目 录 1 虚 拟 现 实 : 下 一 代 计 算 平 台 崭 露 头 角 虚 拟 现 实 的 技 术 原 理 与 运 行 机 制 增 强 现 实 是 虚 拟 现 实 的 重 要 分 支 虚 拟 现 实 的 市 场 潜 力 和 前 景 2 虚 拟 现 实 : 消 费 市 场 逼 近 爆 发 临 界

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1 虚 拟 现 实 / 增 强 现 实 引 领 下 一 代 计 算 平 台 创 新 2016 年 2 月 24 日 中 金 公 司 互 联 网 传 媒 组 孟 玮 SAC 执 证 编 号 :S 印 培 SAC 执 证 编 号 :S 陈 昊 飞 SAC 执 证 编 号 :S SFC CE Ref: AJD676

2 目 录 1 虚 拟 现 实 : 下 一 代 计 算 平 台 崭 露 头 角 虚 拟 现 实 的 技 术 原 理 与 运 行 机 制 增 强 现 实 是 虚 拟 现 实 的 重 要 分 支 虚 拟 现 实 的 市 场 潜 力 和 前 景 2 虚 拟 现 实 : 消 费 市 场 逼 近 爆 发 临 界 点 3 虚 拟 现 实 产 业 格 局 与 发 展 趋 势 4 国 内 外 典 型 公 司 一 览

3 虚 拟 现 实 概 念 技 术 创 造 梦 幻 世 界 虚 拟 现 实 技 术 (Virtual Reality, 以 下 简 称 VR): 结 合 多 领 域 前 沿 技 术 ( 计 算 机 图 形 学 人 机 交 互 技 术 传 感 器 技 术 人 机 接 口 技 术 人 工 智 能 技 术 等 ), 借 助 适 当 装 备, 通 过 欺 骗 人 体 感 官 的 方 式 ( 三 维 视 觉 听 觉 嗅 觉 等 ), 创 造 出 完 全 脱 离 现 实 的 世 界, 并 与 其 进 行 体 验 和 交 互 简 单 地 说, 虚 拟 现 实 技 术 就 是 用 计 算 机 创 造 以 假 乱 真 的 世 界 三 个 基 本 特 性 : 沉 浸 性 (Immersion) 交 互 性 (Interactivity) 和 想 象 力 (Imagination), 简 称 3I 特 性 其 中 沉 浸 性 是 虚 拟 现 实 系 统 最 重 要 的 特 性 虚 拟 现 实 设 备 形 态 示 意 图 虚 拟 现 实 三 大 特 性 沉 浸 性 虚 拟 环 境 交 互 性 想 象 力 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

4 现 实 世 界 的 感 知 流 程 现 实 信 息 感 知

5 虚 拟 现 实 (VR) 世 界 的 感 知 流 程 屏 幕 / 视 网 膜 信 息 感 知

6 发 展 历 史 虚 拟 现 实 技 术 已 经 历 了 数 十 年 的 发 展, 并 接 近 成 熟 1929 年 LinkE.A. 发 明 了 一 种 飞 行 模 拟 器, 这 是 人 类 模 拟 仿 真 物 理 现 实 的 初 次 尝 试 1956 年, 具 有 多 感 官 体 验 的 立 体 电 影 系 统 Sensorama 被 开 发 1965 年, 虚 拟 现 实 之 父 美 国 科 学 家 LvanSutherland 提 出 感 觉 真 实 交 互 真 实 的 人 机 协 作 新 理 论 1968 年,Lvan Sutherland 研 发 出 视 觉 沉 浸 的 头 盔 式 立 体 显 示 器 和 头 部 位 置 跟 踪 系 统 1973 年,Myron Krurger 提 出 VirtualReality 概 念 20 世 纪 80 年 代 初, 美 国 国 防 部 研 发 出 虚 拟 战 场 系 统 1992 年,Sense8 公 司 开 发 WTK 软 件 开 发 包, 极 大 SIMNET, 宇 航 局 开 发 用 于 火 星 探 测 的 虚 拟 环 境 视 觉 显 示 器 缩 短 虚 拟 现 实 系 统 的 开 发 周 期 1984 年,MeGreevyM. 和 HumphriesJ. 开 发 了 虚 拟 环 境 视 1994 年, 虚 拟 现 实 建 模 语 言 出 现, 为 图 形 数 据 的 网 觉 显 示 器, 构 造 了 三 维 虚 拟 火 星 表 面 环 境 络 传 输 和 交 互 奠 定 基 础 1986 年, 虚 拟 工 作 台 的 概 念 被 提 出, 裸 视 3D 立 体 2008 年 法 国 举 行 的 ACM 大 会 整 体 上 促 进 了 虚 拟 现 实 技 显 示 器 被 研 发 术 的 深 入 发 展 1988 年,VPL 公 司 研 制 出 第 一 款 民 用 虚 拟 现 实 产 品 2011 年,Oculus 创 始 人 勒 奇 发 明 了 虚 拟 现 实 设 备 原 EyePhone 型 机 1989 年, VPL 公 司 创 始 人 正 式 提 出 了 2014 年,Oculus 被 Facebook 以 20 亿 美 元 的 价 格 收 购 VirtualReality 并 被 正 式 认 可 和 使 用 此 后, 索 尼 宣 布 自 己 的 VR 计 划 ; 三 星 也 和 Oculus 合 作 开 1990 年 在 美 国 Dallas 召 开 的 SIGGRAPH 会 议 上, 对 VR 技 术 进 发 了 Gear 设 备 行 了 讨 论, 提 出 VR 技 术 研 究 的 主 要 内 容 是 实 时 三 维 图 形 生 随 着 时 间 推 移, 越 来 越 多 输 入 输 出 设 备 进 入 市 场, 成 技 术 多 传 感 器 交 互 技 术, 以 及 高 分 辨 率 显 示 技 术 等 人 机 交 互 将 不 断 创 新, 推 动 虚 拟 现 实 前 进 萌 芽 阶 段 : 此 阶 段 虚 拟 现 实 技 术 没 有 形 成 完 整 的 概 念, 处 于 探 索 阶 段 虚 拟 现 实 技 术 从 实 验 室 走 向 系 统 化 实 现 阶 段 : 此 阶 段 虚 拟 现 实 技 术 的 概 念 逐 渐 形 成 和 完 善, 出 现 了 一 些 比 较 典 型 的 虚 拟 现 实 应 用 系 统 虚 拟 现 实 技 术 快 速 发 展 和 完 善 阶 段 : 此 阶 段 与 虚 拟 现 实 技 术 密 切 相 关 的 计 算 机 软 件 硬 件 系 统 迅 速 发 展, 从 而 推 动 了 虚 拟 现 实 技 术 在 各 行 业 领 域 广 泛 应 用 20 世 纪 50 年 代 至 70 年 代 1974 年 年 1990 年 - 至 今 数 据 来 源 : 易 观 智 库

7 虚 拟 现 实 以 沉 浸 式 传 感 器 为 特 征, 有 望 成 为 下 一 代 计 算 平 台 人 机 交 互 发 展 史 早 期 电 脑 Apple / Dos Windows MAC / PC ios 智 能 手 机 VR/AR 1960s 1980s 1990s 2000s 从 早 期 的 打 孔 机, DOS 界 面 到 现 在 的 触 屏 手 机 平 板, 每 一 次 计 算 平 台 的 跨 越 式 发 展 都 伴 随 着 交 互 方 式 的 革 新 移 动 互 联 网 从 2007 年 开 始 经 历 了 井 喷 式 发 展, 随 着 硬 件 设 备 日 趋 饱 和, 移 动 互 联 网 也 即 将 面 临 十 年 之 痒 AR/VR 以 视 觉 传 感 器 为 核 心 交 互 方 式, 符 合 消 费 者 的 自 然 行 为, 有 望 成 为 下 一 代 大 众 化 交 互 方 式, 并 引 领 AR/VR 成 为 继 移 动 互 联 网 之 后 的 下 一 代 计 算 平 台 AR/VR 时 代 即 将 从 根 本 上 改 变 人 与 人 交 流 的 方 式, 甚 至 会 取 代 智 能 手 机 PC, 无 缝 地 嵌 入 进 我 们 日 常 生 活 中 : 例 如 沟 通 工 作 可 视 化 信 息 游 戏 休 闲 娱 乐 等 打 孔 字 符 鼠 标 触 摸 视 觉 传 感 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

8 虚 拟 现 实 设 备 运 行 的 三 大 环 节 : 信 息 输 出 信 息 输 入 和 信 息 处 理 信 息 输 出 信 息 输 入 和 信 息 处 理 是 虚 拟 现 实 工 作 机 制 的 三 个 主 要 环 节 视 觉 VR 头 盔 用 信 息 输 出 听 觉 触 觉 嗅 觉 3D 耳 机 / 扬 声 器 触 觉 手 套 VR 气 体 装 置 计 算 机 系 统 虚 拟 感 官 输 入 ( 动 作 采 集 ) 世 户 信 息 输 入 眼 / 头 / 手 可 跟 踪 装 置 信 息 处 理 环 境 建 模 界 交 互 输 入 ( 按 键 控 制 ) 操 纵 手 柄 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

9 信 息 输 出 视 觉 表 现 是 最 重 要 手 段, 包 括 平 面 显 示 和 视 网 膜 投 影 两 种 技 术 路 径 在 虚 拟 现 实 领 域, 输 出 技 术 环 节 最 重 要 的 就 是 视 觉 表 现 技 术 视 觉 是 人 感 知 世 界 的 最 重 要 的 来 源,70% 以 上 的 外 界 信 息 是 经 视 觉 获 得 的 视 觉 系 统 是 形 成 人 的 沉 浸 感 的 最 重 要 因 素, 也 是 虚 拟 现 实 中 人 与 机 器 界 面 传 播 交 流 产 生 沉 浸 性 的 重 要 系 统 视 觉 表 现 是 目 前 虚 拟 现 实 各 项 技 术 中 最 成 熟 的 一 项 视 觉 表 现 技 术 的 主 要 路 径 包 括 平 面 显 示 技 术 和 视 网 膜 投 影 技 术 两 种 人 脑 获 取 外 界 信 息 途 径 人 类 感 知 信 息 来 源 触 觉 5% 嗅 觉 5% 味 觉 5% 听 觉 15% 视 觉 70% 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

10 平 面 显 示 技 术 的 原 理 是 立 体 视 觉 平 面 显 示 技 术 的 原 理 是 立 体 视 觉 立 体 视 觉 原 理 是 指 空 间 某 个 物 体 在 两 眼 的 视 图 中 位 置 不 同 就 产 生 了 立 体 视 差 人 眼 利 用 这 种 视 差, 判 断 物 体 的 远 近, 产 生 深 度 感, 形 成 立 体 视 觉, 由 此 获 得 环 境 的 三 维 信 息 虚 拟 现 实 立 体 视 觉 生 成 方 法 : 虚 拟 现 实 视 觉 的 立 体 显 示, 关 键 是 形 成 双 目 视 差 虚 拟 现 实 设 备 应 该 为 双 目 提 供 不 同 的 图 像, 即 有 视 差 的 图 像 为 此, 对 同 一 虚 拟 环 境, 由 两 个 虚 拟 观 察 点 分 别 透 视 投 影, 得 到 有 双 目 视 差 的 两 个 图 像, 在 使 用 者 大 脑 中 合 成 立 体 视 觉 立 体 视 觉 原 理 示 意 图 虚 拟 现 实 立 体 视 觉 形 成 示 意 图 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

11 平 面 显 示 技 术 的 基 础 保 障 是 显 示 屏 幕 的 质 量 要 得 完 美 的 沉 浸 式 体 验, 显 示 设 备 必 须 要 考 虑 到 屏 幕 清 晰 度 视 场 角 刷 新 率 延 迟 等 几 项 指 标 为 了 确 保 用 户 的 体 验,Digi-Capital 给 出 了 视 觉 显 示 方 面 的 最 佳 体 验 参 数 :2560x1440 像 素,136 视 场 角 和 120Hz 的 刷 新 率 参 考 这 些 参 数, 目 前 达 到 要 求 的 设 备 有 : 分 辨 率 ( 2560x1440 ):Oculus CV1, FOVE,3Glasses D2,Deepoon M2, 暴 风 魔 王 视 场 角 (136 ): 视 场 角 最 大 的 设 备 目 前 达 到 120, 产 品 包 括 乐 相 大 朋 E2,Simlens 刷 新 率 (120Hz):Sony Project Morpheus 屏 幕 显 示 设 备 技 术 指 标 技 术 指 标 含 义 理 想 配 置 屏 幕 清 晰 度 分 辨 率 是 屏 幕 图 像 的 精 密 度, 屏 幕 分 辨 率 高, 图 像 更 清 晰, 目 前 主 流 设 备 的 分 辨 率 还 是 1080P 2K 视 场 角 刷 新 率 / 延 迟 正 常 状 态 下, 人 眼 最 轻 松 的 扫 描 一 眼 的 横 向 幅 宽 为 120 度, 极 限 接 近 180 度 大 的 视 场 角 可 以 增 强 沉 浸 感, 目 前 120 度 视 场 角 是 选 择 VR 头 盔 的 一 个 标 准 随 着 头 部 的 晃 动, 显 示 画 面 会 产 生 暂 留 现 象, 形 成 拖 影, 从 而 导 致 眩 晕 60Hz 刷 新 率, 延 迟 在 20ms 以 内 眩 晕 感 会 降 低 许 多 Hz/18ms 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

12 OLED 有 望 成 为 显 示 屏 幕 标 配 平 面 显 示 屏 幕 分 LCD 和 OLED 两 种 材 质, 主 流 的 VR 头 盔 都 采 用 了 OLED 显 示 屏 OLED 在 几 乎 所 有 方 面 都 比 LCD 有 着 无 可 比 拟 的 优 点, 但 是 由 于 目 前 OLED 的 良 品 率 和 产 能 较 低, 成 本 高, 还 不 能 普 及 OLED LCD 发 光 机 制 自 行 发 光, 不 需 要 背 光 需 要 背 光 显 示 亮 度 亮 度 高,>200CD/m2, 可 在 阳 光 下 显 示 亮 度 低, 很 难 在 阳 光 下 使 用 反 应 时 间 极 快, 以 微 秒 计, 比 LCD 快 1000 倍 很 慢, 以 毫 秒 计, 会 产 生 拖 影 现 象 对 比 度 很 高,>5000:1 一 般 只 有 500:1 显 示 失 真 很 小 较 大, 有 水 平 和 垂 直 视 角 失 真 视 角 所 有 方 向 都 可 超 过 160 度 有 限 制, 尤 其 垂 直 方 向 厚 度 可 以 小 于 2 毫 米 至 少 1 厘 米 以 上 柔 软 性 用 塑 料 基 板 可 以 做 成 能 够 弯 曲 的 柔 软 显 示 面 板 不 能 做 成 可 弯 曲 显 示 面 板 耗 电 制 造 工 序 极 省,40 寸 彩 色 耗 电 瓦 2.4 寸 有 源 矩 阵 耗 电 440mW 简 单, 只 需 86 道 工 序 对 材 料 和 工 艺 的 要 求 要 比 LCD 减 少 1/3 还 可 采 用 喷 墨 印 刷 技 术 制 造 采 用 CCFL 背 光 的 40 寸 彩 电 耗 电 290 瓦, 而 采 用 彩 色 LED 作 背 光 的 彩 电, 耗 电 470 瓦 2.4 寸 耗 电 605mW 复 杂, 需 要 200 道 工 序 成 本 低, 只 要 一 块 玻 璃 基 板, 批 量 生 产 后 的 成 本 可 比 LCD 低 20% 以 上 高, 需 要 两 块 玻 璃 基 板 使 用 温 度 范 围 -40~+85 度, 低 温 特 性 极 好, 可 在 -40 度 的 低 温 下 工 作 工 作 温 度 范 围 窄, 尤 其 是 低 温 特 性 差 抗 冲 击 由 于 为 全 固 体 材 料, 适 用 于 巨 大 加 速 度, 振 动 等 恶 劣 环 境 有 液 体, 有 真 空 封 装, 有 玻 璃 底 板, 不 能 耐 振 动 和 冲 击 寿 命 低, 目 前 约 为 5000 小 时 ( 最 高 可 达 小 时 ), 适 用 于 变 化 快 的 手 机, 数 码 相 机,MP3,MP4 等 时 尚 产 品 寿 命 长, 约 为 小 时, 适 用 于 电 视 机 等 耐 用 家 电 和 电 脑 等 长 时 间 开 机 的 设 备 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

13 视 网 膜 投 影 是 另 一 条 视 觉 显 示 技 术 路 径 除 了 平 板 显 示 外, 视 网 膜 投 影 技 术 也 是 一 种 重 要 的 VR 视 觉 表 现 技 术 它 直 接 将 视 频 流 编 码 成 光 束, 经 由 人 的 瞳 孔 投 射 在 视 网 膜 上 视 网 膜 投 影 技 术 技 术 门 槛 更 高, 成 本 也 会 相 应 提 升 视 网 膜 投 影 技 术 的 优 点 在 于 : 可 以 模 拟 大 屏 显 示 器 效 果 可 以 显 示 人 眼 感 觉 到 的 任 何 物 体, 功 率 低, 体 积 小 相 对 于 平 板 显 示, 视 网 膜 投 影 技 术 未 来 更 有 希 望 在 增 强 现 实 领 域 大 展 身 手 目 前,Avegant Glyph VR 眼 镜 和 Google Glass 采 用 了 该 技 术 视 网 膜 投 影 原 理 图 Avegant Glyph 数 据 来 源 :Avegant, 中 金 公 司 研 究 部

14 短 期 内 平 面 显 示 技 术 是 主 流, 但 视 网 膜 投 射 代 表 未 来 平 面 显 示 技 术 已 经 积 累 了 非 常 成 熟 的 技 术 并 且 拥 有 规 模 庞 大 的 生 产 线, 可 以 把 产 品 成 本 降 到 最 低 以 5 英 寸 面 板 为 例, 目 前 LCD 面 板 价 格 仅 有 20 美 元,OLED 由 于 成 品 率 低 ( 目 前 70%), 价 格 略 高 于 LCD 目 前 HTC Oculus 等 最 先 进 头 盔 均 采 用 此 技 术 路 径 视 网 膜 投 影 技 术 目 前 还 不 成 熟, 成 本 较 高 但 随 着 技 术 不 断 进 步, 视 网 膜 投 影 技 术 的 成 本 有 望 逐 步 下 降 低 延 时 便 携 显 示 效 果 好 的 优 势 将 更 多 的 发 挥 出 来, 代 表 未 来 的 发 展 方 向 不 同 现 实 技 术 设 备 分 类 5 英 寸 LCD/OLED 面 板 制 造 成 本 $70 平 面 显 示 Oculus Rift,SONY Morpheus,HTC Vive,ANTVR Kit, 大 朋 E2,FOVE, 雷 蛇 Hacker Dev Kit, 3Glasses, 暴 风 魔 王, 灵 镜 小 黑 等 等 制 造 成 本 $60 $50 $40 $30 OLED LCD 视 网 膜 投 影 Avagant Glyph,Magic Leap Google glass ( 已 停 产 ) $20 $10 $0 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 成 品 率 数 据 来 源 :AMOLED 成 本 调 查 报 告, 中 金 公 司 研 究 部

15 信 息 输 出 听 觉 表 现 是 另 一 重 要 考 量 3D 音 效 是 虚 拟 现 实 听 觉 表 现 的 核 心 技 术 人 体 的 解 剖 结 构 决 定 了 我 们 如 何 理 解 听 到 的 声 音 : 两 只 耳 朵 被 头 盖 骨 和 大 脑 隔 开, 因 此 左 耳 和 右 耳 听 到 声 音 的 时 间 是 不 同 的 除 此 之 外, 声 波 和 听 者 的 物 理 构 造 发 生 互 动, 外 耳 头 部 躯 干 以 及 周 围 的 空 间, 由 此 制 造 出 听 者 特 有 的 效 果, 也 称 作 头 部 相 关 传 输 函 数 设 备 模 仿 大 脑 的 运 行, 仔 细 探 测 这 些 极 小 的 时 间 和 强 度 差 异, 从 而 将 声 音 准 确 定 位 目 前, 主 要 的 3D 音 效 技 术 包 括 :A3D 技 术 EAX SRS 3D 音 效 增 强 了 虚 拟 现 实 效 果, 当 声 音 和 视 觉 刺 激 来 源 的 方 向 高 度 一 致 的 时 候, 虚 拟 现 实 体 验 的 真 实 性 就 能 极 大 地 提 升 3D 音 效 示 意 图 3D 音 效 技 术 3D 音 效 技 术 A3D EAX SRS 简 介 由 Aureal 所 推 出 的 一 项 3D 音 效 技 术, 只 利 用 一 组 喇 叭 或 者 是 耳 机, 就 可 以 发 出 逼 真 的 立 体 声 效, 定 位 出 环 绕 使 用 者 身 边 不 同 位 置 的 音 源 凭 借 Aureal 的 雄 厚 实 力,A3D 在 3D 音 效 领 域 处 于 霸 主 地 位 是 创 新 的 子 公 司 E-mu 为 好 莱 坞 开 发 的 音 频 及 效 果 技 术 为 基 础 的 一 种 专 业 音 效 技 术, 目 前 必 须 依 赖 于 DirectSound3D 与 OpenAL, 所 以 基 本 上 是 用 于 游 戏 之 中 由 美 国 SRS Labs 公 司 推 出 的 专 利 音 响 技 术, 广 泛 应 用 于 电 脑 多 媒 体 声 卡 音 箱 以 及 家 庭 影 院 中 而 且 对 软 件 无 任 何 要 求, 只 要 经 SRS 声 卡 或 SRS 音 箱 回 放 出 的 声 音 都 极 具 三 维 空 间 感 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

16 听 觉 表 现 的 主 要 设 备 是 耳 机 和 扬 声 器 3D 音 效 正 在 成 为 虚 拟 现 实 的 关 键 环 节 之 一 Oculus 样 机 Crescent Bay 通 过 头 部 追 踪 功 能 集 成 了 双 立 体 声 技 术 ; 索 尼 的 Morpheus 拥 有 多 个 扬 声 器 的 音 腔, 能 够 实 现 全 3D 音 效 模 拟 目 前 虚 拟 现 实 技 术 中 所 采 用 的 听 觉 感 知 设 备 主 要 有 耳 机 和 扬 声 器 两 种 : 3D 音 效 耳 机 : 东 方 酷 音 Coolhear V1,Hooke 无 线 3D 音 效 智 能 耳 机,ALTEAM 我 听 GM-593 耳 机,Sound Labs Neoh 3D 音 效 耳 机 3D 音 效 扬 声 器 :Auro-3D 三 维 音 效 系 统 东 方 酷 音 Coolhear V1 Auro-3D 三 维 音 效 系 统 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

17 信 息 输 入 传 感 器 是 核 心 设 备,VR 对 于 传 感 器 精 度 要 求 高 对 于 虚 拟 现 实 的 交 互 来 说, 信 息 输 入 是 最 重 要 的 环 节 之 一 传 感 器 是 虚 拟 现 实 输 入 设 备 的 核 心 传 感 器 是 一 种 监 测 装 置, 能 够 实 现 对 信 息 的 接 收 转 化 输 出 和 人 类 感 官 类 似, 光 敏 传 感 器 声 敏 传 感 器 气 敏 传 感 器 化 学 传 感 器 压 敏 传 感 器 分 别 对 应 于 人 的 视 觉 听 觉 嗅 觉 味 觉 和 触 觉 目 前 一 台 高 性 能 的 虚 拟 现 实 头 盔 需 要 用 到 多 达 十 几 种 传 感 器 目 前 虚 拟 现 实 设 备 主 要 用 到 的 传 感 器 包 括 加 速 传 感 器 角 速 度 传 感 器 磁 传 感 器 接 近 传 感 器 环 境 光 传 感 器 图 像 传 感 器 惯 性 传 感 器 等 其 种 类 和 精 度 要 求 较 智 能 手 机 也 更 高 虚 拟 现 实 设 备 主 要 传 感 器 Oculus 头 盔 拆 解 示 意 图 传 感 器 类 型 加 速 传 感 器 测 量 移 动 方 向 和 移 动 快 慢 作 用 角 速 度 传 感 器 测 量 坡 度 的 旋 转 角 磁 传 感 器 通 过 磁 场 原 理 来 测 量 物 体 方 向 改 变 接 近 传 感 器 测 量 位 移 距 离 环 境 光 传 感 器 测 量 环 境 内 光 线 的 强 弱 透 镜 显 示 屏 传 感 器 图 像 传 感 器 惯 性 传 感 器 将 图 像 转 换 成 电 信 号 测 量 加 速 度 倾 斜 冲 击 振 动 旋 转 和 多 自 由 度 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

18 信 息 输 入 方 式 主 要 包 括 感 官 式 输 入 和 交 互 式 输 入 虚 拟 现 实 输 入 方 式 主 要 有 感 官 式 输 入 和 交 互 式 输 入 两 种 感 官 式 输 入 : 强 调 身 体 的 沉 浸 感, 主 要 任 务 是 检 测 有 关 对 象 的 位 置 和 方 位, 并 将 位 置 和 方 位 信 息 报 告 给 虚 拟 现 实 系 统 交 互 式 输 入 : 强 调 功 能 性, 主 要 靠 动 作 跟 踪 和 按 键 控 制 来 进 行 交 互 一 个 好 的 虚 拟 现 实 输 入 设 备 应 该 具 备 以 下 10 点 要 素 : 1 空 间 沉 浸 感 6 舒 适 性 2 稳 定 7 直 觉 控 制 3 精 确 8 低 价 4 低 延 时 9 兼 容 普 适 性 5 便 利 性 0 操 作 反 馈 好 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

19 感 官 式 输 入 主 要 通 过 动 作 捕 捉 和 追 踪 来 实 现 目 前, 感 官 式 输 入 方 式 有 两 种 : 一 是 跟 踪 头 部 和 眼 部 位 置 与 方 位 来 确 定 用 户 的 视 点 与 视 线 方 向, 二 是 跟 踪 用 户 肢 体 的 位 置 和 方 向 头 部 眼 部 追 踪 方 式 主 要 有 头 部 追 踪 眼 球 追 踪 位 置 追 踪 三 种, 代 表 产 品 有 Oculus FOVE 等 动 作 捕 捉 主 要 用 来 跟 踪 用 户 肢 体 的 位 置 和 方 向 并 将 其 转 化 成 数 字 模 式 可 以 应 用 在 动 画 制 作, 步 态 分 析, 生 物 力 学, 人 机 工 程 等 领 域, 其 特 点 是 便 捷 能 耗 低 成 本 低 代 表 产 品 有 Leap motion Nimble sense 诺 亦 腾 Priovr Control VR Dexmo Kinect Omni 等 头 / 眼 / 位 置 追 踪 代 表 产 品 诺 亦 腾 动 作 捕 捉 系 统 跟 踪 方 式 代 表 产 品 头 部 追 踪 3Glasses Blubur, 蚁 视 Cyclop,Oculus Rift CV1, 大 朋 头 盔 M2 眼 部 追 踪 FOVE 位 置 追 踪 Oculus Rift DK2,HTC Vive Lighthouse, 蚁 视 全 息 甲 板,SONY Project Morpheus 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

20 交 互 式 输 入 主 要 依 靠 按 键 控 制 来 交 互 交 互 式 输 入 强 调 功 能 性, 主 要 靠 动 作 跟 踪 和 按 键 控 制 来 进 行 交 互 代 表 产 品 有 Stem Hydra Wii 摇 杆 方 向 盘 体 感 枪 等 这 一 类 交 互 式 输 入 设 备 现 在 已 经 广 泛 应 用 在 PS,Xbox 等 游 戏 平 台 两 种 输 入 方 式 各 有 利 弊, 感 官 式 输 入 带 来 更 强 的 沉 浸 感, 戴 上 头 显 后 我 们 能 低 头 看 到 自 己 的 双 手 动 作 甚 至 全 身 动 作, 但 如 果 在 互 动 场 景 中, 双 手 需 要 长 期 悬 空 操 作, 或 需 记 忆 较 多 手 势 命 令, 会 影 响 用 户 体 验 而 交 互 式 输 入 虽 然 能 通 过 对 设 备 空 间 位 置 的 跟 踪 实 现 部 分 沉 浸 感, 并 通 过 按 键 命 令 实 现 较 高 效 的 控 制, 但 是 无 法 满 足 我 们 在 虚 拟 世 界 中 触 摸 拿 捏 等 自 然 交 互 的 愿 望 Stem Wii Hydra 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

21 GPU 是 VR 设 备 移 动 化 的 最 大 挑 战 GPU( 图 形 处 理 器 ), 是 一 种 专 门 在 PC 游 戏 机 和 一 些 移 动 设 备 上 进 行 图 像 运 算 工 作 的 微 处 理 器 是 连 接 显 示 和 个 人 电 脑 主 板 的 重 要 元 件, 承 担 输 出 显 示 图 形 的 任 务, 也 是 VR 计 算 能 力 的 重 要 体 现 目 前 GPU 的 性 能 功 耗 和 售 价 是 制 约 VR 设 备 移 动 化 的 最 大 挑 战 未 来 五 年 随 着 技 术 进 步,GPU 的 性 能 将 会 不 断 提 升, 功 耗 和 价 格 会 不 断 降 低, 电 池 存 储 将 会 更 大, 移 动 便 携 的 虚 拟 现 实 设 备 有 望 大 范 围 普 及 AMD 以 及 Nvidia 在 最 新 的 GPU 架 构 中 针 对 VR 做 了 专 门 的 优 化, 虚 拟 现 实 系 统 即 将 走 向 成 熟 GPU 核 心 频 率 演 变 图 GPU 功 耗 性 能 比 演 变 图 1200 (MHz) NVIDIA GeForce AMD Radeon 0.4 W/GFLOPS x1/ /2 01/2 02/2 03/2 04/2 05/1 06/1 07/1 08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1 05/1 06/1 07/1 08/1 08/12 09/12 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 16/12 17/12 数 据 来 源 :NVIDIA, AMD, 中 金 公 司 研 究 部 18/12

22 影 响 VR 设 备 用 户 体 验 的 核 心 因 素 : 传 感 器 显 示 屏 计 算 能 力 VR 体 验 的 最 大 特 点 在 于 沉 浸 感, 主 要 受 清 晰 度 流 畅 度 视 场 角 和 交 互 方 式 等 几 个 指 标 的 影 响 只 有 相 关 指 标 达 到 一 定 参 数 时, 用 户 才 能 获 得 足 够 的 沉 浸 感 四 项 指 标 的 参 数 提 升 主 要 依 赖 于 传 感 器 显 示 屏 和 计 算 能 力, 这 也 是 考 量 虚 拟 现 实 设 备 最 重 要 的 三 项 因 素 清 晰 度 流 畅 度 清 晰 度 由 显 示 屏 的 分 辨 率 决 定 ; 在 完 全 仿 真 的 情 况 下, 人 眼 对 于 清 晰 度 的 要 求 是 16K; 目 前 主 流 的 设 备 都 在 2K-4K 之 间 ; 分 辨 率 与 显 示 屏 的 材 质 息 息 相 关 流 畅 度 主 要 由 刷 新 率 来 决 定 ; 合 格 的 虚 拟 显 示 产 品 刷 新 率 至 少 应 该 达 到 120HZ; 刷 新 率 与 算 法 和 显 示 屏 材 质 好 坏 相 关 视 场 角 人 眼 自 然 的 视 场 角 大 约 为 120 度 ; 目 前 主 流 的 头 显 设 备 视 场 角 多 在 度 ; 视 场 角 越 大, 对 于 算 法 的 要 求 越 高 沉 浸 感 交 互 虚 拟 现 实 设 备 里 负 责 交 互 的 设 备 主 要 是 传 感 器 ; 同 智 能 手 机 相 比, 虚 拟 现 实 传 感 器 对 于 精 度 和 准 度 的 要 求 更 高 ; 最 先 进 的 头 显 设 备 已 经 包 含 十 几 个 传 感 器 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

