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1 证券代码 : 证券简称 : 中能电气公告编号 : 中能电气股份有限公司关于增资入股北京三清互联科技有限公司暨对外投资的补充公告本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实准确和完整, 没有虚假记载误导性陈述或者重大遗漏为进一步完善产业链, 中能电气股份有限公司 ( 以下简称公司或中能电气 ) 拟以自筹资金对北京三清互联科技有限公司 ( 以下简称北京三清标的公司 ) 增资获得 20% 股权, 具体内容详见公司于 2018 年 11 月 7 日在创业板信息披露网站巨潮资讯网披露的关于增资入股北京三清互联科技有限公司暨对外投资的公告 ( 公告编号 : ) 现将本次对外投资事项补充公告如下 : 一标的公司估值依据及合理性鉴于标的公司未来行业发展趋势产品竞争优势团队优势及良好的销售渠道, 经公司前期调研及访谈标的公司管理人员, 综合考虑北京三清未来营运收益, 以北京三清 2018 年预计净利润 1,500 万为基础, 按照 10 倍市盈率评估北京三清本次投资后整体价值为 1.5 亿元, 公司投资 3,000 万元获得其 20% 股权 1 标的公司具有良好的行业发展前景本次交易标的公司北京三清专业从事配电网自动化产品的研发生产销售, 核心产品为馈线自动化终端 (FTU) 站所自动化终端(DTU) 故障指示器, 能够实现对一次设备的工作进行监测控制调节保护以及为运行维护人员提供运行工况或生产指挥信号, 属于配网二次设备细分行业电网投资追求量的时代逐渐远去, 注重质的时代正在到来配网自动化投资已呈现冲刺趋势根据国家能源局印发的配电网建设改造行动计划 ( 年 ), 应持续提升配电自动化覆盖率, 提高配电网运行监测

2 控制能力, 实现配电网可观可控,2020 年配电自动化覆盖率要达到 90% 2017 年国家配网一次设备招标量同比下降 20%, 而配网自动化则同比增长 50%, 同时 2018 年配网设备招标批次由两批增加至四批, 目前配网自动化覆盖率距 2020 年 90% 的目标相差甚远在 2014 年至 2016 年二次设备招标平稳的态势下,2017 年至 2020 年二次设备将逐渐扩大招标规模, 二次设备的招标量持续景气, 行业发展空间大鉴于配网自动化行业呈现良好的发展态势, 公司预计北京三清营业收入将持续增长 2 标的公司产品具有良好的竞争优势北京三清成立于 2011 年 5 月, 自设立以来一直致力于配电网自动化产品的研发生产销售, 核心产品包括全系列的馈线自动化终端 (FTU) 站所自动化终端 (DTU) 配电线路故障指示器, 产品广泛应用于 10kV 配电线路配电站开闭所及环网柜等公司成立专门的研发中心负责配电自动化终端故障指示器的软硬件平台及产品的设计研发测试等工作, 积累了多年的技术沉淀, 产品满足市场需求, 已连续多年在江苏山东湖北等全国各个省份国家电网批次招标活动中标标的公司配电网自动化设备约占其营业总收入的 70% 80%, 为标的公司核心产品未来, 北京三清继续以故障指示器配电自动化终端等配电自动化智能设备及一二次融合设备作为核心业务, 参与大宗市场的竞争遵循配电线路故障指示器配电自动化终端一二次融合等系列新标准和规范, 面向国网公司及行业客户, 持续完善提升产品结构设计与优化高精度宽范围传感技术信号传输与处理技术, 进一步增强产品核心竞争力公司自主研发的精确录波型故障指示器 ( 新型故障指示器 ) 为公司未来具有较大核心竞争力的产品之一, 目前已处于推广阶段, 较普通故障指示器, 新型故障指示器在接地检测范围和准确率取电能力负荷电流测量精度等方面均有较大提升, 具备较强的市场竞争力北京三清作为一家二次设备领域厂商, 已积累成熟的技术沉淀与运营经验, 产品性能稳定, 满足市场需求, 具有良好的竞争优势 3 标的公司具有良好的团队优势北京三清多位高管曾任职于中国电力科学研究院国电南瑞等电力行业龙头

3 企业, 拥有丰富的电力行业从业经验及相关资源, 团队优势明显核心经营团队具体情况如下 : 序号姓名职位工作经历简介 1 魏文辉实际控制人董事长兼总经理毕业于清华大学电机工程及其应用电子技术系, 先后加入中国电力科学研究院南瑞集团, 先后担任电力培训仿真事业部副总电网新技术创新中心主任, 长期从事配电自动化能量管理系统高级应用软件电力系统仿真分析电网调度自动化等领域开发与技术管理工作 2 魏建功 3 张锋 4 康永刚 5 刘忠山副总经理技术总监副总经理行政总监副总经理市场总监销售总监毕业于天津大学电气自动化专业, 硕士学位曾先后在国电南自国电南瑞科东公司担任研发工程师资深设计师研发中心平台所副所长技术总监事业部副总经理等职务, 一直从事主电网配电网一二次设备的研发及项目管理工作, 先后主持完成继电保护及其自动化装置软硬件平台 DTU/FTU 及配变终端等产品的开发熟悉电力系统自动化, 精通继电保护测控及配电自动化装置的需求及产品可靠性设计, 具有丰富的项目团队管理经验从业 20 多年, 积累了丰富的公司经营和团队管理经验以及多层次的外联渠道毕业于北京培黎职业学院, 于 2001 年先后成立康陆华广告有限公司北京得多电力技术有限公司, 并担任总经理具有 15 年的电力系统管理经验, 深入了解电力系统的组织框架, 并具有与南瑞系统电研华源南瑞科技大型项目合作经验, 参加过省网公司招投标工作, 深度了解同行业知名厂家产品性能投标报价市场占有率等毕业于辽阳石油化工学院, 目前负责北京三清销售工作具有丰富的从业经验, 曾在锦州新锦容输变电成套设备有限公司任副总在天津中电华利电器科技集团有限公司任营销总监北京三清具有良好的经营团队优势, 拥有优质电力行业相关资源本公司

