1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复

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1 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人 : 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 : 中国银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一七年一月二十一日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止 基金简称 2 基金产品概况 工银核心价值混合 交易代码 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 投资目标 投资策略 业绩比较基准 风险收益特征 基金管理人 基金托管人 2005 年 8 月 31 日 15,203,382, 份 有效控制投资组合风险, 追求基金资产的长期 稳定增值 股票价格终将反映其价值 本基金投资于经营 稳健 具有核心竞争优势 价值被低估的大中 型上市公司, 实现基金资产长期稳定增值的目 标 75% 沪深 300 指数收益率 +25% 中证综合债 指数收益率 本基金属于混合型基金, 一般情况下, 其风险 及预期收益高于货币市场基金 债券基金, 低 于股票型基金 工银瑞信基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称工银核心价值混合 A 工银核心价值混合 H 下属分级基金的交易代码 报告期末下属分级基金的份额总额 15,203,183, 份 199, 份 第 2 页共 13 页

3 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2016 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 工银核心价值混合 A 工银核心价值混合 H 1. 本期已实现收益 7,722, 本期利润 -48,838, , 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 4,208,203, , 期末基金份额净值 注 :1 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平 要低于所列数字 2 本期已实现收益是指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣 除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3 所列数据截止到报告期最后一日, 无论该日是否为开放日或交易所的交易日 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段过去三个月阶段过去三个月 工银核心价值混合 A 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收率 1 标准差 2 准收益率 3 益率标准差 % 0.69% 0.98% 0.54% -2.19% 0.15% 工银核心价值混合 H 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收率 1 标准差 2 准收益率 3 益率标准差 % 0.69% 0.98% 0.54% -2.17% 0.15% 第 3 页共 13 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 第 4 页共 13 页

5 注 :1 本基金基金合同于 2005 年 8 月 31 日生效 2 按基金合同规定, 本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期 截至本报告期末, 本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围 投资禁止行为与限制的规定 : 本基金股票资产占基金资产净值的比例为 60%-95%, 债券及现金资产占基金资产净值的比例为 5%-40% 3 本基金 H 类份额生效日为 2016 年 4 月 29 日 3.3 其他指标无 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 权益投 曾任中信建投证券有限公 宋炳珅 资总监兼研究 2014 年 1 月 20 日 - 13 司研究员 ;2007 年加入工银瑞信, 现任权益投资总 部总监, 监兼研究部总监 2012 年 第 5 页共 13 页

6 本基金 2 月 14 日至今, 担任工银 的基金 瑞信添颐债券型证券投资 经理 基金基金经理 ;2013 年 1 月 18 日至今, 担任工银双 利债券基金基金经理 ; 2013 年 1 月 28 日至 2014 年 12 月 5 日, 担任工银瑞 信 60 天理财债券型基金基 金经理 ;2014 年 1 月 20 日 至今, 担任工银瑞信红利 混合型证券投资基金基金 经理 ;2014 年 1 月 20 日至 今, 担任工银瑞信核心价 值混合型证券投资基金基 金经理 ;2014 年 10 月 23 日至今, 担任工银瑞信研 究精选股票型基金基金经 理 ;2014 年 11 月 18 日至 今, 担任工银医疗保健行 业股票型基金基金经理 ; 2015 年 2 月 16 日至今, 担 任工银战略转型主题股票 基金基金经理 曾任博时基金基金裕阳的 基金经理助理 基金裕华 的基金经理 博时新兴成 长股票型基金的基金经理 ; 2004 年 5 月至 2005 年 1 月 担任社保基金管理小组基 金经理助理 ;2008 年加入 何肖颉 权益投资部联席总监, 本基金的基金经理 2014 年 3 月 6 日 - 18 工银瑞信, 现任权益投资部联席总监,2014 年 3 月 6 日至今, 担任工银瑞信核心价值混合型证券投资基金基金经理 ;2015 年 1 月 27 日至今, 担任工银国企改革主题股票型基金基金 经理 ;2015 年 6 月 2 日至 今, 担任工银瑞信生态环 境行业股票型基金基金经 理 ;2015 年 12 月 29 日至 今, 担任工银瑞信新趋势 灵活配置混合型基金基金 经理 第 6 页共 13 页