23 目 录 1 虚 拟 现 实 : 下 一 代 计 算 平 台 崭 露 头 角 虚 拟 现 实 的 技 术 原 理 与 运 行 机 制 增 强 现 实 是 虚 拟 现 实 的 重 要 分 支 虚 拟 现 实 的 市 场 潜 力 和 前 景 2 虚 拟 现 实 : 消 费 市 场 逼 近 爆 发 临 界 点 3 虚 拟 现 实 产 业 格 局 与 发 展 趋 势 4 国 内 外 典 型 公 司 一 览

24 增 强 现 实 - 虚 拟 现 实 的 重 要 分 支 增 强 现 实 (Augmented Reality,AR) 是 虚 拟 现 实 技 术 (Virtual Reality,VR) 的 一 个 重 要 分 支, 也 是 近 年 来 的 研 究 热 点 增 强 现 实 是 指 将 计 算 机 生 成 的 虚 拟 物 体 或 其 它 信 息 叠 加 到 真 实 场 景 中, 从 而 实 现 对 现 实 的 增 强 增 强 现 实 综 合 了 计 算 机 图 形 光 电 成 像 融 合 显 示 多 传 感 器 图 像 处 理 计 算 机 视 觉 等 多 门 学 科 增 强 现 实 应 用 场 景 增 强 现 实 系 统 工 作 流 程 虚 拟 场 景 真 实 场 景 虚 拟 模 型 渲 染 追 踪 摄 像 机 定 位 虚 拟 物 体 在 真 实 场 景 中 注 册 虚 拟 场 景 的 描 述 真 实 场 景 的 描 述 AR 显 示 设 备 :HMD,VRD, 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

25 增 强 现 实 技 术 原 理 一 个 完 善 的 增 强 现 实 系 统 需 要 由 跟 踪 定 位 技 术 用 户 交 互 技 术 虚 拟 融 合 技 术 和 系 统 信 息 显 示 技 术 构 成 现 实 场 景 增 强 现 实 工 具 虚 实 融 合 技 术 对 虚 拟 环 境 进 行 准 确 的 配 准, 实 现 遮 挡 阴 影 和 光 照 一 致 性, 同 时 支 持 自 然 的 交 互 系 统 显 示 技 术 增 强 现 实 最 基 本 的 问 题 就 是 实 现 虚 拟 信 息 和 物 理 世 界 的 融 合 虚 拟 对 象 管 理 器 交 互 层 渲 染 工 具 视 频 播 放 器 增 强 现 实 场 景 虚 拟 对 象 数 据 库 用 户 交 互 技 术 实 现 用 户 与 物 理 环 境 中 的 虚 拟 对 象 之 间 更 自 然 的 交 互 跟 踪 定 位 技 术 实 时 监 测 观 察 者 的 位 置 视 域 方 向 运 动 的 情 况, 帮 助 系 统 决 定 显 示 何 种 虚 拟 对 象 网 络 服 务 器 GPS/ 指 南 针 / 加 速 度 传 感 器 增 强 现 实 设 备 数 据 来 源 : 艾 瑞 咨 询, 中 金 公 司 研 究 部

26 增 强 现 实 的 技 术 特 点 VR 强 调 的 是 虚 拟 世 界 给 人 的 沉 浸 感, 强 调 人 能 以 自 然 方 式 与 虚 拟 世 界 中 的 对 象 进 行 交 互 操 作,AR 则 强 调 在 真 实 场 景 中 融 入 计 算 机 生 成 的 虚 拟 信 息 的 能 力, 它 并 不 隔 断 观 察 者 与 真 实 世 界 之 间 的 联 系 虚 实 结 合 实 时 交 互 三 维 注 册 是 增 强 现 实 技 术 的 三 大 特 点 : 虚 实 结 合 虚 拟 物 体 与 真 实 世 界 的 结 合, 即 使 用 户 所 感 知 的 混 合 世 界 里, 虚 拟 物 体 出 现 的 时 间 或 位 置 与 其 真 实 世 界 对 应 事 物 相 一 致 和 协 调 实 时 交 互 系 统 能 根 据 用 户 当 前 的 位 置 或 状 态 即 时 调 用 与 之 相 关 的 虚 拟 世 界, 并 即 时 将 该 虚 拟 世 界 与 真 实 世 界 结 合, 真 实 与 虚 拟 之 间 的 相 互 作 用 或 影 响 是 实 时 完 成 的, 比 如 视 线 上 的 相 互 阻 挡, 形 状 上 的 相 互 挤 压 等 三 维 注 册 三 维 注 册 要 求 对 合 成 到 真 实 场 景 中 的 虚 拟 信 息 和 物 体 准 确 定 位 并 进 行 真 实 感 实 时 绘 制, 使 虚 拟 物 体 在 合 成 场 景 具 有 真 实 的 存 在 感 和 位 置 感 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

27 近 人 眼 与 真 实 场 景 的 距 离 远 增 强 现 实 产 品 及 发 展 现 状 面 向 消 费 级 市 场, 增 强 现 实 市 场 主 要 产 品 由 硬 件 软 件 产 品 构 成, 软 件 产 品 由 硬 件 产 品 衍 生 未 来 1~3 年, 移 动 端 软 件 头 戴 显 示 器 是 两 项 最 为 重 要 应 用 最 广 泛 的 产 品 目 前,AR 技 术 还 处 在 发 展 初 期 阶 段, 较 VR 要 滞 后 5~10 年 头 戴 显 示 器 手 持 投 影 仪 智 能 移 动 终 端 全 息 投 影 仪 车 用 UHD 桌 面 显 示 器 低 商 用 成 熟 度 高 车 用 平 视 显 示 器 (UHD) 产 品 尚 未 成 熟, 未 来 应 用 潜 力 值 得 关 注 AR 投 影 仪 相 关 产 品 在 消 费 领 域 的 应 用 前 景 还 不 明 朗 头 戴 显 示 器 是 潜 力 巨 大 的 增 强 现 实 应 用, 从 谷 歌 眼 镜 开 始, 逐 渐 从 实 验 室 走 进 现 实 应 用 场 景 有 医 疗 教 育 设 计 等 随 着 智 能 移 动 终 端 移 动 互 联 网 的 快 速 发 展, 移 动 端 软 件 成 为 最 重 要 的 AR 应 用 领 域 应 用 场 景 有 商 品 广 告 游 戏 社 交 等 基 于 桌 面 显 示 器 的 增 强 现 实 应 用 是 商 用 成 熟 度 最 高 的 领 域 应 用 场 景 有 展 会 游 乐 园 等 数 据 来 源 : 易 观 智 库, 中 金 公 司 研 究 部

28 VR 与 AR 的 区 别 在 于 能 否 与 真 实 世 界 进 行 交 互 VR AR 交 互 区 别 用 户 与 虚 拟 场 景 的 互 动 交 互 现 实 场 景 和 虚 拟 场 景 的 结 合 一 般 需 在 摄 像 头 拍 摄 的 画 面 基 础 上, 用 户 结 合 虚 拟 画 面 在 现 实 场 景 进 行 展 示 和 互 动 VR 代 表 产 品 :Oculus Rift 目 标 区 别 技 术 发 展 围 绕 虚 拟 场 景, 而 非 真 实 场 景 实 现 效 果 往 往 是 浸 入 式 的, 典 型 的 设 备 就 是 Oculus rift 强 调 自 动 识 别 和 分 析 功 能 : 比 如 无 需 手 动 选 择 就 自 动 去 捕 捉 跟 踪 物 体 ; 自 动 对 周 围 真 实 场 景 进 行 3D 建 模, 而 无 需 手 工 设 定 或 操 作 以 上 区 别 决 定 了 AR 技 术 的 市 场 潜 力 更 加 广 阔 ; 但 VR 技 术 在 现 阶 段 更 加 成 熟 我 们 的 讨 论 重 点 围 绕 VR 技 术 展 开 AR 代 表 产 品 :Hololens 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

29 目 录 1 虚 拟 现 实 : 下 一 代 计 算 平 台 崭 露 头 角 虚 拟 现 实 的 技 术 原 理 与 运 行 机 制 增 强 现 实 是 虚 拟 现 实 的 重 要 分 支 虚 拟 现 实 的 市 场 潜 力 和 前 景 2 虚 拟 现 实 : 消 费 市 场 逼 近 爆 发 临 界 点 3 虚 拟 现 实 产 业 格 局 与 发 展 趋 势 4 国 内 外 典 型 公 司 一 览

30 VR/AR 市 场 到 2020 年 有 近 万 亿 的 市 场 空 间 ($B) AR 和 VR 收 入 预 测 ($B) Augmented Reality Virtual Reality 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 预 测 2020 年 AR 市 场 规 模 1200 亿 美 元 AR 影 视 AR 广 告 AR 企 业 AR 消 费 AR 游 戏 AR 主 题 公 园 AR 硬 件 预 测 2020 年 VR 市 场 规 模 300 亿 美 元 VR 主 题 公 园 VR 小 众 市 场 来 自 Digi-Capital 的 预 测,2020 年 VR 的 市 场 规 模 可 达 300 亿 美 元,AR 的 市 场 规 模 更 高 达 1200 亿 美 元 VR 在 大 娱 乐 领 域 拥 有 广 阔 的 发 展 空 间 VR 提 供 沉 浸 式 闭 环 体 验, 让 用 户 沉 浸 在 虚 拟 世 界 中, 看 不 见 现 实 世 界 这 样 的 体 验 适 用 于 大 娱 乐 领 域, 对 于 游 戏 视 频 等 消 费 者 很 有 吸 引 力 AR 软 件 和 服 务 带 来 的 经 济 效 应, 很 有 可 能 就 像 今 天 的 移 动 市 场 对 电 视 剧 电 影 企 业 广 告 公 司 及 消 费 者 移 动 应 用 来 说, 一 个 大 规 模 的 AR 用 户 群 体 就 意 味 着 大 量 的 收 入 来 源 亚 马 逊 和 阿 里 巴 巴 将 有 可 能 让 AR 成 为 一 个 新 的 销 售 平 台 VR 游 戏 AR 语 音 VR 电 影 AR 数 据 VR 硬 件 acommerce 数 据 来 源 :Digi-Capital 中 金 公 司 研 究 部

31 2016 年 虚 拟 现 实 有 望 创 造 51 亿 美 元 销 售 总 额 据 SuperData Research 预 测,2016 年 虚 拟 现 实 的 销 售 额 将 达 到 51 亿 美 元, 使 用 人 数 将 达 到 3890 万 人, 进 一 步 巩 固 它 在 电 子 游 戏 行 业 重 要 技 术 的 地 位 与 2016 年 相 比,2015 年 销 售 额 仅 为 6.6 亿 美 元, 根 据 预 测, 这 一 数 据 在 2017 年 将 升 至 89 亿 美 元,2018 年 将 达 到 123 亿 美 元 消 费 者 会 先 从 较 便 宜 的 移 动 设 备 获 得 VR 体 验, 然 后 再 购 买 价 格 更 高 的 硬 件 设 备 最 终, 高 端 的 头 显 如 Oculus Rift 和 PlayStation VR 将 成 为 拉 动 增 长 的 主 力 2016 虚 拟 现 实 销 售 额 地 区 分 布 虚 拟 现 实 销 售 额 北 美 洲 欧 洲 19 亿 美 元 8 7 ( 十 亿 美 元 ) 移 动 式 桌 面 式 分 布 式 亿 美 元 亚 洲 其 它 地 区 6 亿 美 元 11 亿 美 元 E 2017E 2018E 数 据 来 源 : SuperData Research, 中 金 公 司 研 究 部

32 目 录 1 虚 拟 现 实 : 下 一 代 计 算 平 台 崭 露 头 角 2 虚 拟 现 实 : 消 费 市 场 逼 近 爆 发 临 界 点 技 术 成 熟, 第 一 代 消 费 级 产 品 即 将 普 及 (Gartner 技 术 曲 线 预 测 ) 科 技 巨 头 争 相 入 局, 全 球 资 本 趋 之 若 鹜 3 虚 拟 现 实 产 业 格 局 与 发 展 趋 势 4 国 内 外 典 型 公 司 一 览

33 Gartner 研 究 显 示 VR 处 于 大 规 模 应 用 前 夕 虚 拟 现 实 已 经 走 出 了 幻 想 破 灭 的 转 折 点, 进 入 可 市 场 化 可 商 业 化 应 用 的 上 升 曲 线 相 较 于 虚 拟 现 实, 增 强 现 实 仍 需 要 5-10 年 的 技 术 酝 酿, 才 能 成 为 主 流 数 据 来 源 :Gartner, 中 金 公 司 研 究 部

34 VR/AR 头 盔 发 展 兴 盛, 预 示 行 业 爆 发 Seiko Epson Moverio AR BT-100 上 线 主 要 VR/AR 头 盔 产 品 发 布 进 程 谷 歌 眼 镜 AR 上 线 开 发 者 版 本 Oculus Rift VR 上 线 开 发 者 版 本 Seiko Epson Moverio AR BT-2000 企 业 版 上 线 谷 歌 眼 镜 AR 停 售 HTC Vive VR 发 布 产 品 推 出 开 发 者 - 消 费 者 版 本 三 星 Gear VR 上 线 开 发 者 版 本 / 上 线 消 费 者 版 本 Oculus Rift VR 与 微 软 合 作 / 发 布 消 费 者 版 本 Project Morpheus VR 发 布 更 新 原 型 谷 歌 眼 镜 AR 发 布 产 品 原 型 Oculus Rift VR 发 布 产 品 原 型 Seiko Epson Moverio AR BT-200 上 线 谷 歌 眼 镜 AR 上 线 消 费 者 版 本 三 星 Gear VR 发 布 产 品 Oculus Rift VR 发 布 更 新 原 型 /Facebook 收 购 / 产 品 上 线 / 发 布 Gear VR Prokect Morpheus VR 发 布 产 品 原 型 HTC Vive VR 上 线 消 费 者 版 本 Oculus Rift VR 上 线 消 费 者 版 本 Prokect Morpheus VR 待 上 线 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

35 虚 拟 现 实 头 显 设 备 经 历 多 年 迭 代, 技 术 趋 于 成 熟 虚 拟 现 实 显 示 设 备 从 早 期 Google 推 出 的 手 机 盒 子, 到 三 星 和 Oculus 合 作 推 出 的 Gear VR, 再 到 Oculus Rift, 沉 浸 感 越 来 越 强, 传 感 器 精 度 越 来 越 高 三 款 产 品 的 主 要 指 标 对 比 Gear VR Cardboard ( 配 合 手 机 ) Oculus Rift CV1 视 场 角 96 >110 分 辨 率 2560* *1200 取 决 于 手 机 延 时 小 于 20ms 19.3ms 刷 新 率 60Hz 90Hz 传 感 器 手 机 内 置 传 感 器 手 机 内 置 传 感 器 加 速 传 感 器 陀 螺 仪 磁 传 感 器 位 置 跟 踪 器 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

36 Facebook Oculus CV1 于 2016 年 初 正 式 开 启 预 订, 标 志 着 消 费 级 产 品 的 成 熟 和 即 将 普 及 Oculus Rift CV1 的 分 辨 率 达 , 配 有 刷 新 率 90Hz 的 双 显 示 屏, 保 证 了 每 秒 2330 亿 像 素, 售 价 599 美 元 Oculus 就 2016 年 第 一 季 度 将 推 出 的 头 显 的 最 佳 VR 体 验 作 出 了 如 下 PC 配 置 推 荐 Oculus CV1 PC 配 置 推 荐 组 装 如 此 台 配 置 的 PC 大 约 需 要 花 费 1500USD Windows 7 SP1 操 作 系 统 或 更 高 NVIDIA GTX 970 / AMD 290 及 以 上 显 卡 兼 容 HDMI 1.3 视 频 输 出 2 个 USB 3.0 接 口 Intel i 及 以 上 CPU,8GB+ 内 存 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

37 目 录 1 虚 拟 现 实 : 下 一 代 计 算 平 台 崭 露 头 角 2 虚 拟 现 实 : 消 费 市 场 逼 近 爆 发 临 界 点 技 术 成 熟, 第 一 代 消 费 级 产 品 即 将 普 及 (Gartner 技 术 曲 线 预 测 ) 科 技 巨 头 争 相 入 局, 全 球 资 本 趋 之 若 鹜 3 虚 拟 现 实 产 业 格 局 与 发 展 趋 势 4 国 内 外 典 型 公 司 一 览

38 全 球 科 技 巨 头 争 相 入 局 硬 件 软 件 渠 道 内 容 服 务 Oculus Nimble VR Mobile SDK Oculus Arcade, 360 视 频, RakNet, Oculus Cinema, Oculus 360 Video, Story Studio Oculus Platform Cardboard, Tango, Google Project, Magic leap Youtube360,Jump, Cardboard Camera Gear VR Milk VR, VR Cinema,Bublcam Microsoft HoloLens Win10 系 统 OZO, Xbox One Playstation VR PS4 苹 果 产 品, PrimeSense,Faceshift Apple Music ministation VR 全 球 开 发 者 招 募 计 划 EpicGames, PocketGems,AltspaceVR 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

39 Facebook 初 步 完 成 从 硬 件 到 内 容 的 全 产 业 链 布 局 通 过 收 购 Oculus,Facebook 完 成 对 全 产 业 链 的 布 局 目 前,Oculus 已 经 完 成 了 对 上 下 游 的 一 系 列 收 购 不 仅 完 善 了 硬 件 方 面 的 技 术, 以 提 供 给 用 户 更 极 致 的 VR 体 验, 同 时 通 过 收 购 游 戏 视 频 等 内 容 的 开 发 公 司, 和 建 设 开 发 平 台 软 件 商 店 以 支 持 第 三 方 开 发 者, 大 力 兴 盛 VR 内 容 的 发 展 硬 件 软 件 渠 道 内 容 服 务 头 盔 Oculus:2014 年 3 月, Facebook 以 20 亿 美 金 估 值 收 购 为 电 子 游 戏 设 计 头 戴 式 显 示 器 的 虚 拟 现 实 设 备 的 先 驱 Oculus 2016 年 推 出 的 Oculus CV1 有 望 成 为 首 个 爆 款 消 费 者 版 设 备, 标 志 VR 硬 件 的 初 步 成 熟 体 感 传 感 器 Nimble:2014 年 12 月,Oculus 收 购 手 势 识 别 创 业 公 司 Nimble VR SDK Mobile SDK: 2014 年 10 月, Oculus Deveoper Center 上 推 出 Mobile SDK, 为 应 用 开 发 者 使 用 游 戏 平 台 Oculus Arcade 是 一 款 街 机 平 台, 于 2014 年 11 月 发 布 视 频 平 台 Oculus 360 Video: 可 以 通 过 Oculus Video 观 看 Netflix 完 整 的 原 创 剧 集 纪 录 片 和 电 影, 今 后 内 容 还 将 继 续 扩 充 电 影 制 作 Story Studio:2015 年 1 月 创 建, 该 工 作 室 通 过 创 建 并 发 行 虚 拟 现 实 电 影, 旨 在 教 育 激 励 和 培 养 一 个 对 虚 拟 现 实 电 影 感 兴 趣 的 社 区 该 公 司 迄 今 为 止 主 要 还 是 开 发 虚 拟 现 实 版 的 视 频 游 戏 全 景 视 频 360 视 频 :Facebook 将 开 始 支 持 分 享 并 在 信 息 流 中 推 送 360 度 视 频 及 广 告 ; 相 机 制 造 商 Theta,Giroptic, 视 频 发 行 商 BuzzFeed,GoPro 以 及 Felix & Paul 等 也 都 在 为 Facebook 的 信 息 流 创 作 视 频 内 容 游 戏 开 发 引 擎 RakNet: 是 基 于 C++ 的 跨 平 台 游 戏 网 络 引 擎,Oculus 收 购 后 将 其 源 代 码 开 放 给 所 有 开 发 者 影 院 应 用 Oculus Cinema:Oculus 于 2015 年 8 月 推 出 的 这 个 虚 拟 影 院 应 用 不 仅 能 通 过 VR 享 受 超 大 屏 幕 观 赏 电 影, 还 能 够 感 受 到 在 别 处 一 起 观 看 电 影 的 朋 友 的 一 举 一 动, 充 满 真 实 感 内 容 商 店 Oculus Platform: 虚 拟 应 用 商 城 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

40 谷 歌 围 绕 手 机 应 用 搭 建 VR 生 态 谷 歌 低 价 3D 眼 镜 搭 载 安 卓 平 台, 让 VR 走 进 可 消 费 时 代 谷 歌 一 款 纸 板 头 戴 手 机 盒 子 的 推 出 惊 艳 了 全 世 界, 而 针 对 这 款 设 备 谷 歌 积 极 开 拓 出 多 个 运 用 途 径 : 街 景 地 图 手 机 全 景 相 机 应 用 Youtube 的 VR 视 频 播 放 等, 加 速 虚 拟 现 实 的 在 用 户 中 的 普 及 携 手 Youtube 进 军 VR 视 频, 争 夺 虚 拟 现 实 高 价 广 告 在 VR 还 未 成 为 一 个 硬 性 需 求 时, 企 业 多 用 它 作 为 噱 头 来 吸 引 眼 球, 因 而 广 告 是 最 直 接 的 一 种 变 现 方 式, 也 是 几 大 视 频 网 站 社 交 平 台 的 必 争 之 地 硬 件 软 件 渠 道 内 容 服 务 头 戴 手 机 盒 子 Cardboard:2014 年 7 月 18 日 上 市, 是 谷 歌 推 出 的 一 款 廉 价 3D 眼 镜 意 在 将 智 能 手 机 变 成 一 个 虚 拟 现 实 的 原 型 设 备 增 强 现 实 平 板 电 脑 Google Project Tango: 英 特 尔 将 其 3D 实 感 相 机 RealSense 与 谷 歌 的 增 强 现 实 平 板 电 脑 Project Tango 进 行 整 合, 该 平 板 电 脑 可 扫 描 并 将 真 实 世 界 中 的 事 物 转 变 为 虚 拟 事 物 增 强 现 实 头 显 设 备 Magic leap: 是 一 家 研 究 增 强 现 实 ( 或 者 又 称 混 合 现 实 ) 技 术 的 公 司,2014 年 Google 以 5.42 亿 美 元 领 投 和 现 在 的 普 遍 的 头 戴 设 备 不 同 的 是, 它 使 用 一 种 专 有 技 术 来 混 合 现 实 和 虚 拟, 将 内 容 投 射 到 空 间 中, 从 而 摒 弃 屏 幕 显 示 的 束 缚 全 景 视 频 平 台 Youtube360:Youtube 在 2015 年 2 月 正 式 支 持 360 全 景 视 频 上 传 全 景 相 机 Jump:Google 在 2015 年 的 I/O 大 会 上 带 来 了 由 16 台 GoPro 组 成 的 全 景 相 机, 用 以 拍 摄 VR 图 像 ; 未 来,Youtube 会 加 入 Jump 视 频 专 区 全 景 相 机 应 用 纸 板 相 机 (Cardboard Camera):2015 年 12 月 3 日, 谷 歌 针 对 安 卓 手 机 发 布 了 这 款 免 费 应 用, 可 以 在 拍 摄 全 景 照 片 的 同 时 记 录 声 音, 并 具 有 3D 效 果 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

41 三 星 联 手 Oculus 进 军 移 动 端 设 备, 以 低 价 制 胜 联 手 Oculus 进 军 移 动 端 产 品, 以 低 价 制 胜 VR 设 备 之 所 以 没 有 广 泛 的 普 及, 其 中 最 重 要 的 一 个 原 因 就 是 价 格 太 贵 ; 虽 然 Google 推 出 了 一 款 廉 价 的 VR 设 备 Google Cardboard, 但 显 示 效 果 体 验 还 差 强 人 意, 三 星 则 瞄 准 了 移 动 端 市 场 的 空 白, 其 头 显 设 备 价 格 没 有 太 贵, 但 体 验 足 够 好 与 多 家 公 司 合 作, 丰 富 VR 游 戏 视 频 内 容 Oculus VR 已 经 同 二 十 一 世 纪 福 克 斯 狮 门 影 业 等 公 司 建 立 伙 伴 关 系, 三 星 还 和 漫 威 影 业 合 作 制 作 360 度 虚 拟 现 实 电 影 复 仇 者 大 厦 之 战, 未 来 预 计 将 会 有 更 多 电 影 可 以 通 过 Gear VR 平 台 观 看 ; 三 星 同 时 还 宣 布 已 同 微 软 进 行 合 作, 将 把 游 戏 我 的 世 界 引 入 到 Gear VR 等, 通 过 Gear VR 销 售 电 影 视 频 游 戏 和 流 媒 体 服 务, 加 上 便 宜 的 VR 设 备, 能 够 吸 引 到 更 多 的 普 通 消 费 者 来 尝 试 VR, 从 而 使 更 多 人 了 解 虚 拟 现 实, 让 VR 技 术 和 设 备 得 到 更 大 程 度 的 推 广 硬 件 软 件 渠 道 内 容 服 务 头 戴 手 机 盒 子 Gear VR:Oculus 与 三 星 合 作 推 出 Gear VR 虚 拟 现 实 头 盔, 视 觉 体 验 接 近 Oculus Rift DK2 的 水 准, 售 价 仅 为 99 美 元 全 景 视 频 平 台 Milk VR:Oculus 与 三 星 合 作 推 出 Gear VR 虚 拟 现 实 头 盔, 视 觉 体 验 接 近 Oculus Rift DK2 的 水 准 视 频 应 用 VR cinema: 是 基 于 Gear VR 的 一 款 视 频 应 用, 未 来 将 作 为 VR 视 频 发 布 平 台 全 景 相 机 Bublcam: 一 款 可 以 拍 摄 全 景 图 像 的 360 度 相 机, 而 且 已 经 完 成 了 一 轮 350 万 美 元 ( 约 合 460 万 加 元 ) 的 种 子 轮 融 资, 主 要 由 三 星 风 险 投 资 公 司 和 J-Tech Capital 出 资 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

42 索 尼 依 托 PS4 平 台, 旨 在 颠 覆 游 戏 体 验 索 尼 是 在 三 大 游 戏 主 机 平 台 转 型 虚 拟 现 实 的 先 驱 2015 年 其 发 布 PS VR, 是 专 门 适 配 于 PS 的 头 戴 显 示 器, 有 望 于 2016 年 推 出 依 托 主 机 和 头 显 优 势, 发 力 游 戏 市 场 游 戏 是 虚 拟 现 实 最 佳 运 用 场 景 之 一, 索 尼 已 开 发 多 款 虚 拟 现 实 游 戏, 随 着 Playstation VR 头 戴 显 示 器 的 上 市 在 即,30 多 款 游 戏 将 随 设 备 一 同 推 出 相 比 Oculus 等 VR 行 业 的 先 行 者, 索 尼 在 VR 游 戏 的 拓 展 稍 显 缓 慢, 但 依 托 PS 的 平 台, 如 果 成 功 推 出, 必 将 吸 引 更 多 的 玩 家 硬 件 软 件 渠 道 内 容 服 务 头 盔 Playstation VR:2015 年 9 月 15 号 发 布, 有 望 于 2016 年 上 市, 之 前 以 Project Morpheus 开 发 代 号 为 名 是 一 款 适 用 于 playstation 的 专 用 头 戴 显 示 器, 仅 兼 容 PS4, 可 以 认 为 是 一 款 专 门 的 游 戏 配 件, 游 戏 体 验 是 其 发 展 的 关 键 游 戏 平 台 PS4 是 PlayStation 游 戏 机 系 列 的 第 四 代 游 戏 主 机, 于 2013 年 上 市 发 售 即 将 在 PS4 平 台 上 推 出 的 虚 拟 现 实 游 戏 包 括 : RIGS,Battlezone, Headmaster,Summer Lesson, Trackmania (Ubisoft), Harmonix Music (RockBand), THE DEEP 初 音 未 来 舞 台 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

43 微 软 探 索 VR 在 家 庭 场 景 中 的 应 用 方 向 微 软 在 探 索 VR 的 路 径 上 做 出 了 正 确 的 方 向 : 从 家 中 开 始 作 为 三 大 游 戏 主 机 平 台 之 一, 微 软 的 XboxOne 抓 住 风 口 进 攻 虚 拟 现 实 游 戏 ; 依 托 Windows 系 统, 探 索 VR 在 日 常 电 脑 操 作 中 的 应 用 如 1985 年 Windows 颠 覆 个 人 电 脑 操 作 平 台 时 一 样, 微 软 将 VR 的 想 象 空 间 延 伸 到 电 脑 操 作 系 统 上 与 其 他 大 多 数 企 业 的 VR 战 略 方 向 不 同 的 是, 微 软 不 只 是 将 视 野 停 留 在 游 戏 视 频 等 方 向, 还 将 HoloLens 这 款 VR 设 备 作 为 Win 10 平 台 的 最 前 沿 也 是 新 演 算 系 统 介 面 的 基 础, 远 远 超 越 补 其 不 足, 甚 至 取 代 鼠 标 或 键 盘 的 声 音 或 触 控 指 令 硬 件 软 件 渠 道 内 容 服 务 头 显 设 备 Microsoft HoloLens 全 息 眼 镜 : 由 Microsoft 公 司 于 北 京 时 间 2015 年 1 月 22 日 与 Window10 同 时 发 布, 该 产 品 不 仅 能 够 提 供 全 息 图 像, 还 能 够 追 踪 用 户 的 声 音 动 作 和 周 围 环 境 它 将 可 以 应 用 于 火 星 探 索 建 筑 设 计 外 科 手 术 等 领 域 操 作 系 统 Win10 系 统 : Win10 升 级 后, 将 提 供 对 于 像 Microsoft HoloLens Oculus Rift 这 样 的 虚 拟 现 实 设 备 的 原 生 支 持 全 景 相 机 OZO: 是 目 前 最 先 进 的 虚 拟 现 实 摄 影 平 台, 能 够 捕 捉 360 度 全 方 位 的 音 频 和 视 频 诺 基 亚 于 11 月 30 日 正 式 发 布 虚 拟 现 实 相 机 OZO, 售 价 美 元, 因 而 该 款 摄 像 头 不 属 于 消 费 级 产 品 诺 基 亚 希 望 OZO 虚 拟 现 实 摄 像 机 能 在 好 莱 坞 传 媒 广 告 等 行 业 大 放 异 彩, 将 虚 拟 现 实 体 验 带 到 新 的 高 度 游 戏 平 台 Xbox One: 是 美 国 微 软 公 司 的 第 3 代 家 用 电 子 游 戏 机, 于 2013 年 5 月 21 日 发 布 微 软 将 依 托 此 平 台 进 军 VR 游 戏 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

