徵 稿 澳門經濟 乃澳門經濟學會出版的學術性期刊, 由有關領域的專業人士及學者負責審稿及編輯 編審宗旨以促進學術民主 不同學術觀點的交流為導向, 理論與實證分析並重 本刊歡迎澳門及澳門以外地區人士投稿, 編輯委員會將以澳門經濟或大中華經濟區 ( 包括中國大陸 台灣 香港特別行政區 ) 為研究重點的論

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2 目錄 自由行 政策對澳門經濟的影響... 柳智毅 1 澳門產業結構變遷... 王耀 17 澳門經濟週期芻議... 王玨 25 澳門博彩產業集群的效應初探... 阮建中 38 略論澳門博彩業發展的新格局及其特點 澳門博彩業從 三分天下 到 六強爭雄... 莊金鋒 48 塞翁失馬, 焉知非福 試論澳門旅遊經濟新形勢下之發展... 李璽 毛蕾 62 澳門住宅房地產市場展望... 王友權 72 澳門需要引進人才嗎?... 李曉平 78 福建與香港經貿合作機遇 進展與對策研究... 吳崇伯 86 卡多佐政府經濟改革對巴西社會發展的影響... 葉桂平 100 An Introduction to the Firm Value Models( 公司價值模型的一個簡介 )... 陳家良 119 澳門經濟學會近期活動

3 徵 稿 澳門經濟 乃澳門經濟學會出版的學術性期刊, 由有關領域的專業人士及學者負責審稿及編輯 編審宗旨以促進學術民主 不同學術觀點的交流為導向, 理論與實證分析並重 本刊歡迎澳門及澳門以外地區人士投稿, 編輯委員會將以澳門經濟或大中華經濟區 ( 包括中國大陸 台灣 香港特別行政區 ) 為研究重點的論文為首選, 同時亦接受其他經濟類學科的研究成果 文稿一經刊登, 即致薄酬 來稿可以中文或英文書寫, 一式兩份郵寄..澳門東方斜巷 14 號東方中心 12 樓 A 座或電郵致.. acem@macau.ctm.net 澳門經濟學會 澳門經濟 編輯委員會收 顧問..楊允中 劉本立執行編輯..鄧安琪 唐繼宗 朱深勇編輯委員會 ( 按姓氏筆劃排序 )..甘樂年 朱深勇 侯桂林 柳智毅 唐繼宗 陳守信 曾忠祿 劉健豪 鄧安琪 蕭志成

4 自由行 政策對澳門經濟的影響 柳智毅 北京大學政府管理學院博士研究生 眾所周知, 澳門經濟的發展與 自由行 政策緊緊捆綁在一起, 直接影響澳門的旅遊業及整體經濟發展 2007 年 5 月至 2008 年 9 月, 廣東省先後 4 次收緊居民赴澳自由行簽註 自由行政策的收緊, 令澳門各行各業面臨即時釋放出增長放緩甚至下滑的訊號 到底自由行政策與澳門整體經濟的關係 / 相關程度如何呢? 本文使用統計學的回歸 ( R e g r e s s i o n ) 分析和相關系數 ( C o r r e l a t i o n Coefficient) 分析方法, 得到澳門內地旅客數量與澳門經濟的幾個重要指標 ( 如 GDP 博彩收益 零售銷售額 酒店入住率 ) 存在 高度相關關係而且其影響 的顯著性極高 一 引言 : 自由行 自由行也稱作自遊行 (Free Independent Traveler, 簡稱 FIT) 港澳自由行, 一般又稱為港澳個人遊, 一般情況下, 只要在計劃範圍內的城市, 便可經簡單的簽證手續前往港澳地區 這是一種新興的旅遊方式, 自由行與傳統的旅遊團 ( 隨團旅客 ) 不相同的是, 旅遊團一般由旅行社安排一切的行程和住宿, 但自由行旅客可無需旅行社安排, 也沒有導遊隨行, 其旅遊日程 線路 飲食等由旅客自己決定 自由行旅客比較靈活 自由, 可選擇性強 每逢十 一黃金周 五 一黃金周和春節黃金周三個內地主要長假期都是港澳個人遊的出入境高峰期 港澳兩地均須採取特別措施以疏導大量出入境旅客 1

5 二 自由行政策的起因及其發展經過 香港回歸祖國後, 即面臨金融風暴, 經濟持續低迷, 再加上當時的政府施政失誤, 民間產生了不少怨氣 此外, 2003 年的沙士事件嚴重打擊港澳兩地的零售業和旅遊業 為此, 中央政府希望藉內地的經濟力量一方面幫助和維持港澳兩地繁榮穩定發展, 另一方面為兩地特區政府挽回 民心 於 2003 年 7 月 28 日率先開放了廣東省 4 個指定城市 ( 東莞 佛山 中山 江門 ) 的居民赴港澳個人遊 旨在為港澳帶來的大量遊客, 大力刺激消費 表 1 內地港澳自由行推行時間表 推行時間 城市名稱 數量 2003 年 7 月 28 日 東莞 佛山 中山 江門 年 8 月 20 日 廣州 深圳 珠海 惠州 年 9 月 1 日 上海 北京 年 1 月 1 日 汕頭 潮州 梅州 肇慶 清遠 雲浮 年 5 月 1 日汕尾 茂名 湛江 陽江 韶關 揭陽 河源 ( 至此全廣東省開通 ) 2004 年 7 月 1 日南京 蘇州 無錫 杭州 寧波 台州 福州 ( 限市區 ) 廈門 泉州 年 3 月 1 日 天津 重慶 ( 限 15 個區縣 ) 年 11 月 1 日 成都 濟南 大連 瀋陽 年 5 月 1 日 南昌 長沙 南寧 海口 貴陽 昆明 年 1 月 1 日 石家莊 鄭州 長春 合肥 武漢 5 資料參考自 : 維基百科網, 根據上述自由行的推行時間表, 自首次實施 自由行 政策後, 經過先後 9 次的開放, 開放城市總數已達到 49 個 至此, 內地省會和副省級城市除哈爾 2

6 濱 青島 西安 太原 蘭洲 西寧等城市外全部開通 自由行 政策, 自 2003 年 7 月 28 日起, 廣東率先試辦個人赴港澳旅遊, 居民反應非常踴躍 據最新統計, 到 2008 年 6 月底, 廣東居民實際赴港澳個人遊客量共超過 4,900 萬人次, 佔全國總量的八成左右 自開放 自由行 政策以來, 以 自由行 方式來澳的內地遊客, 佔整體訪澳內地客源的 40-50% 三 成也自由行, 敗也自由行 自 2003 年 7 月起推出, 除了讓澳門這個過往 養在深閨人未識 的小島越來越多的被人所知, 自由行 的遊客更是給作為澳門支柱產業的旅遊博彩業提供了源源不斷的消費大軍, 從而帶動澳門整體經濟的繁榮 澳門大學楊允中教授指出, 近幾年來澳門經濟的高速發展, 可以說在很大程度上是依靠兩個 引擎 : 一個是賭權開放 ; 另一個則是國家的 自由行 政策, 自由行 帶 來的巨大效益, 比 CEPA 跨境工業區等措施更加顯著 筆者認為, 自 由行 政策比賭權開放對澳門經濟更具推動作用 在自由行政策的推動下, 訪澳旅客飆升, 由 年澳門接待的內地訪客 574 萬人次, 增加到 2007 年的 1,460 萬人次, 四年間增加幅度為 2.6 倍 自由行 政策除了為澳門帶來了大量的內地旅客外, 旅遊澳門的模式也產生了變化, 對澳門的零售消費行業產生巨大的影響 過去內地居民主要參加旅行團訪澳, 行程受到限制, 如今一半以上的內地遊客自助遊, 活動範圍不受到旅行社 限制, 消費幅射到全澳範圍, 帶動了更多的零售和消費行業 根據澳門統計 局資料, 澳門零售總額由 2003 年的 62.8 億, 增加到 2007 年的 141 億, 2008 年首季度也有 45.5 億 酒店業亦迅速發展, 2002 年第四季到 2008 年第一季, 酒店數量由 68 家增加到 80 家, 客房供應量由 8,954 間增加到 16,195 間, 從業人員亦由 6,122 人增加到 31,245 人 提速澳門經濟 自由行 建頭功, 文匯報, 2006 年 10 月 27 日 澳門手冊, 澳門日報出版, 年, 第 6 9 頁 3

7 不過, 隨 內地自由行的城市逐步增加, 從內地流入澳門的賭資也水漲船 高, 影響 澳門與鄰近地區的關係 加上澳門基礎設施配套不足, 旅遊接待能 力到了瓶頸 2007 年 5 月至 2008 年 7 月, 廣東省先後 4 次收緊居民赴澳自由行 簽註 內地其他省份亦收緊了商務簽註, 以及更嚴謹限制內地公務員及一些較 敏感行業人士來澳 表 2 自由行政策收緊時間表 2007 年 5 月首次收緊訪澳門簽註, 由一次可辦理兩個簽註減少為一個, 並將簽證時間由過去 7 天延長至 15 天 2008 年 5 月 1 日由原來的 一月兩簽 ( 即居民一個月內可到澳門兩次 ), 收緊為 一月一簽 2008 年 7 月 1 日由 一月一簽 進一步收緊為 兩月一簽, 即 自由行 旅客最快需每兩個月才能來澳門一次 2008 年 9 月 1 日取消原持去香港簽證的內地旅客可以同時來澳門 不用另簽的優惠 從緊控制持中國護照的旅客途經澳門去其它國家的時間與條件, 即將原實施的 在澳門可停留三個月, 收緊為 只能停留 7 天 且第二次再簽減少為三天, 第三次完全封口 : 拒簽 九月起更進一步把港澳簽證 分家 經過數月來的調控, 以及外圍環境惡化, 2008 年 9 月博彩收入 70 億元, 同比去年同期微跌 0.8%, 出現負增長, 但相比 2008 年 8 月的 96 億元, 9 月份 的賭收大幅回落 27%, 是自 2003 年非典以來首次出現同比負增長 對澳門經 濟的整體影響已漸漸浮現, 酒店及賭場無不出招自救, 因訪澳旅客大減, 很可能面臨縮減經營以及瘦身裁員 自由行 政策的收緊, 令澳門整個博彩行業壓力徒增, 甚至從零售 餐飲等相關行業都釋放出增長放緩甚至下滑的訊號 眾所周知, 澳門經濟的發展與 自由行 政策緊緊捆綁在一起, 直接影響澳門的旅遊業及整體經濟發展 但 自由行 政策與澳門整體經濟的關係 / 相關程度如何呢? 本文使用統計學 九月賭收下跌提前一季滑坡 澳門日報, 經濟版, 年 1 0 月 7 日 4

8 的回歸 (Regression) 分析和相關系數 (Correlation Coefficient) 分析方法, 嘗試找出自 由行政策與澳門經濟的幾個重要指標是否存在 相關關係, 以及判斷其影響因 變量的自變量顯著性 四 內地旅客與澳門經濟各項重要數據的關係 1. 內地遊客與博彩總收益 圖 1 中國大陸來澳旅客人次與博彩總收益散點圖 根據本澳 2005 年 1 月至 2008 年 12 月的內地來澳遊客人次與本澳博彩總收 益 ( 不計賞錢 ) 月度資料計算兩者的相關係數, 計算得相關係數為 0.931, 表 示兩者變化高度正相關 見表 4 R 項 5

9 表 3 相關密切程度參考表 相關係數絕對值 相關密切程度等級 0.3 以下 不相關 0.3 ~ 0.5 低度相關 0.5 ~ 0.8 顯著相關 0.8 以上 高度相關 將內地來澳遊客人次設為自變量 X, 本澳博彩總收益設為因變量 Y, 建立 兩者的線性回歸模型, 得到模型如下 y i = x i 該模型判定係數 (R Square) 為 0.867, 回歸模型擬合效果較好 同時模型通 過整體顯著性以及回歸係數檢驗, 代表在 0.05 的顯著性水準下, 內地來澳遊客人次對博彩總收益有顯著性影響 : 內地來澳遊客每增加 1000 人, 博彩總收益便平均提高 7, 千澳門元, 換句話說, 內地來澳遊客每增加 1 人, 本地生產總值便平均提高 澳門元 表 4 回歸匯總表 Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1.931(a) 回歸係數見表 6 Unstandardized Coefficients 中的 B 項 見表 4R Square 項 見表 5 Sig. 項, 數值為 0.000, 小於 0.05, 代表拒絕檢驗原假設, 模型通過整體顯著性檢驗 見表 6 Sig. 項, 數值為 0.000, 小於 0.05, 代表拒絕檢驗原假設, 模型通過回歸係數檢驗 6

10 表 5 方差分析表 Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. Regression (a) 1 Residual Total 表 6 回歸係數表 Standardized Unstandardized Coefficients Model Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 (Constant) X 內地遊客與 GDP 的關係 圖 2 中國大陸來澳旅客人次與本地生產總值 ( 當年價格 ) 散點圖 7

11 根據本澳 2000 年第一季度至 2008 年第一季度的內地來澳遊客人次與本澳本地生產總值 ( 當年價格 ) 季度資料計算兩者的相關係數, 計算得相關係數為 0.959, 表示兩者變化高度正相關 將內地來澳遊客人次設為自變量 X, 本澳本地生產總值設為因變量 Y, 建立兩者的線性回歸模型, 得到模型如下 y i = x i 該模型判定係數 (R Square) 為 0.920, 回歸模型擬合效果較好 同時模型通過整體顯著性以及回歸係數檢驗, 代表在 0.05 的顯著性水準下, 內地來澳遊客人次對本地生產總值有顯著性影響 : 內地來澳遊客每增加 1000 人, 本地生產總值便平均提高 百萬澳門元, 換句話說, 內地來澳遊客每增加 1 人, 本地生產總值便平均提高 8062 澳門元 表 7 回歸匯總表 Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 2.959(a) 表 8 方差分析表 Model Sum of Squares df Mean Square F Sig. Regression (a) 2 Residual Total 見表 7 R 項 回歸係數見表 9 Unstandardized Coefficients 中的 B 項 見表 7 R Square 項 見表 8 Sig. 項, 數值為 0.000, 小於 0.05, 代表拒絕檢驗原假設, 模型通過整體顯著性檢驗 見表 9 Sig. 項, 數值為 0.000, 小於 0.05, 代表拒絕檢驗原假設, 模型通過回歸係數檢驗 8

12 表 9 回歸係數表 Model Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients B 2 (Constant) Std. Error X T Sig. Beta 內地遊客與零售業銷售額的關係 圖3 中國大陸來澳旅客人次與零售業銷售額散點圖 根據本澳 2000 年第一季度至 2008 年第一季度的內地來澳遊客人次與本澳零 售業銷售額季度資料計算兩者的相關係數 計算得相關係數為 表示兩 者變化高度正相關 見表 10 R 項 9

13 將內地來澳遊客人次設為自變量 X 本澳零售業銷售額設為因變量 Y 建 立兩者的線性回歸模型 得到模型如下 yi= xi 該模型判定係數(R Square)為 回歸模型擬合效果較好 同時模型通 過整體顯著性 以及回歸係數 檢驗 代表在 的顯著性水準下 內地來澳 遊客人次對本澳零售業銷售額有顯著性影響 內地來澳遊客每增加 1000 人 本 澳零售業銷售額便平均提高 百萬澳門元 換句話說 內地來澳遊客每增 加 1 人 本澳零售業銷售額便平均提高 澳門元 表 10 回歸匯總表 Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 3.951(a) 表 11 方差分析表 Model 3 Sum of Squares df Mean Square F Sig (a) Regression Residual Total 表 12 回歸係數表 Model 3 (Constant) X Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients B Std. Error T Beta 回歸係數見表 12 Unstandardized Coefficients 中的 B 項 見表 10 R Square 項 見表 1 1 Sig. 項 數值為 小於 代表拒絕檢驗原假設 模型通過整體顯著性檢驗 見表 1 2 Sig. 項 數值為 小於 代表拒絕檢驗原假設 模型通過回歸係數檢驗 10 Sig.