4 自成立以来一直专注于输配电产品领域, 优质的电力行业资源有利于未来公司进一步拓展市场, 增强整体盈利能力 4 标的公司拥有良好的销售渠道标的公司主要客户为国家电网公司 ( 简称国网公司 ) 及其他用户行业企业主要通过参与电网系统招投标的方式获取国家电网的订单, 其他行业客户的订单主要通过利用自有资源开拓市场依托于良好的团队资源, 近年来标的公司市场得到进一步开拓, 销售渠道多元化, 公司业绩呈现较大幅度增长项目 2016 年 2017 年 2018 年 1 6 月营业收入 ( 万元 ) 1, , , 营业收入同比增长率 (%) 72.36% % % 国网收入 ( 万元 ) 1, , , 国网收入占比 (%) 68.01% 41.55% 70.74% 注 : 以上财务数据未经审计 2018 年 6 10 月, 公司故障指示器配电终端等核心产品先后中标了国网安徽电力公司 2018 年第二次配网物资协议库存招标采购国网重庆辽宁电力公司 2018 年第三次配网物资协议库存招标采购国网江苏省电力有限公司 2018 年第三批省招协议库存招标等国网项目, 中标总金额为 5, 万元同时, 公司在其他用户行业企业 ( 非国网 ) 中标金额共计 1, 万元公司 2018 年 6 月 30 日之前中标尚未执行在手订单 5, 万元根据上述在手订单情况, 结合标的公司 2018 上半年已完成收入, 预计标的公司 2018 年实现营业收入 1.5 亿元, 实现净利润 1,500 万元 5 电气行业公司收购市盈率(PE) 对比股票代码公司简称标的公司标的公司主营业务 PE 双杰电气无锡市电力变变压器的研发制造及销售压器有限公司天沃科技中机国能电力工程有限公司主要从事电力工程 EPC 业务和工程设计及相关服务中机电力及子公司的主要服务包括为业主提供电力工程总承包 10.62

5 红相电力卧龙电气银川变压器有限公司合肥星波通信股份有限公司通合科技西安霍威电源有限公司鲁亿通广东昇辉电子控股有限公司赛摩电气广浩捷精密机械有限公司赢合科技雅康精密机械有限公司为电力工程项目提供设计服务等银川卧龙主要从事铁路牵引变压器的生产销售及维修, 同时生产销售电力变压器特种变压器和箱式变电站 ; 星波通信专业从事射频 / 微波器件组件子系统等混合集成电路产品的研制生产销售和服务电源产品的设计生产销售及技术服务主要有三大业务板块 : 电气成套设备板块 LED 照明板块和智能家居板块主要提供消费电子产品生产及检测自动化解决方案的供应商, 具有生产及检测智能自动化装备的自主研发制造及销售能力专业从事锂离子电池自动化生产设备的研发设计制造销售与服务 ( 注 : 以上数据来源于 wind 金融终端及上市公司指定信息披露网站 ) 由上表可见, 公司以北京三清 2018 年预测净利润 10 倍市盈率对其进行投资与电力行业其他上市公司对外收购的市盈率相当, 处于合理水平综上, 标的公司以 2018 年预估净利润 1,500 万 10 倍市盈率进行估值, 是公司基于标的公司所处行业以及其成长空间的合理判断, 标的公司 10 倍的市盈率也与电力行业其他上市公司对外收购的市盈率相当, 因此北京三清的预估作价较为合理, 有利于提高上市公司资产质量同时标的公司在产品市场技术等方面与公司高度互补, 也有利于推动公司在配电一二次融合的研发, 提升上市公司业绩本次交易前, 公司对标的公司进行了充分的调研, 双方管理层就估值问题进行了多次沟通, 投资程序严格谨慎鉴于北京三清行业发展及未来经营情况的判断, 本次交易定价合理

6 二风险提示 1 为保障上市公司全体股东的利益, 上市公司约定 : 若标的公司 2018 年净利润不足 1,300 万元, 上市公司将有权要求标的公司相关方回购本次获得的股权标的公司所处的电力行业是国民经济的基础产业之一, 容易受到国家宏观经济政策产业发展等因素影响, 未来可能面临着国家出于宏观调控需要, 导致产业政策发生较大变化等风险, 将对标的公司经营产生影响 2 标的公司正处于发展上升阶段, 经营规模不断扩大, 如果公司经营管理能力不足或管理层发生较大变动, 公司的运行效率将会降低, 从而削弱公司的市场竞争力, 给公司的经营和进一步发展带来影响, 未能达到整合目的特此公告! 中能电气股份有限公司董事会 2018 年 11 月 13 日

北京合纵科技股份有限公司

证券简称 : 合纵科技证券代码 :430018 公告编号 :2015-16 北京合纵科技股份有限公司关于项目中标的提示性公告本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实准确和完整, 没有虚假记载误导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带法律责任国家电网公司国网山东省电力公司国网河南省电力公司国网湖北省电力公司国网湖南省电力公司国网福建省电力有限公司国网浙江省电力公司近日在国家电网公司电子商务平台

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