44 苹 果 试 水 VR 音 乐, 初 显 进 军 雄 心 作 为 曾 经 的 行 业 颠 覆 者, 苹 果 在 新 的 风 口 下 虽 然 尚 无 过 多 动 作, 但 作 为 一 家 保 密 度 极 高 战 略 规 划 极 严 谨 的 公 司, 其 任 何 一 个 举 动 都 释 放 出 强 烈 的 信 号 从 近 期 苹 果 的 收 购 中, 外 界 预 测 VR 游 戏 将 成 为 苹 果 下 一 个 进 军 的 市 场 硬 件 方 面, 外 界 纷 纷 对 苹 果 寄 予 重 望 : 在 收 购 了 一 系 列 虚 拟 现 实 硬 件 技 术 公 司 之 后, 苹 果 会 不 会 开 发 相 对 成 熟 便 于 普 及 的 虚 拟 现 实 眼 镜 产 品 或 是 其 他 头 显 设 备, 也 是 非 常 值 得 期 待 的, 毕 竟 苹 果 产 品 面 世 的 成 熟 度 总 是 远 超 其 他 公 司 内 容 方 面, 苹 果 已 经 试 水 虚 拟 现 实 音 乐 视 频, 未 来 基 于 家 庭 客 厅 的 虚 拟 现 实 电 影 产 品 可 能 也 会 是 苹 果 的 一 大 选 择 软 件 硬 件 渠 道 内 容 服 务 苹 果 产 品 2014 年, 苹 果 招 聘 启 示 称, 他 们 将 会 为 未 来 的 苹 果 产 品 打 造 VR 游 戏 体 验 以 及 影 院 级 用 户 界 面, 明 确 要 求 应 聘 者 在 Oculus Rift 和 Leap Motion 领 域 拥 有 丰 富 经 验 苹 果 还 在 一 则 招 聘 VR 程 序 员 的 公 告 中 表 示, 应 聘 者 需 要 有 参 与 开 发 游 戏 引 擎 的 经 验, 比 如 虚 幻 引 擎 和 Unity 引 擎, 其 目 的 更 是 不 言 而 喻 此 前 曾 有 多 则 报 道 称 苹 果 将 推 出 一 款 带 有 游 戏 功 能 的 TV, 或 许 苹 果 的 下 一 次 更 新 会 为 游 戏 迷 带 来 惊 喜 3D 传 感 技 术 2013 年, 苹 果 以 3.6 亿 美 金 收 购 了 PrimeSense, 是 第 一 批 引 入 3D 传 感 技 术 的 公 司 该 技 术 是 Xbox 动 作 感 应 设 备 Kinect 最 主 要 的 驱 动 力 面 部 表 情 动 作 捕 捉 系 统 2015 年 11, 外 媒 称 苹 果 收 购 Faceshift 公 司 2016 年 1 月 又 收 购 Emotient 公 司 两 家 公 司 都 致 力 于 开 发 了 的 面 部 表 情 动 作 捕 捉 系 统 音 乐 电 影 产 品 Apple Music 与 VR 工 作 室 已 经 联 手 打 造 了 虚 拟 现 实 音 乐 视 频, 相 信 这 仅 仅 只 是 一 个 开 始, 未 来 Apple Music 与 VR 工 作 室 还 会 有 更 多 深 度 整 合 的 合 作 外 界 猜 测, 作 为 苹 果 大 娱 乐 的 一 部 分, 音 乐 已 经 先 行, 电 影 同 样 不 会 落 后, 未 来 基 于 家 庭 客 厅 的 虚 拟 现 实 电 影 产 品 可 能 也 会 是 苹 果 的 一 大 选 择 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

45 腾 讯 依 托 游 戏 和 社 交 资 源, 大 举 进 军 VR 平 台 腾 讯 是 一 个 游 戏 社 交 平 台, 拥 有 数 亿 量 级 的 用 户 以 及 完 善 的 支 付 系 统, 腾 讯 进 入 VR 行 业 将 是 对 行 业 的 推 动 和 补 充 腾 讯 现 在 做 的 是 整 合 软 硬 件 资 源, 对 未 来 的 使 用 方 向 定 位 将 是 游 戏 影 视 社 交 直 播 地 图 等 领 域, 未 来 将 从 账 户 系 统 社 交 系 统 分 发 平 台 支 付 平 台 四 个 方 面 给 开 发 者 支 持 娱 乐 内 容 是 VR 的 主 要 消 费, 擅 长 于 娱 乐 产 品 的 腾 讯 在 VR 行 业 比 BAT 另 两 家 更 有 优 势 除 了 积 极 投 资 行 业 全 球 领 先 的 公 司 以 外, 腾 讯 自 身 也 致 力 于 VR 硬 件 软 件 的 研 发 硬 件 软 件 渠 道 内 容 服 务 游 戏 机 ministation 游 戏 机 : 腾 讯 于 2015 年 11 月 9 日 发 布 的 跨 屏 全 体 验 智 能 游 戏 机, 是 以 手 机 为 作 为 主 要 外 设 操 控, 以 电 视 屏 幕 为 主 要 输 出 的 客 厅 娱 乐 游 戏 机 设 备 同 时 宣 称 可 对 接 VR 头 显, 并 开 放 vr.tencent.com 网 页, 征 召 VR 开 发 者 开 发 者 计 划 腾 讯 也 开 启 了 VR 全 球 开 发 者 的 招 募 计 划, 未 来 将 从 账 户 系 统 社 交 系 统 分 发 平 台 支 付 平 台 四 个 方 面 给 开 发 者 支 持 这 些 也 是 腾 讯 的 核 心 资 源 账 户 系 统 : 支 持 QQ/ 微 信 两 大 账 户 体 系 登 录 ; 社 交 系 统 : 融 合 微 信 /QQ 两 大 社 交 链, 在 虚 拟 现 实 里 实 现 真 实 社 交 互 动 ; 分 发 平 台 : 连 接 腾 讯 的 海 量 用 户 和 内 容 服 务, 定 制 开 发 者 一 站 式 生 态 ; 支 付 平 台 : 实 现 VR 闭 环 支 付, 支 持 应 用 内 付 费 和 多 种 支 付 方 式, 体 验 快 捷 流 程 游 戏 开 发 EpicGames,PocketGems: 腾 讯 早 先 投 资 的 EpicGames PocketGems 公 司 正 发 力 VR 游 戏 同 时, 腾 讯 也 在 开 发 虚 拟 现 实 游 戏 18KILLS 社 交 应 用 Altspace:2014 年, 腾 讯 与 谷 歌 联 合 多 家 机 构 参 与 了 美 国 虚 拟 现 实 社 交 应 用 AltspaceVR 公 司 520 万 美 元 的 种 子 轮 投 资, 未 来 腾 讯 虚 拟 现 实 欲 融 合 微 信 和 QQ 社 交 网 络 来 打 造 虚 拟 现 实 社 交 互 动 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

46 资 本 集 中 投 入 VR 领 域, 行 业 前 景 乐 观 年 投 资 信 息 摘 选 OculusVR Kickstarter 众 筹 1600 万 美 元 头 戴 式 显 示 器 OculusVR FaceBook 收 购 20 亿 美 元 头 戴 式 显 示 器 JauntVR A 轮 投 资 680 万 美 元 虚 拟 现 实 电 影 Altspace 种 子 投 资 520 万 美 元 VR 社 区 Glyph A 轮 融 资 940 万 美 元 头 戴 式 显 示 器 Nurulize 种 子 基 金 200 万 美 元 软 件 开 发 商 Dream VR 未 知 275 万 美 元 VR 游 戏 开 发 Bublcam 三 星 投 资 350 万 美 元 VR 全 景 摄 像 头 Jaunt VR 迪 斯 尼 6600 万 美 元 VR 全 景 摄 影 机 Virtuix Omni 种 子 投 资 300 万 美 元 游 戏 操 控 设 备 蚁 视 科 技 红 杉 资 本 中 国 1000 万 美 元 头 戴 式 显 示 器 ndreams Mercia Technologies 约 1648 万 人 民 币 VR 游 戏 开 发 商 完 美 幻 境 Intel Capital 500 万 人 民 币 VR 全 景 摄 像 头 Magic leap 谷 歌 领 投 5.42 亿 美 元 增 强 现 实 NimbleVR OculusVR 收 购 未 知 手 势 识 别 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

47 资 本 集 中 投 入 VR 领 域, 行 业 前 景 乐 观 从 2013 年 开 始, 资 本 大 量 涌 入 VR 领 域 2013 年 VR 企 业 共 融 资 1.47 亿 美 金, 而 2014 年 的 融 资 总 金 额 飙 升 至 7.75 亿 美 金,2015 年 融 资 总 额 保 持 平 稳, 达 到 6.86 亿 美 元 2015 年 下 半 年 起, 资 本 从 硬 件 转 向 内 容 领 域 绝 大 多 数 获 得 融 资 的 企 业 都 在 VR 的 各 类 应 用 领 域 开 展 业 务 2004 至 2015 年 VC 投 资 金 额 概 览 2015 下 半 年 VR 企 业 融 资 情 况 ( 百 万 美 元 ) 2013 年,Oculus 的 投 资 额 占 到 所 有 VC 投 资 金 额 的 64% 时 间 公 司 融 资 情 况 公 司 业 务 2015 年 12 月 Magic Leap C 轮 8.27 亿 美 元 AR 头 显 2015 年 11 月 Next VR A 轮 3050 万 VR 视 频 直 播 2015 年 10 月 Playful B 轮 2500 万 美 元 VR 游 戏 开 发 2015 年 10 月 Surgical Theater A 轮 900 万 美 元 VR 医 学 应 用 2015 年 10 月 8i A 轮 1350 万 美 元 真 实 生 活 3D 视 频 2015 年 9 月 Jaunt VR C 轮 6500 万 美 元 VR 影 视 制 作 2015 年 8 月 Avegant B 轮 2400 万 美 元 VR 头 盔 2015 年 7 月 Altspace VR A 轮 1030 万 美 元 VR 社 交 2015 年 6 月 IC Real Tech 1500 万 美 元 VR 摄 像 机 开 发 投 资 额 2015 年 6 月 Matterpor C 轮 3000 万 美 元 3D 扫 描 数 据 来 源 :CB Sights, NVCA, 中 金 公 司 研 究 部

48 2015 年 虚 拟 现 实 公 司 获 得 总 投 资 额 达 3.84 亿 美 元 2015 年 已 经 获 得 投 资 的 虚 拟 现 实 公 司 总 额 达 到 了 3.84 亿 美 元 2015 年 融 资 额 度 最 多 的 是 Jaunt(6500 万 美 元 ), 紧 随 其 后 的 是 NextVR(3500 万 美 元 ),CCP Games(3000 万 美 元 ) 和 Matterport(3000 万 美 元 ) 2015 虚 拟 现 实 企 业 融 资 额 2015 年 每 月 虚 拟 现 实 融 资 额 100 ( 百 万 美 元 ) 一 月 二 月 三 月 四 月 五 月 六 月 七 月 八 月 九 月 十 月 十 一 月 十 二 月 数 据 来 源 :Yivian, 中 金 公 司 研 究 部

49 目 录 1 虚 拟 现 实 : 下 一 代 计 算 平 台 崭 露 头 角 2 虚 拟 现 实 : 消 费 市 场 逼 近 爆 发 临 界 点 3 虚 拟 现 实 产 业 格 局 与 发 展 趋 势 产 业 链 梳 理 与 三 阶 段 发 展 模 型 硬 件 : 不 断 迭 代 成 熟, 推 动 行 业 发 展 内 容 : 大 娱 乐 领 域 首 先 普 及 垂 直 行 业 : 长 期 将 被 重 构 盈 利 模 式 探 讨 4 国 内 外 典 型 公 司 一 览

50 VR 生 态 系 统 雏 形 显 现 硬 件 软 件 / 平 台 渠 道 内 容 服 务 输 出 设 备 VR 头 显 输 入 设 备 操 纵 手 柄 UI 层 SDK OS 层 VR OS 商 城 体 验 店 游 戏 视 频 等 娱 乐 化 应 用 支 付 社 区 位 置 追 踪 VR UI 网 吧 平 台 配 件 中 间 件 VR App Store 教 育 体 育 等 垂 直 领 域 应 用 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

51 虚 拟 现 实 产 业 的 三 阶 段 发 展 模 型 第 一 阶 段 体 验 良 好 的 第 一 代 成 熟 硬 件 产 品 出 现 并 普 及 2016 年 Oculus 发 布 的 CV1 是 关 键 时 间 节 点 第 二 阶 段 首 先 在 娱 乐 领 域 取 得 突 破 性 应 用, 预 计 游 戏 领 域 首 先 爆 发 预 计 1-2 年 内 将 有 具 有 鲜 明 沉 浸 式 体 验 的 VR 爆 款 游 戏 推 出 第 三 阶 段 重 构 教 育 体 育 社 交 等 渗 透 日 常 生 活 的 垂 直 领 域 预 计 在 硬 件 设 备 完 全 成 熟, 网 络 基 础 设 施 建 设 升 级, 可 以 顺 畅 支 持 在 线 直 播 之 后,VR 的 应 用 会 从 娱 乐 领 域 延 伸 至 其 他 垂 直 领 域 我 们 预 计 VR 的 产 业 发 展 路 径 与 智 能 手 机 类 似 : 第 一 阶 段 : 以 技 术 革 新 为 主 要 驱 动 力, 以 硬 件 产 品 的 成 熟 与 完 善 为 标 志, 以 第 一 代 具 有 良 好 体 验 的 硬 件 产 品 的 出 现 为 爆 发 点 第 二 阶 段 :VR 将 首 先 在 大 娱 乐 领 域 取 得 突 破, 游 戏 有 望 成 为 首 先 爆 发 的 领 域 第 三 阶 段 : 随 着 AR 技 术 的 不 断 完 善, 网 络 基 础 设 施 升 级 以 及 硬 件 设 备 完 全 成 熟,VR 的 应 用 领 域 会 从 大 娱 乐 扩 张 至 教 育 体 育 等 其 他 垂 直 领 域 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

52 VR 硬 件 产 业 规 模 比 不 上 智 能 手 机, 更 多 的 价 值 通 过 内 容 和 应 用 等 产 业 链 后 端 体 现 VR 的 硬 件 技 术 已 经 准 备 充 分 输 入 设 备 和 输 出 设 备 领 域 都 已 经 涌 现 出 实 力 强 劲 的 厂 商 随 着 2016 年 一 季 度 Facebook 和 HTC 等 巨 头 发 布 消 费 版 产 品,VR 硬 件 有 望 迎 来 第 一 轮 爆 发,2016 年 的 销 量 有 望 能 够 达 到 千 万 的 水 准 然 而,VR 硬 件 的 产 业 规 模 比 不 上 智 能 手 机, 且 带 动 的 配 件 产 业 链 也 相 对 较 短 相 较 于 智 能 手 机 产 业 链, VR 无 论 销 量 还 是 价 格 都 低 于 智 能 手 机 从 中 短 期 看 来,VR 将 以 娱 乐 设 备 的 定 位 出 现, 需 求 也 无 法 媲 美 智 能 手 机 从 产 业 链 价 值 分 配 看 来, 我 们 判 断 VR 的 价 值 将 更 多 的 集 中 于 内 容 应 用 等 产 业 链 后 端 IPhone 和 Oculus 对 比 售 价 上 市 5 年 后 出 货 量 配 件 产 业 链 定 位 手 机 ( 内 存 ) IPhone1(4G):$499 IPhone2G(4G):$499 IPhone4(16G):$599 苹 果 1 代 : 7.27 亿 (2012 年 ) 产 业 链 长 广 泛 : 通 信 生 活 娱 乐 VR 头 盔 Oculus DK1:$300 Oculus DK2:$350 Oculus CV1:$599 Oculus CV1: 6600 万 (2020 年 ) 产 业 链 短 狭 窄 : 娱 乐 资 料 来 源 :Bloomberg, Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

53 目 录 1 虚 拟 现 实 : 下 一 代 计 算 平 台 崭 露 头 角 2 虚 拟 现 实 : 消 费 市 场 逼 近 爆 发 临 界 点 3 虚 拟 现 实 产 业 格 局 与 发 展 趋 势 产 业 链 梳 理 与 三 阶 段 发 展 模 型 硬 件 : 不 断 迭 代 成 熟, 推 动 行 业 发 展 内 容 : 大 娱 乐 领 域 首 先 普 及 垂 直 行 业 : 长 期 将 被 重 构 盈 利 模 式 探 讨 4 国 内 外 典 型 公 司 一 览

54 VR 头 显 设 备 是 最 主 要 的 硬 件 设 备, 主 要 分 为 手 机 盒 子 头 盔 和 一 体 机 三 种 硬 件 内 容 垂 直 应 用 简 介 头 戴 手 机 盒 子 外 接 式 头 盔 产 品 一 体 机 是 将 手 机 放 入 虚 拟 现 实 眼 镜 盒 子 中, 然 后 通 过 凸 透 镜 观 看 手 机 中 的 内 容 通 过 无 线 或 有 线 将 电 脑 上 的 内 容 渲 染 后 投 射 到 眼 镜 屏 幕 上 无 需 跟 PC 连 接, 将 屏 幕 和 计 算 单 元 内 置 其 中, 同 时 拥 有 出 色 的 沉 浸 体 验 市 场 产 品 种 类 数 量 产 品 种 类 多, 数 量 庞 大 产 品 种 类 一 般, 数 量 稍 大 产 品 种 类 极 少, 数 量 极 少 对 硬 件 性 能 的 要 求 对 硬 件 性 能 要 求 较 低, 主 流 智 能 手 机 配 置 即 可 对 硬 件 性 能 要 求 较 高, 以 高 端 配 置 的 PC 主 机 为 主 产 品 技 术 含 量 技 术 含 量 较 低 技 术 含 量 高 技 术 含 量 非 常 高 价 格 售 价 较 低 售 价 偏 高 对 硬 件 的 性 能 要 求 很 高, 还 要 求 保 证 硬 件 小 巧 轻 便 售 价 很 高 ( 大 部 分 产 品 还 处 于 开 发 阶 段, 不 具 备 销 售 可 能 性 ) 产 品 形 态 代 表 产 品 当 前 主 流 配 置 三 星 Gear VR, 谷 歌 Cardboard, 卡 尔 蔡 司 Oculus Rift CV1,SONY Playstation VR VR One, 机 饕, 暴 风 魔 镜 4, 灵 镜 小 白 MK1,,HTC ViVe Pre,ANTVR Cyclop,Glyph, 暴 风 魔 王, 灵 境 小 黑 DS1,Nibiru VR ROM, 梦 境 Nibiru,SVR Glass,VIR Glass 幻 影, Deepoon E2,FOVE, 雷 蛇 OSVR, 嗨 镜 KIT,Glyph,Deepoon M2,3Glasses 魅 族 画 风 VR 头 显,Moggles,LG VR for G3, HIGHGLASS,aGlass, 乐 视 超 级 头 盔, 眼 界 Blubur,Simlens 小 宅 魔 镜 Z3, 真 幻 3D 影 魁 2,PlayGlass, 大 雄 号,MindLeap,3Glasses D2 GLAXXES M2 视 场 角 100, 其 余 性 能 主 要 由 手 机 决 定, 要 求 头 盔 轻 便, 散 热 性 能 好 旗 舰 手 机 级 别 的 高 性 能 CPU,2K 屏 幕, 视 网 1920*1080 分 辨 率, 延 时 18ms, 刷 新 率 90Hz, 膜 分 辨 率,100 视 角, 低 噪 音, 较 大 储 存 视 场 角 110,OLED 屏 幕 空 间, 较 大 电 池 容 量 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

55 PC 机 现 阶 段 性 能 最 优, 一 体 机 是 未 来 硬 件 内 容 垂 直 应 用 一 体 机 可 实 现 便 携 性 和 一 体 化, 代 表 了 VR 产 品 发 展 的 方 向 虽 然 一 体 机 目 前 在 CPU,GPU, 续 航, 内 容 和 价 格 方 面 还 存 在 着 许 多 问 题, 但 是 随 着 市 场 需 求 的 扩 大, 内 容 和 硬 件 将 会 上 来, 价 格 也 会 随 之 降 低 一 体 机 结 合 移 动 端 与 PC 端 的 优 势 一 体 机 存 在 的 缺 陷 PC 端 优 点 缺 点 计 算 速 度 快 显 示 PC+ 头 盔 的 组 合 使 用 场 景 受 限 效 果 好 沉 浸 感 强, 相 关 内 容 也 最 多 手 机 盒 子 便 携 ; 使 用 场 景 丰 富 手 机 盒 子 因 为 要 适 配 各 种 手 机, 手 机 也 不 是 专 门 为 VR 设 计 的, 因 此 很 多 方 面 达 不 到 VR 标 准 一 体 机 CPU,GPU 续 航 内 容 价 格 说 明 移 动 端 多 使 用 低 功 耗, 价 格 便 宜 的 处 理 器, 运 算 能 力 大 大 低 于 电 脑 CPU, 显 卡 也 是 如 此, 因 此 一 体 机 用 户 体 验 比 不 上 PC 端 头 戴 显 示 器 虚 拟 现 实 头 显 对 CPU 和 GPU 提 出 了 很 高 的 要 求, 相 应 地 也 会 能 耗 电, 目 前 的 电 池 难 以 长 时 间 支 持 一 体 机 工 作, 使 用 容 量 大 的 电 池 又 会 增 加 携 带 负 担, 使 用 者 不 得 不 外 接 电 源 使 用 一 体 机 大 多 用 安 卓 系 统 的 方 案, 无 法 使 用 PC 端 头 带 显 示 器 的 游 戏 资 源 目 前 一 体 机 体 验 上 不 及 PC 端 头 戴 显 示 器, 价 格 甚 至 比 前 者 更 贵, 很 难 吸 引 消 费 者 暴 风 魔 王 Deepoon M2 3Glasses Blubur 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

56 国 外 互 联 网 巨 头 抢 占 先 机, 国 内 垂 直 厂 商 异 军 突 起 硬 件 内 容 垂 直 应 用 国 内 外 的 头 戴 式 VR 都 还 处 在 起 步 阶 段, 内 容 不 足 问 题 较 严 重 国 内 外 头 戴 式 VR 产 品 比 较 维 度 国 内 国 外 厂 商 以 初 创 小 公 司 为 主 面 向 本 土 市 场 国 际 大 型 公 司 为 主 面 向 国 际 市 场 产 品 侧 重 硬 件 开 发 以 及 节 约 成 本 兼 顾 硬 件 开 发 和 平 台 搭 建, 研 发 过 程 中 投 入 成 本 多 产 品 技 术 含 量 开 发 周 期 短 技 术 含 量 较 低 开 发 周 期 长 技 术 含 量 高 价 格 头 戴 式 Mobile VR 在 几 十 到 上 百 元 之 间 头 戴 式 PC VR 一 般 在 五 百 到 千 元 左 右 头 戴 式 Mobile VR 一 般 在 千 元 左 右 头 戴 式 PC VR 一 般 要 几 千 元 ( 类 似 于 游 戏 主 机 价 格 ) 内 容 来 源 产 品 的 内 容 平 台 多 是 官 方 论 坛 和 普 适 应 用 差 异 性 小, 吸 引 力 小 产 品 有 专 门 的 内 容 渠 道 及 作 品, 且 针 对 产 品 优 化, 吸 引 力 大 适 配 设 备 要 求 适 配 设 备 广 泛, 对 设 备 要 求 低 适 配 设 备 少, 对 设 备 要 求 高 数 据 来 源 : 艾 瑞 咨 询

57 国 内 的 硬 件 技 术 与 国 外 仍 有 差 距 硬 件 内 容 垂 直 应 用 国 内 外 VR 头 盔 产 品 配 置 比 较 Oculus Sony Morpheus 3Glasses 大 朋 屏 幕 材 质 OLED OLED LCD AMOLED 分 辨 率 2160* * * *1080 刷 新 率 90Hz 120Hz 60Hz 75Hz 视 场 角 延 时 19.3ms 18ms 13ms 19ms 传 感 器 加 速 传 感 器 陀 螺 仪 磁 传 感 器 位 置 跟 踪 器 加 速 传 感 器 陀 螺 仪 位 置 跟 踪 器 头 部 跟 踪 加 速 传 感 器 磁 传 感 器 加 速 传 感 器 陀 螺 仪 磁 力 计 CPU 要 求 Intel i5-540 AMD Jaguar(PS4) Intel i GHz 以 上 GPU 要 求 Nvdia GTX660 AMD Raadeon(PS4) Nvdia GTX660 Nvdia GTX760 接 口 HDMI1.3 USB3.0 HDMI USB HDMI USB2.0 HDMI1.4B MiniUSB2.0 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

58 2016 年 将 迎 来 VR 硬 件 发 布 的 小 高 潮 硬 件 内 容 垂 直 应 用 2016 年 新 发 布 VR 设 备 列 表 类 别 厂 家 产 品 售 价 发 布 时 间 上 市 时 间 分 辨 率 延 迟 刷 新 率 视 场 角 屏 幕 国 外 Oculus(Facebook) Oculus Rift CV1 $ 年 6 月 2016 年 1 月 2160* Hz 110 OLED 屏 SONY Project Morpheus 待 定 2015 年 9 月 15 日 2016 年 上 半 年 1920* ms 120Hz 100 OLED 屏 HTC&Valve ViVe Pre $ 年 3 月 2 日 2016 年 4 月 1200* ms 90Hz 110 OLED 屏 日 本 FOVE FOVE $ 年 5 月 22 日 2016 一 季 度 2560*1440 头 部 追 踪, 低 延 迟 60Hz LCD 屏 凌 感 科 技 Impression PI 待 定 2015 年 3 月 2016 年 一 季 度 2560*1440 <20ms 60Hz 国 内 虚 拟 现 实 科 技 Blubur S1/W1 待 定 2016 年 1 月 8 日 待 定 双 2560*1440 <10ms 95Hz 110 虚 拟 世 界 科 技 Simlens 待 定 2016 年 1 月 8 日 待 定 2560* Hz 120 LCD 屏 乐 相 科 技 Deepoon M2 待 定 2016 年 1 月 8 日 待 定 2560* ms OLED 屏 掌 网 科 技 星 轮 ViuLux VR-X 待 定 2016 年 1 月 8 日 待 定 2560* 维 阿 科 技 灵 镜 小 黑 DS 年 初 待 定 1920* 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

59 国 际 三 大 头 显 巨 头 产 品 比 较 硬 件 内 容 垂 直 应 用 Oculus Rift CV1 SONY Project Morpheus HTC Vive Pre 分 辨 率 : 屏 幕 :5.7 寸 OLED 刷 新 率 :90Hz 可 视 范 围 :110 度 传 感 器 : 加 速 计 陀 螺 仪 磁 力 计 位 置 跟 踪 感 应 器 连 接 :HDMI USB 2.0 USB 3.0 外 接 式 头 盔 产 品, 需 要 连 接 PC 机 分 辨 率 : 屏 幕 :5.7 寸 OLED 刷 新 率 :120Hz 可 视 范 围 :100 度 传 感 器 : 加 速 计 陀 螺 仪 位 置 跟 踪 感 应 器 连 接 :HDMI USB 外 接 式 头 盔 产 品, 需 要 连 接 索 尼 PS 游 戏 机 分 辨 率 : 屏 幕 尺 寸 :5.2 寸 OLED 刷 新 率 :90Hz 可 视 范 围 :110 度 传 感 器 : 加 速 计 陀 螺 仪 激 光 定 位 传 感 器 外 接 式 头 盔 产 品, 需 要 连 接 PC 机 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

60 国 外 VR/AR 头 戴 式 设 备 介 绍 Oculus Rift 开 发 公 司 :Oculus VR 发 布 情 况 : 从 2012 年 E3 推 出 概 念 产 品 之 后, 分 别 于 2013 年 3 月 2014 年 7 月 推 出 DK1 DK2 开 发 者 版 本,2015 年 6 月 发 布 其 消 费 者 版, 并 于 2016 年 1 月 开 启 预 订 公 司 概 况 :2012 年 在 美 国 加 利 福 尼 亚 州 成 立,2014 年 3 月 被 Facebook 以 20 亿 美 元 现 金 及 Facebook 股 票 的 价 格 收 购 硬 件 内 容 垂 直 应 用 主 要 参 数 Oculus Rift DK2 Oculus Rift CV1 上 市 时 间 2014 年 7 月 2016 年 1 月 价 格 350 美 元 599 美 元 分 辨 率 分 辨 率 为 1920 * 1080, OLED 屏 幕 帧 速 75Hz 90Hz 可 视 角 度 适 配 设 备 交 互 方 式 内 容 来 源 主 打 功 能 代 表 作 品 分 辨 率 为 2160 * 1200, OLED 屏 幕 高 配 置 PC 台 式 电 脑 ( 有 NVIDIA GeForce GTX970 或 AMD Radeon R9 290 以 上 的 GPU, 和 高 性 能 的 CPU) Oculus Touch/Xbox One 游 戏 手 柄 Oculus 应 用 商 店 游 戏 娱 乐 太 空 游 戏 Eve Valkyrie 冒 险 类 游 戏 Chronos 和 Edge of Nowhere 优 势 与 特 色 : 显 示 效 果 出 众, 沉 浸 感 强 专 有 内 容 平 台, 内 容 来 源 多, 且 质 量 较 高 做 工 精 湛 Win10 原 生 支 持 先 进 的 交 互 方 案 专 属 Oculus SDK 劣 势 与 短 板 : 设 备 笨 重, 且 必 须 使 用 HDMI 线 连 接 适 配 设 备 要 求 高, 价 格 昂 贵 数 据 来 源 : 艾 瑞 咨 询, 中 金 公 司 研 究 部

61 国 外 VR/AR 头 戴 式 设 备 介 绍 索 尼 PlayStation VR 硬 件 内 容 垂 直 应 用 开 发 公 司 : 索 尼 发 布 情 况 :2014 年 3 月 发 布 PlayStation 的 VR 模 型 Project Morpheus, 2015 年 9 月 确 立 产 品 名 称 为 PlayStation VR, 并 将 在 2016 年 上 半 年 正 式 推 出 主 要 参 数 上 市 时 间 价 格 分 辨 率 预 期 在 2016 年 下 半 年 待 定 可 视 角 度 100 帧 速 5.7 英 寸,1920 x 1080 RGB OLED 屏 幕 ( 单 边 960 x 1080 ) 120Hz 或 60Hz 适 配 设 备 PlayStation 4 内 容 来 源 主 打 功 能 代 表 作 品 PlayStation Store 游 戏 娱 乐 第 一 人 称 射 击 游 戏 The London Heist 多 人 互 动 游 戏 The VR Room Harmonix Music (RockBand), THE DEEP 初 音 未 来 舞 台 优 势 与 特 色 : 内 容 质 量 高, 沉 浸 感 强, 游 戏 体 验 好 3D 音 效 可 进 行 多 人 互 动 图 像 处 理 技 术 过 硬 劣 势 与 短 板 : 仅 兼 容 PS4 必 须 使 用 HDMI 线 连 接, 较 为 不 便 内 容 较 少, 处 在 开 发 阶 段 数 据 来 源 : 艾 瑞 咨 询, 中 金 公 司 研 究 部

62 国 外 VR/AR 头 戴 式 设 备 介 绍 HTC Vive 硬 件 内 容 垂 直 应 用 开 发 公 司 : HTC 与 游 戏 开 发 公 司 Valve 联 合 开 发, 由 Valve 的 Steam VR 技 术 提 供 支 持, 并 可 以 从 游 戏 平 台 Steam 获 取 内 容 发 布 情 况 : 2015 年 3 月 1 日 已 发 布 第 一 款 产 品 2016 年 1 月 推 出 第 二 代 产 品 Vive Pre 主 要 参 数 上 市 时 间 2016 年 4 月 价 格 $799 分 辨 率 2160 x 1080 像 素 OLED 显 示 屏 帧 速 90Hz 交 互 方 式 VR 游 戏 控 制 器 内 容 来 源 Steam 主 打 功 能 游 戏 娱 乐 虚 拟 参 观 代 表 作 品 台 北 故 宫 博 物 院 导 览 优 势 与 特 色 : 拥 有 先 进 的 交 互 方 案, 可 识 别 混 合 设 备, 实 现 多 人 互 动 内 容 质 量 高, 沉 浸 感 强 专 有 的 内 容 平 台 Steam VR 和 开 发 工 具, 众 多 合 作 商 无 眩 晕 感 劣 势 与 短 板 : 内 容 较 少, 处 在 开 发 阶 段 产 品 不 成 熟, 使 用 较 不 方 便, 需 要 有 线 连 接 数 据 来 源 : 艾 瑞 咨 询, 中 金 公 司 研 究 部

