华安中证定向增发事件指数证券投资基金（LOF）2017年第4季度报告.docx

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1 华安中证定向增发事件指数证券投资基金 (LOF) 2017 年第 4 季度报告 2017 年 12 月 31 日 基金管理人 : 华安基金管理有限公司 基金托管人 : 中国建设银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一八年一月二十二日 第 1 页共 15 页

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称 场内简称 华安中证定向增发 定增事件 基金主代码 交易代码 基金运作方式基金合同生效日报告期末基金份额总额投资目标 上市契约型开放式 2017 年 4 月 11 日 23,772, 份通过被动的指数化投资管理, 紧密跟踪标的指数, 追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化 本基金为被动式股票指数基金, 采用完全复制标的指数的 投资策略 方法跟踪标的指数, 即按照标的指数的成份股组成及其权 重构建基金股票投资组合, 并根据标的指数成份股及其权 重的变动进行相应调整 若因特殊情况 ( 如市场流动性不 2

3 足 个别成份股被限制投资 法律法规禁止或限制投资等 ) 导致无法获得足够数量的股票时, 基金可能不能按照成份股权重持有成份股, 基金管理人将采用合理方法替代等指数投资技术适当调整基金投资组合, 并可在条件允许的情况下, 辅以金融衍生工具进行投资管理, 以有效控制基金的跟踪误差, 追求尽可能贴近标的指数的表现, 力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%, 年跟踪误差不超过 4% 业绩比较基准 95% 中证定向增发事件指数收益率 +5% 同期银行活期 存款利率 ( 税后 ) 本基金为股票型基金, 属于较高风险 较高预期收益的基 风险收益特征 金品种, 其风险和预期收益高于混合型基金 债券型基金 和货币市场基金 基金管理人 基金托管人 华安基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 1,933, 本期利润 -678, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 25,771, 期末基金份额净值 注 :1 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用( 例如 : 封闭式基金交 易佣金, 开放式基金的申购赎回费 红利再投资费 基金转换费等 ), 计入费用后实际收益 3

4 水平要低于所列数字 2 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 率 1 率标准差 2 率 3 4 过去三个月 -2.72% 0.88% -5.19% 0.82% 2.47% 0.06% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华安中证定向增发事件指数证券投资基金 (LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017 年 4 月 11 日至 2017 年 12 月 31 日 ) 注 : 本基金于 2017 年 4 月 11 日成立, 截止本报告期末, 本基金成立不满一年 4

5 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 任职日期 离任日期 证券从业年 限 说明 管理学硕士,CFA( 国际金 融分析师 ),FRM( 金融风险 管理师 ),11 年证券 基金 行业从业经历, 具有基金从 业资格 曾在美国道富全球 投资管理公司担任对冲基 金助理 量化分析师和风险 管理师等职 2011 年 1 月加 入华安基金管理有限公司 被动投资部从事海外被动 投资的研究工作 2011 年 5 月至 2012 年 12 月担任上证 龙头企业交易型开放式指 数证券投资基金及其联接 基金的基金经理职务 2012 徐宜宜 本基金的基金经理 年 年 3 月起同时担任华安标普全球石油指数证券投资基金的基金经理 2013 年 7 月起同时担任华安易富黄 金交易型开放式证券投资 基金的基金经理 2013 年 8 月起同时担任华安易富黄 金交易型开放式证券投资 基金联接基金及本基金的 基金经理 2013 年 12 月至 2016 年 9 月同时担任华安 中证细分地产交易型开放 式指数证券投资基金的基 金经理 2014 年 8 月起同时 担任华安国际龙头 (DAX) 交易型开放式指数证券投 资基金及其联接基金的基 金经理 2017 年 4 月起, 同 时担任本基金的基金经理 本基金 硕士研究生,10 年证券行业 苏卿云 的基金 年 从业经历 曾任上海证券交 经理 易所基金业务部经理

6 年 7 月加入华安基金, 任指数与量化投资事业总部 ETF 业务负责人 2016 年 12 月起, 担任华安日日鑫货币市场基金的基金经理 2017 年 6 月起, 担任本基金的基金经理 2017 年 10 月起, 同时担任华安沪深 300 指数分级证券投资基金 华安中证细分医药交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的基金经理 2017 年 12 月起, 同时担任上证龙头企业交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的基金经理 注 : 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日, 即以公告日为准 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 等有关法律法规及基金合同 招募说明书等有关基金法律文件的规定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益, 不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况根据中国证监会 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见, 公司制定了 华安基金管理有限公司公平交易管理制度, 将封闭式基金 开放式基金 特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析 投资决策 交易执行等方面全部纳入公平交易管理中 控制措施包括 : 在研究环节, 研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息 投资建议过程中, 使用晨会发言 发送邮件 登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会 在投资环节, 公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略, 制定并严格执行交易决策规则, 以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性 同时严格执行投资决策委员会 投资总监 投资组合经理等各投资决策主体授权机制, 投资 6