14 4. 內地遊客與酒店入住率的關係 圖4 中國大陸來澳旅客人次與酒店入住率散點圖 根據本澳 2000 年第一季度至 2008 年第一季度的內地來澳遊客人次與本澳酒 店入住率季度資料計算兩者的相關係數 計算得相關係數為 表示兩者 變化顯著正相關 將內地來澳遊客人次設為自變量 X 本澳酒店入住率設為因變量 Y 建立 兩者的線性回歸模型 得到模型如下 yi = xi 該模型判定係數(R Square)為 回歸模型擬合效果一般 不過模型通 過整體顯著性 以及回歸係數 檢驗 代表在 的顯著性水準下 內地來澳 遊客人次對本澳酒店入住率有顯著性影響 內地來澳遊客每增加 1000 人 本澳 見表 13 R 項 回歸係數見表 15 Unstandardized Coefficients 中的 B 項 見表 13 R Square 項 見表 1 4 Sig. 項 數值為 小於 代表拒絕檢驗原假設 模型通過整體顯著性檢驗 見表 1 5 Sig. 項 數值為 小於 代表拒絕檢驗原假設 模型通過回歸係數檢驗 11

15 酒店入住率便平均提高 0.006% 即每增加 1,000,000 萬旅客 酒店的入住率便 增加 6% 由 2002 年底到 2008 年首季 酒店數量由 68 家增加到 80 家 客房供應量由 8,954 間增加到 16,195 間 從業人員亦由 6,122 人增加到 31,245 人 因此 自由 行 政策的放寬與收緊 與酒店的入住率的關係會有更高度的相關性 表 13 回歸匯總表 Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 4.758(a) 表 14 方差分析表 Model 4 Sum of Squares df Mean Square F Sig (a) T Sig Regression Residual Total 表 15 回歸係數表 Unstandardized Standardized Coefficients Coefficients Model 4 (Constant) X B Std. Error Beta.758

16 五 總結與啟示 根據以上的回歸與相關系數分析 內地旅客的數量增減與澳門經濟的重要 數據均呈高度正相關 從這幾次中央收緊對澳門的 自由行 政策 我們也能 明顯察覺到澳門經濟的發展與 自由行 政策緊緊捆綁在一起 對 自由行 政策的依賴程度極高 同時反映出澳門單一客源的旅遊環境風險很大 內地旅 客數量佔澳門總客源的 55% 內地稍有 風吹草動 將直接影響澳門旅遊業 以及整體經濟 因此 我們應當積極開拓多元的國際客源 減輕對內地單一客 源的依賴 此外 我們也應該看到 中央收緊對澳門的 自由行 政策而沒有對香港 進行收緊 目的是甚麼呢 筆者認為是打擊內地旅客在澳門的經常性賭博行 為 同時也讓過分膨脹的博彩業和急速增長的澳門經濟降降溫 再者 可逼使 澳門思考 推動客源和經濟的 適度多元化 基於上述筆者的見解 對澳門來說 旅客客源多元化發展是當前的大方 向 盡可能減輕對內地單一客源的依賴 而且不能過於標榜博彩旅遊 要吸引 遊客來澳門並非只是為了賭博 應多推廣澳門的美食 購物 藝術 獨一無二 的景點 歷史及故事 例如增加澳門 世遺 景點的可遊性 或嘗試推出一些 新的旅遊產品 例如 專題旅遊產品 結婚 / 蜜月旅遊等等 讓旅客有不一樣 的感受 也有助發展多元化客源 參考 文 獻 1. 澳門手冊 澳門日報出版 2008 年 7 月 2. 提速澳門經濟 自由行 建頭功 文匯報 2006 年 10 月 27 日 3. 九月賭收下跌提前一季滑坡 澳門日報 經濟版 2008 年 10 月 7 日 4. 澳門統計暨普查局 13

17 表 16 原始資料(1) 年份 中國大陸來 酒店入 零售業銷 本地生產總值 澳旅客人次 住率 售額 ( 當年價格) 千人次 % 百萬澳門元 ( 百萬澳門元) 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 季度 14

18 ( 續上表) 年份 中國大陸來 酒店入 零售業銷 本地生產總值 澳旅客人次 住率 售額 ( 當年價格) 千人次 % 百萬澳門元 ( 百萬澳門元) 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 季度 表 17 原始資料(2) 年份 2005 中國大陸來澳旅客人次 博彩總收益( 不計賞錢) 千人次 千澳門元 一月 Jan 二月 Fev 三月 Mar 四月 Abr 五月 Mai 六月 Jun 七月 Jul 八月 Ago 九月 Set 十月 Out 十一月 Nov 十二月 Dez 月份 15

19 ( 續上表) 年份 中國大陸來澳旅客人次 博彩總收益 ( 不計賞錢) 千人次 千澳門元 一月 Jan 二月 Fev 三月 Mar 四月 Abr 五月 Mai 六月 Jun 七月 Jul 八月 Ago 九月 Set 十月 Out 十一月 Nov 十二月 Dez 一月 Jan 二月 Fev 三月 Mar 四月 Abr 五月 Mai 六月 Jun 七月 Jul 八月 Ago 九月 Set 十月 Out 十一月 Nov 十二月 Dez 月份 16

20 澳門產業結構變遷 王耀 澳門經濟學會會員 澳門產業結構問題歷來是各界都十分關心的問題, 本文從回顧澳門開埠以 來產業結構變化開始, 試圖找尋澳門產業結構變化的規律, 並就經濟結構單一 及適度多元化提出一些看法, 希望能為有關研究添磚加瓦 一 澳門產業結構演變的歷史階段 一般研究認為, 澳門產業結構的演變大體可以分為四個主要階段, 分別為 轉口貿易業階段 賭博娛樂業興起階段 出口加工業佔主導地位階段和旅遊博 彩業再領風騷階段 1. 轉口貿易業階段 從十六世紀中葉至十七世紀中葉近一百年的漫長的帆船時代, 澳門一直是東西方國際貿易往來的中轉港和貿易中心, 一度壟斷了歐洲與中國的海上貿易, 成為遠東最大的貿易商港, 這一情況在香港開埠前後才慢慢改變 ; 其後, 澳門經濟幾經興衰, 鑄炮 造船曾名噪一時, 護航業 鴉片交易 販賣勞工等行業先後成為澳門經濟的支柱, 在周邊地區的同類行業居龍頭地位 2. 賭博娛樂業興起階段 澳門博彩業的發展可追溯至 1 6 世紀澳門開埠初期 那時的博彩業主要是 由中國內地移居澳門的建築工人 碼頭工人及傭僕所帶動 由於當時沒有法規 17

21 監管, 大大小小的賭檔賭檯遍佈大街小巷, 並由賭檔莊家自行開設 鄰埠香港於 1842 年割讓給英國後, 澳門的貿易港地位漸被香港取代 為增加澳門稅務源頭及主流經濟的產業多元化, 澳葡政府於 1847 年首次正式把澳門博彩業合法化 19 世紀 50 年代, 單是玩 番攤 的賭館已有 200 多家 到了 19 世紀後期, 博彩業漸趨發達, 賭餉成了政府的主要收入來源 澳門開始以博彩聞名, 被人們譽為 東方蒙地卡羅 3. 出口加工業佔主導地位階段 到 20 世紀 50 年代, 火柴 炮竹 神香等手工業興旺於市 ; 但從嚴格意義上講, 在六十年代澳門經濟起飛之前, 澳門談不上具有現代產業 20 世紀 60 年代開始, 由於澳門地價低廉, 工資便宜, 又享有歐美市場的配額優惠, 以港商為主的外資紛紛到澳投資設廠, 將部分的加工工序, 或者整個訂單轉移到澳門, 澳門工業品逐漸打開市場, 市場範圍從葡國 歐共體擴展到北美 二十多年間, 澳門工業呈高速發展之勢, 規模迅速擴大, 行業不斷增加 有研究表明, 1963 至 1992 年的三十年間, 澳門經濟的平均實質增長率在 9% 左右 世界經濟與發展組織的一項資料也顯示, 1971 年至 1981 年的十年間, 澳門的經濟增長率平均每年達到 %, 是世界經濟增長最快的地區之 一, 香港同期的經濟增長率為 10.4% 1987 年, 澳門出口總值創歷史最高水 平, 工業行業超過 50 個, 持牌工業場所達 1544 處, 就業人數達 人 以紡 織 製衣為首的出口加工業逐漸上升到帶頭行業, 並形成了以出口加工業 博 彩旅遊業 建築地產業 銀行保險業四大經濟支柱共榮的局面 但是, 進入 20 世紀 90 年代, 隨 越來越多的工廠 工序陸續外遷, 出口 加工業不斷萎縮 ; 治安不靖, 遊客卻步, 博彩旅遊業停滯不前 ; 房地產泡沫破 裂, 政府公共工程陸續完成, 建築地產業生意蕭條, 建築業失業人員一時大量 增加 ; 受經濟衰退及亞洲金融風暴的先後衝擊, 銀行業不良資產比率在回歸初 澳門博彩監察協調局網站 徐永勝 : 澳門經濟概論 18

22 期大幅上升至兩位數, 銀行呆壞賬撥備大增, 銀行業績徘徊不前 4. 旅遊博彩業再領風騷階段 回歸以前, 澳葡政府對經濟發展無明確的政策導向和定位, 澳門經濟發展基本上是 隨波逐流 回歸以後, 特區政府制定了 以博彩旅遊業為龍頭, 以服務業為主體, 各行業協調發展 的經濟政策, 路向清晰且切合澳門實際, 充分發揮了澳門的優勢, 因此, 經濟實現了較快的發展 特別是 2002 年賭權開放以後, 澳門的博彩旅遊業發生了前所未有的變化, 博彩收益連年大幅增長, 博彩業帶動整體經濟強勁增長, 博彩旅遊業成為名副其實的龍頭產業 目前, 博彩業佔澳門 G D P 約三分之一, 博彩稅佔特區政府財政收入七成多 二 近十多年各主要行業佔 GDP 比重變化 澳門整體產業結構中, 第一產業除了極為有限的漁業外微乎其微, 基本可以忽略不計 ; 第二產業主要是出口加工業和建築業, 出口加工業 ( 或製造業 ) 在上世紀八十年代中期的比重曾達到 36.9%, 是澳門經濟的第一支柱, 但比重逐年下降, 目前佔 GDP 的比重僅為 3.9%(2006 年數字 ); 建築業佔 GDP 的比重也是逐年下滑, 最低降至只有 2.3%, 由於近三四年大興土木, 其比重從 2004 年的 4.4% 升至 2005 年的 8.7%, 2006 年更上升至 13.3%; 而博彩業在澳門產業結構中的比重在回歸之前基本維持在 30% 左右, 近幾年其比重迅速上升, 2004 年達 39.1%, 2006 年由於建築業等行業的比重大幅上升, 博彩業的比重降至 33.4%; 金融業所佔比重較上世紀 80 年代也有所下降, 但幅度不大, 近些年大致維持在 6-7% 左右 19

23 澳門主要行業以當年價格估算的增加值總額佔本地生產總值的比重 年 博彩業 批發 金融保 公共行政 零售 險及商業 社會及個人 酒店 服務 服務 ( 不包 餐飲 括博彩業 ) 運輸 建築業製造業倉儲及 通訊業 資料來源 : 澳門統計暨普查局 三 澳門產業結構發展的規律 澳門作為一個開放的微型經濟體, 經濟規模細小, 但又自成體系, 獨立運 作 ; 另一方面, 這種經濟又與外界保持 相當密切的聯繫和依賴, 這一切決定 其經濟發展具有較大的特殊性, 甚至可以講具有明顯的畸形性 澳門經濟看似 簡單, 實則錯綜複雜 人們對澳門的經濟問題常常捉摸不透, 難以形成系統 的看法 其中的一個原因, 是澳門現代經濟增長的歷史比較短暫, 只有五六十 同上註 20

24 年的時間, 有關的研究相當有限 1. 夾縫之中求生存 有學者曾經這樣寫道 : 自 1 6 世紀中葉起, 澳門作為中國最早對外開放的一個港口城市, 歷盡興衰, 也經過了中葡兩國多次改朝換代以及世界形勢千變萬化的洗禮, 但始終在左右為難的夾縫中找到自己生存的空間而得以保全, 不禁令人稱奇驚嘆 從過往的歷史看, 澳門經濟的確具有在夾縫中求生存, 夾縫中求發展的特徵 經常為其它地區所不為, 為其它地區所不易為 澳門歷史上的博彩 苦力和鴉片貿易的興起和發展, 無一不是在周邊地區的夾縫中發展的結果 澳門在政經環境惡劣的形勢下成為避難所的例子很多, 遠的不說, 近的有抗日戰爭和解放戰爭的避難潮, 帶來資金和人才, 直接促進了當時澳門的繁榮 作為澳門支柱行業的博彩業, 更是建立在周邊地區 ( 尤其是香港 ) 不開賭的夾縫基礎之上 2. 龍頭行業帶動經濟發展 縱觀澳門開埠 400 多年來的經濟發展, 其龍頭行業一直處於較為頻繁的更替狀態 上世紀 60 年代中到 80 年代, 澳門充分利用歐美發達國家給予的進口配額和關稅優惠, 重點發展紡織品 製衣等出口加工業, 帶動了澳門 2 0 多年的經濟增長 ; 近幾年經濟的快速增長則主要是得益於特區政府明確的產業政策, 由博彩業帶動經濟的迅猛增長 這兩次經濟增長的經驗表明, 澳門成功的關鍵在於認清自身的優勢, 力爭在外界環境的變化中捕捉有利因素, 創造條件利用這些因素, 確定清晰的定位和路向, 以龍頭產業帶動整體經濟的增長 十分有限的經濟規模和資源貧乏使澳門不可能追求門類齊全的完整的經濟結構, 以單一產業帶動的經濟增長模式是澳門不得以的可能也是合適的選擇 馮邦彥 : 澳門概論 21