63 国 外 VR/AR 头 戴 式 设 备 介 绍 三 星 Gear VR 硬 件 内 容 垂 直 应 用 开 发 公 司 : 三 星 电 子 和 Oculus VR 发 布 情 况 : 从 2014 年 9 月 发 布 起, 迄 今 已 有 3 代 产 品 上 线 主 要 参 数 上 市 时 间 2014 年 12 月 15 日 ( 开 发 者 版 ) 2015 年 11 月 20 日 ( 消 费 者 版 ) 2016 年 1 月 8 日 (CES 新 版 ) 价 格 99 美 元 ( 美 国 ) 分 辨 率 2560 x 1440 可 视 角 度 96 适 配 设 备 一 代 :Galaxy Note 4 二 代 :Galaxy S6 & Galaxy S6 Edge 交 互 方 式 内 容 来 源 主 打 功 能 代 表 作 品 头 部 运 动 和 触 摸 控 制 Oculus 应 用 商 店, 与 Netflix, Vimeo, Hulu, 以 及 21 世 纪 福 克 斯 漫 威 等 电 影 公 司 合 作 将 电 影 引 入 Gear VR 平 台 销 售 游 戏 娱 乐 动 作 阶 级 游 戏 环 太 平 洋 : 贼 鸥 驾 驶 员 第 三 人 称 角 色 扮 演 游 戏 Herobound:First Steps 优 势 与 特 色 : 优 秀 的 控 制 方 案, 系 统 流 畅 设 置 简 单, 无 线 连 接 内 容 质 量 高, 画 面 细 腻, 沉 浸 感 强 价 格 亲 民 定 位 为 入 门 级 VR 产 品 劣 势 与 短 板 : 耗 电 量 大, 发 热 ( 第 一 代 ) 适 配 设 备 单 一 数 据 来 源 : 艾 瑞 咨 询, 中 金 公 司 研 究 部

64 国 外 VR/AR 头 戴 式 设 备 介 绍 谷 歌 眼 镜 硬 件 内 容 垂 直 应 用 开 发 公 司 : 美 国 谷 歌 公 司 于 2012 年 4 月 发 布 销 售 情 况 : 谷 歌 于 2014 年 4 月 15 日 于 美 国 限 时 贩 售 Google 眼 镜, 售 价 为 1500 美 元 但 随 后 不 久,2015 年 1 月 15 日, Google 宣 布 将 停 止 生 产 当 前 形 式 的 Google 眼 镜, 不 过 仍 致 力 于 产 品 的 开 发, 现 主 要 面 向 企 业 用 户 进 行 研 发 主 要 参 数 上 市 时 间 2013 年 4 月 ( 开 发 者 版 ) 2014 年 5 月 ( 消 费 者 版 ) 2015 年 1 月 停 售 价 格 1500 美 元 ( 美 国, 已 停 售 ) 分 辨 率 重 量 储 存 菱 镜 投 影 像 素 50 公 克 16GB 闪 存 交 互 方 式 语 音 控 制 和 触 摸 控 制 ( 触 摸 板 ) 内 容 来 源 主 打 功 能 代 表 作 品 由 第 三 方 开 发 者 制 作 的 安 卓 应 用 地 图 服 务 摄 像 Google Now Google Maps 优 势 与 特 色 : 拥 有 独 立 的 CPU 和 GPU 优 秀 的 交 互 方 案 配 备 摄 像 头 运 用 场 景 广 泛 劣 势 与 短 板 : 隐 私 问 题 产 品 不 成 熟 价 格 昂 贵 数 据 来 源 : 艾 瑞 咨 询, 中 金 公 司 研 究 部

65 国 外 VR/AR 头 戴 式 设 备 介 绍 微 软 Hololens 硬 件 内 容 垂 直 应 用 开 发 公 司 : 微 软 发 布 情 况 : 在 2015 年 1 月 21 日 Windows10 发 布 会 上 公 布, 预 期 上 市 时 间 为 2016 年 1-3 月, 目 前 暂 未 明 确 主 要 参 数 上 市 时 间 预 期 2016 年 初 价 格 预 期 3,000 美 元 可 视 角 度 内 置 高 端 CPU 和 GPU, 全 息 透 视 镜 适 配 设 备 Xbox One Windows 10 内 存 2GB RAM 帧 速 60Hz 内 容 来 源 Xbox 主 打 功 能 体 验 代 表 作 品 游 戏 我 的 世 界 光 晕 优 势 与 特 色 : 拥 有 独 立 的 CPU 和 GPU 等 计 算 机 的 核 心 配 置 体 感 功 能 体 验 好, 操 作 方 便, 无 线 连 接 运 用 场 景 广 泛 有 Xbox One 为 平 台 作 为 进 军 VR 游 戏 的 依 托 Win 10 结 合 可 能 再 次 颠 覆 个 人 电 脑 操 作 系 统 劣 势 与 短 板 : 处 于 概 念 研 发 阶 段, 还 为 投 入 消 费 市 场 视 域 极 小 内 置 CPU 和 GPU, 辐 射 较 大 内 容 较 少, 几 乎 没 有 国 内 应 用 数 据 来 源 : 艾 瑞 咨 询, 中 金 公 司 研 究 部

66 国 外 VR/AR 头 戴 式 设 备 介 绍 Magic Leap 硬 件 内 容 垂 直 应 用 开 发 公 司 : Magic Leap Magic Leap 使 用 效 果 展 示 产 品 类 型 : 增 强 现 实 头 盔 融 资 情 况 : 2014 年 谷 歌 领 投 5.42 亿 美 元,2015 年 11 月 或 再 融 资 8.27 亿 美 元 估 值 情 况 :45 亿 美 元 交 互 方 式 : 可 能 通 过 触 觉 手 套 拥 有 专 利 :3D 虚 拟 与 增 强 现 实 系 统 符 合 人 体 工 程 学 的 头 戴 式 显 示 器 触 觉 手 套 紧 凑 型 成 像 系 统 可 让 用 户 互 动 的 大 型 同 步 远 程 数 字 存 在 技 术 优 势 与 特 色 : 全 息 技 术, 四 维 光 场, 将 三 维 图 像 投 射 到 人 的 视 野 中, 还 原 真 实 物 体 发 出 的 光 线, 沉 浸 感 极 强 数 据 来 源 : 艾 瑞 咨 询, 中 金 公 司 研 究 部

67 国 内 厂 商 头 显 布 局 硬 件 内 容 垂 直 应 用 3Glasses 大 朋 头 盔 暴 风 魔 王 一 体 机 腾 讯 ministation 分 辨 率 : 屏 幕 :5.5 寸 TFT-LCD 刷 新 率 :60Hz 可 视 范 围 :110 度 传 感 器 : 加 速 计 陀 螺 仪 磁 力 计, 位 置 跟 踪 感 应 器 连 接 :HDMI USB 2.0 外 接 式 头 显 设 备, 需 要 连 接 PC 机 售 价 2199 元, 是 全 球 范 围 内 首 个 达 到 2K 分 辨 率 参 数 的 VR 设 备 分 辨 率 : 屏 幕 :AMOLED 屏 幕 刷 新 率 :75Hz 可 视 范 围 :120 度 传 感 器 : 加 速 计 陀 螺 仪 磁 力 计 连 接 :HDMI USB 2.0 外 接 式 头 显 设 备, 需 要 连 接 PC 机 分 辨 率 : 屏 幕 :AMOLED 屏 幕 处 理 器 : 英 特 尔 四 核 Z8700 主 频 :2.4GHz 可 视 范 围 :100 度 传 感 器 : 陀 螺 仪 磁 力 计 电 池 容 量 :2860mAh 一 体 机 处 理 器 : 高 通 骁 龙 高 端 芯 片 主 频 :1.8G 画 面 输 出 :1080P 外 接 式 设 备, 需 要 连 接 PC 机 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

68 中 外 主 流 头 显 设 备 概 览 类 别 厂 家 产 品 售 价 发 布 时 间 上 市 时 间 分 辨 率 延 迟 刷 新 率 视 场 角 屏 幕 头 盔 Oculus(Facebook) Oculus Rift CV1 $ 年 6 月 2016 年 1 月 2160* Hz 110 OLED 屏 Oculus Rift DK 年 7 月 已 上 市 1920* ms 75Hz 100 OLED 屏 SONY Project Morpheus 待 定 2015 年 9 月 15 日 2016 年 上 半 年 1920* ms 120Hz 100 OLED 屏 HTC&Valve ViVe Pre 待 定 2015 年 3 月 2 日 2016 年 4 月 1200* ms 90Hz 110 OLED 屏 蚁 视 Cyclop 待 定 2016 年 1 月 8 日 待 定 1440* Hz 110 0LED 屏 ANTVR KIT 年 5 月 5 日 已 上 市 1920* TFT-LCD 屏 Avegant Glyph 年 6 月 30 日 2016 年 1 月 2560*1440 低 于 18ms 120Hz 120 乐 相 科 技 Deepoon E 年 7 月 20 日 已 上 市 1920* ms 75Hz 120 AMOLED 屏 日 本 FOVE FOVE $ 年 5 月 22 日 2016 一 季 度 2560*1440 头 部 追 踪, 低 延 迟 60Hz LCD 屏 雷 蛇 Hacker Dev Kit $ 年 1 月 7 日 已 上 市 1920* Hz 100 OLED 屏 乐 视 乐 视 超 级 头 盔 年 9 月 7 日 已 上 市 1280* Hz 70 虚 拟 现 实 科 技 3Glasses D 年 6 月 30 日 2015 年 8 月 2560* ms 60Hz 110 TFT-LCD 屏 3Glasses D 年 10 月 24 日 已 上 市 1920* ms 60Hz 100 TFT-LCD 屏 凌 感 科 技 Impression PI 待 定 2015 年 3 月 2016 年 一 季 度 2560*1440 <20ms 60Hz 一 体 机 维 阿 科 技 灵 镜 小 黑 DS 年 初 待 定 1920* 虚 拟 世 界 科 技 Simlens 待 定 2016 年 1 月 8 日 待 定 2560* Hz 120 LCD 屏 虚 拟 现 实 科 技 Blubur S1/W1 待 定 2016 年 1 月 8 日 待 定 双 2560*1440 <10ms 95Hz 110 乐 相 科 技 Deepoon M2 待 定 2016 年 1 月 8 日 待 定 2560* ms OLED 屏 掌 网 科 技 星 轮 ViuLux VR-X 待 定 2016 年 1 月 8 日 待 定 2560* 暴 风 魔 镜 魔 王 一 体 机 年 11 月 18 日 待 定 2560* 睿 悦 Nibiru VR ROM 年 5 月 已 上 市 1920*1080 手 机 架 三 星 Gear VR 年 11 月 已 上 市 2560*1440 <20ms 60Hz 96 AMOLED 屏 Google Cardboard 年 7 月 18 日 已 上 市 卡 尔 蔡 司 VR One 年 10 月 11 日 已 上 市 蚁 视 机 饕 TAW 年 12 月 9 日 已 上 市 100 乐 视 LEVR COOL1 待 定 2016 年 1 月 8 日 待 定 90 暴 风 暴 风 魔 镜 年 11 月 18 日 待 定 由 嵌 入 手 机 决 定 96 维 阿 科 技 灵 境 小 白 MK 年 5 月 7 日 已 上 市 90 睿 悦 梦 境 Nibiru 年 4 月 22 日 已 上 市 乐 相 科 技 VIR Glass V 年 12 月 23 日 已 上 市 68 七 鑫 易 维 PlayGlass 年 12 月 2 日 已 上 市 96 硬 件 内 容 垂 直 应 用 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

69 谁 在 定 义 技 术 标 准? 硬 件 内 容 垂 直 应 用 代 表 适 用 对 象 硬 件 厂 商 Google,Oculus, Sony 等 定 向 的 内 容 提 供 商 / 开 放 的 面 向 所 有 内 容 提 供 商 独 立 操 作 系 统 开 发 商 OSVR 开 放 的 标 准 面 向 VR 输 入 输 出 设 备 和 内 容 提 供 商 游 戏 引 擎 平 台 Unity 面 向 游 戏 开 发 商 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

70 平 台 负 责 内 容 的 分 发 硬 件 内 容 垂 直 应 用 类 型 代 表 类 比 App Store Oculus Google Apple App Store Google Play 平 台 搜 索 社 区 Stam Wear VR GetJar 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

71 巨 头 逐 渐 形 成 截 然 不 同 的 生 态 模 式 : 封 闭 VS. 开 源 硬 件 内 容 垂 直 应 用 Oculus Sony 封 闭 ( 类 似 ios) 开 源 ( 类 似 Adroid) Gear VR HTC,Google 代 表 模 式 模 式 代 表 特 点 盈 利 模 式 VS. 盈 利 模 式 特 点 同 时 布 局 硬 件 和 内 容, 并 投 资 CP 方 定 制 开 发 独 家 排 他 的 内 容 硬 件 + 软 件 + 内 容 内 容 收 入 分 成 专 注 硬 件 生 产, 依 赖 第 三 方 CP 开 发 内 容 和 软 件 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

72 打 造 生 态 闭 环 之 Oculus 与 电 影 游 戏 公 司 合 作 硬 件 内 容 垂 直 应 用 电 影 公 司 有 为 电 影 大 作 推 出 周 边 游 戏 的 传 统 很 多 VR 游 戏 都 是 由 电 影 公 司 和 硬 件 厂 商 合 作, 由 电 影 公 司 制 作 相 关 电 影 的 VR 游 戏, 其 中 以 平 台 独 占 内 容 为 主, 但 也 不 乏 少 数 跨 平 台 内 容 游 戏 公 司 在 任 何 平 台 都 是 游 戏 开 发 的 主 力 军 目 前 为 VR 产 品 开 发 游 戏 的 大 多 是 小 型 团 队, 大 型 游 戏 公 司 较 少, 处 于 准 备 状 态 而 硬 件 厂 商 HTC 与 游 戏 公 司 Valve 合 作 开 发 的 Vive 集 中 了 双 方 的 优 势 资 源, 是 该 模 式 的 强 势 代 表 但 目 前 未 有 大 作 公 开 电 影 公 司 游 戏 公 司 通 过 公 司 资 源 进 行 游 戏 电 影 内 容 的 开 发 VR 设 备 制 造 硬 件 制 定 标 准 或 SDK 硬 件 厂 商 代 表 作 品 : Pacific Rim: Jaeger Pilot 简 介 Pacific Rim: Jaeger Pilot 开 发 商 发 布 时 间 游 戏 类 型 游 戏 平 台 是 否 平 台 独 占 内 容 Legendary Pictures 2014 年 7 月, 圣 迭 戈 动 漫 展 动 作 街 机 类 游 戏 Oculus 应 用 商 店 是 数 据 来 源 : 艾 瑞 咨 询

73 目 录 1 虚 拟 现 实 : 下 一 代 计 算 平 台 崭 露 头 角 2 虚 拟 现 实 : 消 费 市 场 逼 近 爆 发 临 界 点 3 虚 拟 现 实 产 业 格 局 与 发 展 趋 势 产 业 链 梳 理 与 三 阶 段 发 展 模 型 硬 件 : 不 断 迭 代 成 熟, 推 动 行 业 发 展 内 容 : 大 娱 乐 领 域 首 先 普 及 垂 直 行 业 : 长 期 将 被 重 构 盈 利 模 式 探 讨 4 国 内 外 典 型 公 司 一 览

74 中 国 VR 用 户 数 量 快 速 增 长 硬 件 内 容 垂 直 应 用 中 国 VR 用 户 增 长 迅 速 : 根 据 暴 风 魔 镜 的 VR 中 国 指 数 报 告, 截 至 2015 年 5 月, 国 内 VR 的 日 均 活 跃 用 户 超 2 万 人, 环 比 增 长 接 近 20%, 单 日 最 高 日 活 跃 达 人, 日 均 新 增 用 户 近 5000 人, 单 人 单 日 平 均 使 用 时 长 29 分 钟 用 户 需 求 带 动 VR 产 品 销 量 上 升 : 截 止 2015 年 5 月, 国 产 VR 头 盔 代 表 产 品 暴 风 魔 镜 总 销 量 达 29 万 台, 比 上 月 增 进 2 万 7 千 台 ; 其 平 台 上 的 大 型 社 交 VR 游 戏 极 乐 王 国 上 线 一 个 月 就 达 到 浏 览 率, 影 视 类 节 目 灵 魂 战 车 2- 国 3D 单 月 浏 览 量 也 突 破 年 4 月 -5 月 VR 中 国 用 户 统 计 ( 人 ) 日 均 活 跃 用 户 单 日 最 高 日 活 跃 用 户 日 新 增 用 户 均 值 年 4 月 2015 年 5 月 数 据 来 源 : 暴 风 魔 镜, 中 金 公 司 研 究 部

75 中 国 VR 用 户 以 年 轻 化 对 新 事 物 敏 感 的 群 体 为 主 硬 件 内 容 垂 直 应 用 中 国 VR 用 户 特 征 为 : 偏 年 轻 化, 有 较 强 购 买 力, 对 新 事 物 敏 感 其 中, 男 性 占 7 成 左 右, 年 龄 集 中 在 岁, 收 入 区 间 , 集 中 在 广 东 北 京 江 苏 等 一 线 发 达 地 区 VR 产 品 的 大 众 普 及 率 尚 低, 有 望 快 速 提 升 : 从 暴 风 魔 镜 公 布 的 2015 年 5 月 VR 中 国 指 数 报 告 中 可 看 出, 受 欢 迎 的 VR 内 容 主 题 还 集 中 在 宅 腐 萌 的 小 众 市 场 ; 但 类 比 智 能 手 机 的 崛 起, 当 时 苹 果 凭 借 良 好 的 触 控 体 验 和 超 前 的 手 机 游 戏 娱 乐 性 迅 速 普 及 了 智 能 手 机, 随 着 VR 科 技 的 不 断 改 进 和 价 格 降 低,VR 巨 头 也 有 望 像 苹 果 一 样 再 一 次 颠 覆 行 业 中 国 VR 用 户 年 龄 分 布 中 国 VR 用 户 收 入 分 布 46 岁 以 上 0.90% 以 上 3.00% 岁 2.10% 15,001-21, % 岁 岁 岁 岁 6.90% 15.40% 32.80% 29.60% 10,001-15,000 8,001-10,000 5,001-8, % 18.00% 28.80% 岁 7.70% 3,001-5, % 18 岁 以 下 4.60% 2000 元 以 下 8.70% 数 据 来 源 : 暴 风 魔 镜, 中 金 公 司 研 究 部

76 游 戏 有 望 成 为 VR 应 用 第 一 个 爆 发 的 领 域 硬 件 内 容 垂 直 应 用 游 戏 需 求 强 烈, 市 场 空 间 广 阔 体 验 接 近 自 然, 更 容 易 普 及 中 国 网 络 游 戏 市 场 规 模 中 国 移 动 游 戏 的 市 场 规 模 已 VR 游 戏 特 有 第 一 人 称 视 角 操 达 400 亿, 网 络 游 戏 的 市 场 规 模 已 达 1108 亿 VR 游 戏 将 以 其 特 有 的 沉 浸 感 逐 渐 替 代 PC 游 戏 等 传 统 游 戏 需 求 作 体 验, 更 接 近 人 的 日 常 行 为 习 惯, 容 易 给 使 用 者 带 来 身 临 其 境 的 感 受 ( 亿 元 ) 24.6% 32.9% 24.3% 19.5% % 30.0% 25.0% 20.0% 技 术 门 槛 低 VR 游 戏 制 作 的 技 术 门 槛 不 高, 传 统 端 游 和 手 游 团 队 都 具 备 足 够 的 技 术 能 力 门 槛 主 要 在 于 游 戏 的 设 计 需 要 不 断 优 化, 且 游 戏 体 验 需 要 持 续 完 善 产 业 生 态 成 熟 游 戏 的 产 业 生 态 成 熟, 用 户 群 体 庞 大, 付 费 意 愿 高 且 公 司 众 多, 对 于 VR 等 新 技 术 嗅 觉 敏 锐 % 14.5% % E 2016E 2017E 2018E 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 市 场 规 模 增 长 率 数 据 来 源 : 艾 瑞 咨 询, 中 金 公 司 研 究 部

77 VR 可 为 重 度 游 戏 玩 家 提 供 颠 覆 性 体 验 硬 件 内 容 垂 直 应 用 付 费 率 方 面, 重 度 的 角 色 扮 演 是 所 有 游 戏 中 付 费 率 最 高 的 游 戏 类 型 向 重 度 游 戏 变 迁, 是 玩 家 和 厂 商 双 向 选 择 的 结 果 重 度 游 戏 占 比 增 加 将 提 高 游 戏 行 业 的 ARPU 和 付 费 率 同 时 由 于 重 度 游 戏 对 游 戏 品 质 要 求 较 高, 拥 有 强 大 研 发 运 营 内 容 积 累 的 厂 家 更 有 可 能 成 功 移 动 端 满 足 的 是 碎 片 化 时 间 的 娱 乐 需 求, 而 对 游 戏 质 量 有 较 高 要 求 并 有 大 块 时 间 的 用 户 依 然 会 选 择 PC 端 游 戏 PC 端 游 戏 具 有 优 质 的 品 质 和 体 验, 可 以 获 得 更 高 的 ARPU VR 游 戏 多 以 头 盔 的 形 式 在 家 网 吧 体 验 店 等 固 定 场 所 体 验, 与 手 游 的 应 用 场 景 完 全 不 同, 与 端 游 的 应 用 场 景 更 为 相 似 而 VR 凭 借 其 沉 浸 感 真 实 性 和 第 一 人 称 视 觉, 有 望 革 命 性 颠 覆 端 游 的 体 验, 创 造 更 具 震 撼 力 的 体 验 预 计 VR 游 戏 的 目 标 群 以 重 度 玩 家 为 主, 且 ARPU 值 将 高 于 手 游 和 端 游 移 动 端 PC 端 主 机 芯 片 对 比 腾 讯 2015 年 游 戏 类 型 ARPU 区 间 设 备 CPU 性 能 ARPU 区 间 ( 元 ) iphone 6 Plus 台 式 机 / 笔 记 本 A8, 双 核 1.4GHz 英 特 尔 酷 睿 i7-860,4 核 2.8GHz 移 动 游 戏 PlayStation 4 AMD,8 核 1.6GHz PC 端 大 型 多 人 在 线 游 戏 PC 端 高 级 休 闲 游 戏 数 据 来 源 : 艾 瑞 咨 询, 腾 讯 公 司 公 告, 中 金 公 司 研 究 部

78 VR 游 戏 无 法 直 接 从 存 量 游 戏 转 制 而 来, 布 局 前 瞻 的 新 兴 公 司 将 获 得 先 机 硬 件 内 容 垂 直 应 用 VR 游 戏 无 法 直 接 转 制 存 量 游 戏, 必 须 重 新 开 发 布 局 前 瞻 的 公 司 将 占 据 先 机 技 术 上 来 说,VR 游 戏 只 能 以 VR 为 目 标 原 生 开 发, 传 统 游 戏 转 制 VR 游 戏 存 在 物 理 上 的 不 可 能 真 正 的 VR 游 戏 从 开 始 制 作 时 首 先 要 选 择 平 台 行 业 角 度 来 说, 直 接 转 制 游 戏 会 导 致 糟 糕 的 体 验, 很 可 能 让 用 户 对 VR 内 容 失 去 信 心, 进 而 影 响 整 个 行 业 的 发 展 业 内 的 共 识 是 重 新 开 发 VR 专 属 游 戏, 放 弃 存 量 游 戏 的 转 制 Facebook 和 索 尼 等 巨 头 搭 建 平 台, 并 在 资 金 和 资 源 上 积 极 扶 持 游 戏 公 司 定 向 开 发 VR 游 戏, 以 少 数 高 质 量 作 品 来 吸 引 和 教 育 消 费 者 从 手 游 / 端 游 转 型 的 第 三 方 团 队 是 目 前 VR 游 戏 开 发 的 主 力 目 前 VR 游 戏 的 研 发 水 平 普 遍 不 高, 在 运 动 追 踪 产 品 交 互 和 硬 件 接 口 等 方 面 仍 需 要 攻 克 技 术 难 关 未 来 国 内 前 瞻 布 局 VR 领 域 的 手 游 和 端 游 公 司 都 有 成 为 市 场 领 先 者 的 机 会 我 们 预 计 2016 年, 众 多 游 戏 公 司 会 纷 纷 涉 水 VR 游 戏 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

79 国 内 游 戏 市 场 : 大 厂 仍 在 观 望, 中 小 团 队 活 跃 硬 件 内 容 垂 直 应 用 国 内 大 部 分 游 戏 团 队 都 刚 组 建 不 久, 没 有 正 式 产 品, 只 有 Demo, 团 队 多 在 10~20 人, 融 资 处 在 天 使 或 A 轮 对 于 大 型 游 戏 公 司, 一 方 面 由 于 技 术 本 身 仍 未 成 熟, 一 方 面 由 于 用 户 的 认 知 度 仍 旧 存 疑, 开 发 VR 游 戏 存 在 较 大 的 风 险 因 此, 大 型 游 戏 企 业 对 于 VR 产 业 依 旧 观 望 居 多, 下 定 决 心 大 力 布 局 的 企 业 并 不 多 目 前 涉 足 VR 游 戏 国 内 厂 商 国 内 VR 游 戏 厂 商 TVR 时 光 机 超 凡 视 幻 进 展 情 况 获 得 IDG 资 本 天 使 投 资, 移 动 VR 游 戏 Finding 已 经 登 陆 OculusGearVR 平 台, 体 感 机 战 VR 游 戏 Mixip 与 Sony PS4 合 作, Angry Banana 再 现 甲 午 等, 目 前 还 没 有 发 布, 均 为 DEMO 完 成 天 使 轮 融 资, 主 要 产 品 有 极 速 赛 车 The One Crazy Pistol 棒 球 运 动 抓 钱 游 戏 其 中, The One 是 一 款 角 色 扮 演 的 单 机 游 戏, 目 前 尚 未 正 式 发 布 天 舍 文 化 在 Chinajoy 上 展 示 3 个 原 创 的 VR 游 戏 产 品 VR 探 索 解 密 游 戏 Weeping Doll VR 沙 漠 过 山 车 VR 电 影 院, 尚 未 正 式 发 布 顽 石 互 动 成 立 子 公 司 魔 视 互 动 负 责 VR 游 戏 研 发, 同 时 立 项 6 款 游 戏, 首 款 VR 游 戏 骷 髅 海 的 试 玩 版 预 计 15 年 11 月 底 推 出 巨 人 游 戏 公 司 研 发 耗 时 6 年, 投 入 近 2 亿 研 发 资 金 的 3D 征 途 将 开 发 VR 版, 会 以 Oculus Rift 作 为 参 照 标 准, 以 提 高 与 设 备 适 应 性 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

80 国 外 游 戏 市 场 : 巨 头 涉 水, 设 计 最 重 硬 件 内 容 垂 直 应 用 国 外 巨 头 介 入 : 很 多 国 外 的 公 司 开 始 密 切 关 注 这 个 市 场 UB,EA 等 很 多 大 厂 都 在 做 类 似 的 事 情, 但 是 宣 传 不 多, 因 此 国 内 相 关 信 息 有 限 独 立 开 发 者 为 主 : 海 外 有 大 量 的 独 立 开 发 者, 大 部 分 是 手 游 工 作 室, 也 包 括 电 影 行 业 的 团 队 设 计 最 重 : 硬 件 技 术 层 面, 未 来 在 谷 歌 等 国 外 大 公 司 的 带 领 下, 这 些 问 题 将 会 找 到 很 好 的 解 决 方 案 游 戏 的 内 容 创 业 设 计 将 成 为 最 终 区 分 游 戏 好 坏 的 试 金 石 Google Play Store 三 星 Gear VR APP Store 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

81 预 计 VR 游 戏 真 正 爆 发 还 需 要 1-2 年 的 时 间 硬 件 内 容 ` 垂 直 应 用 导 火 线 : 等 待 现 象 级 产 品 出 现 目 前 的 虚 拟 现 实 游 戏 大 多 比 较 简 易 或 由 传 统 游 戏 移 植 而 来, 画 面 和 沉 浸 感 不 足 市 场 上 未 来 需 要 出 现 一 款 杀 手 级 产 品, 具 有 VR 游 戏 特 有 的 沉 浸 感 和 第 一 人 称 视 角, 就 像 当 初 智 能 手 机 上 的 愤 怒 的 小 鸟 一 样 来 推 动 整 个 游 戏 市 场 乐 观 估 计 最 快 明 年 下 半 年 将 有 VR 爆 款 游 戏 推 出 购 买 方 : 设 备 普 及 还 需 时 日 虚 拟 现 实 设 备 由 于 软 硬 件 缺 乏 统 一 标 准 游 戏 交 互 不 足 软 件 内 容 较 少 价 格 高 于 普 通 消 费 者 消 费 水 平 等 原 因 还 难 以 普 及 Oculus 消 费 者 版 的 发 布 有 望 促 成 半 个 世 纪 以 来 虚 拟 现 实 设 备 的 首 次 普 及 根 本 问 题 : 硬 件 性 能 有 待 提 升 市 场 中 VR 设 备 普 遍 存 在 续 航 时 间 过 短 设 备 容 易 发 热, 玩 家 游 戏 过 久 会 出 现 3D 眩 晕 以 及 CPU GPU 难 以 进 行 高 度 拟 真 运 算 等 硬 件 问 题 随 着 技 术 的 进 步, 以 上 问 题 未 来 1~2 年 内 将 会 得 到 改 善 虚 拟 现 实 游 戏 爆 发 供 应 方 : 硬 件 标 准 不 统 一 是 硬 伤 由 于 没 有 相 对 统 一 的 行 业 标 准, 各 硬 件 厂 商 使 用 的 输 出 设 备 不 尽 相 同 同 一 游 戏 需 要 适 配 不 同 标 准 进 行 定 制, 大 幅 提 升 了 开 发 繁 琐 程 度 和 成 本 大 型 游 戏 公 司 ( 如 EA 等 ) 多 持 观 望 态 度,VR 目 前 的 游 戏 数 量 远 远 不 足 以 撑 起 整 个 行 业 的 全 面 崛 起 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

82 VR 视 频 : 多 家 企 业 深 耕 全 景 摄 像 机 领 域, 硬 件 产 品 已 基 本 成 熟 硬 件 内 容 ` 垂 直 应 用 全 景 摄 像 机 毫 不 落 后 国 内 外 多 家 公 司 纷 纷 发 布 其 概 念 阶 段 产 品 Odyssey 摄 像 机 (Go pro) 诺 基 亚 OZO 摄 像 机 Jaunt NEO 摄 像 机 Spherican 2 摄 像 机 性 能 :16 个 Gopro 相 机,2.7k 高 清 售 价 :15000 美 元 时 间 :2015 年 11 月 初 发 布 性 能 :8 枚 摄 像 头,8 枚 嵌 入 式 麦 克 风 售 价 :5-6 万 美 元 时 间 :2015 年 秋 季 发 布 性 能 :4k/60fps 售 价 : 未 知 时 间 :2015 年 12 月 发 货 性 能 : 最 高 分 辨 率 4100x2150 售 价 :1299 美 元 时 间 :2015 年 12 月 发 货 360cam Bublcam 360fly 暴 风 魔 眼 性 能 : 720 视 角 摄 影 售 价 :499 美 元 时 间 :2014 年 7 月 完 成 众 筹 性 能 :4 个 摄 像 头,500 万 像 素 传 感 器 售 价 : 339 美 元 时 间 :2015 年 8 月 正 式 发 货 性 能 : 720 视 角, 防 水 功 能 售 价 : 399 美 元 时 间 :2015 年 8 月 正 式 发 货 性 能 :3 个 摄 像 头,720 度 广 角 售 价 :999 元 人 民 币 时 间 :2015 年 9 月 正 式 发 布 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

