过 会 竞 价 发 行 标 的 代 码 名 称 预 案 获 批 日 总 预 计 募 原 先 所 属 最 近 收 定 增 领 域 定 增 子 行 业 价 下 市 值 ( 亿 集 资 金 行 业 盘 价 限 元 ) ( 亿 元 ) 承 销 商 SZ 龙 力 生 物 农 林 牧 渔 互 联 网 华 英 SZ 步 步 高 商 业 贸 易 信 息 服 务 电 商 平 台 华 西 SZ 美 盈 森 轻 工 制 造 云 平 台 东 兴 SZ 金 科 股 份 房 地 产 房 地 产 产 业 房 地 产 项 目 长 城 SZ 蒙 草 抗 旱 建 筑 装 饰 链 园 林 建 设 华 泰 联 合 SH 联 美 控 股 公 用 事 业 热 网 新 时 代 SH 生 物 股 份 农 林 牧 渔 生 物 科 技 东 北 SH 湘 电 股 份 电 气 设 备 舰 船 电 力 招 商 SH 皖 维 高 新 化 工 化 工 兴 业 SH 中 衡 设 计 建 筑 装 饰 传 统 制 造 建 筑 设 计 东 吴 SZ 大 港 股 份 房 地 产 半 导 体 国 信 SZ 恒 逸 石 化 化 工 石 油 化 工 国 信 SH 东 睦 股 份 有 色 金 属 汽 车 动 力 海 通 SZ 利 亚 德 电 子 LED 中 信 建 投 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明 第 12 页 共 13 页 简 单 金 融 成 就 梦 想

13 信 息 披 露 证 券 分 析 师 承 诺 本 报 告 署 名 分 析 师 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格 并 注 册 为 证 券 分 析 师, 以 勤 勉 的 职 业 态 度 专 业 审 慎 的 研 究 方 法, 使 用 合 法 合 规 的 信 息, 独 立 客 观 地 出 具 本 报 告, 并 对 本 报 告 的 内 容 和 观 点 负 责 本 人 不 曾 因, 不 因, 也 将 不 会 因 本 报 告 中 的 具 体 推 荐 意 见 或 观 点 而 直 接 或 间 接 收 到 任 何 形 式 的 补 偿 与 公 司 有 关 的 信 息 披 露 本 公 司 隶 属 于 申 万 宏 源 证 券 有 限 公 司 本 公 司 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 核 准, 取 得 证 券 投 资 咨 询 业 务 许 可, 资 格 证 书 编 号 为 :ZX0065 本 公 司 关 联 机 构 在 法 律 许 可 情 况 下 可 能 持 有 或 交 易 本 报 告 提 到 的 投 资 标 的, 还 可 能 为 或 争 取 为 这 些 标 的 提 供 投 资 银 行 服 务 本 公 司 在 知 晓 范 围 内 依 法 合 规 地 履 行 披 露 义 务 客 户 可 通 过 索 取 有 关 披 露 资 料 或 登 录 信 息 披 露 栏 目 查 询 从 业 人 员 资 质 情 况 静 默 期 安 排 及 其 他 有 关 的 信 息 披 露 机 构 销 售 团 队 联 系 人 上 海 陈 陶 北 京 李 丹 深 圳 谢 文 霓 综 合 朱 芳 法 律 声 明 本 报 告 仅 供 上 海 申 银 万 国 证 券 研 究 所 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 的 客 户 使 用 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 客 户 应 当 认 识 到 有 关 本 报 告 的 短 信 提 示 电 话 推 荐 等 只 是 研 究 观 点 的 简 要 沟 通, 需 以 本 公 司 网 站 刊 载 的 完 整 报 告 为 准, 本 公 司 并 接 受 客 户 的 后 续 问 询 本 报 告 首 页 列 示 的 联 系 人, 除 非 另 有 说 明, 仅 作 为 本 公 司 就 本 报 告 与 客 户 的 联 络 人, 承 担 联 络 工 作, 不 从 事 任 何 证 券 投 资 咨 询 服 务 业 务 本 报 告 是 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 或 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测 只 提 供 给 客 户 作 参 考 之 用, 并 非 作 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 证 券 或 其 他 投 资 标 的 的 邀 请 或 向 人 作 出 邀 请 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断, 本 报 告 所 指 的 证 券 或 投 资 标 的 的 价 格 价 值 及 投 资 收 入 可 能 会 波 动 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 客 户 应 当 考 虑 到 本 公 司 可 能 存 在 可 能 影 响 本 报 告 客 观 性 的 利 益 冲 突, 不 应 视 本 报 告 为 作 出 投 资 决 策 的 惟 一 因 素 客 户 应 自 主 作 出 投 资 决 策 并 自 行 承 担 投 资 风 险 本 公 司 特 别 提 示, 本 公 司 不 会 与 任 何 客 户 以 任 何 形 式 分 享 证 券 投 资 收 益 或 分 担 证 券 投 资 损 失, 任 何 形 式 的 分 享 证 券 投 资 收 益 或 者 分 担 证 券 投 资 损 失 的 书 面 或 口 头 承 诺 均 为 无 效 本 报 告 中 所 指 的 投 资 及 服 务 可 能 不 适 合 个 别 客 户, 不 构 成 客 户 私 人 咨 询 建 议 本 公 司 未 确 保 本 报 告 充 分 考 虑 到 个 别 客 户 特 殊 的 投 资 目 标 财 务 状 况 或 需 要 本 公 司 建 议 客 户 应 考 虑 本 报 告 的 任 何 意 见 或 建 议 是 否 符 合 其 特 定 状 况, 以 及 ( 若 有 必 要 ) 咨 询 独 立 投 资 顾 问 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 若 本 报 告 的 接 收 人 非 本 公 司 的 客 户, 应 在 基 于 本 报 告 作 出 任 何 投 资 决 定 或 就 本 报 告 要 求 任 何 解 释 前 咨 询 独 立 投 资 顾 问 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 请 务 必 仔 细 阅 读 正 文 之 后 的 各 项 信 息 披 露 与 声 明 第 13 页 共 13 页 简 单 金 融 成 就 梦 想