7 组合经理在授权范围内自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序 在交易环节, 公司实行强制公平交易机制, 确保各投资组合享有公平的交易执行机会 (1) 交易所二级市场业务, 遵循价格优先 时间优先 比例分配 综合平衡的控制原则, 实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性 (2) 交易所一级市场业务, 投资组合经理按意愿独立进行业务申报, 集中交易部以投资组合名义对外进行申报 若该业务以公司名义进行申报与中签, 则按实际中签情况以价格优先 比例分配原则进行分配 若中签量过小无法合理进行比例分配, 且以公司名义获得, 则投资部门在合规监察员监督参与下, 进行公平协商分配 (3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则, 先到先询价的控制原则 通过内部共同的 iwind 群, 发布询价需求和结果, 做到信息公开 若是多个投资组合进行一级市场投标, 则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向, 交易员以此进行投标, 以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应 若中签量过小无法合理进行比例分配, 且以公司名义获得, 则投资部门在风控部门的监督参与下, 进行公平协商分配 交易监控 分析与评估环节, 公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种 进行场外的非公开发行股票申购 以公司名义进行的债券一级市场申购 不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控 ; 风险管理部根据市场公认的第三方信息 ( 如 : 中债登的债券估值 ), 定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查, 对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析 本报告期内, 公司公平交易制度总体执行情况良好 异常交易行为的专项说明根据中国证监会 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见, 公司合规监察稽核部会同基金投资 交易部门讨论制定了公募基金 专户针对股票 债券 回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则, 并在投资系统中进行了设置, 实现了完全的系统控制 同时加强了对基金 专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查 ; 风险管理部开发了同向交易分析系统, 对相关同向交易指标进行持续监控, 并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析 本报告期内, 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的次数为 0 次, 未出现异常交易 7

8 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析定增事件指数在报告期内呈现震荡下跌态势, 单季度下跌 5.46% 定增新规实施之后, 很多不符合规定的定增项目被迫中止, 上市公司采用了发行可转债等其他替代性的融资方式进行融资 相比于 2016 年, 不论是实施定增的上市公司还是定增的发行量, 都大幅减少 同时不可否认的是, 定增融资方式本身的优势, 很多符合条件的上市公司仍会继续选择定增的方式进行融资 事实上, 定增新规重点在于遏制此前定增市场中存在的高比例套利和无序融资问题, 限制此前过度依靠外延增长 讲故事 为主的 伪成长 企业 相信定增新政实施后, 定增市场将更加健康 更加规范 今年中央金融工作会议明确提出要加大发展直接融资市场, 朔本清源后的定增作为直接融资的重要手段将会继续发挥重要作用 报告期内基金的业绩表现截至 2017 年 12 月 31 日, 本基金份额净值为 元, 本报告期份额净值增长率为 -2.72%, 同期业绩比较基准增长率为 -5.19% 4.5 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望以创业板为首的中小市值股票在经过 2017 年的单边下跌调整之后, 估值日趋合理, 甚至不少股票已经进入价值投资的区域,2018 年我们预计 A 股市场在风格上逐渐趋于中性, 中小市值股票的表现将明显优于今年, 而定增事件指数叠加事件效应, 并且定增公司质量在定增新规之后有了一定提高, 理应获取一定的 Alpha 流动性趋于稳定以及 A 股纳入 MSCI 的消息总体偏正面, 而多家公司的定增项目获批表明了监管层的态度, 定增市场近期出现再次活跃的迹象 我们认为符合监管导向, 致力于公司成长的再融资是市场发挥健康机制的重要表现之一 作为定向增发事件 LOF 基金的管理人, 我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则, 降低跟踪偏离和跟踪误差, 勤勉尽责, 为投资者获得长期稳定的回报 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内基金持有人数不低于 200 人 ; 基金资产净值连续超过 20 个工作日低于 5000 万元 8

9 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的 比例 (%) 1 权益投资 24,171, 其中 : 股票 24,171, 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融 资产 银行存款和结算备付金合计 2,396, 其他各项资产 43, 合计 26,611, 报告期末按行业分类的股票投资组合 积极投资按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 216, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 9

10 G 交通运输 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 216, 指数投资按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) A 农 林 牧 渔业 142, B 采矿业 321, C 制造业 12,804, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 918, E 建筑业 843, F 批发和零售业 1,380, G 交通运输 仓储和邮政业 1,300, H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 1,704, J 金融业 1,136, K 房地产业 2,650, L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业

11 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 708, R 文化 体育和娱乐业 42, S 综合 - - 合计 23,955, 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 中集集团 46,400 1,060, 新城控股 34,750 1,018, 徐工机械 179, , 格林美 111, , 江南化工 114, , 迪安诊断 30, , 晨鸣纸业 41, , 天广中茂 68, , 云南铜业 41, , 中泰化学 42, , 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 群兴玩具 23, , 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无 11

12 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 无 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期未投资股指期货 若本基金投资股指期货, 本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为主要目的, 有选择地投资于股指期货 套期保值将主要采用流动性好 交易活跃的期货合约 本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究, 并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性 流动性及风险特征, 通过资产配置 品种选择, 谨慎进行投资, 以降低投资组合的整体风险 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法规的规定执行 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同, 本基金不能投资于国债期货 12

13 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货 5.11 投资组合报告附注 本报告期内, 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情况 本基金投资的前十名股票中, 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票 其他资产构成序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 40, 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 应收申购款 1, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 43, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值 ( 元 ) 值比例 (%) 况说明 群兴玩具 216, 重大事项 13

14 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 本报告期期初基金份额总额 29,140, 报告期基金总申购份额 33,624, 减 : 报告期基金总赎回份额 38,992, 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 23,772, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1 华安中证定向增发事件指数证券投资基金(LOF) 基金合同 2 华安中证定向增发事件指数证券投资基金(LOF) 招募说明书 3 华安中证定向增发事件指数证券投资基金(LOF) 托管协议 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所, 并登载于基金管理人互联网站 查阅方式 14

15 投资者可登录基金管理人互联网站查阅, 或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅 华安基金管理有限公司 二〇一八年一月二十二日 15