83 国 内 视 频 网 站 纷 纷 上 线 VR 频 道 2014 年 9 月 1 日, 暴 风 影 音 在 北 京 召 开 主 题 为 离 开 地 球 两 小 时 的 新 品 发 布 会, 正 式 发 布 了 暴 风 魔 镜 2015 年 1 月, 暴 风 影 音 筹 建 北 京 暴 风 魔 镜 科 技 有 限 公 司, 独 立 运 营 暴 风 魔 镜 2015 年 8 月 6 日, 合 一 集 团 将 正 式 启 动 VR 内 容 的 制 作 打 造 VR 生 态 链 8 月 15 号 土 豆 映 像 节 首 次 采 用 VR 全 景 拍 摄 技 术 2015 年 10 月 25 日, 腾 讯 视 频 曝 光 了 研 发 的 VR 应 用 炫 境 并 且 提 供 了 韩 国 组 合 Bigbang 演 唱 会 的 360 度 全 景 直 播 暴 风 影 音 合 一 集 团 腾 讯 视 频 爱 奇 艺 乐 视 视 频 百 度 视 频 7 月 26 日, 爱 奇 艺 就 发 布 VR 测 试 版 APP, 并 且 和 一 些 VR 厂 商 做 了 初 步 适 配 爱 奇 艺 宣 布 将 打 造 VR 内 容 平 台, 为 用 户 提 供 2DiMAX 3D 360 全 景 音 视 频 游 戏 和 服 务 体 系 2015 年 8 月 18 日, 乐 视 云 成 为 第 一 家 支 持 360 度 全 景 和 VR 实 时 直 播 的 云 平 台 2015 年 9 月 25 日, 乐 视 视 频 APP 率 先 推 出 360 全 景 直 播 功 能, 成 为 国 内 第 一 家 上 线 这 一 创 新 功 能 的 视 频 客 户 端 2015 年 12 月 4 日, 百 度 视 频 宣 布 进 军 虚 拟 现 实, 隆 重 上 线 VR 频 道, 成 为 国 内 VR 内 容 聚 合 平 台 的 先 驱, 也 是 BAT 三 巨 头 中 首 家 大 力 布 局 虚 拟 现 实 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

84 国 外 的 VR 视 频 多 以 硬 件 厂 商 的 Demo 为 主 硬 件 内 容 ` 垂 直 应 用 国 外 的 VR 视 频 多 以 硬 件 厂 商 的 Demo 为 主, 时 间 长 度 在 几 分 钟 到 几 十 分 钟 VR 视 频 内 容 集 中 于 Oculus Google Cardboard 两 个 硬 件 平 台 以 Oclulus 平 台 为 例 :Oculus 成 立 的 工 作 室 Story Studio 推 出 了 迷 失 斗 牛 士 亨 利 和 亲 爱 的 安 赫 丽 卡 等 短 视 频 ; 联 合 NBA 球 星 詹 姆 斯 发 布 Striving for Greatness ; 其 它 的 还 有 动 画 短 片 The Last Mountain 新 闻 纪 实 Welcome to Aleppo 等, 这 些 视 频 可 以 在 Oculus Rift 以 及 三 星 Gear VR 上 观 看 Striving for Greatness The Last Mountain The Sleepy Hollow VR Experience Oculus Rift & Gear VR 亨 利 Henry Welcome to Aleppo AMEX Unstaged:Taylor Swift Experience 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

85 国 内 部 分 内 容 提 供 方 已 经 推 出 作 品 硬 件 内 容 ` 垂 直 应 用 与 国 外 硬 件 厂 商 配 合 设 备 宣 传 推 出 的 视 频 Demo 不 同, 国 内 内 容 制 作 公 司 已 经 推 出 VR 视 频 作 品 目 前 国 内 在 VR 视 频 方 面 走 在 前 面 的 有 追 光 动 画 和 兰 亭 数 字, 追 光 动 画 推 出 了 再 见, 表 情 和 小 门 神 预 告 两 部 VR 视 频, 兰 亭 数 字 则 拍 摄 了 中 国 第 一 部 VR 电 影 活 到 最 后 总 结 而 言,VR 视 频 要 替 代 传 统 视 频 成 为 主 流, 需 要 有 优 质 内 容, 这 依 赖 于 技 术 和 创 作 这 两 个 条 件 随 着 2016 年 消 费 级 头 戴 产 品 的 推 出 以 及 用 户 基 数 的 增 加, 虚 拟 现 实 视 频 会 成 为 和 虚 拟 现 实 游 戏 规 模 相 近 的 重 要 VR 应 用, 并 在 2-3 年 内 成 为 主 流 娱 乐 方 式 之 一 追 光 动 画 再 见, 表 情 兰 亭 数 字 活 到 最 后 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

86 VR 电 影 受 网 络 硬 件 和 内 容 的 制 约, 短 期 内 不 太 可 能 成 熟 硬 件 内 容 ` 垂 直 应 用 网 络 至 少 需 要 1M-10M 的 带 宽 ( 目 前 是 512K) 硬 件 内 容 360 度 摄 录 设 备 的 普 及 和 降 价, 实 时 的 视 频 编 码 技 术, 压 缩 算 法, 终 端 的 播 放 能 力, 头 显 示 的 广 泛 应 用 导 演 :360 拍 摄 下, 除 了 演 员 之 外, 导 演 及 其 他 工 作 人 员 无 法 进 入 摄 影 棚, 只 能 在 场 外 指 导 演 员 : 连 贯 性 演 绎, 不 NG, 减 少 镜 头 切 换 叙 述 : 制 片 人 难 以 把 握 好 基 本 的 讲 故 事 套 路, 难 以 让 观 众 集 中 于 主 线 剧 情 成 本 : 制 作 要 求 高, 时 间 长, 成 本 远 高 于 传 统 电 影 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

87 VR 电 影 现 状 : 宣 传 片 + 段 落 式 应 用 硬 件 内 容 ` 垂 直 应 用 VR 电 影 目 前 多 以 宣 传 片 形 式 存 在, 也 有 一 些 电 影 在 部 分 段 落 采 用 了 VR 技 术 部 分 传 统 电 影 公 司 已 经 设 立 VR 工 作 室 : 20 世 纪 福 斯 公 司 专 门 成 立 创 新 实 验 室 (Fox Innovation Lab) 研 究 VR 影 像, 以 火 星 救 援 为 蓝 本 打 造 了 一 款 虚 拟 现 实 体 验 并 为 奥 斯 卡 提 名 影 片 涉 足 荒 野 拍 摄 了 VR 版 本 的 宣 传 片 段 福 克 斯 还 在 尝 试 以 包 括 博 物 馆 奇 妙 夜 X 战 警 和 人 猿 星 球 为 主 题 的 虚 拟 现 实 体 验 传 统 电 影 往 VR 转 换 过 程 中, 有 很 多 可 能 性 需 要 去 探 索 我 们 预 计, 传 统 电 影 和 VR 电 影 将 长 时 间 并 存 电 影 VR 宣 传 片 20 世 纪 福 克 斯 : 涉 足 荒 野 Fox Innovation Lab 名 称 火 星 救 援 复 仇 者 联 盟 环 太 平 洋 星 际 穿 越 涉 足 荒 野 星 战 7: 原 力 觉 醒 终 结 者 : 创 世 纪 霍 比 特 人 小 门 神 一 万 年 以 后 侏 罗 纪 世 界 制 作 公 司 20 世 纪 福 克 斯 迪 士 尼 华 纳 兄 弟 派 拉 蒙 华 纳 兄 弟 传 奇 影 业 20 世 纪 福 克 斯 迪 士 尼 派 拉 蒙 新 线 电 影 米 高 梅 追 光 动 画 一 立 动 画 环 球 影 业 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

88 VR 直 播 尝 试 不 断, 发 展 潜 力 巨 大 硬 件 内 容 ` 垂 直 应 用 VR 给 直 播 带 来 新 的 想 象 国 外 以 NextVR 为 代 表 的 VR 直 播 平 台 已 经 在 体 育 新 闻 娱 乐 方 面 进 行 了 一 系 列 尝 试 NBA 已 开 始 试 水 VR 直 播, 今 日 美 国 报 纽 约 时 报 ABC News 等, 在 新 闻 报 道 或 纪 录 片 中, 也 运 用 VR 技 术 制 作 了 不 少 高 质 量 内 容,BBC 的 研 发 部 门 正 在 突 发 新 闻 报 道 中 使 用 360 度 视 频 这 些 都 颇 受 好 评 不 只 国 外, 国 内 的 不 少 团 队 也 在 不 断 探 索 中 腾 讯 直 播 BigBang 演 唱 会 就 用 上 了 VR 技 术, 虽 然 清 晰 度 不 足, 但 燃 起 众 多 粉 丝 的 热 情 虽 然 有 一 系 列 尝 试, 但 是 VR 直 播 还 很 不 成 熟, 受 制 于 带 宽 和 应 用 场 景 的 限 制, 短 期 还 无 法 实 现 VR 专 用 直 播 设 备 VR 体 育 赛 事 直 播 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

89 目 录 1 虚 拟 现 实 : 下 一 代 计 算 平 台 崭 露 头 角 2 虚 拟 现 实 : 消 费 市 场 逼 近 爆 发 临 界 点 3 虚 拟 现 实 产 业 格 局 与 发 展 趋 势 产 业 链 梳 理 与 三 阶 段 发 展 模 型 硬 件 : 不 断 迭 代 成 熟, 推 动 行 业 发 展 内 容 : 大 娱 乐 领 域 首 先 普 及 垂 直 行 业 : 长 期 将 被 重 构 盈 利 模 式 探 讨 4 国 内 外 典 型 公 司 一 览

90 长 期 来 看,VR 将 重 构 垂 直 领 域 硬 件 大 娱 乐 垂 直 重 构 随 着 VR 的 使 用 人 群 从 极 客 延 伸 至 大 众,VR 的 应 用 场 景 也 将 从 大 娱 乐 领 域 扩 展 至 垂 直 领 域 常 见 的 垂 直 领 域 包 括 旅 游 教 育 医 疗 电 商 等 VR 旅 游 VR 教 育 VR 医 疗 VR 商 务 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

91 VR 旅 游 的 空 间 主 要 在 游 前 决 策 市 场 硬 件 大 娱 乐 垂 直 重 构 VR 旅 游 的 空 间 主 要 在 前 决 策 市 场, 用 于 打 造 旅 游 目 的 地 的 展 示 平 台 中 国 的 旅 游 市 场 市 值 有 3.38 万 亿, 而 游 前 决 策 市 场 受 到 的 关 注 较 少, 现 在 的 游 前 决 策 方 案 是 去 看 别 人 的 攻 略, 因 此 VR 在 游 前 决 策 方 面 有 着 巨 大 的 市 场 前 景 游 前 决 策 市 场 的 空 白 3D 旅 游 媒 体 第 三 星 球 游 客 出 行 方 式 更 多 的 趋 向 了 自 由 行 大 多 数 游 客 不 再 依 赖 旅 行 社 制 定 他 们 的 出 行 计 划, 随 着 这 一 趋 势 的 增 加, 将 会 有 日 益 增 多 的 游 客 在 出 行 前 搜 索 他 们 旅 游 目 的 地 的 信 息 景 区 宣 传 册 和 在 线 网 站 不 能 有 效 呈 现 景 区 的 全 貌, 导 致 游 客 走 马 观 花, 悔 不 当 初, 增 加 了 旅 游 者 的 机 会 成 本 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

92 VR 旅 游 的 收 费 模 式 硬 件 大 娱 乐 垂 直 重 构 制 作 费 制 作 费 : 通 过 制 作 VR 旅 游 对 外 宣 传 活 动 视 频 收 取 相 应 内 容 的 制 作 费 项 目 合 作 : 以 VR 技 术 为 手 段, 建 立 旅 游 推 广 及 体 验 平 台 目 前 VR 体 验 店 多 以 游 戏 体 验 为 主,VR 旅 游 与 VR 体 验 店 合 作, 可 以 为 双 方 创 造 新 的 盈 利 模 式 VR 体 验 店 可 以 分 为 景 区 在 线 包 邮 产 品 分 销 系 统, 增 加 双 方 盈 利 点 内 容 营 销 (1) 版 权 使 用 费 : 将 VR 旅 游 内 容 授 权 给 景 区 航 空 公 司 软 件 公 司 等 使 用, 收 取 授 权 费 用 既 能 提 升 这 些 公 司 产 品 的 吸 引 力, 又 能 形 成 稳 定 的 盈 利 模 式 (2)CPC( 每 次 点 击 ) 广 告 费 : 虚 拟 现 实 以 互 联 网 为 播 放 渠 道, 内 容 独 特, 具 有 庞 大 的 市 场 价 值, 门 户 网 站 要 增 加 自 己 的 市 场 份 额, 必 须 借 助 新 颖 有 趣 的 内 容 VR 旅 游 项 目 可 以 按 照 点 击 次 数 收 取 广 告 费 的 模 式 来 给 网 站 提 供 广 告 内 容 (3) 佣 金 抽 成 : 与 OTA( 在 线 旅 游 社 ), 景 区 景 点 合 作, 将 电 商 产 品 植 入 3D 场 景, 获 得 佣 金 分 成 资 源 分 享 资 源 分 享 ( 内 容, 渠 道 ), 股 权 合 作 : 和 AR( 增 强 现 实 ) VR 游 戏 企 业 合 作, 实 现 资 源 共 享, 合 作 互 赢, 这 是 VR 旅 游 的 最 终 目 的 数 据 来 源 : 第 三 星 球, 中 金 公 司 研 究 部

93 VR 教 育 具 有 广 泛 的 应 用 空 间 硬 件 大 娱 乐 垂 直 重 构 对 于 VR 当 下 所 涵 盖 的 领 域 进 行 内 容 分 析, 传 统 上 可 能 认 为 大 多 是 游 戏, 但 是 目 前 教 育 的 和 游 戏 的 比 例 已 经 达 到 了 4:6 Oculus Share 平 台 内 容 类 别 分 布 虚 拟 现 实 教 育 场 景 360 视 频, 3% 格 斗, 1% 休 闲, 16% 教 育, 7% 恐 怖, 6% 解 谜, 6% 泛 教 育, 39% 探 索, 18% 模 拟, 14% 赛 车, 4% 角 色 扮 演, 2% 射 击, 7% 策 略, 2% 数 据 来 源 : 微 视 库, 中 金 公 司 研 究 部

94 国 外 大 量 布 局, 国 内 尚 未 启 动 硬 件 大 娱 乐 垂 直 重 构 国 外 开 始 有 大 量 的 初 创 企 业 开 始 布 局 这 一 市 场, 而 国 内 尚 未 有 人 启 动 国 外 从 事 VR 教 育 开 发 的 企 业 有 Unimersiv Cerevrum Lingoland Solirax VREducation 等 国 外 VR 同 业 者 认 知 训 练 开 发 Cerevrum( 训 练 ) 教 育 内 容 开 发 / 平 台 开 发 The Chair( 物 理 ) World of Comenius( 历 史 ) 教 育 平 台 运 营 / 内 容 开 发 Unimersiv(web 平 台 ) Where is the history teacher( 历 史 ) 教 育 内 容 开 发 Lingoland( 语 言 ) 教 育 内 容 开 发 / 平 台 开 发 The Apollo 11 Mission( 历 史 ) Titans Of Space( 天 文 ) 数 据 来 源 : 微 视 库, 中 金 公 司 研 究 部

95 Google education expedition 计 划 硬 件 大 娱 乐 垂 直 重 构 Expedition 是 谷 歌 为 教 育 教 学 开 发 的 虚 拟 现 实 平 台, 该 平 台 通 过 与 全 世 界 的 教 师 和 内 容 提 供 者 合 作 建 立 100 个 以 上 的 虚 拟 现 实 场 景, 让 学 生 得 到 完 全 沉 浸 式 的 体 验 Expedition 计 划 会 选 择 世 界 范 围 内 的 国 家, 包 括 美 国 澳 大 利 亚 新 西 兰 英 国 巴 西 加 拿 大 新 加 坡 和 丹 麦 谷 歌 团 队 会 提 供 包 括 头 盔 以 及 一 切 教 师 需 要 的 虚 拟 现 实 体 验 设 备, 并 且 帮 助 教 师 在 课 堂 前 学 习 该 平 台 的 使 用 谷 歌 Expedition 产 品 给 学 生 创 造 了 学 习 和 考 核 的 环 境, 这 是 未 来 的 教 育 方 向 Google education expedition 计 划 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

96 目 录 1 虚 拟 现 实 : 下 一 代 计 算 平 台 崭 露 头 角 2 虚 拟 现 实 : 消 费 市 场 逼 近 爆 发 临 界 点 3 虚 拟 现 实 产 业 格 局 与 发 展 趋 势 产 业 链 梳 理 与 三 阶 段 发 展 模 型 硬 件 : 不 断 迭 代 成 熟, 推 动 行 业 发 展 内 容 : 大 娱 乐 领 域 首 先 普 及 垂 直 行 业 : 长 期 将 被 重 构 盈 利 模 式 探 讨 4 国 内 外 典 型 公 司 一 览

97 VR 盈 利 模 式 : 广 告 模 式 用 户 可 在 VR 平 台 上 免 费 获 取 VR 内 容 主 要 模 式 广 告 主 按 照 流 量 或 者 点 击 数 量 向 VR 平 台 付 费 广 告 主 CPC/CPM 付 费 VR 媒 体 平 台 分 成 消 费 VR 游 戏 或 视 频 用 户 VR 内 容 提 供 商 业 内 商 业 模 式 探 索 案 例 时 间 品 牌 / 公 司 技 术 提 供 案 例 播 放 平 台 HBO 用 VR 展 现 权 利 的 游 戏 里 700 英 尺 城 墙 上 风 和 震 感 HBO Northface Jaunt The North Face: Climb 项 目 中,Jaunt 工 作 室 为 Northface 打 造 了 包 括 Yosemite 国 家 公 园 和 Moab 沙 漠 在 内 的 著 名 美 国 自 然 奇 观 VR 体 验 之 旅 Google Play/iTunes 耐 克 格 瓦 拉 Immersive Media/ Digital Domain 内 马 尔 效 应 项 目 中, 用 虚 拟 现 实 打 造 以 内 马 尔 视 角 进 行 足 球 比 赛 的 体 验 Youtube 集 合 电 影 与 VR 界 大 咖, 致 力 于 为 每 个 参 与 者 提 供 沉 浸 式 的 感 官 盛 宴 ; 现 场 提 供 9 台 VR 头 盔, 集 合 几 乎 目 前 所 有 能 看 到 的 VR 电 影 和 短 片, 如 小 门 神 星 际 穿 越 漫 威 为 推 广 复 仇 者 联 盟 2: 奥 创 世 纪 而 在 Gear VR 上 推 出 一 部 VR 短 片 Battle for Avengers Tower Gear VR 的 Oculus Store 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

98 VR 盈 利 模 式 : 用 户 付 费 模 式 用 户 付 费, 平 台 和 内 容 提 供 方 分 成 主 要 模 式 用 户 按 月 / 年 / 季 度 付 费 获 取 VR 内 容 VR 视 频 频 道 / 全 景 App 等 分 成 VR 内 容 提 供 商 业 内 商 业 模 式 探 索 案 例 品 牌 / 公 司 NextVR Netflix 爱 奇 艺 案 例 在 积 累 了 更 多 的 内 容 之 后, 有 可 能 会 对 一 些 直 播 的 新 闻 体 育 赛 事 等 VR 视 频 内 容 设 计 付 费 订 阅 收 看 模 式 目 前 平 台 运 行 收 费 电 影 订 阅 模 式, 每 月 8.99 美 元 可 享 用 无 线 电 影 流 媒 体 视 频 库, 支 持 手 机 平 板 PC 电 脑 等 设 备 目 前 平 台 运 行 付 费 会 员 模 式, 但 付 费 会 员 只 占 2%, 会 员 价 格 5 元 -20 元 / 月 不 等, 可 享 受 无 广 告 点 播 半 价 至 免 费 看 VIP 电 影 不 同 等 级 服 务 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

99 VR 盈 利 模 式 : 按 次 付 费 或 App 下 载 付 费 用 户 按 次 付 费 或 者 按 下 载 量 付 费, 平 台 和 VR 内 容 提 供 商 进 行 分 成 主 要 模 式 用 户 付 费 获 取 VR 应 用 的 使 用 权 VR App Store/ 平 台 分 成 VR 内 容 提 供 商 业 内 商 业 模 式 探 索 案 例 平 台 案 例 内 容 Google Play 用 户 可 付 2-5 美 元 下 载 Google Cardboard 的 App 到 手 机, 目 前 的 App 几 乎 都 是 免 费 的, 作 推 广 用 商 店 类 应 用 Google Shop at Currys VR Tour 等, 体 验 类 应 用 Mercedes VR 等, 游 戏 类 应 用 3D 过 山 车 VR 等 Oculus Store 有 梦 助 手 VR 用 户 可 付 2-5 美 元 下 载 Gear VR Oculus Rift 的 App 到 手 机, 目 前 的 App 几 乎 都 免 费 用 户 可 下 载 支 持 暴 风 魔 镜 PlayGlass DreamVR 等 硬 件 设 备 的 App 到 手 机 游 戏 类 应 用 居 多, 如 太 空 游 戏 Eve Valkyrie 冒 险 类 游 戏 Chronos 和 Edge of Nowhere 电 影 app 有 梦 影 院,VR cinema, 游 戏 Zombie Shooter VR Roller Coaster VR 等 数 据 来 源 :Google/Baidu, 中 金 公 司 研 究 部

100 VR 的 人 均 付 费 金 额 拆 分 CPC 计 费 : 点 击 次 数 x CPC / 1000 广 告 CPM 计 费 : 展 示 次 数 x CPM / 1000 客 单 价 (APPU) 订 阅 付 费 订 阅 时 间 ( 年 / 月 / 季 )x 订 阅 费 ( 按 年 / 月 / 季 ) App 下 载 付 费 平 均 下 载 价 格 x 下 载 次 数 App 内 购 买 平 均 购 买 费 x 购 买 次 数 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

101 目 录 1 虚 拟 现 实 : 下 一 代 计 算 平 台 崭 露 头 角 2 虚 拟 现 实 : 消 费 市 场 逼 近 爆 发 临 界 点 3 虚 拟 现 实 产 业 格 局 与 发 展 趋 势 4 国 内 外 典 型 公 司 一 览

102 虚 拟 现 实 相 关 上 市 公 司 盘 点 B 端 客 户 顺 网 科 技 行 业 应 用 岭 南 园 林 棕 榈 园 林 显 示 设 备 联 络 互 动 华 闻 传 媒 恺 英 网 络 工 具 / 设 备 输 入 及 反 馈 设 备 全 景 拍 摄 设 备 软 件 工 具 奥 飞 动 漫 影 视 制 作 奥 飞 动 漫 华 闻 传 媒 岭 南 园 林 东 方 网 络 内 容 制 作 分 发 平 台 游 戏 声 音 奥 飞 动 漫 C 端 客 户 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

103 数 据 来 源 : 公 司 公 告, 中 金 公 司 研 究 部 联 络 互 动 ( SZ):VR 硬 件 布 局 前 瞻,Glyph 眼 镜 呼 之 欲 出 主 推 逻 辑 主 要 产 品 构 建 操 作 系 统 + 应 用 + 智 能 硬 件 的 软 硬 件 一 体 化 的 智 能 生 态 系 统 公 司 三 项 业 务 的 内 部 整 合 和 良 好 协 同 塑 造 了 公 司 核 心 优 势 和 竞 争 壁 垒 其 中 智 能 硬 件 的 布 局 是 公 司 从 单 一 终 端 的 平 台 化 运 营 向 生 态 系 统 级 公 司 转 型 的 标 志, 符 合 下 一 代 互 联 网 企 业 的 发 展 趋 势, 帮 助 公 司 突 破 市 值 天 花 板 增 资 Avegant, 卡 位 虚 拟 现 实 领 域 联 络 互 动 全 资 子 公 司 数 字 天 域 ( 香 港 ) 科 技 有 限 公 司 以 自 有 资 金 1500 万 美 元 增 资 美 国 Avegant, 增 资 后 将 持 有 标 的 公 司 21.02% 的 股 权 Avegant 是 在 美 国 专 业 从 事 智 能 设 备 研 发 和 销 售 的 创 业 型 公 司, 在 前 期 已 获 得 了 多 轮 知 名 专 业 投 资 机 构 的 投 资, 在 影 音 呈 现 和 虚 拟 体 验 方 面 具 有 较 大 的 领 先 优 势 5% 战 略 入 股 雷 蛇, 国 际 化 视 野 布 局 VR 产 业 链 雷 蛇 具 备 目 前 游 戏 行 业 虚 拟 现 实 操 作 系 统 的 完 整 解 决 方 案, 公 司 依 托 雷 蛇 的 方 案, 有 望 为 VR 游 戏 的 研 发 和 运 营 奠 定 重 要 的 技 术 和 平 台 基 础 关 键 数 据 参 数 基 本 设 置 显 示 技 术 音 响 效 果 接 口 方 便 佩 戴 舒 适 Glyph 是 Avegant 研 发 出 的 一 款 提 供 独 特 影 音 一 体 化 解 决 方 案 的 虚 拟 现 实 眼 镜, 在 仿 真 视 频 游 戏 和 个 人 娱 乐 等 多 个 领 域 拥 有 广 阔 的 应 用 与 实 体 屏 幕 式 的 虚 拟 现 实 头 盔 相 比,Glyph 领 先 的 视 网 膜 成 像 技 术 使 得 用 户 长 时 间 佩 戴 不 会 有 晕 眩 感, 且 实 现 了 设 备 的 可 携 带 性 音 质 可 以 达 到 市 售 2000 元 级 别 的 头 戴 式 耳 机 联 络 互 动 携 手 Avegant, 挖 掘 可 穿 戴 设 备 市 场 价 值, 有 望 从 极 客 群 体 传 播 至 大 众 消 费 群 体, 实 现 联 络 互 动 在 智 能 硬 件 领 域 的 首 次 爆 发 效 果 重 453 克, 电 视 可 供 5 小 时 视 频 48 小 时 音 乐 播 放 200 万 像 素 微 镜 阵 列 视 网 膜 成 像 技 术, 刷 新 率 120 赫 兹, 单 眼 分 辨 率 1280*720,45 度 对 角 视 野, 对 比 度 大 于 1000:1 主 动 和 被 动 降 噪 功 能, 高 级 立 体 声, 频 率 赫 兹, 动 态 范 围 115 分 贝, 高 端 立 体 声 耳 机 配 备 HDMI/MHL 输 入 接 口, 可 以 通 过 接 口 连 接 Xbox PlayStation PC MAC ios An droid 设 备 瞳 距 调 节 毫 米, 屈 光 度 调 节 达 +2-6, 近 视 用 户 不 需 要 额 外 佩 戴 眼 睛

104 数 据 来 源 : 公 司 公 告, 中 金 公 司 研 究 部 奥 飞 动 漫 ( SZ): 携 手 诺 亦 腾 乐 相 TVR 互 动 视 界, 进 军 VR 领 域 主 推 逻 辑 携 手 诺 亦 腾 乐 相 TVR 和 互 动 视 界, 大 举 进 军 VR 领 域 奥 飞 动 漫 2015 年 11 月 16 日 宣 布, 以 B 轮 领 投 方 式 对 从 事 动 作 捕 捉 相 关 技 术 开 发 及 应 用 的 诺 亦 腾 公 司 进 行 投 资, 双 方 后 续 将 在 VR 技 术 等 多 项 业 务 方 面 共 同 进 行 拓 展 12 月 31 日, 奥 飞 动 漫, 通 过 受 让 原 有 股 东 股 权 的 方 式 战 略 入 股 VR 终 端 研 发 公 司 乐 相 科 技, 持 股 比 例 10% 2016 年 2 月 18 日, 奥 飞 再 次 领 投 VR 内 容 开 发 商 TVR 时 光 机 A 轮 融 资, 金 额 数 千 万 元 2 月 21 日, 奥 飞 动 漫 再 次 布 局, 以 增 资 扩 股 的 方 式 投 资 全 景 视 觉 服 务 商 互 动 视 界 VR 输 入 输 出 设 备 及 内 容 领 域 优 质 标 的 诺 亦 腾 的 动 作 捕 捉 是 目 前 虚 拟 现 实 环 境 下 最 可 行 的 交 互 手 段 之 一, 其 自 主 开 发 的 动 作 捕 捉 技 术, 已 应 用 在 影 视 制 作 虚 拟 现 实 医 疗 康 复 科 学 研 究 军 事 训 练 等 商 用 领 域 乐 相 科 技 自 主 研 发 的 大 朋 头 盔 在 国 内 市 场 占 有 率 稳 居 第 一 它 的 各 项 硬 件 指 标 均 接 近 或 超 越 Oculus CV1, 达 到 目 前 国 内 乃 至 全 球 移 动 VR 硬 件 领 域 的 最 高 标 准 TVR 时 光 机 是 国 内 较 早 涉 足 VR 内 容 开 发 的 开 发 商, 开 发 了 PC 端 VR 游 戏 再 现 甲 午 等, 在 国 内 的 VR 领 域 知 名 度 较 高 互 动 视 界 是 中 国 最 早 的 全 景 视 觉 应 用 机 构, 作 品 包 括 中 国 好 声 音 全 景 拍 摄 九 层 妖 塔 VR 宣 传 片 等 IP+ 影 视 携 手 VR, 开 拓 沉 浸 式 体 验 奥 飞 动 漫 以 IP 为 核 心, 将 旗 下 动 画 制 作 电 影 拍 摄 游 戏 开 发 等 基 石 性 业 务, 与 诺 亦 腾 乐 相 TVR 互 动 视 界 掌 握 的 VR 技 术 进 行 结 合, 开 发 出 超 越 用 户 期 待 的 沉 浸 式 娱 乐 产 品 和 体 验 主 要 产 品 诺 亦 腾 动 作 捕 捉 设 备 乐 相 大 朋 头 盔

105 数 据 来 源 : 公 司 公 告, 中 金 公 司 研 究 部 顺 网 科 技 ( SZ):VR 线 下 体 验, 网 吧 渠 道 为 王 主 推 逻 辑 主 要 产 品 网 吧 有 望 成 为 VR 商 用 化 的 突 破 口, 平 台 将 拥 更 多 变 现 来 源 内 容 是 VR 推 广 的 关 键 之 一, 优 质 的 虚 拟 现 实 内 容 往 往 需 要 巨 大 的 投 入, 一 个 Demo 的 开 发 成 本 高 达 百 万 美 元, 相 应 的 价 格 比 较 高, 这 样 的 价 格 较 难 迅 速 打 开 C 端 市 场, 它 的 机 会 在 价 格 敏 感 度 较 低 的 B 端, 在 B 端 的 VR 设 备 数 量 达 到 一 定 规 模 之 后 C 端 的 内 容 才 会 迎 来 契 机, 网 吧 有 希 望 成 为 VR 进 入 广 泛 商 业 应 用 的 突 破 口 顺 网 科 技 目 前 已 经 覆 盖 超 过 10 万 家 网 吧, 随 着 VR 逐 渐 推 广, 这 些 网 吧 将 率 先 装 上 VR 设 备,VR 游 戏 将 给 公 司 带 来 新 的 变 现 来 源, 成 为 分 享 产 业 发 展 红 利 的 先 行 者 联 手 HTC, 构 建 VR 线 下 体 验 HTC 作 为 全 球 知 名 的 手 机 平 板 电 脑 虚 拟 现 实 设 备 等 制 造 商, 具 备 成 熟 的 硬 件 研 发 和 生 产 的 实 力, 其 开 发 的 VIVE 系 列 产 品 是 全 球 领 先 的 虚 拟 现 实 头 显 类 产 品 顺 网 科 技 将 作 为 HTC Vive 系 列 产 品 的 独 家 代 理 商, 将 独 立 负 责 公 共 上 网 场 所 的 资 源 整 合 渠 道 搭 建, 为 HTC VIVE 系 列 产 品 搭 建 拥 有 合 法 健 全 管 理 体 系 和 具 有 市 场 活 力 的 营 销 渠 道 网 络 网 吧 的 用 户 以 重 度 用 户 为 主, 对 于 新 型 游 戏 有 极 强 的 兴 趣 和 消 费 能 力, 是 虚 拟 现 实 重 度 游 戏 的 主 要 目 标 人 群