25 同時, 其產業結構具有低穩定性, 正如前面所提到, 帶頭行業頻繁交替 而實際上, 儘管許多帶頭行業最終都逐漸消亡, 只有現在稱為博彩業的賭博業雖然有起有伏, 但仍延續至今 自上世紀六十年代以來, 博彩業在澳門產業結構中的比重基本上保持在 30% 以上 巨額的博彩專營稅收入, 使澳門政府其他方面的課稅壓力大為降低, 為各行各業的發展創造了低稅的環境 無論是對本地生產總值 就業 還是國際收支, 博彩業的貢獻均首屈一指 博彩業的競爭優勢, 仍是澳門目前最具利用值價的現實資源, 脫離博彩業尋求澳門經濟的經濟增長模式在相當長時間內並不可行, 顯然也不切實際 四 深入理解 適度多元化 的含義 近年博彩業急劇膨脹, 澳門產業單一化程度進一步加深, 多元化的問題更成為各方關注的焦點 不能否認, 整體經濟過於單一產業, 蘊含較大的風險, 多元化是更佳的選擇, 中央和特區政府已經明確將 適度多元化 作為未來發展的方向 政府 施政報告提出 : 經濟適度多元化, 有助於優化產業結構 促進經濟安全, 也有利於增加就業選擇和機會, 是特區可持續發展的必由之路, 亦是政府和業界不懈努力的方向 在致力於主體行業的垂直多元的進程中, 政府將對會展等具發展潛力的行業, 加大培育和支持力度 但是, 到何種程度為 適度, 以及如何實現等具體問題, 需要進行客觀和全面的分析 1. 龍頭產業發展是多元化的基礎 回顧澳門經濟發展史, 澳門至少要保證在一條有超額利潤的產業鏈中扮演重要角色, 否則就會陷入衰落, 澳門沒有優勢產業或龍頭產業不行 產業多元化的前提必須是樹立和鞏固澳門國際博彩中心和 澳門博彩 的品牌, 繼續通過龍頭產業發展來促進澳門其他產業的協調發展 換句話說, 澳門的可持續發展建基於博彩旅遊業的可持續發展, 拋開博彩業談多元化, 無疑是捨本逐末 緣木求魚 22

26 2. 適度多元化實質上是 一業多元 也即服務業的 垂直多元化 經濟適度多元化, 就是不要過度集中於博彩業, 而是要利用澳門的優勢和特點, 盡量發展一些與博彩業相關的行業以及其他與博彩業關聯度雖然不大但適合澳門特點的一些行業 具體來說, 多元化發展的策略重點包括 :(1) 推動博彩旅遊業的多元化, 在保持博彩業發展的同時, 擴充旅遊業的內涵, 致力推動休閒 度假 觀光 購物 酒店 餐飲 物流 文化旅遊等相關行業的發展 ;(2) 加快會展業發展, 培育第二龍頭產業 ; (3) 促進適合澳門的工業發展, 在推動傳統工業轉型的同時, 盡量發展一些澳門具有比較優勢的工業 如開發和生產澳門品牌的成衣及紡織品 醫藥保健產品 環保產品以及與博彩旅遊業相關的工業產品等 3. 多元化不能揠苗助長 特區行政長官何厚鏵曾經表示, 隨 博彩業的持續發展, 其他服務行 業, 如會展業及零售業 酒店綜合餐飲等, 在政府適當支持下, 未來幾年將有較明顯的發展 至於開拓新的產業, 還要經歷漫長的過程 特首也曾講過, 實現澳門適度多元化的目標, 可能需要 兩三代人 的努力 以眼下最熱門的會展業來說, 除大型會議設施等短期內可以填補的缺陷外, 澳門會展業發展所必需的服務體系 專業人才等方面仍相對薄弱, 鄰近地區如香港 廣州 深圳等會展業的發展對澳門帶來的競爭壓力也不容忽視 據澳門會展業協會 澳門會展業發展研究報告 樂觀 預測, 年澳門會展業的直接收入將達 億澳門元 約佔保守估計的該年本地生產總值的 0. 4 %, 看來距離龍頭產業還十分遙遠 而零售業方面, 香港一向有 購物天堂 之稱, 要樹立澳門購物中心的形象並非易事, 而且需要相當長的一段時間 張作文 : 澳門經濟可持續發展面對的挑戰及其應對策略, 刊載於 港澳經濟年鑒

27 除會展 零售外, 博彩旅遊業的持續發展, 澳門經濟的持續增長, 無疑將帶動也需要其他行業, 如建築業 物流 進出口貿易 金融服務, 尤其是水 電 交通等公用事業的發展, 但其主要是配合博彩旅遊業的發展, 在各產業規模同時增加的情況下, 預料未來幾年內澳門產業結構整體上不會有太大變化 24

28 澳門經濟週期芻議 王玨 澳門經濟學會會員 一 經濟週期相關理論 1. 傳統經濟週期理論 經濟週期, 是指經濟活動沿 經濟發展的總體趨勢所經歷的有規律的擴張 和收縮 一國經濟在總體趨勢的增長過程中, 常常伴隨經濟活動的上下波動呈現出週期變動的特徵, 一般認為, 經濟週期可分為兩個大的階段 : 從蕭條 ( 谷底 ) 到繁榮 ( 頂峰 ) 為擴張階段或增長階段 (expansion) 從繁榮到蕭條為收縮階段或衰退階段 (recession) 對於不同類型的經濟體來說, 判斷經濟是否衰退或繁榮的標準不能用某個單一指標來判斷, 而要從一個經濟體產業結構 發展歷程 關鍵行業景氣程度 失業率等多方位綜合判斷 圖 1 經濟週期示意圖 25

29 傳統經濟週期理論認為, 經濟週期持續時間有長有短, 約瑟夫 A. 熊彼特根據持續時間將經濟週期進行綜合後分成三種類型 : 1. 康得拉捷夫週期 (Kondratieff Cycle): 持續 50 年到 60 年的一個週期 2. 朱拉爾週期 (Juglar Cycle): 強調銀行信貸對危機發展的影響 朱拉爾週期又稱為 中週期 或 中波, 持續 9-10 年 3. 基欽週期 (Kitchin Cycle): 經濟波動可以分成兩大類, 即大週期 (major cycles) 和小週期 (minor cycles) 一個大週期通常是加總兩個小週期或三個小週期形成, 小週期平均持續四十個月 基欽週期又稱為 短週期 或 短波 熊彼特在他的經濟週期理論中曾認定, 每一個長週期包括 6 個中週期, 每一個中週期包括 3 個短週期 他以重大的創新為標誌, 劃分了三個長週期 在每個長週期中仍有中等創新所引起的波動, 這就形成若干個中週期 在每個中週期中還有小創新所引起的波動, 這就形成若個短週期 2. 調控政策對現代經濟週期的影響 對於現代經濟來說, 由於受到多方面因素的影響, 已經很難用某種特定的 理論或者某段特定時間段的長短來解釋經濟週期的發生, 尤其對於不同類型 不同結構的經濟體來說, 經濟週期的特徵也存在千差萬別, 當波動出現, 經濟 政策的制定者會採取相關措施盡量 軋平 波動, 以保證經濟總是朝 增長的 方向前進, 政策制訂者對於經濟出現向下波動的 容忍度 也在不斷降低, 因此宏觀經濟政策也越來越多地影響到經濟週期的走勢 以美國為例, 美國國家經濟研究局 (NBER) 作為專門對美國經濟週期進行研究的機構, 對美國最近的一次經濟週期的判斷從 1991 年 3 月開始至 2001 年 3 月 到達頂點十年的經濟增長期, 緊接 只經歷了 2001 年 3 月至 11 月的 8 個月的衰 退期之後, 美國經濟又進入了新一輪增長 在對於週期的判斷上, NBER 參照美國統計局對於衰退的判斷, 即連續兩個季度實際 G D P 的下降, 同時加上對每月 GDP 物價 就業數據的綜合判斷 同時 NBER 的研究也顯示, 二戰後美國經濟的快速增長和政府經濟政策靈活性的提高都極大地改變了對經濟週期的 26

30 認識, 戰後平均經濟衰退期為 11 個月, 而隨 各種調控能力的不斷提高, 衰退 期也在不斷縮短 在美國最近的這個衰退期內, 美聯儲採用持續減息的方法以恢復經濟增長, 2002 年, 在美聯儲連續降息後美國聯邦基準利率達到歷史性的低點 1%, 美國經濟開始了擴張性的經濟週期繁榮 年期間, 美國經濟經歷平均每年 2.9% 的增長率 圖 年第二季度至 2003 年第三季度美國實際 GDP 走勢 圖表來源 : 美國國家經濟研究局 (NBER) 中國經濟也體現了調控政策對經濟週期的影響, 下圖為中國經濟景氣監測 中心的經濟指數 結合中國實際經濟發展狀況可以看到, 1992 年春, 鄧小平南 巡加快了改革開放的步伐, 同年十四大召開, 中國經濟進入了新一輪增長週 期 與此同時, 隨 經濟的升溫, 許多地方發生了 房地產熱 和 開發區 熱 大量的亂集資 亂拆借, 造成金融秩序混亂, 總供給和總需求嚴重失 衡, 投資規模失控, 通貨膨脹壓力加大, 兩位數的物價漲幅持續了 3 年, 1994 年甚至出現了 21.7% 的嚴重通脹, 中國在 1993 年進行宏觀調控為過熱經濟進行 27

31 降溫, 這次調控措施在經濟全面過熱之後才出台, 因此直到 1996 年, 才有效地抑制了通貨膨脹並保持了經濟的持續 快速增長, 實現了中國經濟的 軟陸 此後, 由於採用了穩健的貨幣政策和積極的財政政策, 經濟從 1999 年開始出現了至今長達 1 0 年的穩健快速增長 圖 3 中國經濟景氣指數 (1992/7-2008/7) 圖表來源 : 中國經濟景氣監測中心 不難看出, 對於現今經濟體來說, 政府調控手段和調控可利用的資源越來越豐富, 實體經濟在經歷危機的過程中政府的救助能力大大對沖了危機本身的衝擊, 一定程度上可以緩衝經濟下滑的幅度, 並採取有針對性的措施挽救經濟 這也正是二戰後各國政府不斷加強經濟調控能力的原因所在 二 現代澳門經濟發展歷程的回顧 澳門做為微型經濟體, 經濟結構較為單一 現代澳門經濟自 20 世紀 50 年 代末才剛剛起步, 在近 6 0 年間的發展過程中經歷了週期性的變化 28

32 1. 二戰後澳門現代經濟啟蒙 (20 世紀 50 年代至 60 年代 ) 從 20 世紀 50 年代末起, 以工業增長並且出現主導型的紡織行業為特徵的現代澳門經濟開始生成 在此階段, 澳門產品開始免稅進入葡屬地區, 並且享受西方配額制度和貿易優惠, 吸引了部分港資轉移來澳投資設廠, 直接帶動制衣 紡織業的發展 年澳門從葡萄牙政府獲批開闢為 恒久性的博彩區, 將已合法化之幸運博彩經營批給專人承辦, 由此澳門博彩業得以快速發展 此外, 從 6 0 年代起, 房地產由政府公用設施逐步發展為民居建設, 開始出現兩至三層的低層民房, 房地產業也開始起步 2. 經濟發展騰飛期 (20 世紀 70 年代 90 年代初 ) 70 至 80 年代末, 以博彩旅遊 出口加工 金融和房地產建築為支柱的澳門經濟逐步走上快速增長階段, 並從 80 年代至 90 年代初的十多年間, 澳門經濟步入一個騰飛時期 專營制度下的博彩業開始步入快速發展道路 ;1974 年澳門第一次出現歷史性的首次貿易順差, 進入 8 0 年代後, 受到內地改革開放 中葡建交 澳門經濟持續向好等多方面因素影響, 大量外資進入澳門集中投資於房地產行業, 澳門的樓價地價急升, 出現了房地產行業的飛速發展 3. 經濟衰退及蕭條期 (20 世紀 90 年代初至回歸前 ) 由於產業結構失衡, 房地產泡沫破滅, 加之 1997 年亞洲爆發金融危機, 澳門經濟增長在這一階段出現持續放緩, 尤其 1996 至 1999 年間出現連續四年的負增長, 各主要行業在此階段均出現衰退, 地產交易萎縮, 資金外流情況明顯, 遊客人數和酒店入住率持續下降, 經濟處於一片蕭條 29

33 4. 經濟復蘇 ( 回歸後至 2002 年 ) 並進入高速增長期 (2003 年至今 ) 澳門回歸以後, 特區政府制定了 固本培元, 穩健發展 政策, 引導本地 經濟步入恢復性增長 接 開放市場 引入競爭機制, 制定 以博彩業為龍 頭, 以服務業為主體, 各行業協調發展 的產業定位政策, 同時, 2003 年中央開放港澳 自由行, 2004 年 1 月 1 日起 CEPA 的全面實施, 為澳門的綜合旅遊業帶來了前所未有的良好機遇, 取得了矚目的成就 澳門經濟從 2003 年下半年起進入高速增長期 六家博彩持牌公司至 2007 年底已全部投入運營, 博彩業競爭格局初步成形, 2007 年 GDP( 不變價格 ) 達 億澳門元, 實質增幅高達 27.3%, 2008 年上半年儘管受到外圍經濟轉差的影響, 整體經濟仍保持了快速增長, GDP 實質增長為 26.1% 特區政府在新的階段提出 經濟適度多元化 的發展戰略, 開始注重整體經濟結構轉型和均衡發展 圖 4 澳門 GDP 實際增長率 ( 不變價格 %) 資料來源 : 澳門統計局 GDP 統計 30

34 三 從 GDP 構成中分析拉動澳門經濟增長的因素 1. 從生產法統計看各主要服務行業對澳門經濟的貢獻 GDP 的生產法統計是所有經濟活動 行業 的本地生產者在核算期內按基 本價格估算的增加值總額之和來統計本地總體經濟 澳門經濟結構簡單 行業 高度集中 第三產業是澳門經濟的最重要組成部分 佔到澳門整體經濟的九成 左右 以製造業 建築業為主的第二產業比重佔整體經濟一成左右 根據澳門 統計局 G D P 生產法統計的分類 澳門的服務行業分為主要的四大類 為了更 清晰地分析其中的主要結構 將博彩業從個人服務行業大類中單獨列出 如下 圖所示 圖 主要服務行業在澳門經濟構成中的比重(%) 資料來源 澳門統計局 GDP 統計 從這四大類的行業增加值在 年的增加值佔比中 可以看到 公共 行政 社會服務及個人服務行業增加值佔比在十年間一直保持在 50% 以上 最 31

35 高 年達 % 其中博彩業是最重要組成部分 隨 博彩業的加速發 展 該行業增加值在整體 G D P 當中佔比一直維持 3 成左右 金融保險 不動 產 租賃及商業服務行業增加值在十二年間一直佔整體經濟的五分之一左右 在博彩業主導地位不斷加強的情況 金融等其他行業增加值的佔比在波動中呈 逐年降低趨勢 2. 從支出法統計看澳門各主要支出項目對經濟的影響 按照 G D P 支出法統計 觀察 年澳門各支出組成部分的變化情 況 在實際 G D P 波動週期的過程中 固定投資和服務出口的變動對經濟波動 的影響較為明顯 波動波幅較大 私人消費支出的波動幅度較小 但與 G D P 的實際變化趨勢較為趨同 其中服務出口統計的是本地居民向非本地居民提供 的服務 澳門服務出口的最主要部分是博彩業創造的收入 圖 年 GDP 中主要支出項目變動情況(%) 資料來源 澳門統計局 GDP 統計 通過資料可以觀察到 從 1983 年到 1992 年的十年間 澳門固定資本形成總 額年增長率由 1983 年的 7.1% 上升至 1992 年的 36.9% 原因是在此階段大量資金 32