7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格按照 证券投资基金法 等有关法律法规及基金合同 招募说明书等有关基金法律文件的规定, 依照诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 无损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况为了公平对待各类投资人, 保护各类投资人利益, 避免出现不正当关联交易 利益输送等违法违规行为, 公司根据 证券投资基金法 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 等法律法规和公司内部规章, 拟定了 公平交易管理办法 异常交易管理办法, 对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定, 并规定对买卖股票 债券时候的价格和市场价格差距较大, 可能存在操纵股价 利益输送等违法违规情况进行监控 本报告期, 按照时间优先 价格优先的原则, 本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合, 均采用了系统中的公平交易模块进行操作, 实现了公平交易 ; 未出现清算不到位的情况, 且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易 异常交易行为的专项说明本基金本报告期内未出现异常交易的情况 本报告期内, 本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5% 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 经济方面, 受益于政府稳增长政策 经济周期性回升和人民币贬值, 经济基本面持续改善, 改善幅度超出此前预期 12 月份中国制造业物流与采购经理人指数 (PMI) 报 51.4%, 超出市场预期 通胀方面,11 月居民消费价格总水平 (CPI) 同比增速 2.3%, 全国工业生产者出厂价格 (PPI) 同比增长 3.3% 流动性方面,11 月份 M2 同比增速 11.4%,M1 同比增速 22.7%,M1M2 增速剪刀差与上月持平, 但绝对值仍处于高位 政策面上, 监管层强调货币政策中性, 删除 降低社会融资成本 表述, 边际收紧, 金融市场资金面紧张 股票市场方面, 四季度涨跌互见, 其中沪深 300 指数上涨 1.75%, 上证综指跌幅为 3.29%, 深证成指下跌 3.69%, 中小板指和创业板指回报分别为 -4.59% 和 -8.74% 第 7 页共 13 页

8 操作方面, 增持金融 原材料 信息产业等行业 ; 减持能源 工业等行业 目前本基金组合 超配可选消费品 原材料 信息技术等行业 ; 低配金融 工业 公用事业 房地产等行业 4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内, 工银瑞信核心价值 A 份额净值增长率为 -1.21%, 工银瑞信核心价值 H 份额净值增长率为 -1.19%, 业绩比较基准收益率为 0.98% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的 公开募集证券投资基金运作管理办法 第四十一条规定的条件 5.1 报告期末基金资产组合情况 5 投资组合报告 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 3,800,496, 其中 : 股票 3,800,496, 基金投资 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 420,126, 其他资产 1,846, 合计 4,222,468, 注 : 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 59,414, B 采矿业 94,698, C 制造业 1,858,226, D 电力 热力 燃气及水生产和 20,965, 第 8 页共 13 页

9 供应业 E 建筑业 97,447, F 批发和零售业 53,513, G 交通运输 仓储和邮政业 9, H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 130,881, J 金融业 1,059,001, K 房地产业 97,798, L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 20,799, N 水利 环境和公共设施管理业 52,903, O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 254,835, S 综合 - - 合计 3,800,496, 注 : 由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 烽火通信 6,762, ,495, 南京银行 14,399, ,094, 中国人寿 6,056, ,906, 美的集团 4,571, ,777, 文投控股 5,236, ,475, 山西证券 9,354, ,442, 中国平安 3,089, ,464, 保利地产 10,711,775 97,798, 伊利股份 5,536,942 97,450, 华兰生物 2,599,578 92,934, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 第 9 页共 13 页

10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货投资, 也无期间损益 本基金投资股指期货的投资政策 本报告期内, 本基金未运用股指期货进行投资 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本报告期内, 本基金未运用国债期货进行投资 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资, 也无期间损益 本期国债期货投资评价 本报告期内, 本基金未运用国债期货进行投资 5.11 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的投资决策程序说明 : 中国人寿 : 违规行为 : 2015 年 3 月至 5 月, 中国保监会对国寿股份开展 两个加强 两个遏制 专项检查, 发现 从 1999 年至 2014 年, 国寿股份采取退保金直接冲减退保年度保费收入的方式处理长期险非正常 第 10 页共 13 页

11 退保业务, 其中 2014 年采用上述方式处理非正常退保业务的金额为 6.1 亿元 处分类型 : 中国保监会决定作出如下处罚 : 国寿股份采取直接冲减退保年度保费收入的方式处理长期险 非正常退保业务, 违反了 中华人民共和国保险法 (2014 年修正 ) 第八十六条 根据该法第一 百七十二条, 保监会决定对国寿股份罚款 40 万元 投资决策流程符合公司的制度要求, 目前公司经营状况良好, 业绩稳定, 对投资无重大影响 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库 其他资产构成 序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 692, 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 75, 应收申购款 1,078, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,846, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比 流通受限情况说明 例 (%) 山西证券 88,403, 非公开发行 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 工银核心价值混合 A 工银核心价值混合 H 报告期期初基金份额总额 15,455,218, , 第 11 页共 13 页

12 报告期期间基金总申购份额 558,890, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 810,924, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - - 报告期期末基金份额总额 15,203,183, , 注 :1 报告期期间基金总申购份额含红利再投 转换入份额; 2 报告期期间基金总赎回份额含转换出份额 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况 8 影响投资者决策的其他重要信息 无 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 中国证监会批准工银瑞信核心价值混合型证券投资基金设立的文件; 2 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金基金合同 ; 3 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金托管协议 ; 4 基金管理人业务资格批件和营业执照; 5 基金托管人业务资格批件和营业执照; 6 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点基金管理人或基金托管人的住所 9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上述文件的复印件 第 12 页共 13 页

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