106 数 据 来 源 : 公 司 公 告, 中 金 公 司 研 究 部 华 闻 传 媒 ( SH): 携 OTT 牌 照 撬 动 VR, 将 硬 件 双 雄 纳 入 囊 中 公 司 介 绍 携 OTT 牌 照 优 势 积 极 进 军 虚 拟 现 实 产 业 公 司 目 前 拥 有 个 人 电 脑 端 移 动 端 和 电 视 端 的 互 联 网 电 视 的 全 渠 道 牌 照 依 靠 OTT 牌 照 优 势, 公 司 积 极 布 局 虚 拟 现 实, 构 建 完 整 产 业 生 态 公 司 投 资 了 国 内 技 术 前 三 名 中 的 深 圳 虚 拟 现 实 科 技 乐 相 科 技, 并 在 虚 拟 现 实 内 容 制 作 方 面 投 资 了 兰 亭 数 字 标 的 公 司 乐 视 科 技 和 3 Glasses 均 为 市 场 领 先 硬 件 厂 商 3Glasses 是 深 圳 虚 拟 现 实 公 司 开 发 打 造 的 虚 拟 现 实 头 盔 显 示 器, 目 前 第 二 代 产 品 3Glasses D2 已 于 2015 年 06 月 30 日 正 式 发 布, 售 价 2199 元, 是 首 个 达 到 2K 分 辨 率 参 数 的 VR 设 备 乐 相 科 技 推 出 的 大 朋 虚 拟 现 实 头 盔 是 中 国 首 款 完 全 自 主 研 发 的 沉 浸 式 虚 拟 现 实 游 戏 头 盔 ; 借 助 低 余 晖 显 示 技 术, 能 有 效 减 小 转 动 模 糊 和 眩 晕, 刷 新 率 达 到 75Hz, 领 先 于 国 内 其 他 品 牌, 与 当 前 的 世 界 VR 领 军 Oculus 的 参 数 对 比 也 毫 不 逊 色 两 家 标 的 公 司 是 国 内 头 显 设 备 当 之 无 愧 的 龙 头 厂 商 借 力 兰 亭 数 字 抢 先 布 局 VR 内 容 兰 亭 数 字 是 一 家 专 注 于 VR 影 像 内 容 领 域 的 数 字 公 司, 在 VR 影 像 软 硬 件 研 发 及 制 作 实 力 上 领 先 行 业 公 司 拥 有 行 业 领 先 的 VR 全 景 视 频 航 拍 解 决 方 案 和 VR 影 像 内 容 呈 现 全 解 决 方 案 华 闻 通 过 入 股 兰 亭 数 字, 实 现 了 VR 产 业 从 硬 件 到 内 容 的 全 布 局 投 资 布 局 时 间 投 资 标 的 投 资 数 额 ( 万 元 ) 持 股 比 例 标 的 介 绍 2015 年 6 月 北 京 兰 亭 数 字 科 技 有 限 公 司 % 兰 亭 数 字 是 一 家 新 兴 的 VR 内 容 制 作 公 司, 专 注 360 度 全 景 视 频 拍 摄, 拥 有 行 业 领 先 的 无 人 机 航 拍 全 景 视 频 的 解 决 方 案, 并 且 在 VR 影 像 的 软 / 硬 件 研 发 沉 浸 式 体 验 及 全 景 视 频 的 后 期 特 效 制 作 上 均 有 显 著 的 优 势, 在 设 备 研 发 拍 摄 技 术 创 意 策 划 合 作 伙 伴 市 场 推 广 等 方 面 在 VR 内 容 行 业 均 处 于 领 先 地 位 2015 年 上 半 年 上 海 乐 相 科 技 有 限 公 司 % 乐 相 科 技 是 一 家 以 技 术 驱 动 的 产 品 公 司, 公 司 业 务 领 域 包 括 虚 拟 现 实 终 端 的 研 发 虚 拟 现 实 内 容 平 台 的 建 设, 在 造 福 广 大 用 户 的 同 时, 也 向 各 类 企 业 提 供 全 套 的 虚 拟 现 实 技 术 解 决 方 案 2015 年 上 半 年 深 圳 市 虚 拟 现 实 科 技 有 限 公 司 % 深 圳 虚 拟 现 实 科 技 有 限 公 司 专 注 于 智 能 穿 戴 设 备 虚 拟 现 实 增 强 现 实 等 领 域 研 发 工 作, 拥 有 超 过 10 年 的 虚 拟 现 实 技 术 沉 淀, 是 国 内 最 早 从 事 VR 行 业 的 公 司 之 一 目 前, 公 司 拥 有 200 多 项 成 功 VR 行 业 案 例, 涵 盖 建 筑 设 计 旅 游 等 12 个 领 域, 并 且 拥 有 46 项 VR 行 业 相 关 专 利, 代 表 产 品 3 Glasses.

107 数 据 来 源 : 公 司 公 告, 中 金 公 司 研 究 部 岭 南 园 林 ( SZ): 生 态 景 观 + 文 化 创 意, 打 造 生 态 人 文 体 验 产 业 链 主 推 逻 辑 三 大 主 业 关 系 生 态 景 观 定 制, 嫁 接 文 化 创 意, 打 造 生 态 人 文 体 验 产 业 链 2015 年 5 月, 公 司 以 5.5 亿 现 金 并 购 恒 润 科 技, 将 园 林 业 务 积 累 的 渠 道 资 源 和 生 态 设 计 经 验 嫁 接 到 文 化 旅 游 资 源 上, 结 合 恒 润 科 技 在 主 题 文 化 创 意 和 VR 内 容 技 术 上 的 优 势, 逐 渐 向 特 色 主 题 公 园 运 营 商 转 型 公 司 未 来 两 到 三 年 将 围 绕 恒 润 打 造 与 岭 南 传 统 业 务 并 列 的 新 板 块, 依 托 现 有 生 态 实 景, 将 历 史 人 文 等 主 题 内 容 中 的 虚 拟 生 态 在 线 下 实 体 环 境 中 进 行 创 意 重 塑, 打 造 集 生 态 景 观 文 化 旅 游 于 一 体 的 生 态 人 文 体 验 产 业 链 恒 润 科 技 是 国 内 优 秀 的 主 题 数 字 体 验 整 体 解 决 方 案 提 供 商 恒 润 科 技 是 业 内 最 早 利 用 创 意 设 计 手 段, 进 行 各 种 高 科 技 特 种 影 视 系 统 技 术 及 内 容 开 发 的 一 批 企 业 恒 润 科 技 以 创 意 设 计 为 核 心, 在 多 年 的 发 展 中, 形 成 了 三 大 业 务 : 主 题 文 化 创 意 业 务 4D 特 种 影 院 系 统 集 成 业 务 以 及 特 种 电 影 拍 摄 制 作 业 务 公 司 在 全 景 视 频 方 面 优 势 明 显, 目 前 已 推 出 自 有 VR 产 品 并 购 恒 润 科 技 使 公 司 能 够 将 渠 道 优 势 结 合 全 景 VR 视 频 内 容 优 势, 迎 接 主 题 公 园 和 虚 拟 现 实 千 亿 级 大 市 场 恒 润 科 技 各 主 营 业 务 概 览

108 数 据 来 源 : 公 司 公 告, 中 金 公 司 研 究 部 恺 英 网 络 ( SZ): 大 平 台 + 流 量 变 现 战 略 打 造 VR 闭 环 生 态 系 统 主 推 逻 辑 大 平 台 + 流 量 变 现 打 造 闭 环 生 态 系 统 借 壳 泰 亚 股 份 上 市 的 恺 英 网 络 已 打 造 完 成 流 量 获 取 ( 拥 有 移 动 互 联 网 流 量 入 口 ) 流 量 经 营 ( 多 平 台 运 营 ) 流 量 变 现 ( 提 供 包 括 自 主 产 品 研 发 在 内 的 丰 富 的 互 联 网 产 品 和 服 务 ) 的 闭 环 互 联 网 生 态 系 统 在 移 动 互 联 入 口 为 王 的 当 下, 公 司 移 动 互 联 网 平 台 业 务 主 要 通 过 其 自 研 的 XY 苹 果 助 手 平 台 在 ios 系 统 中 开 展 多 平 台 即 通 过 在 游 戏 内 容 分 发 多 平 台 VR 三 大 板 块 的 全 面 布 局, 最 终 实 现 互 联 网 平 台 流 量 的 多 次 变 现 在 公 司 由 单 一 互 联 网 游 戏 内 容 研 发 商 向 互 联 网 多 平 台 运 营 商 以 及 由 电 脑 端 (PC) 到 移 动 端 的 成 功 转 型 后, 公 司 业 绩 增 长 迅 猛,2013 年 2014 年 实 现 的 营 业 收 入 同 比 增 长 了 96.94% 和 78.08% 通 过 投 资 优 质 标 的 强 势 切 入 VR 领 域, 布 局 VR 全 产 业 链 投 资 了 国 内 优 秀 的 虚 拟 现 实 企 业 大 朋, 从 而 成 功 切 入 VR 硬 件 领 域 2016 年 2 月 再 次 出 手 卡 位 世 界 领 先 的 光 场 技 术 公 司 2016 年, 恺 英 网 络 还 将 继 续 在 VR 软 硬 件 虚 拟 现 实 内 容 虚 拟 现 实 场 景 等 进 行 全 产 业 链 的 布 局 未 来, 恺 英 网 络 及 其 合 作 伙 伴 将 依 托 各 自 的 优 势 资 源, 在 虚 拟 现 实 产 品 技 术 开 发 内 容 平 台 建 设 以 及 VR 游 戏 开 发 等 领 域 展 开 深 度 合 作 而 移 动 互 联 网 平 台 级 公 司, 公 司 在 斥 资 亿 打 造 横 跨 手 机 和 电 视 双 终 端 的 啪 啪 多 屏 竞 技 平 台 后, 切 入 VR 游 戏 具 有 天 然 优 势 主 要 业 务 布 局 生 态 链 流 量 获 取 流 量 经 营 流 量 变 现 业 务 布 局 XY 苹 果 助 手 平 台 啪 啪 多 屏 竞 技 平 台 O2O 生 活 助 手 XY 游 戏 网 页 游 戏 运 营 平 台 游 戏 : 摩 天 大 楼 捕 鱼 大 亨 蜀 山 传 奇 全 民 奇 迹 VR: 大 朋 未 来 发 展 方 向 : 影 游 互 动

109 数 据 来 源 : 公 司 公 告, 中 金 公 司 研 究 部 棕 榈 园 林 ( SZ):VR 与 主 营 业 务 结 合, 实 现 产 业 升 级 项 目 简 介 主 要 产 品 公 司 2016 年 2 月 14 日 公 告 称, 将 以 自 有 资 金 出 资 2000 万 元 与 深 圳 和 君 正 德 盐 城 满 天 星 投 资 成 立 VR 产 业 投 资 基 金, 产 业 基 金 重 点 聚 焦 VR AR 等 相 关 技 术 及 产 业 化 方 向, 主 要 投 资 阶 段 为 : 种 子 期 起 步 期 扩 张 期 等 盐 城 满 天 星 目 前 已 投 资 加 你 科 技 指 挥 家 乐 客 VR 第 十 区 等 项 目, 在 AR 头 显 技 术 VR 交 互 技 术 VR 虚 拟 现 实 游 乐 VR/AR 虚 拟 孵 化 器 连 锁 等 领 域 展 开 了 产 业 布 局, 且 部 分 项 目 的 产 品 和 技 术 已 在 其 领 域 处 于 行 业 领 先 水 平 产 业 基 金 的 投 资 : 有 助 于 公 司 VR/AR 技 术 及 应 用 平 台 的 搭 建 : 产 业 基 金 在 VR/AR 领 域 拥 有 专 业 的 团 队 和 丰 富 资 源, 近 年 来 投 资 国 内 多 个 优 秀 VR/AR 企 业, 成 绩 卓 越 有 利 于 公 司 加 快 融 合 新 技 术 和 创 新 产 业 资 源 : 加 强 VR/AR 技 术 与 公 司 泛 规 划 设 计 商 业 地 产 景 观 配 套 生 态 城 镇 配 套 产 业 的 迭 代 升 级, 实 现 VR/AR+ 的 新 业 态 加 你 科 技 增 强 现 实 眼 镜 宣 传 图 乐 客 VR 体 验 平 台

110 数 据 来 源 : 公 司 公 告, 中 金 公 司 研 究 部 东 方 网 络 ( SZ): VR+ 旅 游 模 式 开 启, 内 容 布 局 不 断 加 强 项 目 简 介 主 要 产 品 公 司 2015 年 12 月 14 日 公 告, 控 股 子 公 司 水 木 动 画 有 限 公 司 与 三 亚 市 旅 游 发 展 委 员 会 于 签 订 了 三 亚 旅 游 虚 拟 现 实 (VR) 合 作 开 发 框 架 合 作 协 议 双 方 将 虚 拟 现 实 (VR) 技 术 与 三 亚 的 旅 游 资 源 进 行 深 度 对 接, 三 亚 旅 游 发 展 委 员 会 委 托 水 木 动 画 拍 摄 VR 影 片 与 负 责 搭 建 三 亚 旅 游 VR 体 感 综 合 系 统 水 木 动 画 是 中 国 最 大 的 原 创 动 画 制 作 公 司, 动 画 年 产 量 约 占 全 国 的 九 分 之 一, 稳 居 全 国 首 位 公 司 集 动 画 项 目 策 划 动 画 制 作 动 画 发 行 动 画 衍 生 品 生 产 与 销 售 等 业 务 于 一 体, 代 表 作 品 有 中 华 五 千 年 十 万 个 为 什 么 等 2016 年, 公 司 将 正 式 启 动 国 内 首 部 VR 长 篇 电 影 生 死 门 项 目 作 为 国 内 最 大 的 融 合 媒 体 内 容 增 值 服 务 商, 利 用 旗 下 渠 道 优 势 和 技 术 优 势, 东 方 网 络 将 在 此 次 项 目 中 扮 演 出 品 方 和 技 术 提 供 方 的 角 色 水 木 动 画 原 创 动 画

111 国 外 虚 拟 现 实 公 司 盘 点 B 端 客 户 行 业 应 用 显 示 设 备 Oculus VR 工 具 / 设 备 输 入 及 反 馈 设 备 Leap Motion Nimble VR 13th Lab 全 景 拍 摄 设 备 OTOY Jaunt VR Next VR 软 件 工 具 Unity 影 视 制 作 内 容 制 作 游 戏 Altspace VR 声 音 分 发 平 台 WeArVR C 端 客 户 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

112 Oculus VR- 虚 拟 现 实 行 业 的 先 驱 公 司 简 介 主 要 产 品 Oculus VR 是 目 前 家 喻 户 晓 的 VR 巨 头 主 要 的 产 品 是 一 款 为 电 子 游 戏 设 计 的 头 戴 式 显 示 器 Oculus Rift, 设 备 在 E 中 揽 获 多 项 媒 体 大 奖, 且 在 E3 官 方 奖 项 Game Critics Awards 中, 击 败 当 时 发 布 的 Xbox One PS4, 获 得 最 佳 硬 件 奖, 奠 定 了 Oculus 在 虚 拟 现 实 硬 件 领 域 的 领 先 地 位 Oculus 也 从 内 容 软 件 渠 道 全 产 业 链 进 行 布 局, 公 司 将 在 2016 年 1 季 度 推 出 Oculus Rift 消 费 级 头 盔, 推 动 虚 拟 现 实 的 普 及 化 融 资 情 况 A 轮 融 资 :Formation 8, Founders Fund, Matrix Partners and Spark Capital $16M B 轮 融 资 :Andreessen Horowitz, Formation 8, Matrix Partners and Spark Capital $75M 收 购 :2014 年 3 月,Facebook 以 $2bn 对 其 进 行 收 购 ; Price/Sales: 87x Oculus Rift 关 键 数 据 2013 年,Oculus Rift 推 出 了 开 发 者 版 本, 在 其 官 方 网 站 出 售, 价 格 为 300 美 元 2014 年 7 月,Oculus Rift 在 开 始 销 售 第 二 版 开 发 套 件 2014 年 9 月, 与 三 星 合 作 开 发 了 Gear VR, 这 是 Oculus 面 向 大 众 市 场 推 出 的 首 款 产 品 2016 年 1 月 6 日,Oculus Rift CV1 正 式 开 启 预 售, 售 价 599 美 元 该 产 品 选 择 与 微 软 进 行 合 作, 将 捆 绑 Xbox One 游 戏 控 制 器 一 同 销 售 数 据 来 源 :CB Insight, 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

113 Leap motion-vr 手 势 追 踪 的 先 行 者 公 司 简 介 Leap Motion 是 面 向 PC 以 及 Mac 的 体 感 控 制 器 制 造 公 司,2013 年 成 立 于 旧 金 山 Leap Motion 公 司 制 作 了 一 种 小 巧 的 动 作 感 应 器, 可 以 让 用 户 通 过 无 线 方 式 与 电 脑 互 动 这 家 公 司 的 灵 感 来 自 于 失 败 的 基 于 鼠 标 和 键 盘 的 环 境 3D 建 模 技 术 未 来, 使 用 Leap Motio 技 术 的 VR/AR 设 备 可 以 轻 松 实 现 包 括 浏 览 视 频 翻 页 点 击 等 移 动 操 作, 让 用 户 在 虚 拟 现 实 的 环 境 下 有 更 多 的 操 作 体 验 融 资 情 况 种 子 轮 :Andreessen Horowitz Bill Warner Brian McClendon Founders Fund PROfounders Capital SOSV 共 投 资 130 万 美 元 风 险 投 资 : 由 SOSV 投 资 ( 金 额 不 明 ) A 轮 :Highland Capital Partners 领 投, 投 资 1275 万 美 元 B 轮 :Highland Capital Partners Founders Fund 投 资 3000 万 美 元 主 要 产 品 Leap Motion 体 感 控 制 器 : 可 以 追 踪 到 小 到 0.01 毫 米 的 动 作, 拥 有 150 度 的 视 角, 可 跟 踪 一 个 人 的 10 个 手 指 的 动 作, 最 大 频 率 每 秒 钟 290 帧, 精 确 度 相 当 于 Kinect 的 200 倍 关 键 数 据 2015 年 举 办 两 场 3D 果 酱 大 赛, 以 刺 激 开 发 者 使 用 Leap Motion 动 作 输 入 控 制 设 备 的 创 造 更 多 新 体 验 2015 年 3 月 Leap Motion 已 经 加 入 雷 蛇 OSVR, 并 且 准 备 将 他 们 Leap Motion 的 运 动 追 踪 设 备 在 第 一 款 雷 蛇 OSVR Hacker Dev Kit 同 时 上 市 2014 年 11 月, 与 三 星 Gear VR 合 作, 将 Leap Motion 的 控 制 器 安 装 在 Gear VR 的 前 端 用 于 手 势 识 别 2013 年 7 月, Leap Motion 产 品 发 售, 售 价 是 80 美 元 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

114 Nimble VR-VR 手 势 追 踪 后 起 之 秀 公 司 简 介 主 要 产 品 Nimble VR 于 2012 年 成 立, 总 部 位 于 旧 金 山, 此 前 名 称 为 3Gear Systems, 并 因 该 业 务 被 广 为 熟 知 该 公 司 制 造 可 以 安 装 在 Oculus Rift 设 备 顶 部 的 微 型 3D 摄 像 头 进 行 手 势 追 踪 的 设 备 2013 年,Nimble VR 开 始 与 外 骨 骼 装 置 合 作 对 连 接 真 实 的 交 际 与 虚 拟 世 界 的 尝 试 让 公 司 迈 入 了 VR 的 新 领 域, 他 们 为 Oculus Rift 特 别 设 计 深 度 探 测 摄 像 机 融 资 情 况 种 子 轮 :Safa Rashtchy TEEC Angel Fund K9 Ventures 投 资 共 35 万 美 元 风 险 投 资 :CrunchFund Intel Capital K9 Ventures 投 资 共 190 万 美 元 收 购 :2015 年 7 月 17 日 被 Oculus 收 购 Nimble Sense 手 部 探 测 照 相 机 : 利 用 空 间 深 度 探 测 照 相 技 术, 可 以 将 识 别 的 收 视 完 美 地 同 步 到 VR 游 戏 或 软 件 之 中, 不 需 要 任 何 穿 戴 设 备 关 键 数 据 2014 年 11 月, 发 布 VR 手 部 探 测 照 相 机 Nimble Sense 通 过 Kickstarter 公 开 众 筹 Numble Sense, 提 前 39 天 就 超 过 6.25 万 美 元 目 标 并 最 终 成 功 筹 集 12.5 万 美 元 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

115 13th Lab Oculus 未 来 的 秘 密 武 器 公 司 简 介 主 要 产 品 13th Lab 成 立 于 2010 年 1 月, 是 一 家 位 于 瑞 典 的 创 业 型 公 司, 致 力 于 开 发 在 数 字 空 间 重 建 现 实 世 界 软 件, 开 发 的 软 件 主 要 基 于 智 能 手 机 平 台 此 先 13th Lab 增 加 了 一 项 3D 建 模 的 工 作, 负 责 人 称 13th Lab 将 获 得 真 实 世 界 的 精 确 3D 模 型 13th Lab 最 先 进 的 技 术 可 以 对 一 个 房 间 进 行 检 测, 然 后 用 一 个 1:1 的 3D 的 环 境 取 而 代 之, 公 司 已 经 把 这 项 技 术 成 功 应 用 于 电 子 游 戏 融 资 情 况 新 型 FPS 对 战 平 台 : 可 以 扫 描 并 数 字 化 用 户 周 围 的 环 境, 并 将 其 转 换 为 视 频 游 戏 作 战 地 图 关 键 数 据 种 子 轮 : 北 欧 风 投 公 司 Creandum 投 资 70 万 美 元 收 购 :2014 年 12 约 12 日 被 Oculus 收 购 2011 年 7 月, 发 布 第 一 款 增 强 现 实 射 击 游 戏 Ball Invasion, 可 以 将 ipad 变 成 世 界 的 窗 口, 通 过 它 来 追 逐 和 射 击 2012 年 11 月, 发 布 IOS 平 台 APP Minecraft Reality, 用 户 可 以 将 自 己 的 创 意 投 影 到 附 近 的 真 实 景 象 之 中 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

116 OTOY- 影 院 级 3D 图 像 的 创 作 者 公 司 简 介 主 要 产 品 OTOY 是 一 家 总 部 位 于 洛 杉 矶 的 云 渲 染 公 司, 提 供 基 于 GPU( 图 形 处 理 器 ), 从 图 像 识 别 到 渲 染 的 整 合 软 件 解 决 方 案, 致 力 于 为 电 影 制 作 动 画 制 作 游 戏 开 发 和 终 端 用 户 传 递 实 时 的 影 院 级 3D 图 像 关 键 数 据 2008 年,OTOY 发 布 了 GPU 产 品 的 ATI Radeon 系 列, 以 先 进 的 光 线 追 踪 技 术 和 体 素 渲 染 著 称 同 年,OTOY 发 布 了 LightStage 技 术 这 一 技 术 使 电 影 和 游 戏 开 发 的 成 本 大 大 降 低, 已 广 泛 用 于 如 蜘 蛛 侠 神 奇 四 侠 等 好 莱 坞 大 片 的 制 作 中 2011 年,OTOY 与 世 界 领 先 的 设 计 软 件 和 数 字 内 容 创 建 公 司 Autodesk 共 同 开 发 了 云 渲 染 平 台, 将 OTOY 的 Octane 和 Brigade 两 种 技 术 融 合, 致 力 于 在 网 络 浏 览 器 上 提 供 实 时 3D 渲 染 服 务 Octane 渲 染 器 能 轻 松 快 速 实 现 渲 染 过 程, 是 OTOY 收 购 公 司 Refractive 软 件 公 司 的 核 心 产 品 ; Brigade 则 是 一 款 路 径 追 踪 引 擎 2015 年,OTOY 发 布 了 针 对 虚 拟 现 实 增 强 现 实 和 全 息 影 像 等 技 术 的 渲 染 软 件 Octane VR, 这 款 软 件 是 属 于 消 费 者 级 别 的 产 品, 可 以 免 费 提 供 给 商 业 用 途 的 开 发 者, 使 普 通 人 也 可 以 进 行 电 影 般 3D 效 果 的 制 作 Lightstage: LightStage 技 术 是 一 种 准 确 度 极 高 的 人 脸 识 别 和 仿 真 技 术, 人 体 进 入 由 331 个 LED 灯 组 的 球 体 拍 摄 不 同 光 线 来 源 和 亮 度 的 照 片 后, 运 用 电 脑 程 式, 打 造 逼 真 的 人 脸 模 型, 进 而 做 出 电 影 中 的 虚 拟 角 色 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

117 Jaunt VR- 迪 士 尼 的 宠 儿 公 司 简 介 主 要 产 品 Jaunt 成 立 于 2013 年, 坐 落 于 硅 谷, 是 一 家 集 硬 件 软 件 工 具 应 用 开 发 及 内 容 生 产 于 一 身 的 VR 行 业 领 先 公 司, 主 要 业 务 是 提 供 虚 拟 现 实 视 频 拍 摄 和 处 理 服 务 Jaunt VR 最 引 人 注 目 的 是 它 开 发 的 360 度 虚 拟 现 实 摄 像 机 它 支 持 全 景 拍 摄, 用 来 制 作 虚 拟 现 实 视 频 融 资 情 况 种 子 轮 :BSkyB David Wu Redpoint Ventures SV Angel 共 投 资 61 万 美 元 A 轮 :Blake Krikorian BSkyB Peter Gotcher Redpoint Ventures SV Angel 共 投 资 680 万 美 元 B 轮 :Blake Krikorian BSkyB GV Highland Capital Partners Paul McCartney Peter Gotcher Redpoint Ventures 共 投 资 2780 万 美 元 C 轮 : 由 The Walt Disney Company 领 投 资,Axel Springer BSkyB China Media Capital 等 11 家 公 司 跟 投, 共 投 资 6500 万 美 元 NEO 虚 拟 现 实 摄 像 机 : 可 以 捕 捉 至 少 4K 分 辨 率 以 及 60FPS 以 上 的 360 度 视 频 而 且 能 适 应 光 线 昏 暗 的 环 境, 主 要 应 用 在 影 院 级 内 容 的 制 作 关 键 数 据 2016 年 6 月, 与 谷 歌 合 作, 成 为 Google 内 容 提 供 商, 有 优 先 接 触 Google Jump 项 目 的 权 益 2015 年 7 月, 发 布 电 影 级 虚 拟 现 实 摄 像 机 NEO 2015 年 9 月, 与 美 国 ABC 展 开 新 闻 上 合 作 拍 摄 危 机 中 的 叙 利 亚, 与 Carrot Creative 在 虚 拟 现 实 广 告 上 展 开 合 作, 在 此 之 前, Jaunt 已 经 与 乐 斯 菲 斯 百 威 淡 啤 瑞 贝 卡 明 可 弗 等 合 作 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

118 Next VR-VR 直 播 平 台 公 司 简 介 主 要 产 品 NextVR 成 立 于 2009 年, 从 事 拍 摄 和 直 播 现 场 或 按 需 制 作 的 虚 拟 现 实 内 容 体 验 拥 有 众 多 的 VR 知 识 产 权 包 括 14 项 专 利 以 及 正 在 申 请 的 包 括 拍 摄 压 缩 传 输 和 VR 内 容 显 示 等 专 利 NextVR 的 目 标 是 成 为 虚 拟 现 实 节 目 播 放 的 著 名 公 司 NextVR 有 过 一 系 列 的 虚 拟 现 实 直 播 活 动, 包 括 美 国 总 统 民 主 辩 论 赛 以 及 NBA 的 新 赛 季 揭 幕 赛 Next VR 通 过 定 制 的 立 体 摄 像 机 可 以 实 现 全 景 电 视 节 目 的 拍 摄 关 键 数 据 融 资 情 况 风 险 投 资 轮 :Vectr Ventures 投 资 500 万 美 元 A 轮 :Comcast Ventures Dick Clark Productions Formation 8 Peter Guber RSE Ventures The Madison Square Garden Company Time Warner Investments 共 投 资 3050 万 美 元 2015 年 4 月,Next VR 播 放 首 个 VR 全 球 直 播, 从 美 国 内 华 达 州 的 拉 斯 维 加 斯 的 全 美 广 播 事 业 者 联 盟 (NAB) 引 进 2015 年 6 月,FOX 联 手 Next VR 用 虚 拟 现 实 方 式 播 出 美 国 高 尔 夫 球 公 开 赛 2015 年 10 月,CNN 联 手 NextVR 在 虚 拟 现 实 中 直 播 总 统 辩 论 2015 年 10 月,Turner Sports 联 手 NextVR 用 虚 拟 现 实 完 美 直 播 了 NBA 揭 幕 赛 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

119 Unity- 虚 拟 现 实 的 第 一 生 产 力 公 司 简 介 Unity 是 由 Unity Technologies 开 发 的 一 个 让 玩 家 轻 松 创 建 诸 如 三 维 视 频 游 戏 建 筑 可 视 化 实 时 三 维 动 画 等 类 型 互 动 内 容 的 多 平 台 的 综 合 型 游 戏 开 发 工 具, 是 一 个 全 面 整 合 的 专 业 游 戏 引 擎 Unity 致 力 于 成 为 开 发 VR 的 最 佳 环 境 这 个 最 佳 环 境 将 提 供 极 快 的 速 度 并 且 帮 助 用 户 寻 找 VR 的 体 验 类 型 和 交 互 模 式 Unity 5 游 戏 引 擎 支 持 大 部 分 的 平 台, 包 括 PlayStation 4, Xbox One, Android, Windows, 现 在 增 加 了 Oculus Rift Gear VR 以 及 Project Morpheus 头 显 主 要 产 品 Unity 开 发 软 件 关 键 数 据 图 :Unity 3D 构 成 App Store Top 10 的 游 戏, 神 庙 逃 亡 愤 怒 的 小 鸟 Hello Hero 王 者 之 剑 天 天 飞 车, 都 是 使 用 Unity 引 擎 技 术 制 作 2015 年 6 月,Unity 5.1 推 出, 原 生 支 持 Oculus,Gear VR 头 显 2015 年 7 月, 更 新 了 Unity 官 方 手 册, 添 加 了 虚 拟 现 实 开 发 指 南 指 导 开 发 者 更 好 地 开 发 虚 拟 现 实 内 容 2015 年 9 月,Unity 5.2 推 出, 支 持 Windows 10 和 Windows Universal 平 台 的 所 有 windows 设 备, 如 windows 手 机,Xbox 和 PC 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