36 湧入澳門並集中於房地產業 但後期隨 地產泡沫的破裂 大量資金抽離澳 門 過熱的地產行業頓失支持 而其他行業由於固有的問題和缺乏增長動力 服務出口在此階段也出現了較為大幅的下滑 澳門整體經濟陷入了一個長達 10 年的衰退期 服務出口總額自回歸以來 尤其在賭權開放之後有了明顯增加 固定資本 形成總額隨 大量國際資本投資本地博彩業也有了明顯的增加 從單獨的支出 項目佔比上看 固定投資佔整體 GDP 的比重從 2001 年近十年最低水平的 10.3% 上升至 2007 年的 34.85% 而服務出口的佔比由 1999 年的 49% 上升至 2007 年的 75.68% 由此可見 博彩業和固定投資是拉動回歸後澳門經濟的最重要的兩大動 力 四 對未來經濟走勢的幾點看法 1. 近年來飛速發展的博彩業開始降溫 隨 旅遊博彩行業的不斷壯大 尤其是賭權開放以來 博彩業呈現加速增 長趨勢 反映在 GDP 當中的服務出口一項 2004 年同比增長 46% 2007 年同 比增加 4 5 % 帶動 G D P 的增長幅度也刷新歷史紀錄 博彩及相關旅遊 酒店 等多個相關行業由於外來投資的大幅增加和遊客人數不斷上升 也取得了前所 未有的快速發展 同時 本地就業率持續上升 人均收入也有大幅提高 使得 澳門這個微型經濟體在回歸後的 9 年中取得了矚目的增長 但博彩行業規模的飛速增長也給澳門帶來了新的問題 有政府官員評論澳 門博彩業在六年內完成了十年的發展規劃 經濟財政司司長譚伯源也曾表示 博彩業過去幾年的發展 較特區政府開放博彩營運時評估的速度快 在短期 內達致現有規模 拉緊了澳門的土地及人力資源 對社會的影響也較大 2008 年 4 月起 特區政府宣佈對博彩業進行調控 使出 有形之手 調控 博彩業 制訂相應的遊戲規則 希望博彩業可以安穩地走得更遠 儘管具體的 33

37 調控措施至今尚未落實 從第三季度起 博彩收入增速明顯放緩 今年 9 月博 彩收入同比下跌 0.3% 較上月下跌 26% 為近四年未見 有專業人士預期 放 緩會持續到明年 明年賭收連續幾月跌至六十億以下 意味 得社會警惕 隨 博彩業萎縮 值 賭收減少 金融市場不穩導致融資困難 博企放慢發展步伐 已顯然而見 博彩業的放緩對現時澳門經濟會產生較明顯的影響 一旦主要產業開始萎 縮 將會帶來連鎖反應 與龍頭行業息息相關的酒店 零售 餐飲等服務行業 的發展難免受到影響 因此 博彩業調控後 該行業能否保持穩定發展 以及 澳門旅遊業能否盡快實現遊客多元化並保持一定遊客數量 是判斷短期內澳門 經濟發展狀況的重要指標 2. 固定投資受博彩業的發展規模影響進行調整 從圖 6 中可以看到 每當經濟出現調整的時候 固定投資都會以較大的幅 度波動 如 1993 年最高點開始到 2001 年最低點的經濟衰退過程中 固定投資 變動波幅最高達 34.5 個百分點 但同期整體經濟的最大波幅為 10.3 個百分點 眾多大型酒店陸續落成 以及不動產交投持續活躍等因素都帶動固定資本形成 總額的高速增長 固定投資在整體經濟中的比重也隨之不斷上升 從 2004 年至 2008 年的經濟增長數據中反映出 固定投資成為了拉動經濟 增長非常重要的一部分 房地產行業也出現了繼八十年代大發展後的第二輪高 速增長 不僅消化了部分之前低迷時期的空置單位 大型酒店娛樂場以及中高 檔住宅的開發數量前所未有 房地產價格也快速攀升 從 2007 年第四季度起 由於大型投資項目的減少固定投資出現了連續三個季度的同比雙位數下降 也 一定程度上減緩了本地經濟的增速 從長期的數據來看 澳門本地固定投資的變動對澳門經濟產生的衝擊效 果 近年來隨 在總體經濟中的比重持續增加而愈加明顯 可以預見澳門經濟 澳大馮家超 月賭收 70 億 可保軟著陸 澳門日報 年 10 月 8 日 34

38 的走勢受到固定投資的影響會越來越大 而固定投資的規模又受到來自博彩行 業以及澳門整體經濟增速的影響 政府部門的投資對本地固定投資也具有一定影響 近年來特區政府投入多 項大型工程以改善澳門的公共設施狀況 隨 遊客人數的激增 澳門狹小範圍 內有限的公共資源愈顯不夠 對於博彩業的調控也為政府加強與旅遊業相關的 配套設施建設提供了一定的時間和空間 特區政府未來加大公共設施的投資 加強對新填海區的利用興建 將會對支撐未來幾年固定投資的增長起到一定的 作用 3. 適度多元化發展狀況對澳門調整期的影響 隨 六家博彩持牌公司於 2007 年底全部投入運營 澳門博彩旅遊的群聚效 應有所顯現 澳門在新時期所提出的 品牌旅遊 人文旅遊 會展旅遊 休閒 旅遊 的多元旅遊城市形象也在逐步努力形成之中 2006 年十屆全國人大四次會議所頒佈的 十一五 規劃中明確指出 支持 澳門發展旅遊等服務業 促進澳門經濟適度多元發展 的發展方針 中央政府 通過寫進國家發展規劃的形式 把支持澳門以更加開放的姿態躋身國際舞台 支援澳門龍頭產業長期發展的方向政策化 這對澳門長遠發展而言有重大的意 義 澳門特區政府在 2008 年的施政報告中再次強調 推進綜合旅遊 優化商貿 平台 發展相關服務行業 推動傳統製造業的轉型和升級 加大適度多元化的 推進力度 這已表明對於支持澳門可持續發展的政策已經形成了特區政府的 施政主調 可以看到 在特區政府的努力下 澳門整體正在走向適度多元化 但必須清楚認識到 這是一個需要長期努力的過程 特首也曾經表示 這 一過程 可能需要兩三代人的努力 產業結構轉型中的各個行業 如剛剛起 步的會展業 正在改造升級中的交通運輸業以及政府正在推進的中小企業引進 特許經營轉型都需要相當長時間來完成這一過程 因此積極推進經濟適度多元化給澳門未來持續穩定發展指明了新的方向 35

39 對處於調整時期的澳門而言 如果經濟發展的結構模式得不到及時調整和完 善 那麼澳門在未來一段時期的發展可能會進入一段 空窗期 到時不僅已 有優勢得不到強化 未來潛在的優勢也不可能得到良好發揮 五 結論 現代澳門經濟過去幾十年的發展過程中 博彩旅遊相關行業的發展軌跡一 定程度上成為澳門經濟的晴雨表 在近幾年這一特點顯得尤為明顯 進入 2008 年 內地政策收緊 澳門博彩業的調控措施對經濟的影響逐步顯現 全年經濟 增長放緩也成為不可避免的趨勢 此次特區政府對博彩行業調控目的是出於加 速經濟結構調整 一定程度上是為了給其他行業在未來留出一定的發展空間 但這種調整的幅度未能確定 加之外圍經濟環境的突然轉惡 是否就意味 澳 門經濟增長期的結束並轉為進入衰退 筆者認為 對於澳門單一行業體系構成的經濟結構而言 未來一段時期主 體行業的發展是否能保持穩定增長是判斷本地經濟向上走或向下走的重要指 標 前幾年的高速增長在新的環境下可能不再可見 但如果沒有新的行業快速 成熟並能與已有主體行業一起支撐澳門經濟 博彩業 一業獨大 的局面不可 能在短期內有所扭轉 並且博彩業作為特殊行業 對政策影響的靈敏度較高 因此需要看到的是 短期內澳門經濟受博彩業規模收縮而向下調整的風險是存 在的 但博彩業本地市場沒有新的競爭對手出現 同時部分企業已有投資規劃還 在逐步推進 並且由於歐美經濟轉差而在澳投資的大型外資企業也有將經營重 點轉向亞洲市場的趨勢 因此各家博彩企業必將對澳門市場更加重視 加之澳 門整體經濟的基調是良好的 博彩行業以及相關產業鏈發展進行合理調整後 將更有利於澳門經濟長期均衡健康地發展下去 特區政府也表示了對於該行業 發展的信心 經濟財政司司長譚伯源稱 任何一個行業都有發展的週期 行 業中的企業亦會因應發展的週期作出相應的調整 這是正常的社會企業發展規 36

40 律 本澳博彩業現時雖已進入調整期 但暫時沒有因應內地收緊個人遊出現過 大的負面影響 儘管現階段看來澳門經濟增長開始放緩 政策調控對於澳門經濟的影響顯 而易見 但從另一角度上來說 政策的制訂是為了保持經濟的良好增長 而不 是限制本地經濟的發展 因此經濟一旦出現向下滑坡 特區經濟的政策調控必 將從拉動經濟增長的角度出發 制定促進經濟增長的措施 不可能放任自流 同時中央以及特區政府已有的支持澳門旅遊服務行業的政策亦不會改變 對於 調整期長短的判斷 很大程度上受到未來對主體行業發展的政策取向 以及經 濟適度多元化發展的共同影響 從短期而言 2009 年不乏存在較多相對利好因素 包括 在全球努力下 金融海嘯已渡過眼前的主要恐慌期 各項救市方案的出台效果將逐步顯現 美 國大選造就集中精力恢復經濟的氣氛 澳門在這次海嘯中不是重災區 依然保 持自身經濟的活力 特區迎來回歸十周年 預期新一屆特區政府會為澳門經濟 發展制定更為長遠和穩定發展的政策 中央政府也會對特區政府給予支持 長 期來看 澳門經濟會在全球經濟逐步恢復新一輪增長 中國經濟繼續穩定發展 的帶動下 同時 在自身近年凝聚的有利因素的推動下 保持良好的基調和前 景 譚稱賭業發展須配合社會發展 新華澳報 年 9 月 2 0 日 37

41 澳門博彩產業集群的效應初探 阮建中 中國廣州暨南大學博士研究生 產業集群是指, 在特定的領域中, 一群在地理上集中, 且有相互關聯性的企業 專業化供應商 服務供應商 相關產業的廠商, 以及相關的機構 ( 如大學 制定標準化的機構 產業協會等 ), 由它們構成的群體 (M 波特, 2003) 在當今世界上眾多發展較佳的區域, 絕大多數都是通過發展產業集群而形成的 在世界經濟地圖上產業集群區域都顯示出了異乎尋常的競爭力, 在 當今的世界經濟版圖上, 由於大量產業集群的存在, 而形成了色彩斑斕 塊 狀明顯的 經濟馬賽克, 世界財富的絕大多數都是在這些塊狀區域內被創造 出來的 (Scott and Storper, 1992) 一 澳門博彩產業集群的現狀 根據澳門的自然地理條件和博彩資源稟賦, 博彩產業的區位格局主要分為 兩部分 : 以集聚在澳門半島新口岸填海區的博彩產業集群以及集聚在 仔半島 的 金光大道 (Cotai Strip) 博彩產業集群 在澳門半島新口岸填海區的博彩產業 集群主要由分別屬於 5 家博彩公司的 2 0 間娛樂場為主體, 加上 6 家五星級酒 店, 7 家 4 星級酒店 近 20 家 抵押店 過百家大大小小飲食業和休閒場所 組成 而在澳門 仔島圍繞 金光大道 形成了另一博彩產業集群區, 當中已 經開始營運的包括威尼斯人度假村 遊艇會娛樂場和金都娛樂場三家, 當中的威尼斯人度假村是是亞洲最大型的單幢式酒店及世界上第二大的建築物, 佔地 1,050 萬平方呎, 內設全球最大的娛樂場, 場內四區共設有約 870 張賭桌, 另外還設有超過 3,400 部角子老虎機 從產業鏈的角度, 博彩可以視作具有特殊旅遊吸引物, 故博彩產業也和旅 38

42 遊業相類似 它是一個綜合性很強的產業 伴隨 博彩產業的發展 自身的行 業部門及相關行業部門將會進一步加強聯繫 形成集群發展 從產業集群的行 業部門主體來看 澳門博彩產業集群的主體包括以娛樂場 賭場 為主 數量 眾多的賭場酒店 / 餐廳 非賭場酒店 / 餐廳 夜生活娛樂場所 抵押業 旅行 社等企業 包括上游的博彩設施原材料 零部件 機器設備等專業化投入的供 應商 下游的進行博彩業務推廣的博彩中介人 / 公司 人才 金融等專業化服 務的提供者 以及大專院校 博彩技術培訓中心 博彩研究學會 博彩業商 會 博彩業從業人員工會等民間機構 其它的非博彩旅遊吸引物 如 澳門歷 史城區 世界文化遺產 和澳門大賽車等 所有的這些部門遵循的是 基於 賭場吸引力的博彩產業集群 圖 1 圖 1 基於賭場吸引力的澳門博彩產業集群 39

43 二 澳門博彩產業集群的效應 某產業的企業通過集聚形成產業集群, 產業集群能夠釋放出一種集群效應 這種集群效應既是產業集群存在的合理基礎, 也是產業集群不斷完善的推動力 筆者認為, 從近年澳門博彩產業發展的情況分析, 澳門博彩產業集群在發展中利用自身區位和經濟優勢, 並不斷放大這種優勢, 給澳門的經濟發展帶來了三大效應, 分別是 : 首先, 澳門博彩產業集群存在 馬太效應 所謂 馬太效應 是著名社會學家羅伯特 莫頓 (1968) 所指的 貧者越貧, 富者越富 的現象 現代經濟學家在 馬太效應 的因果分析中, 歸納出在經濟領域, 尤其是在區域經濟發展中表現最為明顯的是規模效應和聚集效應, 即通過做大產業和企業規模來聚集人才和資金, 形成競爭優勢 通過 2001 年至 2006 年外來直接投資累計總額 ( 圖 2), 我們可以看到, 2001 年外來直接投資累計總額約為 238 億澳門元 ( 下同 ), 到了 2006 年則上升至 519 億, 6 年間上升了 2 倍多, 當中 2001 年至 2004 年的年平均增長率不足 10%, 但在 2004 年 金沙 開幕及至 2006 年六大賭牌公司相繼投入營運, 年平均增長率高達 30%, 這已充分反映由於澳門博彩產業通過集群的方式做大做強, 在吸引外資方面存在 馬太效應 中的 強者越強 的情況 同時, 博彩專營權的開放, 除了令原本在澳門經營的澳門博彩股份有限公司增大投資外, 全球頂尖的博彩企業集團, 如 M G M S A N D S WYNN 和 MELCO 等都在澳門開展業務, 引入澳門過去幾十年所沒有的經營模式, 令澳門博彩產業集群不斷壯大, 使澳門在區域, 乃至全球的博彩市場中的地位更為穩固 很明顯, 有關大型博彩企業在澳門的集聚式發展, 有力地推動澳門博彩產業集群的不斷發展, 從而令 馬太效應 中的正面作用越來越大 另外, 從澳門產業集群的分佈情況也可以發現 馬太效應 的存在 在地理環境和其他各方面條件均較佳的澳門半島新口岸填海區的中心, 娛樂場的數目佔了澳門半島的 95%, 整個澳門的 71%; 五星級酒店的數量佔了澳門總數的 40%, 四星級酒店佔了澳門總數的 58% 同時, 澳門近年新開張的娛樂場大部 40