120 Altspace VR-VR 社 交 平 台 公 司 简 介 Altspace VR 是 一 家 成 立 于 2013 年 的 初 创 企 业, 总 部 位 于 加 州 Redwood City, 其 目 标 是 把 人 们 在 现 实 世 界 中 的 社 交 体 验 搬 到 虚 拟 现 实 环 境 中 AltspaceVR 本 身 不 研 发 VR 设 备, 而 是 利 用 VR 设 备 将 不 同 的 人 组 织 到 共 同 的 虚 拟 环 境 中, 让 一 群 人 在 虚 拟 的 影 院 健 身 房 会 议 室 里 一 起 看 电 影 练 瑜 伽 或 者 开 会 等 除 了 共 同 体 验 内 容 以 外, 大 家 还 能 更 加 直 观 地 感 受 到 对 方 的 存 在 融 资 情 况 种 子 轮 :Dolby Family Ventures Formation 8 Foundation Capital GV Haystack Ken Arnold Lux Capital Marc Bell Ventures Maven Ventures Growth Labs Promus Ventures Raine Ventures Rothenberg Ventures StartCaps Ventures 共 投 资 520 万 美 元 A 轮 :Comcast Ventures Dolby Family Ventures Lux Capital Maven Ventures Growth Labs Promus Ventures Raine Ventures Rothenberg Ventures Streamlined Ventures 共 投 资 1030 万 美 元 主 要 产 品 AltspaceVR 虚 拟 现 实 聊 天 室 : 可 以 提 供 若 干 个 场 景 让 任 何 有 虚 拟 现 实 头 戴 设 备 和 网 络 连 接 的 人 一 起 观 看 直 播 购 物 进 行 会 议 等 内 容 关 键 数 据 2015 年 6 月,AltspaceVR 推 出 VR 聊 天 室 2015 年 8 月,AltspaceVR 直 播 Dota 2 国 际 锦 标 赛 2015 年 9 月,AltspaceVR 发 布 Gear VR 版 本 的 虚 拟 现 实 社 交 平 台, 能 让 任 何 有 移 动 虚 拟 现 实 头 戴 设 备 和 网 络 连 接 的 人 在 网 上 面 对 面 交 流 2015 年 11 月,AltspaceVR 联 手 龙 与 地 下 城 的 开 发 商 威 世 智 公 司 发 布 沉 浸 式 桌 面 扮 演 游 戏 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

121 WeArVR-VR 领 域 的 Google Play 公 司 简 介 主 要 产 品 WeArVR 成 立 于 2014 年 7 月, 是 最 大 的 虚 拟 现 实 兼 容 内 容 的 在 线 目 录 之 一, 这 个 平 台 上 提 供 了 超 过 600 个 可 供 Oculus Rift, Gear VR, 谷 歌 Cardboard 以 及 其 他 头 显 设 备 使 用 的 应 用 WEARVR APP 目 前 支 持 Mac, Windows, Linus, ios 和 Android 平 台 支 持 头 显 包 括 Oculus Rift Google Cardboard Gear VR Sony Project Morpheus Carl Zeiss VR One 等 主 流 设 备 融 资 情 况 风 险 投 资 : 美 国 亚 特 兰 大 当 地 的 一 群 投 资 者 投 资 150 万 美 元 WeArVR APP Store 关 键 数 据 2014 年 7 月,WeArVR 成 立 APP Store 年 1 月,WeArVR 宣 布 他 们 的 VR 内 容 总 下 载 量 已 经 达 到 了 150,000 次 Wear VR 创 建 不 到 一 年 的 时 间 上 架 900 个 VR app, 用 户 对 该 软 件 的 下 载 次 数 达 到 了 20 万 次 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

122 国 内 虚 拟 现 实 公 司 盘 点 B 端 客 户 行 业 应 用 显 示 设 备 深 圳 虚 拟 现 实 科 技 乐 相 科 技 蚁 视 科 技 灵 境 VR 工 具 / 设 备 输 入 及 反 馈 设 备 全 景 拍 摄 设 备 锋 时 互 动 时 代 拓 灵 诺 亦 腾 usens KAT VR Insta 360 完 美 幻 境 进 化 动 力 软 件 工 具 Unity 论 坛 影 视 制 作 追 光 动 画 米 粒 影 业 兰 亭 数 字 酷 景 网 SightPano 内 容 制 作 分 发 平 台 游 戏 声 音 创 幻 科 技 超 凡 视 幻 天 舍 文 化 TVR 时 光 机 幻 羽 科 技 亿 次 元 科 技 游 戏 蛮 牛 Indieplay 东 方 酷 音 C 端 客 户 数 据 来 源 : 中 金 公 司 研 究 部

123 深 圳 虚 拟 现 实 科 技 - 国 内 首 家 量 产 头 盔 公 司 简 介 主 要 产 品 深 圳 虚 拟 现 实 科 技 公 司 成 立 于 2014 年, 母 公 司 为 经 伟 度 科 技 公 司 于 05 年 成 立, 深 耕 于 智 能 穿 戴 设 备 虚 拟 现 实 增 强 现 实 等 领 域 的 研 究 有 十 年 之 久 与 Unity Unreal Cocos3D Unigine 等 业 内 领 军 者 亲 密 互 动, 建 立 中 国 首 个 虚 拟 现 实 联 盟 目 前, 公 司 有 200 多 项 成 功 的 VR 行 业 案 例,46 项 VR 行 业 相 关 专 利 公 司 的 代 表 产 品 为 3Glasses, 由 富 士 康 代 工, 是 全 国 第 一 家 投 入 量 产 的 沉 浸 式 虚 拟 现 实 头 盔 消 费 者 可 以 随 时 在 其 官 网 及 亚 马 逊 中 国 电 信 淘 宝 网 等 各 大 平 台 上 购 买, 产 品 也 会 陆 续 在 京 东 和 天 猫 上 线 公 司 已 形 成 完 整 的 技 术 方 案, 涵 盖 眼 镜 应 用 平 台 等 多 个 层 面 融 资 情 况 2015 上 半 年 : 华 闻 传 媒, 投 资 375 万 人 民 币, 持 股 比 例 为 2.50% 3Glass D2 开 拓 者 版 : 首 个 达 到 2K 分 辨 率 参 数 的 VR 设 备, 画 面 延 迟 低 于 13 毫 秒 使 画 面 流 畅,246 克 重 量 舒 适 轻 便 关 键 数 据 2015 年 4 月, 发 布 国 内 首 款 VR 类 SDK 包, 合 作 举 办 Unity 游 戏 及 应 用 创 意 大 赛, 构 建 了 良 好 的 开 发 者 生 态 2015 年 6 月 30 日, 发 布 第 二 代 产 品 3Glasses D2, 售 价 2199 元 2016 年 1 月 8 日, 在 CES 上 出 出 一 体 机 Blubur S1/W1 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

124 乐 相 科 技 - 打 造 VR 头 显 生 态 公 司 简 介 主 要 产 品 上 海 乐 相 科 技 有 限 公 司 成 立 于 2014 年, 是 一 家 以 技 术 驱 动 的 产 品 公 司, 成 立 于 2014 年, 公 司 业 务 领 域 包 括 虚 拟 现 实 终 端 的 研 发 虚 拟 现 实 内 容 平 台 的 建 设, 在 造 福 广 大 用 户 的 同 时, 也 向 各 类 企 业 提 供 全 套 的 虚 拟 现 实 技 术 解 决 方 案 乐 相 科 技 致 力 于 打 造 技 术 内 容 开 发 的 VR 生 态 已 经 发 布 的 产 品 包 括 头 盔 E 系 列 眼 镜 V 系 列 和 一 体 机 M 系 列 同 时, 公 司 拥 有 虚 拟 现 实 内 容 平 台 3D 播 播, 和 VR 资 源 分 发 软 件 大 朋 助 手 融 资 情 况 种 子 轮 : 上 海 鸿 利, 数 千 万 元 人 民 币 A 轮 : 双 安 资 产, 数 千 万 元 人 民 币 B 轮 : 迅 雷 和 恺 英 网 络,3000 万 美 元 ; 奥 飞 动 漫 战 略 入 股 Deepoon 虚 拟 现 实 头 盔 是 中 国 首 款 完 全 自 主 研 发 的 沉 浸 式 虚 拟 现 实 游 戏 头 盔 ; 借 助 低 余 晖 显 示 技 术, 能 有 效 减 小 转 动 模 糊 和 眩 晕, 刷 新 率 达 到 75Hz; 凭 借 面 板 调 试 上 的 技 术 能 力, 大 朋 头 显 成 为 除 三 星 Oculus HTC 外 能 唯 一 使 用 OLED 面 板 的 产 品 关 键 数 据 2015 年 6 月 乐 相 科 技 大 朋 E2 头 盔 京 东 众 筹 筹 资 114 万, 首 批 量 产 机 已 售 罄 2015 年 9 月 乐 相 科 技 联 合 Epic Games Gad 腾 讯 游 戏 平 台 新 浪 游 戏 网 易 爱 玩 网 网 易 智 能 硬 件 网 上 方 网 以 及 9 秒 社 区 等 举 办 中 国 首 届 VR 游 戏 开 发 者 大 赛, 成 为 推 动 VR 产 业 生 态 圈 重 要 事 件 2016 年 1 月 8 日, 在 CES 上 出 出 一 体 机 大 朋 M2 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

125 蚁 视 科 技 - 全 球 首 款 全 兼 容 头 盔 缔 造 者 公 司 简 介 北 京 蚁 视 科 技 有 限 公 司 专 注 于 穿 戴 式 设 备 虚 拟 现 实 增 强 现 实 立 体 视 觉 领 域 蚁 视 科 技 已 提 交 相 关 专 利 申 请 超 过 80 件,PCT 国 际 专 利 申 请 5 件, 其 中 获 得 授 权 的 中 国 发 明 专 利 21 件, 实 用 新 型 专 利 17 件, 外 观 设 计 专 利 7 件 蚁 视 科 技 的 主 打 产 品 为 全 球 首 款 虚 拟 现 实 全 兼 容 的 手 机 头 盔 ANTVR KIT, 便 携 头 戴 3D 眼 镜 机 饕, 和 VR 相 机, 全 面 兼 容 PC XBOX PS BLU-RAY 和 ANDROID 等 平 台, 可 以 应 用 于 所 有 2D 3D 的 游 戏 和 电 影 ; 同 时 蚁 视 业 注 重 建 立 自 己 的 内 容 生 态 除 了 自 研, 蚁 视 也 在 与 一 些 知 名 游 戏 公 司 合 作 进 行 VR/AR 游 戏 的 开 发 主 要 产 品 ANTVR Cyclop 的 头 显 : 其 配 备 2K 屏 幕, 单 眼 分 辨 率 1280*1440, 视 场 角 达 到 110 度, 屏 幕 刷 新 率 90HZ, 在 显 示 效 果 上 相 对 一 代 KIT 有 了 很 大 提 升 融 资 情 况 2014 年 5 月 14 日, 在 美 国 KICKSTARTER 网 站 开 启 众 筹, 总 金 额 超 过 26 万 美 元, 一 举 打 破 中 国 项 目 在 海 外 众 筹 的 纪 录 Pre-A 轮 :2014 年 12 月, 获 得 红 杉 资 本 中 国 基 金 1000 万 美 元 投 资 蚁 视 科 技 机 饕 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

126 灵 镜 VR-VR 一 体 机 的 探 路 者 公 司 简 介 主 要 产 品 北 京 维 阿 时 代 科 技 有 限 公 司 成 立 于 2014 年 初, 是 一 家 从 事 虚 拟 现 实 研 发 的 高 速 成 长 的 创 业 企 业 灵 镜 VR 集 合 了 一 群 怀 揣 着 理 想 又 脚 踏 实 地 的 追 梦 者, 秉 承 从 最 细 微 和 可 行 的 工 作 着 手, 努 力 的 推 动 着 虚 拟 现 实 技 术 的 发 展 目 前 旗 下 有 灵 镜 小 白 和 灵 镜 小 黑 两 条 硬 件 产 品 线, 以 及 灵 镜 品 牌 的 系 列 VR 软 件 其 中, 灵 镜 小 白 是 一 款 适 用 于 安 卓 或 苹 果 手 机 的 虚 拟 现 实 眼 镜, 以 手 机 作 为 显 示 播 放 的 屏 幕, 通 过 灵 镜 影 院 的 灵 镜 小 白 APP, 可 以 实 现 在 电 影 院 中 的 巨 幕 观 影 灵 镜 小 黑 是 移 动 VR 一 体 机, 里 面 包 含 处 理 器 显 示 芯 片 显 示 屏 等 等, 不 需 要 插 手 机 使 用 灵 境 小 白 灵 境 小 黑 一 体 机 融 资 情 况 关 键 数 据 2013 年 项 目 启 动 前, 获 得 天 使 投 资 人 鲍 岳 桥 100 多 万 元 的 种 子 投 资 2014 年 10 月, 灵 境 VR 获 得 联 众 互 动 千 万 级 Pre-A 轮 融 资 2015 年 6 月, 灵 境 小 白 首 次 众 筹 上 线 不 到 一 周 的 时 间, 就 已 经 募 集 资 金 超 过 100 万 元, 其 工 程 纪 念 版 仅 在 5 秒 钟 之 内 即 被 抢 购 一 空 最 终 获 得 近 300 万 的 资 金 支 持, 创 造 VR 眼 镜 众 筹 神 话 2015 年 8 约, 淘 宝 众 筹 上 线 升 级 版 灵 镜 小 白 1S 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

127 锋 时 互 动 - 手 势 识 别 黑 科 技 公 司 简 介 锋 时 互 动 (Sharpnow Inc.) 成 立 于 2011 年, 其 前 身 是 锋 时 互 动 交 互 科 技 小 组 (Sharpnow Group) 专 注 于 虚 拟 现 实 及 现 实 增 强 领 域 交 互 技 术 的 研 究 团 队 由 多 名 长 期 从 事 机 器 视 觉 图 像 分 析 机 器 学 习 等 专 业 的 技 术 专 家 组 成 经 过 5 年 的 发 展, 现 已 成 为 拥 有 自 主 知 识 产 权 尖 端 技 术 人 才 的 创 新 性 科 技 企 业 锋 时 互 动 为 用 户 提 供 手 势 交 互 的 硬 件 / 软 件 一 体 化 系 统 解 决 方 案 致 力 于 将 手 势 交 互 技 术 应 用 于 虚 拟 现 实 智 能 TV 车 载 电 子 智 能 家 居 等 前 沿 领 域 融 资 情 况 天 使 轮 : 经 纬 领 投 Pre-A 轮 : 真 格 基 金 领 投 主 要 产 品 微 动 Vidoo Primary 手 感 控 制 器 关 键 数 据 2010 年 12 月,CEO 刘 津 甦 做 出 第 一 代 预 研 机 2011 年 12 月, 团 队 成 立 五 个 月 后 他 们 做 出 了 第 二 代 微 动 工 程 机 2012 年 7 月, 第 三 代 微 动 工 程 机 诞 生 2013 年 12 月, 锋 时 真 正 意 义 上 的 产 品 样 机 终 于 诞 生, 这 是 锋 时 团 队 推 出 的 第 四 代 机 子 2013 年, 发 布 微 动 原 型 机, 公 司 拿 到 天 使 投 资 2014 年, 第 五 代 也 是 锋 时 科 技 的 第 一 款 用 于 识 别 人 体 手 势 操 作 的 正 式 产 品 微 动 vidoo 面 市, 官 方 定 价 399 元, 在 点 名 时 间 参 加 众 筹, 金 额 是 62 万 元 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

128 诺 亦 腾 - 颠 覆 动 作 捕 捉, 拥 抱 虚 拟 现 实 公 司 简 介 主 要 产 品 北 京 诺 亦 腾 科 技 有 限 公 司 (Noitom Technology Ltd.) 成 立 于 2012 年, 是 一 家 在 动 作 捕 捉 领 域 具 有 国 际 竞 争 力 的 公 司 公 司 研 究 领 域 涉 及 传 感 器 模 态 识 别 运 动 科 学 有 限 元 分 析 生 物 力 学 以 及 虚 拟 现 实 等 公 司 开 发 了 具 有 国 际 领 先 水 平 的 基 于 MEMS 惯 性 传 感 器 的 动 作 捕 捉 技 术, 并 在 此 基 础 上 形 成 了 一 系 列 具 有 完 全 自 主 知 识 产 权 的 低 成 本 高 精 度 动 作 捕 捉 产 品 已 经 成 功 应 用 于 动 画 与 游 戏 制 作 体 育 训 练 医 疗 诊 断 虚 拟 现 实 以 及 机 器 人 等 领 域, 并 得 到 全 球 业 内 的 高 度 认 可 Noitom 是 英 文 运 动 (Motion) 单 词 的 倒 序 拼 写, 代 表 了 公 司 目 标 : 颠 覆 运 动 捕 捉 行 业 格 局 融 资 情 况 天 使 轮 : 融 资 数 百 万 元, 由 重 庆 永 耀 投 资 A 轮 : 融 资 500 万 美 元, 由 君 联 资 本 领 投, 与 新 进 投 资 方 海 通 开 元 大 力 跟 投, 投 后 公 司 估 值 超 2 亿 美 元 B 轮 : 融 资 2000 万 美 元, 由 奥 飞 动 漫 领 投, 君 联 资 本 和 新 进 投 资 方 海 通 开 元 跟 投 腾 挪 PERCEPTION: 基 于 惯 性 传 感 器 的 全 身 动 作 捕 捉 系 统 myswing 挥 杆 宝 : 高 精 准 的 高 尔 夫 挥 杆 分 析 仪 关 键 数 据 2013 年 3 月, 挥 杆 宝 发 布 2013 年 11 月, 腾 挪 PERCEPTION 动 作 捕 捉 系 统 发 布 2014 年 9 月, 诺 亦 腾 PN 系 统 Kickstarter 众 筹 57 万 美 元, 创 造 中 国 团 队 众 筹 纪 录 2015 年 春 晚, 虚 拟 主 持 人 阳 阳 动 作 诺 亦 腾 动 作 捕 捉 设 备 提 供 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

129 usens-ar+vr 创 造 超 级 现 实 公 司 简 介 主 要 产 品 公 司 在 2013 年 由 CEO 何 安 莉 和 CTO 费 越 夫 妇, 以 及 连 环 创 业 者 物 理 学 家 时 驰 博 士 联 合 创 立, 坐 落 于 硅 谷 中 心 的 圣 何 塞 市 usens 团 队 由 在 美 留 学 及 工 作 多 年 的 IT 精 英 组 成, 拥 有 多 年 在 硅 谷 科 技 巨 头 企 业 中 从 事 人 机 交 互 技 术 研 发 电 子 产 品 开 发, 软 硬 件 设 计 的 经 验 usens 致 力 于 为 虚 拟 现 实 (VR) 与 增 强 现 实 (AR) 提 供 三 维 人 机 交 互 解 决 方 案 usens 是 第 一 个 在 移 动 平 台 上 提 供 三 维 手 势 识 别 技 术, 并 将 虚 拟 现 实 与 增 强 现 实 技 术 与 之 结 合 的 公 司 公 司 最 新 的 产 品 是 印 象 湃 (Impression Pi) 头 显 融 资 情 况 印 象 湃 : 结 合 3D 手 势 控 制 与 6 自 由 度 头 部 定 位 跟 踪 技 术, 并 且 能 够 通 过 手 机 等 智 能 设 备 实 现 无 线 联 网, 佩 戴 时 身 体 移 动 完 全 不 受 限 制, 能 为 用 户 带 来 交 互 性 最 强 的 沉 浸 式 虚 拟 现 实 体 验 关 键 数 据 种 子 轮 : 融 资 120 万 美 元 Pre A 轮 : 融 资 550 万 美 元, 由 IDG 资 本 乐 博 资 本 麦 星 投 资 磐 石 资 本,Fulcrum capital ChuanCheng Fund 以 及 Chalor Capital 投 资 2015 年 3 月,uSens 推 出 同 时 支 持 虚 拟 现 实 (VR) 和 增 强 现 实 (AR) 的 手 机 头 盔 印 象 湃 2015 年 5 月,uSens 发 起 的 Kickstarter 众 筹 活 动 中 筹 集 了 30 多 万 美 元 资 金, 超 出 最 初 目 标 300% 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

130 KAT VR-VR 界 杀 出 的 中 国 黑 马 公 司 简 介 KAT VR 公 司 ( 中 文 名 : 杭 州 虚 现 科 技 ) 成 立 于 2013 年, 是 杭 州 地 区 较 早 做 专 业 虚 拟 现 实 技 术 开 发 的 公 司. 公 司 总 部 设 在 杭 州, 在 山 东 设 有 公 司 的 生 产 基 地, 公 司 团 队 人 数 共 有 25 人 公 司 的 主 要 产 品 包 括 KAT Walk 虚 拟 现 实 行 动 平 台 和 KAT Speed 模 拟 驾 驶 / 飞 行 座 椅 KAT 现 阶 段 选 择 是 和 企 业 合 作 为 主 目 前 公 司 已 经 与 吉 利 公 司 和 SMART 公 司 合 作 开 发 模 拟 试 驾, 与 驾 校 合 作 开 发 模 拟 驾 驶 机 或 模 拟 路 考 也 是 KAT 将 自 主 研 发 产 品 与 实 际 需 要 的 首 次 结 合 为 了 不 受 外 来 投 资 资 本 影 响, 偏 离 设 定 的 方 向,KAT 公 司 没 有 接 受 任 何 投 融 资 行 为 等 产 品 已 开 发 到 一 定 程 度, 硬 件 研 发 也 有 一 定 完 善 的 程 度 后,KAT 规 划 2015 年 底 之 前 开 始 进 行 A 类 融 资 主 要 产 品 KAT Walk 是 一 款 虚 拟 现 实 全 向 行 动 平 台, 亦 称 虚 拟 现 实 跑 步 机 它 打 破 了 虚 拟 和 现 实 的 空 间 限 制, 通 过 搭 配 VR 头 戴 显 示 器 使 用, 可 以 让 使 用 者 在 现 实 极 小 的 空 间 实 现 在 虚 拟 世 界 中 360 无 限 的 行 动 关 键 数 据 2015 年 8 月,KAT VR 发 布 KAT Speed 2015 年 8 月,KAT VR 发 布 KAT Walk 2015 年 8 月,KAT Walk 正 式 在 美 国 众 筹 网 站 Kickstarter 上 启 动, 并 在 第 一 天 里 就 成 功 的 募 集 到 了 4 万 美 元, 最 终 筹 集 到 15 万 美 元 KAT Speed 是 一 款 拥 有 随 动 功 能 的 模 拟 驾 驶 / 飞 行 座 椅, 模 拟 在 游 戏 中 的 竞 速 飞 行, 体 验 身 临 其 境 的 完 整 虚 拟 现 实 沉 浸 感 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

131 时 代 拓 灵 - 从 全 景 声 场 切 入 虚 拟 现 实 公 司 简 介 时 代 拓 灵 是 服 务 于 虚 拟 现 实 内 容 制 作 和 分 发 的 软 硬 件 初 创 企 业, 专 注 于 打 造 次 世 代 的 虚 拟 现 实 内 容 制 作 和 分 发 云 平 台 时 代 拓 灵 提 供 一 站 式 虚 拟 现 实 端 到 端 全 套 内 容 制 作 服 务, 降 低 了 虚 拟 现 实 内 容 制 作 成 本 和 周 期, 帮 助 全 世 界 的 内 容 制 作 者 和 普 通 玩 家 以 较 低 成 本 快 速 进 行 内 容 创 新, 打 造 首 家 虚 拟 现 实 的 内 容 云 平 台 服 务 核 心 技 术 服 务 包 括 : 多 路 视 频 拼 接 引 擎 (TwirlingStitch Studio) 全 景 视 频 拍 摄 制 作 合 成 ; 全 景 声 音 的 采 集 实 时 渲 染 以 及 可 以 内 嵌 到 用 户 产 品 的 全 景 声 引 擎 (TwirlingVR Audio SDK) 内 容 分 发 服 务 有 : 手 机 端 APP 语 音 互 动 游 戏 以 及 社 交 平 台 即 时 分 享 等 硬 件 方 面 有 : 拓 灵 VR360 声 场 录 制 机 全 景 摄 像 定 制 机 及 配 套 设 备, 可 以 方 便 初 始 用 户 快 速 开 展 工 作 拓 灵 云 平 台 和 官 网 ( 搭 载 了 丰 富 的 产 品 介 绍 和 视 频 演 示 等 参 考 内 容 主 要 产 品 时 代 拓 灵 的 创 始 成 员 和 核 心 团 队 全 部 为 海 归 和 国 内 知 名 院 校 的 博 士 和 硕 士, 团 队 技 术 背 景 雄 厚 其 中 还 包 括 了 早 先 知 名 摇 滚 乐 队 麦 田 守 望 者 主 要 创 始 人 刘 恩 目 前 时 代 拓 灵 已 经 同 多 家 影 视 公 司 明 星 真 人 秀 节 目 著 名 歌 星 演 唱 会 和 著 名 现 场 音 乐 节 等 内 容 版 权 方 开 展 了 独 家 内 容 合 作 另 外 在 传 统 行 业, 时 代 拓 灵 已 经 同 多 家 知 名 企 业 签 署 了 战 略 合 作 协 议, 进 一 步 拓 展 了 虚 拟 现 实 的 商 业 价 值 时 代 拓 灵 公 司 目 前 已 经 拥 有 十 多 项 专 利 技 术, 也 是 目 前 国 内 首 家 同 时 支 持 全 景 音 视 频 的 虚 拟 现 实 服 务 公 司, 现 在 寻 求 下 一 轮 融 资 自 主 研 发 的 多 镜 头 全 景 摄 像 机, 为 您 提 供 360 沉 浸 式 视 觉 体 验 无 缝 拼 接, 实 时 GPU 高 速 完 成 从 专 业 级 4K 高 清 输 出 版 到 1080P 移 动 便 携 版, 从 全 景 电 影 制 作 到 日 常 拍 摄 分 享, 适 合 多 种 场 景 使 用 便 携 式 全 向 声 场 录 制 机 : 基 于 自 有 知 识 产 权 的 全 向 声 场 录 制 技 术, 搭 配 全 景 视 频 影 像, 全 向 环 绕 声 能 带 来 前 所 未 有 的 超 沉 浸 式 影 音 互 动 体 验 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

132 Insta 后 的 大 世 界 公 司 简 介 主 要 产 品 Insta360 隶 属 于 深 圳 岚 锋 创 视 网 络 科 技 有 限 公 司, 公 司 成 立 于 2014 年, 由 90 后 刘 靖 康 及 其 团 队 创 办, 专 注 于 全 景 影 像 技 术 的 研 发, 以 360 全 景 相 机 Insta360 为 核 心 产 品, 已 形 成 针 对 政 府 企 业 和 普 通 消 费 者 的 多 条 产 品 线 和 完 善 的 解 决 方 案 公 司 产 品 Insta360 是 全 球 首 个 企 业 级 360 全 景 相 机, 可 拍 摄 4K 级 全 景 视 频 和 全 景 照 片 广 泛 应 用 于 旅 游 房 地 产 新 闻 体 育 赛 事 大 型 活 动 等 多 个 领 域, 突 破 传 统 视 频 固 有 限 制, 给 用 户 360 度 全 空 间 视 角 体 验 全 景 视 频 支 持 全 平 台 ( 手 机 pad web 端 拖 动 ) 观 看, 配 合 虚 拟 现 实 设 备 更 能 让 用 户 产 生 沉 浸 式 的 体 验 感 受 融 资 情 况 天 使 轮 :2014 年 公 司 成 立 之 初 获 得 IDG 资 本 百 万 级 美 元 投 资 A 轮 :2015 年 3 月 获 得 启 明 创 投 800 万 美 元 投 资 Insta360 相 机 关 键 数 据 2015 年 10 月,Insta360 发 布, 售 价 2999 元 2015 年 12 月,Insta360 4K 京 东 众 筹 成 功, 筹 集 到 元, 共 有 3905 名 支 持 者 2015 年 底,Insta360 还 将 推 出 一 款 消 费 级 产 品, 定 价 几 百 元, 更 加 适 用 于 自 拍 运 动 等 个 人 场 景 应 用 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

133 完 美 幻 境 - 同 时 拥 有 VR 头 盔 VR 摄 像 双 重 技 术 公 司 简 介 主 要 产 品 公 司 成 立 于 2012 年, 是 一 家 同 时 拥 有 当 下 的 VR 头 盔 技 术 和 VR 智 能 全 景 技 术 的 科 技 公 司 公 司 自 主 研 发 的 智 能 算 法 平 台 涵 盖 了 人 工 智 能 机 器 视 觉 全 景 图 像 融 合 等 多 个 领 域 完 美 幻 境 基 于 自 主 研 发 的 智 能 算 法 平 台, 研 发 了 一 款 微 型 轻 巧 便 携 支 持 实 时 视 频 直 播 的 智 能 全 景 摄 像 机 产 品 支 持 360*360 的 4K 全 景 照 片 拍 摄 和 全 景 视 频 拍 摄, 解 决 了 传 统 拍 摄 设 备 的 视 角 狭 窄 信 息 收 录 不 全 画 面 单 一 应 用 领 域 稀 少, 立 体 的 画 面 实 时 分 享 和 场 景 再 现 等 问 题 融 资 情 况 智 能 全 景 摄 像 机 eyesir, 小 巧 便 携, 实 现 4K 高 清 画 质 拍 摄 360 X360 的 4K 全 景 照 片 和 视 频 无 需 后 期 处 理, 简 单 的 APP 操 作, 可 实 时 在 手 机 ipad VR 头 盔 电 脑 等 设 备 上 观 看 关 键 数 据 天 使 轮 :2015 年 11 月, 获 得 Intel Capital 投 资 2014 年 中, 完 美 幻 境 开 发 了 一 款 2K 屏 幕 的 VR 头 盔, 随 后 转 向 全 景 相 机 开 发 2015 年 9 月, 完 美 幻 境 推 出 全 景 摄 像 机 eyesirtm 2015 年 12 月, 全 景 呈 现 在 北 京 钓 鱼 台 国 宾 馆 召 开 的 互 联 网 + 创 新 大 会 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

134 进 化 动 力 - 致 力 AR 底 层 核 心 技 术 公 司 简 介 主 要 产 品 进 化 动 力 是 一 家 专 注 于 计 算 机 视 觉 和 VR( 虚 拟 现 实 )/AR( 增 强 现 实 ) 领 域 原 创 技 术 的 科 技 公 司 所 谓 进 化 动 力, 意 指 生 命 与 文 明 进 化 的 根 本 驱 动 力 利 用 领 先 的 SLAM( 同 时 定 位 与 地 图 构 建 ) 实 时 3D 环 境 重 构 等 计 算 机 视 觉 技 术, 进 化 动 力 意 图 在 VR/AR 领 域 开 拓 焕 然 一 新 的 交 互 内 容 体 验 目 前, 团 队 成 员 有 自 顶 级 研 究 机 构 的 资 深 研 究 人 员 ( 来 自 Princeton Duke 英 国 帝 国 理 工 瑞 士 苏 黎 世 联 邦 理 工 巴 黎 六 大 港 科 大 港 中 文 北 大 复 旦 ), 同 时 也 拥 有 来 自 顶 级 科 技 公 司 的 资 深 工 程 师 (AMD 迈 瑞 开 立 锐 捷 ) EVOMOTION 虚 拟 现 实 交 互 云 : 一 方 面, 通 过 计 算 机 视 觉 技 术 补 充 全 景 视 频 内 容 的 环 境 空 间 信 息 维 度, 提 供 更 多 虚 拟 现 实 交 互 可 能 ; 另 一 方 面, 大 大 优 化 虚 拟 现 实 内 容 的 质 量 和 体 积, 使 其 能 够 方 便 而 快 速 地 通 过 互 联 网 尤 其 是 移 动 互 联 网 广 泛 传 播 到 用 户 端, 游 刃 有 余 地 跨 界 于 多 个 平 台 融 资 情 况 及 高 管 2015 年 初 : 北 极 光 创 投 和 中 科 创 达 的 数 百 万 美 元 天 使 投 资 CEO: 高 路 房 首 席 科 学 家 : 黄 伟 冰 CTO: 聂 崇 岭 CMO: 傅 晟 虚 拟 现 实 环 境 采 集 设 备 EVOCAM: 通 过 高 效 的 场 景 虚 拟 化 采 集 技 术,360 度 实 时 获 得 环 境 三 维 信 息, 生 成 虚 拟 现 实 可 交 互 内 容, 配 合 不 同 的 专 业 应 用 场 景 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