44 分也是集中在這個產業集群區域內 單是新葡京 美高梅金殿 永利澳門和銀 河星際這四間娛樂場的賭檯數目已佔了全澳的 3 1 % 老虎機數目佔了全澳的 23% 提供的客房數量佔全澳五星級酒店客房量的 33% 而在新開發的 圍繞 金光大道 區域正在興建的包括新濠博亞集團(Melco PBL) 該集團在澳門半 島沒有開設娛樂場的 夢幻之城 娛樂場和四季酒店 銀河大型娛樂度假酒店 第 1 期 2009 年完工 將提供 600 張賭檯 2012 年的第 2 期將再增加 1,500 張賭 檯 永利集團預計在該區域發展 3 個賭場 此外 擬興建的還包括遠東酒 店 希爾頓酒店 仕達屋酒店 Faimont 及 Raffles 酒店等世界五星級酒店 因 此 受惠於 金光大道 的知名度 仔島這個產業集群可能會比澳門島的產 業規模更大 圖 2 澳門 年外來直接投資累計總額( 百萬澳門元) 資料來源 特區政府統計暨普查局 其次 澳門博彩產業集群顯示了 制度效應 從整體性來說 產業集群 是介於企業與市場之間的一種新型的空間組織形態 波特 1998 作為一種 組織形態 產業集群是處在一定的制度背景(The institutional context)之中 制度 背景分微觀層面與宏觀層面 前者有合約 產權等 後者有政治 社會與文化 因素 集群中社會資本逐步形成與積累 集群中盛行 41 誠信與合作的文化氛

45 圍 產業集群中各廠商之間的合約簽訂與執行的交易費用較小 筆者認為 澳 門博彩產業集群是存在較明顯的制度效應 以下 我們將從近 2 0 多年來澳門 國內生產總值( G D P ) 與博彩稅總收入的情況來作一簡要論證 表 1 澳門國內生產總值(GDP)與博彩稅總收入情況表 GDP 博彩稅 博彩稅 博彩稅 博彩稅收 / 增長 總收入 增長 彈性系數 GDP (比率) 1988 年 16, % 1, % % 1989 年 19, % 1, % % 1990 年 23, % 2, % % 1991 年 27, % 2, % % 1992 年 36, % 3, % % 1993 年 42, % 4, % % 1994 年 46, % 4, % % 1995 年 52, % 5, % % 1996 年 52, % 5, % (5.02) 9.70% 1997 年 53, % 6, % % 1998 年 49, % 5, % % 1999 年 47, % 4, % % 2000 年 48, % 5, % % 2001 年 49, % 6, % % 2002 年 54, % 7, % % 2003 年 63, % 10, % % 2004 年 82, % 15, % % 2005 年 92, % 17, % % 2006 年 115, % 20, % % 2007 年 153, % 30, % % 時間 GDP 資料來源 1. 澳門統計圖表集 附錄 15.2 政府財政收入來源 澳門統計暨普查局 2. 統計月刊 66. 按主要收入分類之公共收入 澳門統計暨普查局 3. 本地生產總值 澳門統計暨普查局 42

46 首先說明的是 上表中的稅收彈性系數是指稅收收入增長率與經濟增長率 之比 它是一個較為重要的宏觀經濟指標 從下表我們可以看到 在過去的二 十年 除 1996 年 1997 年 2001 年和 2002 年外 其餘年份澳門博彩稅彈性系 數均在 3 以下 而這些年份博彩稅彈性系數發生突變則明顯是制度變遷所引發 的效應 如 年出現較大的波動 是因為澳門經濟受到國內宏觀調 控 以及香港回歸前的不穩定政府因素等外在制度因素所影響 如 年出現較大波動 則是澳門開放賭權的制度變遷因素所影響 另外 從稅收彈 性系數的趨勢(圖 2)分析 1988 年至 1996 年的稅收彈性波動很少 而 1997 年至 2004 的波動則明顯較前大 原因更是因為澳門博彩產業集群的制度效應發揮作 用所至 圖 2 博彩稅彈性系數 最後 澳門博彩產業集群引導了 羊群效應 經濟學經常用 羊群效應 來描述經濟個體的從眾跟風心理 羊群是一種很散亂的組織 平時在一起也是 盲目地左衝右撞 但一旦有一隻頭羊動起來 其他的羊也會不假思索地一哄而 上 全然不顧前面可能有狼或者不遠處有更好的草 筆者認為 澳門博彩產業 集群主要是依託歷史較為悠久的傳統產業和中國對澳門所實施的 一國兩制 制度優勢 在較長時期的發展過程中形成專業化分工與協作格局 進而演進為 43

47 具有綜合優勢的產業集群 但澳門博彩產業群形成鮮明特點後 既形成產業規 模 但由於其也存在明顯示範學習作用 從而形成上述的 羊群效應 簡單 地說 由於澳門博彩產業以集群式高速發展 引來了區域內多個國家或地區的 爭相仿效 新一輪的 博彩爆炸 似難以避免 澳門如持續不斷地擴展博彩業 市場 羊群效應 將使澳門周邊地區為減少自己的社會損失或增加當地的收 入而開放賭禁 從而使澳門博彩業在區域內的市場份額不斷被分薄 三 澳門博彩產業集群效應的啟示 1. 馬太效應的啟示 從上面的分析我們可以看到 澳門博彩產業集群最近幾年高速發展 吸引 了大量外地資金和著名博彩企業的到來 馬太效應 中的正面作用發揮得淋 漓盡致 然而 我們必須清晰地看到 馬太效應 在存在 富者越富 的同 時 也存在 貧者越貧 的一面 也就是說 如果澳門博彩產業集群發展情況 不理想 博彩業本身固有的負面效應( 當中包括負面的社會作用 負面形象等) 將也會越來越明顯 而不良的博彩形象 將會令主要客源地社會對澳門博彩產 業作出負面的 甚至超出具體客觀現實的評價 從而影響到澳門博彩產業集群 的發展 事實上 在近期全球金融海嘯的衝擊下 博彩業 這一澳門賴以生存 的龍頭行業已變得風聲鶴唳 市場對金沙等大型美資博企的財務問題表現憂 慮 甚至傳出 金沙 有倒閉之虞 這在某種程度也是 馬太效應 的負面作 用在發酵 故這些均應引起澳門社會的高度重視 簡而言之 我們應該在更好 地發揮澳門博彩產業集群 馬太效應 正面作用 佔據區域博彩競爭的制高點 的同時 也應充分重視集群 馬太效應 負面作用的影響 在 危 中尋 機 抓緊發展的歷史契機 找準博彩產業形象建設突破口 在新一輪的區域博彩競 爭中佔據主動 成為 馬太效應 的受益者 44

48 2. 制度效應的啟示 作為制度的重要供給者 特區政府在博彩產業集群中作為一個重要的行動 主體 它有必要通過政策制訂選擇合適的廠商進駐集群 維護集群秩序 並通 過特定的產業集群政策等來促進集群的發展 特別需要提出的是 在周邊國家 和地區 尤其是新加坡的賭場明年正式營運後 整個亞太地區的博彩業應會發 生變化 特區政府在博彩業的監管方面做好準備了嗎 面對在澳門和在周邊地 區都有賭場的博彩公司為維護自身的最大利益屆時可能作出的各種經營策略調 整 尤其是如果有關經營策略損害到澳門的整體利益 特區政府能否及如何依 據澳門現行博彩方面的法律法規作出規管和引導 如果這些問題未能獲得徹底 的解決 澳門博彩產業集群的發展勢必受到影響 3. 羊群效應的啟示 博彩業的高利潤令澳門周邊不少國家和地區醞釀開賭 但也有可能令整個 區域博彩產業集群在發展過程中出現了無序競爭的 羊群效應 給產業集群 的進一步發展帶來了很大的負面影響 這種負面影響就如一群羊面對一片豐碩 的草原 他們低 頭只顧在頭羊的帶領下無序而又漫無目的地到處覓食與遊 蕩 一片片草地在它們過度的踐踏與蠶食中變得荒蕪了 造成植被的嚴重破壞 與退化 與此同時 另一片更加鮮美的草地因無羊群的光顧而年復一年地閑撂 浪費了寶貴的自然資源 這種 羊群效應 最大的弊端就是無組織 無 紀律 突出地表現在企業之間缺乏有效的約束與管理 沒有一個明確而又整體 的目標 各行其是 各自為政 就如同在草地上覓食的 羊群 哪裏熱鬧往 哪裏擠 顯得散 亂 差 過多的盲從必然導致非理性的價格戰 使區域博彩 產業遭遇重創 簡而言之 澳門博彩產業集群所引發的羊群效應給他們本身的 發展帶來了新挑戰 為此 澳門博彩業界不應守株待兔 要在現階段就應做好 準備如何克服羊群效應所帶來的這種負面影響 45

49 四 研究不足及討論 在過去二十年中 西方經濟學界對於產業的研究出現了一些新的理論和學 說 當中的產業集群(industrial clusters)可以說是最引人注目的學說之一 事實 上 產業集群現象大量地存在許多地區 不僅發達國家有 而且發展國家也 有 不僅製造業有產業集群現象 服務業也有明顯的集群現象 由於製造業更 容易用經濟學的語言和工具 計量模型 來解釋和分析 故對製造業產業集群 的研究已取得很重大的進展 但對於服務業 尤其是博彩業這一特殊服務業的 研究進展卻並不大 本文試圖運用傳統產業集群效應的研究範式對澳門博彩產 業集群的情況進行了一些初步的探討 但限於澳門博彩業本身的統計資料有 限 以及本人的學術素養所限 本文只能運用一些現有的統計數據作一簡單的 論述 未能進行實質性的數量化研究 相信這是本研究的最大不足 亦是日後 相關研究的重點方向之一 儘管如此 從上述分析 我們可以看到 澳門博彩產業集群現象是客觀存 在的 在過去幾年 博彩產業集群式發展對澳門博彩產業和澳門整體經濟的正 面推動作用是顯著的 不過 我們亦應看到 澳門博彩產業集群的負面效應雖 然在過去幾年並不是很明顯 但隨 全球經濟環境的轉變 周邊國家和地區在 可見將來的競爭加劇 澳門博彩產業集群的負面效應將會逐漸浮現 這就要求 業界要做好充分的準備 以迎接日益增加的挑戰 更為重要的是 特區政府在 現在開始就應從澳門博彩業的可持續發展角度考慮 通過有效的監管 制定澳 門博彩業的產權運作的規範遊戲規則 力為澳門博彩業的運行提供一個公正 安全的競爭環境和制度環境 以利繼續發揮澳門博彩產業集群的有利效應 將 不利的效應減至最低 參考 文 獻 1. Scott, A. J. and Storper, M. (1992). Regional Development Reconsidered. in Regional Development and Contemporary Industrial Response: Extending Flexible Specialization[M], Ed. 46

50 H. Ernste and V. Meier.. London and New York: Bellhaven Press. 2. M 波特 2003 競爭論 [M] 中信出版社 3. 劉本立 全球化中獨特產業集群的競爭優勢[J] 澳門博彩 創刊號 4. 馮邦彥 譚裕華 從產業集群的視角論證澳門產業結構的適度多元化[J] 亞太經濟 2007 年 第 1 期 5. 阮建中 澳門博彩業的制度變遷分析[J] 澳門理工學報 2008 年 第 3 期 本文為澳門理工學院科研經費資助項目成果 項目編號為RP/OTHER-2/

51 略論澳門博彩業發展的新格局及其特點 澳門博彩業從 三分天下 到 六強爭雄 莊金鋒 中國小城鎮發展研究院院長 教授 本文利用筆者赴澳門實地調查所取得的資料, 結合歷史文獻, 對澳門特區 賭權開放的歷史進程進行初步探討 指出澳門美高梅金殿超濠公司旗下的美高 梅金殿在濠江正式登場亮相, 標誌 澳門賭權開放後的格局, 已從 三分天 下 發展到 六強爭霸 的新階段 這個階段具有八大特點 : 六強爭雄 格局形成速度快 ; 六強 主體平等自由競爭好 ; 六強 競爭焦點市場佔率 ; 六強爭雄 策略各有各的招 ; 六強爭雄 各有其長短之處 ; 六強 外國資金背景佔過半 ; 六強 發展引發社會問題多 ; 六強爭雄 發展後勁勢頭足 2007 年 12 月 18 日, 澳門美高梅金殿超濠股份有限公司旗下的美高梅金殿娛樂場, 在澳門南灣湖畔隆重開幕 該公司的賭牌是經澳門博彩股份有限公司轉批的副牌, 由美國拉斯維加斯美高梅集團與澳門賭王何鴻燊之女何超瓊合作經營 雖然該公司持有的賭牌是副牌, 美高梅金殿的規模也比不上澳門威尼斯人度假村酒店, 但是美高梅金殿正式開業其意義非同一般, 至此 ( 今 ) 澳門賭權開放後, 6 個持有賭牌 (3 正 3 副 ) 公司已全部登場, 肯定各出奇謀 廝殺 搶客, 爭佔博彩業市場的佔有率 有傳媒說, 隨 美高梅金殿正式開幕, 東 方拉斯維加斯 即進入 六國大封相 的搶客局面 ; 還有傳媒稱, 澳門 6 個賭牌主全告 埋檯 肉博, 標誌澳門賭業正式進入戰國時代 筆者認為, 更明白更準確地說, 澳門美高梅金殿超濠公司旗下美高梅金殿在濠江正式登場亮相, 標誌澳門賭權開放後的格局, 已從 三分天下 發展到 六強爭雄 的新階段 本文擬就這個新格局的形成過程及其特點等問題進行初步探討 : 48

52 一 澳門賭權開放博彩業 三分天下 在過去 40 年裏, 澳門賭王何鴻燊掌管的澳門旅遊娛樂公司 ( 簡稱 STDM) 一直享有澳門賭業的專營權 在社會上要求開放賭權的呼聲越來越高的情況下, 1997 年澳門過渡政府 ( 澳葡當局 ) 將 STDM 的專營權延長至 2001 年 把開放賭權這個難題留給後來的澳門特區政府 2001 年 7 月 13 日, 澳門特區政府發言人表示, 特區政府準備在近期內頒發了 3 張賭權執照, 新的賭權執照將歡迎外國公司競標, 前提條件是得在澳門本地成立一家控股公司 同年 8 月 3 0 日, 澳門立法會正式通過 16/2001 號法律 幸運博彩經營法律制度, 這個 新博彩法 經行政長官何厚鏵簽署生效, 奠定了澳門即將到來的賭權開放的法律框架 其中明確規定, 特區政府將會發出最多 3 個博彩經營牌照 ; 牌照合約期最長為 20 年 ( 可申請延長 5 年 ); 參與競投公司的資本不少於 2 億澳門元 2002 年 2 月 8 日, 經濟財政司司長兼博彩競投委員會主席譚伯源宣佈 : 澳門特區政府行政長官認為以下 3 家參與公開競投的公司所提交的標書, 對澳門特區最為有利, 已簽署批示, 將娛樂場幸運博彩經營批給臨時判給予 : 澳門博彩股份有限公司 永利度假村 ( 澳門 ) 股份有限公司 銀河娛樂場股份有限公司 從此, 澳門博彩業 1 家專營制度結束, 澳門賭業進入三國鼎立時代 下面分別概述 3 家獲得賭牌的博彩公司的有關情況 : 1. 澳門博彩股份有限公司 ( 簡稱澳博公司 ) 澳博公司是原壟斷澳門博彩業的澳門旅遊娛樂有限公司的子公司, 也是 3 家賭牌公司中唯一的本地公司 澳娛公司持有澳博公司 80% 的股份 另外 20% 的股份則由持牌人澳門賭王何鴻燊和澳娛公司的高級職員承擔 根據新博彩法的規定, 由於何鴻燊多佔了澳博公司 10% 的股份, 即成為公司的常務董事, 同時擔任公司的行政總裁 特區政府相信, 以澳娛公司擁有在澳門經營博彩 4 0 年的經驗, 有利澳門博彩業及整體經濟的穩定發展 澳博的賭牌批給期為 1 8 年, 承諾投資金額 47 億元 49

53 2002 年初, 澳門博彩業專營時代結束, 4 月 1 日澳博開業, 接手經營澳娛原來的 11 個娛樂場, 即葡京 回力 東方 金域 鑽石 海島 勵駿會 遊艇會 新世紀 金碧 皇宮, 順利延續了澳娛的博彩經營業務 同時, 澳娛原來主要股東之一霍英東宣佈退出 在上述 11 個娛樂場中, 葡京成為賭王何鴻燊的城堡, 也是澳門標誌性建築和 東方蒙地卡羅 的象徵 此外, 兩處博彩場所, 即賽馬場和賽狗場也統歸賭王旗下, 從而構成極其龐大的何氏賭業帝國 澳博開業首年不僅順利接手經營澳娛原來多家娛樂場, 而且設立了法老王宮殿和水晶宮兩個主題式豪華娛樂場, 銳意開拓散客市場 澳博在 2002 年度首 9 個月的博彩收益達 170 億元, 連澳娛首 3 個月的博彩收益計算在內, 全年向政府繳交的博彩稅達 77 億元, 比歷史最高位多出 15 億元, 加上依照賭約向澳門基金會 城市建設及旅遊推廣等撥款超過 5 億元, 合共超過 82 億元 後來澳博又開闢了金龍 皇家金堡 英皇 十六浦等娛樂場, 特別是由澳博投資興建並於 2005 年投入使用的澳門漁人碼頭, 是澳門首個以主題式設計的綜合娛樂旅遊新景點, 也是澳門有史以來以賭場為核心的巨型娛樂城 該碼頭座落於外港新鎮海區海岸, 佔地 平方米, 集娛樂 購物 飲食 酒店 遊艇碼頭及會展設施於一體, 是美國賭城拉斯維加斯漁人碼頭的翻版, 現已成為澳門的新標誌, 吸引大量遊客 面對外資賭企大舉進入濠江, 為了提高競爭實力, 澳博耗資 5 0 億元, 在毗鄰舊葡京的黃金地段於 2004 年 5 月開始動工建設 新葡京娛樂場 2007 年 2 月 11 日新葡京正式開幕, 為澳門博彩業揭開歷史性的新一頁 這座被視為澳門新地標的娛樂場, 其裙樓設計成一個金碧輝煌 亮麗炫目的巨大彩蛋 ( 萬象球 ), 高達 261 米的主樓象一朵巨大的金蓮花, 裏面設施豪華 開幕儀式隆重事其, 在行政長官何厚鏵及 多名中 港 澳及外國的貴賓見證下正式開業 澳博行政總裁何鴻燊表示, 新葡京以蓮花為設計主題, 是因為蓮花象徵澳門, 從中可體現澳門企業的 愛國愛澳 精神 他深信澳博能繼續發展, 繼續 霍英東口述 冷夏等編著 : 澳門賭場風雲, 第 頁, 博智出版社出版, 最新增訂版 同註 1, 第 121 頁 50

54 回饋為社會 新葡京是澳博全新打造的 21 世紀營運的旗艦 佔地 多平方米, 開業初期設 240 張賭檯 480 多部角子機 21 張貴賓賭檯, 是繼澳門旅遊塔之後, 全澳門最高的建築物, 亦是澳博旗下同類娛樂場中最豪華 服務一流的娛樂場所 除賭場提供 9 種博彩外, 各項娛樂消閒設施應有盡有, 特色美食 中西佳餚, 品種多多, 2 4 小時服務 所有這些為各地旅客提供無可比擬的全天候式享受 新葡京的啟用, 必將澳門博彩娛樂業帶領至一個新的發展里程 年 2 月 1 日, 澳博旗下的又一重點專案 十六浦娛樂酒店隆重揭幕 幻彩的煙火匯演令這個沉寂已久的內港再現輝煌 澳博承擔歷史文化使命, 配合政府重建舊城區, 斥資 3 2 億元, 把十六浦打造成集旅遊 文化 娛樂於一身的海濱渡假天堂 十六浦的主體建築 索菲特大酒店, 樓高二十層, 擁有 389 間客房及 19 間貴賓套房 酒店設施完善, 包括時尚酒吧 海風餐廳 健身中心 水療坊及會議中心 27 萬尺豪華娛樂場擁有 150 張娛樂桌 5 個貴賓廳及 320 檯角子機, 供旅客耍樂 2. 銀河娛樂場股份有限公司 ( 簡稱銀河公司 ) 銀河公司主要股東有香港鉅賈呂志和 美國威尼斯人集團 ( 其母公司為美國金沙集團 ), 以及澳門人何安全 以採礦起家的百億富豪呂志和, 是香港嘉華國際主席 酒店業聯會主席, 在亞洲各地和中國內地經營多家高級酒店 ; 而美國威尼斯人集團在國際會議展覽業擁有很高的知名度和豐富經驗以及廣泛的網路關係 特區政府相信, 這些都是澳門日後致力發展區域性國際會議中心的有利條件 銀河的賭牌批給期為 20 年, 規定在 7 年內完成 88 億元投資, 包括要在 2006 年 6 月前興建兩座度假村式酒店 娛樂場所綜合設施 但是, 銀河的賭約在 2002 年底出現重大修改, 不再規限博彩經營權轉予威尼斯人集團 以香港呂志和家族為首的銀河娛樂場股份有限公司與威尼斯人集團的子公司 威尼斯人 51

55 ( 澳門 ) 股份有限公司, 成為了合作夥伴 即形成了兩個擁有獨立經營權的澳門博彩公司, 根據賭牌 ( 約 ) 的規定, 牌照持有人要投資不少於 8 8 億元, 這將由兩家公司均分, 即銀河與威尼斯人 ( 澳門 ) 各需投資 4 4 億元 由於威尼斯人 ( 澳門 ) 公司積極開拓, 位於新口岸填海區的金沙娛樂場在不到兩年的時間內就建成投入使用, 現在金沙已成為澳門博彩業一顆璀璨的明珠 這是美國威尼斯人 ( 澳門 ) 公司在澳門開設的第一家娛樂場 ( 有關情況下面再作介紹 ) 兩個月後, 銀河公司所屬的銀河華都娛樂場 ( 第一城市俱樂部 ) 也正式開幕 該娛樂場位於友誼大馬路, 全幢大廈高 16 層, 地下至 5 樓是娛樂場, 6-16 樓是華都酒店 2006 年 10 月 9 日, 銀河公司旗下的首間旗艦專案 銀河星際酒店及娛樂場正式投入服務, 並以 銀彈 政策, 推出 1000 萬港元幸運大抽獎搶客 星際酒店樓高 38 層, 為澳門博彩業再添了 300 張賭檯及 500 間豪華套房 兩間位於頂層的特大豪華套房 天際套房 及 總統套房, 每個單位面積達 6000 平方尺 酒店又裝置亞洲最大的鑲入式 LED 顯示幕幕, 配合燈光控制系統 大廈雙層玻璃外牆用了約 3500 塊特製玻璃, 透過從內到外的高科技燈光效果, 營造出幻彩星空視覺效果 所以這些都是為了投入澳門賭場爭霸戰 不過 這位新晉香港賭王自稱 不大會賭, 又謙說 只認第三, 以示無意與何鴻燊爭做 一哥, 但從他口中透露的 大過拉斯維加斯 的百億賭場大計, 令人感到 71 歲的他 愈戰愈勇 繼第一城市俱樂部開業之後, 第二 三城市俱樂部也開始營運了 3. 永利度假村 ( 澳門 ) 股份有限公司 ( 簡稱永利公司 ) 永利公司是美國永利度假村集團的子公司, 後者直接間接控股近九成 本 澳商人黃志成持一成股份, 任常務董事 永利公司主席史提芬 永利 ( S t e v e Wynn) 是一個一生充滿傳奇的人物 他小時候曾經當過擦鞋工, 早年畢業於賓 霍英東口述 冷夏等編著 : 澳門賭場風雲, 第 頁, 博智出版社出版, 最新增訂版 陳志偉 : 呂志和 : 不會賭的賭王, 香港 明報 年 2 月 10 日 A3 版 52

56 夕法尼亞大學沃頓學院, 後來隨父親在故鄉馬里蘭州經營撲克賭場, 學到不少經營博彩的知識 不久, 就到賭城拉斯維加斯迅速建立自己的事業 他先後擁有股份的賭場有好幾處, 其中以金殿賭場最有名氣, 人稱美國賭王 特區政府認為, 史提芬 永利在發展休閒度假村方面是具有開創新局面的魄力和成功經驗, 這有助於澳門的長遠發展 按照永利賭約, 永利公司所獲的賭牌批給期長達 20 年, 比澳博多兩個 承諾在簽約 7 年後完成投資總額 40 億元, 包括不遲於 2006 年建成首座度假村 酒店 娛樂場綜合設施並對外開放 永利公司還選定在葡京酒店對面的外港新填海區興建首座賭場酒店 但是, 此後史提芬 永利卻不斷 興風作浪, 新賭場遲遲未動工, 他向特區政府提出一系列破壞澳門傳統博彩原有原則的要求 例如他要求澳門立法, 批准賭場可直接借錢給賭客, 不需經過仲介人 ( 俗稱疊碼仔 ), 其言論引起各界大反彈, 認為這種做法, 將斷絕數萬人之多疊碼仔的生計, 影響到澳門的穩定 ; 又如, 他向政府提出可享有 39% 壞帳的扣稅優惠, 輿論認為壞帳扣稅將會減少政府稅收以及打亂現行運作良好的博彩法例 史提芬 永利還揚言如果特區政府不答要求就放棄賭牌, 告別濠江 當時, 特首何厚鏵對事件做了強烈回應, 表示若有公司放棄賭牌, 則 貴客自便 在澳門輿論和特區政府的功力下, 永利的態度有所軟化, 並採取相應措施, 藉此向澳人傳遞永利對澳門博彩業仍然 一如既往 的訊息 年, 史提芬 永利攜億萬美元在澳門開始了他塑造 東方拉斯維加斯 的宏偉計劃 2006 年 9 月 6 日, 史提芬 永利在澳門建的第一家旗艦店 永利澳門酒店 ( 娛樂場 ) 開業 特首何厚鏵等貴賓應邀出席開幕儀式 當晚還舉行盛大煙火匯演, 大批遊客 居民慕名而來 永利澳門酒店佔地約 平方米, 現時開幕的屬於第一期工程, 佔地 平方米, 內設 600 間酒店客房及套房, 又有一個面積約 9300 平方米的拉斯維加斯式豪華賭場, 賭場設有 222 張賭檯, 3 間貴賓廳和 380 檯角子機 開業僅僅 13 天, 永利即銷售出約 72 億港元的賭碼, 開業不到一個月就搶佔澳門一成的博彩市場 史提芬 永利興奮地說 : 永利生意好的令人瘋狂! 更值得一提的是, 永利開張前臨門一腳, 以 9 億美元的天價將自己擁有 53

57 的一張副牌轉賣給百寶來娛樂 ( 澳門 ) 股份有限公司, 扣除他建澳門永利娛樂場花費的 3.6 億美元 白白套走了 5 億多美元! 特區政府最初發放的 3 張賭牌隨永利的最後 參戰, 博彩業三分天下的基本盤子正式形成 當前, 媒體和學界對澳門博彩業 三分天下 的說法不盡一致 一般從法律角度講, 三分天下 是指獲得政府賭牌的三家博彩公司登場參與競爭, 即澳博 銀河和永利 但從幾家博彩公司登場參與競爭的時間順序講, 最先是澳博, 其次是金沙, 再次是永利, 最後是銀河, 因此, 有時 三分天下 是指澳博 金沙和永利, 銀河居第四位, 沒有列入 三分天下 的行列 請讀者留意 二 澳門博彩業 六強爭雄 的新格局 按照澳門政府 每家持牌公司只有權做一次轉批給 的規定 如果澳門政府不再增發賭牌的話, 澳門博彩市場的最大法律容量是六家公司 當前, 澳門博彩業呈現 六強爭雄 的新格局就是從 三分天下 演變而來的, 即從澳博 銀河 永利三家獲得賭牌 ( 正牌 ) 的博彩公司各做一次轉批給 ( 副牌 ) 而形成的, 其速度大大超過人們的預想 4. 美國威尼斯人 ( 澳門 ) 股份有限公司 ( 簡稱威尼斯人澳門公司 ) 在投標中獲得頭標的銀河娛樂場股份有限公司將賭牌一拆為二, 形成了銀河公司和威尼斯人澳門公司, 各自建立了擁有獨立經營權的澳門博彩公司, 使賭權開放後的澳門博彩市場由三家變為四家 威尼斯人澳門公司 (V M L ) 於 2002 年 6 月 21 日在澳門註冊成立, 主要業務為娛樂場幸運博彩或其他方式的博彩經營 V M L 是美國威尼斯人集團的子公司, 而美國威尼斯人集團又是美國金沙集團的子公司 換言之, V M L 是美國金沙集團及美國威尼斯人集團旗下 曾坤 : 澳門博彩業 : 生意好得令人瘋狂, 香港 紫荊 雜誌 年第 1 1 期, 第 4 頁 王五一著 : 賭權開放的制度反思, 澳門理工學院出版, 年 8 月版, 第 2 6 頁 54

58 的一家公司, 其資金主要來自美國, 由美國老闆控股 2004 年 12 月金沙集團在美國紐約證券交易所上市, 至今總市值已達 億美元 曾創造美國奇跡的拉斯維加斯金沙集團董事會主席兼行政總裁肖登 艾德森 (Sheldon G. Adelson), 1934 年生於麻省波士頓一個貧民區的猶太移民家庭, 父親是的士司機, 母親則教人編毛衣 肖登 艾德森小時候在街頭叫賣報紙, 後來向叔叔借 200 美元開報紙檔, 首次做小老闆 再後來先後當過按揭經紀 投資顧問, 但創業才是他的 使命 年他創立了著名的電腦業展覽會 COMDEX, 1989 年他以 1.28 億美元買入拉斯維加斯金沙賭場, 兩個後, 他又斥資 1 5 億美元重建歷史悠久的金沙賭場酒店, 改為富麗堂皇 集酒店和娛樂為一體的 威尼斯人 度假村 現在, 肖登 艾德森的身家高達 1599 億港元, 世界大富豪排名第三位 當肖登 艾德森成功地在拉斯維加斯站穩腳跟後, 便決定將自己的全新理念擴展到海外, 他選擇的第一站就是中國澳門 2004 年 5 月 18 日, 投資 21 億港元的 金沙娛樂場 開業 這是美國金沙集團旗下威尼斯人 ( 澳門 ) 公司在澳門開設的第一家娛樂場, 樓高 7 層, 佔地 100 萬平方尺, 當時擁有 219 張賭檯, 600 檯老虎機, 幾乎把澳門原有博彩設施的總量提高了 60% 以上 2006 年 8 月, 金沙集團再投資 8 億港元對金沙娛樂場進行擴建, 增加了 250 張賭檯, 使賭場容量大為擴大, 躍升全球最大的賭場之一 金沙娛樂場自開業以來, 在澳門博彩市場上不斷掀起 轟動效應 : 開業當天, 人搶擠進這座金碧輝煌的博彩宮殿 ; 開業僅僅 2 4 小時, 就搶去了澳門當天博彩收入總額的一成三 ; 開業 7 個月後, 這座耗資 2.65 億美金和短短 20 個月建成的龐大豪華的賭場即收回了全部投資 ; 開業一年多, 金沙中場收益就佔據整個澳門中場份額 70% 2005 年金沙收入的增長幅度更接近 50% 獲純利達 3.4 億美元 2007 年 8 月 28 日, 亞洲首個拉斯維加斯概念的大型綜合度假村 澳門威尼斯人度假村酒店 正式開幕 這是美國金沙集團旗下威尼斯人 ( 澳門 ) 公司耗資 2 4 億美元, 在澳門興建的又一個傑作, 是亞洲最大的建築物, 佔地面積達 往中 : 澳門金沙娛樂場後來居上的啟示, 澳門月刊 年第 5 期, 第 2 2 頁 55