135 Unity 论 坛 VR 技 术 交 流 平 台 公 司 简 介 主 要 产 品 在 UNITY 社 区 获 得 帮 助 并 与 经 验 丰 富 的 Unity 用 户 讨 论 解 决 方 案, 分 享 知 识 和 对 游 戏 的 热 爱 Unity 论 坛 是 社 区 讨 论 和 聊 天 的 主 要 舞 台 把 自 己 的 意 见 说 出 来, 介 绍 自 己 的 工 作 内 容, 并 了 解 其 他 人 所 做 的 新 奇 工 作 如 果 需 要 建 立 或 扩 大 自 己 的 团 队 而 想 联 系 Unity 其 他 开 发 人 员, 论 坛 也 是 很 好 的 平 台 IT 技 术 交 流 社 区 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

136 追 光 动 画 - 用 互 联 网 思 维 做 动 画 公 司 简 介 主 要 产 品 追 光 动 画 是 由 土 豆 网 创 始 人 前 CEO 王 微 于 2013 年 3 月 在 北 京 创 立 的 动 画 电 影 公 司, 志 在 创 作 具 有 中 国 文 化 特 色 和 国 际 一 流 水 准 的 动 画 电 影 追 光 动 画 的 创 业 团 队 拥 有 国 内 外 领 先 的 行 业 背 景 与 资 源, 在 艺 术 创 作 方 面 具 有 扎 实 功 底 和 独 特 视 角, 同 时 在 公 司 管 理 和 商 业 运 营 方 面 经 验 丰 富 小 门 神 是 追 光 动 画 第 一 部 3D 动 画 电 影, 阿 里 影 业 将 担 任 的 主 要 发 行 方 融 资 情 况 A 轮 : 融 资 500 万 美 元, 由 IDG 投 资 B 轮 : 融 资 2000 万 美 元, 由 纪 源 资 本 (GGV) 和 成 为 基 金 领 投, 高 瓴 资 本 和 A 轮 投 资 方 IDG 参 与 跟 投 小 门 神 是 一 部 由 追 光 动 画 制 作, 王 微 执 导 的 3D 合 家 欢 动 画 电 影, 总 投 资 1.3 亿 人 民 币, 于 2016 年 1 月 1 日 在 中 国 上 映 影 片 故 事 发 生 在 当 代 的 人 间 南 浔 古 镇 和 神 界, 讲 述 了 一 个 关 于 改 变 和 如 何 有 勇 气 面 对 改 变 的 故 事 关 键 数 据 2014 年 3 月 12 日, 追 光 动 画 发 布 首 部 动 画 短 片 小 夜 游 2014 年 6 月, 追 光 动 画 完 成 B 轮 2,000 万 美 元 融 资 2015 年 3 月 12 日, 追 光 动 画 首 部 3D 动 画 电 影 小 门 神 在 北 京 发 布 首 款 预 告 片 2015 年 7 月 23 日, 发 布 小 门 神 定 档 海 报 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

137 米 粒 影 业 - 打 造 中 国 的 Pixar Disney 公 司 简 介 米 粒 影 业 创 建 于 2012 年, 是 一 家 致 力 于 电 影 动 漫 的 策 划 制 作 投 资 运 营 管 理 引 进 发 行 授 权 衍 生 产 品 开 发 及 销 售 的 国 际 化 专 业 公 司 米 粒 影 业 总 部 设 在 美 国 洛 杉 矶, 在 中 国 上 海 设 有 发 行 中 心, 苏 州 设 有 制 作 中 心 目 标 是 给 全 球 的 观 众 带 来 高 品 质 的 家 庭 娱 乐 体 验 目 前 米 粒 拥 有 4 大 工 作 室,8 大 业 务 板 块, 包 括 米 粒 动 画 米 粒 CG 米 粒 特 效 米 粒 世 界 米 粒 商 城 米 粒 虚 拟 现 实 米 粒 基 金 米 粒 漫 画 等 米 粒 虚 拟 现 实 目 前 正 在 制 作 的 VR 电 影 包 括 龙 之 谷 2 精 灵 王 座 小 鱼 号 无 敌 乒 乓 兔 之 机 器 人 Bitly 的 世 界 封 神 道 之 屠 龙 星 核 机 战 三 只 小 猪 等 融 资 情 况 A 轮 : 融 资 3000 万 美 元,2014 年 由 深 创 投 投 资 B 轮 :2015 年, 完 成 了 2 亿 元 的 融 资, 背 后 的 资 本 方 包 括 国 信 资 本 浙 商 资 本 常 春 藤 资 本 前 海 基 金 等 众 多 资 本 方 主 要 产 品 VR 版 龙 之 谷 2 精 灵 王 座 小 鱼 号 关 键 数 据 VR 版 三 只 小 猪 龙 之 谷 之 破 晓 奇 兵 2014 年 7 月 31 日 在 国 内 上 映 后, 一 举 拿 下 近 6000 万 元 的 票 房 佳 绩, 随 后, 这 部 影 片 将 在 全 球 30 多 个 国 家 和 地 区 上 映 2015 年 6 月 上 海 电 影 节 期 间, 米 粒 影 业 2015 电 影 项 目 发 布 会 上 宣 布 米 粒 的 12 部 电 影 将 在 未 来 3 年 内 打 开 国 际 市 场, 冲 击 10 亿 美 元 全 球 票 房, 并 预 计 取 得 10 亿 美 元 衍 生 品 销 售 的 成 绩 2015 年 6 月, 米 粒 影 业 宣 布 将 在 上 海 打 造 全 国 首 个 以 真 人 视 效 电 影 星 核 机 战 为 主 题 的 虚 拟 现 实 室 内 主 题 乐 园 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

138 兰 亭 数 字 - 携 手 华 闻 传 媒, 发 力 VR 影 像 公 司 简 介 全 景 案 例 兰 亭 数 字 是 一 家 专 注 于 VR 影 像 内 容 领 域 的 数 字 公 司, 致 力 于 VR 影 像 内 容 的 创 新 与 实 现, 在 VR 影 像 软 硬 件 研 发 及 制 作 实 力 上 领 先 行 业, 其 前 身 是 一 家 名 叫 AIR360CHINA 的 航 拍 团 队 公 司 拥 有 行 业 领 先 的 VR 全 景 视 频 航 拍 解 决 方 案 和 VR 影 像 内 容 呈 现 全 解 决 方 案, 主 打 Airpano 高 空 立 体 360 度 /720 度 动 态 全 景 视 频 Airpano 高 空 全 景 图 片 沉 浸 式 体 验 移 动 端 交 互 等 所 有 内 容 都 支 持 VR 头 盔 眼 镜 球 幕 环 幕 手 机 PAD 电 视 等 全 平 台 体 验, 并 独 自 研 发 全 景 无 人 机 拍 摄 系 统 空 中 水 下 车 载 平 台 稳 定 系 统 等 软 硬 件 兰 亭 数 字 着 力 于 高 端 数 字 展 示 领 域, 主 要 协 助 政 府 机 关 房 地 产 旅 游 IT 汽 车 高 校 3C 出 版 等 行 业 客 户 推 进 基 于 数 字 交 互 展 示 的 互 动 营 销 服 务, 实 现 多 平 台 多 终 端 的 展 示 与 应 用 公 司 涉 足 领 域 包 括 VR 电 影 VR 广 告 VR 直 播 以 及 VR 娱 乐 兰 亭 数 字 于 2015 年 打 造 了 中 国 首 部 VR 电 影 活 到 最 后 首 部 VR 版 MV 敢 不 敢 国 内 首 部 VR 版 对 战 真 人 秀 荣 誉 之 战 融 资 情 况 天 使 轮 : 2015 年 6 月, 兰 亭 数 字 获 得 华 闻 传 媒 百 万 级 美 元 的 天 使 投 资 津 湾 广 场 全 景 展 示 项 目 数 字 楼 书 兰 亭 数 字 携 手 知 名 导 演 林 菁 菁 金 文 俊 合 力 打 造, 中 国 影 史 上 首 部 VR 电 影 活 到 最 后 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

139 酷 景 网 - 中 国 的 Jaunt VR 公 司 简 介 主 要 产 品 酷 景 网 成 立 于 2010 年, 是 360 全 景 互 动 视 频 领 导 者, 公 司 联 合 各 大 媒 体 和 4A 广 告 公 司 一 起, 使 用 360 全 景 互 动 视 频 提 供 解 决 方 案 在 硬 件 上, 酷 景 网 自 主 开 发 镜 头 套 件, 由 5 到 15 个 高 清 晰, 可 以 瞬 间 实 现 无 扫 描 的 环 视 成 像 的 高 分 辨 率 360 的 全 景 镜 头 组 成 该 组 套 件 可 以 广 泛 应 用 于 影 视 传 媒, 视 频 监 控, 机 器 人 视 觉, 虚 拟 现 实, 军 事 观 察 等 领 域 软 件 系 统 方 面, 酷 景 网 开 发 了 自 主 软 件, 帮 助 对 采 集 的 视 频 进 行 视 频 流 预 览 编 辑 预 处 理, 全 视 域 视 频 的 加 工 合 成 在 拍 摄 方 式 上, 主 要 使 用 背 拍 车 拍 航 拍 和 水 下 拍 四 种 模 式 而 展 示 的 方 式 更 加 多 元 化, 从 PC 端 到 移 动 端, 从 直 播 到 体 感 酷 景 网 主 要 涉 及 几 大 领 域 : VR 影 视 类 : 吉 列 Gillette 微 电 影 追 锋 密 令 等 VR 旅 游 类 : 全 景 东 京 上 海 财 经 大 学 等 ; VR 地 产 类 : 陆 家 嘴 公 馆 香 港 香 格 里 拉 大 酒 店 等 VR 展 会 类 : 奥 迪 车 展 广 州 车 展 等 VR 活 动 类 : 第 17 届 中 韩 歌 友 会, 广 州 比 基 尼 大 赛 等 关 键 数 据 项 目 制 作 套 件 360 全 景 互 动 视 频 采 集 系 统 酷 景 网 参 与 的 传 统 视 频 VR 化 项 目 包 括 CCTV 我 要 上 春 晚, 腾 讯 视 频 的 我 们 15 个, 一 加 手 机 OnePlus2 的 发 布 会, 内 马 尔 VR APP 等 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

140 互 动 视 界 (SightPano)- 中 国 第 一 个 全 景 VR 电 影 公 司 公 司 简 介 互 动 视 界 (SightPano)2009 年 创 立 于 北 京, 是 北 京 互 动 视 界 文 化 的 全 景 视 觉 项 目, 专 注 于 全 景 视 觉 内 容, 应 用 场 景 包 括 演 出 体 育 赛 事 极 限 运 动 体 验 汽 车 房 产 虚 拟 体 验 科 博 场 馆 特 色 街 区 虚 拟 漫 游 等 全 景 视 觉 内 容 的 制 作 一 般 是 通 过 多 目 摄 像 设 备 采 集 素 材, 然 后 将 多 个 摄 像 头 里 的 素 材 通 过 算 法 拼 接 剪 切 成 360 度 的 全 景 视 频, 最 后 适 配 成 各 个 头 盔 可 以 观 看 的 内 容 北 京 互 动 视 界 文 化 作 为 中 国 第 一 家 引 入 全 景 视 觉 的 公 司, 先 后 为 特 斯 拉 宝 马 奔 驰 国 家 大 剧 院 云 冈 石 窟 汤 臣 一 品 等 客 户 提 供 全 景 视 觉 交 互 作 品,2015 年 公 司 全 景 视 觉 项 目 互 动 视 界 独 立 运 营, 目 标 是 做 成 行 业 内 的 第 一 内 容 平 台 未 来, 互 动 视 界 将 积 极 拓 展 业 务 线, 重 点 发 力 360 度 全 景 直 播 业 务, 为 各 大 视 频 门 户 网 站 与 商 业 客 户 提 供 一 站 式 的 全 景 视 频 直 播 解 决 方 案 和 数 据 分 析 功 能 融 资 情 况 天 使 轮 : 获 得 千 万 级 融 资, 由 中 国 影 视 娱 乐 传 媒 行 业 的 顶 级 大 佬 联 合 投 资 奥 飞 动 漫 投 资 主 要 产 品 2015 国 庆 阅 兵 全 景 拍 摄 关 键 数 据 IUNI 手 机 虚 拟 全 景 发 布 会 2015 年 8 月,Sightmedia 其 他 传 统 业 务 成 功 剥 离, 以 Sightpano 独 立 运 作 全 景 视 觉 相 关 业 务, 2015 年 9 月, 参 与 九 三 大 阅 兵 的 全 景 拍 摄 工 作 参 与 九 层 妖 塔 以 及 诸 多 影 视 作 品 的 VR 全 景 先 导 宣 传 片 的 创 意 制 作 2015 年 10 月, 完 成 深 圳 IUNI 品 牌 N1 手 机 首 次 纯 互 联 网 虚 拟 全 景 发 布 会 参 与 中 国 好 声 音 鸟 巢 巅 峰 之 夜 全 景 拍 摄 直 播 亚 洲 微 电 影 节 和 时 尚 集 团 CoolGuy 全 国 总 决 选 2015 年 11 月, 完 成 宾 利 超 豪 华 越 野 SUV 添 越 品 牌 交 互 全 景 展 示 以 及 首 次 新 车 发 布 会 的 全 景 直 播 技 术 支 持 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

141 创 幻 科 技 - 专 注 二 次 元 AR/VR 内 容 公 司 简 介 主 要 产 品 创 幻 科 技 成 立 于 2015 年 6 月, 旗 下 子 公 司 广 州 梦 能 动 漫 科 技 有 限 公 司 成 立 于 2012 年 7 月 公 司 专 注 于 对 二 次 元 产 品 和 游 戏 进 行 AR/VR 创 意 开 发, 融 合 线 下 实 体 产 品 (AR 同 人 卡 /VR 眼 镜 ) 和 线 上 超 次 元 APP 平 台 实 现 虚 拟 联 动, 用 户 可 以 通 过 APP 将 漫 画 人 物 图 像 3D 可 视 化 并 与 其 互 动 公 司 目 前 已 积 累 了 付 费 率 超 过 70% 的 40 万 注 册 用 户 ; 同 时, 拥 有 线 上 ( 超 次 元 APP/ 淘 宝 店 )+ 线 下 ( 贩 卖 机 / 便 利 店 / 漫 展 等 ) 全 方 位 的 销 售 网 络, 地 域 遍 布 全 国 23 个 省 市 自 治 区, 并 已 延 伸 至 海 外 市 场 ( 马 来 西 亚 / 泰 国 等 ), 整 体 终 端 销 售 规 模 超 过 3000 万 元 公 司 深 耕 二 次 元 垂 直 细 分 领 域, 未 来 将 继 续 在 虚 拟 伴 侣 偶 像 虚 拟 化 等 应 用 场 景 布 局 AR/VR, 力 争 成 为 国 内 最 精 准 的 泛 娱 乐 AR/VR 内 容 创 造 与 发 行 商 融 资 情 况 超 次 元 系 列 产 品 : APP 产 品 : 超 次 元 APP, 超 次 元 大 乱 斗, 超 次 元 VR 舞 台 动 漫 周 边 : 超 次 元 AR 卡, 超 次 元 AR-T 恤, 超 次 元 AR 抱 枕, 超 次 元 AR 手 办, 超 次 元 VR 眼 镜 关 键 数 据 A 轮 : 融 资 2000 万 元, 由 上 市 公 司 美 盛 文 化 投 资 至 2015 年 11 月, 创 幻 科 技 旗 下 APP 超 次 元, 已 经 获 得 超 过 40 万 注 册 用 户 ( 当 中 付 费 率 超 过 70%) 整 体 市 场 终 端 销 售 额 超 过 3000 万 的 成 绩 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

142 超 凡 视 幻 - 专 注 VR 公 司 简 介 主 要 产 品 超 凡 视 幻 成 立 于 2015 年 3 月, 专 注 于 虚 拟 现 实 内 容 开 发 超 凡 视 幻 的 游 戏 模 式 中, 对 常 规 游 戏 模 式 在 虚 拟 现 实 中 的 不 适 应 性 进 行 了 改 进 例 如 通 过 合 理 设 置 速 度 上 限, 转 动 角 度 等, 避 免 玩 家 在 游 戏 中 因 游 戏 节 奏 不 断 加 速 而 产 生 晕 眩 感 其 对 稳 健 感 的 探 索 已 成 功 运 用 于 公 司 游 戏 作 品 The One 超 凡 视 幻 定 位 为 2C 的 公 司, 盈 利 模 式 是 2C 的 游 戏, 现 在 也 做 2B 的 有 资 金 流 的 项 目 融 资 情 况 及 高 管 已 完 成 天 使 轮 1000 万 元 融 资, 投 资 方 为 个 人 CTO: 朱 昱 地 超 凡 视 幻 主 要 作 品 有 极 速 赛 车 The One Crazy Pistol 棒 球 运 动 抓 钱 游 戏 超 凡 视 幻 提 供 商 业 解 决 方 案 包 括 虚 拟 主 题 公 园 虚 拟 旅 游 实 战 演 练 系 统 虚 拟 样 板 间 和 心 理 学 应 用 关 键 数 据 2015 年 12 月 18 日, 超 凡 视 幻 参 与 HTC 峰 会 带 来 虚 拟 现 实 的 游 戏 体 验 2015 年 8 月 30 日 ChinaJoy 2015 超 凡 视 幻 拉 开 帷 幕, 坐 落 于 N5-38 展 台, 带 来 了 虚 拟 现 实 联 网 对 战 游 戏 The One 2015 年 4 月 18 至 20 日, 超 凡 视 幻 参 与 UNITE 大 会 并 拥 有 两 个 独 立 展 位, 展 出 超 凡 视 幻 推 出 的 第 一 款 VR 游 戏 独 木 桥 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

143 天 舍 文 化 传 媒 - 提 供 各 领 域 虚 拟 现 实 产 品 公 司 简 介 主 要 产 品 天 舍 ( 上 海 ) 文 化 传 媒 有 限 公 司 是 一 家 专 注 于 虚 拟 现 实 内 容 设 计 开 发 及 运 营 的 公 司, 为 各 种 领 域 的 客 户 订 制 虚 拟 现 实 产 品 产 品 主 要 采 用 Unreal Engine 4 或 Unity 引 擎 开 发, 兼 容 Oculus Rift HTC Vive PlayStationVR GearVR 等 虚 拟 现 实 设 备, 部 分 产 品 将 会 登 录 Oculus Store Steam PS Store 及 Google Play 等 平 台 公 司 高 管 CEO: 张 帆 VP of Product: 陈 晟 Art Director: 张 盛 涛 Creative Director: 黄 玮 霖 以 下 三 种 主 要 产 品 均 使 用 Unreal4 引 擎 开 发 VR 沙 漠 过 山 车 : 运 用 了 物 理 算 法 模 拟 过 山 车 运 动 速 度, 搭 配 会 根 据 转 角 和 加 速 度 变 化 的 3D 立 体 音 效, 使 用 动 感 座 椅 模 拟 效 果 更 佳 毕 加 索 作 品 展 : 一 款 商 业 应 用, 在 上 海 环 球 港 毕 加 索 大 师 展 上 展 出, 按 真 实 比 例 还 原 了 毕 加 索 的 画 作 会 哭 的 娃 娃 : 天 舍 主 力 产 品, 多 人 合 作 探 索 解 谜 游 戏, 适 配 Oculus Rift PlayStationVR HTC Vive 等 虚 拟 设 备, 将 在 2016 年 第 一 季 度 与 这 些 设 备 同 时 上 线 融 资 情 况 已 完 成 天 使 轮 融 资 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

144 时 光 机 虚 拟 现 实 (TVR) 艺 术 与 技 术 完 美 融 合 公 司 简 介 主 要 产 品 时 光 机 虚 拟 现 实 (TVR) 是 一 家 虚 拟 现 实 游 戏 开 发 商, 目 前 正 在 开 发 VR 游 戏, 面 向 全 球 VR 市 场 由 北 京 大 学 多 位 优 秀 研 究 生 和 专 业 游 戏 行 业 人 士 共 同 创 立, 专 注 于 民 用 级 虚 拟 现 实 互 动 娱 乐 等 领 域 的 内 容 制 作 已 有 三 年 时 间 参 与 多 个 原 创 虚 拟 现 实 项 目, 是 国 内 最 早 从 事 民 用 级 虚 拟 现 实 内 容 制 作 的 团 队 2015 年 8 月,TVR 与 Sony 公 司 合 作, 成 为 Sony Morpheus 的 国 内 第 一 批 开 发 者, 游 戏 Mixip 和 Fury Banana 将 会 登 陆 PS4 平 台 融 资 情 况 2015 年 3 月 17 日 获 得 天 使 轮 融 资 投 资 机 构 :IDG 资 本 2016 年 2 月 18 日 完 成 A 轮 融 资 数 千 万 元 投 资 机 构 : 奥 飞 动 漫 领 投, 经 纬 创 投 跟 投 移 动 端 VR 游 戏 制 作 : 轻 交 互 重 体 验 2015 年 Oculus Mobile Jam 参 赛 团 队, 移 动 游 戏 Finding VR 登 陆 GearVR 平 台 虚 拟 现 实 技 术 支 持 : 结 合 影 视 特 效 技 术 引 擎 打 造 视 觉 震 撼 的 虚 拟 现 实 内 容 探 索 VR 游 戏 的 未 来 已 合 作 平 台 :Sony PSVR HTC vive 交 互 新 媒 体 解 决 方 案 : 为 大 型 心 媒 体 项 目 设 计 合 适 的 人 机 交 互 方 案, 整 合 强 化 用 户 的 多 维 度 感 受, 合 作 项 目 : 阿 里 喵 街 星 际 穿 越 电 影 体 验 区 公 司 高 管 CEO: 王 世 元 COO: 方 相 原 合 伙 人 : 张 伟 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

145 幻 羽 科 技 - 国 人 原 创 团 队 公 司 简 介 主 要 产 品 幻 羽 科 技 是 一 家 成 立 于 2014 年 8 月 的 游 戏 创 业 公 司, 目 前 是 一 个 5 人 团 队, 正 在 开 发 一 款 名 为 幻 的 沙 盒 类 VR 游 戏, 力 求 打 造 史 无 前 例 的 极 致 游 戏 体 验 该 作 目 前 还 处 在 制 作 阶 段, 融 资 情 况 已 获 得 第 一 轮 融 资 在 摩 点 网 获 得 100 万 众 筹 预 计 2016 年 将 幻 放 到 Kickstarter 等 众 筹 平 台 进 行 众 筹 幻 是 一 款 科 幻 要 素 的 沙 盒 动 作 冒 险 游 戏, 由 徐 空 文 领 导 的 幻 羽 科 技 所 开 发 游 戏 的 PC 版 本 由 虚 幻 4 引 擎 制 作, 本 作 将 包 含 VR 要 素 并 着 重 电 影 化 表 现, 以 未 来 机 器 人 的 故 事 主 导 剧 情 这 是 一 款 由 国 人 团 队 制 作 非 常 不 错 的 独 立 游 戏, 预 计 会 在 明 年 上 市, 同 步 登 陆 PC XB1/PS4, 并 且 支 持 Oculus Rift 虚 拟 现 实 头 盔 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

146 成 都 亿 次 元 科 技 公 司 简 介 主 要 产 品 成 都 亿 次 元 科 技 成 立 于 2015 年 5 月 成 立 主 要 是 基 于 Unity 和 Unreal 4 引 擎 来 设 计 开 发 游 戏, 从 研 发 经 验 产 品 设 计 用 户 体 验 等 多 方 面 积 累 了 丰 富 的 开 发 经 验, 包 括 渲 染 插 件 的 设 计 视 角 插 件 的 设 计 用 户 体 验 操 作 插 件 的 设 计 等 目 前 有 一 个 手 游 团 队, 两 个 VR 团 队, 团 队 规 模 是 50 人 亿 次 元 也 正 在 考 虑 吸 纳 团 队 做 VR 内 容 的 孵 化 器, 帮 助 内 容 厂 商 找 到 找 到 硬 件 厂 商 和 投 融 资, 建 立 一 个 良 好 的 产 业 链 关 系 融 资 情 况 亿 次 元 是 海 外 资 金 投 的, 而 亿 次 元 开 发 的 两 款 VR 游 戏, 其 开 发 成 本 分 别 都 达 到 了 百 万 以 上 近 期 也 在 考 虑 早 期 A 轮 在 项 目 资 金 充 裕 的 情 况 下, 并 购 优 秀 VR 团 队 VR 媒 体 平 台. 米 米 兔 大 冒 险 是 亿 次 元 科 技 做 的 首 款 虚 拟 现 实 游 戏 产 品 市 场 策 略 体 验 : 虚 拟 现 实 游 戏 的 体 验 在 于 浸 入 式 视 觉 体 验, 在 没 有 养 成 体 验 习 惯 的 时 候, 如 果 游 戏 本 身 过 于 重 度, 那 么 会 有 很 高 的 体 验 要 求, 对 于 早 期 用 户 体 验 养 成 会 有 很 大 的 阻 碍 所 以 目 前 产 品 以 及 未 来 产 品 会 着 重 于 轻 度 类 型 游 戏 用 户 : 目 前 用 户 多 是 抱 着 体 验 心 态, 过 早 做 细 分 市 场 或 者 中 重 度 游 戏, 会 有 很 大 的 风 险, 对 硬 件 厂 商 如 眼 镜 盒 子 和 Oculus 也 没 有 推 广 的 帮 助 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

147 游 戏 蛮 牛 - 为 游 戏 开 发 者 打 造 的 引 擎 技 术 平 台 公 司 简 介 主 要 产 品 游 戏 蛮 牛 是 unity 中 国 的 销 售 总 代 理, 是 国 内 最 大 的 游 戏 开 发 者 社 区 游 戏 蛮 牛 的 目 标 就 是 从 多 个 维 度 传 播 游 戏 引 擎 技 术, 满 足 游 戏 开 发 者 们 的 各 类 切 实 需 求 一 方 面 游 戏 蛮 牛 进 行 UNITY 的 软 件 销 售, 另 一 方 面 通 过 游 戏 蛮 牛 社 区 帮 助 开 发 者 进 行 培 训 和 交 流, 到 目 前 为 止 开 设 了 包 括 unity cocos egret 三 大 主 流 引 擎 的 网 络 公 开 课, 并 且 出 版 了 游 戏 蛮 牛 的 纸 质 教 材 同 时 UGC( 用 户 自 己 生 产 内 容 的 模 式 ) 的 内 容 占 了 社 区 很 大 的 比 重 一 个 专 业 游 戏 开 发 者 技 术 社 区, 提 供 公 开 课 及 技 术 相 关 板 块 资 料 信 息 业 务 拓 展 第 一 步 : 引 擎 技 术 支 持 第 二 步 : 围 绕 社 区 各 种 资 源 的 互 动 第 三 步 : 进 行 游 戏 众 筹, 帮 助 游 戏 开 发 者 进 行 游 戏 的 开 发 与 推 广 同 时 也 有 游 戏 CPA 业 务 图 : 游 戏 蛮 牛 平 台 示 意 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

148 Indieplay- 游 戏 界 的 文 艺 复 兴 活 动 简 介 主 要 产 品 本 次 活 动 为 中 国 首 次 横 跨 众 多 游 戏 平 台 的 游 戏 开 发 主 题 活 动, 对 于 独 立 提 出 新 的 诠 释, 呼 唤 回 归 游 戏 本 源 的 对 于 游 戏 玩 法 不 断 探 索 的 创 新 精 神, 整 体 活 动 的 核 心 价 值 将 完 全 从 游 戏 玩 法 出 发, 打 破 传 统 的 商 业 评 判, 进 行 游 戏 的 跨 平 台 交 融 和 整 合, 探 索 未 来 游 戏 玩 法 的 走 向 并 呼 唤 和 聚 拢 富 有 才 华 和 探 索 精 神 的 游 戏 人, 本 次 活 动 将 横 跨 移 动 PC 主 机 和 VR 四 个 平 台 活 动 举 办 方 首 届 Indieplay 由 中 国 独 立 游 戏 联 盟 主 办, 协 办 方 包 括 IGDA( 国 际 游 戏 开 发 者 协 会 ) 北 京 分 部, 国 内 最 棒 的 独 立 游 戏 开 发 者 社 区 indieace 最 大 的 数 字 及 游 戏 行 业 培 训 机 构 火 星 时 代 正 版 游 戏 数 字 发 行 商 中 电 博 亚 和 旗 下 发 行 平 台 杉 果 游 戏 虚 拟 现 实 行 业 活 动 平 台 VRPlay 等 最 佳 美 术 奖 :Never Gone 最 佳 技 术 奖 : 幻 最 佳 音 乐 音 效 将 : 同 步 音 律 喵 赛 克 最 佳 设 计 奖 :SpookMash/ 灵 古 斗 戏 场 最 佳 移 动 游 戏 奖 :Grow 最 佳 VR 游 戏 奖 : 幻 最 佳 游 戏 大 奖 : 一 路 (elevator) 最 佳 GameJam 奖 : 第 三 名 The lose of Color, 第 二 名 LALA, 第 一 名 BACK 2 ZERO 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

149 东 方 酷 音 视 听 新 体 验 公 司 简 介 全 称 深 圳 东 方 酷 音 信 息 技 术 有 限 公 司, 成 立 于 2014 年 9 月 18 日, 是 一 家 国 内 新 兴 3D 音 效 研 究 及 3D 音 乐 耳 机 制 造 的 软 硬 件 综 合 研 发 生 产 企 业, 是 服 务 于 全 球 的 电 声 技 术 品 牌 企 业 致 力 于 向 消 费 者 提 供 一 流 性 能 和 品 质 的 3D 音 效 产 品, 包 括 耳 机 音 响 APP 音 乐 软 件 等 企 业 定 位 立 足 于 行 业 中 高 端 市 场 主 要 产 品 智 能 耳 机 和 音 乐 app 的 结 合 全 息 3D 音 效 解 决 方 案 : 为 自 带 陀 螺 仪 的 职 能 可 穿 戴 设 备 提 供 3D 音 效 解 决 方 案 支 持 Android 和 ios 两 大 主 流 移 动 平 台, 稳 定 高 效 安 全 可 靠 支 持 移 动 端 应 用 游 戏 虚 拟 现 实 VR 头 盔 VR 眼 镜 关 键 事 纪 2015 年 1 月 23 日, 东 方 酷 音 新 品 发 布 会 暨 声 学 楼 3D 数 字 音 效 产 业 化 论 坛 在 中 国 北 京 798 艺 术 区 成 功 举 行 发 布 会 发 布 了 将 于 2015 年 6 月 上 市 的 殿 堂 级 3D 音 乐 耳 机 P1 及 神 秘 手 机 APP X 年 4 月 18 日 2015 年 4 月 19 日, 东 方 酷 音 应 邀 参 加 创 客 嘉 年 华 大 赛 2015 年 4 月 13 日 2015 年 4 月 16 日, 东 方 酷 音 应 邀 参 加 2015 香 港 春 季 电 子 产 品 展 营 业 情 况 年 营 业 额 1000~5000 万 人 民 币 数 据 来 源 : 公 司 网 页, 中 金 公 司 研 究 部

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