59 1050 萬平方尺, 是集大型博彩娛樂 會展 表演 購物及酒店多種元素於一體 的綜合度假村, 備受關注 美國金沙集團主席肖登 艾德森在開幕式上表示, 威尼斯人酒店揭幕, 被譽為歷史上史無前例的創舉, 標誌 澳門經濟及亞洲旅 遊未來發展的一個重要里程碑 5. 新濠博亞娛樂 ( 澳門 ) 有限公司 ( 簡稱新濠博亞公司 ) 新濠博亞是從永利度假村 ( 澳門 ) 股份有限公司 轉批給 賭權副牌成立的一家具有外資背景的博彩公司 由澳門 新濠國際發展有限公司 和 澳洲出版廣播有限公司 ( 簡稱 PBL) 合資經營 前者佔公司股份 40%, 後者佔股份 60%, 由何猷龍擔任新濠博亞主席兼行政總裁 何猷龍是澳門賭王何鴻燊和二太藍瓊纓所生的獨子, 曾留學加拿大 1999 年大學畢業後回香港, 加入怡富證券工作 次年入股網上金融交易服務供應商 i-asia( 數位亞洲公司 ), 並出任董事 後來轉入澳娛公司工作 2006 年, 他被國際青年商會香港總會評為澳門 9 位傑出青年之一 身為賭王之子, 何猷龍自認幸運, 在富裕家族成長, 冀長大後能幫助別人, 但個人的能力有限, 故他希望能推動更多人熱心於公益事業 新濠博亞旗下的澳門皇冠賭場酒店的建築工程早於 年底開始, 並於 2007 年 5 月 12 日舉行隆重開幕典禮 樓高 36 層, 高度達 168 米, 是仔最高的建築物, 建築成本為 15 億港元 賭場面積為 平方尺, 計劃設 80 張貴賓賭檯, 142 張中場賭桌及 550 檯角子機 開幕時, 除中場賭檯已全部運用, 貴賓檯只提供 26 張, 角子機開設 479 檯 幾個月後, 總共 216 間客房也全面運作 何猷龍早前曾表示, 日後皇冠酒店服務將與永利等酒店走不同路線, 當中會加入一些新潮元素, 相信該酒店將會成為鄰近地區, 甚至全亞洲最為華麗的酒店之一 皇冠酒店是擺明 以賭為主 格局的, 其酒店連大堂也開賭, 顧客 香港 明報 2006 年 10 月 9 日 A15 版 56

60 一入門即可入賭 業內人士指出, 皇冠其與眾不同地刻意 以賭為主, 可能與該公司在開賭前買賭牌的花費太大有關 媒體報導稱 : 皇冠酒店於 2007 年 5 月中開幕, 在同年第二季度營運了 50 天, 錄得淨收入 2.6 億美元, 該公司大玩 赤字財技, 主要是想迅速攤還先前的 9 億美元買賭牌投資 新濠博亞旗下的摩卡角子娛樂場, 2007 年 10 月 8 日在摩卡廣場開設第 7 間娛樂場, 博彩機數目增加 130 檯 摩卡角子娛樂場現時 6 間娛樂場所經營的博彩機合共 1000 檯, 當第 7 間娛樂場投入營運, 博彩機數目已增加至 1300 檯 摩卡半年收入 3.06 億元 6. 澳門美高梅金殿超濠股份有限公司 ( 簡稱超濠公司 ) 超濠公司是以澳門博彩股份有限公司 轉批給 的形式取得賭權副牌經營, 具有外資背景的又一家博彩公司 該公司由何超瓊女士和美國美高梅集團合作成立 前者佔公司股份 40%, 後者佔股份 40% MGMM MACAU LIMITED 佔股份 10%, MGM MIRAGE MACAU LIMITED 也佔股份 10% 美高梅集團總部設在美國拉斯維加斯, 為全球最權威及最具聲望的酒店及娛樂管理公司, 總資產達 80 億美元 ( 約 624 億港元, 雇員 多人 曾被美國 福布斯 雜誌評為美國最佳管理公司 美高梅集團旗下的美高梅金殿酒店設有逾 4000 間客房, 為全世界最大型酒店 它在拉斯維加斯還擁有多家賭場及酒店, 業務拓展至全球各地 何超瓊是澳門賭王何鴻燊和二太藍瓊纓的大女兒 她曾留學美國, 在聖克拉拉大學修畢市場及國際商業管理專業, 學成返港後, 在 ( 香港 ) 法國東方銀行個人理財部工作, 其後創立天機公關及市場推廣公司 現為信德集團董事總經理, 掌管集團的策略性發展及企業管理業務, 她也是澳門旅遊娛樂有限公司董事 根據美國內華達洲法列, 當地持牌博彩公司在海外投資時, 只要博彩監 香港 星島日報 2007 年 3 月 1 日 A31 版 57

61 管局認為其合作夥伴不適當, 或合作夥伴受不適當的人影響, 當局有權吊銷有關博彩公司的牌照 內華達州博管局過去 2 年多一直調查何超瓊的背景, 2006 年 6 月, 博監局亦就何超瓊與美高梅的合作計劃, 要求她呈交足以證明她有能力不受父親影響, 能夠獨立營運業務 2007 年 2 月底, 在拉斯維加斯舉行的審查聆訊, 經過大約 5 小時, 由 3 人組成的博監局審委會一致通過, 讓何超瓊與美高梅集團合作 2007 年 10 月 15 日, 超濠公司旗下的美高梅金殿的金獅像揭幕, 由該公司董事總經理何超瓊, 聯同澳門美高梅金殿總裁博滿主持 該座金獅青銅像高 10 米, 重 63 噸, 氣勢磅, 巧奪天工 何超瓊指出, 澳門美高梅金殿是其本人與 世界最權威的公司美國金殿夢幻合作, 斥資超過 1 0 億美元興建的心血結晶, 它不僅集五星級豪華度假酒店 娛樂 藝術 國際級水療中心及餐飲設施於一 身, 更是時尚消閒的新據點 金獅像揭幕, 象徵 澳門美高梅金殿準備就緒迎 接 12 月初的開業 2007 年 12 月 18 日, 澳門美高梅金殿舉行了場面盛大 璀璨閃耀的開幕儀式 並由特首何厚鏵 聯同美高梅金殿夢幻主席兼行政總裁連得利及超濠公司董事總經理何超瓊主持祝酒儀式 澳門美高梅金殿樓高 154 米, 矗立於景色優美的南灣湖畔, 是澳門海傍最矚目的新地標 其賭場佔地 2 萬多平方米, 場內分為高額投注區及一般投注區, 設有 70 張賭檯, 240 檯角子機, 600 間不同級別的客房 它以藝術品味為主題的設計風格, 瞄準中高檔次客群, 酒店房價堪稱澳門最貴之一 它的主要特色 ( 賣點 ) 有 : 一是樓高 3 5 層, 由黃金 白金 玫瑰金三種顏色的三組充滿動感的波浪形外牆疊合而成的宏偉氣派, 反映出南中國海的美麗景致 二是金殿大堂, 其玻璃紫羅蘭裝飾全部由人工吹製而成, 全球獨一無二, 突顯何超瓊女士的尊貴氣質 三是天幕廣場, 佔地面積 1088 平方米, 樓高 25 米, 擁有巨型玻璃天花設計, 洋溢歐陸式建築風格, 是參照里斯本的中央車站設計的, 絕對是大型宴會的最佳場所 同註 9 58

62 三 澳門博彩業 六強爭雄 的主要特點 如前所述, 超濠公司旗下美高梅金殿隆重開幕, 標誌澳門賭權開放後 6 家博彩公司已全部登場, 澳門博彩業發展的格局也從 三分天下 步入 六強 爭雄 的新階段 其主要特點有 : 1. 六強爭雄 格局形成速度快 從 2006 年 9 月 永利娛樂場 開業, 使澳門博彩業 三分天下 的基本盤 子形成, 到 2007 年 12 月澳門美高梅金殿投入運作, 標誌 澳門博彩業開始進 入 六強爭雄 的新階段 其間只有短短的 1 5 個月, 這種發展速度在世界博 彩業發展史上是罕見的, 說明澳門博彩業發展 風景這邊獨好 2. 六強 主體平等自由競爭好 在澳門現有的 6 家博彩公司中, 雖然持有的賭牌有正 副之分, 公司也有洋 華之分, 但在法律上 6 家博彩公司主體地位平等, 並可開展自由競爭, 特區政府依法保障所有博彩公司的合法權益 反映了特區政府和投資者都在追求 公平 這個人類的共同目標 3. 六強 競爭焦點市場佔有率 澳博 威尼斯人兩家公司都曾經聲稱要奪下六成市場, 銀河也聲稱已佔據兩成市場, 並有望更上一層樓 新濠博亞表示 : 皇冠賭場投入營運後, 佔有率可望達兩成半 只有永利較保守, 認為佔有率可逾一成 但事實並非全是如此, 有市場消息顯示 :2006 年 9 月統計, 澳博 金沙 銀河 永利四家公司市場份額分別為 58% 20% 15% 及 7% 去年, 威尼斯人加入競爭, 相信各家博彩公司的市場佔有率都會發生新的變化 有專家指出, 相信未來各博彩公司 59

63 的市場佔有率會介於一至三成之間, 任何一家公司要取得三成以上佔有率, 將 會相當困難 4. 六強爭雄 策略各有各的招 從總體上看, 威尼斯人澳門公司主要拼雄厚的經濟實力及其龐大的經營規模效益, 金沙和威尼斯人這兩艘 航空母艦 投入使用, 本身就可以說明這一點 澳博既注重經營規模 ( 建造新葡京 ), 但更多地是在吸客策略方面做文章, 如擴大海陸空交通網絡, 舉辦各種新奇展覽, 推出抽獎活動, 以吸收遊客 銀河 金門 尊尚會獨家推出一系列的尊享禮遇, 其中包括專享直升機 勞斯萊斯接送等 永利則獨家贊助百老匯著名音樂劇 CAT S 到場演出, 攻佔高檔客 美高梅金殿以金獅像揭幕開路, 以玻璃紫羅蘭裝飾和藝術品味為主題的設計風格引客 新濠博亞的皇冠刻意 以賭為主 多賺錢 5. 六強爭雄 各有其長短之處 在澳門現有 6 家博彩公司中, 各自擁有賭場數目差距較大, 但各有賣點 ( 特點 ) 之處, 博彩收入也不一樣 見下列圖表 : 澳門六間擁賭牌公司比較 公司 賭場去年博彩收入數目 ( 澳門元 ) 賣 點 澳博 億 老字型大小 銀河 億 全澳獨有德州撲克 威尼斯人 億 全澳最大 永利 億 高檔豪華 新濠博亞 億 皇冠酒店高層景觀一流 超濠 1 今年投入服務 美國娛樂名牌 資料來源 : 各公司業績報告及香港 蘋果日報 資料室 60

64 6. 六強 外國資金背景佔過半 在澳門現有 6 家博彩公司中, 除澳博 銀河屬於華資外, 永利 威尼斯人 超濠 3 傢俱有美資背景, 新濠博亞具有澳資背景 可見, 外資經營的博彩公司已佔了過半, 目前美資博彩公司處在攻勢, 華資博彩公司處在守勢 如果這種情況繼續發展下去, 澳門的主要經濟命脈會不會掌握在外國手裏, 令人擔憂! 7. 六強 發展引發社會問題多 澳門六家賭博公司的迅速發展給澳門經濟繁榮注入強勁的經濟活力, 同時也引發了諸多的經濟 社會 政治問題 例如, 賭博社區化日益加強, 病態賭徒 人數增多 ; 賭場荷官熱衝擊其他行業, 造成 轉工潮 ; 物價樓價猛升, 部分基層居民生活負擔加重 ; 嚴重影響社會治安, 港臺黑幫入股美資賭場令人擔憂 ; 美資博彩公司宣揚美國式民主等價值理念, 使社會日趨政治化 ; 對中國內地也有負面影響等等 8. 六強爭雄 發展後勁勢頭足 澳門博彩領域 六強爭雄 剛剛開始, 相信好戲還在後頭, 也有可能出現 新的變數 例如, 威尼斯人在今後幾年裏, 還計劃投入大量資金, 在 路填海 區的金光大道附近興建幾座大型酒店及娛樂場 又如, 銀河計劃興建的大型娛樂度假中心將於年內開幕, 預計賭場面積超過 25 萬平方尺, 超過 600 張賭檯和 1000 檯角子機, 酒店房間數目超過 3000 間 再如, 去年澳博爭取在港上市, 計劃集資 7 8 億元 然而, 澳門賭王胞妹何婉琪表明要入稟香港法庭, 尋找司法覆核, 力阻澳博上市, 但今年 7 月 9 日被高等法院駁回 同日澳博舉行記者會, 對高院的裁決表示歡迎, 並確定近期在港交所掛牌上市, 集資 3 9 億元 其他博彩公司也有新的投資計劃 61

65 塞翁失馬, 焉知非福 試論澳門旅遊經濟新形勢下之發展 李璽 澳門科技大學國際旅遊學院 助理教授 毛蕾 澳門科技大學國際旅遊學院 碩士研究生 中國大陸不斷收緊 自由行, 港澳遊 分家 ; 台灣與中國大陸實現直航 ; 全球金融海嘯, 世界宏觀經濟形勢日漸低迷 ; 全球賭業指數高位下跌 65%, 道瓊斯美國賭業指數跌幅達 74% 種種跡象表明, 澳門目前正處於經濟發展環境劇烈的變化當中 澳門統計暨普查局的資料顯示, 2008 年 9 月中國大陸旅客為 131 萬人次, 其中以自由行方式來澳的旅客較去年同月明顯減少 24.6% 而一貫較為火熱的 十 一 黃金周也在酒店入住率 零售業等方面出現了下調, 如酒店平均入住率較去年同月下降 3.61%, 酒店房價較去年十 一黃金周相比, 下降 2.64% 零售業的業績也比往年同期少了 3-4 成 圖 年 8 月澳門酒店入住率變化示意圖 根據澳門統計暨普查局相關資料繪製 全球賭業指數高峰回落 65%, 澳門日報, A10 版, 2008 年 10 月 23 日 資料來源 : 澳門統計暨普查局 資料來源 : 澳門統計暨普查局 62

66 如圖 1 是 2004 年至 2008 年 8 月的澳門酒店入住率的變化示意圖 從圖中可以看到酒店入住率的整體運行態勢是處於波動狀態, 2008 年前七個月與往年同期的相關資料相若, 但是八月的酒店入住率卻跌到了近五年來較低點, 下降幅度達到 8.36% 業內人士也同時表示, 隨 兩岸直航的進行, 中轉澳門前往內地的台灣遊 客數量將出現一定程度的下滑 據最新的統計資料顯示, 2008 年 9 月經空路到 達澳門的台灣旅客比 2007 年同期減少了 16.81%;2008 年 1-9 月的空路抵達之台 灣旅客較 2007 年同期下降了 8.34% 上述資料也從事實上部分驗證了專家對 於澳門的台灣客源的判斷 更為嚴重的是作為澳門主導產業的博彩業在此時也出現了較為明顯的停滯和下滑趨勢 據澳門日報 10 月 23 日報導, 澳門第三季賭收較第二季下跌百分之十 隨業界不斷傳出負面資訊, 人們不禁開始陷入對於未來發展的擔心和憂慮之中 澳門這艘疾速行駛的航船如何才能在不斷惡化的環境中乘風破浪 穩步前行呢? 筆者認為澳門至少可以從以下方向獲得些許啟發和答案 一 事物的兩面性 樂觀應對環境的挑戰 心態決定行為 任何事物都有正反兩個方面, 而任何人的行為與決策都取決於其心態 因此, 對於澳門目前面臨的環境動盪和變化, 業界應該以樂觀的心態從正面的角度去對待 澳門是一個微型經濟體, 土地空間和資源都較為有限, 近年來博彩旅遊業的興旺在為澳門帶來大量的經濟收益, 2004 年至今, 澳門博彩業年平均增長速 度高達 60-70%, 堪稱世界奇跡 但同時, 博彩旅遊的發展也為澳門的社會發 展帶來了沉重的壓力與負擔, 例如勞動力緊缺 城市交通擁堵 物價樓價高 企 學習意識淡薄等 資料來源 : 澳門統計暨普查局 澳門賭業蜜月期已過, 澳門日報, A10 版, 2008 年 10 月 23 日 資料來源 : 根據澳門統計暨普查局網站相關資料計算而成 63

67 表 年 9 月澳門社會經濟部分指標變動一覽表 罪案宗數 食品類物價指數 住屋及燃料類物價指數 ( 宗 ) ( 點 ) ( 點 ) , , , , 年 9 月 8,154* 資料來源 : 澳門統計暨普查局 *2008 年罪案宗數為 1-7 月的統計總數 表 1 顯示了近五年來澳門部分社會和經濟指標的變動情況, 其中, 罪案發生次數上升較為迅速, 例如 2007 年同期 (1-7 月 ) 罪案宗數為 7402 宗, 2008 年則同比增長了 10.16% 而消費品( 食物 ) 及住屋物價指數的不斷快速攀升也給澳門社會發展帶來巨大的壓力 而近期遊客的調查也顯示, 有 12% 的遊客認為 澳門的公共交通需要改善, 在需要改善的澳門服務及設施中呼聲最高, 從側 面反映出目前澳門公共交通壓力之大 除此之外, 根據筆者日前所做的調查, 在澳門的青年人當中, 對於終身學習的認知率相對較低 在筆者調查的 180 人中, 共有約 31.9% 的被訪者對於終身學習的認知度較低, 其中 8.1% 的受訪者從來沒有聽說過終身學習的理念 這些都可以視為澳門博彩及旅遊經濟快速發展所引發的部分經濟及社會問題 雖然從目前來看, 環境的變化的確給澳門的旅遊業乃至經濟發展帶來了很大的衝擊, 但從正面的角度來看, 它也讓澳門有機會重新審視和調整旅遊及經濟發展的狀態, 以更加充足和優質的設施及服務迎接世界各地的遊客 例如據澳門留日同學會早前就 旅客多元發展之路 : 日本市場拓展 進行的研究, 2004 至 2007 年間訪澳的日本旅客數量增長一倍以上 但由於澳門旅遊資源及航 線和口岸通關方面的限制, 難以吸引旅客長時間留澳消費 近年來的國內黃 資料來源 : 澳門統計暨普查局 訪澳日本旅客四年倍增, 澳門日報, 2008 年 10 月 24 日, A3 版 64

68 金週期間, 澳門口岸的不堪重負以及口岸通關給遊客造成的時間和精力上的損耗也都有目共睹 因此, 當遊客接待方面的壓力稍降之時, 澳門可以有更多的精力和資源投放在完善城市基礎設施 變革經濟發展模式 優化產業結構 調整客源結構等領域 一方面, 可以透過澳門本地的基礎設施建設和投資來增加內部需求, 從而在短期內刺激經濟的增長, 另一方面, 在基礎設施以及旅遊產業資源和結構方面進行深度調整, 厚積薄發對於提升澳門未來發展的持續性和競爭力絕對有利, 何樂而不為呢? 臨危不亂 樂觀面對是邁向成功的重要特質 二 變革發展模式 從重 量 到重 質 眼界決定境界 只有認識到旅遊經濟發展的核心之所在, 才能在目前多變的環境下成功應對 雖然, 諸多資料顯示澳門旅遊業發展表現出增長放緩的趨勢, 但不難發現, 現有的資料大多是側重於旅遊業的總量規模方面 實際上, 對於旅遊業發展來說, 質量結構方面的資料更為重要, 如人均消費水準 人均停留天數等都是非常重要的質量結構方面的資料類型 因為數量指標只能代表表面上的熱鬧, 而質量指標才等於實際收益 首先, 從遊客的結構構成來看, 2008 年 9 月自由行遊客減少 24.6% 後在大陸遊客中所佔的比重為 28.1% 可見, 大陸遊客中團隊遊客還是相對較多, 且就筆者瞭解的情況, 由於澳門的低成本航線正不斷拓展, 團隊遊客在大陸遊客中的比例正不斷升高 所以, 中央政府對於自由行的限制從理論上來看, 並沒有像想像中如此可怕 反而, 目前自由行的遊客可能更多來自於珠三角地區, 他們停留時間往往較短, 簽證的限制反而可能會使其延長每次來澳的停留時間 其次, 在面對未來如何發展澳門旅遊產業和經濟方面, 也應該將重心放在提升結構性指標和效益性指標方面 如比較澳門與香港在旅遊發展質量方面的 資料來源 : 澳門統計暨普查局 65

69 指標, 2007 年澳門旅遊者的人均消費為 1637 元澳門幣, 而香港 2006 年的人均 消費額就達到了 元港幣 如果能夠將訪澳遊客的人均消費水準提升 50%, 即使自由行遊客的人數減少 24.6% 又有何妨? 此外, 訪澳遊客的停留時間相對較短, 平均 1.1 天, 留宿遊客的停留時間平均為 1.6 天, 我們又能否採取適當的措施提升遊客在澳門的停留時間? 因此, 環境的變化要求澳門重新審視旅遊經濟的發展模式, 由注重數量向注重質量和效益轉變 例如進行不同來源地遊客消費模式的研究從而確定優質旅遊者的特徵及概念, 以優質旅遊者作為重點吸引和營銷的對象 此外, 可以力打造一批澳門的精品吸引物, 通過多元化 精品化旅遊產品的開發來延長旅遊者在澳的停留時間, 提升其平均消費水準, 從而帶動酒店 零售業等旅遊相關行業的發展 如澳門 1 8 歲以下的人士不允許進入賭場, 這就給以家庭為單位 帶有小孩的遊客提出了兩難選擇 旅遊業完全可以適時推出一些適合家庭遊客的產品, 如家庭趣味 Club, 或效仿美國拉斯維加斯, 每天上演各種高品質 適合所有年齡層的 Show, 最大程度吸引遊客, 從而增加其逗留的時間和消費的水準 可見, 從數量推動型向質量推動型的發展能夠有效解決旅遊者人數下降所帶來的負面影響 三 升級客源結構 提升客源國際化水準 內涵決定形象 澳門要邁向國際性城市, 發展國際化旅遊, 國際化的外 在表現需要通過國際化的客源市場去支持和實現 而從澳門目前的客源市場的 構成來看, 2007 年澳門客源市場中, 中國大陸佔 55.1% 香港佔 30.3% 台灣 佔 5.4%, 華語地區的客源在澳門旅遊市場中的份額高達 90.8% 從現階段遊 客的構成來看, 與澳門的國際旅遊城市定位還有一定的距離 自由行 政策 的改變, 對本澳訪客量的影響, 反應出澳門客源市場單一的弊端, 即內地的 資料來源 : 澳門統計暨普查局 資料來源 : 香港旅遊局網站, 統計年報 資料來源 : 澳門統計暨普查局 66

70 風吹草動 都會給澳門旅遊業帶來軒然大波 要化解這種風險, 應積極開拓多元化的客源市場, 升級客源結構, 減輕對內地單一客源地依賴 當前韓國 日本 泰國等周邊國家的遊客紛紛將目光投向澳門, 澳門航空已經開通了澳門至日本大阪, 澳門至韓國首爾, 澳門至泰國曼谷以及澳門至菲律賓馬尼拉的航班, 相信未來通過航班班次的拓展亦可以增加周邊國家和地區的客源份額 此外, 澳門旅遊業界也可以針對澳門新興的多元化旅遊產品進行營銷與推廣, 或與中國內地的旅遊城市開展合作, 通過捆綁營銷的方式共同開拓中遠端市場 只有將澳門旅遊市場的客源結構加以升級和多元化, 並不斷提升海外客源市場的比重, 澳門旅遊業的發展才不易受到外界的牽制, 澳門打造國際旅遊城市的目標也才能實現 四 延伸產業鏈條 尋求經濟的集群推動效應 戰略決定未來 人無遠慮 必有近憂, 制定相關產業的發展戰略是任何國家和地區在自身發展過程中的必經之路 頭痛醫頭 腳痛醫腳的做法不僅無法支持經濟實現持續穩定發展, 並且還會使經濟的發展處於動盪不定的狀態 因此, 要從根本上解決澳門旅遊經濟在外部環境變化下的發展問題, 最為重要的還是需要從長期的發展戰略上進行思考如何提升旅遊產業抵禦外界風險的能力 從區域經濟的角度來看, 多極化的增長能夠較好的實現這一目標, 即將區域經濟的發展建立在若干個經濟增長點上, 並且適時的更新和發掘新的增長機會, 從而保證經濟發展的多元化和持續性 旅遊及博彩業從其產業性質上來看都具有明顯的行業拓展性或產業關聯性 澳門可以思考能否將旅遊及博彩產業鏈進行適當延伸, 從中尋求出未來可能的經濟增長點, 並制定相關戰略加以培育 例如, 博彩業是澳門的龍頭產業, 但是從博彩的產業鏈來看, 澳門的博彩業處於末端 在博彩產業鏈的前端還有博彩產品與設備的設計和製造等一系列 環節, 在賭場的後端還存在 博彩業教育與培訓等環節 誠然, 澳門在土地資 源等方面存在一定的限制條件, 但是, 對於智力密集型的產業而言, 土地並非 67

71 最為重要的基礎, 資金 人才以及產業環境才更為重要 因此, 澳門依託龐大的博彩業市場規模 擁有充足的資金資源 座擁中國大陸的豐富人才儲備, 加上周邊地區目前正摩拳擦掌發展博彩業 ( 詳見表 2 ), 完全有可能將博彩向產業鏈的上游延伸到博彩產品 ( 硬體及軟體 ) 研發, 向下游延伸到博彩產業教育與培訓, 將澳門打造為亞太地區乃至世界範圍內最富有盛名的博彩業教育及培訓中心 表 2 澳門周邊國家和地區博彩業發展或發展計劃一覽表 澳門周邊的博彩業 韓國華克山莊 博彩業規模及備註 規模小 只及澳門賭場百分之一 只針對外國人開設的 賭場韓國有 13 家 每年吸引 40 萬外國遊客 越南塗山賭場 馬來西亞雲頂山莊 緬甸撣邦東部 塗山賭場簡直微不足道 它只及澳門賭場的百分之一 共有 450 張賭桌, 最多可容納一千多人 緬甸靠近泰國邊境至少有 3 個賭場, 包括 TachiIek 的 金 第四特區首府孟拉三角賭場 和 Regina 娛樂場 柬埔寨 一九九三年, 該國第一家賭場建立 柬埔寨目前至少有 2 0 幾家賭場 除了在金邊和西哈努克市共有兩三家賭場外, 其他十幾家賭場主要都集中在泰柬邊界上 最近幾年柬埔寨在這兩個地方開設的較大些的賭場共有 1 2 個 除了賭場之外, 該國還有海上賭船 老撾老撾最早的賭場是建於一九九六年的 位於離萬象 6 0 公里的南俄河水庫邊的薩白地飯店裏的丹沙灣賭場 (Dan Sa Vanh Casino), 泰國的開發商最近準備在老撾南部的佔巴塞 (Campasak) 投資 5 億美元修建賭場, 該項目據說是亞洲博彩行業投資和規模最大的專案之一 68

72 澳門周邊的博彩業 朝鮮 博彩業規模及備註 朝鮮有兩個賭場, 一個是設在羅津先鋒經濟特區的海景 凱西諾飯店 (Seaview Casino Hotel), 業主是香港英皇集團 賭場於一九九九年十月開始營業 海景凱西諾飯店投資 1.8 億美元, 賭場有 52 台老虎機, 16 張賭桌, 遊戲方式有 21 點 百家樂和輪盤 中俄邊境 俄羅斯大概是世界上除美國以外的第二博彩大國 由於 它的賭場大多數都不穩定, 此起彼落, 數量很難精確地 統計 莫斯科有 60 個左右的賭場, 聖彼德堡至少有 20 個 中國西北接壤的哈 以中國客源為主 薩克斯坦 吉爾吉斯斯坦 土庫曼斯坦和烏茲別克斯坦等前蘇聯的中亞共和國, 近年來也都紛紛發展博彩 蒙古賭場 泰國 ( 正在考慮 ) 處於斷續的運營狀態, 近期正醞釀重開 若法律准許泰國賭場料設在芭堤雅 日本 ( 正在考慮 ) 印尼 ( 正在考慮 ) 新加坡 ( 正在實施中 ) 賭場面積十五萬平方呎 台灣澎湖 ( 正在積極醞釀 ) 資料來源 : 筆者搜集相關新聞和資訊整理而成 69

73 從世界範圍來看, 博彩業產業鏈的市場拓展空間十分巨大, 例如表 3 是 2002 年世界主要博彩業發展地區博彩機器設備的數量 表 3 中的 2002 年資料由 於過去了 6 年, 因此可以僅作為參考, 目前隨 博彩業的飛速發展, 相應的博 彩機器設備的需求也在不斷上升, 如澳門在 年第一季時的角子機數量為 13,552 台 而根據國際知名會計審計集團普華永道 Price Water House Coopers 最新的調查報告, 預測全球博彩業收入到 2011 年將達到 1440 億美元 在不斷擴張的博彩業市場中, 相關的設備更新 軟體研發以及相關教育培訓的需求將更為旺盛 表 年世界主要博彩業發展地區博彩機器設備的數量一覽表 地區 賭場數量 博彩機數量 ( 台 ) 備註 美國 ,250 中南美洲 ,741 此數據僅限於拉斯維加斯和大西洋城 此數據僅限於秘魯 哥倫比亞 智利 哥斯大黎加 新西蘭 南非地區 1,296 此資料僅限於太陽城 歐洲 19 7,695 亞洲 14 1,991 此資料僅限於葡萄牙 法國 丹麥 荷蘭 德國 澳洲 此數據僅限於菲律賓 馬來西亞 韓國 資料來源 : 澳門國際電玩網站, 如果澳門能夠在目前的主導產業 博彩 旅遊 會展方面成功實現產業鏈的拓展, 並以此形成一定的產業集群效應, 澳門經濟的持續增長能力必將大大提升 總之, 目前擺在澳門面前的不僅僅是來自各方面的挑戰, 實際上澳門也正 面臨 深度調整的機遇 澳門除了需要在未來發展方面進行精心謀劃之外, 每 70